Внедрение финансового контроллинга в строительной организации и разработка методики оценки его эффективности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет»

(национальный исследовательский университет)

Факультет «Экономика и предпринимательство»

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Направление 080100.68 - Экономика

Магистерская программа - Финансовая экономика

Внедрение финансового контроллинга в строительной организации и разработка методики оценки его эффективности

Автореферат

Выпускной квалификационной работы (магистерской диссертации) на соискание степени Магистра экономики ЮУРГУ-080100.68.2014.547. А МД ВКР

Автор магистерской диссертации

студент-магистрант группы ЭиП-350 И.В. Усанова

Нормоконтролер, специалист по учебно-методической

Работе Л.А.Матюшкина

Челябинск 2014

Магистерская диссертация выполнена на кафедре «Финансовый менеджмент»

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Южно-Уральский государственный университет» (национальный исследовательский университет)

Научный руководитель: к.э.н., доцент Ефименко Людмила Вячеславовна

Рецензент: финансовый директор ООО «УМР-4» Боровинских Наталья Корнелиусовна

Защита состоится 24.01.2014г. в 10:00 при Южно-Уральском государственном университете по адресу: 454080, г. Челябинск, пр. Ленина,87

С магистерской диссертацией можно ознакомиться в ауд. 118 корпус 2.

Технический секретарь

Государственной аттестационной комиссии Л.А. Матюшкина

Общая характеристика работы

Актуальность темы диссертационного исследования.

Научно-технический прогресс и динамика внешней среды заставляют современные строительные предприятия превращаться во все более сложные системы. Для обеспечения управляемости таких систем необходимы новые методы, соответствующие сложности внешней и внутренней сред предприятий. Новым словом в управлении стало появление контроллинга, как функционально обособленного направления экономической работы на предприятии, связанного с реализацией финансово-экономической функции в менеджменте, обеспечивающих принятие оперативных и стратегических управленческих решений. Контроллинг - новое явление в теории и практике современного управления, возникшее на стыке экономического анализа, планирования, управленческого учета и менеджмента.

Финансовый контроллинг выступает важным фактором обеспечения конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет решать в совокупности целый ряд вопросов: стабильность бизнеса и его финансов, выявление и приведение в действие имеющихся внутренних резервов, оперативное и эффективное внедрение инноваций, воплощение в жизнь миссии, стратегии развития предприятия и многие другие.

Основными элементами финансового контроллинга являются кратко-, средне- и долгосрочное планирование.

В случае долгосрочного финансового планирования речь идет об относительно грубом планировании, информационная точность которого тем меньше, чем удаленнее плановый момент времени. Инструментами долгосрочного планирования являются.

1. план-баланс - планирование структуры баланса с учетом определяемых финансовыми показателями норм;

2. брутто-анализ движения баланса - согласование источников происхождения и использования средств.

Долгосрочное финансовое планирование является инструментом структурного поддержания ликвидности. Оно обеспечивает финансовый обзор на период от одного года - показывает, находится ли предприятие в долгосрочном структурном равновесии. Это позволяет при возникновении дисбаланса принять своевременные меры. Долгосрочное финансовое планирование базируется на стратегических и оперативных частичных планах - на планах оборота, глобального результата и инвестиций.

Долгосрочное балансовое планирование финансов базируется на долгосрочном балансовом планировании инвестиций, которое, исходя из одобренных на плановый период инвестиционных проектов, устанавливает общий объем инвестиций, т.е. определяет долгосрочное использование средств и вместе с тем потребность в капитале. Отдельные финансовые показатели приобрели нормативный характер и стали "правилами финансирования". Финансовый контроллинг должен следить за тем, чтобы предприятие в своей деятельности придерживалось этих правил. Иногда конкретные значения таких нормативных коэффициентов оговариваются в договорах кредитования.

Финансовый контроллинг с помощью составления финансового плана может помочь заранее распознать возможные узкие места. Таким образом, все сферы деятельности предприятия планируются в терминах выплат и поступлений.

Современный этап развития строительного комплекса России характеризуется, с одной стороны, динамикой роста объемов строительных работ и количества строящихся объектов. С другой стороны, плановая, экономическая и учетная практика, информационное обеспечение процесса принятия решений отстают от происходящих в этой отрасли изменений. Строительные организации медленно внедряют научную методологию управления ресурсами, основанную на концепции контроллинга и позволяющую обеспечить эффективную поддержку принятия обоснованных решений. Это порождает проблемы, проявляющиеся в несвоевременном вводе объектов в эксплуатацию, увеличении сроков и удорожании стоимости строительства, невыполнении договорных обязательств, что является совершенно недопустимым в развитии и формировании рыночных отношений.

Все вышеперечисленные проблемы требуют решения, для внедрения финансового контроллинга в строительной организации.

Степень проработанности проблемы. На современном этапе многие ученые уделяют большое внимание определению и исследованию сущности категории финансовый контроллинг. В отечественной науке контроллинг исследовали следующие ученые: Асаул А.Н., Старовойтов М.К., Фалтинский Р.А., Мельник М.В., Карминский А.М., Оленев Н.И., Фалько С.Г., Карпова Т.П., Колесников С.Н., Купчина Л.И., Минаев Э.С., Нестеров В.А., Важнов А.И., Носов В.Н., Федотова М.А и др.Однако исследования, проведенные данными авторами, не полно характеризуют специфику контроллинга в качестве современного инструмента управления.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка организационных подходов к созданию системы финансового контроллинга в строительной организации, формирование на ее основе рекомендаций по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами и предложение методики для оценки эффективности ее функционирования на предприятиях строительной отрасли.

В соответствии с целью исследования в работе поставлены и решены следующие задачи: финансовый контроллинг строительный ресурс

1. Раскрыть экономическое содержание понятия «финансовый контроллинг», охарактеризовав сущность, принципы, его место в системе управления финансовыми ресурсами предприятия.

2. Охарактеризовать организационные основы внедрения финансового контроллинга в систему управления финансовыми ресурсами строительного предприятия.

3. Разработать организационную модель внедрения системы финансового контроллинга строительной компании, обеспечивающую повышение эффективности управления ее финансовыми ресурсами.

4. Разработать методику формирования ФОТ в зависимости от степени готовности объекта строительства для оптимизации денежного потока по основной деятельности компании.

5. Рассчитать прогнозные показатели для управления финансовыми потоками строительной организации при внедрении системы стратегического контроллинга.

6. Провести сравнительный анализ подходов к оценке эффективности внедрения системы финансового контроллинга и разработать методику для осуществления подобной оценки в строительной организации.

7. Разработать методику и оценить на ее основе эффективность работы аппарата управления и подразделения финансового контроллинга в группе компаний «УМР-4».

Объект и предмет исследования.

Объектом исследования выступает группа компаний «Уралметаллургремонт-4».

Предметом исследования являются общетеоретические и организационно-методические аспекты формирования системы финансового контроллинга и особенностей применения его составляющих элементов для повышения эффективности управления финансовыми ресурсами группы компаний строительной отрасли.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили теоретические труды отечественных и зарубежных специалистов по вопросам разработки и создания финансового контроллинга в системе управления строительным предприятием.

Теоретическую базу исследования составили фундаментальные монографические работы отечественных и зарубежных ученых, научные публикации в ведущих периодических изданиях, в том числе в зарубежных, по проблемам теории и практики управления, планирования, анализа финансово-хозяйственной деятельности, управленческого учета.

Инструментально-методический аппарат. В работе рассматривались общенаучные диалектические методы (анализ и синтез, детализация и обобщение, аналогия и моделирование, системность и комплексность), предопределяющие изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи; основные положения экономической науки в целом и финансового менеджмента в частности; концепции и гипотезы, представленные в трудах российских, зарубежных ученых и специалистов по вопросам стратегического, оперативного финансового управления и контроллинга.

Научная новизна результатов исследования:

1. Предложено понятие «финансового контроллинга», которое отличается от общепринятого с учетом особенностей финансовой деятельности в строительной сфере, разработана отраслевая многомерная концепция финансового контроллинга, а также выделены принципы разработки и создания финансового контроллинга, с учетом которых финансовый контроллинг на строительном предприятии строится по шести основным этапам.

2. Разработана модель внедрения финансового контроллинга в строительной компании, позволяющая повысить эффективность управления ее финансовыми ресурсами через формирование управленческой отчетности, внесение изменений в организационную структуру финансовых служб группы компании «УМР-4» и применение методики расчета ФОТ в зависимости от стадий готовности объекта строительства.

3. Предложена балльная методика оценки эффективности работы аппарата управления и подразделения контроллинга, принципиальным отличием которой является адаптация традиционной системы учета на предприятии к информационным потребностям должностных лиц, принимающих решения, что дает возможность повысить управление финансовыми ресурсами предприятия.

Практическая значимость результатов исследования Практическая значимость исследовательской работы заключается в разработке организационной модели формирования и внедрения финансового контроллинга в строительной компании и способ оценки ее эффективности с позиции улучшения функционирования системы управления ее финансовыми ресурсами, внедрение которой потребует изменить и действующую систему стимулирования работников, ответственных за приобретение и использование финансовых ресурсов.

Структура работы. Магистерская диссертационная работа состоит из аннотации, введения, трёх глав, заключения, библиографического списка объёмом 40 наименований. Текст диссертации изложен на 119 страницах, включая 13 иллюстраций и 15 таблиц. Работа имеет следующую структуру:

Во введении отражены актуальность исследования, сформулированы цель и задачи, предмет, объект исследования, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе рассматривается экономическая сущность и принципы контроллинга, его место в системе управления финансовыми ресурсами предприятия, а также организационные основы внедрения финансового контроллинга в систему управления финансовыми ресурсами предприятия.

Вторая глава содержит организационную модель финансового контроллинга строительной компании, позволяющую повысить эффективность функционирования системы управления ее финансовыми ресурсами на примере группы компаний «УМР-4», методику формирования ФОТ в зависимости от готовности объекта строительства, основные характеристики предлагаемой модели финансового контроллинга для совершенствования управления финансовыми ресурсами, прогноз финансовых показателей при внедрении системы стратегического контроллинга.

В третьей главе приведены методические подходы к оценке эффективности внедрения системы финансового контроллинга и оценка эффективности внедрения системы финансового контроллинга в группе компаний «УМР-4» на основе предлагаемой методики.

В заключении исследовательской работы сформулированы основные выводы и результаты по проведенному исследованию.

Результаты исследования, выносимые на защиту

1. Теоретические основы и область применения терминологической базы - финансовый контроллинг. Финансовый контроллинг - это элемент системы управления финансовыми ресурсами на предприятии, направленный на повышение экономической эффективности деятельности по финансированию, обеспечивающий концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений.

Объектом финансового контроллинга является процесс реализации управленческих решений по основным аспектам финансовой деятельности, при этом предметом финансового контроллинга являются отдельные микроэкономические финансовые процессы и явления на предприятии, которые характеризуются определенными показателями-индикаторами в их динамике, и макроэкономические процессы в стране, которые непосредственно влияют на экономику предприятия.

Субъектом финансового контроллинга является финансовая служба объединенной группы хозяйствующих субъектов.

2. Организационная модель финансового контроллинга строительной компании, обеспечивающая повышение эффективности функционирования системы управления ее финансовыми ресурсами.

В процессе своей деятельности для достижения основной цели, то есть получения прибыли, предприятие осуществляет множество операций с различными ресурсами, в частности, материальными, финансовыми, трудовыми, нематериальными. Для получения ответов на вопросы о движении и наличии, эффективности и целесообразности использования ресурсов, а также источников их привлечения, как раз служит технология финансового контроллинга.

Система финансового контроллинга строительной организации «УМР-4» представлена в виде взаимосвязанной и иерархичной совокупности управленческих параметров, объединяющей систему сбора и управления информацией, администрирования и оперативного управления, учета.

На первом уровне сведения группируются в системе сбора и управления информацией. Первичные проектные и производственные данные, а также данные по контролю качества и эксплуатации машин и механизмов и времени выполнения СМР по проектам, оформленные документально, относят к той или иной функциональной области и проекту. Далее система администрирования и оперативного управления охватывает следующие модули: техническое обслуживание, управление проектами, материально-техническое обеспечение и коммерческий отдел, в задачи которого входит привлечение заказчиков, участие в тендерах, подготовка и расчет сметной стоимости заказов и т.д. Следующий уровень представлен в виде системы учета, в том числе: финансовый учет, учёт основных средств, учет оплаты труда и учет затрат по проектам. Подготовленные системой учета данные предоставляются на вышестоящий уровень руководства различным модулям системы контроллинга в форме управленческих отчетов и системы показателей, относящихся ко всей организации и отдельных проектов для принятия стратегических и оперативных управленческих решений.

Разработанная концепция финансового контроллинга информационному обеспечению таких функций управления, как планирование, учет, контроль, анализ, и позволяет скоординировать управляющие воздействия, в оперативном и в стратегическом направлении.

Организационная модель финансового контроллинга группы компаний «УМР-4» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 Организационная модель внедрения финансового контроллинга группы компаний «УМР-4»

Формирование фонда оплаты труда (ФОТ) на усреднённый набор строительно-монтажных работ (СМР) не стимулирует работников к завершению объектов строительства.

Отклонения действительного распределения фонда оплаты труда по различным видам СМР и применяемого на практике нормативного по усредненной доле на весь объем работ, достигают 40% на завершающем этапе строительства, что подтвердило необходимость проведения исследований и разработки методики планирования ФОТ в увязке с трудоёмкостью выполняемых СМР. Наличие устойчивой зависимости фонда оплаты труда от степени готовности объектов строительства подтвердилось высоким значением эмпирического корреляционного отношения, которое по всем строительным объектам группы компаний «УМР-4» оказалось выше критического (табличного), поэтому на основе выявленной закономерности была разработана методика формирования нормативного фонда оплаты труда (ФОТ) в зависимости от стадий готовности объекта строительства.

Плановый ФОТ по объекту (З_{общ k p l}) определяется умножением соответственно нормативной доли фонда оплаты труда, найденной для планового периода, на сметную стоимость строительно-монтажных работ объекта - формула (1):

З_{общ k p l} = К_{фот/смр_рост k p l} Ч С_{м l}, (1)

Плановый размер ФОТ в целом по группе компаний складывается из ФОТ, определённых по отдельным объектам. Для каждого проекта и в целом подрядной организации нормативная база будет отличаться в зависимости от характеристик как одного объекта, так и программы строительства в целом. В связи с этим ежегодная разработка внутренних нормативов планирования ФОТ должна стать задачей планово-экономических служб подрядных организаций.

Применение разработанных в диссертации нормативов ФОТ по отдельным проектам и методики планирования фонда оплаты труда строительной организации в целом позволит распределить долю фонда оплаты труда в общей стоимости СМР равномерно в зависимости от стадии готовности объекта, что будет стимулировать подрядчика на своевременный ввод объектов в эксплуатацию.

Прибыль предприятия представляет собой итог его экономических связей с потребителями, поставщиками, персоналом и др., она раскрывает скорее рыночную стратегию, а не ситуацию с денежными средствами предприятия. Для понимания ситуации с денежными средствами нужна информация о движении денежных средств, которыми предприятие располагало в течение определенного периода.

Полную картину движения денежных средств (денежного потока) между поставщиками, потребителями и предприятием и внутри предприятия можно увидеть, представив это движение в виде отчета о движении средств (таблица 1).

Таблица 1

Отчет о движении денежных средств группы компаний «УМР-4»

Показатели, млн. руб.	2011 год	2012 год
Сфера оборота (основная деятельность)
Чистая прибыль	2 447	11 272
Амортизация (ОС + НА)	41 912	10 702
Cash-flow (поступления от основной деятельности)	44 359	21 974
Изменение чистого оборотного капитала
- производственные запасы	-3 287	-8 296
- незавершенное производство (НЗП)	-1 332	-2 957
- готовая продукция	-202	-475
- товары отгруженные	-380	-187
- счета к получению	-2 232	-1 177
- прочие оборотные активы	2 495	-2 416
Итого текущих активов (оборотные средства)	-4 938	-14 558
- счета к оплате	2 459	-9 181
- расчеты с государством	-345	800
- расчеты по зарплате	373	-100
- прочее	-7 838	1 857
Итого текущих пассивов	-5 351	-6 624
Итого изменение ЧОК	-10 289	-21 182
Денежное сальдо из сферы оборота (денежный поток 1)	34 070	792
Инвестиционная деятельность
Основные средства	-91 655	-15 180
Вложения в долгосрочные активы	12 792	2 272
Нематериальные активы	-60	88
Денежное сальдо из сферы инвестиционной деятельности (денежный поток 2)	-78 863	-12 953
Показатели, млн. руб.	2011 год	2012 год
Денежное сальдо из сферы оборота и инвестиционной деятельности	-44 793	-12 161
Деятельность по финансированию
Собственное финансирование	48 438	8 113
Изменение уставного капитала	8 808	40 429
Изменение накопленного капитала	42 077	-21 044
Изменение нераспределенной прибыли	-2 447	-11 272
Заемное финансирование	-1 674	3 524
Изменение долгосрочных кредитов и займов	-6 887	379
Изменение краткосрочных кредитов и займов	5 213	3 145
Денежное сальдо из сферы финансирования (денежный поток 3)	46 764	11 637
Изменение ликвидности (свободные средства)	1 971	-524

Денежный поток:

учитывает изменения в оборотном капитале, которые отражают потребности финансирования текущей деятельности группы компаний «УМР-4» (10 289 млн. руб. и 21 182 млн. руб.);

отражает потребности предприятия в инвестициях (91 655 млн. руб. и 15 180 млн. руб.), то есть воспроизводственного цикла и возможности предприятия финансировать их.

В 2011 году 2 447 млн. руб. бухгалтерской прибыли превратились в результате деятельности предприятия в положительный денежный поток на сумму 1 971 млн. руб., а в 2012 году 11 272 млн. руб. прибыли превратились в отрицательный денежных поток на сумму 524 млн.

Таблица 2

Источники финансирования инвестиций, текущей деятельности и погашения кредитов в группе компаний «УМР-4»

Источники	2011 год	2012 год
	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Источники финансирования инвестиций	91 655	100	15 180	100
- амортизация	41 912	46	10 702	71
- собственное финансирование (накопленный капитал с учетом нераспределенной прибыли)	48 438	53	4 478	29
- прибыль	1 305	1
Источники	2011 год	2012 год
	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Источники финансирования прироста ЧОК (текущая деятельность)	10 289	100	21 182	100
- прибыль	1 142	11	11 796	55
- краткосрочные кредиты	5 213	51	3 145	15
- собственное финансирование (накопленный капитал с учетом нераспределенной прибыли)			3 635	17
- высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы	3 934	38	2 227	11
- долгосрочные кредиты	6 887		379	2
Остаток свободных средств (сальдо ликвидности)	1 971		-524

На финансирование текущей деятельности в 2012 году направили всю заработанную прибыль, часть накопленного капитала, полученные за год краткосрочные кредиты. Дополнительно привлекли долгосрочные кредиты и высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы. Тем не менее, собственных и привлеченных заемных источников оказалось недостаточно для финансирования текущей деятельности. Недостающую часть средств в размере 524 млн. руб. профинансировали денежными средствами, заработанными в прошлый период.

Все, что заработали от основной деятельности (21 974 млн. руб.), поглотила текущая деятельность (21 182 млн. руб.) - работа вхолостую. Поэтому движение финансовых средств есть, а денег практически нет.

На результаты работы предприятия (рентабельность капитала, ROI) влияют два фактора: рост цен на продукцию (услуги), что отражается в рентабельности продаж, оборота, и скорость оборота капитала (скорость возврата денег, эффективность работы).

Рентабельность всего капитала (ROI) по результатам прибыли до налогообложения - показатель годовой, но динамику его изменения можно рассматривать и по кварталам. Он складывается из двух составляющих:

ROI = рентабельность продаж (прибыль от продаж: выручка, оборот) х скорость оборота капитала (выручка : величина всего капитала). Показатели рентабельности за два анализируемых года приведены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели рентабельности группы компаний «УМР-4»

Период	Рентабельность капитала	Рентабельность продаж	Оборачиваемость капитала
Отчетный год	1,9%	1,1%	1,75 (154 дня)
Прогнозный период	45,6%	10,5%	4,33 (84 дня)

На результаты работы группы компаний «УМР-4» влияют два фактора: внешний, рыночный, который проявился в снижении оборотов, выручки и прибыли до налогообложения, и внутренний: эффективность работы компании и организация бизнеса в целом, что проявляется в скорости оборота капитала (скорость возврата денег от услуг).

Рентабельность продаж отражает работу на рынке и управление бизнесом (структура доходов и затрат).

Оборачиваемость капитала отражает управление финансами компании. Увеличение оборачиваемости равносильно росту эффективности работы.

Ускорение оборачиваемости (объемами работ по периодам) - самый важный фактор: при снижении рентабельности продаж ускорение компенсирует это снижение и рентабельность капитала может оставаться на прежнем уровне. А при замедлении оборачиваемости капитала, результат работы группы компаний «УМР-4» на рынке съедается.

В прогнозном периоде сравнению с отчетным периодом на 9,4% вырастет рентабельность продаж (работа на рынке с клиентами), в 1,83 раза (на 70 дней) увеличится оборачиваемость средств (или эффективность работы), поэтому на 44% увеличится рентабельность капитала. В результате получили двойной положительный эффект.

Следить за скоростью оборота капитала (денежных средств) равносильно тому, чтобы поддерживать доходы (объем работ, выручку) на определенном уровне, хотя бы не снижая его на первом этапе, и соблюдать сроки выполнения работ.

Замедление или ускорение движения денежных средств характеризует эффективность работы группы компаний «УМР-4». Об этом судят на основании показателя оборачиваемости денежных средств в текущей деятельности.

Оборачиваемость текущих активов представлена в таблице 4.

Таблица 4

Оборачиваемость текущих активов группы компаний «УМР-4»

Показатели, дни	2013 год	Прогноз	Замедление (+), ускорение (-)
Оборот запасов материалов
Время оборота материалов на конец периода	128	69	-59
Среднее время оборота материалов	119	35	-84
Оборачиваемость НЗП
Продолжительность производст-венного цикла на конец периода	1	3	2
Средняя продолжительность производственного цикла	4	2	-2
Оборачиваемость готовых продуктов (ГП) в запасах
Время оборота ГП на конец периода	0	0
Среднее время оборота ГП	0	18
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Время платежей клиентов на конец периода	38	20	-18
Среднее время платежей клиентов	32	20	-12
Оборачиваемость прочих оборотных активов
Время оборота прочих оборотных активов на конец периода	1	2	1
Среднее время оборота прочих оборотных активов	2	3	1
Затратный цикл на конец периода	168	94	-74
Затратный цикл в среднем	157	78	-79
Скорость оборота капитала, раз	1,75	4,33
Время оборачиваемость всего капитала	154	84	-70

Из данных 4 следует, что в текущей деятельности средства группы компаний «УМР-4» будут оборачиваться в два раза быстрее в прогнозном периоде, чем в 2013 году (затратный цикл 78 дней и 157 дней). Повлияет на это в основном увеличение оборачиваемости средств в производственных запасах на 84 дня.

Деньги от дебиторской задолженности в течение прогнозного периода будут возвращаться быстрее в среднем на 12 дней, чем в прогнозном периоде.

Значение затратного цикла на конец периода говорит об ускорении оборачиваемости к концу прогнозного периода на 74 дня.

Оборачиваемость текущих пассивов представлена в таблице 5.

Таблица 5

Оборачиваемость текущих пассивов группы компаний «УМР-4»

Показатели, дни	2013 год	Прогноз	Замедление (+), ускорение (-)
Предъявленных счетов к оплате
Период платежей поставщикам на конец периода	103	65	-38
Средний период платежей поставщикам	96	54	-42
Расчетов по заработной плате
Период платежей на конец периода	5	4	-1
Средний период расчетов	5	2	-3
Расчетов с государством
Период расчетов на конец периода	7	11	4
Средний период расчетов	11	6	-5
Прочей кредиторской задолженности (ПКЗ)
Период платежей ПКЗ на конец периода	0	8	8
Средний период платежей ПКЗ	6	9	3
Кредитный цикл (конец периода)	115	88	-27
Кредитный цикл (в среднем)	118	71	-47
Затратный - кредитный циклы (конец периода)	53	6	-47
Затратный - кредитный циклы (в среднем)	39	7	-32

Расплачиваться «УМР-4» по своим долгам с кредиторами в прогнозном периоде будет быстрее, чем в 2013 г. на 47 дней (период платежей поставщикам). Тем не менее, предприятие все еще будет платить кредиторам быстрее, чем приходят деньги из оборота.

Разница между затратным и кредитным циклами показывает период времени, в течение которого у предприятия не хватает средств (денежные разрывы уменьшатся в прогнозном периоде на месяц (32 дня) с 39 дней до 7 дней).

Из приведенных данных по оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов группы компаний «УМР-4» вытекает, что потребность в денежных средствах предприятие испытывает в течение всего анализируемого периода, но более остро она ощущалась в 2013 г.

По прибыли в прогнозном периоде можно говорить о небольшом росте деловой активности группы компаний «УМР-4», выручка вырастет почти в два раза.

Картину движения денежных средств (денежного потока) между поставщиками, потребителями и предприятием и внутри предприятия представим в виде отчета о движении средств, составленного на основании величин годового баланса и отчета о прибылях и убытках за 2013 год и прогнозных данных за прогнозный период. Преимущества потока денежных средств для оценки финансового состояния предприятия состоят в том, что он отражает реальное движение ликвидных ресурсов, оттоки и притоки. Поэтому точнее характеризуют ликвидность предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Предприятие финансирует свою деятельность только собственными средствами, поэтому формирование потока денежных средств в данном случае связано в основном с изменениями в текущей и инвестиционной деятельности. Движение денежных средств в финансовой деятельности по данным о работе компании в 2013 году практически отсутствуют.

Результаты расчетов представим в таблице 6.

Таблица 6

Движение потоков денежных средств группы компаний «УМР-4»

Показатели, млн. руб.	Отчетный год	Прогнозный период
Сфера оборота (основная деятельность)
Чистая прибыль	-155	449
Амортизация (ОС + НА)	11	9
Cash-flow (поступления от основной деятельности)	-144	458
Изменение чистого оборотного капитала
- производственные запасы	-143	-870
- незавершенное производство (НЗП)	44	-53
- готовая продукция	0	622
- счета к получению	-176	25
- прочие оборотные активы	33	42
Показатели, млн. руб.	Отчетный год	Прогнозный период
Итого текущих активов (оборотные средства)	-242	-234
- счета к оплате	223	502
- расчеты с государством	-117	88
- расчеты по зарплате	-131	235
- прочее	-84	-11
Итого текущих пассивов	-109	814
Итого изменение ЧОК	-351	580
Денежное сальдо из сферы оборота (денежный поток 1)	-495	1038
Инвестиционная деятельность
Основные средства	710	-683
Денежное сальдо от сферы инвестиционной деятельности (денежный поток 2)	710	-683
Денежное сальдо из сферы оборота и инвестиционной деятельности	215	355
Деятельность по финансированию
Собственное финансирование	556	0
Изменение накопленного капитала	123	449
Изменение прибыли к распределению	433	-449
Заемное финансирование
Изменение долгосрочных кредитов и займов	2
Отложенные налоговые активы (ф 1)	-280
Отложенные налоговые активы и обязательства (ф 2)	-278
Денежное сальдо из сферы финансирования (денежный поток 3)	0	0
Изменение ликвидности (свободные средства)	215	355

Предприятие финансирует свою деятельность только собственными средствами, поэтому формирование потока денежных средств в данном случае связано в основном с изменениями в текущей и инвестиционной деятельности. Движений средств в деятельности по финансированию практически отсутствуют.

В отчетном году при убытках на сумму 155 млн. руб. ликвидность увеличилась на 215 млн. руб. При получении чистой прибыли на сумму 449 млн. руб. в прогнозном периоде ликвидность компании вырастет на 355 млн. руб. На эту сумму в течение года увеличатся ее платежные средства.

В отчетном году убытки в основной деятельности привели к отрицательному денежному потоку 1 в размере 495 млн. руб., в том числе потребность в оборотном капитале составила 351 млн. руб. Эти расходы профинансировали поступлениями от продажи основных средств в размере 710 млн. руб. Поэтому по итогам года собственные денежные средства выросли на 215 млн. руб.

В прогнозном периоде текущая деятельность сгенерирует (принесет) 580 млн. руб. Денежное сальдо из текущей деятельности составит 1 038 млн. руб. (денежный поток 1). Такую сумму компания заработает за год. Из нее направят 683 млн. руб. на инвестиции. В целом за год приток собственных денежных средств составит 335 млн. руб.

3. Методика расчета эффективности внедрения контроллинга с использованием разработанной модели финансового контроллинга строительной компании, выполненная на примере деятельности группы компаний «УМР-4».

В результате сделанных расчетов эффективности внедрения финансового контроллинга в группе компаний «УМР-4» в среднесрочном периоде пришли к выводу, что при оптимальной эффективности в достижении стратегии 100%, фактическая эффективность работы аппарата управления составила 102,25%. Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7

Расчет эффективности внедрения финансового контроллинга в группе компаний «УМР-4» в среднесрочном периоде

Целевой показатель	Значи-мость пока-зателя	Плани-руемое изме-нение показа-теля, %	План 1-го кв. приравни-вается к 10 баллам	Выпол-нение плана 1-го кв.	Балльная оценка факти-ческого показа-теля	Опти-мальная эффек-тивность	Факти-ческая эффек-тивность
						(гр.2х10 баллов)	(гр.2х гр.6)
Cash-flow (поступления от основной деятель-ности), млн.руб.	3	20	11090	11987	10,8	30,0	32,4
Денежный поток 1, млн.руб.	3	10	85	81	9,5	30,0	28,6
Денежный поток 2, млн.руб.	1	10	57	67	11,8	10,0	11,8
Денежный поток 3, млн.руб.	3	15	116	114	9,8	30,0	29,5
Оценка ликвидности	10	-	-	-	-	100,00	102,25

Оценка эффективности достижения целевых показателей за первый квартал 2014 г., используя второй вариант разработанной методики. Сделанные расчеты приведены в таблице 8.

Таблица 8

Расчет эффективности совместной работы аппарата управления и подразделения контроллинга по достижению поставленных перед предприятием целей (вариант 2)

Целевой показатель	Значи-мость пока-зателя	Плани-руемое изме-нение показа-теля, %	Оптима-льное измене-ние пока-зателя по плану (10 баллов)	Фактиче-ски дос-тигнутое изменение показате-ля в 1-м кв.	Балль-ная оценка факти-ческого показа-теля	Опти-мальная эффек-тивность	Факти-ческая эффек-тив-ность
						(гр.2х10 баллов)	(гр.2х гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
Cash-flow (поступления от основной деятельности), млн.руб.	3	20	115	122	10,6	30	31,8
Денежный поток 1, млн.руб.	3	10	260	254	9,8	30	29,3
Денежный поток 2, млн.руб.	1	10	88	102	11,6	10	11,6
Денежный поток 3, млн.руб.	3	15	35	34	9,7	30	29,1
Оценка ликвидности	10	-	-	-	41,7	100,00	101,87

Эффективность работы аппарата управления по достижению стратегии при использовании второй методики составляет 101,87 баллов. Это означает, что в отчетном периоде работа была эффективной, что позиции предприятия по целевым показателям достигли плановых значений, и улучшились по сравнению с прошлым периодом. По сравнению с запланированным уровнем рост составил 41,7%, а с учетом их значимости для достижения стратегии -- 101,87%. То есть предприятие фактически приблизилось к достижению желаемой стратегии.

При прочих равных условиях, способность эффективно управлять финансами строительных компаний зависит от своевременности получения в необходимых и достаточных объемах информации о достигнутом уровне плановых показателей. В работе обосновывается целесообразность формирования целевых индикаторов с учетом каскадности управления и многоконтурности информационных потоков с целью построения системы управления финансами строительных организаций.

В диссертации обосновывается, что использование контроллинга как интегрирующего и информационно-контрольного элемента в процессе построения системы управления финансами, обеспечит качество организации финансового управления необходимое для устойчивого развития группы компаний. Внедрение в систему управления финансами подсистемы «финансовый контроллинг» обеспечит реализацию регулирующей функции финансов предприятий, а также координацию и интеграцию управленческой деятельности в целом, что обеспечит принятие более обоснованных управленческих решений.

Результаты работы рекомендуется использовать руководителям строительных предприятий при создании собственной системы финансового контроллинга.

Размещено на Allbest.ru