Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства

и государственной службы

при Президенте Российской Федерации»

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Факультет Экономики и права

Направление подготовки (специальность) Экономическая безопасность

Кафедра Финансы и кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине финансы

Автор работы: студент 331группы

Егорова Д.В.

Руководитель работы:

к.э.н, доцент Третьякова Светлана Николаевна

Хабаровск 2014



Содержание

финансовый устойчивость предприятие платежеспособность

Введение

1. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия

1.1 Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций

1.2 Направления использования финансовых ресурсов

2. Финансовое состояние ЗАО «РФП Лесозаготовка»

2.1 Анализ активов ЗАО «РФП Лесозаготовка»

2.2 Анализ пассивов ЗАО «РФП Лесозаготовка»

2.3 Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

2.4 Оценка финансовых результатов деятельности

2.5 Мероприятия, направленные на повышение финансовых результатов деятельности предприятия

Заключение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях рыночной экономики значительную роль приобретает управление финансовыми ресурсами. Главное место здесь занимают проблемы обеспеченности оборотными средствами, механизмами их планирования и пополнения, рационального использования, а кроме того проблемы капитальных вложений.

Финансовые ресурсы предприятия -- это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием с целью образования необходимых ему активов для осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Финансовые ресурсы предназначены: для исполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; осуществления затрат по расширению, перестройки и модернизации производства, приобретения новых основных средств; финансирования иных затрат.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, определяют хорошее финансовое положение предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость. Важнейшей задачей предприятий является исследование резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и более результативное их использование с целью повышения эффективности работы предприятия в целом.

Главной целью деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.

С целью свершения поставленной цели компании обязаны:

- целесообразно использовать производственные ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;

- разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятия и изменять их в соответствии с существующими обстоятельствами;

- заботиться о работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании благоприятного социально-психологического климата в трудовом коллективе;

- обеспечивать конкурентоспособность предприятия, проводить гибкую ценовую политику, вводить новое в производство, в организацию труда и управление.

Целью данной работы является анализ источников формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия, на примере ЗАО РФП «Лесозаготовка».

Задачи данной работы:

1. Ознакомится и изучить литературу по теме анализ источников формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия.

2. Собрать фактические данные о финансовых ресурсах ЗАО РФП «Лесозаготовка».

3. Сделать необходимые расчеты по данной теме.

Объектом исследования является Закрытое акционерное общество ЗАО РФП «Лесозаготовка» - это предприятие предоставляет услуги в области лесозаготовок.

Предметом исследования является финансовые ресурсы предприятия.

При выполнении настоящей работы были использованы следующие источники: финансовые справочники, учебники, Положения и инструкции, и другие информационные источники. В качестве базы для анализа были использованы данные бухгалтерского баланса и другие формы отчетности.

1. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия

1.1 Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческой организации -- ??? общее число денежных доходов, накоплений и поступлений коммерческой организации, используемых для обеспечения ее деятельности, развития организации или сохранения ее места на рынке, а также для решения нек????ых социальных задач.

В момент создания коммерческой организации формируются: уставный капитал (складочный капитал -- у товариществ, паевой фонд -- у производственных кооперативов, уставный фонд -- у унитарного предприятия) за счет взносов учредителей. Уставные (складочные) капиталы товариществ и обществ с ограниченной ответственностью разделены на доли, уставные капиталы акционерных обществ -- на акции; ??????????енно они формируются за счет взносов учредителей и участников на приобретение данных долей и акций. Уставный капитал может быть оплачен в денежной форме и другим имуществом. Отдельные виды деятельности предусматривают правовое регулирование доли уставного капитала в денежной форме (например, банковская деятельность). Паевой фонд производственного кооператива формируется за счет паев участников, к????ые также могут быть в денежной и неденежной форме. Уставный фонд унитарного предприятия образуется за счет капитальных расходов бюджета ??????????ующего уровня, а также непосредственной передачей зданий, сооружений, оборудования, земельных участков. При этом в российском законодательстве запрещено совместное участие Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования в создании одного предприятия. В качестве источников финансовых ресурсов в момент создания организации рассматривается именно денежная часть оплаты уставного капитала (складочного капитала, уставного или паевого фонда).

Источники финансовых ресурсов в процессе функционирования коммерческой организации.

1. Главным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации является выручка от реализации товаров (работ, услуг), ??????щихся к уставной деятельности организации. Увеличение выручки от реализации продукции -- главное условие роста финансовых ресурсов коммерческих организаций. Подобное повышение может быть определено увеличением выпуска и продаж товаров (работ, услуг), а также ростом цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса традиционно связь между данными двумя факторами обратно пропорциональная: поднятие цены может привести к сокращению объема продаж, и наоборот. Для максимизации прибыли коммерческая организация вынуждена искать наилучшее соотношение между ценой и объемом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, капиталоемкостью и трудоемкостью производства, наличием современных технологий, которые позволяют рационально использовать различные виды ресурсов.

2. Деятельность коммерческой организации также связана с реализацией имущества, когда морально (иногда и физически) устаревшее оборудование и другое имущество продаются по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов. Доля данного источника в общей сумме источников финансовых ресурсов коммерческой организации зависит от множества факторов: вида деятельности организации (например, высокотехнологичное, наукоемкое производство требует постоянного обновления оборудования), конкретной ситуации. На сегодняшний день в условиях непрерывного совершенствования информационных технологий почти все организации обновляют компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя выбывающее имущество.

3. В процессе деятельности коммерческая организация получает не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы. К таким доходам ??????тся: поступления, которые связаны с предоставлением за плату во временное пользование денежных средств и другого имущества (включая проценты по предоставленным организацией займам, проценты по банковским депозитам и т.д.); поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль, полученная в результате совместной деятельности по договору простого товарищества; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; поступления в возмещение причиненных организации убытков (включая страховые возмещения); прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по к????ым истек срок исковой давности; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; сумма дооценки активов.

Внереализационные доходы разных организаций не совпадают по составу. Например, если в уставе одной организации сдача имущества в аренду признается как уставная деятельность, то ??????????ующие поступления арендной платы будут учитываться как выручка от реализации. В случае если арендная деятельность в уставе организации не предусмотрена, то поступление арендной платы классифицируется как внереализационный доход.

Факторы, которые влияют на долю внереализационных доходов в источниках финансовых ресурсов коммерческой организации, будут степень дифференциации ее активов, доходность вложений в данные активы, степень надежности хозяйственных связей с поставщиками и покупателями и др. В условиях частого нарушения обязательств партнерами по сделкам организация может получать значительные суммы штрафов, пеней, неустоек, предусмотренных данными договорами.

4.В современных условиях часть финансовых ресурсов коммерческой организации привлекается за счет ее участия на финансовом рынке как заемщика и эмитента. Важно заметить, что одно из важнейших значений финансового рынка -- расширение возможностей хозяйствующих субъектов в выборе источников формирования финансовых ресурсов.

Действующей коммерческой организацией денежные средства на финансовом рынке могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акций. В последнее время среди крупнейших российских эмитентов (Газпром, Газинвест, Сибнефть, МТС, Вимм-Билль-Данн, Альфабанк, Сбербанк и др.) получила распространение практика привлечения средств и на долговых началах -- путем выпуска облигаций или долгосрочных векселей. Дополнительная эмиссия и выпуск долговых ценных бумаг ориентируются как на национальных, так и на иностранных инвесторов.

Банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов для большинства коммерческих организаций является недоступным из-за: высокого размера ссудного процента, жестких требований к обеспечению.

Нужно выделить, что особенно сложна ситуация для малых и средних предприятий. Сегодня действует несколько программ с целью обеспечения доступности банковских кредитов для малого и среднего бизнеса. Однако, при всем этом ???т источник формирования финансовых ресурсов незначителен по объему для малых и средних предприятий.

Привлечение средств на финансовом рынке коммерческой организации традиционно связано с реализацией ее крупных инвестиционных проектов, в т.ч. с расширением деятельности организации.

Значимость источников финансовых ресурсов коммерческой организации, связанных с функционированием финансового рынка, определяется инвестиционной привлекательностью данной организации, ее организационно-правовой формой (привлечение средств со всех сегментов финансового рынка возможно только акционерным обществом), уровнем доходности на финансовом рынке. Коммерческие организации учитывают также, что при росте заемных источников формирования финансовых ресурсов растет риск неплатежеспособности, а, следовательно, потери финансовой устойчивости.

5. Средства из бюджетов поступают коммерческим организациям в рамках государственной поддержки их деятельности. В условиях рыночных преобразований удельный вес бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов предприятий существенно снизился. Однако, при всем этом коммерческие организации могут получать бюджетные средства в форме субвенций и субсидий, инвестиций, бюджетных кредитов из бюджетов разных уровней. Предоставление бюджетных средств коммерческим организациям носит строго целевой характер и традиционно осуществляется на конкурсных началах. Иногда бюджетные средства трудно выделить из других источников финансовых ресурсов коммерческой организации. Так, бюджетные средства, поступающие в форме оплаты государственного или муниципального заказа, отражаются как выручка от реализации.

6. Финансовые ресурсы могут формироваться за счет поступлений от основных («материнских») компаний, учредителя (учредителей). В процессе функционирования коммерческой организации ей могут поступать средства от учредителя (учредителей). В холдингах, финансово-промышленных группах перераспределение средств носит обычно систематический и сложный характер: от головной компании -- другим участникам, и наоборот, а также между участниками. Функционирование межотраслевых и внутриотраслевых фондов НИОКР также построено на перераспределении средств между организациями -- участниками создания таких фондов.

Структура всех источников формирования финансовых ресурсов коммерческих организаций в Российской Федерации

Данные диаграммы показывают то, что наиболее удельный вес занимает выручка от реализации продукции (работ и услуг).

За счет перечисленных источников формируются следующие формы и виды финансовых ресурсов коммерческой организации: денежные доходы; денежные накопления; денежные поступления.

1. Денежные доходы коммерческой организации -- ???: прибыль от реализации товаров (работ, услуг);

прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационных доходов и расходов.

Прибыль от реализации товаров (работ, услуг) - это разница между выручкой от реализации (уменьшенная на величину налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных налогов) и затратами на производство товаров (работ или услуг).

Прибыль будет важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности организации, анализ ее абсолютной величины, динамики, соотношения с затратами или выручкой от реализации используется для оценки финансового состояния организации, в т.ч. при принятии решения об инвестициях, банковском кредите.

2. Денежные накопления как форма финансовых ресурсов представлены амортизацией, резервными и другими фондами, образованными за счет прибыли прошлых лет.

Как известно, стоимость основных фондов и другого амортизируемого имущества переносится на стоимость вновь созданной продукции (товаров, услуг) постепенно, накапливаясь для их дальнейшего воспроизводства. Этот процесс сопровождается путем регулярных амортизационных отчислений.

3. Денежные поступления выступают в виде бюджетных средств; средств, которые привлечены на финансовый рынок; средств, поступающих в порядке перераспределения от основной компании, от вышестоящей организации, за счет внутри- и межотраслевого перераспределения.

1.2 Направления использования финансовых ресурсов

Так как главной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

Ш Капитальные вложения.

Ш Расширение оборотных фондов.

Ш Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Ш Уплата налогов.

Ш Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

Ш Распределение прибыли между собственниками организации.

Ш Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

Ш Благотворительные цели.

Капитальные вложения необходимы, если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке. Капитальные вложения -- ??? одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

Следующее направление это расширение воспроизводства основных фондов: часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов -- закупку дополнительного сырья, материалов. Для ???го могут использоваться краткосрочные банковские кредиты, применяться средства, которые поступают в порядке перераспределения от основной компании, и т.д.

Отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Необходимо знать, что такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на ??????????ующие произведенные расходы. В налогооблагаемый доход включаются только доходы, принимаемые в целях налогообложения. Не подлежат налогообложению доходы, не учитываемые при определении налоговой базы. Аналогичным образом расходы делятся на:

а) уменьшающие налоговую базу

б) осуществляемые из прибыли, остающейся в распоряжении организации.

На данный момент, предусмотрена возможность переноса убытков на будущие периоды. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что на практике возможна ситуация, когда при наличии прибыли коммерческой организации по данным финансовой отчетности у нее может не быть налогооблагаемой прибыли по данным налогового учета.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения как в собственное производство, так и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в т.ч. акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в т.ч. государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на базе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Структура вложений по срокам определяется структурой обязательств организации по срокам, поэтому нельзя размещать ресурсы в долгосрочные активы, имея краткосрочные обязательства.

Нужно отметить, что основными принципами размещения временно ???бодных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в к????ые осуществляются вложения).

Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками ???й организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль ??????????енно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в ??????????ующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, которые связаны со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением, приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения. Среди негосударственных пенсионных фондов наибольший удельный вес по размерам пенсионных резервов и дополнительной пенсии занимают так называемые корпоративные фонды, созданные коммерческой организацией или связанными между собой коммерческими организациями.

Финансовые ресурсы организаций на сегодняшний день могут быть использованы также на благотворительные цели. Средства передаются детским домам, учреждениям здравоохранения, интернатам, непосредственно отдельным гражданам, и кроме того осуществляется поддержка учреждений культуры, искусства, науки и образования. Учитывая основную цель деятельности коммерческих организаций -- извлечение максимальной прибыли, такое направление использования финансовых ресурсов не может быть масштабным. Необходимо отметить, что, при всем этом многие учреждения социального обслуживания, театры, музеи, учебные заведения получают средства от крупных коммерческих организаций.



2. Финансовое состояние ЗАО «РФП Лесозаготовка»

«Лесозаготовка» является бизнес-единицей одного из ведущих лесопромышленных холдингов России - RFP Group. Она объединяет ведущие лесозаготовительные и деревообрабатывающие предприятия дальневосточного региона. Крупнейшие из них -- ОАО «Дальлеспром» и ОАО «Флора».

В управлении предприятий холдинга находится более 20% всех переданных в аренду лесных массивов Дальнего Востока -- 6,4 млн га с эксплуатационным запасом 453,4 млн мі древесины в год и разрешенной ежегодной вырубкой 4,5 млн мі. На лесных участках преобладают хвойные -- 84% (лиственница, ель) и лиственные - 16% (береза, тополь, дуб, ясень) породы деревьев.

Ключевой задачей бизнес-единицы «Лесозаготовка» является рациональное освоение сырьевого потенциала холдинга с целью обеспечения сырьем будущих производственных мощностей «Дальневосточного Центра глубокой переработки древесины». К приоритетным задачам лесозаготовительного направления холдинга относятся повышение эффективности лесозаготовок, развитие дорожной и лесозаготовительной инфраструктуры, вовлечение в экономический оборот новых лесных участков.

Лесозаготовка в компании ведется собственными заготовительными бригадами, преимущественно механизированным способом, в том числе с помощью современных заготовительных комплексов типа харвестер и форвардер.

2.1 Анализ активов ЗАО «РФП Лесозаготовка»

Вертикальный анализ активов за 2011, 2012, 2013 года.
Наименование показателей	Сумма на 31 декабря 2013 г.	%	Сумма на 31 декабря 2012 г	%	Сумма на 31 декабря 2011 г	%
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	2897	0,32	3737	1	6138	1
Финансовые вложения	66	0,01	66	0,01	46	0,01
Отложенные налоговые активы	1470	0,16	2485	0,48	636	0,14
Итого по разделу I	4433	0,49	6288	1	6820	2
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	16294	2	11152	2	14935	3
Дебиторская задолженность	626571	69	419647	80	388485	88
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	258646	29	84947	16	29689	7
Денежные средства и денежные эквиваленты	274	0,03	360	0,07	110	0,02
Итого по разделу II	901785	99,51	516106	99	433219	98
БАЛАНС	906218	100	522394	100	440039	100

Горизонтальный анализ активов за 2011,2012 и 2013 года.
Наименование показателей	Разница между показателями за 2012 и 2011 год	Темп роста %	Темп прироста %	Разница между покзателями за 2013 и 2011 год	Темп роста %	Темп прироста %	Разница между показателями за 2013 и 2012 год	Темп роста %	Темп прироста %
АКТИВ I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	-2401	61	-39	-3241	47	-53	-840	78	-22
Финансовые вложения	20	143	43	20	143	43	0	100	0
Отложенные налоговые активы	1849	391	291	834	231	131	-1015	59	-41
Итого по разделу I	-532	92	-8	-2387	65	-35	-1855	70	-30
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	-3783	75	-25	1359	109	9	5142	146	46
Дебиторская задолженность	31162	108	8	238086	161	, 61	206924	149	49
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	55258	286	186	228957	871	771	173699	304	204
Денежные средства и денежные эквиваленты	250	327	227	164	249	149	-86	76	-24
Итого по разделу II	82889	119	19	468566	208	108	385680	174	74
БАЛАНС	82354	119	19	466179	206	106	383825	173	73

Из представленных таблиц видно, что большую долю активов занимают оборотные активы. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. За анализируемый период 2011-2013 гг. она снизилась на 19%, и удельный вес в структуре оборотных активов значительно уменьшился. Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности, вызвало увеличение удельного веса финансовых вложений на 22%. Уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на деятельности предприятия. Ее уменьшение может произойти за счет увеличения платежеспособности дебиторов.

2.2 Анализ пассивов ЗАО «РФП Лесозаготовка»

Вертикальный анализ пассивов за 2011, 2012, 2013 года.
Наименование показателей	Сумма на 31 декабря 2013 г.	%	Сумма на 31 декабря 2012 г	%	Сумма на 31 декабря 2011 г	%
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	20	0,00	20	0,00	20	0,00
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	32155	3,55	-3898	-0,75	26772	6,08
Итого по разделу III	32175	3,55	-3878	-0,74	26792	6,09
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	53	0,01	65	0,01	39	0,01
Итого по разделу IV	53	0,01	65	0,01	39	0,01
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	321497	35,48	77986	14,93	19090	4,34
Кредиторская задолженность	545184	60,16	442184	84,65	391532	88,98
Оценочные обязательства	7309	0,81	6036	1,16	2586	0,59
Итого по разделу V	873990	96,44	526206	101	413208	94
БАЛАНС	906218	100	522393	100	440039	100

Горизонтальный анализ пассивов

ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	0	100	0	0	100	0	0	100	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-22874	-15	-115	5383	120	20	36053	-825	-925
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	26	167	67	15	138	38	-11	83	-17
Итого по разделу IV	26	167	67	15	138	38	-11	83	-17
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	58896	409	309	302407	1684	1584	243511	412	312
Кредиторская задолженность	50652	113	13	153652	139	39	103000	123	23
Оценочные обязательства	3450	233	133	4723	283	183	1273	121	21
Итого по разделу V	112998	127	27	460782	212	112	347784	166	66
БАЛАНС	82354	119	19	468566	208	108	385680	174	74

Анализ пассивов показал, что большую долю в структуре пассивов занимает кредиторская задолженность. За анализируемый период она уменьшилось на 28,82%. В тоже время, удельный вес кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств уменьшился. Уменьшение кредиторской задолженности произошло за счет увеличения доли заемных средств на 31.14%. К уменьшению кредиторской задолженности может привести увеличение стоимости капитала и резервов.



2.3 Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «РФП Лесозаготовка» позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,04 (при рекомендуемом значении не менее 0,5).

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение
Коэффициент финансовой независимости(доля собственного капитала в валюте баланса)	0,06	0,01	0,04	-0,02
Коэффициент финансовой напряженности(доля заемных ресурсов в валюте баланса)	0,94	1,01	0,96	0,02
Коэффициент задолженности(Соотношение заемного и собственного капитала)	15,42	135,7	27,17	11,75
Коэффициент самофинансирования(соотношение между собственным и заемным капиталом)	0,06	0,07	0,04	-0,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными ресурсами(доля оборотных ресурсов в оборотных активах)	0,05	0,01	0,03	-0,02
Коэффициент маневренности(доля собственных оборотных ресурсов в собственном капитале)	1,87	-2,58	0,86	-1,01

К концу анализируемого периода у предприятия имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Уменьшение уровня собственного капитала за анализируемый период способствовало снижению финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность своевременного и полного произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Анализ платежеспособности и ликвидности важен не только для предприятия, но и для внешних инвесторов.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но между ними существует определенное отличие. Понятие ликвидности более емкое, так как от степени ликвидности зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние активов, но и перспективное.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства без потери стоимости: чем меньше времени требуется, чтобы данный актив был переведен в денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания таких сроков.

Показатели платежеспособности предприятия

Наименование	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов (скорость оборота активов)	3,4	6,1	7,4	4
Продолжительность одного оборота в днях (за год)	107,4	59,8	49,3	58,1
Коэффициент оборачиваемости запасов	137,5	250,9	309,1	171,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,5	7,8	9,8	5,3
Коэффициент кредиторской задолженности	4,6	8,2	10,1	5,6

Коэффициент оборачиваемости запасов растет, на начало периода он составил 137,5, что на 171,6 меньше, чем на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 5,3, также и увеличился коэффициент кредиторской задолженности на 5,6. Его рост неблагоприятно сказывается на деятельности организации.

Анализ ликвидности

А	П
	2011г.	2012г.	2013г.		2011г.	2012г.	2013г.
А1	29799	85307	248920	П1	391532	442184	545184
А2	388485	419647	626571	П2	413208	526206	873990
А3	14935	11152	16294	П3	39	65	54
А4	6820	6288	4433	П4	26792	3878	32175

2011 г. А1<П1 отсутствует текущая ликвидность

A2<П2отсутствует общая ликвидность

A3>П3 существует перспективная ликвидность

2012г. А1<П1 отсутствует текущая ликвидность

A2<П2отсутствует общая ликвидность

A3>П3 существует перспективная ликвидность

A4>П4

2013г.А1<П1 отсутствует текущая ликвидность

A2<П2отсутствует общая ликвидность

A3>П3 существует перспективная ликвидность

A4<П4

Как видно из таблицы у ЗАО «РФП Лесозаготовка» на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается недостаток наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Но с каждым годом увеличиваются медленно реализуемые активы, за счет которых в будущем можно покрыть долгосрочные обязательства предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия

Рентабельность деятельности предприятия

Наименование	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение
Рентабельность активов	0,08	0,04	0,12	0,04
Рентабельность продаж	0,04	0,01	0,01	-0,03
Рентабельность инвестиций	0,01	0,06	0,07	0,06

В исследуемом периоде рентабельность активов в целом выросла, так же и выросла рентабельность инвестиций, а вот рентабельность продаж снизилась на 0,03.

2.4 Оценка финансовых результатов деятельности

Выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 2537273 тыс. р. или 54,4 % (с 2126135 до 4663408тыс. р.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, в начале анализируемого периода была убыточной, а в конце периода - прибыльной.

Себестоимость продаж за анализируемый период увеличилась на 2562974 тыс. р. Или 55,5 % (с 2053684 до 4616658 тыс. р.).

Финансовые результаты деятельности предприятия

Наименование показателя	2011г	2013г	Отклонение
	Тыс.р.	Тыс.р.	Тыс.р.	%
Чистая выручка	2126135	4663408	2537273	54,4
Себестоимость продаж	2053684	4616658	2562974	44,5
Валовая прибыль	25876	46750	20874	55,3
Полная себестоимость продаж	2107015	4616712	2509697	45,6
управленческие расходы	53331	54	-53277	-98661
Прочие доходы	2931	19836	16905	85,2
Прочие расходы	10131	13673	3542	25,9
Прибыль (убыток) до налогообложения	7903	46463	38560	82,9
Налог на прибыль и обязательные платежи	3170	9346	6176	66
Чистая прибыль (убыток)	4780	36052	31272	86,7

Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия повысилась под влиянием увеличения темпа выручки, а так же снижения темпа роста управленческих расходов.

Структура доходов предприятия

При осуществлении всех видов деятельности в конце анализируемого периода предприятие получило прибыль в размере 46463 тыс. р., и, по существу, получила источник пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности, а в начале периода предприятие получило прибыль в размере 7903тыс. р.



2.5 Мероприятия, направленные на повышение финансовых результатов деятельности предприятия

Большое значение для осуществления финансового оздоровления неплатежеспособности предприятия имеет разработка плана финансового оздоровления.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы данного предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования.

Привлечение кредиторов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Необходимо качественно улучшить работу на рынке, в первую очередь по высокорентабельным услугам.

Предложения по совершенствованию деятельности

1. Для реализации возможностей предприятию необходимо развивать партнерские отношения и осваивать новые рынки.

2. Снижать себестоимость за счет увеличения объемов производства.

3. Более гибко реагировать на изменения внешней среды.

4. Расширять мощность лесопильного цеха и постепенно переходить на более углубленную переработку древесины.

5. Более экономно использовать топливо, рационально использовать парк техники.

6. Своевременно оформлять все разрешительные документы на вырубку леса.

7. Привлекать на работу молодых специалистов.

8. Не допускать сильного износа основных фондов, своевременно пополнять парк техники и оборудования.

9. Делать привлекательным предприятие для инвесторов.

10. Изучать рынок конкурентов.

11. Своевременно осуществлять налоговые платежи и арендные платежи.



Заключение

Таким образом, из анализа финансовой деятельности предприятия можно сделать выводы о том, что:

1) В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. Уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на деятельности предприятия. Ее уменьшение может произойти за счет увеличения платежеспособности дебиторов.

2) Удельный вес кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств уменьшился. Уменьшение кредиторской задолженности произошло за счет увеличения доли заемных средств. К уменьшению кредиторской задолженности может привести увеличение стоимости капитала и резервов.

За анализируемый период уменьшился уровень собственного капитала, что способствовало снижению финансовой устойчивости предприятия. На ЗАО «РФП Лесозаготовка» незначительный запас прочности, обусловленный низким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,04 (при рекомендуемом значении не менее 0,5).

На протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается недостаток наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, в начале анализируемого периода была убыточной, а в конце периода - прибыльной.

В целом же можно подвести итог, что ЗАО «РФП Лесозаготовка» - стабильно работающее предприятие, которое старается приспособиться к постоянно меняющимся условиям как внешней, так и внутренней среды, предоставляющее свои услуги качественно и своевременно.

Размещено на Allbest.ru