Анализ финансового состояния ФГУППЗ "Октябрьский"

Д Еоб. 2003 = 5266 - 22312 = - 17046

Д Еоб. 2004 = 14277 - 26599 = - 12322.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице.

Таблица 14 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ФГУППЗ « Октябрьский», тыс. руб.

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год
1.Источники формирования собственных средств	51540	48903	52549
2. Внеоборотные активы	44878	46595	44072
3.Наличие собственных оборотных средств	6662	2308	8477
4.Долгосрочные пассивы	1101	1101	9574
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	7763	3409	9578
6.Краткосрочные заемные средства	2232	1857	4699
7.Общая величина источников	9995	5266	14277
8.Общая величина запасов	23825	22312	26599
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных средств формирования запасов	-17163	-20004	-18122
10.Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	-16062	-18903	-17021
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов	-13802	-17046	-12322

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ФГУППЗ

«Октябрьский» свидетельствуют о его кризисном состоянии, так как у предприятия нет собственных средств для формирования запасов.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение следующих четырёх типов финансовой устойчивости:

абсолютной устойчивости финансового состояния, встречающейся редко и являющийся кратким типом финансовой устойчивости.

б < Ес + Скк,

где Скк - кредиты банков под ТМЦ

Ес - собственные источники.

нормальной устойчивости финансового состояния, гарантирующей его платёжеспособность.

б = Ес + Скк;

неустойчивого финансового состояния

б = Ес + Скк + Со,

где Со - источники, ослабляющие финансовую напряжённость.

кризисного финансового состояния, при котором предприятие находится на грани банкротства.

Определим тип финансовой устойчивости на период 2002-2004 годов.

На 2002 г. 23825 < 24167

На 2003 г. 22312 < 22471

На 2004 г. 26599 > 17090

В 2002 году и в 2003 году состояние предприятия было неустойчивым, при котором тем не менее сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, но руководство ФГУППЗ «Октябрьский» не воспользовались этим и в результате в 2004 году финансовое состояние предприятия можно назвать кризисным. При котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку не покрывает даже его кредиторской задолженности. Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В условиях РФ переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределённости и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платёжеспособности и надёжности своих партнёров, постоянного контроля за качеством расчётно-финансовых операций и платёжной дисциплины.

Состояние дебиторской задолженности, а также и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Состояние дебиторской задолженности приводится в таблице 15.

Таблица 15 - Состояние дебиторской задолженности, тыс. руб.

Виды дебиторской задолженности	Годы	Изменение 2004 г. по сравнению
	2002	2003	2004	с 2002	с 2003
Краткосрочная (до 12 месяцев) в том числе просроченная Долгосрочная в том числе просроченная Всего:	3457 - - 3457	5010 - - 5010	1975 - - 1975	-1485 - - -1485	-3035 - - -3035

Таблица 16 - Состояние кредиторской задолженности, тыс.руб.

Виды дебиторской задолженности	Годы	Изменение 2004 г. по сравнению
	2002	2003	2004	с 2002	с 2003
Краткосрочная (до 12 месяцев) в том числе просроченная Долгосрочная в том числе просроченная Всего:	20634 - 1101 1101 21735	24921 - 1101 1101 23820	10359 - 9574 1101 19933	-10275 - +8473 - -1802	-14562 - +8473 - -3887

Средний срок оборота в днях Дз (днях) - К2 = 365/ К1

2002г. К2 = 365 : 7,8 =47 дней

2003г. К2 = 365 : 6,1 = 60 дней

2004г. К2 = 365 : 13,7 = 27 дней

Средний срок оборота в днях кредиторской задолженности К4 = 365/К3

2002г. К4 = 365 : 1,2 = 304 дня

2003г. К4 = 365 : 1,3 = 281 день

2004г. К4 = 365 : 1,3 = 281 день

Доля оборотных средств в активах (%)

2002г. К5 = (29445 : 74323) · 100% = 39,6%

2003г. К5 = (29802 : 76397) · 100% = 39%

2004г. К5 = (29796 : 73868) · 100% = 40%

Исходя из приведённых выше расчётов видно, что на предприятии в 2004 году произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с 2002 годом и 2003 годом на 20 дней и 33 дня соответственно. Это явилось следствием сокращения продаж с отсрочкой платежа или в кредит, срок оплаты за продукцию сократился в 2004 году 27 дней. Одновременно произошло сокращение кредиторской задолженности на 23 дня. Незначительное изменение в структуре активов доли оборотных средств, свидетельствуют об увеличении денежных ресурсов, направленных на финансирование материальных затрат и уменьшение денежных средств в виде текущих активов предприятия, то есть оборотный капитал стал менее мобильным.

3.5 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела II «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела I баланса «Долгосрочные финансовые вложения»;

А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включаемых в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность;

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства;

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заёмные средства;

П4) постоянные пассивы - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II «Оборотные активы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место состояния:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл его выполнения свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Рассмотрим анализ ликвидности баланса в виде таблицы 17.

Таблица 17 - Анализ ликвидности баланса ФГУППЗ « Октябрьский».

Актив	2002 год	2003 год	2004 год	Пассив	2002 год	2003 год	2004 год
Наиболее ликвидные активы Быстрореализуемые активы Медленно реализуемые активы Труднореализуемые активы Баланс	85 3788 25620 44819 74312	91 5437 24263 46595 76386	69 2500 277277 4072 73868	Наиболее срочные обязательства Краткосрочные пассивы Долгосрочные пассивы Постоянные пассивы Баланс	18402 3280 1101 51529 74312	23064 3318 1101 48903 76386	5660 6085 9574 52549 73868

Из приведённой выше таблицы 17 видно, что не покрываются текущие платежи поступлениями, то есть предприятие платёжеспособно на момент 2002-2003 годов. Недостаток средств в эти годы покрываются на предприятии за счёт быстрореализуемых активов (правда их недостаточно) и медленно реализуемых активов. В 2004 году выполняются лишь два неравенства - это говорит о снижении платежеспособности, в тоже время выполняется минимальное условие платежеспособности.

Платёжеспособность (ликвидность) - это способность возвратить в срок, полученные в кредит денежные средства или способность средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Платёжеспособность характеризуется тремя показателями ликвидности, различающимися набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных форм. Также они используются и в отечественной практике.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают:

Кредиторскую задолженность

Ссуды, не погашенные в срок

Краткосрочные кредиты и заёмные средства

Счета по дивидендам.

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного коэффициента Кал ? 0,2 -0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2) Промежуточный коэффициент покрытия (или критической ликвидности) - показывает прогнозируемые платёжные способности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Оценка нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так Ккл ?1,0.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3) Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать общую оценку платежеспособности - показывает платежные способности предприятия при условии не только своевременного проведения расчётов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и при продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Теперь в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов и НДС). Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Кmл ? 2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициенты платежеспособности ФГУППЗ «Октябрьский» платежеспособности представлены в таблице 18.

Таблица 18 - Анализ платёжеспособности ФГУППЗ « Октябрьский».

№ п/п	Показатели	Нормальные ограничения	Годы
			2002	2003	2004
1. 2. 3.	Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент критический ликвидности Коэффициент текущей ликвидности	?0,2 ? 1 ? 2	0,004 0,2 1,3	0,004 0,2 1,1	0,01 0,2 2,8

Проведя, анализ таблицы 18, можно сделать следующие выводы:

В 2004 году предприятие может погасить всего 1% срочной задолженности за счет абсолютно ликвидных активов, немедленно. Данный коэффициент ниже нормативного показателя, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности составил в 2004 году 0,2, что также как в 2003 году и в 2002 году, что говорит о постоянстве данного коэффициента. Полученный коэффициент оказывает, что только 20% текущей задолженности организации может быть покрыто в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности составляет в 2004 году 2,8, что на 1,5 больше, чем в 2002 году и он больше 2, то есть структура баланса удовлетворительна, а само предприятие может восстановить свою платежеспособность.

3.6 Оценка структуры баланса

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признаётся неудовлетворительной, а предприятие - неплатёжеспособным, или выполняется одно из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение менее 2;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Признания предприятия платёжеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечёт за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

где Кт.л.к., Кт.л.н. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчётного периода;

6 - период восстановления платёжеспособности в месяцах;

Т - отчётный период в месяцах;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платёжеспособность.

Если значение коэффициента восстановления > 1, то это означает наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платёжеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платёжеспособным на срок до 6 месяцев.

В таблице 19 приводим показателем оценки структуры баланса.

Таблица 19 - Оценка структуры баланса ФГУППЗ « Октябрьский»

№ п/п	Показатели	2004 год	Норма коэффициента
		На начало года	На конец года
1. 2. 3.	Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент восстановления платёжеспособности	1,1 0,08 0,5	2,8 0,28 1,8	> 2 > 0,1 > 1,0

Следовательно, оценка структуры баланса удовлетворительная и у предприятия в ближайшие 6 месяцев есть реальная возможность восстановить платёжеспособность.



Выводы и предложения

В экономической практике большое значение уделяют анализу финансового состояния предприятия. Этому направлению экономической работы освещено множество научных исследований и разработок. В российской практике основными данными для поведения экономического и финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия

Исходя из того, что бухгалтерский баланс является ключевым источником информации для проведения и анализа финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе на основе баланса проведен всесторонний анализ финансового состояния Федерального государственного унитарного предприятия племенного завода «Октябрьский», который выявил негативные и позитивные моменты финансовой деятельности этого предприятия.

Проведя анализ средств (имущества) предприятия, можно сказать, что в 2004 году в структуре баланса произошли незначительные изменения соотношения средств и источников. Так на 1,8 % по сравнению с 2002 годом и на 7,1% по сравнению с 2003 годом увеличилась величина привлеченных средств, подобную динамику можно назвать положительной.

Структурным сдвигом в активе баланса можно дать также положительную оценку: при росте оборотных активов в 2004 году на 0,7% по сравнению с 2002 годом и на1,3% по сравнению с 2003 годом произошло соответствующее снижение доли внеоборотных активов, что характеризует повышение мобильности ресурсов предприятия. В составе предприятия собственный капитал в 2004 году увеличился по сравнению с 2003 годом на 2 %, а по сравнению с 2002 годом на 7,5 %, в таком же объеме сократились привлеченные средства предприятия. В составе средств предприятия произошло увеличение оборотных активов. Поэтому динамике имущественного состояния ФГУППЗ «Октябрьский» за 2002-2004 годы можно дать положительную оценку.

На предприятии в 2004 году произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с 2002 годом и 2003 годом на 20 дней и 33 дня соответственно. Это явилось следствием сокращения продаж с отсрочкой платежа или в кредит, срок оплаты за продукцию сократился в 2004 году 27 дней. Одновременно произошло сокращение кредиторской задолженности на 23 дня. Незначительное изменение в структуре активов доли оборотных средств, свидетельствуют об увеличении денежных ресурсов, направленных на финансирование материальных затрат и уменьшение денежных средств в виде текущих активов предприятия, то есть оборотный капитал стал менее мобильным.

Производство валовой продукции в текущих ценах возросло в 2004 году на 38% по сравнению с 2003 годом и на 31% по сравнению с 2002 годом, и составило 50679 тыс. руб. Выручка от реализации продукции в 2004 году также увеличилась. Одновременно с этим произошел рост себестоимости на 10% по сравнению, чем с 2002 годом и на 2003 голом на 3%. Наблюдается рост финансового результата на 3749 тыс. руб. и на 4619 тыс. руб. по сравнению с 2002 и 2003 годом соответственно и составил 3749 тыс. руб. В 2004 году рентабельность составила 12,4%, что с положительной стороны характеризует деятельность ФГУППЗ « Октябрьский» в 2004 году.

Анализ относительных показателей ФГУППЗ « Октябрьский» говорит о том, что:

- предприятие привлекает 1,8 рубля заемных средств на 1 рубль собственных;

-предприятие обеспечено собственными средствами;

-16% собственных средств находится в мобильной форме;

- Коэффициент реальной стоимости имущества в 2004 году составил 0,8. Это с положительной стороны характеризует деятельность предприятия, так как реальные активы отвечают за выпуск продукции и за счет их увеличения может увеличиваться объем выпускаемой продукции;

- среди привлеченных средств предприятия мало долгосрочных заемных средств. В 2004 году на каждый рубль собственных и долгосрочных средств приходится всего 15 копеек долгосрочных заемных средств, но наблюдается тенденция к их увеличению;

-предприятие недостаточно обеспечено собственными средствами для покрытия материальных затрат;

- в 2004 году 80% основных средств и внеоборотных активов обеспечено источниками основных средств;

- за счет износа профинансировано обновление основных средств на 50%;

- собственными средствами предприятие покрывает 70% обязательств;

- предприятие является финансово независимым и абсолютно устойчивым. Об этом говорит то, что 70% имущества формируется за счет собственного капитала. В мобильной форме находится 16 % собственного капитала. Это недостаточно, так как за счет собственного капитала формируется 30 % оборотных активов; 70 % имущества предприятия представляет собой средства производства.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ФГУППЗ «Октябрьский» свидетельствуют о его кризисном состоянии, так как у предприятия нет средств для формирования запасов.

Анализ ликвидности баланса говорит о том, что не покрываются текущие платежи поступлениями, то есть предприятие платёжеспособно на момент 2002-2003 годов. Недостаток средств в эти годы покрываются на предприятии за счёт быстрореализуемых активов (правда их недостаточно) и медленно реализуемых активов. В 2004 году выполняются лишь два неравенства - это говорит о снижении платежеспособности, в тоже время выполняется минимальное условие платежеспособности.

Проведение анализа платежеспособности показал, что

В 2004 году предприятие может погасить всего 1% срочной задолженности за счет абсолютно ликвидных активов, немедленно. Данный коэффициент ниже нормативного показателя, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности составил в 2004 году 0,2, что также как в 2003 году и в 2002 году, что говорит о постоянстве данного коэффициента. Полученный коэффициент оказывает, что только 20% текущей задолженности организации может быть покрыто в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности составляет в 2004 году 2,8, что на 1,5 больше, чем в 2002 году и он больше 2, то есть структура баланса удовлетворительна, а само предприятие может в ближайшее время восстановить платежеспособность.

Оценка структуры баланса удовлетворительная в связи с чем наблюдается в последующие 6 месяцев предприятие платежеспособно.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следующее:

регулярно проводить анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

постоянно совершенствовать систему учета и контроля;

для уменьшения себестоимости производимой продукции необходимо провести детальный анализ издержек производства и на его основе производить поиск и разработку вариантов их снижения.

В связи с тем, что основной деятельностью предприятия является разведение высокопродуктивного племенного крупнорогатого скота необходимо:

1. дальнейшее повышение генетического потенциала коров, по молочной продуктивности, путем индивидуально кормления коров комбикормами с примесями премиксов и жмыхов;

2. улучшить содержание молодняка;

3. обучение и аттестация имеющего кадрового состава животноводов.

Так как, машинотракторный парк хозяйства достаточно изношен для стабильной работы племзавода необходимо:

приобрести в ближайшее время не менее 2-х колесных тракторов типа - МТЗ, 2-х гусеничных тракторов типа - ДТ, 2-х зерноуборочных и 1-го комбайна, сеноуборочный комплекс для заготовки сена в пленку;

провести учебу механизаторов и водителей;

освоить в ремонтной мастерской ремонт гидравлических рукавов высокого давления и коробок передач тракторов Т-150К.



Список используемой литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: ООО. «ВИТРЭМ», 2005. - 464 с.

2. Реформа бухгалтерского учёта. Все 19 Положений и Закон по бухучёту в новейшей редакции РИПЭЛ плюс 2003 г.

3. Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчётности ИКЦ «Дис» М.: 2003 г.

4. Журнал «Главбух» №5 март. 2002 г.

5. Артёменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - Москва - Новосибирск, Изд-во «Дело и Сервис», 2003г. - 160 с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002 г.

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчётности, Пер. с анг. - М.: Финансы и статистика, 2001 г.

8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПБ: Питер, 2004. - 240 с.

9. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие: Кузбассвузиздат, 2001. - 260 с.

10. Крейпина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2002 г.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ, 2003 г.

12. Смирнов А.А. Пути выхода сельского хозяйства из кризиса. АПК 1998 г №6.

13. Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 208 с.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 176 с.

15. Шеремет А.Д. Финансы предприятий. М.: 2002. - 257 с.

Размещено на Allbest.ru