Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ вероятности возникновения риска основывается на использовании следующих групп методов: экономико-статистические; расчетно-аналитические; аналоговые; экспертные. Выбор конкретных методов оценки определяется наличием необходимой информационной базы и уровнем квалификации менеджеров. Учитывая, что вопросы управления рисками, сопутствующими осуществлению операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, рассматриваются в соответствующих разделах. К основным показателям оценки вероятности возникновения рисков относятся: среднеквадратическое (или стандартное) отклонение; коэффициент вариации; бета-коэффициент.

Среднеквадратическое (стандартное) отклонение является наиболее распространенным показателем оценки вероятности возникновения отдельных видов рисков. Этот показатель характеризует меру колеблемости доходов (прибыли) по определенной хозяйственной операции.

Коэффициент вариации позволяет определить вероятность возникновения отдельных видов рисков, сравниваемые показатели среднеквадратического отклонения отличаются между собой размерами конкретных и среднего значений доходов (прибыли) по рассматриваемому виду хозяйственных операций.

Бета-коэффициент (в-коэффициент) позволяет оценивать вероятность возникновения риска индивидуальной операции по отношению к среднему уровню риска соответствующего рынка в целом. Этот показатель используется обычно для оценки рисков инвестирования в отдельные ценные бумаги.

Анализ размера возможных финансовых потерь при реализации риска определяется суммой вложенного капитала в осуществление данной операции, ожидаемой суммой дохода или прибыли по ней. По размеру возможных финансовых потерь выделяют четыре группы хозяйственных операций:

а) безрисковые хозяйственные операции. В связи с безрисковым характером таких операций возможные финансовые потери по ним не ожидаются. Примером безрисковых хозяйственных операций являются хеджирование (один из видов биржевых операций по предупреждению ценового риска), приобретение государственных краткосрочных облигаций (при низких темпах инфляции) и некоторые другие;

б) хозяйственные операции с допустимым уровнем финансовых потерь - критерием такого уровня является возможность финансовых потерь по рассматриваемой хозяйственной операции в размере расчетной суммы прибыли;

в) хозяйственные операции с критическим уровнем финансовых потерь - критерием такого уровня является возможность финансовых потерь по рассматриваемой хозяйственной операции в размере расчетной суммы дохода; в этом случае предприятия будет исчисляться суммой понесенных издержек по операции;

г) хозяйственные операции с катастрофическим уровнем финансовых потерь. Критерием такого уровня выступает возможность финансовых потерь по рассматриваемой хозяйственной операции в размере не только понесенных издержек, но и инвестированного в нее капитала. Такие хозяйственные операции при значительном объеме вложенных в них средств в случае неудачного исхода приводят обычно предприятие к банкротству.

5. Анализ коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные аспекты формирования, распределения и использования прибыли предприятия. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие системы аналитических коэффициентов.

Коэффициенты рентабельности. Основной целью расчета и использования этой системы коэффициентов является определение эффективности формирования прибыли предприятия. В процессе такой оценки должен строго соблюдаться принцип соответствия соотносимых показателей при расчете коэффициентов по конкретным видам деятельности предприятия.

Для наиболее обобщающей оценки эффективности формирования прибыли используются следующие коэффициенты рентабельности:

- коэффициент рентабельности активов (коэффициент экономической рентабельности);

- коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности).

Для оценки эффективности формирования прибыли в процессе операционной деятельности используются следующие коэффициенты рентабельности:

1.Коэффициент рентабельности операционных активов.

2.Коэффициент маржинальной рентабельности реализации продукции.

3.Коэффициент валовой рентабельности реализации продукции.

4.Коэффициент чистой рентабельности реализации продукции.

5.Коэффициент валовой рентабельности.

6.Коэффициент чистой рентабельности операционных затрат.

Для оценки эффективности формирования прибыли в процессе инвестиционной деятельности используются следующие основные коэффициенты рентабельности:

1.Коэффициент рентабельности инвестиций.

2.Коэффициент доходности фондового портфеля.

Для оценки эффективности формирования прибыли в процессе финансовой деятельности используются следующие коэффициенты:

1.Стоимость привлечения заемного капитала.

2.Стоимость привлечения дополнительного собственного капитала из внешних источников.

3.Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных активов на счетах в банке.

Коэффициенты эффективности распределения прибыли. Основной целью расчета и использования этой системы коэффициентов является определение степени оптимальности распределения и использования полученной предприятием прибыли.

Для обобщающей оценки эффективности распределения прибыли используются следующие основные показатель:

1.Коэффициент чистой прибыли.

2.Коэффициент капитализации прибыли.

3.Коэффициент потребления прибыли.

Другие группы финансовых коэффициентов. Наряду с рассмотренными выше, для оценки отдельных аспектов формирования прибыли предприятия используются и другие группы коэффициентов, основными из которых являются:

1.Коэффициенты платежеспособности. Они характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам. Основным из этих коэффициентов является коэффициент текущей платежеспособности.

2. Коэффициенты финансовой устойчивости. Они характеризуют сложившуюся структуру источников капитала, используемого предприятием. Основным их этих коэффициентов является коэффициент автономии.

3. Коэффициенты оборачиваемости активов (капитала). Они показывают насколько быстро средства, вложенные в активы или отдельные виды капитала, оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Основным из этих коэффициентов является коэффициент оборачиваемости.

6. Интегральный анализ прибыли позволяет получить наиболее обобщенную характеристику условий ее формирования. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие системы интегрального ее анализа:

1. Дюпоновская система интегрального анализа прибыли. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой "Дюпон" (США), предусматривает разложение показателя "коэффициент рентабельности активов" на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования, взаимосвязанных в единой системе. В основе этой системы анализа лежит "Модель Дюпона", в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведение коэффициента чистой рентабельности реализации продукции на коэффициент оборачиваемости используемых активов [30, c. 388].

Назначение модели -- идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Поскольку существует множество показателей эффективности, выбран один, по мнению аналитиков, наиболее значимый -- рентабельность собственного капитала (ROE). Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей; один из вариантов подобного анализа как раз и выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы «DuPont», схематическое представление которой приведено в Прил.Г.

Согласно данной модели рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Этим факторам и по уровню значимости, и по тенденциям изменения присуща отраслевая специфика, о которой необходимо знать аналитику. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь невысокое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся капиталоемкостью, напротив, показатель рентабельности хозяйственной деятельности в них будет относительно высоким. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию. Это же относится к предприятиям, имеющим большую долю ликвидных активов (предприятия торговли и сбыта, банки). Значит, в зависимости от отраслевой специфики, а также конкретных финансово-хозяйственных условий, сложившихся на данном предприятии, оно может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализируя рентабельность собственного капитала в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя, существенные для формулирования обоснованных выводов.

Первая связана с временным аспектом деятельности коммерческой организации. Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Когда коммерческая организация делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно снижаться. Однако если стратегия перестройки была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, т.е. снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

Вторая особенность определяется проблемой риска. Многие управленческие решения связаны с дилеммой: «хорошо кушать или спокойно спать?». Если выбирают первый вариант, то принимают решения, ориентированные на получение высокой прибыли, хотя бы и ценой большего риска. При втором варианте -- наоборот. Одним из показателей рисковоности бизнеса как раз и является коэффициент финансовой зависимости: чем выше его значение, тем более рисковой с позиции акционеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.

Третья особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены, в некотором смысле, в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель показателя, т.е. прибыль, динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель показателя, т.е. собственный капитал, складывался в течении ряда лет. Он выражен в книжной (учетной) оценке, которая может весьма существенно отличаться от текущей оценки.

Кроме того, книжная оценка собственного капитала не имеет никакого отношения к будущим доходам коммерческой организации. Действительно, далеко не все может быть отражено в балансе, например, престиж фирмы, торговая марка, суперсовременные технологии, классный управленческий персонал не имеют денежной оценки (речь идет не о продаже фирмы в целом) в отчетности. Поэтому рыночная цена акций может значительно превышать учетную стоимость. Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый в фирму капитал; при выборе решений финансового характера необходимо, следовательно, ориентироваться не только на этот показатель, но и принимать во внимание рыночную стоимость фирмы.

2. Объектно-ориентированный анализ прибыли. Концепция интегрированного объектно-ориентированного анализа прибыли, разработанная фирмой "Модернсофт" (США), базируется на использовании компьютерной технологии и специального пакета прикладных программ. Основой этой концепции является представление модели формирования прибыли предприятия в виде совокупности взаимодействующих первичных финансовых блоков, моделирующих "классы" элементов, непосредственно формирующих сумму прибыли. Пользователь сам определяет систему таких блоков и классов исходя из специфики хозяйственной деятельности предприятия, чтобы в соответствии с желаемой степенью детализации представить в модели все ключевые элементы формирования прибыли. После построения модели пользователь наполняет все блоки количественными характеристиками в соответствии с отчетной информацией по предприятию. Систему блоков и классов можно расширять и углублять по мере изменения направлений деятельности и появления более подробной информации о процессе формирования прибыли.

3. Портфельный анализ прибыли. Этот анализ основан на использовании "портфельной теории", в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля (система "прибыль - риск") В соответствии с этой теорией можно за счет формирования "эффективного портфеля" (соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровень портфельного риска и соответственно повысить соотношение уровня прибыли и риска. Процесс анализа и подбора в портфель таких ценных бумаг и составляет основу использования этой интегральной теории.

7. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть:

а) прямой, когда результативный показатель (прибыль) делят на составные части;

б) обратный (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

1.4 Информационное обеспечение анализа финансовых результатов

Приступая к проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности, рекомендуется, прежде всего, определить конкретные цели проведения каждой из процедур. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа. Всех аналитиков и пользователей можно условно разделить на две группы (табл. 1.1) - внешних и внутренних. Интересы их различны, а часто и противоположны. Основной принцип, в соответствии с которым отдельные категории аналитиков и пользователей относят к той или иной: группе, - это доступ к информационным потокам предприятия.

Таблица 1.1 - Пользователи аналитической информации

Внешние пользователи	Внутренние пользователи
Кредиторы	Управленческий персонал
Контрагенты	Владельцы контрольных пакетов акций
Государственные контролирующие органы	Бухгалтеры
Специалисты по слияниям и поглощениям	Внутренние аудиторы
Мелкие собственники и потенциальные инвесторы	Персонал организации
Независимые аналитики	-
Внешние аудиторы	-

Внутренние пользователи, проводя анализ или контролируя его проведение, могут (в меру своей компетентности) получать любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив предприятия. Внешним пользователям приходится довольствоваться лишь сведениями из официальных источников (прежде всего из бухгалтерской отчетности) и строить свои выводы на информации, которую сочли возможным опубликовать внутренние пользователи.

Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерской (финансовой) отчётности [38, с.128]. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе III указывается сумма налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей. В этом отчёте также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж (стр. 050); прибыль до налогообложения (стр. 140) и чистая прибыль отчётного периода (стр. 190).

Годовой отчёт об изменениях капитала, форма № 3, отражает состояние и изменение резервного фонда, информацию о нераспределённой прибыли прошлых лет по составу, о фонде социальной сферы, целевых финансированиях и поступлениях; резервах предстоящих расходов, оценочных резервах. В справке IV отражены различные источники увеличения капитала по отдельным статьям.

В отчёте о движении денежных средств, форма № 4,содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.

Приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, в справке к разделу 3 содержит информацию о размере амортизации вне оборотных активов по каждому из их видов на начало и конец отчётного года и результат по индексации в связи с переоценкой этих активов. В справке 6 «Расходы по обычным видам деятельности» этого отчёта приводятся произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке 7 «Социальные отчисления» отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений.

В заключении необходимо отметить, что управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии. Процесс управления прибылью основывается на результатах анализа прибыли. Перед началом анализа прибыли, необходимо определить: какая именно форма анализа принесет наибольший эффект. Безусловно, лучше всего провести все формы анализа, и на этой основе выбрать оптимальные мероприятия по управлению прибыли. На выбор формы анализа влияет множество факторов: отрасль, в которой осуществляет свою деятельность организация, специализация и вид деятельности предприятия объем товарооборота и его скорость и другие. Поэтому менеджерам организации необходимо грамотно оценить сложившуюся ситуацию на предприятии, выбрать именно ту форму анализа, которая даст наиболее исчерпывающую информацию для разработки мер по управлению прибыли с целью ее увеличения.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ТРАНСПОРТНО-ПРОМЫШЛЕННАЯ ГРУППА «ЕВРАЗИЯ»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

Дипломная работа выполнена на материалах ЗАО «Транспортно-промышленной группы «Евразия». ЗАО «ТПГ «Евразия» была создана в 2001г.

ЗАО «ТПГ «Евразия» изначально взяла курс на организацию доставки грузов так, чтобы сделать ее более удобной и комфортной. В 2002 г. компания предложила на рынке новую услугу - доставка сборных грузов «от двери до двери» по маршруту Санкт-Петербург - Новосибирск. В дальнейшем появились схемы доставки сборных грузов «от двери до двери» и по направлениям Москва - Новосибирск, Екатеринбург - Новосибирск.

В 2004 году компания стала развивать направление международных перевозок. В настоящее время ЗАО «ТПГ «Евразия» оказывает полный комплекс услуг по поддержке и проведению внешнеторговых операций, доставку грузов, в частности доставку грузов «под ключ», включая таможенное, финансовое, юридическое, налоговое сопровождение.

Учитывая большой грузопоток из Москвы в Новосибирск и для повышения качества обслуживания отправителей и получателей, в Москве был создан дополнительный офис ЗАО «ТПГ «Евразия», в задачи которого входит оказание полного комплекса услуг для московских компаний.

В 2006 г. стартовал совместный проект ЗАО «Транспортно-промышленная группа «Евразия» с Новосибирской торгово-промышленной палатой по юридической поддержке юридических лиц и индивидуальных предпринимателей г. Новосибирска и Новосибирской области.

Основными видами деятельности ЗАО «ТПГ «Евразия» являются:

1. Организация перевозок грузов почтово-багажными вагонами из Новосибирска в Красноярск, Иркутск, Улан-Удэ, Чита, Благовещенск, Владивосток, Омск, Екатеринбург, Пермь, Казань, Киров, Нижневартовск, Новый Уренгой, Самара, Москва, Санкт-Петербург, Южно-Сахалинск и другие города.

2. Контейнерная доставка:

а) отправка контейнеров (3, 5, 24, 40 т) из Новосибирска, Москвы, Санкт-Петербурга, Владимира, Самары, Иркутска, Красноярска, Хабаровска, Владивостока, Нижнего Новгорода, Нерюнгри, Калининграда, Тюмени, Ижевска, Находки, Читы на любую станцию России, работающую с контейнерами;

б) оформление смешанного железно - дорожного и водного сообщения за 3-4 дня;

в) подача контейнера в указанный час (с точностью до 15 минут).

3.Транспортная обработка грузов.

4.Транспортная обработка контейнеров.

5.Хранение и складирование прочих грузов.

6.Погрузо-разгрузочная деятельность.

7.Оказание услуг таможенного оформления при осуществление экспортно-импортных операций.

8.Внешнеэкономическая деятельность.

9.Консультирование по вопросам финансового посредничества и по вопросам коммерческой деятельности.

10.Оптово-розничная торговля товарами народного потребления.

11.Проведение лизинговых операций.

12. Операции с недвижимостью.

Стратегические планы Компании на конец 2010 года: 30 филиалов на территории России; 500 экспортно-импортных контейнеров в месяц; 100 ключевых клиентов с объемами более 200 куб. м./мес.; эффективные нормативы (лучшие в отрасли) себестоимости, сроков, качества.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ТПГ «Евразия» приведены в табл.2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели финансово - хозяйственной деятельности ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2006 - 2007 гг.

Показатель	Ед.измерения	2006	2007	Темп роста, %
Уставный капитал	тыс.руб	10	10	100,00
Выручка от реализации	тыс.руб	11307	24393	215,73
Собственный капитал	тыс.руб	127	562	442,52
Среденесписочная численноть	чел.	10	12	120,00
Годовой фонд оплаты труда	тыс.руб	13802	16549	119,90
Себестоимость (сумма)	тыс.руб	11141	22889	205,45
Себестоимость(уровень к выручке)	в % к выручке	98,53	93,83	-4,70
Валовая прибыль	тыс.руб	166	1504	906,02
Прибыль от продаж	тыс.руб	166	1504	906,02
Чистая прибыль	тыс.руб	46	329	715,22
Среднегодовая стои-мость основных фон-дов	тыс.руб	22	16	72,73
Фондоотдача	р/р	513,95	1524,56	296,63
Среднегодовая стои-мость оборотных сред-ств	тыс.руб	4174	18636	446,48
Коэффициент обрачи-ваемости оборотных средств	обор.	2,71	1,31	48,32
Длительность одного оборота	дни	132,89	275,04	206,96
Производительность труда	тыс.руб	1130,7	2032,75	179,78
Рентабельность продаж	%	1,47	6,17	419,97

По данным табл.2.1 можно сделать следующие выводы:

Собственный капитал ЗАО «ТПГ «Евразия» за анализируемый период увеличился в 4,4 раза. Так как уставный капитал организации остался неизменным, то рост собственного капитала обусловлен значительным ростом нераспределенной прибыли.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. производительность труда увеличилась на 79,78%. При росте выручки в 2,2 раза и увеличении среднесписочной численности на 20% можно говорить о более эффективном использовании трудовых ресурсов в 2007 г.

В 2007г. по сравнению с 2006г. наблюдается улучшение использования основных фондов: фондоотдача увеличилась почти в 3 раза. Эффективность использования оборотных средств снизилась в 2007г.: коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился в 2 раза за счет того, что среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась в 4,5 раза, в то время как выручка только в 2,2 раза. Длительность одного оборота в 2007г. увеличилась с 132 дней до 275 дней.

Положительным моментом является увеличение рентабельности продаж в 2007 г. на 4,7 % за счет значительного роста прибыли от продаж (в 9,1 раза) при росте выручки в 2,2 раза. В целом эффективность деятельности ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2007 г. возросла.

2.2 Анализ динамики, состава и структуры прибыли

Прибыль характеризует абсолютную эффективность хозяйствования коммерческой организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Прибыль составляет основу экономического развития организации и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Этим и определяется значимость анализа динамики прибыли.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов государственного бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Изучение каждого элемента прибыли имеет важное значение для дирекции предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия и возможности мотивации его персонала, т.к. прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ. Для учредителей и акционеров она служит источником получения доходов на вложенный ими в данную организацию капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъектов кредитов и займов, включая уплату причитающихся процентов.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений прибыли за анализируемый период (горизонтальный анализ).

2. Исследование структуры финансовых результатов (вертикальный анализ).

3. Изучение динамики изменения прибыли за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Рассмотрим состав прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» за 2006-2007 гг. (табл.2.2).

Таблица 2.2 - Состав прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» за 2006-2007 гг.

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс.руб	Удельный вес,%
		2006	2007	2006	2007
1	Прибыль, в т.ч. от реализации:	73	1343	43,98	89,30
1.1.	Товара	54	1183	32,53	78,66
1.2.	Транспортно - экспед.услуг	19	160	11,45	10,64
2	Прибыль от экспорта, в т.ч. от реализации	93	161	56,02	10,70
2.1.	Товара	29	54	17,47	3,59
2.2.	Транспортно - экспед. услуг	64	107	38,55	7,11
3	ИТОГО	166	1504	100,00	100,00

Как видно из данных табл.2.2, прибыль от продаж ЗАО «ТПГ» Евразия» возросла со 166 тыс. руб. в 2006г. до 1504 тыс. руб. в 2007г. Значительный рост прибыли произошел за счет роста прибыли от продажи товара в 15 раз. В 2007г. ЗАО «ТПГ «Евразия» по сравнению с 2006г. значительно увеличила продажу дорогостоящего оборудования. Доля прибыли от транспортно-экспедиционной деятельности сократилась: если на долю транспортно-экспедиционной деятельности в 2006г. приходилось 50 %, то в 2007г. она снизилась до 18 %. (рис. 2.1, 2.2). В 2007г. доля прибыли от продажи товаров увеличилась с 33 % в 2006г. до 78 % в 2007г.

Рисунок 2.1 - Структура прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2006г., %

Проведем анализ динамики прибыли ЗАО «ТПГ «Евразия» за 2006-2007 гг. по данным табл. 2.3

Таблица 2.3 - Динамика прибыли ЗАО «ТПГ «Евразия» за 2006-2007 гг., тыс.руб.

Показатель	Код строки	2006	2007	Отклоне-ние(+,-)	Темп роста,%	Уровень в % к выручке
						2006	2007	Откло-нение (+,-)
1	2	3	4	5=4-3	6	7	8	9=8-7
Выручка (нетто) от продажи това-ров, работ, услуг	10	11307	24393	13086	215,73	100,00	100,00	0
Себестоимость проданных това-ров, продукции, работ, услуг	20	11141	22889	11748	205,45	98,53	93,83	-4,70
Прибыль (убыток) от продаж	50	166	1504	1338	906,02	1,47	6,17	4,70
Проценты к полученные	60	10	29	19	290,00	0,09	0,12	0,03
Проценты к уплате	70	8	1072	1064	13400,00	0,07	4,39	4,32
Прочие доходы	90	68	342	274	502,94	0,60	1,40	0,80
Прочие расходы	100	162	216	54	133,33	1,43	0,89	-0,55
Прибыль (убыток) до налогообло-жения	140	74	587	513	793,24	0,65	2,41	1,75
Налог на прибыль	180	28	258	230	921,43	0,25	1,06	0,81
Чистая прибыль	190	46	329	283	715,22	0,41	1,35	0,94

Из данных, приведенных в табл. 2.3, можно сделать следующие выводы:

1. Прибыль от продаж за анализируемый период выросла в 9,1 раза. Значительный рост прибыли произошел за счет опережающего увеличения выручки (в 2,15 раза) по сравнению с ростом себестоимости (в 2,05 раза). Рост выручки произошел за счет увеличения в 2007 г. продажи оборудования. Подробнее структура выручки будет рассмотрена ниже. Прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка от продаж товаров и услуг, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство и увеличении рентабельности продаж.

2. Доля прибыли от продаж в выручке от продаж выросла на 4,7 %: с 1,47 % в 2006г. до 6,17 % в 2007 г. На рост доли прибыли от продаж повлияло снижение доли себестоимости в выручке.

3. Удельный вес прибыли до налогообложения и чистой прибыли в выручке от продаж так же увеличился в 2007 г. соответственно на 1,75 % и 0,94 %. На увеличение прибыли до налогообложения в 7,9 раза в 2007 г. значительное влияние оказало положительное сальдо прочих доходов и расходов. Однако последующие корректировки взаимоотношений организации с бюджетом снизили долю чистой прибыли в выручке от продаж продукции. Для более детального изучения факторов, вызвавших увеличение прибыли до налогообложения, целесообразно рассмотреть источники ее формирования. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от реализации. Это свидетельствует об использовании организацией нерационального механизма налогообложения. От размера налоговых ставок и сумм уплаченных налогов, как известно, зависит размер чистой прибыли организации. Поскольку ставки налогов устанавливаются государством, изменение их размеров является внешним неуправляемым фактором для хозяйствующих субъектов. Но все же руководство макроэкономических структур имеет возможность выработать внутреннюю политику, влияющую на размеры налоговых отчислений. Анализ прибыли до налогообложения дополним исследованием ее динамики и структуры. Для оценки уровня и динамики показателей прибыли до налогообложения составим табл.2.4.

Таблица 2.4 - Динамика прибыли до налогообложения ЗАО «ТПГ «Евразия» за 2006 - 2007 гг.

Наименование показателей	2006	2007	Отклонение отчетного периода от базового	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб	% к итогу	сумма, тыс. руб	% к итогу	сумма, тыс. руб	% к итогу
Валовая прибыль	166	224,32	1504	256,22	1338	906,02	906,02
Прибыль от продаж	166	224,32	1504	256,22	1338	906,02	906,02
Прочие доходы	78	105,41	371	63,20	293	475,64	475,64
Прочие расходы	170	229,73	1288	219,42	1118	757,65	757,65
Прибыль до налогообложе-ния	74	100,00	587	100,00	513	793,24	793,24

Как следует из табл.2.4., в 2007г. организация достигла значительных финансовых результатов. Общая масса прибыли до налогообложения выросла на 513 тыс.руб. или в 7,9 раза. В то же время сумма прибыли от продаж увеличилась на 1338 тыс.руб. или в 9,1 раза. Валовая прибыль и прибыль от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» равны, так как управленческие и коммерческие расходы не предусмотрены учетной политикой ЗАО «ТПГ «Евразии». Все расходы организация включает в состав прочих расходов.

Используя квартальные отчеты о прибылях и убытках, можно проанализировать квартальную динамику изменения прибыли и рентабельности организации. Рассмотрим состав прибыли от продаж ЗАО ТПГ «Евразия» за 2006-2007 гг. (табл.2.5).

Таблица 2.5 - Финансовые результаты ЗАО ТПГ «Евразия» за 2006 - 2007 гг., тыс.руб

№ п/п	Показатели	2006 г.	2007 г.
		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	Валовая прибыль (убыток)	62	211	2	-109	346	109	-105	1154
2	Прибыль (убыток) от продаж	62	211	2	-109	346	109	-105	1154
3	Прибыль (убыток) до налогообложе-ния	53	203	-14	-168	437	-124	-466	740
4	Чистая прибыль (убыток)	40	155	-11	-138	331	-94	-8	100

По данным табл. 2.5 можно сделать следующие выводы: в I квартале 2007г. прибыль от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» выросла на 284 тыс. руб. или в 6 раз по сравнению с аналогичным периодом 2006г. Во II квартале 2007г. прибыль от продаж сократилась на 102 тыс.руб. В III квартале в 2007г. организация понесла убыток от продаж в размере 105 тыс.руб., за аналогичный период 2006г. была получена прибыль в размере 2 тыс.руб. В сентябре 2007г. организации была открыта кредитная линия и получен кредит в размере 9 000 тыс.руб. для развития деятельности. В IV квартале 2007г. положение организации укрепилось - прибыль составила 1154 тыс.руб., в 2006г. за аналогичный период был получен убыток в размере 109 тыс.руб. Убыток ЗАО «ТПГ «Евразия» возник в результате получения кредита в размере 600 тыс.руб. Рассмотрим динамику чистой прибыли и прибыли до налогообложения. Динамика прибыли представлены на рис. 2.3, 2.4, 2.5.

Рисунок 2.2 - Поквартальная динамика прибыли ЗАО «ТПГ «Евразия» и факторов ее определяющих в 2006г., тыс.руб.

Рисунок 2.3 - Поквартальная динамика прибыли ЗАО

«ТПГ «Евразия» и факторов ее определяющих в 2007г., тыс.руб.

2.3 Факторный анализ прибыли от продаж

Объектом особого внимания в организации является прибыль от продажи продукции, работ, услуг. Проведение факторного анализа прибыли от продаж позволяет:

-оценить резервы повышения эффективности производства;

-сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

Прибыль от продажи продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: объема продаж продукции в натуральных измерителях, структуры продукции, себестоимости и цен [38, c.140].

Основной составляющий элемент бухгалтерской прибыли принимает форму прибыли от реализации продукцию. Поэтому в первую очередь анализируют общее изменение прибыли от реализации.

Анализ прибыли производится по плановым и фактическим данным финансового и планово-экономического отделов, бухгалтерии, а также форм годовой и периодической отчетности.

Важное значение имеет анализ прибыли, который производится по отдельным ее источникам. Особое внимание в процессе анализа прибыли следует обратить на наиболее значимую статью ее формирования - прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг как важнейшую составляющую прибыли предприятия, которая зачастую по своему объему превышает балансовую прибыль. Чтобы осуществить данный анализ наиболее удобным и широко используемым является факторный анализ прибыли от реализации. При проведении данного исследования определяется влияние объема и структуры товарооборота, валового дохода от реализации, издержки обращения.

Для проведения факторного анализа используются необходимые информационные табл. 2.6, табл. 2.7, исходные данные которых позволяют рассчитать влияние факторов на изменение прибыли от реализации продукции. Рекомендуется проводить многофакторный анализ изменения прибыли от реализации продукции в отчетном периоде по сравнением с предыдущим под воздействием факторов, оказывающих либо положительное, либо отрицательное влияние на ее изменение. Материалами для анализа прибыли является годовой бухгалтерский баланс, отчет по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 2.6 - Порядок расчета показателей для факторного анализа прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2007г., тыс.руб.

Показатель	Сумма
Выручка за базисный период	11307
Выручка за отчетный период	24393
Себестоимость за базисный период	11141
Себестоимость за отчетный период	22889
Выручка в сопоставимых ценах	22058
Себестоимость в сопоставимых ценах	20698
Прибыль от продаж при фактической структуре, фактическом объеме продаж и плановых ценах и себестоимости	1360

Таблица 2.7 - Расчет показателей для факторного анализа прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2006 - 2007г.

Показатели	Ед.измерения	2006	2007
Прибыль от продаж	тыс.руб.	166	1504
Выручка	тыс.руб.	11307	24393
Рентабельность продаж	%	1,47	6,17
Средняя стоимость оборот.средст	тыс.руб.	2272	11356
Коэф.оборачиваемости оборот.средств	обор.	4,977	2,148

Индекс потребительских цен на непродовольственные товары в 2007 г. составил 106 %. Индекс тарифов на грузовые перевозки по Новосибирской области - 104,8%. На основе данных табл.2.7 производится расчет влияния на прибыль от реализации таких факторов, как изменение объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; транспортных расходов; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. доход продажа прибыль рентабельность

Приведем формулы для расчета влияния данных факторов.

1. Расчет общего изменения прибыли (?Р) от реализации товаров:

?Р = Р1- Р0,

где P1, - прибыль отчетного года;

P0, - прибыль базисного года.

?Р = 1504 - 166 = 1338 тыс.руб

За анализируемый период общее изменение прибыли составило 1338 тыс.руб.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованные товары (?Р1):

?Р1 = Nр1 - Nр1,0 = У р1ц1 - У р0ц0,

где Nр1,0 = У р1ц1 - У р0ц0 - реализация в отчетном году в ценах базисного года;

Nр1 = У р1ц1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года;

р1 - цена товара в отчетном году;

ц - количество товаров;

р0 - цена товара в базисном году.

Nр1,0 = N2007/ Ip,

где Ip - уровень инфляции.

?Р1 = 24393 - 22058 = 2335 тыс.руб.

В результате роста цен в 2007 г. прибыль увеличилась на 2335 тыс.руб.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объёме товаров объема товаров в оценке по плановой (базовой) себестоимости (?Р2):

?Р2 = Р0 * К1 - Р0 = Р0 * (К1 - 1),

где Р0 - прибыль базисного года;

К1- коэффициент роста объема реализации товаров:

К1= S1,0 / S0,

где S1,0 -- фактическая себестоимость реализованных товаров за отчетный период в ценах и тарифах ба-зисного периода;

S0-- себестоимость базисного года (периода).

К1 = 20698 / 11141 = 1,85

?Р2 = 166 * (1,85 - 1) = 141,1 тыс.руб.

В результате роста объема реализации прибыль увеличилась в 2007 г. на 141,6 тыс.руб.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объёме товаров, обусловленных изменениями в структуре товара (?Р3). Данный коэффициент сводится к определению разницы коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по отпускным ценам и коэффициента роста объема реализации продукции по базисной себестоимости:

?Р3 = Р0 ·(К2 - К1),

где К2 -- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К2 = N1,0 / N0,

где N1,0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N0 - реализация в базисном периоде.

К2 = 22058 / 11307 = 1,95

?Р3 = 166 (1,95 - 1,85) = 16,6 тыс.руб.

Изменение структуры товаров в объеме реализации привело к росту прибыли на 16,6 тыс.руб.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости товаров (?Р4). Коэффициент выражается разницей между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью. В данном случае это влияние составило:

?Р4 = S1,0 - S1,

где S1,0 - себестоимость реализованных товаров отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

S1 - фактическая себестоимость реализованных товаров отчетного периода.

?Р4 = 20698 - 22889 = - 2220 тыс. руб

Рост себестоимости продукции привел к снижению себестоимости на 2220 тыс. руб.

6. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости товаров за счет структурных сдвигов в составе товаров (?Р5) исчисляется сравнением базисной полной себестоимости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции с базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции:

?Р5 = S0К2 - S1,0,

?Р5 = 1141 · 1,95 - 20698 = 1026,95 тыс.руб

Данное изменение привело к росту прибыли на 1026,95 тыс.руб.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

?Р = Р1 - Р0 = ?Р1 + ?Р2 + ?Р3 + ?Р4 + ?Р5,

?Р = ?5i=1 Рi,

где ?Р -- общее изменение прибыли;

Рi -- изменение прибыли за счет i-го фактора.

?Р = 2335 + 141,1 + 16,6 - 2200 + 1026,95 = 1319,65 тыс.руб

Общее изменение составило 1319,65 тыс.руб. Таким образом, можно сделать вывод о том, что наиболее значительное влияние на прибыль от продаж оказывает экономия от снижения себестоимости товаров за счет структурных сдвигов в составе товаров. Рост себестоимости отрицательно повлиял на прибыль от продаж, в результате чего произошло снижение прибыли от продаж на 2220 тыс.руб.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия можно определить только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

Проведем анализ влияния различных факторов на прибыль, используя метод цепных подстановок. Данный метод применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень прибыли. Для проведения факторного анализа методом цепных подстановок прибыль можно представить в следующем виде:

Р = RN ·K обор.Е ·Е,

где Р - прибыль от продаж;

K обор.Е - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Е - средняя величина оборотных активов;

RN - рентабельность продаж.

K обор.Е = N/ E,

где N - выручка от продаж.

RN = Р /N

В табл. 2.7 представлены показатели для факторного анализа прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия».

3.Влияние на прибыль от продаж рентабельности продаж:

Р1 = 6,17 * 4,977 * 2272 / 100 = 697, 69 тыс.руб.

? РN = Р1 - Р2006 = 697,69 - 166,2 = 531,49 тыс.руб.

Рост рентабельности продаж вызвал увеличение прибыли на 531,49 тыс.руб.

4.Влияние на прибыль от продаж оборачиваемости оборотных активов:

Р2 = 6,17 * 2,148 * 2272 / 100 = 301,11 тыс.руб.

? РК = Р2 - Р1 = 301,11 - 697,69 = - 396,58 тыс.руб.

Замедление оборачиваемости вызвало потерю прибыли в размере 396,58 тыс.руб.

5.Влияние на прибыль от продаж средней стоимости оборотных средств:

Р3 = 6,17 * 2,148 * 11356 / 100 = 1505,02 тыс.руб.

? РЕ = Р3 - Р2 = 1505,02 - 301,11 = 1203,91 тыс.руб.

Рост размера оборотных средств увеличил прибыль на 1203,91 тыс.руб.

6.Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

? Р = 531, 49 + ( - 396,58) + 1203,91 = 1338,82 тыс.руб.

Общее изменение прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» за анализируемый период составило 1338,82 тыс.руб.

Завершается анализ сопоставлением влияния каждого фактора на прибыль от продаж (табл.2.8).

Таблица 2.8 - Факторы, воздействующие на прибыль ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2007г.

Фактор	Абсолютная величина тыс. руб.	Удельный вес, %
PN	531,49	39,7
PК	-396,58	-29,62
PЕ	1203,91	89,92
Абсолютная сумма отклонений	1338,82	100

Из данных табл.2.8 можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на прибыль от продаж оказывает средняя стоимость оборотных средств. В результате данного изменения прибыль увеличилась на 1203,91 тыс.руб. Отрицательное влияние на прибыль от продаж оказало замедление оборачиваемости оборотных средств. В результате снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств прибыль от продаж снизилась на 396,58 тыс.руб. Однако общее влияние факторов привело к росту прибыли от продаж на 1338,82 тыс.руб.

В условиях рынка деятельность коммерческих организаций должна осуществляться на принципах самофинансирования. Для объективной оценки хозяйственной деятельности коммерческих организаций с позиции всех заинтересованных субъектов рыночных отношений актуальной является проблема оценки качества прибыли. Практическая ценность анализа качества прибыли заключается в правильной оценке тенденций формирования прибыли как показателя эффективности, источника финансирования потребностей расширенного воспроизводства и выплаты доходов собственникам, что одновременно позволяет связать уровень финансовых результатов с качеством управления. Оценка качества чистой прибыли может быть выполнена с учетом группировки факторов, влияющих на ее формирование по следующим направлениям:

- анализ бухгалтерской учетной политики и оценка роли бухгалтерских методов в формировании чистой прибыли;

- анализ и оценка роли производственных факторов формирования прибыли от продаж,

- стабильности прибыли от продаж как главного элемента общей суммы прибыли;

- анализ и оценка состава и структуры прочих доходов, характера их формирования;

- анализ и оценка налоговой учетной политики и влияния налоговых платежей на чистую прибыль.

К производственным факторам, влияющим на прибыль от продаж, относятся физический объем продаж, цены на реализуемую продукцию, уровень переменных и постоянных затрат, структура продукции, удельный вес непрофильных, низко доходных или убыточных видов деятельности. Анализ этих факторов помогает понять, насколько стабильным является прирост или снижение прибыли от продаж.

Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение себестоимости продукции. Это характеризует интенсивный путь роста прибыли, путь использования собственных внутренних резервов.

Факторный анализ влияния снижения себестоимости на изменение прибыли можно оценить с помощью следующих формул:

Изменение прибыли в результате роста объема реализации:

? PN = ?N * (1 - S0)

Изменение прибыли в результате снижения (повышения) себестоимости на единицу продукции:

? PS = N1* (S0 - S1),

где S - себестоимость на один рубль продукции.

Результаты информации для проведения первого этапа анализа качества прибыли ЗАО «ТПГ «Евразия» представлены в табл. 2.9.

Таблица 2.9 - Динамика факторов, влияющих на качество прибыли ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2006-2007 гг.

Показатели	2006	2007
Выручка от продаж, тыс.руб	11307	24393
Себестоимость проданных товаров, тыс.руб	11141	22889
Себестоимость на 1 руб выручки от продаж, руб	0,98532	0,93834
Прибыль от продаж	166	1504
Изменение прибыли, тыс.руб	-	1338
в том числе за счет:	-	-
- роста объема продаж, тыс.руб	-	192
- роста объема продаж, %	-	14,35
- роста себестоимости, тыс.руб	-	1146
- роста себестоимости, %	-	85,65

В 2007 г. прибыль от продаж возросла на 1338 тыс.руб. или в 8,1 раза.

Увеличение прибыли от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» в результате роста выручки от продаж составило:

? PN = (24393 - 11307) * (1 - 0,9853) = 192тыс. руб.,

что составляет 14,35 % прироста прибыли от продаж в 2007 г.

Рост прибыли от продаж в результате снижения себестоимости на единицу выручки от продаж составил:

? PS = 24393 * (0,9853- 0,9383) = 1146 тыс. руб.,

что составляет 85,65 % прироста прибыли от продаж в 2007 г.

Таким образом, почти 86 % увеличения прибыли от продаж в 2007г. произошло за счет снижения себестоимости на единицу продукции и только около 14% прироста прибыли получено за счет роста выручки от продаж (рис.2.6).



Рисунок 2.4 - Факторы, влияющие на прибыль ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2007г., %

Влияние на качество прибыли фактора снижения себестоимости продукции, рассмотрим более подробно (табл. 2.10).

Таблица 2.10 - Вертикальный и горизонтальный анализ прибыли от продаж ЗАО "ТПГ "Евразия" за 2006 - 2007г.

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста,%	Доля в выручке,%
	2006	2007	отклонение (+,-)
					2006	2007	откло-нение (+,-)
Выручка от продаж	11307	24397	13090	115,77	100	100	0
Себестоимость	11141	22889	11748	105,45	98,53	93,82	-4,71
Прибыль от продаж	166	1504	1338	806,02	1,47	6,16	4,70

Из данных табл. 2.10 видно, что выручка от продаж увеличилась более высокими темпами (115,77%) по сравнению с себестоимостью (105,45%).

В результате совместного влияния этих составляющих произошло снижение доли себестоимости в выручке от продаж с 98,53% до 93,82%. Снижение полных затрат на рубль продаж на 4,70 коп. (93,83 - 98,53) привело к соответствующему росту прибыли в расчете на один рубль выручки от продаж с 1,47 коп. в 2006г. до 6,17 коп. в 2007г.

Таким образом, на качество прибыли положительное воздействие оказало снижение себестоимости на единицу продукции.

На следующем этапе анализа каждый из этих факторов рассмотрим более подробно. Влияние выручки как стоимостного показателя на прибыль происходит через изменение цен и физического объема продаж. Достаточно быстрый рост цен и тарифов на продукцию и услуги может обеспечить существенную часть прироста прибыли. Необоснованное повышение цен, стремление компенсировать удорожание затрат ценой снижает качество прибыли, усиливает инфляционный характер ее формирования. Оценка количественного влияния ценового фактора может быть выполнена с помощью индексного метода.

Анализ проведем с использованием данных об индексах цен, публикуемых Федеральной службой государственной статистики РФ. Так как индекс цен на основную продукцию в 2007 г. составил 1,106, а услуг - 1,104, то выручка от продаж в 2007г. в сопоставимых ценах составила 22058 тыс. руб. (22762*1,106+1631*1,104). Расчет влияния роста цен на изменение выручки от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» приведен в табл. 2.11.

Таблица 2.11 - Расчет влияния роста цен на изменение выручки от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2007г., тыс.руб.

Показатель	2006	2007	Отклонение (+,-)	Доля фактора в приросте объема продаж, %
Выручка от продаж в фактически действующих ценах	11307	24393	13086	100
Выручка от продаж в сопоставимых ценах	11307	22058	10751	82,16
Прирост выручки от продаж за счет повышения цен, тыс.руб.	-	-	2335	17,84

Представленные в табл. 2.11 расчеты свидетельствуют о том, что прирост выручки от продаж в результате изменения цен составил 2335 тыс. руб., а за счет изменения физического объема продаж - 10751 тыс. руб. Следовательно, 17,84 % прироста выручки от продаж получено за счет внешнего для предприятия фактора - роста цен на продукцию и услуги, а 86,16 % за счет роста объема продаж, что, в условиях инфляции подтверждает высокое качество прибыли ЗАО «ТПГ «Евразии». Влияние роста цен на изменение выручки от продаж представлено на рис. 2.5.

Рисунок 2.5 - Структура прироста выручки от продаж ЗАО «ТПГ «Евразия» в 2007г., %

Следующий этап анализа качества прибыли - маржинальный подход к оценке финансовых результатов, который предполагает разграничение переменных и постоянных затрат на производство и реализацию продукции и услуг.

К числу постоянных расходов можно отнести амортизацию основных средств. Корректировка себестоимости в отчете о прибылях и убытках («минус») и валовой прибыли («плюс») на сумму амортизации позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами). Разумеется, используя внутреннюю информацию о переменных и постоянных затратах, анализ можно провести более корректно. Это дает возможность оценивать динамику таких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запас прочности, и делать выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж.