Основные разработки классиков российской финансовой науки. Анализ финансового состояния ООО "Формат"

Основные постулаты учения о финансовых преобразованиях С.Ю. Витте. Анализ динамики состава и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия. Сравнительная характеристика общего объема дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Формат".

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 08.01.2015
Размер файла 58,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Их возникновение произошло в условиях перехода от натурального хозяйства к регулярному товарно-денежному обмену и было тесно связано с развитием государства и его потребностей в ресурсах. Одним из главных признаков финансов является их денежная форма выражения и отражение финансовых отношений реальным движением денежных средств. Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса - в распределении и обмене.

Финансы существенно отличаются от других экономических категорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения: кредита, заработной платы и цены.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования и конкретизация целевого ее использования тоже происходит на основе финансов.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений, что позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Это происходит вне зависимости от общественно-экономической формации, хотя формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества.

В данной работе описаны условия становления российской финансовой науки в начале XIX в.. Изложены основные теории государственных финансов, государственного бюджета в трудах русских экономистов конца XIX- начала XX в.

1. Возникновение финансов. Их связь с государством. Развитие товарно-денежных отношений

Финансы появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. В докапиталистических формациях большая часть потребностей государства удовлетворялась путем установления различного рода натуральных повинностей и сборов. Денежное хозяйство в тот период было развито только в армии. Главными расходами рабовладельческих и феодальных государств были затраты на ведение войн, содержание двора монаха, государственного аппарата, строительство общественных сооружений. Главными доходами являлись поступления от государственного имущества, военная добыча, дань с покоренных народов, натуральные денежные сборы и повинности, пошлины и займы. С разложением феодализма и развитием капиталистического способа производства все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства, а доля натуральных сборов и повинностей резко сократилась.

На ранних стадиях развития государства не существует разграничения между ресурсами государства и ресурсами его главы, поскольку монархи распоряжались средствами страны как своей собственностью. С выделением государственной казны и полным отделением ее от собственности монарха, возникают такие понятия как государственные финансы, государственный бюджет и госкредит. Государственные финансы послужили мощным рычагом для первоначального накопления капитала, происходившего в XVI-XVIII вв. Из колониальных стран притекали огромные богатства, которые в любой момент могли быть использованы в качестве капитала. Государственные займы широко использовались в производственных целях для создания первых капиталистических предприятий. Основные средства капиталистических государств стали концентрироваться в государственном бюджете. XX век характеризуется мощным развитием производственным сил, образованием монополистических объединений, слиянием государства с монополиями, расширением функции государства. Государства не только обеспечивало обороноспособность страны, но и стали участвовать в процессе производства, распределении и использовании общественного продукта. В структуре государственных расходов после. Второй Мировой войны произошли существенные изменения. Они выразились в том, что несмотря на огромный рост расходов на милитаризацию, удельный вес этих затрат по сравнению с концом XIX в. понизился и существенно увеличился удельный вес социальных расходов. Значительное развитие получили расходы по вмешательству государства в экономику. Это выразилось в том, что возросли капитальные государственные вложения в электроэнергетику, угольную, газую и другие отрасли промышленности. Огромные расходы вызвали необходимость увеличения налогов. В XX в. особенно возросло значение прямых налогов, главным из которых является Подоходный налог. Налогом на доходы физических лиц облагается практически все самодеятельное население. Вторым крупным прямым налогом является Налог на прибыль предприятий. Однако, несмотря на повышение налогов, доходов все-таки не хватает на покрытие постоянно возрастающих расходов.

Бюджеты капиталистических стран в годы после Второй Мировой войны характеризуются крупными хроническими дефицитами. Они покрываются государственными займами, выпуск которых влечет рост государственного долга. После Второй Мировой войны резко расширилась сфера финансовых отношений, значительное развитие получили местные финансы, внебюджетные фонды, финансы государственных предприятий.

Расцвет российской финансовой науки пришелся на конец XIX - начало XX вв., когда были опубликованы самые известные работы российских экономистов и юристов И. Янжула, И. Озерова, И. Кулишера, Л. Ходского, В. Лебедева, С. Иловайского и др. Российские ученые-финансисты разрабатывали как теоретические, так и практические вопросы финансовой науки. В теории они были приверженцами прагматического подхода, сторонниками теории "удовлетворения коллективных потребностей".

Изучение практики финансовых отношений дореволюционных российских финансистов вытекало из теоретических представлений. Основное место занимало исследование государственных финансов. При этом достаточно подробно исследовались вопросы доходов государства: система доходов, их развитие в различных государствах, порядок и формы взимания налогов в бюджет, контроль за этими процессами со стороны государства, источники покрытия дефицита бюджета, развитие государственного кредита.

В этот же период развивалось социал-демократическое течение в экономической науке, которое было представлено российскими последователями К. Маркса и Ф. Энгельса. Наиболее ярким представителем этого течения был В. Ленин (1870-1924). Общим для всех социал-демократов был поверхностный подход к исследованию явлений финансовой жизни, основанный на привязке теоретических разработок к сиюминутным потребностям политической борьбы за власть.

Развитие финансовой науки в советское время можно поделить на три периода. В первый период (1926-1931) в основном разрабатывались частные вопросы финансов, которые возникали в ходе выполнения первого пятилетнего плана. Но в то же время делались попытки обобщения новых явлений социалистической практики финансов. Это работы Д. Кузовкова, Г. Тиктина, А. Буковецкого. Второй период развития советской финансовой науки (1931 - 1956 гг.) характеризуется становлением единых взглядов на предмет финансов.

Классиком этого периода является В. Дьяченко, в своих многочисленных работах разработавший основы теории финансов: сущность, функции и роль финансов в общественном воспроизводстве, место финансов в распределении национального дохода, состав финансовой системы и некоторые другие вопросы. Устранение догматических явлений в экономической теории положило конец единомыслию в советской финансовой науке.

В конце 1950 - начале 70-х гг. появляются многочисленные работы экономистов, посвященные теории финансов. Наиболее известные представители этого периода: А. Александров, А. Бирман, Э. Вознесенский, Г. Точильников, М. Шерменев. В целом, можно сделать вывод, что в годы советской власти в СССР разрабатывались в основном вопросы теории и практики государственных финансов.

Систематизация вопросов управления финансами предприятий в русле неоклассической теории финансов началась в постсоветской России сравнительно недавно - в 90-е годы XX в. Обоснования налогов как одного из воспроизводственных факторов содержатся в работах русского экономиста начала XVIII века В.Т. Посошкова и др. Позже эту идею в России развили известные налоговеды Н.И. Тургенев, В.Н. Твердохлебов, И.Х. Озеров, И.М. Кулишер, И.И.Янжул и др.

Основу классических принципов или "золотых правил" налогообложения составляют принципы, сформулированные отечественным налоговедом Н.И. Тургеневым. Эти принципы нацеливают все элементы налоговой среды на максимально продуктивный результат, который может быть принят обеими сторонами налогового процесса: субъектами сфер "бизнес" и "бюджет". Эти принципы служат ориентиром для совершенствования российской налоговой практики. Налоги Н.И. Тургенев связывал с целью, которую ставит перед собой общество.

"Налоги, - писал он, - суть средства к достижению цели общества или государства, то есть той цели, которую люди себе предполагают при соединении своем в общество или при составлении государств". В советские годы в финансовой науке все определения налога свелись к идеологическому, классовому содержанию, к определению налога как инструмента эксплуатации в буржуазных государствах. Русская финансовая наука уделяла большое внимание проблеме исчисления тяжести налогового обложения.

В этом разделе финансовой науки необходимо отметить работы И. Горлова, А.А. Исаева, В.А. Лебедева, П.В. Микеладзе. Исчисление тяжести обложения неотделимо от самого его понятия. Надо обратить внимание на не тождественность понятий "налоговое бремя" и "тяжесть налогообложения" в русской финансовой науке начала XX века. К.Ф. Шмелев писал, что понятие тяжести обложения сводится к двум элементам:

1) бремя обложения; 2) давление, производимое этим бременем в народном хозяйстве, или собственно тяжесть, испытываемая народным хозяйством в целом или отдельными единичными хозяйствами, его составляющими в результате принудительных (налоговых) изъятий. При исследовании сущности бюджета русская финансовая наука использовала междисциплинарный подход, основанный на сочетании экономической, финансовой и правовой наук.

Используя его, она пришла к выводу о триединой природе бюджета, которая определяется его финансовым содержанием - ведение финансового хозяйства государства; экономическим - плановое начало, которое находит выражение в росписи государственных доходов и расходов. Правовым - государство имеет право получать и расходовать финансовые средства, предусмотренные в проекте росписи, только после утверждения этого проекта законодательными органами страны.

2. Историческое значение финансовых преобразований С.Ю. Витте

В истории России конца ХIХ -- начала ХХ вв. фигура Сергея Юльевича Витте (1849--1915 гг.) занимает исключительное место. Глава Министерства путей сообщения, многолетний министр финансов (1892--1903 гг.), председатель Комитета министров (с 1903 г.), первый глава Совета министров (1905--1909 гг.), член Государственного совета -- таковы основные служебные посты, на которых проходила его деятельность. Этот известнейший сановник оказал заметное, а во многих случаях и определяющее влияние на различные направления внешней, но особенно внутренней политики империи. Значение и масштабы его исторической роли сравнимы только с личностью другого выдающегося администратора- преобразователя периода заката монархии -- Петра Аркадьевича Столыпина. Он был человеком, чьёй естественной стихией было практическое дело, которое но умен выполнять как никто. Он любил дело ради дела. Достижение поставленного дела увлекало его; и чем трудней обширней была задача, тем с большей энергией посвящал он ей свои силы.

Окончание ХIХ века охарактеризовалось в России проведением крупнейшей финансовой реформы, качественно изменившей положение русской денежной единицы. Рубль стал одной из самых стабильных валют мира. Преобразования 1895--1897 гг. явились составной частью широкой программы экономических нововведений 90-х годов. Они ускорили индустриальную модернизацию России и в последующем помогли народнохозяйственному организму выдержать тотальные потрясения русско-японской войны и революции 1905-1907 гг. Реформа отразила острую потребность государства преодолеть очевидную архаическую замкнутость, рыхлость и неэластичность многих основополагающих финансовых структур и в первую очередь, самого рубля. Она способствовала интеграции России в систему мирового рынка.

Это был прорыв из прошлого в будущее, неразрывно связанный с именем министра финансов С.Ю. Витте. Однако результативность его реформаторских усилий во многом была следствием двух взаимосвязанных обстоятельств. Во-первых, огромной подготовительной работы его предшественников на посту главы финансового ведомства. Но, пожалуй, еще в большей степени успех невиданного в истории России начинания обеспечивала несомненная и однозначная поддержка, которую получали конкретные предложения и проекты Витте на самом верху иерархической пирамиды. Без покровительства же императора Николая II некоторые принципиальные предложения Витте не могли бы материализоваться. «Я имел за собой доверие Его величества. Благодаря его твердости и поддержке мне удалось совершить эту величайшую реформу». Единственный принцип, которому Витте никогда не изменял, было убеждение в необходимости сильной централизованной власти: «не будь неограниченного самодержавия, не было бы Российской великой империи.» Опоры вне трона у него не было, поэтому судьба реформы зависела не от их важности и значимости. сколько от благорасположения государя.

Экономические воззрения.

Славянофильская ориентация С.Ю. Витте, которой он придерживался с молодых лет, объясняет большой интерес, проявленный им к учению немецкого экономиста первой половины ХIХ в. Фридриха Листа, разработавшего, в противовес «космополитической политической экономии» теорию «национальной экономии». Взгляды Ф. Листа на роль национального хозяйства и его государственного регулирования составили основу программы российского министра финансов. Будучи сторонником жесткой протекционистской политики, Ф. Лист считал, и этот взгляд целиком разделял С.Ю.Витте, что важнейшей задачей государства является поощрение развития отечественной промышленности, при слабом развитии которой общий экономический прогресс страны невозможен, Согласно этим представлениям, индустрии надлежало играть роль локомотива всего народного хозяйства. Концепция базировалась на представлениях, что «бедным странам» в целях экономической модернизации необходимо добиваться баланса экспорта и импорта с помощью таможенного покровительства, прочной кредитной системы и устойчивого денежного обращения. Эти меры должны были создать условия для развития внутреннего рынка и финансовой независимости от заграничных сырьевых и денежных источников.

Во главу угла ставилось развитие промышленности -- только в этом случае можно будет на равных разговаривать с другими великими державами. Железнодорожное строительство стимулировало экономический рост: заводы и фабрики европейской России получили выход на огромные рынки Сибири, Закавказья и Средней Азии. Поощрялось создание русско-азиатских банков (Персидский для поощрения русско-иранской торговли; Русско-китайский банк в 1895 г. при активном участии правительства). Были предоставлены льготные условия для предпринимателей: своих и иностранных (низкие налоги и казенные заказы). Был подписан ряд торговых соглашений с Германией, Австро-Венгрией, Францией, предусматривающие тарифы, благоприятствующие российским национальным интересам и способствующие усилению авторитета и роли Минфина. Как писал Отто Бисмарк: «Я в первый раз встретил человека, который имеет силу характера, волю и знание, чего он хочет».

Само Министерство финансов в то время обладало огромными возможностям и воздействия на экономику. Наряду с финансами, оно управляло промышленностью, торговлей, торговым мореплаванием, таможней, коммерческими и аграрными кредитами и специальным образованием.

Необходимость и возможность проведения реформ.

Будучи долгое время убежденным монархистом-славянофилом, С.Ю. Витте далеко не сразу осознал необходимость преобразования экономики России по западным образцам. Однако, став министром, довольно быстро уверился в том, что ускоренное промышленное развитие страны -- залог государственной устойчивости.

При ближайшем участии С.Ю. Витте в империи были проведены крупные экономические преобразования, укрепившие государственные финансы и ускорившие промышленное развитие России. В их числе: введение казенной винной монополии (1894 г.), строительство Транссибирской железнодорожной магистрали, заключение таможенных договоров с Германией (1894 г. и 1904 г.), развитие сети технических и профессиональных училищ. Узловым же пунктом экономической программы стало проведение в середине 90-х годов денежной реформы, стабилизировавшей русский рубль и стимулировавшей крупные инвестиции из-за границы в ведущие отрасли промышленности.

Сам Сергей Юльевич писал впоследствии, что «...Россия жила на денежной системе, основанной на кредитных билетах. С Севастопольской войны, в течение десятков лет, все жившие в то время (в конце 80-х гг.) поколения не знали и не видели металлического обращения». Это было действительно так. Крымская война тяжело отразилась на состоянии российских финансов. Не просто складывались дела в нашей экономике и финансах в первые десятилетия после проведения крестьянской реформы 1861 г. Современники отмечали «крайнюю бедность» в отношении свободных капиталов в нашем Отечестве, архаичность налогообложения, неразвитость банковской системы (первые акционерные коммерческие банки в России появились в 60-е гг. ХIХ века, а Европа их знала с ХУ- ХУI вв.). Расстроили денежное обращение и расходы на войну с турками в 1877-1878 гг.

Рубль кредитный, ставший основой денежного обращения еще с середины ХIХ века, служил объектом беззастенчивых спекулятивных манипуляций за границей, а в Берлине даже существовала специальная «рублевая биржа». Здесь в 1888--1890 гг. (благоприятные годы) курс был довольно высоким и составлял 81,8% номинала (за 100 рублей давали 265,2 марки), но уже в 1891 г., вследствие сильного неурожая, он упал до 59,3% (за 100 рублей давали уже менее 200 марок). Положение бумажных денег не было прочным и внутри страны. В 1870-I880-е годы курс в среднем составил 64,3 копейки золотом.

И все-таки неумолимо наступало время, когда год от года все более напористо и динамично росла наша промышленность, быстро развивался финансовый рынок, а вместе с ним - предприимчивость и профессионализм российских финансистов. С 1 893 г бюджетные доходы превысил и расходы (профицит в этом году составил 138,5 млн. руб., а в 1898 г. -- 237,8 млн. руб.). Это достигнуто за счет роста косвенных налогов (доля прямых составила 17,4%, а косвенных 55,3%). С 1894 г. введена винная монополия, которая обеспечивала четверть всех бюджетных доходов.

В последние десятилетия ХIХ в. рост капитализма в России сделал необходимым переход от о6есцененных бумажных денег к устойчивой золотой валюте. Развивавшиеся в это время быстрыми темпами промышленность и торговля требовали прочной валюты, В связи с этим происходила борьба между промышленной буржуазией, заинтересованной в переходе к золотой валюте, и помещиками, отстаивавшими бумажно-денежное обращение.

3. Анализ финансового состояния

Финансовое состояние характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Проведем анализ состава и структуры капитала, размещенного в имуществе ООО «Формат».

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Таблица 1. Динамика состава и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатель на 2008 г.

Остатки по балансу, тыс. руб

Структура, %

на начало года

на конец года

изменения

на начало года

на конец года

изменения

1. Внеоборотные активы - всего В том числе:

36100

36600

+500

56,4

59,5

+3,1

1.1. Нематериальные активы

550

360

-190

0,9

0,6

-0,3

1.2. Основные средства

34590

35000

+410

54,0

56,9

2,9

1.3. Незавершенное строительство

960

1240

+280

1,5

2,0

0,5

1.4. Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

1.5. Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

2. Оборотные (текущие) активы - всего В том числе:

27900

24900

-3000

43,6

40,5

-3,1

2.1. Запасы Из них:

17360

13200

-4160

27,1

21,5

-6,0

2.1.1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности

12800

9200

-3600

1,8

14,9

13,1

2.1.2. МБП

-

-

-

-

-

-

2.1.3. Затраты в незавершенном производстве

2800

2100

-700

4,4

3,4

-1,0

2.1.4. Готовая продукция и товары

1500

1400

-100

2,3

2,3

-

2.1.5. Расходы будущих периодов

260

500

+240

0,4

0,8

0,4

2.1.6. Товары отгруженные

-

-

-

-

-

-

2.2. НДС

2560

1840

-720

4,0

3,0

-1,0

2.3. Дебиторская задолженность - всего В том числе:

4630

8810

+4180

7,2

14,3

7,1

2.3.1. покупателям и заказчикам

2880

7900

+5020

4,5

12,8

8,3

2.3.2. авансы выданные

1650

800

-850

2,6

1,3

-1,3

2.3.3. прочие дебиторы

100

110

+10

0,2

0,2

-

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

300

300

-

0,5

0,5

-

2.5. Денежные средства - всего В том числе:

3050

750

-2300

4,8

1,2

-3,6

2.5.1. касса

100

100

-

0,2

0,2

-

2.5.2. расчетный счет

2950

650

-2300

4,6

1,1

-3,5

2.5.3. валютный счет

-

-

-

-

-

-

2.5.4. прочие денежные средства

-

-

-

-

-

-

2.6. Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

Итого активов

64000

61500

-2500

100

100

-

В таблице 1 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что:

К концу года сумма долгосрочных активов увеличилась на 500тыс.руб.(3,1%) за счет увеличения доли в их составе основных средств на 410тыс.руб. и незавершенного строительства на 280тыс.руб., однако в то же время доля нематериальных активов уменьшилась на 190тыс.руб, возможно, за счет их амортизации.

Общая сумма оборотных активов к концу периода уменьшилась на 3000 тыс.туб.(3,1%) за счет значительного снижения в них суммы запасов - на 4160 тыс.руб., в частности: сырья, материалов (на 3600 тыс.руб.), и, соответственно, сокращение выпуска готовой продукции на 100 тыс.руб. Необходимо отметить и существенное снижение в составе оборотного капитала и доли наличных денежных средств - на 2300 тыс.руб. (на 3,5%), а также сильно возросшую дебиторскую задолженность (на 4180 тыс.руб. или 7,1%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении общей финансовой ситуации на предприятии.

Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 0,77, а на конец - 0,68, это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетельством того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.

Далее дадим оценку динамики состояния текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 2. Динамика состояния текущих активов и их классификация по степени риска

Группа риска

Состав текущих активов на 2008г.

Остатки по балансу, тыс.руб.

Темпы роста (снижения), %

Удельный вес в составе текущих активов

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Минимальная

Денежные средства

3050

750

24,59

10,93

3,01

Краткосрочные финансовые вложения

300

300

-

1,08

1,20

Итого

3350

1050

31,30

12,01

4,22

Малая

Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной)

4330

6750

155,90

15,52

27,11

Готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)

1460

1320

90,40

5,23

5,30

Итого

5790

8070

139,40

20,75

32,41

Средняя

Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов) (210+220-215-216- прил.к табл.1)

18160

12900

71,04

65,09

51,81

Итого

18160

12900

71,04

65,09

51,81

Высокая

Сомнительная дебиторская задолженность

300

2060

686,70

1,08

8,27

Неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них

240

720

300,00

0,86

2,89

Готовая продукция, не пользующаяся спросом

40

80

200,00

0,14

0,32

Незавершенное производство по снятой с производства продукции

20

20

-

0,07

0,08

Итого

600

2880

480,00

2,15

11,57

Всего текущие активы

27900

24900

89,25

100

100

На основании этих данных можно сделать вывод о том, что удельный вес денежных средств к концу года в общей сумме текущих активов (3,01%), по сравнению с началом (10,93%) значительно уменьшился (на 75,41%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии ООО «Формат».

Удельный вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос на 55,90%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, это говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Удельный вес запасов с учетом НДС (за исключением неликвидов) в общем объеме текущих активов уменьшился на 28,96%, удельный вес сомнительной дебиторской задолженности резко возрос на 586,70%,т.е. высока вероятность, что должники не смогут расплатиться по своим долгам с предприятием, что оказывает опять же отрицательное влияние на платежеспособность предприятия, положение усугубляется еще и тем, что это оборотный капитал с наибольшей степенью риска и его общая доля в составе текущих активов к концу года составила 51,81%+11,57%=63,38% (хотя на начало года она составляла 67,24%).

Проанализируем динамику состава и структуры капитала предприятия, сгруппированного по юридической принадлежности.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (I раздел пассива баланса). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный капитал- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Таблица 3. Динамика состава и структуры капитала, сгруппированного по юридической принадлежности

Показатель на 2008г.

Остатки по балансу, тыс.руб.

Структура, %

на начало года

на конец года

изменения

на начало года

на конец года

изменения

1. Собственный капитал - всего В том числе:

44800

43900

-900

70,0

71,4

+1,4

1.1. Инвестированный капитал

39570

38490

-1080

61,8

62,6

0,8

1.1.1. уставный капитал

16200

15120

-1080

24,9

24,6

-0,3

1.1.2. добавочный капитал

23370

23370

-

36,5

38,0

1,5

1.2. Накопленный капитал

5230

5410

+180

8,1

8,8

0,7

1.2.1. резервный капитал

2880

3260

+380

4,5

5,3

0,8

1.2.2. фонд социальной сферы

2350

2150

-200

3,7

3,5

-0,2

1.2.3. нераспределенная прибыль

-

-

-

-

-

-

1.2.4. прочий собственный капитал

-

-

-

-

-

-

2. Заемный капитал - всего В том числе:

19200

17600

-1600

30,0

28,6

-1,4

2.1. Долгосрочные пассивы

-

-

-

-

-

-

2.2. Краткосрочные пассивы В том числе:

1000

900

-100

1,6

1,5

-0,1

2.2.1. Краткосрочные кредиты

1000

900

-100

1,6

1,5

-0,1

2.3. Кредиторская задолженность - всего В том числе:

18200

16700

-1500

28,4

27,1

-1,3

2.3.1. поставщики и подрядчики

9160

9110

-50

14,3

14,8

0,5

2.3.2. по оплате труда

4200

3650

-550

6,6

5,9

-0,7

2.3.3. по соц.страхованию и обеспечению

1300

1020

-280

2,0

1,7

-0,3

2.3.4. задолженность перед бюджетом

1840

2400

+560

2,9

3,9

-1,0

2.3.5. авансы полученные

1500

400

-1100

2,3

0,7

-1,6

2.3.6. прочие кредиторы

200

120

-80

0,3

0,2

-0,1

2.5. Прочие краткосрочные

-

-

-

-

-

-

Итого капитал

64000

61500

-2500

100

100

-

Пассив баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем меньше рисков, как для собственников, так и для кредиторов предприятия. Из данных таблицы 3 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал (70,0% в начале года и 71,4% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 1,4%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это положительно сказывается на финансовом положении предприятия, поскольку свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Данные таблицы 3 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: уменьшилась сумма инвестированного капитала на 0,8% за счет уменьшения доли уставного капитала (на 1080тыс.руб.); увеличилась сумма накопленного капитала на 0,7% (в том числе объем резервного фонда вырос на 380тыс.руб., а фонд социальной сферы уменьшился на 200тыс.руб.); нераспределенной прибыли у предприятия нет. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2%.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных таблицы 6 следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 1600тыс.руб. или на 8,3%. Произошли изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов в его составе уменьшилась на 0,1%. Уменьшилась доля кредиторской задолженности в общей сумме капитала предприятия на 1500тыс.руб, что свидетельствует о некотором повышении финансовой устойчивости предприятия.

Дадим характеристику динамики текущих расчетных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 4. Динамика состояния текущих расчетных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчетности

Показатель на 2008г.

Остатки по балансу, тыс.руб.

Удельный вес в составе всей задолженности, %

на начало года

на конец года

изменения

на начало года

на конец года

Изменения

1. Дебиторская задолженность - всего

В том числе:

просроченная

из нее длительностью свыше 3-х месяцев

4630

2480

450

8810

5480

2060

4180

3000

1610

100

53,56

9,72

100

62,20

23,38

-

8,64

13,66

2. Кредиторская задолженность - всего

В том числе:

просроченная

из нее длительностью свыше 3-х месяцев

18160

7820

3900

16700

9160

6200

-1460

1340

2300

100

43,06

21,48

100

54,85

37,13

-

11,79

15,65

3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей:

а) непокрытие отвлеченных в дебиторы финансовых ресурсов привлеченными кредиторскими средствами

б) дополнительно используются в хозяйственном обороте предприятия за счет превышения привлеченных от кредиторов средств над отвлеченными в дебиторскую задолженность

-

-13530

-

-7890

-

5640

-

-

-

-

-

-

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает изменение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой - из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

Анализ данных таблицы 4 показывает, что в течение года увеличилась просроченная дебиторская задолженность на 3000тыс.руб., а это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 1460тыс.руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, однако доля в ней просроченной задолженности увеличилась на 11,79%.

Сравним общий объем дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 18160 - 4630 = 13530 тыс. руб.

На конец года: 16700 - 8810 = 7890 тыс. руб.

В относительном выражении:

На начало года: 18160 / 4630 = 3,92

На конец года: 16700 / 8810 = 1,90

Т.е. на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 13530тыс.руб. или в 3,92 раза), на конец года это соотношение сокращается (до суммы в 7890тыс.руб. или 1,90 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

Проведем анализ денежных потоков в целом по предприятию за год и в разрезе основных видов деятельности.

Управление наличными денежными средствами является важнейшим аспектом управления текущей деятельностью фирмы и имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть достаточной для производства всех первоочередных платежей.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Движение денежных средств - это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчетного или планового периода.

Таблица 5. Обобщенная информация о движении денежных средств на предприятии

Показатели на 2008 г.

Сумма, тыс.руб.

Текущая деятельность

Поступления:

выручка от реализации продукции, работ, услуг

314400

авансы полученные

56100

Платежи:

Оплата приобретенных товаров, работ, услуг

133185

Выдача подотчетных сумм

290

Авансы выданные

48000

Отчисления в государственные внебюджетные фонды

36900

Расчеты с бюджетом

62900

Оплата труда

97300

Итого

-8075

Инвестиционная деятельность

Поступления:

Выручка от реализации основных средств и иного имущества

5890

Платежи:

Инвестиции

-

Итого

5890

Финансовая деятельность

Приток:

Кредиты, займы полученные

200

Отток:

Оплата процентов по полученным кредитам, займам

315

Итого

-115

Общее изменение денежных средств

-2300

Результаты данной таблицы показали, что:

Движение денежных средств в текущей деятельности предприятия имеет отрицательный результат, превышение оттока над притоком 8075тыс.руб.

Инвестиционная деятельность за 2008год составила 5890тыс.руб.

Результаты финансовой деятельности в текущем году -115тыс.руб.

В целом можно характеризовать деятельность предприятия как отрицательно влияющую на финансовое состояние и платежеспособность ООО «Формат» и говорить о несбалансированности денежных потоков предприятия в текущем году.

Таблица 6. График движения денежной наличности ООО «Формат» за 2008 год

Показатели на 2008г.

тыс.руб.

Денежные поступления

376590

Денежные выплаты

378890

Чистые денежные средства

-2300

Остаток наличности на начало года

3050

Остаток наличности на конец года

750

Налицо превышение отрицательных денежных потоков над положительными на сумму 2300 тыс. руб. (378890 - 376590), эта сумма покрывается за счет наличия достаточной суммы денежного остатка в начале отчетного года.

Таким образом, предприятие в данном отчетном году смогло рассчитаться по своим обязательствам за счет инвестиционной деятельности, привлечения кредита, разницы авансовых платежей поступивших и направленных, а также за счет остатка денежных средств с прошлого года.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Дадим оценку эффективности использования капитала предприятия, для этого вычислим ряд показателей:

Таблица 7. Расчет эффективности использования оборотного капитала

Показатель на 2008г.

Предыдущий год

Анализируемый год

1. Выручка от реализации, тыс.руб.

258600

262000

2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб.

26435

26400

3. Оборачиваемость в днях (с точностью до 0,1 дня) Д=360

36,8

36,3

4. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001).

9,782

9,924

Результаты факторного анализа оборачиваемости

5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года

-

9,911

6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации (п.5 гр.2 - п.4 гр.1), тыс.руб.

б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.4 гр.2 - п.5 гр.2), тыс.руб.

х

х

0,129

0,013

7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в днях

х

-0,5

8. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 - п.3гр.1) х п.1гр.2/360, тыс. руб.

х

-363,889

Среднегодовые остатки оборотных активов = (остаток оборотных средств на начало года - остаток оборотных средств на конец года) / 2, таким образом, в анализируемом году:

О.об.а. = 27900 + 24900 / 2 = 26400.

Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = Средний остаток оборотных средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, поэтому:

Предыдущий год: П.об = 26435 * 360 / 258600 = 36,8

Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 / 262000 = 36,3

Т.е. продолжительность одного оборота в течение года уменьшилась на 0,5 дня.

Коэффициент оборачиваемости - характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Предыдущий год: К.об = 258600 / 26435 = 9,782

Анализируемый год: К.об = 262000 / 26400 = 9,924

Следовательно, выручка с 1 руб. оборотных средств в текущем году увеличилась на 0,142 дня и составила 9,924 дня.

Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года = 262000 / 26435 = 9,911.

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации:

9,911 - 9,782 = 0,129 - т.е. за 200 8год выручка от реализации увеличилась.

б) среднегодовых остатков оборотных активов:

9,924 - 9,911 = 0,013 - т.е. в течение года среднегодовые остатки оборотных активов увеличились незначительно.

Ускорение (замедление) оборачиваемости в днях:

36,3 - 36,8 = -0,5дня, т.е. продолжительность одного оборота всех оборотных средств сократилась.

Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения оборачиваемости:

-0,5 * 262000 / 360 = -363,889тыс.руб. - т.е. из оборота 363,89 тыс.руб. высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 0,5 дня.

Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. Однако эффективность использования оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения.

Произведем оценку доходности капитала ООО «Формат». Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Таблица 8. Оценка доходности капитала предприятия и результаты факторного анализа

Показатель на 2008 г.

За предыдущий год

За отчетный год

1. Чистая прибыль, тыс. руб. (из формы 2)

6825

7046

2. Среднегодовые остатки активов, тыс.руб.

64000

(64000+61500)/2=62750

3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб.

44800

(44800+43900)/2=44350

4. Рентабельность активов (всего капитала), %

10,66

11,23

5. Рентабельность собственного капитала, %

15,23

15,89

6. Выручка от реализации продукции, товара, работ, услуг, тыс.руб.

258600

262000

7. Коэффициент оборачиваемости

4,041

4,175

8. Чистая прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) %

2,64

2,69

9. Коэффициент маневренности (отношение совокупного капитала к собственному)

1,429

1,415

Результаты факторного анализа

10. Изменение рентабельности всего капитала (активов), % пункта за счет:

-

11,23 - 10,66 = 0,57

коэффициента оборачиваемости, % пункта

-

0,35

чистой прибыли на 1 руб. реализации, % пункта

-

0,21

11. Изменение рентабельности собственного капитала, % пункта за счет:

-

15,89 - 15,23 = 0,65

коэффициента маневренности

-0,15

коэффициента оборачиваемости

0,50

чистой прибыли на 1 руб. реализации

0,30

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Рентабельность характеризует эффективность использования активов предприятия.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма капитала *100%

За предыдущий год: Ра =6825 / 64000 * 100 = 10,66%;

За отчетный год: Ра = 7046 / 62750 * 100 = 11,23 %

Т.е. рентабельность всего капитала увеличилась на 0,57%, это свидетельствует о том, что возрастает спрос на продукцию предприятия.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала *100%

За предыдущий год: Р.ск = 6825 / 44800 * 100 = 15,23%

За отчетный год: Р.ск = 7046 / 44350 * 100 = 15,89%

Увеличение данного показателя (на 0,66%) говорит об эффективности использования собственного капитала в текущем 2008 году, по сравнению с предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Коэффициент оборачиваемости капитала - характеризует интенсивность использования капитала.

К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовая стоимость капитала.

За предыдущий год: К.об.к.= 258600 / 64000 = 4,04

За отчетный год: К.об.к. = 262000 / 62750 = 4,18

Значение коэффициента увеличилось на 0,14, т.е. скорость оборота всего капитала предприятия увеличилась.

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Р.п. = Чистая прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции * 100%

За предыдущий год: Р.п. = 6825 / 258600 * 100 = 2,64%

За отчетный год: Р.п. = 7046 / 262000 * 100 = 2,69%

Рост коэффициента на 0,05% является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Собственный капитал.

За предыдущий год: Км = 64000 / 44800 = 1,429.

За отчетный год: Км = 62750 / 44350 = 1,415.

Уменьшение этого коэффициента в отчетном году на 0,02 говорит о том, что возможность свободно маневрировать капиталом у предприятия уменьшилась за счет снижения среднегодового остатка собственного капитала.

Изменение рентабельности всего капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 - 4,04) * 2,64 = 0,37

Изменение рентабельности всего капитала за счет чистой прибыли =(2,69 - 2,64) * 4,18 = 0,21

Итого: 0,35 + 0,21= 0,56%

Данные свидетельствуют о том, что доходность капитала за отчетный период выросла на 0,56% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,35%. В результате повышения рентабельности всего капитала, его доходность увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,21%.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента маневренности = (1,415 - 1,429) * 4,04 * 2,64 = - 0,149

Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 - 4,04) * 1,415 * 2,64 = 0,523

Изменение рентабельности собственного капитала за счет чистой прибыли = (2,69 - 2,64) * 1,415 * 4,18 = 0,296

Всего: -0,149 + 0,523 + 0,296 = 0,670

Доходность собственного капитала повысилась на 0,670% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,523% и незначительно снизилась за счет коэффициента маневренности на 0,149%.

Обобщающая оценка финансового состояния и использования капитала ООО «Формат»:

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Источником для анализа предприятия были отчетные данные бухгалтерской отчетности за 2008год, включающей следующие типовые формы:

а) Бухгалтерский баланс - форма № 1;

б) Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

в) Отчет о движении денежных средств - форма № 4;

г) Приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5.

Проведенные расчеты показали, что финансовая ситуация в 2008 году была сопряжена с нарушением платежеспособности предприятия, при котором тем не менее сохраняется возможность улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств. Наличие собственных оборотных средств организации оказалось достаточным для ее финансовой устойчивости.

Соотношение собственных и заемных средств предприятия уменьшилось на 0,28, и, соответственно, сумма собственных средств, приходящихся на 1 рубль заемных снизилась на 0,161 рубля (на 1руб. заемных средств приходилось собственных средств 2,333руб. в начале года и 2,494руб. - в конце года), это положительно сказалось на финансовой устойчивости предприятия.

Руководство в формировании финансовых ресурсов придерживается агрессивной политики, т.е. берет новые кредиты (200тыс.руб.) для погашения части старых (в 2008 году погашено краткосрочных кредитов банка на сумму 300тыс.руб.). В то же время 315тыс.руб. было направлено на оплату процентов по полученным кредитам и займам, это характеризует предприятие с положительной стороны поскольку оно находит собственные источники денежных средств для погашения своих обязательств перед кредиторами. В дальнейшем ООО «Формат» целесообразно было бы пополнять финансовые ресурсы за счет собственных источников, не прибегая к заемным.

Доля собственного капитала в общей валюте баланса повысилась и составила 71,4%, что положительно отразилось на степени финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, ООО «Формат» в течение анализируемого периода являлось неплатежеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация ухудшилась. Отсюда следует уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на начало года - 0,174, а на конец года уже 0,060. Коэффициент промежуточной ликвидности к концу года несколько ухудшился на 1,35, а это свидетельствует о том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

В общем можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода выше, чем на конец года.

Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. К концу анализируемого периода продолжительность одного оборота всех оборотных средств предприятия сократилась на 0,5 дня, что позволило высвободить оборотные активы на сумму 363,89тыс.руб. Эффективность использования капитала в первую очередь определяется его рентабельностью, поэтому необходимо отметить здесь положительную тенденцию: повышение рентабельности как активов предприятия, так и собственного капитала, а также рентабельности продаж.

Оценка деловой активности.
Анализ деловой активности предприятия призван раскрыть механизм и степень эффективности использования средств предприятия. Рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Подобные документы

  • Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011

  • Содержание, цели и методика проведения анализа финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости как показателей финансового потенциала. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, состава и структуры оборотных активов.

    дипломная работа [89,3 K], добавлен 28.07.2012

  • Понятие и экономическая сущность кредиторской задолженности, ее виды и оценка. Значение, задачи и информационная база ее анализа. Финансово-экономическая характеристика ООО "Оммет". Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности предприятия.

    курсовая работа [91,0 K], добавлен 16.02.2013

  • Сущностные характеристики кредиторской задолженности. Характеристика состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости кредитной задолженности предприятия на примере ООО "Автотрек". Анализ эффективного использования кредиторской задолженности.

    курсовая работа [102,2 K], добавлен 24.12.2011

  • Анализ состава и структуры источников средств предприятия, коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности, состава и состояния дебиторской и кредиторской задолженности. Принципы политики управления дебиторской задолженностью.

    презентация [213,5 K], добавлен 15.06.2011

  • Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования. Оценка вероятности банкротства. Анализ дебиторской задолженности, причины ее возникновения. Основные направления улучшения финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [75,5 K], добавлен 27.03.2016

  • Методика проведения анализа финансово—хозяйственной деятельности ООО "Лазурит". Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности, диагностика вероятности банкротства.

    презентация [98,8 K], добавлен 27.03.2016

  • Сущность, основные задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Экономическая сущность и классификация капитала. Анализ состава, динамики и структуры капитала. Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости.

    дипломная работа [222,7 K], добавлен 22.08.2011

  • Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности СПК "1 Мая". Изучение состава и структуры имущества предприятия, динамики дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка основных производственных и финансовых результатов деятельности хозяйства.

    дипломная работа [90,8 K], добавлен 29.11.2010

  • Методика проведения финансового анализа. Анализ состава и размещения активов предприятия, динамики оборотных средств, структуры источников финансовых ресурсов, дебиторской задолженности, кредитоспособности и ликвидности, потенциального банкротства.

    дипломная работа [103,0 K], добавлен 26.11.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.