Оценка финансового состояния предприятия
Расчет показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность. Анализ коэффициентов оборачиваемости запасов. Оценка структуры баланса предприятия. Анализ динамики и состава прибыли унитарного предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.08.2014 |
| Размер файла | 52,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1. Расчет показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность
1.1 Анализ ликвидности предприятия
Под ликвидностью предприятия понимают такое соотношение актива и пассива баланса, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами.
По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на 3 группы:
ликвидные активы, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей);
неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).
В практике проведения финансового анализа используют систему показателей ликвидности, наиболее важными из которых являются:
коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности);
уточненный коэффициент ликвидности (коэффициент быстрой или критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия);
коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия).
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, т.е.
К абс лик = (ДС + КФВ) / КО,
где К абс лик - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС - денежные средства, тыс. руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2 и не превышать 0,5:
Уточненный коэффициент ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам:
К быстр ликв = (ТА - МПЗ) / КО,
где К быстр лик - уточненный коэффициент ликвидности;
ТА - текущие активы, тыс. руб.;
МПЗ - материально-производственные запасы, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Однако достоверность выводов по результатам расчета данного коэффициента и его динамики зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения дебиторов и т.д.), что может быть выявлено только по данным внутреннего учета. Рекомендуемое значение этого коэффициента не ниже 1.
Наиболее обобщающим показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочных обязательств унитарного предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства; рассчитывается по формуле:
К тек лик = ТА / КО,
где К тек лик - коэффициент текущей ликвидности;
ТА - текущие активы, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств.
Рекомендуемое значение коэффициента равно двум.
1.2 Показатели финансовой устойчивости
Способность предприятия финансировать свою деятельность и поддерживать свою платежеспособность свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.
Финансовая устойчивость - это критерий надежности партнера.
Показатели финансовой устойчивости делятся на три группы:
показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств;
показатели, характеризующие состояние собственных оборотных средств;
показатели, характеризующие состояние основных средств.
Показатели финансовой устойчивости, характеризующиеся соотношением собственных и заемных средств
Коэффициент автономии (коэффициент независимости) показывает долю источников собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса:
К автономии = Собственный капитал / Валюта баланса.
Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, т.к. он характеризует долю собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение не ниже 0,5. Считается, что при малых значениях этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как величина, обратная коэффициенту автономии:
К финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал.
Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение этого показателя в динамике до 1 (или 100%) означает, что унитарное предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает отношение привлеченного капитала к собственному капиталу:
К заемных средств = Обязательства / Собственный капитал
Естественно, что при допустимом значении коэффициента автономии, равном 0,5, коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать единицу. Он показывает, каких средств у унитарного предприятия больше - заемных или собственных.
Между коэффициентом соотношения заемных и собственных средств и коэффициентом финансовой зависимости существует взаимосвязь:
К заемных средств = К финансовой зависимости - 1
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, является обратным коэффициенту соотношения заемных и собственных средств:
К финансирования = Собственный капитал / Обязательства
Рекомендуемое значение не менее 1. Однако значение коэффициента финансирования больше единицы не всегда свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов, поскольку источники собственных средств, хотя и имеют наибольший удельный вес, могут быть вложены в труднореализуемые активы, что создает угрозу платежеспособности предприятия.
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:
Значения коэффициента покрытия инвестиций рассчитываются по формуле:
Кпокрытия инвестиций = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса.
Если в балансе анализируемого предприятия отсутствуют долгосрочные заемные средства, то коэффициент покрытия инвестиций равен коэффициенту автономии. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. Рекомендуемое значение не менее 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Показатели финансовой устойчивости, характеризующиеся состоянием собственных оборотных средств
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств унитарного предприятия была сформирована за счет оборотного капитала:
К обеспеченности тек активов = Оборотный капитал / Текущие активы
Рекомендуемое значение этого показателя не ниже 0,1.
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть материальных запасов покрыта собственными оборотными средствами и не нуждается в привлечении заемных средств:
К обеспеченности МПЗ = Оборотный капитал / МПЗ,
где МПЗ - материально-производственные запасы, тыс. руб.
Рекомендуемое значение для данного показателя - не менее 0,5.
Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств является обратным показателю обеспеченности материально-производственных запасов. Он рассчитывается по следующей формуле:
К соотношения запасов и соб. об. средств = МПЗ / Оборотный капитал.
Нормативное значение показателя, как правило, больше 1, а с учетом нормативного значения предыдущего показателя не должен превышать 2. Значительное превышение этого критерия свидетельствует о снижении финансовой устойчивости. Для повышения финансовой устойчивости необходимо рассчитать минимальный уровень материально-производственных запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия, и реализовать избыточные запасы.
Коэффициент покрытия материально-производственных запасов показывает, какая часть материально-производственных запасов покрыта не только собственными оборотными средствами, но и остальными составляющими источников формирования материально-производственных запасов:
К покрытия МПЗ = Источники формирования запасов / МПЗ
Рекомендуемое значение не ниже 1.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
К маневренности СК = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств унитарного предприятия находится в мобильной форме. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния. Высокие значения коэффициента маневренности собственного капитала положительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Рекомендуемое значение данного показателя не ниже 0,5.
Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в форме функционального капитала. Рассчитывается по следующей формуле:
К маневренности функц. капитала = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Собственные оборотные средства.
Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рекомендуемое значение показателя - в пределах от нуля до единицы.
Показатели финансовой устойчивости, характеризующиеся состоянием основных средств
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:
К постоянного актива = Недвижимость / Собственный капитал.
Значение данного показателя выше единицы свидетельствует о чрезмерно больших, необоснованных приобретениях активов.
Коэффициент накопления амортизации показывает долю суммы износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей:
К амортизации = (Износ ОС + Износ НМА) / (Первоначальную стоимость ОС + + Первоначальную стоимость НМА),
где ОС - основные средства, тыс. руб.;
НМА - нематериальные активы, тыс. руб.
Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах».
Износ основных средств равен разности их первоначальной и остаточной стоимости.
Износ нематериальных активов равен разности их первоначальной и остаточной стоимости.
Рекомендуемое значение показателя - не выше 0,25.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия:
К ТА и недвижимости = Текущие активы / Недвижимость.
Для обеспечения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением коэффициента соотношения текущих активов и недвижимого имущества, т.е. краткосрочные обязательства покрываются текущими активами.
Анализ использования оборотных средств предприятия
Общая оценка оборачиваемости оборотных средств
Оценку эффективности использования оборотных средств предприятия целесообразно выполнять, исходя из их классификационной структуры.
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется следующими показателями.
Прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств (или просто коэффициент оборачиваемости оборотных средств, или оборачиваемость оборотных средств) показывает количество оборотов, которое делают за анализируемый период оборотные средства и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:
Коб = Np / Еср
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Np - выручка, тыс. руб.;
Еср - среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость оборотных средств рассчитывается по формуле:
Еср = (Енач + Екон ) / 2
где Енач , Екон - стоимость оборотных средств соответственно на начало и конец года, тыс. руб.
Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств; используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции; рассчитывается по формуле:
Кзакр= Еср / Np
где Кзакр - коэффициент закрепления оборотных средств.
Продолжительность одного оборота оборотных средств - это средний срок, за который возвращаются средства, вложенные в производственно-коммерческие операции; рассчитывается по формуле:
Т обор = Т / Коб
Т обор = Т * Еср / Np
где Т обор - продолжительность одного оборота оборотных средств, дни;
Т - продолжительность анализируемого периода, дни.
Аналогично рассчитываются коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств, коэффициент закрепления нормируемых оборотных средств и продолжительность оборота нормируемых оборотных средств.
В состав нормируемых оборотных средств входят сырье, материалы и др. аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи. Таким образом:
Енорм = Ф1.211 + Ф1.213 + Ф1.214 + Ф1.220.
Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется по следующей формуле:
ДЕ = Еотчср - Епредср * N pотч / Npпред ,
где ДЕ - относительная экономия оборотных средств, если результат расчета отрицательный (относительный перерасход оборотных средств, если результат расчета положительный), тыс. руб.;
Еотчср, Епредср - среднегодовая стоимость оборотных средств соответственно в отчетном и предшествующем году, тыс. руб.;
Npотч , Npпред - выручка соответственно в отчетном и предшествующем году, тыс. руб.
Аналогично рассчитывается относительная экономия (относительный перерасход) нормируемых оборотных средств.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия.
Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота одного хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других хозяйствующих субъектов, что на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов, которое делает за анализируемый период дебиторская задолженность, рассчитывается по следующей формуле:
КД = Nр / ЕД ср ,
где КД - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты;
Nр - выручка, тыс. руб.;
ЕД ср. - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб., рассчитывается по формуле:
ЕД ср = (ЕД нач + ЕД кон ) / 2,
где ЕД нач , ЕД кон - дебиторская задолженность соответственно на начало и конец года, тыс. руб.
Рост (снижение) коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении (расширении) объемов коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период погашения дебиторской задолженности, т.е. продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию, определяется как величина обратная показателю оборачиваемости дебиторской задолженности, умноженная на 360 дней:
ТД = 360 / КД ,
где ТД - период погашения дебиторской задолженности, дни.
Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты продукции поставщиками, без их соответствующей отгрузки унитарному предприятию, выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов определяется по формуле:
DД = ЕД кон / Е кон * 100 %,
где DД - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %;
Е кон - стоимость оборотных средств на конец года, тыс. руб.
Данный показатель определяется только на конец года.
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества унитарного предприятия.
Доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности определяется по формуле:
DДсомн = ЕД сомн,кон / ЕД кон * 100 %,
где DДсомн - доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности, %;
ЕД сомн,кон - стоимость сомнительной дебиторской задолженности на конец отчетного периода года, тыс. руб.
Данный показатель определяется только на конец года.
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденции к его росту свидетельствует о снижении ликвидности предприятия.
1.3 Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов
Статья бухгалтерского баланса «Запасы» является комплексной. В ней отражаются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других аналогичных ценностей, а также затраты в незавершенное производство.
Анализ оборачиваемости запасов проводится с помощью следующих показателей: коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов, срока хранения запасов и их составляющих: производственных запасов и готовой продукции, поскольку на предприятии отсутствует незавершенное производство и товары отгруженные.
Готовой считается продукция, полностью законченная обработкой, укомплектованная, которая прошла нужные испытания, соответствует действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принята службой технического контроля предприятия и сдана на склад или принята заказчиком. В противном случае продукция остается в незавершенном производстве и в состав готовой продукции не включается.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов показывает скорость оборота материально-производственных запасов за анализируемый период:
К МПЗ = S / Е МПЗ ср ,
где КМПЗ - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, обороты;
S - себестоимость, тыс. руб.;
ЕМПЗср - среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб., рассчитывается по формуле:
ЕМПЗср = (ЕМПЗнач + ЕМПЗкон ) / 2,
где ЕМПЗнач, ЕМПЗкон - стоимость материально-производственных запасов соответственно на начало и конец года, тыс. руб.
Срок хранения материально-производственных запасов рассчитывается по формуле:
Т МПЗ = 360 / КМПЗ ,
где Т МПЗ - срок хранения материально-производственных запасов, дни.
Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.
Период оборачиваемости производственных запасов равен времени, в течение которого они находятся на складе перед поступлением в производство. Рост этого показателя обусловлен сокращением объемов производства в результате снижения реализации и образования сверхнормативных запасов сырья и материалов и может быть оправдан в случае ожидания повышения цен на сырье и полуфабрикаты.
Длительность оборота незавершенного производства определяет время, необходимое для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию.
Период оборачиваемости запасов в готовой продукции равен периоду продвижения готовой продукции к потребителю. Снижение этого показателя свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия, рост - о затоваривании готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудностями со сбытом.
Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов предприятия
|
№ п/п |
Показатели |
За 2011 год |
За 2012 год |
Абсолютное отклонение |
|
|
1. |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
||||
|
2. |
Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. |
||||
|
из них |
|||||
|
производственные запасы |
|||||
|
готовая продукция |
|||||
|
3. |
Оборачиваемость материально-производственных запасов, обороты |
||||
|
из них |
|||||
|
производственные запасы |
|||||
|
готовая продукция |
|||||
|
4. |
Срок хранения материально-производственных запасов, дни |
||||
|
из них |
|||||
|
производственные запасы |
|||||
|
готовая продукция |
Анализ структуры и динамики материально-производственных запасов унитарного предприятия
|
№ п/п |
Показатель |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
Абс. откл., тыс.руб. 2010/ 2009 |
Абс. откл., %. 2010/ 2009 |
||||
|
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
|||||
|
1. |
Материально-производственные запасы, всего |
113775 |
100,00 |
73647 |
100,00 |
65911 |
100,00 |
- 47864 |
- |
|
|
в том числе |
||||||||||
|
1.1. |
Производственные запасы |
110342 |
96,98 |
71213 |
96,71 |
60108 |
91,20 |
-50234 |
-5,78 |
|
|
1.2. |
Затраты в незавершенном производстве |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.3. |
Готовая продукция |
3336 |
2,93 |
2227 |
3,02 |
5408 |
8,21 |
2072 |
5,28 |
|
|
1.4. |
Товары отгруженные |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||
|
1.5. |
Расходы будущих периодов |
97 |
0,09 |
207 |
0,28 |
395 |
0,60 |
298 |
0,51 |
|
|
1.6. |
Прочие запасы и затраты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Размещено на http://www.allbest.ru/
фактические запасы готовой продукции предприятия увеличились на 1036 тыс. руб. или на 37,25%;
имеет место незначительное ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов, срок хранения которых на предприятии в 2012 г. по сравнению с прошлым годом уменьшился на 1,94 дней, следовательно, на предприятии материально-производственные запасы не накапливаются;
имеет место незначительное ускорение оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых на предприятии в 2012 году по сравнению с прошлым годом уменьшился на 3,28 дней.
- запасы готовой продукции увеличились, поскольку их оборачиваемость уменьшилась на 108 оборотов, что является негативной тенденцией, так как при прочих равных условиях увеличивается риск неликвидности готовой продукции.
платежеспособность ликвидность прибыль баланс
2. Анализ и оценка структуры баланса предприятия
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени; рассчитывается по следующей формуле:
Кв/у = ((Ктл,кон + Пв/у / Т * ( Ктл,кон - Ктл,нач)) / Ктл,норм,
где Кв/у - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия;
Ктл,нач, Ктл,кон - коэффициент текущей ликвидности предприятия соответственно на начало и конец года;
Ктл,норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности предприятия (равно 2);
Пв/у - установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия, мес.;
Т - отчетный период, мес. (равно 12).
Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец года будет меньше 2, а коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше 0,1.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из этих коэффициентов ниже нормативного. Он рассчитывается за период, равный 6 мес. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.
Если оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами) выше нормативного значения, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в ближайшее время.
2.1 Анализ и оценка структуры баланса
Для анализируемого предприятия рассчитаны коэффициенты восстановления платежеспособности, поскольку оба коэффициента имеют значения ниже нормативного (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами).
Значения коэффициента утраты платежеспособности:
Кв, кон. 2010 г. = ((0,968 + 6 / 12 * (0,968 - 1,617)) / 2 = 0,322
Ку, кон.2 011 г. = (0,85 + 6 / 12 * (0,85 - 0,968)) / 2 = 0,396
Значения коэффициента восстановления платежеспособности, рассчитанные за период 2010-2011 г.г., представлены в табл. 7.
Полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1 означает, что предприятие является неплатежеспособным и в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Анализ и оценка структуры баланса
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Значение показателя |
Рекомен. значение |
|||
|
На начало |
||||||
|
2010 |
2011 |
2012 |
||||
|
1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,617 |
0,968 |
0,85 |
> 2 |
|
|
2 |
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами |
0,372 |
- 0,01 |
-0,047 |
> 0,1 |
|
|
3 |
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия |
- |
0,322 |
0,396 |
> 1 |
2.2 Анализ финансовых результатов унитарного предприятия
Финансовые результаты деятельности унитарного предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует унитарное предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
К основным финансовым результатам унитарного предприятия, определяемым абсолютными величинами, относятся валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль. На формирование финансового результата унитарного предприятия оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также учетная политика в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. В качестве относительных показателей используют показатели рентабельности: общая рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала, рентабельность основной деятельности и т.д.
Финансовые результаты унитарного предприятия определяются путем сопоставления доходов и расходов. Общий финансовый результат (прибыль или убыток) представляет собой алгебраическую сумму прибылей и убытков от обычных видов деятельности (прибыль / убыток от продажи продукции и товаров, выполнения работ, оказание услуг), а также прочих доходов и расходов.
Главным элементов прибыли до налогообложения, составляющим основу чистой прибыли, является прибыль от продаж, являющаяся результатом покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Она отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов унитарного предприятия. Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (это расчетный аналитический показатель).
Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования унитарного предприятия.
Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты финансово-хозяйственной деятельности унитарного предприятия, направляется на увеличение капитала унитарного предприятия (чистый убыток уменьшает капитала организации). Она показывает возможности и границы направления капитала унитарного предприятия на цели расширенного воспроизводства и выплату доходов участникам организации по результатам отчетного года.
Источником информации для проведения анализа финансовых результатов унитарного предприятия является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», в которой доходы и расходы унитарного предприятия за отчетный период отражаются с подразделением на доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы.
Анализ динамики и состава прибыли анализируемого унитарного предприятия представлен в табл. 21.
Анализ динамики и состава прибыли унитарного предприятия (руб.)
|
№ п/п |
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
Абсолютное отклонение |
Темп измен., % |
|
|
1 |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
813819 |
619340 |
- 194479 |
76,10 |
|
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
(689246) |
(532786) |
- 156460 |
77,30 |
|
|
3 |
Валовая прибыль |
124573 |
86554 |
- 38019 |
69,48 |
|
|
4 |
Коммерческие расходы |
(31677) |
(37813) |
6136 |
119,37 |
|
|
5 |
Управленческие расходы |
- |
- |
- |
- |
|
|
6 |
Прибыль от продаж |
92896 |
48741 |
- 44155 |
52,47 |
|
|
7 |
Проценты к получению |
5383 |
2030 |
- 3353 |
37,71 |
|
|
8 |
Проценты к уплате |
(7214) |
(3226) |
- 3988 |
44,72 |
|
|
9 |
Доходы от участия в других организациях |
- |
1 |
1 |
- |
|
|
10 |
Прочие доходы |
791 |
2574 |
1783 |
325,41 |
|
|
11 |
Прочие расходы |
(9260) |
(35226) |
25966 |
380,45 |
|
|
12 |
Прибыль до налогообложения |
82596 |
46851 |
- 35745 |
56,72 |
|
|
13 |
Отложенные налоговые активы |
- |
- |
- |
- |
|
|
14 |
Отложенные налоговые обязательства |
(18) |
(170) |
152 |
944,44 |
|
|
15 |
Текущий налог на прибыль |
(21925) |
(10446) |
- 11479 |
47,64 |
|
|
16 |
Иные платежи из прибыли |
(2) |
(3) |
- 1 |
150,00 |
|
|
17 |
Чистая прибыль |
60651 |
36232 |
- 24419 |
59,74 |
Анализ данных табл. показывает, что за анализируемый период унитарным предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности:
- чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 24419 тыс. руб. или на 41,26%; причем чистая прибыль снижается быстрее, чем валовая прибыль, что является отрицательной тенденцией;
- прибыль до налогообложения, характеризующая величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности унитарного предприятия, уменьшилась на 35745 тыс. руб. или на 43,28 %;
- прибыль от продаж уменьшается быстрее, чем выручка о реализации, что свидетельствует об относительном росте затрат на производство и является негативной тенденцией.
Важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
Показатели рентабельности анализируемого унитарного предприятия представлены в табл. 22.
Анализ данных табл. 2.10 показывает, что за анализируемый период:
- все показатели рентабельности анализируемого унитарного предприятия уменьшились;
- показатели рентабельности продаж и затрат снизились, поскольку темпы снижения выручки от продаж и себестоимости продукции превышают темп снижения прибыли от реализации, в результате рентабельность продаж уменьшилась на 31,03%, а рентабельность затрат - на 32,12%;
- показатели рентабельности оборотных средств, основных средств, совокупного капитала и собственного капитала, рассчитанные по чистой прибыли, снизились соответственно на 33,78%; 47,03%; 39,37%; 45, 68%.
Таким образом, за анализируемый период имеет место снижение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества унитарного предприятия.
Показатели рентабельности унитарного предприятия
|
№ п/п |
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
Абсолютное отклонение |
Темп измен., % |
|
|
1 |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. |
813819 |
619340 |
-194479 |
76,10 |
|
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. |
689246 |
532786 |
-156460 |
77,30 |
|
|
3 |
Прибыль от продаж тыс.руб. |
92896 |
48741 |
-44155 |
52,47 |
|
|
4 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
60651 |
36232 |
-24419 |
59,74 |
|
|
5 |
Среднегодовая величина оборотных средств, тыс.руб. |
161289 |
145525 |
-15764 |
90,23 |
|
|
6 |
Среднегодовая величина основных средств, тыс.руб. |
143680,5 |
162019,5 |
18339 |
112,76 |
|
|
7 |
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. |
276058 |
271980 |
-4078 |
98,52 |
|
|
8 |
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. |
207030 |
228010 |
20930 |
110,11 |
|
|
9 |
Рентабельность продаж, % (3:1) |
11,41 |
7,,87 |
-3,54 |
68,97 |
|
|
10 |
Рентабельность затрат, % (3:2) |
13,48 |
9,15 |
-4,33 |
67,88 |
|
|
11 |
Рентабельность оборотных средств, % (4:5) |
37,60 |
24,90 |
-12,7 |
66,22 |
|
|
12 |
Рентабельность основн. средств, % (4:6) |
42,21 |
22,36 |
-19,85 |
52,97 |
|
|
13 |
Рентабельность совокупного капитала, % (4:7) |
21,97 |
13,32 |
-8,65 |
60,63 |
|
|
14 |
Рентабельность собственного капитала, % (4:8) |
29,30 |
15,,89 |
-13,41 |
54,32 |
Заключение
Таким образом, за отчетный период имеет место сужение деятельности анализируемого унитарного предприятия, причем средства вкладывались только в недвижимое имущество, что свидетельствует о тенденции к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создании неблагоприятных условий для его финансовой деятельности.
Имущество анализируемого унитарного предприятия использует заемные средства. С одной стороны, это положительно, т.к. степень риска акционеров сведена к минимуму, предприятие готово выполнить обязательства по платежам. Но с другой стороны, недостаточное привлечение заемных средств снижает его инвестиционные возможности.
В целом структура оборотных средств анализируемого унитарного предприятия за 2009-2010 г.г. улучшилась, поскольку увеличился удельный вес ликвидных активов. Положительной тенденцией является увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 5,8%, поскольку они являются абсолютно ликвидными оборотными средствами, имеющими минимальный риск вложений (по абсолютной величине они увеличились на 7489 тыс. руб. или в 4,2 раза). Негативной тенденцией является увеличение доли дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 14,83% (по абсолютной величине они увеличились на 11074 тыс. руб. или в 1,2 раза), поскольку дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств, что ведет к нестабильности финансового состояния предприятия.
За анализируемый период имело место ускорение оборачиваемости нормируемых оборотных средств, которое привело к их высвобождению из оборота в размере 2032,85 тыс. руб., что положительно влияет на финансовое состояние анализируемого унитарного предприятия.
Замедление оборачиваемости оборотных средств потребовало дополнительное их привлечение в оборот в размере 22779,37 тыс. руб., что ухудшило финансовое положение предприятия.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности анализируемого унитарного предприятия за 2009-2010 г.г. показывает, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом в целом ухудшилось: на 11,96 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости и повышении риска ее непогашения; на 5,67% уменьшилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, тем не менее она остается достаточно высокой, что ведет к нестабильности финансового состояния предприятия; на 5,01% увеличилась доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.
Увеличение дебиторской задолженности предприятия в основном произошло за счет увеличения авансов выданных, сумма которых увеличилась на 10829 тыс. руб. или на 259,63%, и сумм неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 4203 тыс. руб. или на 11,33%. Таким образом, платежеспособность анализируемого унитарного предприятия в определенной степени зависит от финансового состояния партнеров.
Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов за анализируемый период показал, что на предприятии запасы в целом и производственные запасы не накапливаются, но накапливаются запасы готовой продукции, что является негативной тенденцией, так как при прочих равных условиях увеличивается риск их неликвидности.
Рассчитанные значения коэффициента накопления значительно выше рекомендуемого значения, что свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов анализируемого унитарного предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов. Материально-производственные запасы обеспечены источниками средств для их покрытия.
Полученное значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что предприятие является платежеспособным и в ближайшие 3 месяца у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность.
За анализируемый период унитарным предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности: чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 24419 тыс. руб. или на 41,26%; причем чистая прибыль снижается быстрее, чем валовая прибыль, что является отрицательной тенденцией.
Все показатели рентабельности анализируемого унитарного предприятия уменьшились, что негативной тенденцией.
Таким образом, за анализируемый период имеет место снижение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества унитарного предприятия.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с дополнениями от 20 февраля и 12 августа 1996 г.).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 12 августа 1996 г. и 24 октября 1997 г.).
3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. № 197-ФЗ.
4. Федеральный закон от 14.11.2002 г. № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».
5. Федеральный закон от 28 марта 2002 г. № 32-ФЗ "О внесении изменения и дополнения в Федеральный закон "О бухгалтерском учете".
6. Федеральный закон от 8 мая 2010 г. № 83-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием правового положения государственных (муниципальных) учреждений".
7. Федеральный закон от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности".
8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации: Утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16.
9. Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/11. Утв. Приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н.
10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н, с изм. по Приказу Министерства финансов РФ от 18.09.2006 г. № 115н.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 32н, с изм. по Приказу Министерства финансов РФ от 27.11.2006 г. № 156н.
12. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утв. Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33н, с изм. по Приказам Министерства финансов РФ от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября 2006 г., 27 ноября 2006 г., № 156н.
13. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДиС, 2001.
14. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006.
15. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2002.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.
18. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной организации. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005.
19.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Проспект, 2004.
20.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учебное пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф.Черненко, И.Н.Кивелиус. - М.: КНОРУС, 2007.
21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2004.
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.
23. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебн. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
24. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие д/вузов/ Л.Н.Чечевицына, И.Н. Чуев.- Изд. 2-е, доп. и перераб. - Ростов н/Д: Феникс, 2005.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Расчет показателей динамики и структуры баланса. Анализ показателей устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Оценка уровня и динамики показателей балансовой и чистой прибыли предприятия.
контрольная работа [28,7 K], добавлен 29.04.2011Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015Оценка динамики и структуры имущества, источников его формирования. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности активов и баланса, себестоимости изделий по статьям калькуляции.
отчет по практике [476,1 K], добавлен 20.07.2012Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.
курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010Анализ структуры, динамики активов, а также обеспеченности запасов источниками финансирования, ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия. Анализ показателей деловой активности. Построение финансового цикла.
курсовая работа [44,7 K], добавлен 15.12.2012Анализ состава и структуры баланса предприятия. Оценка имущественного положения анализируемого предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия, финансовая зависимость от заемных средств.
отчет по практике [35,2 K], добавлен 15.12.2013Оценка динамики и структуры статей баланса предприятия. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса, его ликвидности и финансовых коэффициентов. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
курсовая работа [106,2 K], добавлен 16.10.2010Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.
курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014Анализ финансового состояния ООО "СМП Монолит". Состав и структура актива и пассива баланса. Финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, деловая активность. Анализ прибыли и рентабельности предприятия, оценка вероятности его банкротства.
курсовая работа [653,6 K], добавлен 31.05.2015
