Финансовая устойчивость ОАО "Во мху енот"
Понятие "финансовая устойчивость", методика её анализа. Характеристика предприятия, анализ его имущественного состояния (горизонтальный и вертикальный), ликвидности и платёжеспособности. Разработка мероприятий для повышения его финансовой устойчивости.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | реферат |
Язык | русский |
Дата добавления | 30.07.2014 |
Размер файла | 138,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
План
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия
1.1 Сущность понятия «финансовая устойчивость»
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Во мху енот»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Во мху енот»
2.2 Анализ имущественного состояния ОАО «Во мху енот» (горизонтальный и вертикальный анализ)
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»
2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности, как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот»
Глава 3. Повышения финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»
3.1 Разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот»
3.2 Расчёт эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Список источников информации
Приложение
Введение
Исследование финансово устойчивости является актуальной задачей в условиях перехода к рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства, этим и обусловлена актуальность выбранной темы курсовой работы.
При переходе к рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство производителей впервые столкнулись с проблемой оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово устойчивости предприятия отстают от развития методов за рубежом. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела и отдельной формы, посвященной оценке финансово устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ проводится факультативно и не является обязательным.
Целью настоящей работы является анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот» и разработка мероприятий для её повышения. Для достижения выбранной цели предусматривается решение следующих задач:
Раскрыть сущность и значение финансовой устойчивости предприятия;
Рассмотреть основные методики анализа финансовой устойчивости предприятия;
Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия ОАО «Во мху енот»;
Разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот» и оценить их эффективность.
Объектом исследования является ОАО «Во мху енот».
Предметом исследования является финансовая устойчивость ОАО «Во мху енот».
В процессе изучения данной темы курсовой работы использовались следующие источники: труды отечественных ученых и практиков, специализированные интернет-ресурсы.
финансовый имущественный платёжеспособность ликвидность
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия
1.1 Сущность понятия «финансовая устойчивость»
Финансовая устойчивость - показатель, свидетельствующий о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.[5.C.56]
Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным -- величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.[2.C.34]
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.
Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.[1.C.31]
Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.
Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.
Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства -- это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.[1.C.35]
Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:
Абсолютная финансовая устойчивость;
Нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;
Неустойчивое финансовое состояние;
Кризисное финансовое состояние.
Абсолютная финансовая устойчивость, имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании). Ей характерна высокая платёжеспособность, означающая, что предприятие не зависит от кредитов.
Нормальная финансовая устойчивость, выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Ей характерна нормальная платёжеспособность, обусловленная эффективной производственной деятельностью.[4.C.46]
Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).
Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).[6.C.76]
В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками -- это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность -- это внешнее проявление финансовой устойчивости.
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость организации оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам пред контрагентами. Краткосрочная задолженность организации, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы организации, в том числе и внеоборотные. Говоря о ликвидности и платежеспособности организации как о характеристиках ее текущего финансового состояния и оценивая, в частности, ее потенциальные возможности расплатится с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставить оборотные активы и краткосрочные пассивы. Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами, неплатежеспособным считается такая организации, которая неспособна в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты.
Таким образом, организация является платежеспособной при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.[3.C.100]
Организация может быть платежеспособной при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами она способна реализовать свои текущие активы.
В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.
Для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости организации используется бухгалтерский баланс.
Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его превращается в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительности этого временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше период, тем выше ликвидность данного вида активов.[6.C.127]
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у него оборотных средств теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.[7.C.132]
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Во мху енот»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Во мху енот»
ОАО «Во мху енот» компания основной деятельностью, которой является добыча топливно-энергетических полезных ископаемых.
ОАО «Во мху енот» было организовано в 2005 году в городе Заполярный в Печенгском районе Мурманской области.
ОАО «Во мху енот» обладает полной хозяйственной самостоятельностью, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах от своего имени, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные операции.
Основными потребителями продукции ОАО «Во мху енот», являются близлежащие заводы по переработке топливно-энергетических полезных ископаемых.
Целью производственно-хозяйственной деятельности данной организации является получение прибыли; бесперебойное выполнение договорных обязательств, для повышения популярности данной организации; заключение новых и по возможности более объёмных договоров.
2.2 Анализ имущественного состояния ОАО «Во мху енот» (горизонтальный и вертикальный анализ)
Анализ имущественного состояния осуществляется путём анализа структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Такой анализ позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:
какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;
какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;
насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
каково распределение заемных средств по срокам погашения;
какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.
Практика экономического анализа выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.
Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь. Горизонтальный и вертикальный приемы анализа реализуются в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.
В таблице 1 и 2 приведены необходимые расчёты для горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ ОАО «Во мху енот» показал, что за последний период абсолютная сумма активов увеличилась на 109 880 972 тыс. руб. или на 21,4%. Увеличение размеров имущества предприятия (т.е. внеоборотных и оборотных активов) свидетельствует о позитивном изменении баланса.
Наблюдаемое увеличение произошло в основном за счёт роста внеоборотных активов на 94 028 071 тыс. руб. что составило 29,2%. Рост оборотных активов не столь значителен и составил 15 852 901 тыс. руб. или 8,3%.
Массивное увеличение краткосрочных обязательств на 44,4% что составило 74 367 762 тыс. руб., и на 12,4% собственного капитала, что составило 32 759 520 тыс. руб., говорит о том, что увеличение актива баланса произошло, в большей мере, за счёт заёмного капитала.
Резкое уменьшение статьи «Запасы и затраты»
Значительное увеличение валюты баланса на 21%, что составило 109 880 972 тыс. руб.,
Таблица 1 - горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «Во мху енот»
№ п/п |
АКТИВ |
Формула расчета |
Значения показателей (тыс. руб.) |
Горизонтальный анализ |
|||
01.01.2012 |
01.01.2013 |
Абсолютное изменение |
Относительное изменение |
||||
1. |
Внеоборотные активы |
с.1100+с.1232 |
322 277 188,0 |
416 305 259,0 |
94 028 071,0 |
0,2918 |
|
2. |
Оборотные активы |
с.1200+с.1232 |
191 660 913,0 |
207 513 814,0 |
15 852 901,0 |
0,0827 |
|
|
Запасы и затраты |
с.1210+с.1220-с.1215 |
4 985 680,0 |
76 222,0 |
-4 909 458,0 |
-0,9847 |
|
|
Дебиторская задолженность |
с.1230 |
147 904 069,0 |
175 094 863,0 |
27 190 794,0 |
0,1838 |
|
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
с.1240+с.1250 |
26708507 |
28 436 996,0 |
1 728 489,0 |
0,0647 |
|
|
Прочие оборотные активы. |
с.1260 |
|
|
0,0 |
- |
|
|
Баланс |
п.1 + п.2 |
513 938 101,0 |
623 819 073,0 |
109 880 972,0 |
0,2138 |
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
||
1. |
Собственный капитал |
с.1300 |
263 953 835,0 |
296 713 355,0 |
32 759 520,0 |
0,1241 |
|
2. |
Долгосрочные пассивы |
с.1400 |
82 299 198,0 |
85 052 888,0 |
2 753 690,0 |
0,0335 |
|
|
Займы и кредиты |
с.1410 |
80 294 812,0 |
81 638 236,0 |
1 343 424,0 |
0,0167 |
|
|
Прочие долгосрочные пассивы |
с.1450 |
222 322,0 |
10 828,0 |
-211 494,0 |
-0,9513 |
|
3. |
Краткосрочные пассивы |
с.1500+с.1530 |
167 685 068,0 |
242 052 830,0 |
74 367 762,0 |
0,4435 |
|
|
Займы и кредиты |
с.1510 |
101 780 074,0 |
142 615 523,0 |
40 835 449,0 |
0,4012 |
|
|
Кредиторская задолженность |
с.1520 |
64 503 834,0 |
97 626 887,0 |
33 123 053,0 |
0,5135 |
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
с.1550 |
|
|
0,0 |
- |
|
|
Баланс |
п.1 + п.2 +п.3 |
513 938 101,0 |
623 819 073,0 |
109 880 972,0 |
0,2138 |
Таблица 2 - .Вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО «Во мху енот»
№ п/п |
АКТИВ |
Формула расчета |
Значения показателей (тыс. руб.) |
Вертикальный анализ |
|||
01.01.2012 |
01.01.2013 |
01.01.2012 |
01.01.2013 |
||||
1. |
Внеоборотные активы |
с.1100+с.1232 |
322 277 188,0 |
416 305 259,0 |
62,707% |
66,735% |
|
2. |
Оборотные активы |
с.1200+с.1232 |
191 660 913,0 |
207 513 814,0 |
37,293% |
33,265% |
|
|
Запасы и затраты |
с.1210+с.1220-с.1215 |
4 985 680,0 |
76 222,0 |
0,970% |
0,012% |
|
|
Дебиторская задолженность |
с.1230 |
147 904 069,0 |
175 094 863,0 |
28,779% |
28,068% |
|
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
с.1240+с.1250 |
26 708 507,0 |
28 436 996,0 |
5,197% |
4,559% |
|
|
Прочие оборотные активы. |
с.1260 |
|
|
0,000% |
0,000% |
|
|
Баланс |
п.1 + п.2 |
513 938 101,0 |
623 819 073,0 |
100,000% |
100,000% |
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
||
1. |
Собственный капитал |
с.1300 |
263 953 835,0 |
296 713 355,0 |
51,359% |
47,564% |
|
2. |
Долгосрочные пассивы |
с.1400 |
82 299 198,0 |
85 052 888,0 |
16,013% |
13,634% |
|
|
Займы и кредиты |
с.1410 |
80 294 812,0 |
81 638 236,0 |
15,623% |
13,087% |
|
|
Прочие долгосрочные пассивы |
с.1450 |
222 322,0 |
10 828,0 |
0,043% |
0,002% |
|
3. |
Краткосрочные пассивы |
с.1500+с.1530 |
167 685 068,0 |
242 052 830,0 |
32,627% |
38,802% |
|
|
Займы и кредиты |
с.1510 |
101 780 074,0 |
142 615 523,0 |
19,804% |
22,862% |
|
|
Кредиторская задолженность |
с.1520 |
64 503 834,0 |
97 626 887,0 |
12,551% |
15,650% |
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
с.1550 |
|
|
0,000% |
0,000% |
|
|
Баланс |
п.1 + п.2 +п.3 |
513 938 101,0 |
623 819 073,0 |
100,000% |
100,000% |
Проведя вертикальный анализ ОАО «Во мху енот», можно сделать следующие выводы:
В структуре имущества произошло увеличение доли внеобортных активов 62,7% до 66,7% и, соответственно, понижение доли оборотных активов. Данные изменения свидетельствовали об уменьшении уровня мобилизации капитала предприятия.
Снижение долгосрочных активов в структуре баланса предприятия на 2,379% говорит о том, что предприятие стало лучше использовать свои активы. За счет того, что краткосрочные активы увеличились, можно сказать, что финансовое положение предприятия стало более устойчивым.
Не однозначным является незначительное преобладание заёмного капитала над собственным. Снижение доли собственного капитала в валюте баланса и оборотных средствах со временем может привести к невозможности исполнения обязательств перед партнерами, а впоследствии и к банкротству. Но в случае превышение прибыли над обязательствами, сложившаяся ситуация будет иметь свои положительные стороны. Исходя из изложенного становится ясно, что необходим более детальный финансовый анализ.
На основании горизонтального и вертикального анализа нельзя сделать однозначных выводов. Для более ясного финансового состояния ОАО «Во мху енот » необходимо провести более детальный анализ его деятельности.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятия с точки зрения обеспечения им производственного процесса и других сторон деятельности.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
2012 год.
2013 год.
0,5
2. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы - признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.
2012 год.
289544237
2013 год.
313802383
3. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме.
2012 год.
0,37
2013 год.
0,35
4. Коэффициент долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.
2012 год.
0,2
2013 год.
0,05
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.
2012 год.
0,22
2013 год.
0,7
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
2012 год.
1,1
2013 год.
1,01
7. Коэффициент покрытия инвестиций. Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
2012 год.
0,61
2013 год.
0,54
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот» приведён в таблице 3.
На основании данного анализа можно сделать следующие выводы:
Увеличение на 0,02 коэффициента концентрации собственного капитала вывело его на нижнюю границу допустимого безопасного, тем самым укрепив финансовое состояние предприятия.
Судя по положительной динамике коэффициента долгосрочного привлечения заёмных средств, которая составила +0,48, можно сделать вывод, что доверие банков к данной организации значительно выросло, выдав долгосрочный кредит.
По снижению коэффициента структуры долгосрочных вложений до 0,05, можно сделать вывод, что предприятие переходит на использование, в большей мере краткосрочных обязательств в составе заёмного капитала.
Превышение чистых активов над уставным капиталом и увеличение в анализируемом периоде, говорит об эффективной работе организации.
Финансовый рычаг, выражающий соотношение заёмных и собственных средств, имея значение близкое к 1, сохраняет оптимальное количество заёмных средств.
Нахождение коэффициента покрытия инвестиций ниже нормы, а так же его снижение, является отрицательным явлением, повышая тем самым вероятность банкротства предприятия.
Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»
№ п/п |
Показатель |
Способ расчета |
Нормальное значение |
Значение показателей |
Динамика |
||
2012 |
2013 |
||||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Коэффициент концентрации собственного капитала |
. |
К ?0,5 |
0,48 |
0,5 |
+0,02 |
|
2 |
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала |
. |
0,2? К ?0,5 |
0,37 |
0,35 |
-0,02 |
|
3 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
. |
- |
0,22 |
0,7 |
+0,48 |
|
4 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
. |
- |
0,2 |
0,05 |
-0,15 |
|
5 |
Чистые активы |
. |
- |
289544237 |
313802383 |
+24258146 |
|
6 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
. |
1? К ?2 |
1,1 |
1,01 |
-0,09 |
|
7 |
Коэффициент покрытия инвестиций |
. |
К ?0,7 |
0,61 |
0,54 |
-0,07 |
2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности, как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот»
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы. Данные о группировке активов по степени ликвидности представлены в таблице 4.
Таблица 4 - Группировка активов по степени ликвидности
№ |
Наименование показателя |
Содержание показателя |
Расчет показателя |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1 |
А1(Наиболее ликвидные активы) |
Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения |
с.1250 + с.1240 |
|
2 |
А2 (Быстрореализуемые активы) |
Краткосрочная дебиторская задолженность + готовая продукция + отгруженная продукция |
с.1235 + с.1214 + с.1215 |
|
3 |
А3 (Медленно реализуемые активы) |
Запасы (за исключением готовой продукции и отгруженных товаров) + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы |
с.1210 + с.1220 + с.1232 + с.1260 |
|
4 |
А4 (Труднореализуемые активы) |
Итог раздела 1 актива баланса |
с.1100 |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Данные о группировке пассивов по степени срочности их оплаты представлены в таблице 5.
Таблица 5 - Группировка пассивов по степени срочности их оплаты
№ |
Наименование показателя |
Содержание показателя |
Расчет показателя |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1 |
П1 (Наиболее срочные обязательства) |
Кредиторская задолженность |
с.1520 |
|
2 |
П2 (Краткосрочные пассивы) |
Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства |
с.1510 + с.1550 |
|
3 |
П3 (Долгосрочные пассивы) |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
с.1400 + с.1530 + с. 1540 |
|
4 |
П4 (Постоянные пассивы) |
Собственный (акционерный) капитал |
с.1300 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
A1 > П1; A2 > П2; Аз > П3; A4 < П4.
Расчеты показателей ликвидности баланса в 2012 году:
А1 = 25 082 114+3 354 882 = 28 436 996
А2 = 131 321 147 + 27 723,8 + 502,95 = 131 349 373,75
А3 = 76 222 + 3 905 733 + 43 773 716 = 47 755 671
А4 = 416 305 259
П1 = 97 626 887
П2 = 142 615 523
П3 = 85 052 888 + 1 810 420 = 86 863 308
П4 = 296 713 355
Расчеты показателей ликвидности баланса в 2013 году.
А1 = 47 463 165 + 17 435 540 = 64 898 705
А2 = 67 157 643 + 20 063,76 + 363,98= 67 178 070,75
А3 = 55 162 + 962 766 + 22 385 881 = 23 403 809
А4 = 503 103 540
П1 = 39 779 514
П2 = 262 166 766
П3 = 26 447 495 + 1 988 501 = 28 435 996
П4 = 328 181 421
Таблица 6 - Соотношения активов и пассивов баланса ОАО «Во мху енот»
Абсолютно ликвидный баланс |
Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Во мху енот» |
||
2013 |
2012 |
||
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4. |
А1>П1 А2<П2 А3<П3 А4>П4 |
А1<П1 А2<П2 А3<П3 А4>П4 |
Исходя из этого, можно сделать вывод, что баланс ОАО «Во мху енот» не является абсолютно ликвидным. Данные анализа ликвидности баланса ОАО «Во мху енот» представлены в аналитической таблице 7.
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Во мху енот» (тыс. руб.)
Актив |
Пассив |
Платежный излишек или недостаток |
||||||
Группа актива |
2013 |
2012 |
Группа пассива |
2013 |
2012 |
2013 |
2012 |
|
А1 (наиболее ликвидные активы) |
64898705 |
28436996 |
П1 (наиболее срочные обязательства) |
39779514 |
97626887 |
25119191 |
-69189891 |
|
А2 (быстро реализуемые активы) |
67178070,75 |
131349373,75 |
П2 (краткосрочные пассивы) |
262166766 |
142615523 |
-194988695,25 |
-11266149,25 |
|
А3 (медленно реализуемые активы) |
23403809 |
47755671 |
П3 (долгосрочные пассивы) |
28435996 |
86863308 |
-5032187 |
-39107637 |
|
А4 (труднореализуемые активы) |
503103540 |
416305259 |
П4 (постоянные пассивы) |
328181421 |
296713355 |
174922119 |
119591904 |
|
Баланс |
658584125 |
131349373,75 |
Баланс |
330382276 |
623819 073 |
- |
- |
Исходя из таблицы 7, можно сделать следующие выводы:
У наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств в 2012 году платёжный недостаток составил 69 189 891 тыс. рублей. В 2013 году ситуация кардинально изменилась, т.е. образовался излишек размере 25 119 191 тыс. рублей. Это означает, что предприятие стало способным без затруднений погасить текущею задолженность.
У быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств образовался платёжный недостаток. В 2012 году он составил 11 266 149,25 тыс. рублей, а в 2013 году увеличившись примерно в 17 раз, стал равен 194 988 695,25 тыс. рублей. Большой излишек образован за счет краткосрочной дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.
У медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств имеется платёжный недостаток. В 2012 году он составил 39 107 637 тыс. рублей, а в 2013 году 5 032 187 тыс. рублей. Но есть возможность покрыть его излишком наиболее ликвидных активов.
У труднореализуемых активов имеется платёжный излишек в размере, на 2012 год 119 591 904 тыс. рублей, а на 2013 год 174 922 119 тыс. рублей.
Для более детального изучения ликвидности и платежеспособности предприятия, необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует долю текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов.
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в 2012 году:
Коэффициент текущей ликвидности:
Коэффициент быстрой ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в 2013 году:
Коэффициент текущей ликвидности:
Коэффициент быстрой ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в аналитической таблице 8.
Таблица 8 - Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Во мху енот»
№ п/п |
Показатели |
Способ расчета |
Оптимальное значение |
Величина коэффициентов |
|||
2013 |
2012 |
Динамика |
|||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
L>2 |
0,44 |
0,68 |
- 0,24 |
||
2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
L>0.8 |
0,28 |
0,56 |
- 0,28 |
||
3 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
L=0.1 |
0.21 |
0.12 |
+ 0.09 |
||
4 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
L>0.1 |
-1,13 |
-0.1 |
-1,03 |
На основании таблицы 8 можно сделать следующие выводы:
Коэффициент текущей ликвидности равный 0,44 в 2013 году и 0,68 в 2012, говорит о не способности организации погашать текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение ниже нормы и тенденцию снижения, что говорит о невозможности покрывать краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности находиться в оптимальных значениях
Коэффициент обеспеченности, собственными средствами имея значение в 2012году -0,1, а в 2013 -1,13, говорит о том, что платёжеспособность ни к черту.
Глава 3. Повышения финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»
3.1 Разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот»
Для приведения платёжеспособности ОАО «Во мху енот» в норму необходимо выполнить две операции:
Увеличение собственного капитала до 700 000 000 тыс. рублей;
Увеличение оборотных активов до 700 000 000 тыс. рублей.
Увеличение собственного капитала произошло за счёт безвозмездного взноса в уставный капитал в размере 699 978 736 тыс. рублей.
Увеличение оборотных активов на сумму 544 539 843 тыс. рублей, произошло за счёт увеличения следующих позиций:
Таблица 9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
1210 |
24838,1326 |
|
Запасы в т.ч. |
|||
Готовая продукция |
1214 |
90342,3521 |
|
Товары отгруженные |
1215 |
1638,93158 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
17586583,9 |
|
Дебиторская задолженность в т.ч. |
1230 |
403193127 |
|
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал[?] |
1231 |
14379038 |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
1232 |
100798282 |
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
1235 |
302394845 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
179351679 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
78508077,2 |
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
||
ИТОГО по разделу II |
1200 |
70000000 |
Данные изменения приведут к положительным изменениям платёжеспособности ОАО «Во мху енот».
3.2 Расчёт эффективности предложенных мероприятий
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности, после принятых мер:
Коэффициент текущей ликвидности:
Коэффициент быстрой ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
На основании приведённых выше расчетов видно, что ликвидность и платёжеспособность пришли в норму. Следовательно, предложенные операции для приведения финансовой устойчивости в норму, дали ожидаемый результат. В конце можно добавить, что ОАО «Во мху енот», следует провести детальный анализ управления запасами, пополнить материальные и нематериальные поисковые активы, для накопления производственного потенциала
Заключение
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал предприятия;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости.
В целом финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Во мху енот» нельзя назвать успешной - предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.
Список источников информации
Описание учебников и учебных пособий
1.Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности российских компаний / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. -2008
2.Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: ИНФРА - М, 2007.
3.Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики Н.: ЭКОР, 2006.
4.Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2010.
5.Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009
6.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ООО «Новое знание», 2011
7. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений, 2009
Описание Интернет-ресурсов
http://www.audit-it.ru/
http://www.unilib.org/
http://bibliofond.ru
http://ru.wikipedia.org/
http://1fin.ru
Приложение
Приложение № 1 к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н (в ред. Приказа Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н)
Бухгалтерский баланс
на |
31 декабря |
20 |
13 |
г. |
Коды |
|
Форма по ОКУД |
0710001 |
|||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2013 |
|||
Организация |
Открытое акционерное общество «Во мху енот» |
по ОКПО |
00040778 |
|||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
7736050003 |
||||
Вид экономической деятельности |
Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых |
По ОКВЭД |
51.51.3 |
|||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
Открытое акционерное общество |
|||||
по ОКОПФ/ОКФС |
1 22 47 |
31 |
||||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 |
Местонахождение (адрес) 124965, г. Заполярный, В-420, ГСП-7, ул. Наметкина, д.16
Показатель |
|
31.12.2013 |
31.12.2012 |
31.12.2011 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Актив |
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
1110 |
110365 |
78152 |
63898 |
|
Нематериальные активы |
|||||
Результаты исследований и разработок |
1120 |
6251 |
6251 |
3551 |
|
Нематериальные поисковые активы |
1130 |
0 |
0 |
0 |
|
Материальные поисковые активы |
1140 |
0 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
1150 |
3239256 |
3318907 |
3514657 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
28104 |
1329174 |
46167 |
|
Финансовые вложения |
1170 |
497148425 |
408847057 |
311937155 |
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
497100 |
492676 |
546983 |
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
2074039 |
2233042 |
6164777 |
|
ИТОГО по разделу I |
1100 |
503103540 |
416305259 |
322277188 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
1210 |
55162 |
76222 |
4985680 |
|
Запасы в т.ч. |
|||||
Готовая продукция |
1214 |
20063,766 |
27723,802 |
1454524 |
|
Товары отгруженные |
1215 |
363,98366 |
502,947 |
10556 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
962766 |
3905733 |
12062657 |
|
Дебиторская задолженность в т.ч. |
1230 |
89543524 |
175094863 |
147904069 |
|
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал[?] |
1231 |
14379038 |
7169118 |
11218160 |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
1232 |
22385881 |
43773715,75 |
54654223 |
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
1235 |
67157643 |
131321147,3 |
41349896 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
47463165 |
25082114 |
23896616 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
17435540 |
3354882 |
2811891 |
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу II |
1200 |
155460157 |
207513814 |
191660913 |
|
БАЛАНС |
1600 |
658563697 |
623819073 |
513938101 |
|
Пассив |
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
1310 |
21264 |
21264 |
21264 |
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
|||||
Собственные акции, выкупленные у акционеров (Указывать без минуса!) |
1320 |
0 |
0 |
0 |
|
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
0 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
12625131 |
12636526 |
14059392 |
|
Резервный капитал |
1360 |
3191 |
3191 |
3191 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
315531835 |
284052374 |
249869988 |
|
ИТОГО по разделу III |
1300 |
328181421 |
296713355 |
263953835 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
1410 |
25262487 |
81638236 |
80294812 |
|
Заемные средства |
|||||
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
971536 |
3397573 |
1778513 |
|
Оценочные обязательства |
1430 |
6251 |
6251 |
3551 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
1450 |
207221 |
10828 |
222322 |
|
ИТОГО по разделу IV |
1400 |
26447495 |
85052888 |
82299198 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
1510 |
262166766 |
142615523 |
101780074 |
|
Заемные средства |
|||||
Кредиторская задолженность |
1520 |
39779514 |
97626887 |
64503834 |
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
0 |
0 |
0 |
|
Оценочные обязательства |
1540 |
1988501 |
1810420 |
1401160 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
1550 |
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу V |
1500 |
303934781 |
242052830 |
167685068 |
|
БАЛАНС |
1700 |
658563697 |
623819073 |
513938101 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Финансовая устойчивость и влияющие на нее факторы. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ПО "Промторг", рекомендации по ее повышению. Анализ абсолютных и относительных показателей.
курсовая работа [525,9 K], добавлен 19.03.2014Понятие, значения и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Учет кредитов банка и заемных средств. Разработка проекта дивидендной политики ЗАО "Кварцит".
дипломная работа [572,1 K], добавлен 16.01.2014Анализ технико-экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности и учетной политики ОАО "ПО "Кристалл". Методы анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия, пути их повышения. Оценка имущества и источников средств.
дипломная работа [714,5 K], добавлен 16.04.2012Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью коммерческой организации. Основные показатели анализа финансовой устойчивости (основные коэффициенты и формулы). Разработка ключевых мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [380,5 K], добавлен 03.06.2019Элементы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры пассива баланса и активов. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и прочих показателей финансовой устойчивости Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год.
курсовая работа [34,6 K], добавлен 29.04.2009Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.
контрольная работа [856,7 K], добавлен 13.06.2009Теоретические основы оценки финансовой устойчивости предприятия. Методика анализа финансового состояния. Модели оценки вероятности банкротства. Финансовая устойчивость Буда-Кошелевского районного потребительского общества, разработка путей ее повышения.
дипломная работа [169,2 K], добавлен 20.04.2014Анализ рынка Нижегородской области на примере деятельности трех предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [291,7 K], добавлен 14.02.2011Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализы ОАО "ПО "Красноярский завод комбайнов"". Показатели финансовой устойчивости. Анализ и оценка ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [77,2 K], добавлен 28.11.2010Понятие, классификация устойчивости предприятия и факторы, на неё влияющие. Типы финансовой устойчивости, их характеристика. Методика анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей на примере ООО АФ "Возрождение".
курсовая работа [53,1 K], добавлен 08.08.2010