Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта (на примере ОАО "Тюменский аккумуляторный завод")

Прибыль - это абсолютный показатель, характеризующий превышение доходов над затратами, но обладающий весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам и не дают представление о величине затрат и ресурсов, обеспечивших ее получение. Поэтому в анализе гораздо большую ценность имеют показатели, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, - показатели рентабельности.

Алгоритм расчета показателей рентабельности представлен в выражениях 34 - 38:

- общая (чистая) рентабельность совокупного капитала ():

, % (34)

где П_бал(ч) - прибыль балансовая (до налогообложения) (с.140 ф. №2) либо прибыль чистая (с.190 ф. № 2) за отчетный период, тыс. руб.;

- средний итог актива баланса, тыс. руб.

- общая (чистая) рентабельность собственного капитала ():

, % (35)

где - среднее значение собственного капитала, тыс.руб.

- общая (чистая) рентабельность производства ():

, % (36)

где - сумма среднегодовой стоимости основных средств и среднего значения оборотных средств, тыс. руб.

- рентабельность продаж (R_продаж):

,% (37)

где П_РП - прибыль от продаж (от реализации продукции) (с.190 ф. №2) за отчетный период, тыс.руб.;

РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб.

- рентабельность продукции (R_прод):

, % (38)

где С_РП - затраты на производство и реализацию продукции (с.020+с.030+ +с.040, ф. № 2) за отчетный период, тыс.руб.

Данные расчетов по выражениям 34 - 38 сводятся в таблицу 3.13.

Таблица 3.13 - Анализ показателей рентабельности

Вывод: из таблицы видно, что все показатели рентабельности существенно увеличились, это можно объяснить тем, что значения балансовой и чистой прибыли сильно увеличились в 2010 году - это положительная тенденция, свидетельствующая о повышении эффективности работы и интенсивности использования капитала предприятия, повышение эффективности работы предприятия.

3.3 Анализ и прогнозирование возможного банкротства предприятия

К основным методам анализа и прогнозирования возможного банкротства можно отнести:

- расчет индекса кредитоспособности;

- использование системы формализованных и неформализованных критериев;

- прогнозирования показателей платежеспособности.

Проведем анализ возможного банкротства рассматриваемого предприятия методом расчета индекса кредитоспособности.

Метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Э.Альтманом. Индекс построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (МДА) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на банкротов и не банкротов. На основе обследования 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период с 1946 по 1965 гг., а половина успешно работала, и изучения 22 аналитических коэффициентов, он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс Альтмана (Z), иначе называемый индексом кредитоспособности, имеет вид:

Z = 3,3 К₁ + 1,0 К₂ + 0,6 К₃ + 1,4 К₄ + 1,2 К₅ (39)

где К₁, К₂, К₃, К₄ и К₅, показатели, рассчитываемые по следующим выражениям:

Критическое значение индекса Z, рассчитанное Альтманом по статистической выборке, составило 2,675. Если Z < 2,675, можно сделать предположение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве, если Z > 2,675, - о достаточно устойчивом финансовом положении.

Таблица 3.14 - Расчет индекса кредитоспособности

Вывод: из таблицы видно, что все показатели индекса Z намного больше 2,675, что говорит о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия. Кроме того по данному показателю имеется большой запас. Это происходит из-за того, что коэффициент К3 очень высокий, то есть собственный капитал предприятия во много раз превышает заемный капитал.

Заключение

В результате проведенного анализа финансово-экономической деятельности ОАО «Тюменский аккумуляторный завод» можно сделать следующие выводы:

Основным источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал, однако за рассматриваемый период наметилась тенденция к увеличению зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

В настоящее время предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, является ликвидным и платежеспособным.

Кроме того в ходе анализа на предприятии были выявлены следующие положительные тенденции:

- предприятие становится более маневренным и гибким;

- увеличивается производительность труда;

- происходит повышение эффективности работы предприятия;

- использование активов предприятия становится более эффективным;

- улучшились все финансовые результаты деятельности предприятия;

- существенно увеличились показатели рентабельности капитала предприятия.

Результаты анализа вероятности банкротства также говорят об устойчивом финансовом положении предприятия.

В целом можно сказать, что предприятие успешно осуществляет свою деятельность, наращивает темпы работы, повышает ее эффективность, получает положительные финансовые результаты и увеличивает их. Все же руководству ОАО «Тюменский аккумуляторный завод» необходимо обратить внимание на выявленную тенденцию к увеличению зависимости предприятия от внешних источников финансирования, провести более детальный анализ финансово-хозяйственной деятельности, выявить причины появления данной тенденции, устранить их и в будущем внимательно отслеживать «проблемные места». Кроме того, нужно выбрать более рациональную политику использования имеющихся у предприятия активов.

Библиографический список

1. Дистергефт Л.В., Ядренникова Е.В. Анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта: Методические указания. Екб.: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2005. - 61 с.

2. Румянцева А.В. Экономический анализ на предприятии: Курс лекций. Екб: УрФУ, 2011.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007. - 345 с.

4. http://www.tyumen-battery.ru - официальный сайт ОАО «Тюменский аккумуляторный завод»

Размещено на Allbest.ru