Итак, вывод, который мы можем сделать, опираясь на полученные данные, следующий. Прибыль наименее чувствительна к изменению постоянных издержек, следовательно, наименее рискованные управленческие решения лежат в данной области. При изменении цены необходимо проводить комплексный маркетинговый анализ, более глубокое изучение внешней среды компании, а также нужно реально оценивать риски получения убытков. При наращивании объемов продаж необходимо правильно оценить емкость рынка и собственные производственные мощности. Для изменения переменных издержек изучению подлежат внутренние бизнес - процессы компании и технология производства, влияющая на нормы расхода на единицу продукции.

2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Методика анализа прибыли и факторов на нее влияющих

Факторы, влияющие на объем прибыли и характер ее формирования, можно подразделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся: Цены на производственные ресурсы, конъюнктура товарного и фондового рынков, система налогообложения предприятия, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, транспортные условия; социально - экономические условия; уровень развития внешнеэкономических связей и др.

К внутренним относят, во - первых, объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат, цена продукции предприятия, жизненный цикл, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, система принятой учетной политики, амортизационная политика предприятия, неотложность инвестиционных программ, финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Во-вторых, выделяют факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям, и др.).

Внешняя группа факторов играет в современных российских условиях первостепенную роль. Более того, эти факторы в основном определяют сферу функционирования предприятия, решение о расширении или сворачивании деятельности.

Резервы увеличения прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными источниками увеличения прибыли по обычным видам деятельности являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

Для повышения эффективности работы предприятий первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли [28, с. 239].

Для определения основных направлений, поиска резервов увеличения прибыли систематизируем факторы на нее влияющие.

К внешним факторам относятся природные условия, регулирования цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и в свою очередь могут подразделяется на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численность персонала, фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения: повышения производительности оборудования и его качества, использования прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их добычи и обработки, ускорения оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов.

К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все это факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.

Рассмотрим методику формализованного расчета влияния факторов на прибыль от реализации продукции [32, с. 280 - 282].

Расчет общего изменения прибыли (Р) от реализации продукции:

Р=Р1 - Рo,

где Р1 - прибыль отчетного года;

Р0 - прибыль базисного года.

Фактор 1. Расчет влияния на прибыль изменений объема продукции (Р1) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости). Для расчета влияния данного фактора исчисляют коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. После этого базисную прибыль корректируют на данный коэффициент и вычитают из нее базисную прибыль:

где Р0 - прибыль базисного года;

- коэффициент роста объема продаж в оценке по сопоставимой себестоимости.

= ,

где S1,0 - фактическая себестоимость продаж продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года;

S0 - себестоимость базисного года.

Фактор 2. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (Р2). Для расчета влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется на разность между коэффициентом роста объема продаж в оценке по отпускным базисным ценам и коэффициентом роста объема продаж продукции в оценке по себестоимости в базисных ценах:

Р3 = Р3 (-),

где - коэффициент роста объема продаж в оценке по отпускным ценам.

= ,

где - реализация в отчетном периоде по ценам базисного года;

- реализация в базисном году.

Фактор 3. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Р3). Изменение отпускных цен на продукцию определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах и ценах базисного периода:

P1 = - = p1q1 - p0q1 ,

где = p1q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р - цена изделия; q - количество изделий);

= p0q1 -- реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины и величину завышения (снижения) цен в каждом конкретном случае (по видам товаров, продукции, работ, услуг).

Фактор 4. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (Р4), отражающей режим экономии. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически проданной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной без учета изменения договорных цен отчетного года на материальные и прочие ресурсы.

Р4= S1,0 -- S1 ,

где S1,0 - себестоимость проданной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

S1 - фактическая себестоимость проданной продукции отчетного года.

Фактор 5. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Р5). Влияние данного фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объема реализации продукции, и полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции:

Р5 = S0 - S1,0,

Фактор 6. Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (Р6). Для этого используют сведения о себестоимости продукции.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Р = Р1 +Р2 + Р3 + Р4+ Р5 + Р6,

Р = ,

где Р - общее изменение прибыли;

Pi - изменение прибыли за счет i-го фактора.

Анализ формирования прибыли проводится для выявления резервов повышения прибыли организации. При этом необходимо выявить основные факторы, оказывающие влияние на величину прибыли и оценить масштаб их влияния. прибыль финансовый рычаг рентабельность

Рассмотрим один из возможных вариантов факторного анализа валовой прибыли. При этом для упрощения расчетов будем рассматривать основные факторы, влияющие на формирование валовой прибыли, такие как:

- объем продаж;

- себестоимость продукции.

Валовая прибыль(Пвал) рассчитывается по следующей формуле:

П вал = В - С,

где В - выручка от продажи;

С - себестоимость продукции.

Определим влияния отдельных факторов, влияющих на валовую прибыль:

Расчет влияния изменения выручки от продажи на валовую прибыль.

?Пвал= (В1 - Со) - (В1 - С0),

где В1,В0 - выручка от продажи отчетного и базисного года;

С1,С0 - себестоимость продукции отчетного и базисного года.

Расчет влияния изменения себестоимости продукции на валовую прибыль.

?Пвал= (В1 - С1) - (В1 - С0),

Расчет влияния факторов на величину прибыли от продаж.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:

- валовая прибыль;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Прибыль от продаж (Ппр ) рассчитывается :

Ппр = Пвал - KР - УР,

где Ппр - прибыль от продаж;

Пвал - прибыль от продаж базисного года;

KР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы.

Расчет влияния факторов, влияющих на прибыль от продаж:

1. Расчет влияния изменения валовой прибыли на прибыль от продаж.

? Ппр = (Пвал 1 - КР0 - УР0) - (Пвал 0 - КР0 - УР0 ),

где Pр 1, Pр 0 - валовая прибыль отчетного и базисного года;

КР1, КР0 - коммерческие расходы отчетного и базисного периода;

УР1, УР0 - управленческие расходы отчетного и базисного года.

2. Расчет влияния изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж.

?Ппр= (Пвал 1 - КР1 - УР0) - (Ппр 1 - КР0 - УР0 ),

3. Расчет влияния изменения управленческих расходов на прибыль от продаж.

?Ппр= (Ппр 1 - КР1 - УP1) - (Pр 1 - КР1 - УP0 ),

К основным факторам, влияющих на величину прибыли до налогообложения относятся:

- прибыль от продаж;

- проценты полученные;

- проценты уплаченные;

- доходы от участия в других организациях;

- прочие доходы;

- прочие расходы.

Прибыль до налогообложения рассчитывается следующим образом:

Пн = Ппр + %п - %у + Ду + Дпр - Рпр,

где Пн - прибыль до налогообложения;

%п - проценты к получению;

%у - проценты к уплате;

Ду - доходы от участия в других организациях;

Дпр - прочие доходы;

Ппр - прочие расходы.

Расчет влияние факторов, влияющих на прибыль до налогообложения:

Расчет влияния изменения прибыли от продаж на прибыль до налогообложения.

?Пн = (Ппр1 + %п 0 - %у 0 + Дпр 0 - Рпр 0 ) - (Pp 0 + %п 0 - %у 0 + Дпр 0 - Рпр 0 ),

где Ппр 0, Ппр 1 - прибыль от продаж отчетного и базисного года;

%п 0, %п 1 - проценты, полученные в отчетном и базисном году;

%у 0 , %у 1 - проценты, уплаченные в отчетном и базисном году;

Дпр 0, Дпр 1 - прочие доходы отчетного и базисного года;

Рпр0, Рпр1 - прочие расходы отчетного и базисного года.

Расчет влияния изменения процентов, полученных на прибыль до налогообложения.

?Пн = (Ппр 1 + %п 1 - %у 0 + Дпр 0 - Рпр 0 ) - (Ппр 1 + %п 0 - %у 0 + Дпр 0 - Рпр 0 ),

3. Расчет влияния изменения процентов, уплаченных на прибыль до налогообложения.

?Пн = (Ппр 1 + %п 1 - %у 1 + Дпр 0 - Рпр 0 ) - (Ппр 1 + %п 1 - %у 0 + Дпр 0 - Рпр 0 )

4. Расчет влияния изменения прочих доходов на прибыль до налогообложения.

?Пн = (Ппр 1 + %п 1 - %у 1 + Дпр 1 - Рпр 0 ) - (Ппр 1 + %п 1 - %у 1 + Дпр 0 - Рпр 0 )

5. Расчет влияния изменения прочих расходов на прибыль до налогообложения.

?Пн = (Ппр 1 + %п 1 - %у 1 + Дпр 1 - Рпр 1 ) - (Ппр 1+%п 1 - %у 1 + Дпр 1 - Рпр 0

К факторам, влияющим на величину чистой прибыли относятся:

- прибыль до налогообложения;

- отложенные налоговые активы;

- отложенные налоговые обязательства;

- текущий налог на прибыль.

Величину чистой прибыли можно определить следующим образом:

Пч = Пн 1 + НА0 - НO0 ? НП0

1. Расчет влияния изменения прибыли до налогообложения на чистую прибыль.

?Пч = (Пн 1 + НА0 - НO0 ? НП0) - (Пн 0 + НА0 - НO0 ?НП0),

где Пн 0, Пн 1 - прибыль до налогообложения текущего и базисного года;

НП0 , НП1 - текущий налог на прибыль отчетного и базисного года;

НA0, НA1 ? отложенные налоговые активы отчетного и базисного года;

НO0, НO1 ? отложенные обязательства отчетного и базисного года.

1. Расчет влияния изменения налоговых активов на прибыль начистую прибыль.

?Пч = (Пн 1 - НА1 - НO0 ?НП0 ) - (Пн 1 - НА0 - НO0 ?НП0 )

2. Расчет влияния изменения налоговых обязательств на чистую прибыль.

?ПЧ = (Пн 1 - НА1 - НO1 ?НП0 ) - (Пн 1 - НА1 - НO0 ?НП0 )

3. Расчет влияния изменения текущего налога на прибыль на чистую прибыль.

?ПЧ = (Пн 1 - НА1 - НO1 ?НП1 ) - (Пн 1 - НА1 - НO1 ?НР0 )

Основные факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала:

1) чистая прибыль;

2) величина собственного капитала;

3) оборачиваемость активов;

4) структура источников финансирования.

Под рентабельностью понимают доходность прибыльность предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия и являются важными характеристиками факторный среды формирования прибыли.

Показатели рентабельности можно разделить на 2 группы [11, с. 65].

1. Показатель рентабельности продаж - характеризует прибыльность рубля продаж. Рост рентабельности продаж в динамике свидетельствует о росте цен при неизменных затратах на производство и реализацию продукции или о снижении затрат при неизменных ценах. Изменение показателя может также быть следствием падения спроса на продукцию. Рентабельность продаж можно рассчитывать путем деления прибыли на объем выручки от реализации продукции, работ и услуг.

R(N) = P:N ?·100,

где R(N) - рентабельность продаж %;

Р - прибыль от продаж, руб.;

N - выручка от продаж руб.

R(N) = P:S · 100 ,

где S - полная себестоимость продукции.

2. Показатели рентабельности капитала отличаются видами капитала в зависимости от интересов субъектов анализа. Рентабельность активов отождествляется с экономической рентабельности организации. Рентабельность собственного капитала является финансовой рентабельностью.

Рентабельность средств или их источников определяется как отношение прибыли к средней величине средств или их источников. Снижение экономической рентабельности может свидетельствовать о падающем спросе на продажи организации или о пере накоплении активов.

Самым важным конечным показателем рентабельности для организации является рентабельность собственного капитала, отражающая, сколько заработал каждый рубль собственных средств.

R(ск) = Рч :СК,

где R(ск) - рентабельность собственного капитала, %;

Рч - прибыль чистая руб.;

СК - средний собственный капитал руб.

Рентабельность собственного капитала можно разложить на составляющие показатели и определить ее по системе Дюпон:

Rск = ,

где - коэффициент качества прибыли, показывает какая часть прибыли от продаж остается в распоряжении организации;

- рентабельность продаж характеризует эффективность производственной деятельности;

- капиталоотдача (оборачиваемость совокупного капитала), показывает, сколько рублей выручки получено с одного рубля активов;

- коэффициент финансовой зависимости, характеризует финансовую устойчивость организации.

Рентабельность собственного капитала можно разложить на следующие три составляющие:

Rск=ОА · П · К,

где ОА - оборачиваемость активов;

П - прибыльность продаж;

К - отношение актива к собственному капиталу.

Проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала:

1. Определение абсолютного изменения рентабельности собственного капитала за период:

?Rск = Rск1 ? Rск0,

2. Определение степени влияния оборачиваемости всех активов:

?Rск = (ОА1 П0 К0) ? (ОА0 · П0 · К0),

3. Определение степени влияния прибыльности всей деятельности:

?Rск = (ОА1 · П1 · К0) ? (ОА1 · П0 · К0),

4. Определение степени влияния структуры источников финансирования:

?Rск = (ОА1 · П1 · К1) ? (ОА1 · П1 · К0),

где О0, ОА1 ? оборачиваемость активов в отчетном и базисном году;

П0, П1 ? прибыльность продаж в отчетном и базисном году;

К0, К1 ? отношение активов к собственному капиталу в отчетном и базисном году.

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности.

Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Валовая рентабельность (R6) отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг). В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом (коммерческой маржой).

Показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7):



Которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R4) и рентабельности собственного капитала (R5).

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность, его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи -- показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен продажи, а натуральный объем производства и продажи определяется стоимостью имущества.

2.2 Методы планирования прибыли

Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, зависит успешность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование прироста собственных оборотных средств, инвестиций, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками. Следовательно, правильное планирование прибыли на предприятиях имеет ключевое значение не только для предпринимателей, но и для экономики в целом.

Прибыль планируется раздельно по товарной продукции, прочей продукции и услугам не товарного характера.

1. Метод прямого счета. Объектом планирования являются элементы бухгалтерской прибыли: прибыль от продаж продукции, прибыль от прочих операций. Основой для расчета служит объем производственной программы в соответствии с заказами потребителей.

Прибыль по товарному выпуску (Пто) планируется на основе сметы затрат, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода:

П = ТП - Сп ,

где ТП - стоимость товарной продукции планируемого периода в действующих ценах реализации (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

СП - полная себестоимость товарной продукции планируемого периода.

Исходя из того что объем реализуемой продукции предстоящего планового периода в натуральном выражении определяется как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска товарной продукции в течение планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода, расчет плановой прибыли от продажи продукции (Ппр) примет вид:

Ппр= Пон+ Птп - Пок,

где Пон - прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода;

Пок - прибыль в остатках продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.

Птп - прибыль по товарной стоимости.

Разновидность метода прямого счета -- метод по ассортиментного планирования прибыли. Сумма прибыли от продаж рассчитывается по каждому виду изделий или по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными.

Прибыль от прочей реализации планируется по таким хозяйственным операциям: выполнение работ и услуг не промышленного характера, включая работы по капитальному строительству и капитальному ремонту; реализация сверхнормативных, излишних запасов сырья, материалов и топлива, осуществляемая в порядке мобилизации внутренних ресурсов; реализация услуг транспортных хозяйств, выделенных на самостоятельный баланс в составе объединения, а также услуг и работ их транспортных цехов; продажа топлива и отпуск топлива и теплоэнергии для отопления и горячего водоснабжения жилых домов по льготным ценам и тарифам; реализация покупной электроэнергии, воды, пара, газа, а также полученных со стороны полуфабрикатов и т.п. Прибыль от прочей реализации не является стабильной, поэтому целесообразно предварительно проанализировать ее структуру и состав в отчетном году.

Исчисление прибыли от прочей реализации, как правило, производится методом прямого счета. И только в порядке исключения, когда доля прочей продукции незначительна, прибыль от ее реализации (излишек материалов, оказание услуг не промышленного характера и т. д.) может быть определена исходя из рентабельности, достигнутой в предшествующем году, и запланированного объема этой продукции или услуг в предстоящем году.

При расчете плановой прибыли, необходимо учитывать доходы или расходы, относимые на счет прибыли и убытков, которые связаны с нормальными условиями работы предприятия и носят стабильный характер. Поступление штрафов, пени и неустоек не планируется, а учитывается в составе фактической прибыли.

Для исчисления общего размера плановой прибыли суммируются прибыль от продаж продукции, и сальдо планируемых прочих доходов и расходов.

Достоинство метода прямого счета заключается в том, что все расчеты прибыли построены на прямом подсчете себестоимости продукции и выручки от ее реализации по всему ассортименту выпускаемой продукции. Метод не трудоемкий и используется при составлении перспективных планов развития предприятий, поскольку исходной базой является весь объем товарной продукции (сравнимой и несравнимой).

Недостатки данного метода: во - первых, на предприятиях, выпускающих широкий ассортимент продукции, плановые и отчетные калькуляции себестоимости составляются лишь по важнейшим изделиям или представителям групп изделий, по остальной продукции применяются расчетные показатели, что снижает точность подсчета размера плановой прибыли; метод не вскрывает факторов роста прибыли в планируемом периоде; при большой номенклатуре выпускаемой продукции проверка правильности расчета прибыли от ее реализации очень трудоемка. Во - вторых, в современных условиях хозяйствования метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменился уровень цен, инфляции и прочих параметров макроэкономического окружения предприятия. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли.

2. Аналитический метод. Применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль.

Базой расчета служат затраты на рубль товарной продукции, исчисленной в оптовых ценах предприятия, базовая рентабельность, а также совокупность плановых показателей деятельности предприятия (факторный метод).

2.1. Планирование прибыли на основе затрат на рубль товарной продукции производится по формуле:

Птп = ТПпл (1-Зтп),

где Птп - прибыль по товарному выпуску планируемого период;

ТПпл - стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации;

Зтп-- затраты на рубль товарной продукции.

2.2. Планирование прибыли посредством процента базовой рентабельности производится путем переноса процента рентабельности от продажи сравнимой продукции, сложившейся в отчетном году, на планируемый год с учетом роста объема реализации, снижения себестоимости продукции, изменения се ассортимента и сортности, уровня оптовых цен и других факторов, влияющих на размер прибыли.

Исчисление прибыли посредством базовой рентабельности состоит из трех последовательных этапов:

1. Определение базовой рентабельности (Рб) как частного отделения ожидаемой прибыли за отчетный год (Пб) на полную себестоимость сравнимой товарной продукции (Спб) за тот же период:

,

2. Исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года (Спб) и определение прибыли по товарному выпуску исходя из базовой рентабельности.

3. Учет влияния на плановую прибыль различных факторов: изменения себестоимости сравнимой продукции, качества (сортности) продукции, структуры выпуска (ассортимента), цен на продукцию. Следует также выявить инфляционную составляющую прироста прибыли.

Объем выпуска продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Структура товарной продукции оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в структуре выпуска приводит к возрастанию прибыли. При увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Изменение цен реализации и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: с увеличением цен прибыль возрастает, и наоборот.

Влияние перечисленных факторов на плановую прибыль:

,

где Ппл - планируемая прибыль;

?В - влияние изменения товарного выпуска в сопоставимых ценах;

?С - влияние изменения себестоимости товарной продукции;

?А - влияние структурного (ассортиментного) сдвига в товарном выпуске;

?Ц - влияние изменения продажных цен на продукцию предприятия.

Влияние рассмотренных факторов на прибыль определяется сначала без учета инфляции, а затем с помощью рассчитанных самим предприятием индексов инфляционного прироста цен. Прогнозирование инфляции необходимо вести по четырем основным направлениям:

- изменение цен на реализуемую продукцию;

- изменение цен на приобретаемые товарно - материальные ценности;

- изменение стоимости основных средств и капитальных вложений по бухгалтерской оценке;

- изменение средней заработной платы в связи с инфляцией. План по прибыли на следующий год разрабатывается в конце отчетного периода. Поэтому для определения базовой рентабельности используются отчетные данные за истекшее время (за I - III кварталы включительно) и ожидаемое выполнение плана на оставшийся до конца года период (за IV квартал).

Прибыль в отчетном периоде принимается в соответствии с уровнем цен, действовавших к концу года. Поэтому, если в течение истекшего года имели место изменения цен или ставок налога на добавленную стоимость и акцизов, повлиявшие на сумму прибыли, они учитываются при определении ожидаемой прибыли за весь отчетный период, независимо от времени изменений. В противном случае уровень рентабельности отчетного года не сможет служить базовым для планового. Для расчета плановой прибыли от продажи продукции учитывается прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец планового периода.

Для того, чтобы определить влияние ассортиментных сдвигов на прибыль, исчисляется удельный вес каждого изделия в общем объеме сравнимой товарной продукции по полной себестоимости в истекшем и плановом году. Затем удельный вес каждого изделия в отчетном и плановом году умножается на отчетную рентабельность этого изделия, принятую на уровне ожидаемого исполнения. Полученные коэффициенты отражают средний уровень рентабельности в истекшем и плановом году. Разница между коэффициентами показывает влияние ассортиментных сдвигов (АРас) на плановую прибыль.

На размер плановой прибыли влияет также изменение цен в плановом периоде. Если цены снижаются или увеличиваются, то предполагаемый процент снижения или увеличения следует исчислять от объема соответствующей продукции.

Расчет влияния инфляции проводится путем умножения структурных показателей выручки на соответствующие индексы прироста цен. Инфляционное изменение прибыли определяется как алгебраическая сумма полученных результатов.

Полученный результат учитывает на только инфляционные выгоды, но и инфляционные потери. Однако данная методика оправдана при сравнительно небольших изменениях в структуре элементов затрат в составе выручки от продаж. В других случаях понадобятся коррективы с учетом структурных изменений в выручке от продаж.

Комплексный метод планирования прибыли рационально сочетает метод прямого счета с некоторыми элементами аналитического метода планирования прибыли посредством использования процента базовой рентабельности и учета влияния важнейших факторов роста прибыли в планируемом периоде. Так, стоимость товарной продукции в ценах планового года и по себестоимости истекшего года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.

Условием его применения является небольшой ассортимент (номенклатура) выпускаемой продукции. Для предприятий с широким ассортиментом продукции этот метод неприемлем из-за трудоемкости экономических расчетов.

Метод расчета нормы прибыли на вложенный капитал основан на взаимосвязи между оборотом производственного капитала и рентабельностью активов. Размер прибыли (минимальной, максимальной, необходимой) как целевая функция зависит от выбранной предприятием стратегии. При прогнозировании с помощью данного метода решается задача сохранения достигнутого уровня рентабельности на вложенный капитал или его увеличения. Средствами для увеличения уровня рентабельности на вложенный капитал могут быть увеличение объема реализации продукции, ускорение оборачиваемости активов, разумная тактика в области ценообразования и управления финансовыми ресурсами, сокращение издержек производства и обращения, диверсификации производства. Исходными данными для прогнозирования прибыли по этому методу служат: информация о среднегодовой величине совокупного капитала предприятия (по данным последнего отчетного баланса); прогнозируемый уровень рентабельности на вложенный капитал; прогнозируемый уровень процентной ставки по банковским кредитам и прочим источникам заемного капитала и др.

При определении необходимого размера прибыли как целевой функции предприятие исходит из прогнозной величины инвестированного капитала, средневзвешенной цены заемных ресурсов в частном случае -- прогнозов процентной ставки по кредитам банков) и нормы прибыли на капитал (средней рентабельности совокупного капитала):

Ппл = (СК+ЗК) Рапл

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала;

ЗК - среднегодовая стоимость заемного капитала;

Рапл - плановая рентабельность авансированного капитала (активов), в долях ед.

Размер необходимой прибыли на уровне самофинансирования определяется исходя из потребностей предприятия в финансировании мероприятий по его производственному и социальному развитию, выполнении обязательств перед государством по уплате налогов и создании соответствующих фондов (риска, резервного, выплаты дивидендов и др.), если это предусмотрено его уставом.

Нормативный метод планирования прибыли заключается в том, что величина прибыли в планируемом году определяется на основе установленного единого процента рентабельности на всю реализуемую продукцию. Нормативный метод применяется при планировании прибыли на предприятиях и организациях, где прибыль рассчитывается в твердом проценте от годового объема работ в сметных ценах или сумме прямых и накладных расходов.

Условием применения нормативного метода планирования прибыли является наличие в некоторых отраслях небольших однотипных предприятий, выпускающих однородную продукцию или использующих единую технологию. При расчете рентабельности необходимо исходить из уровня этого показателя, сложившегося на однотипных группах предприятий за последние два-три года. Преимущество нормативного метода планирования прибыли заключается в том, что он технически прост и не требует больших затрат труда.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «СИНАР»

3.1 Краткая характеристика ОАО «СИНАР»

Начав свою деятельность в 1921 году с объединения небольших мастерских, сегодня «СИНАР» завоевал статус крупнейшего производителя современной модной одежды в Сибири и на Дальнем Востоке. Все это время компания следует своему основному принципу - всегда идти в ногу со временем.

В 20 - е годы ХХ века тогда еще в Новониколаевске мастерские по производству военного обмундирования объединяются в швейную фабрику. В это время строится первый производственный корпус, в стенах которого работают пятьдесят пять человек.

В период 1950 - 1960 гг. фабрика начинает производство мужских костюмов, а также женских и мужских пальто, превышая в 8 раз объем выпуска продукции 1930 - 40-х годов. Теперь одежда от новосибирской фабрики появляется не только в Сибири, но и по всей стране.

В 70 - е годы фабрика налаживает сотрудничество с иностранными коллегами. В эти годы для зарубежного рынка нашими специалистами шьются 16 тысяч мужских костюмов. А на сибирском производстве появляется европейское оборудование.

В начале 90 - х годов из государственного предприятия фабрика реорганизуется в Открытое акционерное общество. Появляется новое название «СИНАР» - производное от «Сибирский наряд». Своевременное техническое переоснащение (производится переход на лучшее современное оборудование) и успешное развитие сети фирменных магазинов позволяют компании усилить свои позиции на рынке.

В конце 90 - х годов сотрудничество с иностранными партнерами переходит на новый уровень. «СИНАР» представляет в России интересы таких ведущих немецких компаний, как Viet, Strobel, Juki, Pfaff и других. В эти же годы компания устанавливает договоренности с ведущими европейскими поставщиками тканей. Высококачественный текстиль и приспособленность моделей к российскому рынку становятся отличительными чертами марки.

В марте 2002 года ОАО «СИНАР» выпускает мужские костюмы по лекалам, построенным Президентом Клуба Европейских дизайнеров Манфредом Томанеком. Марка «СИНАР» представлена более чем в шестидесяти регионах России и странах СНГ.

В 2007 году «СИНАР» входит в десятку крупнейших предприятий легкой промышленности России. Качественная и стильная одежда, выпускаемая под брендами «СИНАР», «Сижени» и «Sono», признана профессиональным сообществом - на счету компании более 80 российских и международных наград. Сегодня в компании «СИНАР» работают около восьмисот человек.

Основной ассортимент, выпускаемый под торговой маркой «СИНАР» - мужские классические костюмы, пиджаки и брюки мужские пальто, выпускается коллекции женских пальто и курток- это высококачественная и модная одежда. К каждому сезону в магазинах «СИНАР» происходит обновление коллекции одежды.

Швейная фабрика «СИНАР» развивает марки «СИНАР» и Sono. Магазины «СИНАР» работают в 10 городах России, в том числе два магазина в Москве и один -- в Екатеринбурге. Акционеры компании -- Алексей Елезов (60,26 % акций), его сын Алексей (23,62 %), Анатолий Майоров (5,01 %) и Ольга Макарова (5,00 %). Чистая прибыль компании в 2007 г. составила 6, 2 млн руб. Кроме производства одежды предприятие также занималось продажей швейного оборудования шести немецких фирм, “СИНАР ” имел налаженные связи с поставщиками сырья, делая закупки не только для себя, но и для продажи другим швейным фабрикам.

«СИНАР» прочно занял нишу одежды эконом - класса в Новосибирске в сегменте мужских костюмов, трикотажа и пальто. До 2007 г. фабрика производила одежду под маркой «СИНАР» и женские зимние пальто под маркой «Сижени», рассчитанные на женщин старше 35 лет. С 2006 г. дорогую одежду «СИНАР» начал продвигать под маркой Sono, почувствовав необходимость разделения этих ценовых сегментов и марок в сознании потребителя. Сегодня Sono стоит 8 - 15 тыс. руб., костюм марки «СИНАР» 6 - 8 тыс. руб.

Основные рынки, на которых «СИНАР» осуществляет свою деятельность: г. Новосибирск и Новосибирская область, Западная Сибирь, Восточная Сибирь, Урал, Санкт - Петербург.

Потребителей, на оборот с которыми приходится более 10 процентов общей выручки от реализации продукции (работ, услуг) ОАО «СИНАР» - нет.

Возможные негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг):

1. Снижение платежеспособности населения. Продукция ОАО «СИНАР» рассчитана на средние по достатку слои населения.

2. Активность отечественных конкурентов. Возникает много новых небольших, а значит более мобильных, производителей одежды, особенно в Европейской части страны - г. Москва и Санкт - Петербург.

В планах «СИНАР» -- развитие франчайзинга. В течение 2009 - 2010 гг. будет произведен перевод всех оптовых покупателей на систему франчайзинга. Но для этого нужно много сделать: подготовить покупателей, разработать четкий формат франчайзингового магазина, требования к франчайзи, разработать маркетинговую концепцию, ассортиментное наполнение магазина, многое сделать в части продвижения марок и т.д. Рынок меняется -- теперь важно создание партнерской сети, которая обеспечит присутствие по всей территории России.

3.2 Анализ динамики и структуры доходов, расходов и прибыли

Теоретической базой анализа финансовых результатов организации является принятая для всех организаций, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма, основанная на формировании прибыли в соответствии с формой № 2 бухгалтерской отчётности «Отчёт о прибылях и убытках». Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

В аналитической практике применяется несколько методов, которые используются при анализе любой формы отчетности, - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

К стандартным методам анализа эффективности деятельности предприятия относятся горизонтальный и вертикальный анализ формирования финансовых результатов, который выполняется в аналитических таблицах с помощью относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках - позволяет оценить структуру формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста (прироста) показателей, который объясняет причины изменений в их структуре (табл. 4.).

Таблица 4 - Анализ динамики доходов ОАО «СИНАР» за 2005 - 2007 гг., тыс. руб.

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение за период 2005-2006 гг.	Изменение за период 2006-2007 гг.
Выручка от продажи	354126	361027	449196	6901	88169
Проценты к получению	165	550	2993	385	2443
Прочие доходы	25319	33359	3891	8040	- 29468

Анализ динамики доходов ОАО «СИНАР» выявил, что объем выручки от продаж за 2005 - 2007 гг. увеличился в 2006 году на 6901 тыс. руб. в 2007 году -на 88169 тыс. руб.. Проценты к получению за 2005 - 2007 гг. увеличивались на 2 828 тыс.руб.. Прочие доходы в 2006 году возросли на 8040 тыс. рублей в сравнение с 2005 годом, а в 2007 году сократились на 29468 тыс. рублей по сравнению с предыдущим.

Динамика доходов организации за 2005 - 2007 гг. представлена на рис.6.



Рисунок 1 - Динамика доходов организации за 2005 - 2007 гг., тыс. руб

Таблица 5 - Анализ структуры доходов ОАО «СИНАР» за 2005-2007 гг.

Показатель	Величина, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Выручка от продажи	354126	361027	449196	93,3	91,4	98,5
Проценты к получению	165	550	2993	0,04	0,1	0,7
Прочие доходы	25319	33359	3891	6,66	8,5	0,8
Итого доходов	379610	394936	456080	100	100	100

Результаты анализа структуры доходов ОАО «СИНАР» показали, что в исследуемом периоде выручка имеет наибольший удельный вес в структуре доходов предприятия: в 2005 году она составила 93,3 %, в 2006 году - 91,4 %, а в 2007 году 98,5 %. Наименьший удельный вес в структуре доходов предприятия имеют проценты к получению: в 2005 год они составили 0,04 %, в 2006 году 0,1 %, а в 2007 всего 0,7 % .

Структура доходов ОАО «СИНАР» за 2005 - 2007 гг. представлена на рис. 2.



Рисунок 2 - Структура доходов ОАО «СИНАР» за 2005-2007 гг., %

Таблица 6 - Анализ динамики расходов организации ОАО «СИНАР» за 2005 - 2007 гг., тыс. руб.

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение за период 2005 - 2006 гг.	Изменение за период 2006 - 2007 гг.
Себестоимость	273896	275253	336065	1357	60812
Коммерческие расходы	39309	36321	39779	- 2988	3458
Управленческие расходы	19598	24099	57634	4501	33535
Проценты к уплате	792	2915	623	2123	- 2292
Прочие расходы	44912	28213	11477	-16699	- 16736

По данным анализа динамики расходов ОАО «СИНАР» можно сделать вывод, что себестоимость за анализируемый период увеличилась более чем в 2 раза: на 1357 тыс. руб. в 2006 году и на 60812 тыс. руб. в 2007 году. Также возросли управленческие расходы на 38 036 тыс. руб. Прочие расходы в 2006 году сократились на 16699 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году снизились еще на 16736 тыс. руб.

Динамика расходов организации за 2005 - 2007 гг. представлена на рис. 3.



Рисунок 3 - Динамика расходов организации за 2005 - 2007 гг., тыс. руб.

Таблица 7 - Анализ структуры расходов организации ОАО «СИНАР» за 2005-2006 гг.

Показатель	Величина, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Себестоимость	273896	275253	336065	72,4	75	75,4
Коммерческие расходы	39309	36321	39779	10,2	9,9	8,9
Управленческие расходы	19598	24099	57634	5,2	6,5	12,9
Проценты к уплате	792	2915	623	0,2	0,8	0,1
Прочие расходы	44912	28213	11477	11,9	7,7	2,6
Итого	378507	366801	445578	100	100	100

В анализируемом периоде себестоимость продукции имеет наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия, так в 2005 году она составила 72,4 %, в 2006 году - 75 %, а в 2007 году - 75,4 % . Наименьший удельный вес в структуре расходов предприятия имеют проценты к уплате: в 2005 год они составили 0,2 %, в 2006 году 0,8 %, а в 2007 всего 0,1 %. Значительно увеличилась доля управленческих расходов с 5,2 % до 12,9 %., удельный вес коммерческих расходов снизился на 1,3 %. Доля прочих расходов снизилась с 11,9 до 2,6 %.

Структура расходов организации за 2005 - 2007 гг. представлена на рис. 9.



Рисунок 4 - Структура расходов организации за 2005-2007 гг., %

Таблица 8 - Анализ динамики прибыли ОАО «СИНАР» за 2005 - 2007 гг., тыс.руб.

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение за период 2005 - 2006 гг.	Изменение за период 2006 - 2007 гг.
Валовая прибыль	80230	85774	113131	5544	27357
Прибыль от продажи	21323	25354	15718	4031	- 9636
Прибыль до налогообложения	15679	13559	10502	- 2120	- 3057
Чистая прибыль	8970	8018	6198	- 952	- 1820

За исследуемый период 2005 - 2007 гг. валовая прибыль увеличилась в 2006 году на 5544 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году на 27357 тыс. руб. Прибыль от продаж в 2006 году увеличилась на 4031 тыс. руб., а в 2007 сократилась на 9636 тыс. руб. В период 2005 - 2007 гг. прибыль до налогообложения уменьшилась в 2006 году на 2120 тыс. руб., в 2007 году на 3057 тыс. руб., это связано с сокращением в 2007 году прочих доходов, а также с увеличением в 2007 году управленческих расходов.

Динамика прибыли ОАО «СИНАР» за 2005 - 2007 гг. представлена на рис. 5.

Рисунок 5 - Динамика прибыли ОАО «СИНАР» за 2005 - 2007 гг.

Проведенный анализ динамики доходов, расходов и прибыли ОАО «СИНАР» показал, что за период 2005 - 2007 гг. выручка предприятия увеличилась на 95 070 тыс. руб., что объясняется увеличением цен на продукцию. За анализируемый период себестоимость продукции возросла на 62 169 тыс.руб. При этом в 2007 году наблюдается сокращение прибыли от продаж на 9 636 тыс.руб., что объясняется не только увеличением себестоимости продукции, но и значительным ростом управленческих расходов (за 2007 г. их рост составил 33 535 тыс.руб.). Снижение чистой прибыли за 2005-2006 гг. составило 2 772 тыс. руб.

3.3 Анализ формирования прибыли ОАО «СИНАР»

Прибыль или убыток предприятия является главным показателем, отражающим финансовый результат, слагаемый из совокупности доходов и расходов, возникающих в результате осуществления хозяйственных операций.

Проведем анализ влияния факторов, определяющих прибыль в 2007 году.

Рассчитаем влияние изменения выручка от продажи на валовую прибыль.

?Пвал = (В1 - С0) - (В0 - С0),

где В1,В0 - выручка от продажи отчетного и базисного года;

С1,С0 - себестоимость продукции отчетного и базисного года.

(449196 - 275253) - (361027 - 275253) = 88169 тыс. руб.

Расчет влияния изменения себестоимости продукции на валовую прибыль.

?Пвал = (В1 - С1) - (В1 - С0),

(449196 - 336065) - (449196 - 275253) = - 60812 тыс. руб.

?Пвал = Пвал1 - Пвал0