Происхождение и сущность денег

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Раздел 1. Происходение и сущность денег

1.1. Функции денег

1.2. Форма денег

1.3. Средство обращения

1.4. Единица учета

1.5. Средство сбережения

Раздел 2. Предложение денег

2.1. Определение денег

2.2 Кредитные карточки

2.3. Электронные деньги

2.4. Доллары

Раздел 3.Что лежит в основе денежного предложения?

3.1.Деньги как долговые обязательства

3.2.Стоимость денег

3.3. Деньги и цены

Раздел 4. Законы денежного обращения. Инфляция

4.1.Спрос на деньги для совершения сделок

4.2.Спрос на деньги как на активы

Выводы

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Деньги - необычайно интересная сфера экономики, важнейший раздел экономической науки. Деньги представляют собой нечто гораздо большее, чем простой инструмент, облегчающий работу экономики. Исправно действующий денежный механизм - это та кровеносная система, в которой происходит кругооборот доходов и расходов, олицетворяющий, в сущности, всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полной занятости, так и эффективному использованию ресурсов. Плохо функционирующая денежная система может стать причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, а также разрушить налаженную структуру распределения ресурсов.

С углублением разделения труда, когда оно становится более устойчивым и охватывает множество видов конкретного труда, и обмен начинает втягиваться все большее количество продуктов. Здесь уже один и тот же товар обменивается на ряд других товаров. Эту форму стоимости Маркс называл полной или развернутой формой стоимости.

Дальнейшее развитие общественного разделения труда, рост товарного производства, повышение регулярности обмена привели к тому, что из всего товарного мира начал выделяться товар, на который все чаще стали обмениваться другие товары. Он означал появление всеобщей формы стоимости. Товар, который обладал способностью непосредственно обмениваться на любой другой товар, получил название всеобщего эквивалента. У разных народов на различных этапах истории одного и того же народа в роли всеобщего эквивалента выступали различные продукты (скот, мех” и шкуры, слоновая кость и др.). С течением времени эта роль почти повсеместно закрепилась за серебром и золотом, что и привело к утверждению денежной формы стоимости.

Деньги воплощают общественный труд и стоимость независимо от того, в какой отрасли труд затрачен и где эта стоимость создана. Кто имеет деньги, тот непосредственно получает право на соответствующую часть общественного труда в той натуральной форме, которую он пожелает. Отсюда и всесилие денег, суть которого К. Маркс выразил афоризмом: “Свою общественную власть, как и свою связь с обществом, индивид носит с собой в кармане. Благодаря деньгам разрешается и противоречия товара. Как это достигается? Раздвоение товарного мира на товары и деньги означает, что внутренняя противоположность между потребительской стоимостью и стоимостью получает внешнее выражение[2].

На одном полюсе менового отношения оказываются все товары как потребительные стоимости, на другом полюсе им противостоят деньги как воплощение стоимости. Получается, что противоположные стороны товара даже пространственно разделены.

Поляризация товаров и денег ведет к разрешению внутреннего противоречия товара -- противоречия между потребительной стоимостью и стоимостью. Можно считать, что с переходом к денежной форме эквивалента создание механизма выявления стоимости в основном завершается[3].

Цель работы - проанализировать сущность и организацию денежного обращения в мире.

В связи с поставленной целью определены следующие задачи:

- Рассмотреть функцию и форму денег;

- Выяснить что лежит в основе денежного предложения;

- Раскрыть форму обращения денег;

- Дать анализ законам денежного обращения;

Предметом исследования является происхождение и сущность денег.

Для решения поставленной цели были изучены литературные источники по выше указанной проблеме: учебники по финансам; статьи в периодических изданиях; сведения СМИ; фактические показатели развития экономики по данным Госкомстата и др.

РАЗДЕЛ 1. ПРОИСХОДЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ

1.1 Функции денег

деньги функции обращение предложение

Сущность денег как всеобщего эквивалента раскрывается в функциях, которые они выполняют. Прежде всего, они служат материалом для выражения стоимости всех производимых в обществе товаров (деньги как мера стоимости).

Стоимость товара в денежном выражении есть его цена. Чтобы измерять стоимость товаров, необходимо какое-то количество денежного материала принять за единицу. Такая единица называется масштабом цен. С одной стороны, масштаб цен, как и любая мера (например, длины или веса), условен, а с другой - он должен признаваться всеми в данной стране. Поэтому государство юридическим актом закрепляет денежную единицу, которая тем самым, образно говоря, получает официальное крещение. На практике слитки металла превращались волей государства в металлические монеты, воплощавшие одну или несколько денежных единиц (например, доллары) или части денежной единицы (пенсы).

Первоначально денежные единицы и их названия нередко были связаны с определенным весом благородных металлов, на что указывают и названия валютных систем (фунт стерлингов). С течением времени, однако, “весовое” название все больше удалялось от действительного веса благородного металла в денежной единице. Причин этому несколько. Одна из них связана с тем, что исторически менее благородные металлы, выступавшие в роли всеобщего эквивалента, вытеснялись более благородными, а значит, более дорогими, денежные же названия при этом оставались прежними. Так, фунт стерлингов первоначально был денежным названием фунта серебра. Но когда золото вытеснило серебро в качестве меры стоимости, прежнее название стали применять к такому количеству золота, которое по стоимости равнялось фунту серебра. Другая причина - фальсификация монет, когда государство при чеканке расходовало на монету меньшее количество денежного материала, чем требовалось.

В условиях развитого товарообмена цену могут иметь вещи которые не являются продуктами труда, то есть не имеют стоимости (например, необработанная земля). Такую форму принимают не только вещи, но даже и нравственные ценности (честь, совесть и т. п.), за которые кто-то готов заплатить определенную сумму денег. В подобных случаях есть цена, но нет стоимости. Такую цену К. Маркс называет мнимой или иррациональной.

Выразить стоимость в деньгах -- это еще не значит получить их для доказательства наличия у товара стоимости, нужно эквивалент получить реально. Товар, следовательно, требует денег. Цена -- это любовный взгляд, бросаемый товаром на деньги. Если же последние отказывают товарам “во взаимности”, то им приходится влачить безрадостное существование на товарных складах[7].

1.2 Форма денег

В функции средства обращения деньги выступают в качестве посредника в обращении, которое осуществляется по формуле Т(товар) - Д(деньги) - Т(товар). В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателей и продавцов и переходят из рук в руки, выполняя функцию средств обращения мимолетно. Это обстоятельство привело, в конечном счете, к замене полноценных денег неполноценными.

Первоначально функцию средства обращения золото выполняло в слитках. Чтобы не взвешивать золото в каждом акте обмена, сначала отдельные купцы, а потом и государство стали придавать небольшим слиткам золота определенную стандартную форму и ставить на них соответствующий штамп. Золото как деньги и получило форму монеты.

При обращении монеты постепенно стираются, теряют в своем весе. Однако на рынке они принимались как полноценные деньги, хотя содержащиеся в них количество золота постепенно уменьшалось. В итоге реальное содержание золота в монете отделилось от ее номинального (указанного на ней) содержания. Само государство стало заменять полноценную зо¬лотую монету на неполноценную, отчеканенную, - серебряный или медный знак. Эта практика в дальнейшем привела к выпуску чисто номинальных знаков стоимости - бумажных денег в качестве заменителей металлических монет. Этим было доказано, что полноценные деньги при выполнении ими функции средства обращения можно заменять символами стоимости.

Если продавец получил за свой товар деньги, но не сдал их сразу же, расходовав на покупку вещей, то процесс обращения прерывается. Тогда деньги начинают выполнять функцию средства образования сокровищ: они накапливаются в качестве представителя богатства вообще; функцию сокровища выполняют не только золотые монеты, но и слитки, изделия из золота, то есть сам денежный материал во всех его видах.

Золото изымалось из обращения и превращалось в сокровище только на ранних ступенях развития товарного хозяйства. Неподвижное сокровище не приносит дохода, а поэтому все деньги стали пускаться в оборот для получения их прироста. Сейчас сокровища накапливаются в банках, которые посредством кредита находят им прибыльное применение.

При продаже товаров в кредит (в долг с отсрочкой платежа) деньги выполняют функцию платежного средства: ими расплачиваются за ранее приобретенный товар, когда наступает срок погашения задолженности. В такой роли деньги используются и вне сферы товарного обращения: когда выплачивается заработная плата, выполняются всякого рода финансовые обязательства (по займам, налогам, за аренду земли или помещения, и т.п.).

Долговые обязательства порождают новую форму денег - кредитную. Производитель, продавший товар в долг, получает от покупателя вексель (долговое обязательство), который может использовать вместо денег, чтобы расплатиться за вещь, купленную у третьего лица. Однако такие векселя используются ограниченно, поскольку они гарантируются лишь имуществом одного собственника. Прочные гарантии стали обеспечивать банки, которые взамен частных векселей - с определенной выгодой для себя - стали выпускать банкноты (или банковские билеты). В отличие от векселей коммерсантов (торговцев) банкноты выпускались на круглые суммы, имели золотое обеспечение, обладали широкой способностью к обращению. Наряду с банкнотами в обороте участвуют и другие виды кредитных средств обращения - чеки. Чек представляет собой приказ банку, выписанный владельцем денежного вклада, о выдаче со своего счета денег лицу, указанному в чеке. Чеки имеют короткий срок обращения.

Развитие кредитных отношений создают возможность погашать долги путем взаимных зачетов долговых обязательств. Это сокращает потребность в наличных деньгах.

В международной торговле осуществляется функция мировых денег: последние стали выступать всеобщим эквивалентом в хозяйственных взаимоотношениях всех стран. На мировом рынке долгое время деньги сбрасывали все свои "национальные мундиры" (монетных, бумажных и кредитных денег отдельных государств) и выступали в натуральной форме в виде слитков золота. Золото являлось мерой стоимости и использовалось на мировом рынке как всеобщее средство платежа. В торговых сделках между странами товары реализовались крупными оптовыми партиями, и расчеты производились преимущественно путем зачета долговых обязательств через банки. Наличное золото перевозилось из одной страны в другую лишь в том случае, если долговые обязательства не погашались взаимными расчетами. Тогда деньги выступали на мировом рынке в качестве всеобщего платежного средства. Бывали такие случаи, когда международная товарная сделка оплачивалась наличными деньгами: здесь мировые деньги являлись всеобщим покупательным средством.

Перемещение денег из одной страны в другую происходит и тогда, когда предприниматели переводят свои денежные средства для их хранения за границу. В данном случае деньги выступают как общественная материализация богатства.

В ХХ веке широко развивались межгосударственные экономические отношения. Валюта (денежная единица) той страны, которая имеет высокий удельный вес в международной торговле и предоставляет значительные кредиты другим странам, получает преимущество. Расчеты между государствами осуществляются в национальной валюте, занимающей главенствующее положение в мировом платежном обороте. При этом признается непременное условие: господствующая валютная единица представляет определенное количество золота.

С развитием мировых хозяйственных связей появляются различные международные средства расчета, заменяющие золото. Однако валюта, представляющая мировые деньги и различные средства расчетов должна быть свободно обратима в золото. Когда такая обратимость прекращается, наступает кризис платежного оборота[6].

1.3 Средство обращения

Во первых, деньги служат средством обращения, их удобно использовать для купли-продажи товаров и услуг. Рабочий пекарни едва ли захочет, чтобы с ним расплачивались, например, 200 булками в неделю. Владелец пекарни также не захочет получать, допустим, свежую рыбу за свои булки. Деньги же легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное общественное изобретение, позволяющее расплачиваться с владельцами ресурсов и производителями таким “товаром” (деньгами), который может быть использован для покупки любого товара из общего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке. Как средство обращения деньги позволяют обществу избежать неудобств и сложностей бартерного обмена Кроме того, обеспечивая удобный способ обмена товарами, деньги дают обществу возможность воспользоваться преимуществами географической специализации и разделения труда между людьми.

1.4 Единица учета

Деньги служат также единицей учета. Общество использует денежную единицу в качестве эталона для соизмерения относительных стоимостей разнородных продуктов и ресурсов Подобно тому, как мы измеряем расстояние в милях или километрах, мы оцениваем стоимость товаров и услуг в денежном выражении. Благодаря денежной системе нам не пало выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые его можно было бы обменять; нам не приходится выражать цену скота зерном, цветными карандашами, сигаретами, автомобилями.

Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только в денежных единицах. Это позволяет покупателям и продавцам легко сравнивать стоимости различных товаров и ресурсов. Такое сравнение облегчает людям принятие рациональных решений. В качестве единицы учета деньги используются и в сделках с будущими платежами. Долговые обязательства всех видов также измеряются в денежном выражении[10].

1.5 Средство сбережения

Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги - наиболее ликвидный из всех активов (то есть такой, который легче всего истратить), они являются очень удобной формой хранения богатства. Деньги, которые вы положили в сейф или внесли на чековый счет в банк, останутся доступны для вас и месяц, и даже год спустя - когда бы у вас ни возникла потребность в них. В большинстве случаев владение деньгами не приносит денежного дохода, в отличие от владения богатством в форме реальных активов (недвижимого имущества) или бумажных активов (таких ценных бумаг, как акции, облигации и т.д.) Однако деньги имеют то преимущество, что фирма или домохозяйство могут безотлагательно использовать их для удовлетворения любого финансового обязательства компании или домашнего хозяйства.

РАЗДЕЛ 2. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

Теоретически все, что в принципе применимо в качестве средства обращения, и есть деньги. В человеческой истории роль средства обращения играли такие предметы, как китовый ус, щетина слоновьих хвостов, круглые камни, гвозди, рабы (да-да, и люди!), крупный рогатый скот, сигареты, куски металла. Как мы увидим ниже, в американской экономике в качестве денег используются долговые обязательства государства, коммерческих банков и других финансовых институтов.

2.1 Определение денег

Ни среди экономистов, ни среди государственных должностных лиц нет единства мнений о том, из каких элементов состоит денежная масса в экономике. Денежная масса в узком смысле - мы обозначим ее символом М1- состоит из двух элементов

1) наличные денежные средства, то есть металлические и бумажные деньги, которыми располагают все экономические субъекты, за исключением банковских структур.

2) чековые депозиты, то есть вклады в коммерческих банках, различных сберкассах или других сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.

Металлические и бумажные деньги являются долговыми обязательствами государства и государственных ведомств. Текущие счета (чековые депозиты) представляют собой обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений.

Наличные средства: металлические и бумажные деньги. Металлические деньги -- от медных пенни до серебряных долларов - это мелкая разменная монета, составляющая лишь малую часть денежной массы, в настоящее время- всего 2 или 3% в общем объеме денежного предложения М1. Металлические деньги -- это удобные деньги, позволяющие нам совершать любые виды мелких покупок. Это означает, что внутренняя стоимость металлического слитка, из которого собственно и сделана монета, - меньше нарицательной стоимости монеты.

Бумажные деньги составляют около 37% денежной массы М1 в экономике. Все 391 млрд. дол. бумажных денег представлены в форме банкнот Федеральной резервной системы, то есть банкнот, которые выпушены Федеральным резервным банком .

Чековые депозиты. Деньги в форме чековых депозитов текущих вкладов получили в США наибольшее распространение, поскольку это и безопасная, и удобная форма обращения. Человек, получающий по чеку наличные деньги, должен для этого сперва индоссировать его (расписаться на оборотной стороне); затем тот, кто выписал чек, получает его обратно погашенным в качестве заверенной расписки, подтверждающей выполнение обязательства. Поскольку выдача чека также требует передаточной подписи (индоссамента), кража или потеря чековой книжки не столь драматична, как потеря того же количества наличных денег. Кроме того, во многих случаях удобнее выписать чек, чем транспортировать и пересчитывать крупные суммы наличных. В силу всех этих причин деньги в виде безналичных чеков для расчетов стали основной формой денег в американской экономике. Поэтому около 60% всей массы денег М1 состоит из чековых Депозитов, на которые могут быть выписаны чеки.

Может показаться странным, что средства на текущих счетах являются частью денежной массы. Но это легко объяснимо: чеки, которые есть не что иное, как средство передачи собственности на вклады в банках и других финансовых учреждениях, широко используются в качестве средства обращения. На самом деле в оплату мелких покупок чеки принимаются не столь широко, как наличные, в чем легко удостовериться, остановившись практически на любой автозаправочной станции. Но при крупных покупках продавцы с готовностью принимают чеки в качестве средства платежа. Более того, при необходимости люди могут незамедлительно обратить свои чековые вклады в бумажные и металлические деньги; поэтому чеки, выписанные на такие вклады, совершенно равнозначны наличным средствам.[8]

В Украине услуги по размещению депозитов предлагают финансовые институты нескольких видов:

1. Коммерческие банки Такие банки составляют основу системы. Они принимают вклады от домохозяйств и фирм и используют свои финансовые ресурсы для предоставления множества разнообразных видов ссуд. Ссуды коммерческих банков служат для предпринимателей и фермеров источником краткосрочного оборотного капитала, для потребителей - способом финансирования покупки автомобилей, других товаров длительного пользования и т.п.

2. Сберегательные учреждения Коммерческие банки дополняются множеством других финансовых институтов - ссудо-сберегательными ассоциациями, взаимно-сберегательными банками и кредитными союзами, которые все вместе называются сберегательными учреждениями. Ссудо-сберегательные ассоциации и взаимно-сберегательные банки размещают сбережения домохозяйств и фирм, которые затем используются, помимо прочего, для финансирования жилищных ипотек. Кредитные союзы принимают вклады от своих “членов” - обычно группы людей, работающих в одной компании, и предоставляют эти средства для финансирования покупок в рассрочку.

Чековые депозиты в банках и сберегательных учреждениях называют по-разному: вклад до востребования; счет с обращающимся приказом об изъятии средств, счет с автоматическим переводом средств, чековый паевой счет. Но, несмотря на такое разнообразие названий, все эти вклады сходны в одном: вкладчики могут выписывать на них чеки в любой момент и на любую сумму по собственному усмотрению.

Определение денег требует уточнения: наличные средства и чековые депозиты, принадлежащие правительству (Казначейству), федеральным резервным банкам, коммерческим банкам, или иным финансовым институтам, исключаются из М1 и других показателей денежной массы.

Исключение из массы денег наличных денежных средств, находящихся в распоряжении правительства, и вкладов до востребования, которыми оно владеет, - это несколько более произвольное решение. Такое исключение позволяет нам точнее оценить объем денежной массы и уровень расходов частного сектора экономики вне зависимости от расходов, вызванных политикой правительства.

Второе, более широкое определение денег, включает М1 плюс “почти деньги”. “Почти деньги” - это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но легко и без риска финансовых потерь превращаются в наличные деньги или чековые депозиты. Можно выделить четыре вида “почти денег”, которые, наряду с М1, включаются в категорию массы денег М1,

1. При необходимости вы можете снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Вы можете также потребовать перевести средства с бесчекового сберегательного счета на текущий (чековый) счет.

2. Можно также быстро изъять средства с депозитного счета денежного рынка. Такие счета предлагают банки и сберегательные учреждения, аккумулирующие индивидуальные вклады для приобретения краткосрочных ценных бумаг, приносящих процентный доход. Депозитные счета денежного рынка также приносят процентный доход, но на них требуется держать минимальный резервный остаток. Кроме того, банки ограничивают допустимую частоту такого изъятия.

3. Срочные вклады, как и предполагает их название, становятся доступны для изъятия лишь по истечении их срока действия. Например, вкладчик может изъять 6-месячный вклад без уплаты штрафа только по истечении этого срока. Для возмещения потерь из-за подобных ограничений финансовые институты выплачивают более высокие проценты по таким депозитам, чем по депозитным счетам денежного рынка. Хотя срочные вклады обладают несколько меньшей ликвидностью, чем бесчековые сберегательные счета, по истечении установленного срока их тоже можно обратить в наличные деньги или перевести на текущий счет.

4. Можно, просто позвонив по телефону, приобрести акцию (долю) взаимного фонда денежного рынка. Подобную услугу оказывают так называемые компании взаимного фонда или взаимные (паевые) фонды, которые сосредоточивают в своих руках средства индивидуальных держателей акций для приобретения краткосрочных кредитных инструментов, таких, как депозитные сертификаты или ценные бумаги правительства США. Таким образом, эти компании и фонды могут выплачивать проценты по счетам денежного рынка своим клиентам (вкладчикам).

В категорию М2 входят:

1) средства обращения (наличные средства и чековые депозиты), составляющие М1, и 2) четыре других компонента, которые можно легко и без потерь обратить в наличные деньги и чековые депозиты. В табл. 13-1 показано, что с добавлением бесчековых сберегательных депозитов, депозитных счетов Денежного рынка, небольших срочных вкладов и счетов взаимных фондов денежного рынка объем предложения денег Ш возрастает до 3964 млрд. дол. в сравнении с более узкой категорией денежной массы АЛ, составляющей 1057 млрд. дол.

В третьем определении денег, МЗ, признается тот факт, что крупные (свыше 100 тыс. дол.) срочные депозиты, которыми в форме депозитных сертификатов обычно владеют предпринимательские структуры, -- это тоже “почти деньги”, и они тоже легко обращаются в чековые депозиты. У таких сертификатов существует свой рынок, и их можно продать (ликвидировать) в любой момент, хотя это и сопряжено с риском возможных потерь. Добавление эти крупных срочных депозитов к категорий М2 нам еще более широкое определение денег М3.

Определение денег для экономики США: М1,М2,М3

Определение или категория денег	Абсолютный объем (в млрд. дол.)	М1 %	М2 %	М3 %
Наличность (металические и бумажные деньги) + Чековые депозиты = М1 + Бесчековые депозиты, включая депозитные счета денежного рынка + Небольшие срочные вклады + Взаимные фонды денежного рынка = М2 + Крупные срочные депозиты = М3	414 643 1057 1314 962 631 3964 1241 5205	39 61 100	10 16 33 24 16 100	8 12 25 18 12 24 100

В таблице объем денежного предложения МЗ составляет 5205 млрд дол.

Существуют и другие, несколько менее ликвидные активы, в частности некоторые государственные ценные бумаги (например, казначейские векселя и сберегательные облигации США), которые также легко перевести в категорию М\. При огромном многообразии существующих активов подобного типа различия между ними с точки зрения ликвидности (или обратимости в деньги) весьма незначительны. Однако эти активы не входят в определение денежной массы М1,М2 и даже МЗ.

Какое из определений денег нам следует принять? Простейшее определение М1 охватывает лишь те компоненты, которые прямо и непосредственно используются в качестве средства обращения. Вот почему на этот показатель чаще всего ссылаются, говоря о денежной массе (денежном предложении). Однако для некоторых целей экономисты предпочитают пользоваться более широким определением М2. К примеру, именно М2 служит одной из 10 прогнозных переменных, составляющих индекс опережающих индикаторов. Что же касается МЗ, еще более широкого определения денег, то оно настолько всеобъемлюще, что многие экономисты вообще ставят под вопрос его полезность.

В наших рассуждениях и исследованиях используется узкое определение денег М1, если иное не оговорено специально. Важнейшие принципы относящиеся к М1, применимы также к М2 и МЗ, просто потому что М1- это базовый элемент, на котором строятся эти более широкие показатели.

Значение категории “почти деньги” определяется несколькими взаимосвязанными факторами.

1. Поведение при расходовании средства Эти высоколиквидные активы влияют на поведение людей при потреблении и сбережении. Вообще говоря, чем больше у людей финансового богатства в форме “почти денег”, тем больше их готовность тратить свой денежный доход.

2. Стабильность. Взаимообратимость “почти денег” и денег может повлиять на стабильность экономики. Например, когда экономический цикл вступает в фазу процветания, перевод бесчековых вкладов в чековые депозиты или наличность увеличивает объем денежной массы, что может привести к росту инфляции. Такой перевод усложняет для официальных кредитно-денежных ведомств задачу контроля за денежным предложением и уровнем экономической активности.

3. Политика. Принятие того или иного определения денег имеет важное значение для целей денежной политики. Например, вполне возможна ситуация, когда денежное предложение, измеряемое показателем М1, остается постоянным, тогда как выраженное через М2 - возрастает. При этом если официальные кредитно-денежные ведомства сочтут уместным расширить денежное предложение, то принятие узкого определения М1 потребует конкретных действий по увеличению объема наличных средств и чековых депозитов. Принятие же более широкого определения М1 будет означать, что желаемое расширение денежного предложения уже происходит и никаких мероприятий не требуется[8].

2.2 Кредитные карточки

Можно спросить, почему в наших рассуждениях об определении денег мы совсем не уделяем внимания кредитным карточкам, таким, как Visa, MasterCard,, Атеriсап Ехрress, Discover и многие другие. В конце концов, кредитные карточки - удобное средство расчета за покупки. Ответ состоит в том, что кредитные карточки на самом деле не являются деньгами, а скорее средством получения краткосрочной ссуды в коммерческом банке или другом финансовом учреждении, выпустившем карточку.

Однако кредитные карточки - как, впрочем, и все другие формы кредита - позволяют людям и фирмам “экономить” на использовании денег. Кредитные карточки дают возможность заключать сделки, держа меньше денег в форме наличных средств и чековых вкладов. Иначе говоря, они помогают синхронизировать расходы и доходы, уменьшая тем самым необходимость в хранении наличных денег и чековых депозитов[11].

2.3 Электронные деньги

Технический прогресс привел к появлению новых форм денег: электронных денег (электронной наличности) и смарт-карт. Хотя эти нововведения находятся еще в зачаточной стадии, для банков, сберегательных учреждений и центральных банков они оказываются потенциально очень важными.

Электронные деньги, которые уже окрестили Е-деньгами, представляют собой простую запись в электронном файле, хранящемся в компьютере. Развитие Интернета и широкое применение персональных компьютеров позволяют людям при осуществлении сделок вместо чеков или наличных средств использовать Е-деньги. Такими Е- деньгами можно заплатить, их можно депонировать, или “закачать”, на счет получателя через Интернет, обозначив соответствующее назначение платежа, оплата по чеку, выплата пенсии, выплата дивидендов по акциям. Е-деньги можно снять, или “скачать” со счета через Интернет в оплату товаров и услуг широкого круга поставщиков.

В будущем владельцы таких электронных счетов будут иметь возможность скачивать определенные суммы со своих Е-счетов на так называемые “хранящие стоимость” карты, или смарт-карты. Эти карты представляют собой пластиковые карты со встроенным микропроцессором, который используется для хранения информации, в том числе и о “скачанной”/“закачанной” владельцем на карту сумме денег. Стоимость каждой покупки или иного платежа затем автоматически будет списываться из имеющегося остатка в памяти карты. Пользователи получат возможность с помощью компьютеров, телефонов или банкоматов переводить традиционные деньги на свои смарт-карты. Таким образом, практически все платежи клиенты смогут осуществлять с помощью персональных компьютеров или смарт-карт.

В этой связи совершенно понятно, почему банки или сберегательные учреждения хотели бы иметь исключительное право открывать Е-счета и выпускать смарт-карты. Такие нововведения могут вообще исключить банки из системы платежей. Любая фирма, например телефонная компания, группа местных торговых компаний или сеть отелей, получит возможность выпускать собственные смарт-карты. Кроме того, различного рода компьютерные фирмы, например, связанные с выпуском программного обеспечения, также будут стремиться внедриться в банковскую сферу, разрабатывая и продавая программные продукты для работы с Е-деньгами. Более вероятно, однако, что банки сами станут внедрять такое программное обеспечение и устанавливать собственные системы, поскольку знают свой банковский бизнес лучше других. Chase Manhattan, Citibank, VISA, MasterCard уже объединились для проверки функционирования системы смарт-карт первого поколения в различных частях страны. В настоящее время еще слишком рано делать прогнозы о том, насколько широкое распространение получат Е-деньги и смарт-карты. Однако если эти новшества завоюют симпатии пользователей, то у центральных банков возникнут новые проблемы. В отличие от наличных денег Е-деньги будут “эмитироваться” не государством, а частными фирмами. Чтобы контролировать предложение таких денег центральным банкам придется найти способы управления общей массой электронных денег, включая деньги, создаваемые в процессе выдачи кредитов через Интернет[14].

2.4 Доллары

Ими пользуются в Украине, Аргентине, Бразилии. Польше, Вьетнаме, Китае и даже на Кубе. Они - это американские доллары Наряду с джинсами, компьютерными программами и видеофильмами доллар стал одной из крупнейших статей американского “экспорта”. Миллиарды американских долларов обращаются в настоящее время за пределами США. В Украине на руках у граждан скопилось более 30 млрд. дол. наличными, еще 5-7 млрд. дол свободно обращаются в Аргентине. По оценкам польского правительства, в денежном обороте Польши находятся 5 млрд. дол.

Американская валюта покидает территорию США, когда американцы покупают импортные товары, путешествуют по миру или посылают деньги родственникам, проживающим за границей. Соединенным Штатам выгодно чтобы американский доллар оставался в других странах. Напечатать 1 дол. обходится правительству всего в 4 цента. А иностранцу, чтобы раздобыть этот доллар, придется продать в Америку ресурсы, товары или услуги стоимостью 1 дол. Эти блага и составляют выигрыш для американцев. К тому же если доллар ушел за границу и остался там, то он уже не будет претендовать на американские ресурсы, товары или услуги. Фактически на каждом долларе американцы “зарабатывают” 96 центов (= 1 дол выигрыша в виде ресурсов, товаров или услуг минус 4 цента затрат на печатание). Это очень похоже на то как American Express продает дорожные чеки, которые никогда не будут обращены в наличность.

Несомненно некоторый спрос на американскую наличность за рубежом создают “черный рынок” и другие виды незаконной деятельности .Доллар - это некоронованный король нелегальной торговли бриллиантами, оружием и пиратским программным обеспечением. Миллиарды наличных долларов вовлечены также в торговлю наркотиками. Но подобное противозаконное использование долларов составляет незначительную часть их оборота. Тот факт, что в разных странах скопились огромные массы долларов, отражает лишь общемировое стремление к денежной стабильности. Исходя из прежнего опыта, иностранные граждане верят в относительную устойчивость покупательной способности доллара и в будущем.

В Украине и новых независимых государствах Восточной Европы произошло катастрофическое снижение покупательной способности национальных валют, а доллар в полной мере сохранил свою покупательную способность. Поэтому многие работники в Украине требуют оплаты своего труда хотя бы частично в долларах. В Бразилии, где ежегодные темпы инфляции превышают 1000%, люди в своем стремлении к стабильности уже давно полагаются не доллар. В торговых районах Пекина и Шанхая китайцы обменивают на доллары свои национальные товары. В Боливии половина всех банковских счетов ведется в долларах. Во Вьетнаме пышным цветом цветет “долларовая экономика”, и даже на Кубе отчасти узаконено использование американской валюты. А в Панаме и Либерии доллар признан официальной валютой.

Соединенные Штаты немного рискуют, удовлетворяя международный спрос на доллары. Если вдруг однажды все доллары сразу вернутся в США объем денежной массы в стране чрезмерно увеличится, и это может вызвать инфляцию спроса. Однако вероятность такого поворота событий весьма мала. Как бы то ни было, всемирный “зеленый” играет очень полезную экономическую роль. Он служит надежным средством обращения, мерой стоимости и средством сбережения, позволяя проводить операции, которые без него были бы просто неосуществимы. Благодаря обладанию долларами зарубежным покупателям и продавцам удается преодолевать специфические денежные проблемы. В результате производство в этих странах растет, а, следовательно, увеличивается объем производства и дохода во всем мире[12].

РАЗДЕЛ 3. ЧТО ЛЕЖИТ В ОСНОВЕ ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ?

В основе предложения денег лежит способность правительства поддерживать стоимость денег на относительно стабильном уровне.

3.1 Деньги как долговые обязательства

Основные компоненты денежного предложения - бумажные деньги и чековые депозиты - представляют собой долговые обязательства, или обещания заплатить. Бумажные деньги в США - это находящиеся в обращении долговые обязательства федеральных резервных банков. Чековые депозиты - это долговые обязательства коммерческих банков или сберегательных учреждений.

Бумажные наличные деньги и чековые депозиты не имеют внутренней стоимости. Пятидолларовый вексель - это просто листок бумаги, а чековый депозит - всего лишь запись в бухгалтерской книге. Что же касается металлических денег, то, как мы уже знаем, их собственная стоимость меньше номинальной. И государство не намерено обменивать имеющиеся у вас бумажные деньги на что-нибудь более осязаемое, вроде золота. Государство предпочитает “управлять” денежным предложением. Его кредитно-денежные ведомства стараются обеспечить необходимое для определенного уровня деловой активности количество денег в обращении, что способствует достижению полной занятости, стабильности цен и “здоровых” темпов экономического роста.

По мнению большинства экономистов, управлять денежным предложением куда благоразумнее, чем привязывать его к золоту или другим товарам, предложение которых произвольно изменчиво. Существенное увеличение золотого запаса страны в результате открытия новых месторождений или применения принципиально новых способов добычи золота могло бы увеличить денежное предложение до размеров, далеко превышающих количество денег, необходимое для достижения уровня деловой активности, соответствующее полной занятости, и тем самым вызвать инфляцию. И наоборот, сокращение добычи золота, случавшееся в истории могло бы уменьшить денежное предложение в стране до той точки, где экономическая активность задыхается, возникает безработица и темпы роста замедляются.

Важно, что бумажные деньги нельзя обратить в определенное количество золота и других драгоценных металлов, их можно обменять лишь на другие денежные знаки. Государство готово заменить 5-доларовые купюру точно такой же, но с другим серийным номером. Точно так же и чековые деньги обмениваются не на золото, а только на бумажные деньги, которые, государство не возмещает ничем осязаемым[16].

3.2 Стоимость денег

Если наличные деньги и чековые депозиты не обладают внутренними свойствами, придающими им стоимость, и если они не опираются на золото или другие драгоценные металлы, тогда почему они деньги? Что обеспечивает 20-долларовой банкноте или 100-долларовому чековому счету именно эту стоимость? Более или менее полный ответ на этот вопрос состоит из трех пунктов.

Приемлемость. Наличные денежные средства и чековые депозиты являются деньгами по той простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В давно установившейся деловой практике наличность и чековые вклады выполняют основную функцию денег: они принимаются в качестве средства обращения. Допустим. вы обмениваете в магазине одежды купюру в 20 дол. на рубашку или блузу. Почему торговец принимает этот листок бумаги в обмен на товар? Торговец принимает бумажные деньги, поскольку он уверен, что другие тоже готовы их принять в обмен на товары или услуги. Торговец знает, что с помощью бумажных денег можно приобрести услуги клерка, закупить товары у оптовика, внести арендную плату за магазин и т.д. Каждый из нас принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой момент могут быть обменены на реальные блага и услуги.

Законное платежное средство. Наша уверенность в приемлемости бумажных денег отчасти опирается на закон: государство объявило наличные деньги законным средством платежа. Это значит, что бумажные деньги должны приниматься при возврате долга, в противном случае кредитор теряет право как на получение процентов, так и на преследование Должника за неуплату в законном порядке. Проще говоря, бумажные доллары принимаются в качестве денег просто потому, что правительство заявляет доллары - это деньги. В американской экономике бумажные деньги, по существу, являются неразменными бумажными деньгами, они - деньги потому, что так провозгласило государство, а не потому, что их можно обратить в какой-либо драгоценный металл. Всеобщая приемлемость наличных денег опирается также на готовность государства принимать их при уплате налогов и других обязательств по отношению к нему.

Однако не стоит переоценивать возможности государства. Факт широкой приемлемости бумажной наличности гораздо важнее для придания этим листкам бумаги функций денег, чем государственный декрет о признании их законным платежным средством. В самом деле, государство ведь не объявляло чеки законным платежным средством, но, тем не менее, они успешно обслуживают значительную долю оборота товаров, услуг и ресурсов. Хотя, конечно, тот факт, что государственное агентство - Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) -- страхует депозиты коммерческих банков и ссудо-сберегательных ассоциаций, вносит свой вклад в готовность людей и фирм использовать чековые депозиты в качестве средства обращения.

Относительная нехватка. Стоимость денег - как и экономическая стоимость чего бы то ни было - зависит от соотношения спроса и предложения. Стоимость деньгам придает их относительная нехватка в сравнении с полезностью (способностью удовлетворять человеческие потребности). Полезность денег кроется в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги как сейчас, так и в будущем. Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового объема сделок в любой момент времени плюс количества денег, которое люди и фирмы желают иметь в своем распоряжении для возможных сделок в будущем. Приданном более или менее постоянном спросе на деньги стоимость, или покупательная способность, денежной единицы определяется денежным предложением[19].

3.3 Деньги и цены

Реальная стоимость, или покупательная способность, денег - это количество товаров и услуг, которые можно купить за денежную единицу. Когда деньги быстро теряют свою покупательную способность, они столь же стремительно перестают быть деньгами.

Стоимость доллара. Количество товаров и услуг, приобретаемых за доллар, изменяется обратно пропорционально уровню цен; иначе говоря, существует обратно пропорциональная зависимость между общим уровнем цен и стоимостью доллара. Когда индекс потребительских цен, или индекс “стоимости жизни”, растет, покупательная способность доллара обязательно падает, и наоборот. Чем выше цены, тем меньше стоит доллар, поскольку в этих условиях требуется больше долларов для покупки данного количества товаров, услуг и ресурсов.

Если уровень цен вырастет вдвое, то стоимость доллара, напротив, сократится вдвое же и составит 50 центов.

Снижение цен увеличивает покупательную способность доллара, поскольку теперь вам требуется меньше долларов для приобретения данного количества товаров и услуг. Если же уровень цен снизится наполовину или на 50%, то покупательная способность доллара удвоится

Соотношение этих двух величин в виде уравнения будет выглядеть следующим образом:

Чтобы определить стоимость доллара D, необходимо 1 разделить на уровень цен, выраженный в форме индекса в сотых долях. Если уровень цен Р равен 1,00, то стоимость доллара равна 1,00 Но если Р вырастет с 1,00 до 1,20, то D упадет до 0,833, то есть повышение уровня иен на 20% приведет к падению стоимости доллара на 16,67%[8].

РАЗДЕЛ 4. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ИНФЛЯЦИЯ

От чего же зависит количество денег, необходимых для обеспечения их товарного обращения? Прежде всего от гуммы цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, скажем года. Чем больше товаров, тем больше требуется денежных, единиц для их реализации.

Количество денег в обращении зависит, далее, от скорости оборота каждой денежной единицы. Это связано с тем, что одна и га же сумма денег может обслужить большее или меньшее число актов купли-продажи.Так, если в пределах года 1000 руб. участвовали в четырех актах купли-продажи, то означает, что с их помощью было реализовано товаров на сумму 4000 руб., а если в двух, то лишь на сумму 2000 руб. Следовательно, количество денег, необходимых для обращения, обратно пропорционально скорости оборота денег (Со). А скорость оборота, в свою очередь, равна сумме реализации, деленной на ту сумму денег, с помощью которых она осуществлена.

Деньги совершают оборот с неодинаковой скоростью. Это зависит от многих факторов, в частности от вида товаров, продажу которых они обслуживают. Поэтому в расчет берется средняя скорость. Эта величина - важный экономический показатель. Она отражает скорость обращения товаров, то есть быстроту поступления товаров ил сферы обращения в потребление и замены их в этой сфере новыми товарами. Замедление денежного обращения - весьма опасный симптом, часто свидетельствующий о неполадках в экономике. Количество денежных единиц, необходимых для обращения, зависит и от использования денег в функции средства платежа. Часть реализуемых товаров продается в кредит и оплачивается за рамками данного периода. Значит, на соответствующую величину уменьшается потребное количество денежных единиц. С другой стороны, в данном периоде наступает время платежей по товарам, ранее проданным в кредит. Это увеличивает потребность в деньгах. Надо учесть и то, что часть платежных обязательств взаимно погашается.

С учетом названных обстоятельств формула количества денег, необходимых для обращения, примет следующий вид:

где Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Р - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К- сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

ВП - сумма взаимопогашаемых платежей;

Со - скорость оборота денег.

Превышение количества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен и появление в результате этого денег, не обеспеченных товарами, означает инфляцию. Она приводит к росту цен на товары (явному или скрытому). Поэтому индекс цен - один из главных и наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины.

Истории известны случаи, когда инфляция достигала катастрофических размеров. Так, в период французской революции за восемь лет (1790 - 1797 гг.) было выпущено в обращение 45 млрд. франков, в результате чего они потеряли всякую стоимость. Астрономических размеров достиг выпуск бумажных денег после первой мировой войны в Германии. В ноябре 1923 г. при проведении денежной реформы одна золотая марка приравнивалась к миллиарду бумажных марок. В конце гражданской войны в Советской России цены на элементарные товары исчислялись в миллионах рублей. Инфляционные процессы остаются серьезной проблемой и в современном мире[4].

4.1 Спрос на деньги для совершения сделок

Люди хотят хранить часть своего богатства в форме денег, они нуждаются в деньгах по двум основным причинам хотят делать покупки и держать их в виде активов.

Люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения, облекающем им заключение сделок купли-продажи товаров и услуг. До получения каждого следующего платежа необходимо иметь в своем распоряжении достаточно наличных денег для покупки продуктов питания, оплаты жилья и коммунальных услуг. Фирмам нужны деньги для оплаты труда, сырья и материалов, энергии и т.д. Потребность в деньгах на все эти цели называется спросом на деньги для совершения сделок (D1)

Основным фактором, определяющим величину спроса на деньги для сделок, служит уровень номинального ВВП. Чем больше общая денежная стоимость находящихся в обращении товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок Спрос на деньги для сделок изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП. Поскольку домохозяйствам или фирмам может потребоваться больше денег для сделок, как в случае роста цен, так и в случае увеличения реального объема производства. В обеих ситуациях долларовый объем заключаемых сделок увеличится.

4.2 Спрос на деньги как на активы

Вторая причина, по которой люди держат деньги, кроется в их функции средства сбережения. Люди могут держать свои финансовые активы в различных формах например в виде акций корпорации частных или государственных облигаций или же в деньгах категории М1. Следовательно, существует спрос на деньги как на активы (D2).

Чем же определяется спрос на деньги как на активы? Во-первых, нужно понимать, что каждая из разнообразных форм, которые могут принимать финансовые активы, имеет свои преимущества и недостатки. Чтобы разобраться в этом вопросе, сравним активы в форме облигаций и форме денег. Преимущества денег заключаются в их ликвидности и относительной надежности (низкой степени риска, связанного с владением ими). Деньги - это наиболее ликвидный из всех активов, их в любой момент можно незамедлительно использовать для приобретения товаров и услуг. Деньги особенно привлекательны в качестве актива, когда ожидается падение цен на товары, услуги и другие финансовые активы. Когда падают цены на облигации, их держатель терпит убытки, если ему приходится их продавать до истечения срока погашения. Владение же деньгами не сопряжено с подобным риском.

Недостаток же денег в форме активов по сравнению с облигациями заключается в том, что деньги не приносят процентного дохода или, по крайней мере, если речь идет о процентных чековых депозитах, не обеспечивают таких процентов, как облигации или бессрочные вклады. А свободные наличные деньги и вовсе не приносят никаких процентов.

В связи с этим возникает проблема выбора: какой объем финансовых активов держать, допустим, в облигациях, а какой - в деньгах. Решение в первую очередь зависит от уровня процентной ставки. Домохозяйства или фирмы, храня свои активы в форме денег, несут альтернативные издержки, поскольку в этом случае они теряют доход в виде процентов (жертвуют им). Например, если облигация обеспечивает 10%-ную доходность, то держать, скажем, 100 дол в виде наличности или на беспроцентном чековом депозите - значит нести издержки в размере 10 дол. упущенного годового дохода.

Неудивительно поэтому, что спрос на деньги как актив изменяется обратно пропорционально процентной ставке. При низких процентных ставках, или альтернативных издержках владения деньгами как активом, люди предпочитают держать больше активов в форме денег. Наоборот, при высоких процентных ставках ликвидность обходится дорого, и люди держат меньше активов в форме денег. Иначе говоря, когда владеть деньгами в качестве актива невыгодно, люди сокращают их запасы: когда же владение деньгами в качестве актива обходится дешево, люди их накапливают[12].