Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КСТ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством.

Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. Он является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Целью данной курсовой работы является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО «КСТ» и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики.

Задачи данной работы заключаются в следующем:

- рассмотреть виды анализа, его методы и методику, рассмотреть основные показатели финансового состояния и применить полученные знания при анализе финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия;

- исследовать финансовое состояние предприятия, его устойчивость, оценку эффективности использования ресурсов;

- проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия;

- рассчитать показатели эффективности деятельности предприятия.

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.

Объектом анализа является открытое акционерное общество «КСТ»

В качестве источника информации воспользуемся бухгалтерским балансом (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2) за 2011-2013гг.

баланс оборотный платежеспособность банкротство



Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия

1.1 Характеристика предприятия

Компания «Кольчугинская Сельхоз Техника» является открытым акционерным обществом (ОАО).

1993 год - РТП реорганизуется в Акционерное общество открытого типа «Кольчугинская сельхозтехника». Руководство проводит сокращение численности рабочих и специалистов из-за сокращения производства.

В 1994 году проводится очередное собрание акционеров, на котором проходят выборы генерального директора акционерного общества, им становится Меркулов Владимир Николаевич.

Это было время, когда большинство предприятий испытывало финансовые и производственные трудности. Но ОАО «КСТ» предприятие выжило, выстояло и все это благодаря тому, что Меркулов В.Н. вовремя сумел перепрофилировать производство, сделать его многопрофильным.

Фирма ОАО «КСТ» выполняет следующие виды деятельности:

1. Производство электрических машин и электрооборудования.

2. Производство электродвигателей, генераторов и трансформаторов.

3. Предоставление услуг по монтажу, ремонту, техническому обслуживанию и перемотке электродвигателей, генераторов и трансформаторов.

4. Производство светотехнической продукции.

5. Услуги по капитальному и текущему ремонту электрооборудования.

6. Пуск и наладку систем газоснабжения.

7. Ремонт и техобслуживание инженерных систем отопления, энергосбережения и водоснабжения

Фирма ОАО «КСТ» предлагает широкий ассортимент по производству светотехнической продукции с разными лампами накаливания, так же производит опоры освещения. Выпускаемая в настоящее время предприятием светотехническая продукция по своим основным техническим характеристикам и дизайну - не только соответствует, но и превосходит многие аналоги.

Подтверждением этому служит то, что предприятие ОАО "КСТ"- обладатель марки "100 лучших товаров России", победитель5-го Всероссийского конкурса "1000 лучших предприятий и организаций России", победитель конкурса "Владимирская Марка", "100 лучших предприятий Владимирской области".

Открытое акционерное общество "КСТ" - крупное многопрофильное предприятие. Главное направление деятельности - изготовление современных пускорегулирующих аппаратов независимого и встраиваемого исполнения; а также различного вида светильников с опорами, ассортимент которых многообразен: консольные светильники под натриевую и ртутную лампу, торшерные, подвесные, настенные и люминесцентные светильники.

Открытое акционерное общество "КСТ" также оказывает услуги по капитальному и текущему ремонту электрооборудования (двигателей, стартеров, генераторов, трансформаторов, гидроусилителей, погружных электронасосов), тракторов и другой сельскохозяйственной техники, осуществляет пуск и наладку систем газоснабжения, строительство, ремонт и техобслуживание инженерных систем отопления, энергосбережения и водоснабжения.

Процентное соотношение основных видов работ компании в общей доли выполняемых услуг представлено в таблице 2.



Таблица 2. Доли основных видов работ

Виды работ	Процент в общей доли (%)
1	2
Производство электрических машин и электрооборудования.	6
Производство электродвигателей, генераторов и трансформаторов.	13
Предоставление услуг по монтажу, ремонту, техническому обслуживанию и перемотке электродвигателей, генераторов и трансформаторов.	15
Производство светотехнической продукции.	43
Услуги по капитальному и текущему ремонту электрооборудования.	5
Пуск и наладку систем газоснабжения.	8
Ремонт и техобслуживание инженерных систем отопления, энергосбережения и водоснабжения	10
Итого	100

По данным таблицы №2 построим структурограмму, где более наглядно видны доли основных видов работ.

Рис.2 Структурограмма основных видов работ предприятия ОАО «КСТ»



Таком образом, на рисунке 1 видно, что на предприятии ОАО «КСТ» преобладает производство светотехнической продукции, которая составляет 43% от всех видов работ на данном предприятии. Так же предприятие предоставляет услуги по монтажу, ремонту, техническому обслуживанию и перемотке электродвигателей, генераторов и трансформаторов, которые составляют 15%, производство электродвигателей, генераторов и трансформаторов так же малая доля от всех видов работ и составляет 13%. Ремонт и техобслуживание инженерных систем отопления, энергосбережения и водоснабжения - 10%. Более малые доли имеют виды работ как: услуги по капитальному и текущему ремонту электрооборудования, производство электрических машин и электрооборудования, пуск и наладку систем газоснабжения и соответственно имеют следующие доли 8%, 6% и 5%.

1.2 Анализ активов и пассивов баланса

Анализ активов баланса включает определение структуры баланса и ее изменения за анализируемый период, а также динамику основных показателей баланса.

Анализ баланса можно проводить на основе сопоставления статей аналитического баланса, составленного на основе исходного баланса.

Бухгалтерский баланс за 2011-2013 гг. представлен в таблице 2.

Таблица 2. Аналитический баланс

Наименование	2011,0	2012,0	2013
Актив
I. Внеоборотные активы	22503,7	27103,3	22173,0
Итого по разделу I	22503,7	27103,3	22173,0
II. Оборотные активы
Запасы	22450,4	18728,4	16357,0
Дебиторская задолженность	24888,6	30751,3	33284,0
Денежные средства и денежные эквиваленты	2469,9	44,6	84,0
Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу II	49808,9	49524,2	49831,0
Баланс Актив	72312,6	76627,5	72004,0
Пассив
III. Капитал и резервы
Итого по разделу III	29623,9	32464,3	31939,0
IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	9237,6	18520,2	19630,0
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	9449,9	7183,4	2350,0
Кредиторская задолженность	4346,7	1494,2	5787,0
Прочие обязательства	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу V	33567,0	25755,6	20435,0
Баланс Пассив	72428,5	76740,1	72004,0

По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что величина внеоборотных активов в 2013 году снизилась и составила 22173 тыс.руб. Внеоборотные активы не участвуют в производственном обороте. Физический и моральный износ на протяжении срока эксплуатации и свидетельствует о снижении внеоборотных активов предприятия. Но в 2012 году стоимость внеоборотных активов увеличилась на 20,3%,что свидетельствует приобретению имущества.

Основные средства в 2013 году составили 21951 тыс.руб., на 16,3% меньше, чем в 2012 году. Структура активов становится менее устойчивой к инфляции, т.к. снижается доля основных средств, которые в меньшей степени подвержены инфляции.

Основную долю актива баланса на конец отчетного периода составляют оборотные активы.

Аналитическая таблица показывает, что происходит увеличение стоимости оборотных активов на конец 2013 года на 49831 тыс. руб. Уменьшение запасов свидетельствует об уменьшении производственного потенциала, а увеличение дебиторской задолженности, обусловлен неплатежеспособностью потребителей или даже банкротства некоторых из них. Таким образом дебиторская задолженность увеличилась и составила 33284 т.руб.

В пассиве баланса Капиталы и резервы в 2013 году составили 31939 тыс. руб., что по сравнению с 2012 годом на 523,3 тыс. руб. меньше, т.е. способствует уменьшению доли собственных средств, что является отрицательной динамикой.

Краткосрочные обязательства в отчетном периоде составили 20435 тыс. руб. и уменьшились по сравнению с предыдущим годом.

Уменьшение величины заемных средств - тенденция положительная, уменьшение приводит к снижению платежеспособности выше нормативного уровня.

Кредиторская задолженность так же увеличилась и составляет 5787 тыс. руб.

В активе баланса преобладают оборотные средства, в пассиве наибольший удельный вес имеют капиталы и резервы.

Таблица 3 Аналитический бухгалтерский баланс представлен в приложении 1.

При анализе структуры внеоборотных активов наблюдается их уменьшение в структуре активов. Так в структуре активов в 2013 году по отношению в 2012 году абсолютное значение уменьшилось на 4930,3 тыс. руб., а за период 2012-2011 гг. этот показатель увеличился на 4599,6 тыс. руб. Цепной темп роста составил 81,8%, а базисный 120,4%.

Рассматривая оборотные активы предприятия:

- величина запасов в отчетном году по отношению в 2012 году уменьшилась на 2371,4тыс. руб., а за анализируемый период так же уменьшилась на 3722 тыс. руб. Темп роста цепной и базисный составил соответственно 12,6% и 16,6%, что может свидетельствовать нехватке оборотных средств для закупки необходимого количества запасов.

-дебиторская задолженность в отчетном периоде увеличилась на 5862,7 тыс. руб., а за анализируемый период увеличилась на 2532,7 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности может привести к уменьшению притока денежных средств.

-величина денежных средств в 2012 уменьшилась на 2425,3тыс.руб., а в 2013 году увеличилась на 39,4 тыс.руб. Если имеет место высокая инфляция (более 5% в год), то необходимо принять меры к уменьшению величины денежных средств для сохранения их от инфляции, т.е. целесообразно быстрее конвертировать их в материальные оборотные или основные средства.

Капитал и резервы в 2013 году уменьшилась на 523,3 тыс.руб., а за 2012по отношению к 2011 увеличилась на 2840 тыс.руб. за весь период.

Кредиторская задолженность в 2013 г. выросла на 4292,3 тыс.руб. в абсолютном значении и составила 38,7% в структуре баланса. Увеличение такой задолженности может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений.

1.3 Анализ финансовой устойчивости

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Понятие финансовой устойчивости связано с достаточностью собственных оборотных средств и зависимостью экономики предприятия от внешних заимствований. Чем больше эта зависимость, тем менее устойчивое финансовое положение предприятия.



Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости

	2011	2012	2013
Внеоборотные активы	22503,66	27103,3	22173
Запасы	22450,38	18728,37	16357
Капиталы и резервы	29623,92	32464,28	31939
Долгосрочные обязательства	9237,648	18520,22	19630
Краткосрочные обязательства	9449,857	7183,368	2350
Займы и кредиты	9449,857	7183,368	2350
Кредиторская задолженность	4346,682	1494,234	5787
СОС	16357,9	23881,19	29396
Абсолют фин уст	7120,252	5360,976	9766	с кз	КиР-ВА-З>0
норм.фин уст	16357,9	23881,19	29396	запасы	КиР+ДО-ВА-З
неуст	30154,44	32558,8	37533	запасы	КиР+ДО+ЗиК+НиП-ВА-3
Тип финансовой устойчивости	нормальная финансовая устойчивость	нормальная финансовая устойчивость	нормальная финансовая устойчивость

Данные таблицы 4 показывают то, что за период с 2011 по 2013 года предприятие имело нормальную финансовую устойчивость в краткосрочном периоде, то есть предприятие сохраняет свое положение на рынке за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Оценить финансовую устойчивость можно с помощью показателей финансовой устойчивости. Данные коэффициенты делятся на показатели финансовой зависимости и показатели достаточности собственных оборотных средств. Расчет данных показателей представлен в таблице 5.

Таблица 5. Наличие и достаточность собственных оборотных средств

Показатель	Обозначение и расчет	2011	2012	2013
Капитал и резервы	КиР	29623,91	32464,2	31939
Долгосрочные обязательства	ДО	9237,64	18520,2	19630
Внеоборотные активы	ВА	22503,66	27103,3	22173
Нормальные источники покрытия	НИП	9435	9317	9948
Краткосрочные кредиты банков	ККБ	9449,85	7183,3	2350
Запасы	З	22450,38	18728,37	16357
СОС	КиР - ВА+ДО	16357,89	23881,1	29396
Достаточность СОС	КиР-ВА-З	-15330,1	-13367,3	-6591
Достаточность СОС	КиР+ДО-ВА-З	-6092,48	5152,8	13039
Достаточность СОС	КиР+ДО+НИП+ККБ-ВА-З	12792,3	21653,1	25337

Из табл. 5 видно, что предприятие финансово устойчивое в долгосрочной перспективе, так как достаточно собственных источников (собственных оборотных средств).

Более подробный анализ возможно произвести с помощью коэффициентов.

Таблица 6

Наименование	Формула	2011	2012	2013
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов	Ко.т. = СОС/ОА>0,1	0,33	0,48	0,59
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов	Ко.з. = СОС/З>1	0,73	1,28	1,80
Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств	Кз.с. = 1/Ко.з.<2	1,37	0,78	0,56
Коэффициент маневренности собственного капитала	Км.с. = СОС/СК>0,5	0,55	0,74	0,92
Показатели соотношения собственных и заемны средств
Наименование	Формула	2011	2012	2013
Коэффициент автономии	Ка = СК/П>0,5-0,6	0,41	0,42	0,44
Коэффициент финансовой зависимости	Кф.з. = 1/Ка<2	2,44	2,36	2,25
Коэффициент качества заемных средств	Кз.с. = ДО/КР>1	0,31	0,57	0,61

Показатели достаточности собственных оборотных средств:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень покрытия текущих активов собственными оборотными средствами. Нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1 Значения показателя в анализируемом периоде больше нормативного.

Коэффициент обеспеченности СОС запасов показывает степень покрытия запасов собственными оборотными средствами. Полученные значения в 2011 не соответствует нормативному значению. Далее за 2012 и 2013 году данный коэффициент больше нормативного значения. Такое значение коэффициента говорит о том, что предприятию хватает собственных средств для покрытия запасов, следовательно, предприятие остается финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения запасов и СОС показывает соотношение запасов и собственных оборотных средств. Данный показатель за весь период соответствует нормативному значению и составляет менее 2.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала. Минимальное пороговой значение показателя 0,5. Коэффициент автономии предприятия не превышает пороговое значение и коэффициент является отрицательным, это говорит о том, что предприятие зависит от заемных источников финансирования и менее устойчивое у нее финансовое положение. В динамике наблюдается рост данного показателя с - 0,41 в 2011 году до - 0,44 в 2013 году, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом финансовой зависимости. Он характеризует, степень покрытия собственного капитала авансированным капиталом. За анализируемый период наблюдается уменьшение данного показателя (в 2011 году - 2,44, в 2013 году - 2,25), что рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об увеличении финансовой зависимости предприятия. А отрицательный коэффициент говорит о том, что предприятие полностью зависит от заемных средств.

Коэффициент качества заемных средств представляет собой соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств и должен быть больше 1. Данный показатель за все года меньше 1, следовательно, предприятию не хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов.

1.4 Анализ источников формирования оборотных средств

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных фондов.

Оборотные фонды промышленности представляют собой часть производственных фондов, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит свою стоимость на создаваемую продукцию и в процессе производства меняет натуральную форму. Их вещественным содержанием являются предметы труда. В процессе производства они превращаются в готовую продукцию, составляя ее материальную основу или способствуют ее содержанию.

Анализ источников формирования оборотных средств представлен в табл. 7.

Таблица 7. Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных средств

Изменение статей баланса	2011-2012	2012-2013
	Источники пополнения	Источники уменьшения	Источники пополнения	Источники уменьшения
	абсолютные	относительные	абсолютные	относительные	абсолютные	относительные	абсолютные	относительные
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	1 340	9,58	-	-	638,22	13,97	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ					-	-	-	-
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	-	-	-223	4,13	-	-	-433,57	40,36
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-47	0,88	-	-	-92,07	8,57
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-4	0,08	-	-	-8,06	0,75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3 115	22,27			8,42	1,75
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА					-	-	-	-
Заемные средства	9 532	68,15	-	-	1485,15	30,42	-	-
Отложенные налоговые обязательства			-	-	-375,37	68,20	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА					-	-	-	-
Заемные средства	-	-	-2 266	42,03	-	-	-4833,37	44,91
Кредиторская задолженность	-	-	-2 852	52,89			4292,77	39,59
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	13 986	100	-5 393	100	480	100	-1 074	100

Согласно табл. 7 в 2012 г. оборотные средства в большей степени пополняются за счет роста отложенных налоговых активов на 1340 тыс.руб. (9,58%).

Основным источником уменьшения оборотных средств в 2013 является кредиторская задолженность 4292,77 тыс.руб.( 39,5%).

В 2013 г. пополнение происходило за счет отложенных налоговых активов 638,22т.руб.(13,9%).

Источником уменьшения выступает заемные средства 4833 тыс.руб.(44,91%).

1.5 Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

В рыночных условиях платежеспособность становится одной из важнейших характеристик результативности работы предприятия, она определяет его взаимоотношения с партнерами, банками, бюджетом и т.д.

Все активы предприятия в зависимости от степени убывания ликвидности делят на группы.

Чем выше доля высоколиквидных активов, тем больше денежных средств может быть получено при необходимости от их реализации. Ликвидность, в свою очередь, выступает необходимой предпосылкой платежеспособности предприятия. Баланс можно считать ликвидным, если выполняются следующие соотношения между его статьями:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4,

где П1 - П4 группировка пассивов по степени уменьшения срочности платежа. Анализ показателей ликвидности представлен в таблице 8.



Таблица 8 Анализ ликвидности баланса.

Наименование показателя	на конец года
	2011	2012	2013
По степени ликвидности
А1 Абсолютно ликвидные активы	2 469,94	44,60	84,00
А2 Быстрые ликвидные активы	24 888,60	30 751,27	33 284,00
А3 медленные активы	22 450,38	18 728,37	16 357,00
А4 Трудноликвидные активы	22 503,66	27 103,30	22 173,00
По степени срочности
П1 Наиболее срочные	4 346,68	1 494,23	5 787,00
П2 Краткосрочные обязательства	9 449,86	7 183,37	2 350,00
П3 Долгосрочные и среднесрочные пассивы	9 237,65	18 520,22	19 630,00
П4 Постоянные пассивы	29 623,92	32 464,28	31 939,00
А1-П1	-1 876,75	-1 449,63	-5 703,00
А2-П2	15 438,74	23 567,90	30 934,00
А3-П3	13 212,73	208,15	-3 273,00
А4-П4	-7 120,25	-5 360,98	-9 766,00

Отсюда делаем вывод, что баланс предприятие является не ликвидным и предприятие не готово ответить по наиболее срочным обязательствам.

В рыночных условиях платежеспособность становится одной из важнейших характеристик результативности работы предприятия, она определяет его взаимоотношения с партнерами, банками, бюджетом и т.д. Оценка платежеспособности строится на анализе ликвидности баланса и включает анализ показателей ликвидности

Проведем анализ платежеспособности на основе следующих показателей таблицы 9.

Таблица 9

Наименование	2011	2012	2013	Рек.знач.
Коэф. абсолютной ликвидности	0,083376	0,001374	0,00263	>0,2:0,25
Коэф. быстрой ликвидности	0,923529	0,948608	1,044742	>0,7:1
Коэф. текущей ликвидности	1,681375	1,5255	1,560193	>2
Нормативный коэф. покрытия	нет данных



По результатам расчета относительных показателей видно, что предприятие является не платежеспособным. Коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий, следовательно, предприятие не может полностью погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности говорит о том, что предприятие имеет возможность рассчитываться полностью по обязательствам денежными средствами за счет своих быстро ликвидных активов.

1.6 Оценка деловой активности руководства

При проведении анализа финансового состояния предприятия необходимо провести анализ деловой активности, который позволяет выявить, насколько эффективно оно использует свои средства. К показателям, характеризующую деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Необходимые данные возьмем из отчета о финансовых результатах. Наиболее подробно анализ деловой активности представлен в таблице 10.

Коэффициент оборачиваемости		2012	2013
Коэффициент оборачиваемости активов в целом		1,42	1,13
Коэффициент оборачиваемости текущих активов		2,13	1,70
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		84,22	1310,94
Коэффициент оборачиваемости запасов		4,74	4,58
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		33,43	22,07
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств		3,29	3,48
Продолжительность оборота
Срок оборачиваемости текущих активов		70,33	88,16
Срок оборачиваемости ДЗ		46,90	58,93
Срок оборачиваемости запасов		1,19	0,08
Срок оборачиваемости КЗ		21,09	21,84
Срок оборачиваемости КО		2,99	4,53
Продолжительность операционного цикла		30,38	28,75
Продолжительность финансового цикла		48,09	59,01
Соотношение темпов роста:
выручки,активов,прибыли	Та<Тв<Тп	4315<40507<25757	4624>-21592<-17301
запасов,выручки	Тв>Тз	40507>-3722	-21592<-2371

Продолжительность операционного цикла больше продолжительности оборота по кредиторской задолженности. Это является негативной тенденцией, предприятию лучше сократить эту разницу, так как накопится большой долг, с которым предприятие не сможет расплатиться. Таким образом, продолжительность финансового цикла в 2012 году составила 48,09 дней, а в 2013 году данная ситуация продолжает увеличиваться.

Для предприятия будет являться положительным моментом, когда продолжительность оборота кредиторской задолженности будет немного превышать продолжительность операционного цикла. Анализ коэффициентов оборачиваемости позволяет сделать вывод, что за прошедший период ситуация на предприятии значительно не изменилась.

Так же видно, что соотношение темпов роста Та<Тв<Тп не выполняется, что может привести к снижению рентабельности продаж и оборачиваемости активов, а не выполнение соотношения Тв>Тз говорит о том, что запасы отсутствуют на складе.

1.7 Анализ вероятности банкротства

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициента утраты/восстановления платежеспособности, которые могут показать, ухудшилось или улучшилось состояние предприятия. Расчёт этих коэффициентов приведен в табл. 11.

Таблица 11. Анализ вероятности банкротства

Наименование	Рекомендуемое значение	2011	2012	2013
Коэф текущей ликвидности	К1=ОА/КО	>2	0,68	0,64	0,69
Коэф обеспеченности СОС	К2=(КиР-ВА)/ОА	>0,1	0,142951	0,10825	0,195982
Коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев	К3=(Ктлф+Пв/Трп(К1к-К1н))/Кнорм	>2	0	0	0

Коэффициент текущей ликвидности у предприятия не соответствует нормативному значению, что означает, что у него не достаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности СОС за анализируемые периоды предприятия выше нормативного значения, что означает, что собственных оборотных средств для покрытия оборотного капитала. Следовательно, предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широко используются факторные модели известных западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишод и других. В данной работе оценка вероятности банкротства проводится по белорусской модели. Эта модель выглядит следующим образом:

Z^Б = 0,111 * Х1 + 13,239 * Х2 + 1,676 * Х3 + 0,515 * Х4 + 3,80 * Х5,

Соответствующие коэффициенты посчитаны в табл. 11

Показатель	Коэффициенты	Формула	2011	2012	2013
X1	Коэффициент доли собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов	Собственный оборотный капитал/Оборотные активы	0,328	0,481	0,590
X2	Коэффициент отношения оборотного капитала к собственному	Оборотные активы/внеоборотные активы	2,219	1,831	2,247
X3	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	Выручка от продажи/Оборотные активы	-0,289	0,304	0,179
X4	Рентабельность активов предприятия	Чистая прибыль/Оборотные активы	-0,372	0,137	0,062
X5	Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса)	Собственный капитал(капитал и резервы)/оборотные активы	0,593	0,654	0,641
	Z=0,111X1+13,239X2+1,676X3+0,515X4+3,80X5		30,99	27,37	32,6
	При величине больше 8 - риск банкротства малый
	от 8 до 5 - небольшой
	от 5 до 3 - средний
	ниже 3 - большой
	ниже 1 стопроцентная несостоятельность

Таким образом, в 2012 г. Z^Б =32,6> 8, это говорит о том, что банкротство предприятию не грозит.



Глава 2. Анализ финансовых результатов

2.1 Анализ источников формирования прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль является абсолютным экономическим показателем, а рентабельность - относительным.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи чистый доход принимает форму прибыли. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли и тем лучше будет его финансовое состояние.

Таблица 12. Анализ источников формирования финансового результата

	показатели			Относительные показатели
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Выручка	65 381	105 888	84 296	100,00	100,00	100,00
Себестоимость продаж	-71 878	-97 635	-80 334	-109,94	-92,21	-95,30
Валовая прибыль (убыток)	-6 496	8 253	3 962	-9,94	7,79	4,70
Прибыль (убыток) от продаж	-6 496	8 253	3 962	-9,94	7,79	4,70
Проценты к уплате	-776	-1 063	-2 235	-1,19	-1,00	-2,65
Прочие доходы	6 958	2 796	5 326	10,64	2,64	6,32
в том числе: Доходы, связанные с реализацией основных средств	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Прочие расходы	-9 847	-5 191	-4 844	-15,06	-4,90	-5,75
8 том числе: Расходы, связанные с реализацией основных средств	-10 161	-8	-748	-15,54	-0,01	-0,89
Расходы на услуги банков	0	-459	-191	0,00	-0,43	-0,23
Налоги и сборы	0	-1 595	-1 213	0,00	-1,51	-1,44
Прибыль (убыток) до налогообложения	0	4 795	2 209	0,00	4,53	2,62
Текущий налог на прибыль	0	0	-509	0,00	0,00	-0,60
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	-238	-133	-398	-0,36	-0,13	-0,47
Изменение отложенных налоговых обязательств	-58	184	258	-0,09	0,17	0,31
Изменение отложенных налоговых активов	1 852	-1 274	-588	2,83	-1,20	-0,70
Чистая прибыль (убыток)	-8 367	3 704	1 370	-12,80	3,50	1,63

Величина чистой прибыли за 2013 год составила 1370 тыс. руб., что на -2334 тыс. руб. меньше, чем в 2012 году. В итоге можно сказать, что финансовое состояние предприятия нестабильно. Необходимо уменьшать себестоимость и расходы на производство и реализацию продукции. Более подробно источники формирования прибыли представлены в приложении №2.

Таким образом, выручка и себестоимость снизились в 2012 году на 70,3%, а в 2013 году на 82,2%. Это связано с тем, что предприятие сократило свои объемы производства.

2.2 Анализ рентабельности

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной) и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйственной деятельности, потому что их величина показывает соотношение полученного эффекта (прибыли) с использованными ресурсами. Показатели рентабельности рассчитаны в табл. 13.

Показатели рентабельности:	на конец года
	2012г.	2013г.
Рентабельность активов	0,06	0,03
Рентабельность продаж	0,11	0,05
Рентабельность основных фондов	0,21	0,09
Рентабелбность собст. кап.	0,12	0,04

Коэффициент рентабельности продаж отражает доход компании на каждый заработанный рубль и может быть полезен как для правильной интерпретации данных об обороте, так и для экономических прогнозов в условиях ограниченного объема рынка, сдерживающего рост продаж. Доход на 1 рубль составлял в 2012г. 0,11 в 2013г. наблюдается снижение до 0,05.

Коэффициент рентабельности основных фондов показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат основных фондов, в 2012г. на 1 рубль затрат получилось прибыли 0,21, в 2013г. он составил 0,09 . Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно предприятие использует свои активы для получения прибыли. Процент рентабельности активов в 2012г. 0,06 (6%) и спад в 2013г. до 0,03 (3%). Это говорит о том, что предприятие неэффективно использует свои активы и ресурсы.

Таким образом, можно сделать вывод, что эффект финансового рычага положительный, т.к. рентабельность собственного капитала выше, чем рентабельность активов.



Заключение

В результате анализа финансового состояния ОАО «КСТ» за период 2011-2013гг. получены следующие результаты:

Физический и моральный износ на протяжении срока эксплуатации и привел к снижению внеоборотных активов предприятия.

Структура активов стала менее устойчивой к инфляции, т.к. снизилась доля основных средств, которые в меньшей степени подвержены инфляции.

Уменьшение запасов свидетельствует об уменьшении производственного потенциала, а увеличение дебиторской задолженности, влечет за собой неплатежеспособность потребителей или даже банкротства некоторых из них. Таким образом дебиторская задолженность увеличилась и составила 33284 т.руб.

Капиталы и резервы в 2013 году составили 31939 тыс. руб., что по сравнению с 2012 годом на 523,3 тыс. руб. меньше, т.е. способствует уменьшению доли собственных средств, что является отрицательной динамикой.

Уменьшение величины заемных средств - тенденция положительная, уменьшение приводит к снижению платежеспособности выше нормативного уровня.

По результатам расчета относительных показателей видно, что предприятие является не платежеспособным. Коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий, следовательно, предприятие не может полностью погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности говорит о том, что предприятие имеет возможность рассчитываться полностью по обязательствам денежными средствами за счет своих быстро ликвидных активов.

Так же присутствует продолжительность операционного цикла. Данный показатель больше продолжительности оборота по кредиторской задолженности. Это является негативной тенденцией, предприятию лучше сократить эту разницу, так как возможно накопление большого долга, с которым предприятие не сможет расплатиться. Таким образом, продолжительность финансового цикла в 2012 году составила 48,09 дней, а в 2013 году данная ситуация продолжает увеличиваться.

Для предприятия будет являться положительным моментом, когда продолжительность оборота кредиторской задолженности будет немного превышать продолжительность операционного цикла.

Соотношение темпов роста Та<Тв<Тп не выполняется, это может привести к снижению рентабельности продаж и оборачиваемости активов, а не выполнение соотношения Тв>Тз говорит о том, что запасы отсутствуют на складе и не пополняются.

Для устранения отрицательных моментов предприятию ОАО «КСТ» необходимо:

1. Увеличить запасы, что бы увеличить производственный потенциал.

2. Снизить дебиторскую задолженность, тем самым переходить на 100% предоплату, либо обратиться к специалистам, которые профессионально занимаются управлением дебиторской задолженностью, например, к аутсорсинговым компаниям.

3. Снижение кредиторской задолженности возможно при отсрочке платежей, определение имущества, которое возможно реализовать, для погашения долга, а так же возможно привлечение новых инвесторов.



Список используемой литературы

1. Алтухова Н.В. Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Саратов: изд-во СГТУ, 2011.

2. Арсенов В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Саратов: изд-во СГТУ, 2008.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2013.

4. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: Дашков и К, 2012

5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - М: Финансы и статистика, 2011.

6. Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу: учебное пособие - М.: Перспектива, 2013.

7. Лебедев В.Г. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики: учеб. пособие по спец. 060801 "Экономика и упр. на пред. машиностроения" / В.Г. Лебедев, Г.Н. Томилина, Г.Н, Бургонова и др.; Под ред. Г.А.Краюхина; СПб.: Питер, 2013.

8. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. 3-е изд. - М.:РИОР, 2005. - 159с.

9. Марченко, Елизавета Маратовна. Финансовый анализ деятельности предприятия : методические указания к курсовой работе / Е. М. Марченко ; Владимирский государственный университет (ВлГУ), Кафедра экономики и управления на предприятиях .-- Владимир : Владимирский государственный университет (ВлГУ), 1999

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд. Перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2011.

11. Сивкова А.И. Фрадкинаи Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/д:Феникс, 2011.

12. www.oaokst.ru

Размещено на Allbest.ru