Корпоративные финансы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Задача 1. В начале года английская фирма получила предложение на поставку 10 дизель-электрических установок на условиях использования скользящих цен. В марте того же года был подписан контракт, в котором зафиксированы следующие условия:

· базисная цена дизель-электрической установки, соответствующая стоимости и ставкам заработной платы в электромашиностроении Великобритании в начале года - 2,0 млн ф.ст.

· дата поставки - июнь этого же года.

· закупка материалов и комплектующих будет произведена равномерными партиями (ежемесячно).

· скидка за количество 5 %.

· базисная калькуляция изделия зафиксирована на уровне следующих расходов, тыс. ф.ст.:

В период переговоров (до подписания контракта) был выпущен из печати февральский номер «Статистического сборника», индексы которого взяты за основу расчета окончательной экспортной цены.

Задание. Рассчитать экспортную цену дизель-электрического мотора и окончательную стоимость контракта.

Решение:

1. Установим по калькуляции долю расходов:

на материалы: А=(275+150+450+125)/2000=0,5

на заработную плату: В=(400+100)/2000=0,25

2. Найдем коэффициент торможения Д, который учитывает амортизационные отчисления, накладные, административные сбытовые расходы, а также прибыль:

Д=(300+50+50+100)/2000=0,25

3. Найдем среднеарифметические показатели индексов цен на материалы a1 и индексы ставок заработной платы b1 за период с марта по май:

a0=120,1;

a1=(120,1+118,9+120,3)/3=119,8;

b0= 138,2;

b1=(138,2+138,1+139,6)/3=138,6.

4. Рассчитаем окончательную цену одной установки:

С=2 000 000*(0,5*119,8/120,1+0,25*138,6/138,2+0,25)=1 980 000.

5. Рассчитаем сумму по контракту, учитывая, что скидка за количество 5%:

С=(1980000*10)*0,95=18810000 млн. ф. ст.

Ответ: Общая сумма контракта составит 18 810 000 млн.ф.ст.

Задача 2. В марте 2013 г. английская фирма получила заказ на поставку 5 газовых турбин (каждая мощностью 500МВт) на условиях скользящих цен. В контракте отмечены следующие условия:

· базисная цена газовой турбины, соответствующая стоимости материалов и ставкам заработной платы в электромашиностроении Великобритании в январе 2013 года - 4,05 млн. фунтов стерлингов.

· дата поставки - 10 июня 2014 г.

· закупка материалов и комплектующих будет произведена с июня 2013г. по март 2014г. за основу расчеты окончательной цены взяты индексы цен, опубликованные в официальном деловом издании в период проведения переговоров в феврале 2013г.

· базисная калькуляция изделия зафиксирована на уровне следующих расходов, тыс. фунтов стерлингов:

Задание. Рассчитать экспортную цену газовой турбины и окончательную стоимость контракта.

калькуляция импорт экспорт договор

Решение:

1. Установим по калькуляции долю расходов:

на материалы: А=(687,5+375+1125+312,5)/4050=0,61

на заработную плату: В=(500+250)/4050=0,19

2. Найдем коэффициент торможения Д, который учитывает амортизационные отчисления, накладные, административные сбытовые расходы, а также прибыль:

Д=(300+125+125+250)/4050=0,2

3. Найдем среднеарифметические показатели индексов цен на материалы a1 и индексы ставок заработной платы b1:

a0=110,7(июнь 2013г.);

a1=(110,7+110,9+112,2+113,5+114,1+115,1+113,5+115,5+116,6+100,1)/10=112,22 (с июня 2013г. по март 2014г.);

b0= 121,3(февраль 2013г.);

b1=(121,3+120,5+125,2+121,3+120,1+120,7+121,1+125+126,7+130,7+131,1+125,3+124,8+128,2+118,1+129,6)/16=124,36 (с февраля 2013г. по май 2014г.)

4. Рассчитаем окончательную цену одной турбины:

С=4 050 000*(0,61*112,22/110,7+0,19*125,3/121,3+0,2)= 4 109 297.

5. Рассчитаем сумму по контракту при покупке 5 турбин:

С=4 109 297*5=20 546 485 млн. ф. ст.

Ответ: Общая сумму покупки составит 20 546 485 млн.ф.ст.

Задача 3. Внешнеторговая фирма из Гамбурга получила от торгового дома импортера, расположенного в Сиднее, заказ на поставку 100 электроприборов. На основе предложения цен на условиях СИФ импортер рассчитывает на торговую надбавку в 12%. Длительность транспортировки предполагается в среднем 32 дня. Внешнеторговая посредническая фирма Гамбурга занимается поиском предложений от различных производителей и выбирает в качестве более выгодных следующие условия:

· цена 100 единиц приборов со склада в Дортмунде с упаковкой и транспортировкой 400 000 EUR,

· cкидка за количество со стороны производителя 5% и скидка «сконто» 2% в случае оплаты в течение 10 дней.

· Внешнеторговая посредническая фирма работает с надбавкой 16%. Стоимость банковских услуг 1,5%.

С транспортировкой товара в Сидней связаны следующие расходы:

· экспедиторские расходы от Дортмунда до Сиднея составляют 18660 EUR

· погрузочно-разгрузочные расходы 2150 EUR.

· оформление таможенной документации 870 EUR.

· величина страховой премии 3100 EUR.

Задание. Составьте экспортную калькуляцию и рассчитайте цену импортера в Сиднее. На какую величину может сократиться рассчитанная цена при осуществлении прямого экспорта?

Решение:

В случае осуществления прямого импорта выпадает звено наценки экспортера, составляющее 59584 EUR. В этом случае остальные позиции также соответственно уменьшаются.

Задача 4. Немецкая фирма планирует экспортировать кухонный микропроцессор в США на условиях ФОБ Гамбург. В результате изучения американского товарного рынка были получены следующие данные:

· розничная цена продажи аналогичного товара потребителю на внутреннем рынке США - 400 долл., включая налог с продаж, который составил 8,25% от розничной цены;

· наценка импортера - 100% от объема продажи фирмы;

· наценка оптовика - 30% от объема продаж импортера;

· наценка розничного торговца - 100% от объема продажи оптовика;

· таможенный сбор - 9% от ФОБ;

· стоимость получения груза с таможни и складирование по прибытии - 3% от СИФ;

· стоимость накладных расходов (фрахт, транзит, страхование) - 15% от ФОБ.

Задание. Рассчитать максимальную цену предложения ФОБ Гамбург. Разработать возможные ценовые варианты предложения для фирмы.

Решение:

Налог с продаж составляет 8,25%, то есть чистая цена будет равна:

C=400-400*8,25%=367 долл.

Обозначаем максимальную цену предложения фирмы за Х, и составим уравнение: считаем ФОБ (Х)+накладные расходы 15%+стоимость получения груза с таможни 3% с этой суммы+таможенный сбор с ФОБ+наценка импортера 100%+наценка оптовика+наценка розничного торговца

(1,15Х*1,03+0,09Х)*2*1,3*2=367 тогда Х=55,37 долл.

Это максимальная цена поставщика для Гамбурга, для желания импортеров закупать данный товар необходимо уменьшать цену для получения покупателем большей выгоды и соответственно способствовать большему желанию закупить данную продукцию.

Задача 5. Ваша фирма получила оферту об экспортной поставке на Кубу 10 дизельных моторов типа ДМ 6 мощностью 300 л.с на условиях EXW по бартерной сделке. В качестве компенсационного товара предлагается 1 тыс. тонн сахара на условиях ФОБ Нью-Йорк с поставкой в этом же году.

Задание. Выявить, сопоставимо ли данное предложение о бартерной сделке уровню мировых цен, используя расчет экспортных цен по имеющимся конкурентным материалам.

Оценить степень рациональности данного предложения для вашей фирмы.

Ценовые составляющие

Основные конкурентные позиции

Решение

1. Рассчитаем приведенную стоимость контракта Цп:

Цп=Цм-Тр1-Тр2,

где Цм - стоимость 1000 т. сахара по мировым ценам, долл.;

Тр1- транспортные расходы по доставке сахара из Нью-Йорка в Одессу, долл.;

Тр2 - транспортные расходы на доставку сахара из Одессы в Москву, долл.

Цп=1000*300-1000*30-8000/33=300000-30000-242,42=269 757,58 долл.

2. Приводим цены конкурентных материалов к условиям оферты:

2.1. Приведение к базисным условиям поставки на условиях EXW:

К1=1-Д,

где К1 - поправка на базисные условия поставки,

Д - доля дополнительных расходов экспортера по сравнению с поставкой на условиях EXW.

Тогда по формуле получим К1 равным: А: 0,85, В: 0,95, С:1.

2.2. Приведение к наличным условиям платежа:

К2 - поправка на наличные условия платежа рассчитывается по формуле

К2=Ан*(1+Б)ан+В*(1+Б)ам*(Р/Б+(1-Р/Б*Д)),

где А - доля очередного платежа в общей сумме контракта (0,1);

Б - средняя величина банковского процента (0,1);

ан - период между датами приведения и очередного платежа по контракту (3 года);

ам - период между датами приведения и начала кредита (3 года);

В - доля кредитуемой части в цене контракта (0,9);

Р - стоимость кредита (10%).

Д - коэффициент кредитного влияния, который равен 0,829.

Рассчитаем К2 для конкурентного материала А:

К2=0,1*(1+0,1)3+0,9*(1+0,1)3*(1+(1-1*0,829))=1,5358

Аккредитив является наличной формой расчета, тогда получим поправку К2: А:1,5358, В:1, С:1.

2.3. Приведение к размеру партии 10 штук (К3):

К3=1-П,

где К3 - поправка на количество,

П - скидка за количество, тогда получим поправку К3, равной: А:0,8, В:1, С:0,85

2.4. Приведение к сроку поставки в 2013 г. (К4):

Так как индекс цен в 2013 г. неизвестен, мы можем взять его среднегодовое значение за предшествующий период - 10%, тогда (К4): А:1,1 В:1 С:1

2.5. Поправка на уторгование (К5): А:1, В:0,9, С:0,85

2.6. Поправка на мощность (К6) рассчитывается по формуле Берим:

К6=Ц1/Ц2=(N1/N2)n,

где Ц1 - базисная цена;

Ц2- приведенная цена;

N1 - базисная мощность;

N2- приведенная мощность;

n - коэффициент торможения (0,5).

Тогда:

К6 для А = (300/500)0,5=0,77

К6 для В = (300/400) 0,5=0,87

К6 для С = 1

2.7. Цена с учетом коммерческих поправок и поправки на мощность:

Цена А = 30000*0,85*1,5358*0,8*1,1*1*0,77=26536,78

Цена В = 35000*0,95*1*1* 1*0,9*0,87=26034,75

Цена С = 35000*1*1* 0,85*1*0,85*1=25287,5

3. Средняя цена составит:

(26536,78+26034,75+25287,5)/3=25953,01 долл.,

что соответствует средней мировой цене одного дизеля при базисных условиях поставки, указанных в оферте. Приведенная цена бартерного контракта 269 757,58 долл., что на 10227,48 долл. выше средней мировой цены за 10 дизельных моторов. Таким образом, предложение содержащиеся в оферте, выгодно для нашей фирмы.

Размещено на Allbest.ru