Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Зависимость между изменением выручки, и соответствующим изменением прибыли и отражается при помощи операционного рычага.

В анализе соотношения между издержками, объемом производства и прибылью, ключевыми переменными являются объем выпуска, цена единицы продукции, величина переменных и постоянных затрат.

В этом соотношении, описывающем соотношение переменных и постоянных издержек и прибыли, при определенном объеме выпуска продукции предпочтительно выполнять анализ безубыточности (brеаk-еvеп - апа1уsis).

Предприятие терпит убытки до тех пор, пока объем продаж (и производства) не достигнет некоторой величины - точки безубыточности (на рис. эта точка указана стрелкой). Ниже этой точки производство убыточно. В этой же точке доход предприятия равен издержкам. Выше этой точки она получает прибыль.

Для того, чтобы не откладывать время выхода на рынок с тем объемов товаров, который позволит удовлетворить спрос и увеличить сумму прибыли, предприятие может воспользоваться заемными средствами для финансирования приобретения или основных, или оборотных (так как аналогичная ситуация возникает при нехватке оборотных средств), или тех и других средств вместе.

Своевременное их приобретение, подкрепляемое планами получения регулярного дохода в условиях высокого спроса, обеспечивает возможность существенного увеличения прибыли в плановом периоде. В этой ситуации, полученные заемные средства как рычаг увеличивают возможности предприятия по производству и реализации продукции, а ожидаемый доход обеспечит не только продолжение деятельности в достигнутых объемах, но и позволит существенно увеличить массу прибыли от роста объема реализации.

Эффект рычага возникает только в том случае, если, как это уже указывалось, привлечение заемных средств позволяет увеличить сумму прибыли, обеспечивающую повышение рентабельности собственного капитала.

В наличие подобного эффекта и есть смысл привлечения заемных средств. В ситуации, когда предприятие привлекло для финансирования инвестиций заемные ресурсы, а одновременно используемые в производстве собственные средства стали приносить больше дохода, предприятие работает больше на себя, а не только на кредитодателя.

Если этого не случиться, то предприятие будет вынуждено выплачивать и проценты, и долг по кредиту не за счет прибыли, а из других фондов. В этом экономический смысл финансового рычага. Таким образом, если привлечение заемных средств не увеличивает сумму прибыли, обеспечивающую повышение рентабельности собственного капитала, то их привлечение экономически нецелесообразно.

Заключение

На основании данных, полученных в ходе исследования финансового состояния, делаем следующие выводы.

Имущество ЗАО «ЧФМК» к 2009 году вырастает на 492163тыс. руб. или на 25,5% и составляет 2420568 тыс. руб. Это происходит благодаря увеличению оборотных активов на 680728 тыс. руб. или на 43%, внеоборотные активы за этот же период уменьшились на 188565тыс. руб. или на 13%.

Положительное изменение оборотных активов произошло за счет увеличения запасов на 527109тыс. руб. (прирост составил 161,3%), увеличения краткосрочных финансовых вложений на 44436 тыс.руб. (увеличение на 157%), увеличились денежные средства на 2336тыс.руб. (увеличение составило 32%).

В 2009 году наблюдается снижение стоимости основных средств на 383158 тыс. руб., увеличение стоимости незавершенного строительства на 13670тыс. руб., увеличение долгосрочных финансовых вложений на 181200 тыс. руб.

Доля внеоборотных активов в 2008 году уменьшилась на 5%, в 2009 году снизилась до 52%. Доля основных средств снизилась на 30%. Оборотные активы предприятия в 2009 году составили 48%. Доля запасов предприятия составляет 35,3%, что на 18% больше, чем в 2007году. Доля дебиторской задолженности снизилась на 33%.

В оборотных активах предприятия увеличились запасы предприятия на 527109 тыс.руб., увеличение удельного веса запасов составило 5%, краткосрочные финансовые вложения увеличились на 44436 тыс.руб., увеличение удельного веса составило 0,34%, денежные средства предприятия увеличились на 2336 тыс.руб., их доля увеличилась на 0,7%.

Собственный капитал предприятия в 2008 году увеличился на 303427тыс.руб., к 2009 году снизился на 183107 тыс.руб. и в 2009 году составил 1282262, уставной капитал к 2009 году увеличился на 170000 тыс.руб., добавочный капитал увеличился на179753 тыс.руб.(увеличение на 34%) . Заемный капитал в 2008 году снизился на 41171 тыс.руб., к 2009 году увеличился на 413014 тыс.руб. и составил 1138306тыс.руб. Предприятие не имеет долгосрочных кредитов. Кредиторская задолженность за весь период увеличивается на 336951тыс.руб., это увеличение составляет 50%.

Активы предприятия на конец анализируемого периода составляют 2347832 тыс.руб., пассивы, принимаемые к расчеты на конец анализируемого периода составляют 1137936 тыс.руб., стоимость чистых активов акционерного общества в 2009 году составляет 1209896 тыс.руб., что на 598746 тыс.руб. меньше чем в 2007 году.

Выручка предприятия за весь период увеличилась на 858020 тыс.руб., однодневный оборот ЗАО «ЧФМК» увеличился на 2383,39 тыс.руб. Срок оборота оборотных средств увеличился на 40 дней, срок оборота запасов увеличился на 31 день, дебиторской задолженности снизился на 50 дней. Срок кредиторской задолженности возрос на 14 дней.

Рентабельность при уменьшении чистой прибыли на 49% снижается на 18,5, а при увеличении стоимости активов на 25,5% рентабельность активов возрастает на 10,3. В итоге увеличение активов на 25,5% и уменьшении чистой прибыли на 49% снижается рентабельность активов на 8,11%.

Таким образом, финансовое состояние ЗАО «ЧФМК» является неустойчивым, платежеспособность предприятия - низкая, низкие показатели рентабельности.

Список литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности. Серия «Экономика» [Электронный ресурс]. - Мультимедийное учебное пособие. - М.: Руссо-бит, 2005.

2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Е. Басовский, Е.Н.Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 366 с.

3. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с.

4. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2007. - 158 с.

5. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 366 с.

6. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы / В.Г. Белолипецкий. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 244 с.

7. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2003. - 240 с.

8. Васильева, Л.С. Финансовый анализ [Электронный ресурс]. - Мультимедийный учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2008.

9. Гиляровская, Л. Анализ и оценка эффективности использования активов коммерческих организаций / Л. Гиляровская, А. Соболев // Аудитор. - 2000. - №10. - С.36-44.

10. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. - М.: Цена: Бизнес-пресса, 2007. - 264 с.

11. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В.Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 528 с.

12. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

13. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров / Н.П. Кондраков. - М.: Дело, 2009. - 288 с.

14. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 349 с.

Размещено на Allbest.ru