Особенность управления активами предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Экономическая действительность России характеризуются высоким уровнем инфляции, трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, спадом производства. Очевидно, что большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса.

В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных активов предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными активами.

Деятельность всех предприятий направлена на получение положительного финансового результата-прибыли. Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Обще известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных активов предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными активами.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Для того чтобы эффективно управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что наиболее важно, в разрезе отдельных статей.

Целью данной курсовой работы является - рассмотрение вопроса, связанного с управлением активами предприятий.

Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:

1) Рассмотреть теоретические основы управления оборотных активов;

2) Рассмотреть политику управления оборотными активами, как в целом, так и по отдельным видам оборотных активов;

3) Рассмотреть механизм управления оборотными активами на ООО «АЗС АВТОМАТИКА»

Объектом курсовой работы является предприятие ООО «АЗС АВТОМАТИКА»

Предмет анализа -- управление оборотными средствами.

При написании курсовой работы использовалась литература по финансовому менеджменту, экономическому анализу предприятия и оборотных активов, управления оборотным капиталом. Так же использовались периодические издания последних выпусков.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

1.1 Понятие и классификация оборотных активов

Оборотные активы - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих производственную деятельность и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют:

а) валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива.

б) чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

в) собственные оборотные активы.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

2. Виды оборотных активов:

а) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов.

в) дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представ ленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) денежные активы. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый "спекулятивный остаток денежных средств").

д) прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав выше рассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т. п.).

3. Характер участия в операционном процессе:

а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

б) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

Более подробно дифференциация оборотных активов по этому признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и финансового (денежного) циклов предприятия.

4. Период функционирования оборотных активов:

а) постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она будет дополнена в процессе дальнейшего изложения вопросов управления оборотными активами.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

Движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные активы (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).

Важнейшей характеристикой операционного (производственно-коммерческого) цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие:

1) производственный цикл предприятия;

2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

1.2 Политика управления оборотными активами

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

На первом этапе данного анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием -- темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов -- запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей -- коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона.

На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов -- динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия.

Такие принципы отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Применительно к оборотным активам они определяют выбор определенного типа политики их формирования.

Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия -- консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов -- их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

3. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этой стадии формирования политики управления ими состоит из трех основных этапов.

На первом этапе с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках -- производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

На втором этапе на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности. Так, на предприятиях ряда отраслей агропромышленного комплекса закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в этот период в форме запасов этого сырья. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение "сезона переработки" с последующей равномерной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.

Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательством. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

Как и любой вид активов оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в производственно-сбытовой деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые

вложения). Поэтому составной частью разрабатываемой политики является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь. Так, денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь; краткосрочные финансовые вложения -- риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность -- риску не возврата или несвоевременного возврата, а также риску инфляционному; запасы товарно-материальных ценностей -- потерям от естественной убыли и т.п. Поэтому политика управления оборотными активами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов.

8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

Исходя из общих принципов финансирования активов, определяющих формирование структуры и стоимости капитала, должны быть конкретизированы принципы финансирования отдельных видов и составных частей оборотных активов. В зависимости от финансового менталитета менеджеров, сформированные принципы могут определять широкий диапазон подходов к финансированию оборотных активов --от крайне консервативного до крайне агрессивного.

9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

В соответствии с ранее определенными принципами финансирования в процессе разработки политики управления оборотными активами формируются подходы к выбору конкретной структуры источников финансирования их прироста с учетом продолжительности отдельных стадий финансового цикла и оценки стоимости привлечения отдельных видов капитала.

Политика управления оборотными активами получает свое отражение в системе разработанных на предприятии финансовых нормативов. Основными из таких нормативов являются:

* норматив собственных оборотных активов предприятия;

* система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

* система коэффициентов ликвидности оборотных активов;

* нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов и другие.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами:

1) запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);

2) дебиторской задолженностью;

3) денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия.

Рассмотрим особенности управления отдельными видами оборотных активов и их финансированием.

1.3 Состав и оценка оборотных активов в бухгалтерской отчетности

Основным источником информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс (ф. №1) раздел 2. Элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства.

Существенное практическое значение имеет группировка оборотных активов по методам управления и источникам формирования. По методам управления можно выделить две группы активов:

1) нормируемые запасы материалов (счета 10,15), незавершенное производство (счета 20,21), готовая продукция (счет 43), товары (счет 41), т.е. активы, по которым устанавливаются обоснованные расчетные нормативы. Анализ в данном случае состоит в сопоставлении фактических активов с нормативами, определении и оценке причин выявленных отклонений.

2) ненормированные активы, уровень и динамика которых определяется внешними факторами и в меньшей мере зависят от деятельности предприятия. К ним относятся: товары отгруженные (счет 45); дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

По источникам формирования выделяют три группы (собственные, привлеченные и заемные средства).

При определении рационального соотношения источников формирования оборотных активов исходят из того, что каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов:

1) нормативной сумме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов должны соответствовать собственные источники формирования оборотных активов. Нормативу незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также средним остаткам готовой продукции на складе должна соответствовать планируемая сумма банковского кредита;

2) дебиторская задолженность заказчиков должна полностью покрываться кредиторской задолженностью поставщикам материальных ресурсов;

3) денежные средства могут формироваться за счет внутренней задолженности (задолженность перед персоналом предприятия, задолженность участникам по выплате доходов; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01), МПЗ принимаются к учету по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение. Фактическую себестоимость МПЗ (кроме товаров, учитываемых по продажным ценам), списываемых в производство и при ином их выбытии, могут определять одним из следующих способов:

- по себестоимости каждой единицы;

- по средней себестоимости;

- по себестоимости первых по времени приобретения МПЗ (способ ФИФО);

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации незавершенное производство в балансе может отражаться одним из четырех методов:

- по фактической производственной себестоимости;

- по нормативной (плановой) производственной себестоимости;

- по прямым статьям расходов;

-по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

Готовая продукция в балансе отражается по полной фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости. Кроме того, готовая продукция может быть показана в балансе по прямым статьям затрат, т.е. по сокращенной производственной фактической или нормативной (плановой) себестоимости.

К составу оборотных активов относят статью «Расходы будущих периодов». Поданной статье бухгалтерского баланса показывают величину расходов, произведенных в отчетном году, но подлежащих погашению в следующих за отчетным периодах путем отнесения на издержки производства или другие источники в течение срока, к которому они относятся. К таким расходам относятся: производственные расходы на освоение новых производств в индивидуальном и мелкосерийном производствах, расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств, затраты по сертификации продукции и т.п.

В составе дебиторской задолженности, отражаемой в бухгалтерском балансе, выделяют две группы:

- задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

- задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Данные о дебиторской задолженности находятся в форме №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

В статье «Краткосрочные финансовые вложения» в бухгалтерском балансе находят отражение краткосрочные займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев, инвестиции в ценные бумаги, собственные акции, выкупленные у акционеров и т.п.

В статье «Денежные средства» показывают денежные средства, которыми располагает предприятие по состоянию на конец отчетного периода. Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. В международной практике в бухгалтерской отчетности используется «отчет о движении денежных средств» в виде формы №4.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «АЗС АВТОМАТИКА»

Предприятие ООО «АЗС АВТОМАТИКА» образовано в 2006 году.

Адрес предприятия: г. Киров, ул. Солнечная, 9

Предметом деятельности является:

- строительство автозаправочных станций,

- пусконаладочные работы,

- градуировка резервуаров,

- ремонт автозаправочной техники,

- оптовая и розничная торговля: горюче-смазочные материалы, нефтепродукты.

Главная цель коммерческой деятельности предприятия состоит в максимизации прибыли при минимальных затратах.

Основной принцип, учитываемый при размещении розничного и оптового торгового предприятия это удобство для населения пользования его услугами. Учитывалось и то, что затраты потенциальных потребителей на дорогу к нему будут минимальными.

Организационная структура предприятия представлена в Приложении 1. Организационная структура управления построена на следующих принципах:

Наличие четко сформулированной цели предприятия.

Малозвенность в управлении.

Эффективная система связи, обеспечивающая передачу информации и обратную связь;

Четкое разграничение функций между отдельными звеньями управления.

Разделение службы маркетинг-директора на 2 отдела - сбыта и маркетинга целесообразно для сосредоточения сил сотрудников на разных функциях маркетинговой деятельности.

Отдел маркетинга должен взять на себя задачи:

организация регулярного поступления и сбора информации о рынке, внутреннем состоянии предприятия, о развитии спроса, потенциальных клиентах и т.п.;

разработка эффективных маркетинговых стратегий, адаптированных к существующим рыночным условиям, включающих товарную и ассортиментную политику, ценовую стратегию, стратегию сбыта и коммуникаций;

организация эффективной рекламы и мероприятий по стимулированию сбыта.

Служба сбыта, в свою очередь реализует функцию сбыта и распределения, в задачи которой входит:

организация эффективной сбытовой сети по региональному принципу;

организация строгой системы отчетности, контролирующей выполнение всех заказов от поиска клиента и заключения договора за доставку продукции и оказания послепродажного обслуживания;

организация эффективной транспортировки продукции и ее доставки клиентам в кратчайшие сроки и с высоким качеством доставки.

Особое внимание стоит уделить функциям бухгалтерии. С переходом к рыночной экономике изменились подходы к постановке бухгалтерского учета в организациях. Сущность новых подходов к постановке бухгалтерского учета заключается в основном в том, что на основе установленных государством общих правил бухгалтерского учета организации самостоятельно разрабатывают учетную политику для решения поставленных перед учетом задач.

Формирование способов ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности на рассматриваемом нами предприятии возлагается на главного бухгалтера, возглавляющего бухгалтерию «АЗС АВТОМАТИКА», и утверждается приказом генерального директора.

Руководство бухгалтерией на предприятии осуществляется главным бухгалтером Мяшиной Инной Александровной, подчиненной непосредственно руководителю предприятия и имеет право второй подписи.

В функции главного бухгалтера входят следующие обязанности:

ь Контроль над правильностью расчетов с поставщиками и покупателями;

ь Контроль над наличием и движением материальных ценностей и денежных средств;

ь Подготовка и проведение инвентаризаций;

ь Составление и представление в Налоговый орган по месту регистрации организации бухгалтерской отчетности и налоговых деклараций.

Для наиболее полной характеристики ООО «АЗС АВТОМАТИКА» целесообразно проанализировать его основные технико-экономические показатели, представленные в таблице 1.

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели

Показатели	2007 г.	2008 г.	Откл-е(+/-) 2008 г. от 2007г.	Темп роста, %, 2008 г. к 2007 г.
1	2	3	4	5
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	79910	117073	37163	146,50
Себестоимость проданных товаров. продукции, работ, услуг, тыс.руб.	71848	104529	32681	145,48
Прибыль от продаж, тыс.руб.	329	887	558	269,60
Чистая прибыль отчетного периода, тыс.руб.	198	287	89	144,94
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	3555	3900	345	11,22
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	9000	8122	-878	90,24
Среднесписочная численность работников, чел.	11	15	4	136,36
Фондоотдача, руб.	22,48	30,01	7,53	133,49
Фондоемкость, руб.	0,044	0,033	-0,011	75
Рентабельность основных фондов, %	5,56	7,35	1,79	132,19
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	8,87	14,41	5,54	162,45
Период оборачиваемости оборотных активов, дн.	40,58	24,98	-15,6	61,55
Рентабельность оборотных фондов, %	0,022	0,035	0,013	159,09
Производительность труда, тыс.руб./чел.	7264,54	7805,96	3378,46	146,50
Фондовооруженность труда, тыс.руб./чел.	323,18	260	-63,18	80,45
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	0,45	0,84	0,39	186,66

За рассматриваемый период выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг выросла за счет роста объема продаж и корректировки ценовой политики. В 2008 году по сравнению с 2007 годом выручка от продажи выросла на 37163 тысячи рублей.

Себестоимость проданной продукции, товаров, работ и услуг за рассматриваемый период меняется в соответствии с изменением объема продаж и цен на сырье и материалы.

Прибыль предприятия является одним из основных показателей финансовой деятельности предприятия, при этом главным показателем является чистая прибыль. Чистая прибыль за 2008 год составила 287 тысяч рублей и увеличилась на 89 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.

Показатель фондовооруженности труда показывает, что на одного рабочего в 2008 г приходится 260 тыс. руб. основных производственных фондов. Показатель за отчетный период уменьшается, что связано с увеличением численности работников и с повышением роста основных средств.

Положительным моментом является увеличение фондоотдачи основных средств. К 2008 году она увеличились на 7,53 тыс. из-за увеличения среднегодовой величины основных средств и увеличения выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг.

За анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости текущих активов и снижение периода их оборачиваемости.

Производительность труда выросла, что связанно с увеличением выручки и увеличением среднесписочной численности работников.

Показатели рентабельности основных средств и оборотных активов имеет наилучшее значение в 2008 году. Это связано с увеличением чистой прибыли отчетного периода.

Для того чтобы привести бухгалтерский баланс в удобный для анализа вид, составляется аналитический агрегированный баланс, предс.

За рассматриваемый период в структуре баланса произошли следующие изменения: оборотный актив капитал фонд

1. Сумма текущих активов (At) снизилась на 878 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов и затрат на 1698 тыс. руб., при этом сумма дебиторской задолженности снизилась на 2721 тыс. руб.

2. Сумма краткосрочного заемного капитала (Pt) снизилась на 803 тыс. руб. Это связано с увеличением суммы краткосрочных кредитов и займов на 1229 тыс. руб., в то время как кредиторская задолженность снизилась на 2032 тыс. руб.

Таким образом, проведенный анализ имущественного положения ОАО «ВЭЛКОНТ» и его капитала показал состояние активов и пассивов предприятия оценивается как удовлетворительное.

Более полную и реальную картину финансового состояния ОАО «ВЭЛКОНТ» получим исходя из результатов оценки ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия целесообразно рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности баланса, представленные в таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности баланса ООО «АЗС АВТОМАТИКА»

Показатели	Нормативное значение	На 31.12. 2007 г.	На 31.12. 2008 г.	Откл-е (+/-) 2008 г. от 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,02	0,03	0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	1	0,4	0,26	-0,14
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,55	0,52	-0,03
Коэффициент покрытия нормальный	< 2	1,01	1,25	0,24

На практике в рамках анализа ликвидности баланса рассчитываются и анализируются относительные показатели - коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 г. составил 0,015, что в 8 раз меньше его нормативного значения. На конец 2008 г. данный показатель составил 0,025, это говорит о том, что только на 2,5% предприятие погашает свои краткосрочные обязательства своими денежными активами.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что предприятие при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент промежуточной ликвидности имеют тенденцию к снижению.

Коэффициент покрытия нормальный показывает, что только в том случае предприятие считается полностью платежеспособным, так как оно имеет возможность для продолжения нормальной производственной деятельности при одновременном погашении долгов.

Коэффициент покрытия нормальный превышает коэффициент текущей ликвидности, а это значит, что предприятие является неплатежеспособным и не имеет возможности для погашения долгов.

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности баланса ООО «АЗС АВТОМАТИКА» является низкоплатежеспособным.

Традиционно на практике рассчитываются и анализируются коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в таблице 3.

Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «АЗС АВТОМАТИКА»

Показатели	Нормативное значение	На 31.12. 2007 г.	На 31.12. 2008 г.	Откл-е (+/-) 2008 г. от 2007 г.
Коэффициент автономии	0,7-0,8	-0,29	-0,28	-
Коэффициент финансовой зависимости	0,2-0,3	1,29	1,28	-0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,85-0,9	-0,29	-0,28	-

Коэффициент автономии - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, поскольку чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственного капитала и долгосрочного заемного капитала.

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод о том, что предприятие финансово неустойчиво. У предприятия отсутствует реальный собственный капитал, а значит, оно полностью зависит от заемных источников.

3. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

3.1 Анализ структуры оборотных активов ООО «АЗС АВТОМАТИКА»

Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.

Элементами оборотных активов ООО «АЗС АВТОМАТИКА» являются:

· запасы;

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

· краткосрочные финансовые вложения;

· денежные средства;

· прочие оборотные активы.

Проведем анализ оборотных активов ООО «АЗС АВТОМАТИКА» за период 2007 - 2008 г.

Рассмотрим структуру оборотных активов ООО «АЗС АВТОМАТИКА», представленную в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ состава, величины и структуры оборотных активов ООО «АЗС АВТОМАТИКА», тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	Откл-е (+/-) 2008 г. от 2007 г.	Темп роста,% 2009 г. к 2008 г.
Запасы	2317	4016	1699	173,33
% к итогу оборотных активов	25,74	49,45	23,71	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаюся в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6396	3675	-2721	57,46
% к итогу оборотных активов	71,07	45,25	-25,82	-
Краткосрочные финансовые вложения	215	215	0	100
% к итогу оборотных активов	2,39	2,65	0,26	-
Денежные средства	33	178	145	539,39
% к итогу оборотных активов	0,37	2,19	1,82	-
Итого оборотных активов	9000	8122	-878	90,24

В таблице рассчитано, какую долю составляют отдельные виды основных средств в их общем количестве. Это позволяет оценить, какие средства преобладают у предприятия.

Из данных таблицы 4 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к снижению. Так по сравнению с 2007 годом они снижены на 878 тыс. руб. Это произошло в результате снижения дебиторской задолженности на 2721 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается увеличение запасов на 1699 тыс. руб. и денежных средств на 145 тыс. руб.

По структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста запасов на 73,33%, снижение дебиторской задолженности на 42,54%, увеличение денежных средств на 439,39%. Большую долю в структуре оборотных активов занимают запасы, они составляют 49,45%, затем идет дебиторская задолженность 45,25%, краткосрочные финансовые вложения 2,65%, денежные средства 2,19%.

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы увеличиваются за счет снижения дебиторской задолженности.

Для того чтобы изменить положение в оборотных активах по сравнению с 2007 годом руководство ООО «АЗС АВТОМАТИКА» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами, стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

Из всего выше сказанного, следует, чтобы поднять уровень оборотных активов руководству ООО «АЗС АВТОМАТИКА» необходимо использование эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

3.2 Управление оборотными активами

При анализе управления материальными ресурсами структуры ООО «АЗС АВТОМАТИКА» необходимо выделить систему и проследить движение материальных ресурсов от момента определения необходимости обеспечения производственного процесса сырьем и материалами до момента выхода конечного продукта.

Производственные запасы оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. В целях нормального обеспечения производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности организации.

1. Анализ структуры - выявление тенденций в изменении структуры запасов за определенный период. Структура материальных запасов должна отражать структуру объема потребления (для промышленного предприятия).

2. Анализ абсолютных запасов проводится по следующим направлениям:

? анализ соответствия фактических запасов норме;

? анализа динамики запасов за ряд.

3. Анализ относительных запасов:

? расчет фактических и планируемых показателей за период;

? анализ динамики показателей.

Проведем анализ структуры запасов ООО «АЗС АВТОМАТИКА» за 2007 - 2008 гг. и рассмотрим в виде таблицы 5.

Таблица 5 - Анализ состава, величины и структуры запасов ООО «АЗС АВТОМАТИКА», тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	Откл-е (+/-) 2008 г. от 2007 г.	Темп роста,% 2009 г. к 2008 г.
Запасы	2137	4016	1699	173,33
в том числе сырье, материалы	69	85	16	123,19
% к итогу запасов	2,98	2,12	-0,86	-
готовая продукция	2237	3902	1665	174,43
% к итогу запасов	96,55	97,16	0,61	-
расходы будущих периодов	11	29	18	263,64
% к итогу запасов	0,51	0,72	0,21	-

Из данных таблицы видно, что в целом по запасам наблюдается тенденция к увеличению. Так, по сравнению с 2007 годом, они увеличились на 1699 тыс. руб. Это произошло в результате увеличения сырья и аметриалов на 16 тыс. руб., готовой продукции на 1665 тыс. руб. и расходов будущих периодов на 18 тыс. руб.

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы увеличиваются за счет увеличения готовой продукции.

Для того чтобы изменить положение по запасам по сравнению с 2007 годом руководство ООО «АЗС АВТОМАТИКА» должно разработать правильную политику по работе с сырьем, поскольку из-за недопоставки сырья снижается выпуск изделий, поэтому необходимо стремиться к увеличению сырья, материалов.

По структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста запасов на 73,33%, в результате увеличения готовой продукции на 74,43% и увеличения расходов будущих периодов на 163,64%. Повышается запасы сырья на 23,19%. Большую долю в запасах занимает готовая продукция - 97,16%, далее сырье и материалы 2,12%, расходы будущих периодов - 0,72%.

В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью ООО «АЗС АВТОМАТИКА» нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств в ООО «АЗС АВТОМАТИКА», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств.

Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Для анализа дебиторской задолженности и денежных средств будем использовать данные из бухгалтерских балансов организации за период 2007-2008 гг., который представлен в таблице 6.

Таблица 6 -Анализ состава, величины и структуры дебиторской задолженности и денежных средств ООО «АЗС АВТОМАТИКА».

Показатели	2007 г.	2008 г.	Откл-е (+/-) 2008 г. от 2007 г.	Темп роста,% 2009 г. к 2008 г.
Дебиторская задолженность с покупателями и заказчиками	6396	3675	-2721	57,46
Денежные средства	33	178	145	539,39

Из данных таблицы видно, что по сравнению с 2007 годом по дебиторской задолженности в целом в 2008 году наблюдается тенденция к снижению на 2721 тыс. руб. И по структуре наблюдается тенденция к снижению темпа роста дебиторской задолженности на 42,54%.

Данные таблицы дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе 2007-2008 гг. Из данных таблицы видно, что по сравнению с 2007 годом по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 145 тыс. руб., и темп роста составляет 439,39%.

3.3 Пути совершенствования эффективного использования оборотных активов

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов предприятия, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и, как следствие, получения прибыли.

Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности ООО «АЗС АВТОМАТИКА» должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа для оценки оборотных активов применяют различные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу предприятия в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции и получения денежных средств.

Решение задач по оптимизации оборотных активов могут быть сведены к одной общей стратегической задаче - увеличение активов предприятия. Таким образом, хорошее управление должно приводить к приросту активов. Однако чтобы этот прирост был постоянным, предприятие должно непрерывно поддерживать платежеспособность и рентабельность. Прирост активов может быть получен как путем самофинансирования, так и привлечением заемного капитала. Самофинансирование достигается увеличением капитала посредством выпуска дополнительных акций, политикой распределения прибыли и выбором методов амортизации.

Заемный капитал привлекается путем получения различных кредитов, распространением облигаций и посредством лизинга.

Оборотные средства, обеспечивая непрерывность процесса производства, во многом определяют и его эффективность.

В анализе оборотного капитала производится группировка оборотного капитала по основным признакам, определяется изменение состава и структуры оборотного капитала, источники формирования и показатели эффективности использования.

Размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается ООО «АЗС АВТОМАТИКА» путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется длительностью оборота, количеством оборотов, коэффициентом загрузки средств в обороте. Численное значение указанных показателей зависит как от стадии развития систем, так и от конкретной позиции товара на рынке.