Денежно-кредитная политика Республики Беларусь
Классическая количественная теория денег и цен. Современные теории денежно-кредитного регулирования. Цели и эффективность денежно-кредитной политики. Механизм кредитной эмиссии. Характерные черты денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.10.2014 |
| Размер файла | 122,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Помимо установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования центральный банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не вызывает сомнения. "В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения - не более трех месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые центральными банками".
Операции на открытом рынке.
Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.
Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.
Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.
По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться, то можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. “Национальный банк предлагает коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам”.
Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.
Некоторые административные методы регулирования денежно-кредитной сферы.
Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия.
К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.
Нужно отметить, что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.
Также центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.
При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.
Очевидно, что использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.
Основные типы денежно-кредитной политики
Выше уже были упомянуты политика дорогих денег (рестрикционная) и политика дешевых денег (экспансионистская). В этом разделе мы увидим, в чем она заключается и каков механизм реализации той или иной.
Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.
Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.
В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Национальный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Национальный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.
Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.
Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.
Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается ,при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.
3. Денежно-кредитная политика в республике Беларусь
3.1 Формирование денежно-кредитной политики на современном этапе развития экономики
Развитие банковского сектора и проведение эффективной денежно- кредитной политики во многом определяются эффективностью функционирования всех отраслей экономики и социальной сферы. При этом следует отметить взаимное влияние и, как правило, общую направленность процессов и тенденций в денежно-кредитной сфере и других отраслях экономики.
Развитие экономики, социальной и денежно-кредитной сфер Беларуси в истекшем пятилетии характеризовалось следующими основными тенденциями, в значительной мере обусловленными реализацией комплексной системы мер по выполнению Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001 - 2005 годы, утвержденной Указом Президента Республики Беларусь от 8 августа 2001 г. № 427 (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2001 г., № 75, 1/2901):
ь высокими и динамичными темпами роста объемов производства и реализации товаров и услуг в большинстве секторов экономики;
ь повышением уровня и качества жизни граждан на основе экономического роста, увеличения реальных денежных доходов населения и повышения его занятости;
ь улучшением финансового состояния предприятий реального сектора экономики;
ь активизацией инвестиционной и внешнеэкономической деятельности;
ь стабилизацией государственных финансов, низкими показателями дефицита консолидированного бюджета и государственного долга;
ь замедлением инфляционных и девальвационных процессов;
ь дедолларизацией и монетизацией экономики;
ь ростом золотовалютных резервов государства;
ь снижением номинальных процентных ставок на финансовом рынке и поддержанием их реальных значений на положительном уровне;
развитием и укреплением банковского сектора, повышением его роли в социально-экономическом развитии страны, выразившемся в росте ресурсов, собственного капитала и уставного фонда банков, расширении их активных операций, улучшении структуры активов и эффективности, надежности и безопасности функционирования платежной системы.
Анализ работы отраслей экономики страны в 2001 - 2005 годах свидетельствует, что большинство социально-экономических показателей выполнено и перевыполнено. Среднегодовой прирост валового внутреннего продукта за данный период составил 7,4 процента, производства промышленной продукции - 8,7 процента, инвестиций в основной капитал - 13 процентов, реальных денежных доходов населения - 12,5 процента, экспорта товаров и услуг - 18,9 процента (приложение 1). За пятилетие ввод в действие общей площади жилых домов составил более 16 млн. кв. метров.
Важным фактором достижения положительных макроэкономических результатов являлась денежно-кредитная политика, основная цель которой - защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам.
За 2001 - 2005 годы была обеспечена относительная стабильность обменного курса белорусского рубля, которая, наряду с другими экономическими и монетарными факторами, способствовала ограничению инфляционных процессов в стране и стала одной из предпосылок экономического роста и повышения на этой основе благосостояния населения. Уровень инфляции снизился со 107,5 процента в 2000 году до 8 процентов в 2005 году.
Динамика обменного курса белорусского рубля по отношению к российскому рублю за 2001 - 2005 годы изменялась от девальвации на 24,6 процента в 2001 году до укрепления на 3,9 процента в 2005 году, по отношению к доллару США - соответственно от снижения на 33,9 процента в 2001 году до повышения на 0,8 процента в 2005 году. Принятые меры по стабилизации валютного рынка способствовали перетоку основной массы наличной иностранной валюты на легальный валютный рынок, повысили степень его ликвидности, расширили активность внебиржевого валютного рынка, закрепили принципы рыночного курсообразования, увеличили прозрачность операций нерезидентов, в целом повысили предсказуемость валютного рынка.
Белорусский рубль стал полностью конвертируемым по текущим операциям, что нашло отражение в присоединении Беларуси к статье VIII Соглашения Международного валютного фонда (далее - МВФ). С 2001 по 2005 год объем сделок на валютных рынках увеличился в 6 раз, а поступление валютной выручки на счета субъектов хозяйствования - в 4,7 раза.
Среди других положительных результатов проводимой денежно-кредитной политики следует отметить снижение долларизации экономики, улучшение структуры денежной массы, увеличение золотовалютных резервов страны. За 2001 - 2005 годы чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования возросли на 1,23 млрд. долларов США, или в 9,2 раза (приложение 2).
Доля рублевой денежной массы в широкой денежной массе по сравнению с 1 января 2001 г. увеличилась на 28,7 процентного пункта и на 1 января 2006 г. составила 68,4 процента. В структуре рублевой денежной массы доля срочных депозитов возросла с 21,3 процента на 1 января 2001 г. до 41 процента на 1 января 2006 г., в том числе доля срочных рублевых депозитов населения увеличилась с 13,9 до 31,7 процента, при уменьшении соответственно доли наличных денег в обращении с 38,3 до 23,5 процента на 1 января 2006 г.
По мере замедления темпов инфляции, стабилизации ситуации на финансовом рынке Национальный банк последовательно снижал ставку рефинансирования (с 80 процентов годовых в январе 2001 г. до 11 процентов годовых в конце 2005 года) и процентные ставки по инструментам. Это стимулировало также снижение процентных ставок на кредитном рынке, сохраняя привлекательные условия для осуществления сбережений физическими и юридическими лицами.
Снижена стоимость кредитных ресурсов в национальной валюте в 6,4 раза (с 86,1 процента годовых в конце 2000 года до 13,4 процента в декабре 2005 г.), что способствовало повышению доступности кредитов для субъектов хозяйствования и населения.
Сохранение положительного уровня реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам содействовало заинтересованности осуществления сбережений в белорусских рублях, что, в свою очередь, сказывалось на росте ресурсного потенциала банков. Денежные средства населения и организаций, являясь основными источниками наращивания ресурсной базы банков, способствовали ее увеличению за 2001 - 2005 годы в 8,1 раза.
При этом депозиты населения увеличились в 13,1 раза, а субъектов хозяйствования - в 5,5 раза против предусмотренного Концепцией роста в 12,6 и 8,2 раза соответственно (приложение 3). Более низкие темпы роста ресурсной базы банков за счет средств субъектов хозяйствования были обусловлены напряженным финансовым состоянием предприятий, невыполнением прогнозных показателей эффективности работы предприятий реального сектора экономики в первые три года прошедшего пятилетия.
За 2001 - 2005 годы требования банков к экономике (предприятиям и населению) возросли в 8,8 раза, в том числе в белорусских рублях - в 12,2 раза, что соответствует параметрам Концепции (приложение 2).
На 1 января 2006 г. задолженность банкам по долгосрочным кредитам (без учета финансового лизинга) составила 6,4 трлн. рублей и по сравнению с началом 2001 года возросла в 6,3 раза. Объем задолженности по долгосрочным кредитам экономике (без учета финансового лизинга) по отношению к валовому внутреннему продукту (далее - ВВП) в годовом исчислении на 1 января 2006 г. составил 10,1 процента против 5,9 процента на 1 января 2001 г. Доля задолженности по долгосрочным инвестиционным кредитам (без учета финансового лизинга) в объеме кредитных вложений на 1 января 2006 г. составила 51,4 процента против 44,2 процента на 1 января 2001 г.
Вместе с тем следует отметить, что наблюдаемые в истекшем пятилетии низкая эффективность производства, напряженное состояние предприятий, более интенсивное развитие инфляционных процессов и, соответственно, более интенсивный рост номинального ВВП по сравнению с параметром, предусмотренным Концепцией (в 1,4 раза в 2005 году), обусловили недовыполнение отдельных макропоказателей развития банковского сектора в процентном отношении к ВВП (ресурсов и кредитов банков). По указанным причинам не достигнут также прогнозируемый уровень коэффициента монетизации экономики.
Получила дальнейшее развитие система регулирования текущей ликвидности банков, основанная на рыночных принципах, включая аукционные процедуры предоставления и изъятия ликвидности с использованием государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка.
Расширение практики проведения аукционов ломбардного кредита, краткосрочных облигаций, операций РЕПО Национального банка на регулярной основе способствовало развитию конкурентных условий на денежном рынке, сглаживанию колебаний ликвидности банковской системы и процентных ставок межбанковского рынка, активизации рынка ценных бумаг.
Нормативы обязательного резервирования за 2001 - 2005 годы снизились с 12 - 16 процентов до 5 - 9 процентов. В 3 раза (с 10 до 30 процентов) увеличен коэффициент возможного использования средств фонда обязательных резервов для проведения расчетов. Это позволило увеличить ресурсы банков для кредитования, способствовало сглаживанию колебаний банковской ликвидности и процентных ставок на денежном рынке, укреплению конкурентоспособности банков, повысило их возможность самостоятельного регулирования своей ликвидности.
В течение 2001 - 2005 годов проводились мероприятия в области интеграции денежно-кредитных систем Беларуси и России, а также государств - участников Евразийского экономического сообщества (далее - ЕврАзЭС).
Кроме того, осуществлялось взаимодействие с национальными (центральными) банками государств - участников Соглашения о формировании Единого экономического пространства (далее - ЕЭП). Подготовлены проекты соглашений в области денежно-кредитной и валютной политики, валютного регулирования и валютного контроля, перемещения валюты физическими лицами, страхования вкладов физических лиц в кредитно-финансовых организациях, банковского надзора.
В результате сотрудничества с Бреттон-Вудскими институтами в 2004 году реализован совместный проект МВФ и Всемирного банка ”Программа оценки финансового сектора“, проведено исследование эффективности использования инструментов надзора за деятельностью банков и банковской системы в целом, разработаны мероприятия по борьбе с финансированием терроризма и легализацией доходов, полученных незаконным путем, в Республике Беларусь.
Привлечение финансовых ресурсов в банковскую систему как непосредственно в уставные фонды банков, так и на развитие частной предпринимательской инициативы путем предоставления кредитов через отдельные банки осуществлялось по линии Всемирного банка и Европейского банка реконструкции и развития (далее - ЕБРР).
Развитие банковского сектора в 2001 - 2005 годах было подчинено общим целям и задачам, предусматривающим повышение функциональной роли банковской системы в социально-экономическом развитии государства, укрепление ее устойчивости, расширение состава и улучшение качества банковских услуг.
На этом этапе позитивные тенденции в общей макроэкономической ситуации и денежно-кредитной сфере в целом создали благоприятные предпосылки для динамичного развития банковского сектора.
Активы и капитал банков увеличивались темпами, значительно превышающими темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал; возросло доверие к банкам со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков, что выражается в увеличении уставных фондов, доли нерезидентов Республики
Беларусь в уставных фондах банков, росте объемов привлекаемых средств от физических лиц, коммерческих и бюджетных организаций.
К началу 2006 года соотношение капитала банковского сектора с ВВП составило 6,3 процента (к началу 2001 года - 4,2 процента); в абсолютном выражении собственный капитал банковского сектора увеличился в 10,4 раза.
При этом рост собственного капитала банковского сектора на 64 процента был обеспечен увеличением доли государственных органов и юридических лиц, основанных на государственной форме собственности, в совокупном уставном фонде банковского сектора.
Соотношение активов банковского сектора с ВВП составило 32,2 процента (к началу 2001 года - 27,7 процента), в том числе кредитов предприятиям и населению соответственно 20,8 и 16,5 процента.
В абсолютном выражении активы банковского сектора увеличились в 8,1 раза, кредиты экономике - в 8,8 раза (приложение 4).
Тем не менее, несмотря на стабильный рост банковского сектора в последние пять лет, следует отметить, что его масштабы, характеризующиеся соотношением активов и ВВП, все еще уступают масштабам банковских систем сопредельных стран.
В настоящее время банковский сектор, включавший на 1 января 2006 г. 30 банков, продолжает играть доминирующую роль на рынке финансовых услуг. Характерной особенностью институционального развития является наличие в 2001 - 2005 годах устойчивых тенденций к изменению структуры собственности в банковском секторе. В их числе:
Ш увеличение доли нерезидентов Республики Беларусь в совокупном уставном фонде банков с 4,5 до 9,3 процента с одновременным ростом доли банков с преобладанием капитала нерезидентов Республики Беларусь в активах банковского сектора с 4,4 до 15,9 процента, в капитале - с 11 до 15,7 процента, а также увеличение количества таких банков с 6 до 18;
Ш уменьшение доли национального частного капитала в совокупном уставном фонде банковского сектора с 8,1 до 5,4 процента с одновременным сокращением доли банков с преобладанием национального частного капитала в активах банковского сектора с 29,6 до 6,1 процента, в капитале - с 15,3 до 5,5 процента, а также уменьшением количества таких банков с 17 до 6;
Ш рост доли банков с преобладающим участием в уставном фонде государственных органов и юридических лиц, основанных на государственной форме собственности, в активах банковского сектора - с 66 до 78 процентов, в капитале - с 67,4 до 78,8 процента при несущественном уменьшении количества таких банков (с 7 до 6) и доли государственных органов и юридических лиц, основанных на государственной форме собственности, в совокупном уставном фонде банковского сектора на 2,1 процентного пункта.
Одной из важных особенностей институционального развития банковского сектора в 2001 - 2005 годах является существенное уменьшение количества филиалов банков с 529 до 440, что связано с оптимизацией банками филиальной сети, ликвидацией убыточных филиалов, переходом на современные технологии управления.
Для банковского сектора Республики Беларусь характерны все основные виды рисков, присущие банковской деятельности. К числу важнейших видов рисков, управление которыми играет главную роль в условиях функционирования банковского сектора, относятся кредитный риск и риск ликвидности.
Доля кредитов реальному сектору экономики и сектору домашних хозяйств в активах банковского сектора неуклонно возрастает и составила к началу 2006 года 64,5 процента (к началу 2001 года - 59,4 процента). При этом доля кредитов населению в активах банковского сектора увеличилась с 5,4 до 16,1 процента, что обусловлено как активизацией процессов потребительского кредитования и кредитования жилищного строительства, так и повышением платежеспособного спроса физических лиц на банковские услуги. Снижение удельного веса банковских кредитов реальному сектору экономики с 54 процентов до 48,4 процента было вызвано недостаточной кредитоспособностью предприятий и уменьшением доли средств предприятий в ресурсной базе банков.
Динамика качества активов банковского сектора в 2001 - 2005 годах характеризовалась существенным улучшением. В этот период доля проблемных (субстандартных, сомнительных и безнадежных) активов, подверженных кредитному риску, с максимального уровня в мае 2002 г. (13,4 процента) снизилась до 3,1 процента в результате принятия банками и органами государственного управления некоторых мер при улучшении макроэкономической ситуации.
Капитализация банковского сектора обеспечила к началу 2006 года превышение более чем в 3 раза нормативного значения достаточности капитала. Наблюдаются значительное уменьшение количества нарушений норматива максимального размера риска на одного клиента и снижение размеров крупных рисков, не превышающих двукратного размера собственного капитала, у абсолютного большинства банков. Это в три раза ниже экономического норматива максимального размера крупных рисков.
В целях предупреждения в банках возможных кризисных ситуаций, связанных с потерей ликвидности, Национальным банком устанавливались требования по созданию банками соответствующих систем управления рисками ликвидности, с помощью которых должен обеспечиваться надлежащий уровень надежности, соответствующий характеру и масштабам проводимых операций.
В 2001 - 2005 годах банковской системой обеспечивалось соблюдение установленных экономических нормативов ликвидности. К началу 2006 года данная ситуация характеризовалась существенным превышением фактических значений соответствующих коэффициентов ликвидности по банковской системе в целом над минимально допустимыми нормативными значениями.
Уровень рентабельности собственного капитала банковского сектора в 2001 - 2005 годах в целом составил от 5,6 до 8,4 процента, по итогам 2005 года - 6,8 процента. Рентабельность активов составляла от 0,8 процента (по итогам 2001 года) до 1,6 процента (по итогам 2003 года). В 2005 году рентабельность активов банковского сектора достигла 1,3 процента.
Учитывая существенное снижение инфляции и процентных ставок, можно констатировать повышение эффективности работы банков. Наряду с этим привлекательность инвестирования в банковский сектор продолжает оставаться низкой с точки зрения получения дохода и защиты капитала собственников банков от обесценения.
Основным принципом развития банковского надзора в 2001 - 2005 годах являлось внедрение международно признанных норм и международного опыта с учетом особенностей функционирования экономики и банковской системы республики.
В целях эффективного внедрения международных стандартов банковского надзора используются различные формы сотрудничества с международными финансовыми организациями, прежде всего с МВФ, Всемирным банком, Базельским комитетом по банковскому надзору, а также с надзорными органами стран, имеющих развитые системы банковского надзора.
В рамках этих процессов в конце 2004 года группой экспертов МВФ и Всемирного банка проведена оценка соблюдения Основных принципов эффективного банковского надзора в рамках Программы оценки финансового сектора (FSAP), которой отмечен существенный прогресс в формировании современной системы банковского надзора в 2001 - 2004 годах. Используемая Национальным банком методология осуществления надзора признана достаточно полной и комплексной, в целом приближающейся к оптимальной международной практике.
В 2001 - 2005 годах совершенствовалась сформировавшаяся к концу 90-х годов XX века система пруденциальных требований к банкам. Повышены требования к достаточности капитала, установлены порядок оценки основных банковских рисков и требования к банкам по организации систем управления ими и систем внутреннего контроля. Совершенствуются требования к представляемой банками финансовой и пруденциальной отчетности в целях повышения достоверности дистанционной оценки финансового состояния банков и принимаемых ими на себя рисков.
Наряду с этим большое внимание уделялось совершенствованию надзорных процедур и методов осуществления дистанционного надзора и проверок. Разработаны соответствующие нормативные правовые акты и методические рекомендации, на основе которых постоянно формируются и совершенствуются конкретные формы и методы осуществления процедур анализа деятельности банков, проведения проверок, применения к банкам мер надзорного воздействия. Совершенствование надзорных процедур направлено на развитие содержательных подходов к осуществлению надзора, повышению роли качественной оценки финансового состояния и перспектив функционирования банков на комплексной основе.
Укреплению банковского надзора способствовала реализация утвержденных постановлением Правления Национального банка от 31 января 2003 г. № 19 Концепции развития и совершенствования банковского надзора Республики Беларусь и Плана мероприятий по внедрению международных стандартов банковского надзора.
2001 - 2005 годы характеризовались динамичным развитием рынка розничных банковских услуг.
Наряду с традиционными для банковского сектора направлениями работы на рынке розничных услуг (привлечение денежных средств населения, кредитование, валютно-обменные операции, расчетно-кассовое обслуживание) банки перешли к предоставлению своим клиентам комплексных услуг и продуктов. В республике активно стало развиваться кредитование населения, особенно потребительское. Банки совместно с торговыми организациями начали широко внедрять кредитные проекты по продаже товаров в кредит, а также новые технологии по экспресс-кредитованию. В результате объем кредитной задолженности физических лиц с 1 января 2001 г. по 1 января 2006 г. увеличился в 24 раза и составил 3,3 трлн. рублей, а объем потребительского кредитования за этот период возрос в 103,1 раза. Если на начало 2001 года потребительские кредиты составляли 8,8 процента в общем объеме кредитной задолженности физических лиц, то на 1 января 2006 г. - уже 37,7 процента.
Значительно активизировался процесс предоставления банками своим клиентам новых современных видов услуг при осуществлении расчетов. Стали разрабатываться и внедряться банковские Интернет-услуги, услуги, оказываемые посредством инфокиосков и мобильной связи. Начиная с 2005 года идет процесс формирования единого расчетного и информационного пространства по оплате услуг населению через банки и небанковские кредитно-финансовые организации, организации почтовой и электрической связи, что позволяет реализовать принцип ”одно окно“ при обслуживании клиентов.
Расширена сфера расчетов с использованием банковских пластиковых карточек. За последние 5 лет эмиссия банковских карточек возросла в 16,2 раза, количество установленных банкоматов - в 6,9 раза, количество предприятий торговли (сервиса), принимающих карточки при оплате реализуемых товаров (услуг), - в 3,3 раза. В настоящее время в среднем каждый третий гражданин республики имеет карт-счет в банке и возможность распоряжаться им с использованием карточки.
В истекшем пятилетии в банковской системе активно проводились работы по внедрению современных технологий и повышению эффективности использования существующих информационных систем.
Особое внимание уделялось внедрению технологий, направленных на совершенствование и развитие сервиса обслуживания населения. Приняты меры по созданию условий для развития и внедрения в республике таких современных технологий, как Интернет-банкинг, мобильный банкинг. Начато внедрение проектов по так называемым ”безлюдным“ технологиям.
Проведена модернизация системы сбора и обработки банковской отчетности, разработана концепция ее развития. Выполнен комплекс работ по совершенствованию межбанковской телекоммуникационной сети, повышению ее пропускной способности и расширению топологии. Внедрены беспроводные решения для организации подключения банкоматов, торговых терминалов, передвижных пунктов обмена валют, а также региональных филиалов (отделений) банков. Активно внедрялись технологии ”клиент - банк“, обеспечивающие расчетное обслуживание на основе безбумажных технологий.
Обеспечение стабильности функционирования банковского сектора и экономики страны в целом во многом определяется уровнем развития ее платежной системы. 2001 - 2005 годы характеризовались значительной динамикой развития национальной платежной системы в целях повышения эффективности, надежности и безопасности ее функционирования с учетом накопленного отечественного и международного опыта в области построения высокоэффективных платежных систем. Данные целевые ориентиры достигались путем совершенствования нормативных правовых актов платежной системы, программно-технической, организационной и технологической инфраструктуры автоматизированной системы межбанковских расчетов (далее - АС МБР) как основного функционального компонента платежной системы, а также внедрения новейших информационных технологий и банковских услуг, развития систем стандартизации и сертификации.
Обеспечено внедрение обязательной сертификации программных средств создания и обработки используемых в АС МБР электронных документов, введены в эксплуатацию модернизированная система BISS с элементами клиринга и первая очередь системы передачи финансовой информации. Реализация комплекса перечисленных мероприятий позволила на должном уровне обеспечить надежность и безопасность межбанковских расчетов, расширить функциональные возможности АС МБР и повысить ее экономическую и эксплуатационную эффективность, а также создать условия для расширения применения электронного документооборота в банковской сфере.
За последние пять лет объем платежей, обрабатываемых в системе межбанковских расчетов, возрос на 42,4 процента, а сумма увеличилась в 9 раз.
Средний параметр доступности банков к АС МБР за 2003 - 2005 годы составил 99,83 процента при нормативе не ниже 99,5 процента дневного фонда рабочего времени. Случаев несанкционированного доступа в платежную систему не допущено.
В 2001 - 2005 годах реформирование бухгалтерского учета осуществлялось на основе перехода банковской системы на применение международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) путем разработки и внедрения 18 Национальных стандартов финансовой отчетности.
Это дало возможность обеспечить пользователей достоверной и прозрачной финансовой отчетностью для оценки финансового положения и эффективного функционирования банков республики, более широкое их представительство на международных рынках капитала, а также будет способствовать росту инвестиционной привлекательности экономики всей страны.
Несмотря на динамичное развитие в прошедшей пятилетке экономики и денежно-кредитной сферы, в настоящее время имеется ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают эффективность проводимой денежно-кредитной политики и развитие банковского сектора.
Основными из них являются:
1) все еще напряженное финансовое состояние значительного числа предприятий реального сектора экономики, обусловливающее высокие кредитные риски банков и ограничивающее возможности роста их ресурсной базы, а также снижение ставки процента по кредитам и увеличение объемов кредитования. Это негативно влияет на структуру активов и пассивов банков, на распределение денежных доходов населения по социальным группам и регионам, долю неофициальных доходов, величину и направленность социальных трансфертов как в целом, так и предоставленных с участием банковской системы. Доля денежных средств предприятий в ресурсной базе банков снизилась с 35 процентов на начало 2001 года до 23,8 процента на конец 2005 года (4,9 трлн. рублей). При этом задолженность предприятий по кредитам на начало 2006 года составила 9,9 трлн. рублей. В сложившейся системе экономических отношений рост заимствования предприятиями денежных ресурсов в банках в 2 раза превышал рост их вкладов, что при относительно низком уровне доходов и сбережений населения обусловливает необходимость увеличения эмиссионного кредитования, которое сказывается на динамике цен и устойчивости национальной валюты;
2) сохраняющаяся в стране высокая налоговая нагрузка (при ее незначительном снижении) ограничивает финансовые средства субъектов хозяйствования, и соответственно, снижает их деловую и инвестиционную активность, развитие частного сектора и конкурентоспособность белорусских товаров на внутреннем и внешнем рынках;
3) недостаточная эффективность общественного производства вследствие его невысокого технологического уровня, характеризующегося, в частности, значительным износом активной части основных фондов. Это является одним из основных факторов, ограничивающих конкурентоспособность отечественной продукции и обусловливающих низкую долю добавленной стоимости в цене на нее, и выражается в высокой затрато- и энергоемкости производства продукции, низком уровне производительности труда, что в конечном итоге оказывает негативное влияние на финансовое положение отечественных производителей;
4) высокая материало- и энергоемкость производства, сильная зависимость его от конъюнктуры цен на импортируемые топливно-энергетические и сырьевые ресурсы, что негативно отражается на состоянии платежного баланса страны;
5) ограниченность инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов;
6) недостаточная инновационная активность, отсутствие механизма трансферта новых знаний и технологий из-за рубежа, в том числе путем привлечения иностранных инвестиций.
Следует отметить, что перечисленные и иные проблемы и факторы, ограничивающие проведение денежно-кредитной политики, негативно влияли и на функционирование банков. К числу других факторов, сдерживающих развитие банковского сектора, можно отнести:
§ незначительную долю частного сектора в уставных фондах банков, что ограничивает их инвестиционную привлекательность, снижает уровень конкуренции и эффективность использования рыночных механизмов в организации деятельности банковской системы, уровень ее интеграционных возможностей;
§ невысокую эффективность деятельности отдельных сегментов банковского бизнеса, связанную с реализацией крупными банками государственных программ, а также бесплатным расчетно-кассовым обслуживанием операций с бюджетными средствами, в совокупности с недостаточным уровнем бюджетной компенсации банкам потерь от льготного кредитования и обслуживания;
§ высокие риски кредитования, связанные с недостаточно устойчивым финансовым положением кредитополучателей некоторых секторов экономики, в рамках их финансирования в соответствии с рядом решений, принимаемых государственными органами управления;
§ наличие у банков неоправданных рисков при выполнении ими посреднических (агентских) функций по обслуживанию внешних государственных займов и принятии в полном объеме обязательств по возврату этих займов иностранным кредиторам;
§ недостаточную развитость корпоративного управления и владельческого надзора в отдельных банках, не учитывающую в полной мере необходимость динамичного и устойчивого развития банков и характеризующуюся отсутствием последовательной долгосрочной стратегии развития, эффективного внутреннего контроля, постоянной работы по упреждению проблемных ситуаций, что приводит к снижению показателей их безопасного и ликвидного функционирования, а также эффективности работы данных банков;
§ низкую обеспеченность банковского сектора долгосрочными ресурсами, что в условиях высокой инвестиционной активности банков, и в первую очередь при реализации важнейших государственных программ, приводит к несбалансированности активов и пассивов банков по срокам погашения и, в свою очередь, к снижению устойчивости функционирования банковского сектора, ограничению реальных возможностей для трансформации денежных средств в долгосрочные кредиты экономике, а также к повышению спроса на эмиссионное рефинансирование Национальным банком;
§ недостаточное развитие финансовых институтов долгосрочных накоплений;
§ неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг и производных финансовых инструментов, что сдерживает как привлечение инвестиций в банковскую систему, так и обусловливает недостаточное развитие инструментов управления ликвидностью банков.
Для развития инфраструктуры банковского сектора требуется разрешение ряда проблем, обусловленных:
1. недостаточной координацией работ по развитию информационных технологий в банковской системе, отсутствием эффективной системы разработки и предоставления банками типовых решений, включая поставку готовых программно-аппаратных средств, центров аутсорсинговых услуг (привлечение организаций - поставщиков услуг для выполнения отдельных видов работ) для широкого спектра банковских информационных технологий;
2. недостаточным обеспечением держателей банковских пластиковых карточек надлежащей инфраструктурой обслуживания в части проведения безналичных расчетов в организациях торговли (сервиса) вследствие низкой их заинтересованности в установке терминального оборудования и высокой его стоимости.
3.2 Характерные черты денежно-кредитной политики в Республике Беларусь за 2006 год
теория деньги кредитный эмиссия
Макроэкономическая ситуация в 2006 г. по сравнению с 2005 годом характеризовалась:
поддержанием высоких темпов экономического роста: объем валового внутреннего продукта (ВВП) в сопоставимых ценах увеличился на 9,9 процента, промышленного производства - на 11,3 процента, продукции сельского хозяйства - на 6,1 процента;
сохранением высокой инвестиционной активности в большинстве отраслей народного хозяйства: объем инвестиций в основной капитал увеличился в сопоставимых ценах на 31,4 процента;
замедлением инфляционных и девальвационных процессов, снижением номинального уровня процентных ставок на депозитно-кредитном рынке;
ростом реальных денежных доходов населения (на 17,3 процента за 2006 г.) и заработной платы (на 19,1 процента);
профицитом консолидированного (1,61 трлн. рублей, или 2,8 процента к ВВП) и республиканского (1,33 трлн. рублей, или 2,3 процента к ВВП) бюджетов;
снижением безработицы: на 1 октября 2006 г. численность безработных, официально зарегистрированных в органах государственной службы занятости, составила 52 тыс. человек, снизившись с начала 2006 года на 23,4 процента.
Динамика внешнеторгового оборота в 2006 г. характеризовалась увеличением объемов экспортных и импортных операций при опережающих темпах роста импорта, что оказало решающее влияние на состояние текущего счета платежного баланса.
За 2006 г. экспорт товаров и услуг в фактических ценах по сравнению с аналогичным периодом 2005 года возрос на 25,8 процента и составил 16,5 млрд. долларов США. Импорт товаров и услуг в фактических ценах за январь - сентябрь 2006 г. достиг 17,1 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с январем - сентябрем 2005 г. на 36,7 процента.
Ускоренное развитие импорта обусловлено высоким уровнем поставок сырой нефти из России, ростом объема закупок промежуточных товаров в России, сократившегося в 2005 году в связи с изменением механизма взимания налога на добавленную стоимость, а также возрастающей потребностью во ввозе инвестиционных товаров преимущественно из стран вне СНГ. В результате опережающего роста импорта по внешнеторговым операциям сформировался чистый импорт в размере 627,7 млн. долларов США против чистого экспорта в размере 586,2 млн. долларов США в январе - сентябре 2005 г.
Параметры внешней торговли определили динамику внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, оборот которого за январь - сентябрь 2006 г. увеличился относительно аналогичного периода 2005 года на 18,6 процента и достиг 32,1 млрд. долларов США. Чистый спрос на всех сегментах рынка в январе - сентябре 2006 г. составил 155,3 млн. долларов США, в то время как в аналогичном периоде 2005 года имело место чистое предложение в объеме 467,5 млн. долларов США.
Поступления на счета организаций валютной выручки от экспорта товаров и услуг, а также от внутренней торговли за иностранную валюту за январь - сентябрь 2006 г. составили 16 млрд. долларов США, что на 27,5 процента выше, чем за аналогичный период 2005 года.
6. По оценке Министерства экономики, сложившиеся за истекший период 2006 года тенденции в социально-экономическом развитии страны обеспечат в 2006 году рост ВВП на 9,6 процента, реальной заработной платы - на 17,8 процента, реальных денежных доходов населения - на 15 процентов. Темпы роста производства промышленной продукции ожидаются на уровне 112 процентов, продукции сельского хозяйства - 104,8 процента.
Рост производства и увеличение реальных денежных доходов населения будут способствовать повышению спроса и предложения на внутреннем рынке. Розничный товарооборот увеличится на 17,5 процента, объем реализации платных услуг населению - на 11,5 процента.
По итогам за 2006 год ожидается, что поступления валютной выручки составят около 22 млрд. долларов США, увеличившись относительно 2005 года на 26,5 процента, или на 4,6 млрд. долларов США.
В 2006 г. денежно-кредитная политика была направлена наряду с общеэкономическими мерами на последовательное снижение инфляционных процессов в стране посредством реализации монетарных целей и задач инструментами денежно-кредитного и валютного регулирования.
Индекс потребительских цен за 2006 г. составил 106,6 процента (при его допустимом уровне на 2006 год 107 - 109 процентов). В аналогичном периоде 2005 года он сложился на уровне 108,0 процента. Существенную роль в ограничении темпов инфляции играла курсовая политика Национального банка.
Средний официальный курс белорусского рубля к российскому рублю за 2006 г. сложился на уровне 78,37 рубля за 1 российский рубль и по сравнению с аналогичным периодом 2005 года снизился на 4,4 процента. На 1 января 2007 г. официальный курс белорусского рубля к российскому рублю составил 80,04 рубля за 1 российский рубль и снизился с начала 2006 года на 6,9 процента. Снижение курса в указанных пределах не привело к активизации инфляционных процессов и одновременно создало предпосылки для повышения ценовой конкурентоспособности белорусских товаров на российском рынке.
На фактическую динамику официальных курсов белорусского рубля к иностранным валютам в январе - сентябре 2006 г. существенное воздействие оказали внешнеэкономические факторы. Наиболее значимым из них стало укрепление российского рубля к доллару США на 7,1 процента.
С учетом структуры внутреннего валютного рынка и сбережений населения в иностранной валюте, в которой преобладает доллар США, при проведении курсовой политики особое внимание уделялось ограничению колебаний белорусского рубля к доллару США.
Средний официальный курс белорусского рубля за 2006 г. составил 2144,9 рубля за 1 доллар США и по сравнению с аналогичным периодом 2005 года укрепился на 0,4 процента. Официальный курс белорусского рубля к доллару США на 1 января 2007 г. был равен 2141 рублю за 1 доллар США, укрепившись с начала года на 0,5 процента.
Это позитивно повлияло на ограничение инфляции, формирование рациональных инфляционных и девальвационных ожиданий у населения и субъектов хозяйствования.
Индекс реального курса белорусского рубля к российскому рублю, рассчитанный по индексу потребительских цен, в 2006 г. на 4,9 процента был ниже, чем в 2005 г.
Реальный эффективный курс в 2006 г. находился ниже уровня 2005 года на 1,1 процента. Вместе с тем значение данного показателя в декабре 2006 г. по отношению к декабрю 2006 г. уменьшилось на 5,3 процента, что формирует динамику постепенного снижения реального эффективного курса в среднем за период. Это содействует повышению ценовой конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей на внешних рынках.
Наряду с показателями обменного курса в качестве ориентира денежно-кредитной политики используется показатель активной рублевой денежной массы (денежный агрегат M1 - наличные деньги в обороте и переводные вклады (депозиты) юридических и физических лиц - резидентов Республики Беларусь).
Подобные документы
Основные инструменты кредитной политики. Сущность кредитной политики государства. Денежно-кредитная политика Центрального банка. Цели и направления денежно-кредитного регулирования. Кредитная политика Республики Беларусь: состояние и перспективы развития.
курсовая работа [32,7 K], добавлен 25.11.2010Понятие, задачи и цели денежно-кредитной политики. Нормативная правовая база формирования и реализации денежно-кредитной политики Республики Беларусь, методы ее регулирования. Влияние денежно-кредитной политики на экономические процессы в Беларуси.
курсовая работа [59,1 K], добавлен 28.11.2014Основные направления денежно-кредитной политики. Современные тенденции и цели денежно-кредитной политики. Эффективность денежно-кредитной политики. Монетарная политика и экономический рост. Инструменты денежно-кредитной политики.
курсовая работа [56,3 K], добавлен 12.05.2002Понятие денежно-кредитной политики, ее цели, типы и методы государственного регулирования. Анализ денежно-кредитной политики Республики Беларусь на современном этапе, пути ее совершенствования. Основные носители современной денежно-кредитной политики.
курсовая работа [956,3 K], добавлен 22.09.2013Денежно-кредитная политика как важный инструмент регулирования развития экономии. Анализ реализации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь. Валютный рынок и монетарная политика. Направления совершенствования денежно-кредитной политики.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 14.08.2012Структура и понятие денежно-кредитной политики, резервы и основные административные методы ее регулирования. Анализ денежно-кредитной политики в развитых странах. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь и перспективы ее развития.
курсовая работа [396,3 K], добавлен 17.01.2012Цели денежно-кредитного регулирования. Инструменты денежно-кредитной политики. Основные типы денежно-кредитной политики. Взгляд основных макроэкономических школ на проблему денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная политика в России.
реферат [34,3 K], добавлен 24.03.2004Понятие, цели и особенности кейнсианской денежно-кредитной политики; ее основные инструменты. Структура финансово-кредитной и банковской систем Республики Беларусь. Анализ состояния денежно-кредитной политики государства, направления ее совершенствования.
курсовая работа [444,7 K], добавлен 17.01.2013Денежно-кредитная политика как составная часть социально-экономической политики в Республике Беларусь, методы ее проведения, цели и механизмы реализации. Основные инструменты, которые используются Национальным банком для денежно-кредитного регулирования.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 23.11.2015Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Основные типы денежно-кредитной политики, инструменты ее реализации. Сущность и функции Центрального Банка Российской Федерации. Современные правовые основы регулирования денежно-кредитной политики.
курсовая работа [78,9 K], добавлен 10.05.2016
