Размещено на http://allbest.ru

Введение

бухгалтерский финансовый отчётность

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретно направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Кроме того, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Основным источником информации для проведения финансового анализа предприятия является бухгалтерская отчетность, которая в условиях рыночных отношений является публичной. Отчетность предприятия является логическим продолжением процедур финансового учета и представляет собой систему показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату.

Целью курсовой работы является оценка содержания бухгалтерской отчетности, ее чтение, анализ по данным его бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования выступает предприятие ОАО «Фармстандарт».

В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи:

· изучить теоретические и методические основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности;

· дать организационно-экономическую характеристику предприятию ОАО «Фармстандарт»;

· провести оценку содержания бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Фармстандарт»;

· провести анализ финансового состояния предприятия на основе его финансовой отчетности.

Период исследования - 2010-2012 гг.

Теоретической основой написания работы послужили труды ученых-экономистов, законодательные и нормативные акты по теме исследования, учебно-методическая, научная и периодическая литература.

Информационную базу составили «Бухгалтерский баланс» (форма № 1) и «Отчет о финансовых результатах» (форма № 2).

Раздел 1. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятий

1.1 Система нормативного регулирования бухгалтерской отчётности в РФ

Нормативные документы, на основе которых осуществляются ведение бухгалтерского учета и составление финансовой бухгалтерской отчётности подразделяются на:

ь обязательные к применению (Федеральный закон от 1 января 2013 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учёте»; положения по бухгалтерскому учёту);

ь носящие рекомендательный характер (План счетов, методические указания, комментарии).

Основными целями существования системы нормативного регулирования являются: Кондраков Н.П. /Бухгалтерский учет/ - М.: ИНФРА-М, 2012.

· обеспечение единообразного ведения учёта имущества организации и хозяйственных операций, осуществляемых организациями;

· составление и предоставление сопоставимой и достоверной информации об имущественном положении организаций, необходимой пользователям бухгалтерской отчётности.

В настоящее в России сложилась четырехуровневая система регулирования учета и отчетности, на формирование которой огромное влияние оказали экономические преобразования в стране, необходимость для организаций работать в новых рыночных условиях, а также активное распространение международных стандартов финансовой отчетности.

Первый уровень включает в себя законодательные акты, указы президента РФ и постановления Правительства РФ, на основе которых базируются организация и ведение бухгалтерского учёта организации.

В Федеральном законе от 1 января 2013 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» дается определение бухгалтерской отчетности как единой системы данных об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности, составляемой на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Несколько статей этого Закона непосредственно посвящены более конкретным вопросам состава и содержания отчетности.

В одном ряду с Законом о бухгалтерском учете стоят другие законы, например, Закон «Об акционерных обществах» № 208 ФЗ от 26.12.1995 г. с последующими изменениями, Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14 ФЗ от 08.02.1998 г. с последующими изменениями, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ и т.п.

Новые формы бухгалтерской отчетности, по которым будут обязаны отчитываться, начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год, утверждены приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02 июля 2010 г. № 66н. с последующими изменениями. Согласно данному приказу утверждены новые бланки форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств и отчета о целевом использовании полученных средств. Однако, не смотря на всю важность данного документа, его нельзя однозначно отнести к документам первого уровня, поскольку оно утверждено не законодательным органом, а приказом Минфина России.

Второй уровень составляют Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) и отчётности, которые были разработаны Минфином России согласно государственной программе перехода Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и статистики в соответствии с требованиями развития рыночной экономики.

В этих ПБУ рассматриваются отдельные методологические вопросы учета конкретных операций, например, учета основных средств и запасов. Данные Положения по бухгалтерскому учету утверждаются приказом Минфина России. Перечень приоритетных вопросов, подлежащих регулированию, утвержден упомянутой выше Программой. Многие положения по бухгалтерскому учету непосредственно связаны с составлением отчетности - это, прежде всего: Пахомчик Е.А. /Краткий курс по бухгалтерской финансовой отчётности/ - М.: Экзамен, 2010.

· ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина России от 06 июля 1999г. № 43н, пришедшее на смену ПБУ 4/96. Это Положение устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчётности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ;

· ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» (приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н). Это Положение устанавливает правила формирования (выбора или разработки) и раскрытия учётной политики организаций, являющихся юридическими лицами. Описывает требования к отражению в бухгалтерском учёте фактов хозяйственной деятельности, порядок изменения учётной политики организации;

· ПБУ 9/99 «Доходы организации» (приказ Минфина России от 06.05.99 №32н). Это Положение раскрывает перечень и состав доходов организации, утверждает их классификацию, устанавливает правила формирования в бухгалтерском учёте информации о доходах коммерческих организаций (кроме кредитных и страховых);

· ПБУ 10/99 «Расходы организации» (приказ Минфина России от 06.05.99 №33н). Это Положение определяет правила формирования в бухгалтерском учёте информации о расходах предприятия, классифицирует их состав и устанавливает порядок признания расходов. Описывает порядок признания и раскрытия коммерческих и управленческих расходов в отчётности.

Третий уровень объединяет документы рекомендательного характера: инструкции, указания, конкретизирующие общие методологические указания, изложенные в законах и ПБУ, в соответствии с отраслевой спецификой.

Четвертый уровень включает в себя рабочие документы, устанавливающие правила ведения бухгалтерского учёта и отчётности в самой организации. Они разрабатываются главным бухгалтером, утверждаются руководством организации и обязательны для исполнения в течение всего отчётного периода работы организации.

1.2 Бухгалтерский баланс - форма отчетности, раскрывающая финансовое состояние организации

Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта. Не зря, среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс, значится на первом месте.

Бухгалтерский баланс (фр. Balance - весы) - система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности. Артеменко В.Г. /Анализ финансовой отчетности/ - М.: Омега-Л, 2011.

Среди других слагаемых метода бухгалтерского учета двойственное назначение характерно только для бухгалтерского баланса. В этой двойственности не только суть закона единства противоположностей, но и основа для оценки финансового положения фирмы. С целью большей доступности понимания экономической сущности объектов, отражаемых в составе отдельных статей, в балансе дана их группировка.

Потенциальные инвесторы и кредиторы изучают и оценивают содержание и отношения между отдельными группами и подгруппами актива и пассива баланса, их взаимосвязь между собой.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность: получить значительный объем информации о предприятии; определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств; оценить общее финансовое состояние предприятия даже без расчетов аналитических показателей. Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому: руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием; аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента; аналитики определяют направления финансового анализа.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям.

Для понимания содержащейся в нем информации важно знать не только структуру бухгалтерского баланса, порядок оценки в балансе имущества, обязательств, расчетов, но и основные взаимосвязи между отдельными показателями, отдельные ограничения, присущие только бухгалтерскому балансу.

Раздел 2. Анализ финансового состояния ОАО «Фармстандарт»

2.1 Понятие финансового анализа. Методы, используемые в финансовом анализе

Под финансовым анализом понимают систему исследования хозяйственных процессов, финансового положения организации и финансовых результатов ее деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов. Пожидаева Т.А. /Анализ финансовой отчетности/ - М.: КНОРУС, 2010.

Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основными функциями финансового анализа являются Ковалев В.В. /Анализ баланса, или как понимать баланс/ - М.: Проспект, 2013.:

· объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

· выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

· подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

· выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие Новопашина Е.А. /Экономический анализ/ - СПб.: СПбГУЭФ, 2011.:

· предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· метод финансовых коэффициентов;

· факторный анализ;

· сравнительный анализ;

· расчет потока денежных средств;

· специфический анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности;

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей;

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным;

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

2.2 Общий анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - это способ обобщения и группировки имущества хозяйствующего субъекта и источников образования этого имущества на определенную дату (обычно бухгалтерский баланс составляется в тыс. руб.). В пассиве баланса отражены источники имущества, а в активе - во что они вложены, и естественно, актив равен пассиву.

Общий анализ актива баланса

В активе баланса сосредоточены те статьи, которые отражают наличие различных видов имущества у предприятия. С точки зрения бухгалтерского учета все имущество можно подразделить на то, которое используется длительный период времени и то, которое используется однократно. Последние, естественно оборачиваются быстрее, т.е. могут превращаться в деньги и служить средством платежа.

Исходя из вышеизложенного, анализируя актив баланса, мы можем сделать предварительный вывод о платежеспособности предприятия.

Платежеспособность - это способность предприятия в полном объеме и своевременно выполнить свои финансовые обязательства (налоги, заработную плату, оплату поставок, кредитов и т.д.).

Для того чтобы провести этот анализ, все статьи баланса подразделяются на две группы по двум различным признакам:

1) по признаку ликвидности они делятся на:

а) иммобилизованные - это те средства, которые очень долго или совсем не превращаются в деньги и поэтому не могут служить средством платежа;

б) мобильные (ликвидные, оборотные активы) средства, которые хотя и с различной скоростью (в связи с чем, их ликвидность различна), но превращаются в деньги и поэтому могут служить средством платежа.

Ликвидность - это скорость превращения какого-либо актива в деньги;

2) по признаку места использования активов, они могут использоваться:

а) внутри предприятия;

б) использоваться вне предприятия.

Для предприятий обычных видов деятельности (производящих товаров и работы, частично услуги и т.д.) целесообразно и характеризуются положительно, когда большая доля хозяйственных средств используется внутри предприятия:

Рис. 1: структура размещения актива баланса

Общий анализ пассива баланса

В пассиве бухгалтерского баланса отражаются источники средств предприятия. Анализируя пассив баланса, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. С этой точки зрения, все статьи пассива делятся на две группы:

1) Собственные (III раздел);

2) Заемные (IV и V разделы);



Поэтому, изучая пассив баланса можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия существовать в основном за свой собственный счет и минимально зависеть от внешних источников финансирования.

Для проведения анализа пассива все его статьи делятся на две группы по двум признакам:

1. по признаку юридической принадлежности:

а) собственные источники средств (раздел 3 «Капитал и резервы»);

б) заемные источники средств (раздел 4 «Долгосрочные обязательства», раздел 5 «Краткосрочные обязательства»).

Для того чтобы предприятие было финансово устойчивым нужно, чтобы преобладали собственные источники средств.

2. по длительности использования источников они могут быть:

а) длительного использования;

б) краткосрочного использования.

Для предприятия предпочтительнее, чтобы больше была доля источников длительного использования, потому что именно они могут использоваться более эффективно.

Проведем анализ структуры баланса ОАО «Фармстандарт». Все расчеты сведены в таблицы «общий анализ актива баланса» (приложение 3) и «общий анализ пассива баланса» (приложение 4).

Таблица 1. Структура актива баланса по месту использования средств.

Наименование	Начало периода	Конец периода
	Сумма, т.р.	Структура, %	Сумма, т.р.	Структура, %
1	2	3	4	5
Вне организации	7 616 364	18,83%	10 171 860	20,85%
Внутри организации	32 833 897	81,17%	38 618 953	79,15%
Итого	40 450 261	100,00%	48 790 813	100,00%

Таблица 2. Структура пассива баланса по длительности использования источников финансирования.

Наименование	Начало периода	Конец периода
	Сумма, т.р.	Структура, %	Сумма, т.р.	Структура, %
1	2	3	4	5
Долгосрочные	20 642 058	51,03%	27 431 329	56,22%
Краткосрочные	19 808 203	48,97%	21 359 485,00	43,78%
Итого	40 450 261	100,00%	48 790 813	100,00%

Вывод: анализируя актив баланса ОАО «Фармстандарт», установлено, что на конец периода:

· внеоборотные активы составили 20,85% или 10 171 860 тыс. руб.;

· оборотные активы составили 79,15% или 38 618 953 тыс. руб.

Из этого можно сделать вывод о том, что на конец периода ОАО «Фармстандарт» является платежеспособным предприятием, т.к. доля оборотных активов превышает долю внеоборотных.

Анализируя пассив баланса ОАО «Фармстандарт» на конец периода, установлено, что доля собственных средств в структуре баланса составляет 56,16%. Отмечена положительная динамика по сравнению с началом периода, произошел рост собственных средств на 5,2%. Это является положительным моментом в деятельности предприятия. Поэтому, можно сделать вывод о финансовой устойчивости ОАО «Фармстандарт».

2.3 Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Анализ платежеспособности

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Для того чтобы проанализировать платежеспособность предприятия, необходимо рассчитать коэффициента ликвидности, которые имеют один и тот же экономический смысл - они показывают какую часть своих финансовых обязательств предприятие может покрыть (оплатить). Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. /Анализ финансового состояния предприятия/ - СПб.: СПбГТУРТ, 2011.

Коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть немедленно. Данный коэффициент интересует поставщиков, работников предприятия и т.п. Если данный коэффициент менее 0,2 - это говорит о том, что у предприятия нет денег на выплату заработной платы и налогов. Если данный коэффициент более 0,5 - это говорит о том, что руководителя данного предприятия следует снять с его должности.

2. Коэффициент срочной ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть в ближайшей перспективе. Данным коэффициентов интересуются банки и кредитные организации.

3. Коэффициент текущей ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет ликвидных средств. Данным коэффициентом интересуются инвесторы и акционеры.

Проведем анализ платежеспособности предприятия ОАО «Фармстандарт».

Таблица 3. Анализ платежеспособности предприятия

Вывод: проведённый анализ показал, что предприятие платёжеспособное, т.к. за счёт собственного капитала оно может покрыть все свои обязательства. На предприятии свободных денег достаточно много, но они не работают. Предлагается вложить денежные их в краткосрочные вложения, и уставные капиталы других организаций, т.к. прибыли рентабельность достаточно высокая. Оборачиваемость запасов у предприятия хорошая, мы видим, что наши запасы на начало периода оборачиваются за 33 дня, а на конец динамика снизилась, оборачиваемость выросла на 6 дней, однако для вида деятельности «оптовая торговля» данный показатель является достаточно хорошим моментом. Разница между оборотами (в днях) дебиторской задолженности и запасов на начало периода составляет 393 дня, а на конец она увеличилась на 22 дня. Это говорит о том, что предприятию необходимо срочно востребовать деньги от дебиторов и вложить их в запасы, т.к. они достаточно хорошо оборачиваются. В ходе анализа, выявлено, что дебиторы у предприятия неплатёжеспособные. Поэтому предлагается продать данную статью и искать более надёжных дебиторов. За счёт этого, возрастут наши коэффициенты текущей и срочной ликвидности, что для предприятия будет являться положительным моментом.

Анализ ликвидности баланса

Для более глубокого анализа платежеспособности, кроме коэффициентов ликвидности и платежеспособности, определяется ликвидность баланса.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. /Анализ финансовой отчетности/ - М.: ЕАОИ, 2008.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

· А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

· A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про­чие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

· А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

· П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

· П2. Это краткосрочные пассивы, краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.

· П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

· П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это итог раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4. Посмотрим соотношение активов и пассивов ОАО «Фармстандарт» (приложение 5)

Таблица 4. Соотношение активов и пассивов ОАО «Фармстандарт»

Балансовое уравнение	Начало периода	Конец периода
1	2	3
А1 ? П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ? П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ? П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 ? П4	А4 < П4	А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разделом II баланса «Оборотные активы» и разделом V баланса «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя - повышение уровня ликвидности предприятия.

Таблица 5. Расчет текущей и перспективной ликвидности

Показатели	Начало периода	Конец периода	(+;-)
1	2	3	4 = 3 -2
1. Сумма наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2)	23 534 542,33	26 602 306,00	+3 067 763,67
2. Сумма наиболее срочных и краткосрочных пассивов (П1 + П2)	19 805 170,00	21 357 375,00	+1 552 205,00
3. Текущая ликвидность (стр. 1 - стр. 2)	3 729 372,33	5 244 931,00	+1 515 558,67
4. Перспективная ликвидность (А3 - П3)	9 268 886,67	11 986 567,00	+2 717 680,33
5. Чистый оборотный капитал	13 025 694,00	17 259 468,00	+4 233 774,00

Вывод: как видно из таблицы 4, ни на начало периода, ни на конец периода балансовое уравнение не соблюдено, поэтому баланс предприятия ОАО «Фармстандарт» нельзя считать абсолютно ликвидным. В данном случае не выполнялось очень важное неравенство. По наиболее ликвидным средствам у предприятия огромный недостаток, соответственно по менее ликвидным - большой излишек. Предприятию следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам, ведь как известно, менее ликвидные активы не могут замещать более ликвидные активы.

Исходя из приведенных расчетов в таблице 5, можно сделать вывод, что текущая ликвидность баланса как в начале периода, так и в конце периода, является удовлетворительной, то есть предприятию удается достигнуть первоначальный уровня платежеспособности. Оборотные активы превышают краткосрочные пассивы, в результате чего у организации имеется чистый оборотный капитал. Это означает, что организация может погасить свои обязательства.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное» время. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Пожидаева Т.А. /Анализ финансовой отчетности/ - М.: КНОРУС, 2010.

Финансовая устойчивость означает:

· стабильное превышение доходов над расходами;

· свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;

· бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

Однако, предприятие не может существовать, совсем не привлекая заемные средства. Так, хотя бы кредиторская задолженность (оплата труда персонала, расчеты с бюджетом, оплата поставок) всегда существует. Поэтому считается, если собственных средств предприятия хватает на приобретение внеоборотных активов и запасов, его можно признать финансово устойчивым.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости и показатели ликвидности взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения.

Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Считается, что в первую очередь хозяйствующий субъект за счет собственных средств приобретает внеоборотные активы. Оставшаяся часть собственных средств направляется на формирование запасов и затрат.

Финансовая практика говорит о том, что если внеоборотные активы, запасы и затраты сформированы за счет собственных источников финансирования, то такое предприятие можно считать финансово устойчивым. Если же собственных средств не хватает, то финансовая устойчивость предприятия снижается. Ковалев В.В. /Анализ баланса, или как понимать баланс/ - М.: Проспект, 2013.

Исходя из этих соображений, рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Фармстандарт»

I этап.

Определяется, какая доля источников средств пойдет на формирование запасов (З):

- собственных и оборотных средств (+;-):

СОС₁= СиС - ВНА

СОС₁ = 27 403 359 - 10 171 860 = + 17 231 499

СОС₁' = 20 614 623 - 7 616 364 = + 12 998 259

- собственных и привлеченных к ним (долгосрочные кредиты и займы) (+;-):

СОС₂= (СиС + ДО) - ВНА

СОС₂ = (27 403 359 + 29 970) - 10 171 860 = + 17 261 469

СОС₂' = (20 614 623 + 27 435) - 7 616 364 = + 13 025 694

- собственных и всех кредитных источников (+;-):

СОС₃= (СиС + ДО + КО) - ВНА

СОС₃ = (27 403 359 + 29 970 + 21 359 485) - 10 171 860 = + 38 620 954

СОС₃' = (20 614 623 + 27 435 + 19 808 203) - 7 616 364 = + 32 833 897

II этап

Определяется, сколько запасов покрыто за счет:

- только собственных средств (+;-):

СОС₁ = СОС₁ - З

СОС₁ = 17 231 499 - 2 811 475 = + 14 420 024

СОС₁' = 12 998 259 - 1 569 630 = + 11 418 629

- собственных и долгосрочных средств (+;-):

СОС₂ = СОС₂ - З

СОС₂ = 17 261 469 - 2 811 475 = + 14 449 994

СОС₂' = 13 025 694 - 1 569 630 = + 11 456 064

- собственных и всех кредитных источников (+;-):

СОС₃ = СОС₃ - З

СОС₃ = 38 620 954 - 2 811 475 = + 35 809 479

СОС₃' = 32 833 897 - 1 569 630 = + 31 264 267

Эти расчеты производятся на начало и конец отчетного периода. На основе произведенных расчетов могут сложиться 4 типа ситуаций финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
ДCOC1 >0 ДСОС2 >0 ДСОС3 >0	ДСОС1 <0 ДСОС2 >0 ДСОС3 >0	ДCOC1 <0 ДСОС2 <0 ДСОС3 >о	ДCOC1 <0 ДСОС2 <0 ДСОС3 >0

Четвертая ситуация показывает такое положение, когда предприятию на покрытие запасов и затрат не хватило не только собственных источников средств, но и долгосрочных и краткосрочных кредитов, т.е. оно покрывает запасы за счет кредиторской задолженности. Это значит, что своевременно не будет выплачена заработная плата, уплачены налоги или не будут оплачены счета поставщиков и т.д.

Ситуация на предприятии ОАО «Фармстандарт» следующая:

Начало отчетного периода - абсолютная финансовая устойчивость



Конец отчетного периода - абсолютная финансовая устойчивость

Относительные показатели финансовой устойчивости

Кроме абсолютных показателей можно рассчитать и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, т.е. коэффициенты, которые еще более точно позволяют судить о финансовой устойчивости предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Их анализ заключается в сравнении каждого коэффициента с нормативным значением и с базовым. Кроме того эти коэффициенты можно накапливать в динамике и анализировать с помощью них как изменяется финансовая устойчивость предприятия.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1. Коэффициент независимости (автономии) - показывает какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных средств;

2. Коэффициент зависимости - показывает, какую часть составляют заемные средства в общей сумме вложенных средств;

3. Коэффициент финансового риска - показывает, сколько заёмных средств привлечено на 1 рубль вложенных в активы собственных средств;

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала;

5. Коэффициент прогноза банкротства - показывает долю оборотных активов в стоимости всех средств предприятия;

6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - показывает, сколько оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов;

7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных;

8. Коэффициент соотношения внеоборотных активов и оборотных активов имеет очевидную отраслевую специфику, чем ниже значении коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам;

9. Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы;

10. Коэффициент дебиторской задолженности - показывает, долю в дебиторской задолженности в общей сумме вложенных средств;

11. Коэффициент имущества производственного назначения - показывает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в общей стоимости активов предприятия.

Проведем анализ финансовой устойчивости по относительным показателям предприятия ОАО «Фармстандарт».

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям ОАО «Фармстандарт»

Вывод: анализ финансовой устойчивости по относительным показателям показывает, что данное предприятие можно назвать финансово устойчивым, однако стоит обратить внимание на то, что некоторые показатели не совпадают с нормативными значениями, что возможно может пошатнуть финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент независимости на начало периода составляет 51%, на конец периода показатель увеличился на 5 процентных пунктов, т.е. этого говорит о том, что 56% составляет доля активов организации, которые покрываются за счёт собственного капитала, а это означает, что финансовое положение предприятия является устойчивым. Коэффициент зависимости подтверждает независимость предприятия от внешних финансовых источников, т.е. оставшаяся доля активов на начало периода составляет 49%, а на конец периода она снизилась 5 процентных пункта. Такая динамика является положительной для предприятия, т.е. это говорит о том, что предприятие укрепляет свое финансовое положение. Коэффициент финансового риска на начало периода составляет 96%, что говорит о том, что предприятие может потерять финансовую устойчивость, т.к. риск практически был на границе. Однако, на конец периода ситуация изменилась, отмечается положительная динамика. Данный коэффициент снизился на 18 процентных пункта, и составляет 78%, но тем не менее, угроза потери финансовой устойчивости остается. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что на начало периода 40% собственного капитала направлялось в оборотные активы, а на конец периода - 45%, для предприятия это является положительным моментом. Коэффициент прогноза банкротства на начало периода показывает, что доля чистых оборотных активов составляет 32%, а доля возросла на 3 процентных пункта. Такая динамика говорит о том, что предприятие не испытывает финансовых затруднений. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, что на начало периода 432% ликвидных средств приходится на один рубль неликвидных, на конец периода отмечается снижение на 52 процентных пункта и составляет 380%, однако такая динамика не подрывает финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец периода показывает, что материальные запасы в полной мере покрываются собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Коэффициент соотношения внеоборотных активов и оборотных активов показывает, что на конец периода 74% средств являются ликвидными, поэтому у предприятия достаточно высокая возможность отвечать по текущим обязательствам. Коэффициент дебиторской задолженности показывает, что на начало и на конец периода доля дебиторской задолженности составляет 57%. Для предприятия это не является положительным моментом.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает, что на начало периода доля реальной стоимости имущества производственного назначения в общей стоимости активов предприятия составляет 23%, а на конец - 27%. По нормативу, минимальная доля составляет 50%. В нашем случае, ни на начало, ни на конец периода, значение не входит в норму. Однако наблюдается положительная динамика, т.е. имущество увеличилось на 4 процентных пункта. Предприятию необходимо вложить некоторую долю денежных средств в имущество производственного назначения.

Заключение

Проведенный анализ актива баланса показал, что общая сумма активов увеличилась. В основном на увеличение валюты баланса повлиял рост дебиторской задолженности и финансовых вложений, что положительно для финансового состояния предприятия.

Проведенный анализ пассива баланса показал, что на начало и конец отчетного периода у предприятия собственных источников средств, больше, чем заемных что говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия показал, что на данный момент предприятие платежеспособно, так как оно может покрывать свои краткосрочные обязательства в ближайшее время.

Анализ ликвидности предприятия показал, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным как на начало отчетного периода, так и на его конец, т.к. не выполняется самое главное условие. Это значит, что предприятию не хватает ликвидных активов, чтобы покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Расчет показателей финансовой устойчивости показывает, что предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость как на начало отчетного периода, так и на конец.

В заключении можно сказать, что предприятие находится в хорошем финансовом состоянии

Список литературы

1. Федеральный закон от 1 января 2013 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».

2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) № 32н от 6 мая 1999 г.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), № 33н от 6 мая 1999 г.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) №43н от 6 июля 1999 г.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), № 106н от 06 октября 2008 г.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011). Утверждено приказом Минфина России от 2 февраля 2011 г. № 11н.

7. Приказ Министерства финансов РФ от 20.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

8. Анализ баланса, или как понимать баланс / Под ред. Ковалева В.В. - М.: Проспект, 2013.

9. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Артеменко В.Г. - М.: Омега-Л, 2011.

10. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Пожидаевой Т.А. - М.: КНОРУС, 2010.

11. Анализ финансового состояния предприятий / Под ред. Черновой В.Э. - СПб.: СПбГТУРТ, 2011.

12. Бухгалтерский учет / Под ред. Кондракова Н.П. - М.: ИНФРА-М, 2012.

13. Краткий курс по бухгалтерской финансовой отчётности / Под ред. Пахомчика Е.А. - М.: Экзамен, 2010.

14. Финансовый менеджмент / Под ред. Роновой Г.Н. - М.: ЕАОИ, 2008.

15. Финансы предприятий (организаций) / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2009.

16. Финансы предприятий / Под ред. Николаевой Т.П. - М.: ЮРАЙТ, 2011.

17. Экономический анализ / Под ред. Шадриной Г.В. - М.: ЕАОИ, 2007.

18. Экономический анализ / Под ред. Новопашиной Е.А. - СПб.: СПбГУЭФ, 2011.

Размещено на Allbest.ru

Приложения