Финансы хозяйствующих субъектов

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой организации, используемых для обеспечения её деятельности, развития организации или сохранения её места на рынке, а так же для решения некоторых социальных задач.

Поскольку финансовые ресурсы выражают реальный денежный поток предприятия, они являются объектом учёта, анализа, планирования и контроля.

Все источники формирования можно представить в виде таблицы.

Таблица 1

Рассмотрим подробнее некоторые из перечисленных выше источников.

В момент создания коммерческой организации формируется уставный капитал (у товариществ он носит название «складочного», «паевого фонда» у производственных кооперативов, «уставного фонда» у унитарных предприятий), причём он может быть как денежной, так и в имущественной форме.

Финансовые ресурсы формируют на стадии производства, когда создаётся новая стоимость и осуществляется перенос старой стоимости на готовый продукт. Так как работники предприятий производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме, поэтому формирование происходит лишь потенциально.

В процессе функционирования хозяйствующего субъекта основным источником реального формирования ресурсов является выручка от реализации товаров или услуг, относящихся к основной деятельности организации. В целях максимизации прибыли коммерческая организация вынуждена искать оптимальное соотношение между ценой и объёмом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, капиталоёмкостью и трудоёмкостью производства, а так же наличием современных технологий.

Планирование выручки от реализации подчинено главной цели - управлению прибылью. Информационной базой для планирования выручки служат:

- разработанная производственная программа, которая определяет объём и состав производимой продукции;

- разработанная ценовая политика;

- принятая ассортиментная политика;

- оценка и прогноз конъюнктуры товарного рынка;

- расчет плановой величины выручки;

- разработка мероприятий по выполнению запланированного объёма выручки от реализации.

В процессе деятельности организация получает не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы: поступления от передачи во временное пользование денежных средств и другого имущества; проценты и иные доходы по ценным бумагам; выплаченные компании штрафы, пени, неустойки; возмещённые организации причинённые убытки; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истёк срок исковой давности и другие поступления. Нельзя не заметить, что внереализационные доходы одной организации не будут таковыми для другой, если во второй данная деятельность является основной.

Перечисленные виды источников иногда так же называют «самофинансированием», поскольку финансирование деятельности организации происходит за счет генерируемой самой компанией прибыли. Чаще всего самофинансированием фирма не ограничивается, прибегая и к иным способам получения ресурсов.

Деятельность предприятия так же связана с реализацией имущества, например, устаревшего оборудования, запасов сырья или материалов. В условиях постоянного совершенствования информационных технологий практически все организации регулярно обновляют компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя уже не необходимое компании имущество.

Часть финансовых ресурсов компании может привлекаться за счёт её участия на финансовом рынке в качестве заёмщика и эмитента. Тут имеет место долевое и долговое финансирование. Долевое подразумевает получение средств за счёт продажи собственных акций, долговое - за счёт продажи облигаций (срочных договых ценных бумаг).

В рамках государственной поддержки хозяйствующий субъект может получить средства из бюджета в различных формах (субсидии, бюджетные кредиты или др.), но стоит отметить, что данные поступления носят целевой характер. Государственные заказы не относятся к данному источнику финансовых ресурсов, так как являются выручкой от реализации.

3. Показатели финансовых результатов деятельности хоз. субъектов

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.

Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражение в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Так или иначе, при анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть обязательно оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Прибыль -- основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия. В рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта.

Субъективные факторы: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности груда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка.

Современное состояние экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении отдельных товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфляционного наполнения прибыли.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль. Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет и бюджеты субъектов Федерации в виде налогов и других обязательных платежей. Для акционерных обществ установлен обязательный порядок формирования финансового резерва. Распределение оставшейся части прибыли является прерогативой хозяйствующего субъекта, регламентируется внутренними документами предприятия и фиксируется в его учетной политике.

Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

1) Как изменилась чистая выручка предприятия за анализируемый период?

2) Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной?

3) От какого вида деятельности предприятие получило основной доход за анализируемый период?

4) Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода?

5) Эффективно или неэффективно действовало предприятие?

При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Рентабельность -- относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности.

1. Рентабельность всей реализованной продукции (эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции) можно определить как:

1.1. процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию;

1.2. процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;

1.3. процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;

1.4. отношение чистой прибыли к выручке - от реализации продукции.

2. Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

3. Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к средней величине активов (имущества).

4. Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.

5. Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.

6. Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.

7. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов -- фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий, который, соответственно так же может быть рассмотрен, как показатель финансовой деятельности организации, поскольку для предприятий важно, сколько собственных средств вложено в основные фонды.

Как уже было сказано, показателей финансовой деятельности хозяйствующего субъекта неизмеримо много, и каждое предприятие анализирует свою деятельность сугубо индивидуально, отдавая наибольшее внимание тем параметрам, которые имеют более высокую важность в планировании именно его успеха.

финансы хозяйствующий коммерческий рентабельность

Список использованной литературы