Оценка финансового состояния предприятия

Рентабельность текущих активов отражает эффективность использования оборотных активов и показывает, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия. Данный показатель также уменьшился, что является отрицательной тенденцией, и составил на конец года 0,704%. Это говорит о неэффективном использовании оборотных активов и о снижении прибыли.

Рентабельность реализованной продукции, которая характеризует эффективность реализации продукции, имеет тенденцию к снижению. За анализируемый период она уменьшилась на 1,13%, что не является положительным моментом в деятельности предприятия. Снижение данного коэффициента свидетельствует о снижении прибыльности коммерческой деятельности и ослаблении финансового благополучия предприятия. Уменьшение данного показателя связано с опережением темпов роста себестоимости продукции над темпами роста выручки.

Рентабельность производственной деятельности, отражающая долю чистой прибыли в себестоимости продаж, уменьшилась на 1,23 % и составила на конец года 0,73%. Это может свидетельствовать о неэффективной основной (производственной) деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. В результате прибыльность использования всего капитала предприятия на конец периода составляет 0,015%, что является очень низким показателем. Снижение этого показателя вызвано снижением прибыли предприятия.

В целом можно сделать вывод об отрицательной динамике в финансовом положении предприятия, поскольку наблюдается уменьшение значений всех анализируемых показателей, на что главным образом повлияло уменьшение суммы чистой прибыли за анализируемый период. Добиться положительной динамики данных коэффициентов предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.

Следующий этап анализа - исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции:

ликвидность баланс оборотный рентабельность

Влияние факторов на уровень рентабельности активов определим интегральным методом, используя данные таблицы 14.

Оа на н.г. = 56775/147162=0,386

Оа на к.г. =65895/367649=0,179

?Оа = 0,179-0,386= - 0,207

Таблица - Влияние факторов на уровень рентабельности

Факторы	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение уровня рентабельности активов, в том числе за счет:	?Ра = Ра ф - Ра пл	0,131-0,717 = - 0,586
оборачиваемости активов	?Ра Оа = ?Oа * Рпр пл + + Ѕ* ?Oа *?Рпр	- 0,207*1,858+ Ѕ (-0,207)* (-1,128)= -0,268
рентабельности реализованной продукции	?Ра Рпр = Oа пл * ?Рпр + + Ѕ* ?Oа *?Рпр	0,386*(-1,128)+ Ѕ (-0,207)* (-1,128)=-0,318

Из проведённого анализа можно сделать вывод, что на снижение уровня рентабельности активов повлияли следующие факторы:

- за счет уменьшения показателя оборачиваемости активов за анализируемый период на 99,54 % уровень рентабельности активов снизился на 0, 268 %;

- уменьшение уровня рентабельности реализованной продукции повлекло за собой снижение показателя рентабельности на 0,318 %, что оказало наибольшее негативное влияние.

Кроме того, наблюдается одновременное падение обеих составляющих, следовательно, проблемы предприятия обусловлены трудностями в реализации продукции (маркетинг). Предприятию необходимо сконцентрировать внимание на организации деятельности отдела маркетинга и службы сбыта.

2.7 Анализ деловой активности

Результативность деятельности предприятия во многом зависит от интенсивности оборачиваемости капитала как в целом, так и отдельных его частей. Основными показателями оборачиваемости являются:

Показатели	Формула для расчёта	На начало периода	На конец периода	Изменение
Кобсовокупных активов	Выручка/ А	0,386	0,179	-0,207
Кобиммобилизованных средств	Выручка/ ВнА	1,105	0,220	-0,885
Кобмобильных средств	Выручка/ ОбА	0,593	0,964	0,372
Кобматер. оборотных ср-в	С/с / Запасы	18,516	23,979	5,463
Кобгот. прод-ции	Выручка/ ГП	х	х	х
КобДДЗ	Выручка / ДДЗ	х	х	х
КобДС	Выручка / ДС	163,147	1568,929	1405,782

Проанализировав показатели оборачиваемости можно сделать вывод о том, что коэффициенты оборачиваемости совокупных активов и иммобилизованных средств имеют отрицательную динамику, т.е. число оборотов, совершенных рассматриваемыми активами, сокращается. Это свидетельствует о том, что МУП «Теплоэнерго» необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости его активов для достижения эффективности деятельности предприятия. Повышения коэффициента оборачиваемости активов можно также достичь либо путем увеличения продаж, либо путем планомерного уменьшения общей величины активов. Для увеличения показателя оборачиваемости иммобилизованных средств, возможно, предприятию необходимо приобрести новые средства производства.

Рассматривая коэффициенты оборачиваемости мобильных средств, материальных оборотных активов, денежных средств, можно сказать, что наблюдается положительная динамика. Повышение коэффициента оборачиваемости мобильных средств было достигнуто путем увеличения объема продаж и планомерным уменьшением общей величины оборотных активов. Положительная динамика коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов связана с эффективным управлением запасами.

Следует обратить внимание на что, коэффициент оборачиваемости денежных средств существенно увеличился на 1405,78, что свидетельствует о способности предприятия приносить доход путем оборота денег. Такая динамика является следствием успешной реализации производственной и маркетинговой политики.

Далее проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов методом цепных подстановок, используя факторную модель:

КобОА = ,

где З- величина запасов,

НДС- налог на добавленную стоимость,

ДЗ- величина дебиторской задолженности,

КФВ- краткосрочные финансовые вложения,

ДС- денежные средства.

Кобпл = Впл/Зпл+НДСпл+ДЗпл+КФВпл+ДСпл =56775/2909+8215+84318+9+348

=56775/95799 = 0,5926

Коб усл1 = Вф/Зпл+НДСпл+ ДЗпл +КФВпл+ДСпл = 65895/ 95799 = 0,6878

Коб усл2 = Вф/Зф+НДСпл+ ДЗпл +КФВпл+ДСпл = 65895/2748+8215+84318+

+9+348=65895/ 95638 = 0,689

Коб усл3 = Вф/Зф+НДСф+ ДЗпл +КФВпл+ДСпл= 65895/ 91295 = 0,7218

Коб усл4 = Вф/Зф+НДСф+ ДЗф +КФВпл+ДСпл= 65895/ 68627 = 0,9602

Коб усл5 = Вф/Зф+НДСф+ ДЗф +КФВф+ДСпл= 65895/ 68627= 0,9602

Коб ф = Вф/Зф+НДСф+ ДЗф +КФВф+ДСф= 65895/ 68321= 0,9645

? КобВ = Коб усл1 - Кобпл = 0,6878- 0,5926 = 0,0952

? КобЗ = Коб усл2 - Коб усл1 = 0,0012

? КобНДС = Коб усл3 - Коб усл2 = 0,0328

? КобДЗ = Коб усл4 - Коб усл3 = 0,2384

? КобКФВ = Коб усл5 - Коб усл4 = 0

? КобДС = Коб ф - Коб усл5 = 0,0043

? КобОА = 0,372

Таким образом, результаты проведенного факторного анализа позволяют сделать следующие выводы: за счет снижения величины запасов произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,0012. Значительное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных активов оказало снижение дебиторской задолженности, что оценивается положительно, так как это происходит за счет сокращения периода её погашения. Менее существенное влияние на показатель оборачиваемости оборотных активов оказало уменьшение величин НДС и денежных средств.

Таблица 9 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность н.п. к.п.	Дебиторская задолженность н.п. к.п.
Темпы изменения, %	62,95	73,12
Оборачиваемость, в оборотах	0,83	1,53	0,67	1,07
Период погашения, в днях	435	236	535	337

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что на протяжении всего периода наблюдается тенденция снижения суммы кредиторской задолженности на 37,05 %, а также суммы дебиторской задолженности на 26,88%.

Негативным моментом является увеличение длительности оборота дебиторской задолженности с 0,67 до 1,07 оборота, что является результатом увеличения сроков по расчетам с дебиторами. Это также означает, что число оборотов, совершённых каждым рублём, вложенным в дебиторскую задолженность увеличивается. Число оборотов, совершённых каждым рублём КЗ имеет тенденцию к снижению на 0,7 оборота.

Положительным моментом является уменьшение периода погашения ДЗ и КЗ на 198 и 199 дней соответственно. Это может свидетельствовать об успешной реализации производственной и маркетинговой политики на предприятии.

Следует также отметить, что состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и количество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Из таблицы 3,4 видно, что на протяжении всего анализируемого периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 15 762 тыс. руб. на начало и на 18 492 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Значительное увеличение дебиторской задолженности со временем может привести к трудностям при погашении наиболее срочных обязательств, так как это приводит к иммобилизации значительной части оборотных активов. В результате этого, предприятие может быть признано неплатежеспособным, что может привести к его несостоятельности и банкротству.

Деловая активность предприятия характеризуется результативными показателями финансово - хозяйственной деятельности предприятия, среди которых выделяют три основных:

- прибыль (П);

- объем реализации продукции (РП) ;

- сумму активов предприятия (А).

Эти показатели должны находиться в следующей зависимости:

ТРп > ТРрп > ТРа

ТРп = (481/1055)*100 = 45,59

ТРрп = (65895/56775)*100 = 116,06

Тра = (367649/147162)*100 = 249,83

45,59< 116,06< 249,83

Так как не выполняется данное соотношение, то финансово-хозяйственная деятельность предприятия является не эффективной. Это означает, что прибыль растёт менее высокими темпами по сравнению с объёмом реализации продукции, что свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство и реализацию продукции. Темп роста объёма реализации также ниже темпа роста активов, что свидетельствует о неэффективном использовании хозяйственных средств. Однако рост активов предприятия может свидетельствовать об увеличении производственного потенциала предприятия.

В целом, отклонение от соотношения может означать, что деятельность предприятия требует значительных финансовых вложений, которые могут окупиться и принести выгоду в будущем.



Заключение

Проведя комплексную оценку и анализ финансового состояния предприятия МУП «Теплоэнерго», можно сделать следующие основные выводы.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 220 487 тыс. руб. или на 149,83 %, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

Однако, на протяжении анализируемого периода у предприятия наблюдался дефицит денежных средств, размер которых на конец 2005 года составил 42 тыс. руб. (менее 1% от общей стоимости активов). Такая структура баланса с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Однако, величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Наблюдается уменьшение сумм дебиторской задолженности. Сокращаются товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на низком уровне, что говорит о снижении эффективности его деятельности.

В соответствии с методикой оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, коэффициенты текущей ликвидности не соответствуют нормативным значениям. В этой связи можно сделать вывод о признании неудовлетворительной структуры баланса, а также о признании предприятия неплатежеспособным. Предприятие в ближайшие 6 месяцев не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Для восстановления своей платежеспособности предприятие может применить меры, направленные на сокращение расходов и уменьшение убытков: перепрофилирование производства, замещение активов, закрытие нерентабельных производств; а также меры, направленные на увеличение финансовых ресурсов: увеличение уставного капитала, взыскание дебиторской задолженности.

На протяжении всего анализируемого периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 15 762 тыс. руб. на начало и на 18 492 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Значительное увеличение дебиторской задолженности со временем может привести к трудностям при погашении наиболее срочных обязательств, так как это приводит к иммобилизации значительной части оборотных активов.

Проанализировав структуру кредиторской задолженности, необходимо особое внимание обратить на увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 612 тыс.руб., так как рост такого рода задолженности может привести к наложению на МУП «Теплоэнерго» штрафов за просрочку платежей.

Положительным моментом является уменьшение периода погашения ДЗ и КЗ на 198 и 199 дней соответственно. Это может свидетельствовать об успешной реализации производственной и маркетинговой политики на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств на конец анализируемого периода имеет тенденцию к росту. Это говорит о сокращении потребности в оборотных средствах предприятия, т.е. в данный период предприятие имеет достаточное количество оборотных средств. Положительным моментом также является увеличение скорости одного оборота на 234 дня. Величина абсолютной экономии имеет отрицательное значение, а это значит предприятие сумело добиться высвобождения средств из оборота и у него нет необходимости дополнительного привлечения капитала.

В соответствии с практикой отнесения предприятий к различным типам финансовой устойчивости, финансово-экономические показатели МУП «Теплоэнерго» соответствуют устойчивому типу финансовой устойчивости. Однако, проанализировав показатели, можно сделать вывод о низком уровне платежеспособности предприятия. Оно относится к зоне текущей платежеспособности. Это свидетельствует о снижении доли денежных средств в выручке, о снижении рентабельности производства и продаж, а также об уменьшении доли собственных оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,88 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Оценку эффективности управления основной деятельностью предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности по оказанию услуг. За анализируемый период МУП «Теплоэнерго» наблюдалось снижение показателей рентабельности, на что существенное влияние оказало уменьшение суммы чистой прибыли за анализируемый период.

На снижение уровня рентабельности активов повлияли следующие факторы:

- за счет уменьшения показателя оборачиваемости активов за анализируемый период на 99,54 % уровень рентабельности активов снизился на 0, 268 %;

- уменьшение уровня рентабельности реализованной продукции повлекло за собой снижение показателя рентабельности на 0,318 %.

Кроме того, наблюдается одновременное падение обеих составляющих, следовательно, проблемы предприятия обусловлены трудностями в реализации продукции (маркетинг).

Показатель валовой прибыли уменьшился на 1267 тыс.руб. На такое снижение оказало существенное уменьшение прибыли от реализации. Для её увеличения рекомендуется снизить себестоимость продукции, а для этого следует более эффективно и экономно использовать имеющееся у него сырье. Этого можно добиться за счет применения современной техники и технологий, использования более квалифицированных кадров.

Рассматривая коэффициенты оборачиваемости мобильных средств, материальных оборотных активов, денежных средств, можно сказать, что наблюдается положительная динамика. Следует обратить внимание на что, коэффициент оборачиваемости денежных средств существенно увеличился на 1405,78, что свидетельствует о способности предприятия приносить доход путем оборота денег. Такая динамика является следствием успешной реализации производственной и маркетинговой политики.

Результаты проведенного факторного анализа позволяют сделать вывод, что ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,0012 произошло за счет снижения величины запасов. Значительное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных активов оказало снижение дебиторской задолженности, что оценивается положительно, так как это происходит за счет сокращения периода её погашения. Менее существенное влияние на показатель оборачиваемости оборотных активов оказало уменьшение величин НДС и денежных средств.

Прибыль предприятия растёт менее высокими темпами по сравнению с объёмом реализации продукции, что свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство и реализацию продукции. Темп роста объёма реализации также ниже темпа роста активов, что свидетельствует о неэффективном использовании хозяйственных средств. Однако рост активов предприятия может свидетельствовать об увеличении производственного потенциала предприятия. Данное отклонение от «золотого правила экономики» может означать, что деятельность предприятия требует значительных финансовых вложений, которые могут окупиться и принести выгоду в будущем.

Коэффициент устойчивости экономического роста имеет тенденцию к снижению. На его изменение наибольшее влияние (68,97%) оказало уменьшение показателя рентабельности реализованной продукции. Это свидетельствует о снижении деловой активности и возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.

Для сохранения устойчивого состояния предприятия и в тоже время для восстановления его платежеспособности необходимо:

- провести взаимный зачет между организациями-кредиторами и организациями-дебиторами, исходя из их совместных требований;

- провести инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности и самостоятельно на основании данных бухгалтерского учета произвести расчеты объемов финансовых потерь в соответствии с действующим законодательством;

- разработать программу финансового оздоровления предприятия и утвердить ее соответствующими органами местного самоуправления.

Программа финансового оздоровления должна предусматривать принятие мер, направленных на изменение сложившихся условий финансирования и хозяйственной деятельности организации, основной целью реализации которой должно быть недопущение ухудшения финансового состояния предприятия в дальнейшем.

В программу финансового оздоровления должны быть включены мероприятия организационно-правового, экономического и финансового характера:

- по определению реальных потребностей предприятия в объемах денежных средств необходимых для деятельности предприятия;

- по улучшению экономического состояния организации путем проведения реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности;

- по возмещению объемов финансовых потерь.

В программе необходимо предусмотреть конкретные меры по полной и своевременной оплате потребляемых жилищно-коммунальных услуг предприятиями и учреждениями, финансируемыми из соответствующих бюджетов.

Выполнение мероприятий программы должно дать возможность МУП «Теплоэнерго» улучшить показатели своего финансового состояния до уровня, соответствующего требованиям, предъявляемым законодательством.

Основной частью программы финансового оздоровления является согласование с собственником имущества предприятия плана сохранения его финансового состояния.



Список используемой литературы

1. Оценка финансового состояния предприятия. http://www.bestconsult.ru

2. Марченкова И.Н., Виноходова А.Ф. Комплексный финансовый анализ в управлении финансовым состоянием горнодобывающих предприятий: Монография. - Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2007. - 264 с.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.- 528 с.

4. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса. // Экономический анализ.- 2004.- № 2(17).- С. 6-9

5. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия. // Экономический анализ. - 2004.- № 7(22).- С. 7-11

6. Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации. // Экономический анализ.- 2005.- № 16(49).- С. 31-38

7. Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации. // Экономический анализ.- 2005.- № 17(50). - С. 39-44

8. Марченкова И.Н. Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический анализ». - Старый Оскол: СТИ МИСиС, 2007.

9. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000 - 471 с.



Приложение №1

Таблица10 -Анализ актива баланса

	Наименование статей актива баланса	На нач. года тыс. руб.	На кон. года тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса, %	Изменения +;-
				На нач. года	На кон. года	Тыс. руб.	Уд. вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
	Внеоборотные активы
	Нематериальные активы
	Основные средства	51185	298736	34,781	81,256	247551	46,474
	Незавершенное строительство	178	592	0,121	0,161	414	0,040
	Долгоср. финан. вложения
1.5	Отложен. налоговые активы
1.6	Прочие оборотные активы
	Итого по разделу 1	51363	299328	34,902	81,417	247965	46,514
	Оборотные активы
	Запасы	2909	2748	1,977	0,747	-161	-1,229
	Сырье и материалы	2697	2653	1,833	0,722	-44	-1,111
	Расходы будущих периодов	197	84	0,134	0,023	-113	-0,111
	Готовая продукция	15	11	0,010	0,003	-4	-0,007
	Дебиторская задолженность	84318	61650	57,296	16,769	-22668	-40,527
	Краткоср. финан. вложения	9	9	0,006	0,002	0	-0,004
	Денежные средства	348	42	0,236	0,011	-306	-0,225
	Налог на добавленную ст-сть по приобр. ценностям	8215	3872	5,582	1,053	-4343	-4,529
	Итого по разделу 2	95799	68321	65,098	18,583	-27478	-46,514
	БАЛАНС	147162	367649			220487

В структуре актива баланса на конец анализируемого периода ВНА составили 81,42 %, а оборотные активы - 18,58 %, что является положительным моментом, так как для эффективного функционирования предприятия доля внеоборотных активов должна превышать долю оборотных активов.

В анализируемом периоде также наметилась тенденция роста расходов на незавершенное строительство. Это означает, что значительная часть финансовых ресурсов предприятия отвлекается на возведение зданий, сооружений и т.д.

В целом, валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 220 487 тыс. руб. или на 149,83 %, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлияло увеличение суммы внеоборотных активов на 24 7965 тыс. руб. или на 482,77 % и сокращение суммы оборотных активов на 27 478 тыс. руб. (28,68 %). С финансовой точки зрения это свидетельствует о негативном моменте, так как имущество становится менее мобильным. Главным образом, на изменение структуры актива баланса повлияло изменение суммы ВНА. Сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 247 551 тыс. руб., или на 483,64 %. Это может говорить об устойчивом финансовом положении предприятия, а также об увеличении производственной мощности, что в конечном итоге может привести к увеличению объёма производства и реализации продукции.

Основная доля оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность, имеющая тенденцию к уменьшению (с 128 678 тыс. руб. до 84 318 тыс.руб.), и которая может рассматриваться как положительное изменение структуры баланса, так как у предприятия не возникало особых проблем с получением оплаты за отгруженную продукцию.

Однако, на протяжении анализируемого периода у предприятия наблюдался дефицит денежных средств, размер которых на конец 2005 года составил 42 тыс. руб. (менее 1% от общей стоимости активов). Такая структура баланса с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.



Таблица11-Анализ пассива баланса

	Наименование разделов и статей баланса	На нач. года, тыс. руб.	На кон. года тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса, %	Изменения, +;-
				На начало года	На конец года	Тыс. руб.	Уд. веса %
1	2	3	4	5	6	7	8
3.	Капитал и резервы
3.1	Добавочный капитал	41202	41202	27,998	11,207	0	-16,791
3.2	Резервный капитал	22481	272885	15,276	74,224	250404	58,948
3.3	Уставный капитал	340	340	0,231	0,092	0	-0,139
3.4.	Нераспредел. прибыль (непокрыт.убыток)	14090	9648	9,574	2,624	-4442	-6,950
	Итого по разделу 3	78 113	32 4075	53,080	88,148	245962	35,068
4.	Долгосрочные обязательства
4.1	Займы и кредиты
4.2	Отложенные налоговые обязательства	371	416	0,252	0,113	45	-0,139
4.3	Прочие долгосрочные обязательства
	Итого по разделу 4	371	416	0,252	0,113	45	-0,139
5	Краткосрочные обязательства
5.1	Займы и кредиты
5.2	Кредиторская задолженность	68556	43158	46,585	11,739	-25398	-34,846
5.3	Задолженность участникам по выплате доходов
5.4	Прочие краткосрочные обязательства	122		0,083	0,000	-122	-0,083
	Итого по разделу 5	68678	43158	46,668	11,739	-25520	-34,929
	БАЛАНС	147 162	367 649			22 0487

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов значительно увеличилась и составила 88,15 %. Это является положительным моментом, так как любое предприятие должно стремиться к увеличению доли собственного капитала. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к снижению и уменьшился на 0,75, составив 0,134. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков.

Наибольший удельный вес в источниках формирования имущества МУП «Теплоэнерго» занимает собственный капитал, его размер на конец отчётного года увеличился на 245 962 тыс. руб., т.е. на 314,88 %.

Данное изменение произошло за счет:

* увеличения резервного капитала на 250 404 тыс. руб., или на 1113,85%;

* уменьшения нераспределенной прибыли на 4 442 тыс. руб., или на 31,53%.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода доля:

* акционерного капитала составила 0,1 %;

* добавочного капитала составила 12,71 %;

* резервов и фондов составила 84,2 %;

* нераспределенной прибыли составила 2,48 %.

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 12,13 % и составила 416 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 43 158 тыс. руб. и уменьшилась на 37,16 %.

На такое уменьшение текущих обязательств повлияло, главным образом снижение суммы кредиторской задолженности на 25398 тыс. руб. или на 37,05 %.

Таким образом, анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.



Приложение№2

Таблица12- Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

№	Наименование показателя	Усл. обозначение	Пред. год тыс. руб.	Отч. год тыс. руб.	Отклонения +;- тыс. руб.	Уд. вес показателя в выручке в %	Отклонения уд. веса +;- %
						Пред. год	Отч. год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
	Выручка от реализации товаров, работ и услуг (за минусом НДС и акцизов)	В	56 775	65 895	9120
.	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг	С	53863	65894	12031	94,871	99,998	5,128
.	Коммерческие расходы	КР
.	Управленческие расходы	УР
	Прибыль (убыток) от реализа-ции (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)	ПР	2912	1	-2911	5,129	0,002	-5,128
.	Проценты к получению	%пол	686	0	-686	1,208	0	-1,208
.	Проценты к уплате	%упл	678	0	-678	1,194	0	-1,194
.	Доходы от участия в других организациях	ДУ
9	Прочие операционные доходы	ОД	13	0	-13	0,023	0	-0,023
0	Прочие операционные расходы	ОР	12	0	-12	0,021	0	-0,021
	Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятсти (стр.5+6-7+8+9-10)	П	2921	1	-2920	5,145	0,002	-5,143
1	Прочие внереализационные доходы	ВД	813	919	106	1,432	1,395	-0,037
	Прочие внереализационные расходы	ВР	1943	396	-1547	3,422	0,601	-2,821
1	Валовая прибыль (убыток) (стр.11+12-13)	ВП	1791	524	-1267	3,155	0,795	-2,359
	Налог на прибыль	Н.П	736	43	-693	1,296	0,065	-1,231
	Чистая прибыль (стр.14-15)	ЧП	1055	481	-574	1,858	0,730	-1,128

По вышеприведённой таблице можно сделать вывод, что выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 56 775 тыс. руб. до 65 895 тыс. руб. или увеличилась на 16,06 %. Величина себестоимости изменилась с 53 863 тыс. руб. до 65 894тыс. руб. или на 22,34 %, т.е. также увеличилась. При этом доля себестоимости продукции в выручке выросла, что свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

Прибыль от реализации значительно сократилась в анализируемом периоде с 2 912 до 1 тыс. руб. или на 99,97%. Это свидетельствует о снижении результативности операционной деятельности предприятия.

Следует также отметить тот факт, что на конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 481 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, что говорит о спаде у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.



Приложение№3

Таблица13- Анализ дебиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение, (+;-)
	На нач. года	На конец года	На нач. года	На конец года	Суммы тыс. руб.	Уд. веса, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	х	х	х	х	х	х
1.1. Покупатели и заказчики
1.2. Векселя к получению
1.4. Авансы выданные
1.5. Прочие дебиторы
2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	84318	61650	57,296	16,769	-22668	-40,527
2.1. Покупатели и заказчики	83496	60999	56,738	16,592	-22497	-40,146
2.2. Векселя к получению
2.3. Задолженность участников по взносам в уставный капитал
2.4. Авансы выданные	112	130	0,076	0,035	18	-0,041
2.5. Прочие дебиторы	710	521	0,483	0,142	-189	-0,341
3. Всего дебиторской задолженности	84318	61650	57,296	16,769	-22668	-40,527
4. Доля дебиторской задолженности в величине имущества, %	х	х	57,296	16,769	х	-40,527

В целом в 2005 году дебиторская задолженность уменьшилась на 22 668 тыс.руб., что может свидетельствовать о сокращении числа покупателей и заказчиков. На протяжении всего анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только краткосрочная дебиторская задолженность (57,3 % от общей стоимости активов на начало периода и 16,77 % на конец периода). Это может свидетельствовать о рациональной финансовой политике предприятия. Уменьшение дебиторской задолженности произошло, главным образом, за счет снижения сумм задолженности перед покупателями и заказчиками на 22497 тыс.руб. и задолженности перед прочими дебиторами на 189 тыс.руб. Кроме того, наибольший удельный вес в структуре краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженности перед покупателями и заказчиками, который на конец года составил 16,6 %.

Таблица 14-Анализ кредиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса	Изменения (+;-)
	На нач. года	На конец года	На нач. года	На конец год	Суммы, т.р.	уд. веса
1	2	3	4	5	6	7
Кредиторская задолженность всего,	68556	43158	46,585	11,739	-25398	-34,846
В том числе:
Поставщики и подрядчики	50814	26015	34,529	7,076	-24799	-27,453
Векселя к уплате
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
По оплате труда	1009	2639	0,007	0,007	1630	0
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	869	1481	0,006	0,004	612	-0,002
Задолженность перед бюджетом	2883	4253	1,959	1,157	1370	-0,802
Авансы полученные	220	580	0,149	0,158	360	0,008
Прочие кредиторы	14639	12310	9,948	3,348	-2329	-6,599
2. Доля кредиторской задолженности в величине источников образования хозяйственных средств	х	х	46,585	11,739	х	-34,846

На основании таблицы 4, можно сделать вывод, что наблюдается уменьшение размера кредиторской задолженности на 25 398 тыс.руб., что является положительным изменением в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В структуре кредиторской задолженности на протяжении всего анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (60,28 % на начало года и 74,12 % на конец года). За отчетный год структура кредиторской задолженности изменилась следующим образом:

- перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 24799 тыс. руб, или на 48,8 %;

- перед бюджетом увеличилась на 1370 тыс.руб., или на 47,52 %;

- перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 612тыс.руб., или на 70,43 %;

- перед персоналом организации увеличилась на 1630 тыс.руб., или на 161,55%;

- перед прочими кредиторами уменьшилась на 2 329 тыс. руб., или на 30,17%.

Проанализировав структуру кредиторской задолженности, необходимо особое внимание обратить на увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 612 тыс.руб., так как рост такого рода задолженности может привести к наложению на МУП «Теплоэнерго» штрафов за просрочку платежей.

Размещено на Allbest.ru