Финансирование инновационного процесса

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Инновации и инновационная деятельность

1.1 Инновации

1.2 Инновационная деятельность и инновационный процесс

1.3 Этапы инновационного процесса

1.4 Виды инновационных проектов по основным типам

2. Финансирование инновационного процесса

2.1 Финансово-экономические показатели процесса инновации

2.2 Финансирование процесса реализации инновации

2.3 Инновационная политика организации

Заключение

Список литературы



Введение

Опыт промышленно-развитых стран показывает, насколько велика сегодня роль инноваций. Они помогают изменять и совершенствовать не только товары и услуги, но и систему управления организациями, приводя ее в соответствие с требованиями современной среды. Интенсивность инновационной деятельности во многом определяет уровень экономического развития страны. В настоящее время наиболее прибыльными предприятиями становятся те, которые ориентированы на производство и использование инноваций в своей деятельности. Освоение высоких технологий в промышленности и выпуск новой наукоемкой продукции сегодня являются ключевыми факторами устойчивого экономического роста для большинства индустриально развитых стран мира.

Инновационное развитие организации в современных условиях - неотъемлемая часть ее основной деятельности, так как способствует созданию высококачественных конкурентоспособных продукции и услуг, пользующихся спросом на внутреннем и внешнем рынках. В рыночной экономике основную массу исследований и разработок осуществляют коммерческие фирмы, а т.к. инновационная деятельность - это достаточно капиталоемкий процесс, фирмы неминуемо сталкиваются с необходимостью поиска оптимальной структуры источников финансирования. В качестве последних могут выступать собственные и привлеченные средства, средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. Такие особенности инновационной деятельности, как высокий социально-экономический потенциал, индивидуальность инноваций и высокая степень риска, обуславливают необходимость всестороннего изучения этой сферы деятельности. инновация инновационный проект финансирование

На сегодняшний день все большая часть фирм перестраивает свои системы управления с традиционной производственной и рыночной на технологическую ориентацию, поскольку пионерная технология стала ключом к успеху на любом рынке, который ждет продукцию с новыми характеристиками и готов платить за это высокую цену. Технология рассматривается как важнейшее средство создания и поддержания конкурентного преимущества, поэтому применение различных методов финансирования процесса создания нововведений всегда актуально.

Объектом данной работы выступает инновационная деятельность, предметом - источники и формы финансирования инновационных проектов.

Цель данной работы рассмотреть особенности финансирования инновационных проектов. Задачами являются: рассмотрение понятий «инноваций», «инновационной деятельности» и «инновационного проекта»; определение основных источников и принципов финансирования инновационных проектов; а также рассмотрение основных форм финансирования инновационных проектов.



1. Инноваций и инновационная деятельность

1.1 Инновации

Инновации рассматриваются с разных точек зрения: в связи с техникой и технологиями, коммерцией, социальными системами, экономическим развитием и формулированием политики. Соответственно, в научной литературе существует широкий спектр подходов к концептуализации и классификации инноваций - отсюда и широкий спектр понятий. Сколько видов человеческой деятельности - столько же и видов инноваций!

Существующие термины и определения, относящиеся к инновациям и инновационной деятельности, многочисленны и противоречивы, в каждой публикации они свои и их тяжело обобщить, поэтому до сих пор нет теоретических основ инноваций, а для того, чтобы их создать в конце прошлого века учредили новую науку - инноватику.

На законодательном уровне также пытаются унормировать инновационную деятельность, однако даже законодатели ещё до конца не разобрались, чем принципиально отличается инновационная деятельность от научно-технической деятельности или от развития научно-технического прогресса, от изобретательской и рационализаторской деятельности, от предпринимательской деятельности, от введения интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот (капитализации знаний) и другой деятельностью, относящейся к развитию, в том числе социальному. Объединить всё это единым понятием инноваций вряд ли возможно, поэтому продолжаются жаркие споры о сути этого нового понятия, а что делать со старыми привычными понятиями - они не могут быть ликвидированы, т.к. стали классическими и законодательно укоренёнными во всех странах. Устоялись опорные понятия инвестиционной деятельности, творчества, изобретательства, науки и другие, но в чём различия? Общность в этих понятиях единственная - перемены (изменения) с разным уровнем кардинальности развития. [1, стр. 50]

Отличие инноваций от инвестиций:

Инвестиции - это средства, вкладываемые в развитие бизнеса посредством реализации конкретных проектов. Это финансовая или банковская деятельность.

Инновации - это содержание, смысл этих конкретных проектов. Это инициативная рисковая предпринимательская деятельность.

Инновации и инвестиции неотделимы друг от друга как две стороны медали, но сначала предпринимательский бизнес-замысел (бизнес-план, бизнес-модель, проект), а потом средства для его реализации с достижением общей (единой) цели.

Инновационные решения имеют в качестве основы инновационный творческий замысел и поэтому отличаются от стандартных инвестиционных корыстных решений. Инновационный замысел формируется талантом предпринимателей под влиянием спроса и экономической конъюнктуры, под воздействием специальных компонент интуитивного прогнозирования.

Отличие инноваций от производства:

Производство - это изготовление товаров и оказание услуг с использованием имеющихся технологий и оборудования.

Инновации - это изменение производства и его инфраструктуры.

Отличие инноваций от творчества:

Творчество - это генерация новых идей.

Инновации - это претворение этих идей в жизнь.

Отличие инноваций от изобретательства:

Изобретение - это создание нового технического решения или новой технической концепции в триаде способ, устройство, вещество (процесс, продукт).

Инновация - это выделение практической, коммерческой ценности изобретения и превращение его в успешно продаваемый продукт или технологию.

Отличие инноваций от науки:

Наука - это превращение денег в знания и идеи.

Инновации - это превращение знаний и идей в деньги.

Следовательно, инновации - это возврат денег вложенных в науку (в исследования и разработки), их окупаемость путём введения в хозяйственный оборот новых знаний и их эксплуатации (использования) в виде нематериальных активов предприятий и организаций. Инновация не является инновацией до того момента, пока она успешно не внедрена и не начала приносить пользу.

Хотя результаты научных исследований и разработок (изобретений) являются отправной точкой инноваций, без предпринимательской активности никакой дополнительной потребительской ценности создано не будет. Это значит, что в первую очередь, важны предпринимательское мастерство и бойцовский характер инноватора (бизнесмена), его умение создавать инновационные бизнес-модели, знание методов венчурного управления, командной работы, предпринимательского лидерства, а также других инструментов превращения идей в успешный бизнес.

«Американцы во много раз менее изобретательны, чем русские, но во много раз более инновационны. Почему? Потому что они более предприимчивы. Они даже простое изобретение превратят в супер-инновацию, а у нас редкие изобретения доползают до рынка, потому что катастрофически не хватает настоящих предпринимателей». Социалистическая система хозяйствования истребляла предпринимательский дух ещё в зародыше - пожинаем последствия монопольного государственного планирования и управления с отсутствием частной (предпринимательской) собственности.

Следует различать инновационную деятельность от научно-технической деятельности, последняя имеет целью получить, распространить и применить новые знания в сфере решения технологических, инженерных, экономических, социальных и гуманитарных проблем, обеспечивать функционирование науки, техники и производства как единой системы государственного уровня, т.е. это отрасль народного хозяйства «Наука и научное обслуживание». Вряд ли появится отрасль «Инновации».

В рыночной экономике существует закономерность - до падения спроса на продукцию никто и ничто не заставит внедрять новшества (корову доят, пока она даёт молоко, а технологии и оборудование не меняют, пока они конкурентоспособны). Чем дольше эксплуатируется объект, куда вложены инвестиции, тем большую получает прибыль инвестор, многократно окупая вложенные средства. Поэтому инвесторы являются главными замедлителями научно-технического прогресса. «Длинные волны» конъюнктуры рынка делают инвесторы, решая, куда вкладывать капитал, следовательно, главными действующими лицами в инновационной деятельности являются инвесторы.

Если предприниматель и инвестор совпадают в одном лице, то успех инновационной деятельности гарантирован. Это доказано ещё в начале прошлого века революционным предпринимательством Форда и Эдисона.

Попробуем заглянуть в интернетовскую Википедию - свободную энциклопедию по поводу терминов и определений. Разнообразие ошеломляет. Для понимания достаточно привести их малую часть.

Инновация -- это коммерциализированное (внедрённое) новшество, обладающее высокой эффективностью. Является конечным результатом интеллектуальной деятельности человека.

Инновация - это процесс преобразования знаний и идей в продукты или услуги, имеющие потребительскую ценность.

Инновации - это превращение знаний в новые товары и услуги. Это не разовое событие, а постоянное реагирование на изменяющиеся условия. Это динамика в режиме импровизации, реагирующая на бурлящий рынок.

Инновация - результат внедрения нового товара, услуги или технологии, до настоящего момента неизвестных или никем неиспользуемых, более эффективных в использовании, чем предшественники. [3, стр. 180]

Более общее, понятие инновации может применяться также и к творческой идее, которая была осуществлена. Например, проект, замысел, сценарий, дизайнерская идея, игра и др.

Процесс создания, освоения и распространения инноваций называется инновационной деятельностью или инновационным процессом.

На современном этапе технологической революции предприятия стремятся увеличить удельный вес новшеств, реализуемых в инновациях, что позволяет им повышать уровень монополизма в данной сфере и диктовать покупателям и конкурентам свою политику. Благосостояние общества определяется не массой факторов производства и не объёмом инвестиций, а эффективностью инновационной деятельности, дающей конечный положительный результат.

1.2 Инновационная деятельность и инновационный процесс.

Инновационная деятельность - деятельность по превращению результатов НИР и ОКР в инновации и по их внедрению в практику.

Инновационный процесс - регулируемая деятельность по обеспечению разработки новых продуктов (инноваций), коммерциализации инноваций и получение прибыли.

Инновационный процесс - сложная динамическая последовательность действий, связанных с обеспечением зарождения, преобразования и использования инноваций для создания новых потребительских качеств и благ, получения прибыли, достижения конкурентоспособности.

Инновационный процесс -- это последовательная цепь событий, в ходе которой новшество «вызревает» от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется в хозяйственной практике. Инновационный процесс включает в себя семь элементов, соединение которых в единую последовательную цепочку образует структуру инновационного процесса. К этим элементам относятся:

- инициация инновации;

- маркетинг инновации;

- выпуск (производство, воплощение) инновации;

- реализация (осуществление) инновации;

- продвижение (коммерциализация) инновации;

- оценка экономической эффективности инновации;

- диффузия (распространение) инновации.

Инновационный процесс заканчивается диффузией инновации. Диффузия (лат. diffusio - распространение, растекание) инновации представляет собой распространение однажды освоенной инновации в новых регионах, на новых рынках. Однако в пределах отдельных предприятий однократные или разовые инновации занимают очень большую долю в их предпринимательской (инновационной) деятельности. Секреты производства (ноу-хау) - тайна несовместимая с диффузией.

Инновации приводят к созданию потребительской ценности и повышению производительности, а, следовательно, к росту бизнеса - это инициатива, благодаря которой люди и компании начинают движение к новым высотам. Без инноваций новые товары, новые услуги и новые бизнес-модели никогда бы не появились, и компании так и продолжали бы производить старые вещи старыми способами. [4, стр. 101]

Инновации, как эволюционные, так и радикальные (революционные), начинаются с настроя, что нет ничего совершенного, и что абсолютно всё можно улучшить. В случае эволюционных инноваций улучшается текущее положение вещей. В случае радикальных инноваций подвергается ревизии устоявшееся положение вещей и создаётся нечто абсолютно новое. Это близко к понятию реинжиниринг.

Инновация - является конечным результатом интеллектуальной деятельности человека, его фантазии, творческого процесса, открытий, изобретений и рационализации в виде новых или отличных от предшествующих объектов. Они характеризуются введением на рынок совершенно новых (усовершенствованных) продуктов (услуг) интеллектуальной деятельности человека, обладающих более высоким научно-техническим потенциалом, новыми потребительскими качествами, которые со временем в свою очередь становятся объектом для совершенствования.

Инновация -- это не всякое новшество или нововведение, а только такое, которое серьезно повышает эффективность действующей системы - всё прочее рационализация или оптимизация, улучшения или совершенствования, т.е. «текучка».

Инновация -- это результат инвестирования в разработку и получение нового знания, ранее не применявшейся идеи по обновлению сфер жизни людей (технологии, изделия, организационные формы существования социума, такие как образование, управление, организация труда, обслуживание, наука, информатизация, коммуникации и т. д.) и последующий процесс внедрения (производства) этого, с фиксированным получением дополнительной ценности (прибыль, опережение, лидерство, приоритет, коренное улучшение, качественное превосходство, креативность, прогресс).

Понятие инновационности можно отождествлять с понятием предприимчивости - бдительности к новым возможностям улучшения работы организа-ции (коммерческой, государственной, благотворительной, морально-этической).

А. Н. Цветков: «Нововведение - это процесс. В основе этого процесса практическая реализация чего-то нового, какого-то новшества».

Термин «инновация» происходит от латинского «innovato», что означает «обновление» или «улучшение». Само понятие innovation впервые появилось в научных исследованиях 19^го века. Понятие экономической инновации было разработано австрийским экономистом Йозефом Шумпетером в работе «The Theory of Economic Development» (1934). Й.Шумпетер трактует инновацию как новую научно-организационную комбинацию производственных факторов, созданную предпринимательским духом.

В 21^м веке инновации - это комбинации знаний и денег.

Соединение знаний и денег приводит к возникновению цепной реакции развития творческих свершений с созданием новизны, оригинальности, полезности и выделению энергии вдохновения, энтузиазма, радости и удовлетворённости. По аналогии с химией - это топливо и окислитель, т.е. необходимое и достаточное условие для горения и выделения энергии с совершением работы.

Неиспользуемых знаний уже избыток, а суть инновационной деятельности во введении знаний в хозяйственный оборот, следовательно, осталась единственная проблема, сдерживающая процветание человечества - нехватка денег, конкретнее инвестиций, т.е. сознательно вложенных средств в развитие бизнеса. Предприниматели рискуют потерять всё, реализуя инновационный проект, ибо они бизнес игроки по природе своей, а инвесторы рисковать не хотят, поэтому и деньги вкладывают в ростовщительство, например, зарабатывая на банковских процентах с перестраховкой от неудач или спикулируют на перепродаже ценных бумаг. [2, стр. 18]

Под инновацией (англ. innovation -- нововведение, новаторство) мы понимаем «инвестицию в новацию» как результат практического освоения нового процесса, продукта или услуги.

Новация (лат. novation -- изменение, обновление) представляет собой какое-то новшество, которого не было раньше: новое явление, открытие, изобретение, новый метод удовлетворения общественных потребностей и т.п.

Инновация представляет собой материализованный результат, полученный от вложения капитала в новую технику или технологию, в новые формы организации производства, труда, обслуживания, управления и т.п.

Период времени между появлением новшества и воплощением его в нововведение (инновацию) называется инновационным лагом, динамика сокращения которого по векам приведена в таблице 4.1.1.

В 21^м веке в результате прошедшей информационной революции инновационный лаг сократился кардинально до месяцев. Современные технологии поискового автоматизированного проектирования и конструирования позволяют выполнить вариантную разработку изделия за несколько часов с выдачей комплекта рабочей документации для изготовления опытного образца. Проблема рутинной работы больших коллективов конструкторов и проектировщиков снята.

Этап изготовления и всестороннего натурного испытания опытных образцов сведен до одного месяца. Доработка конструкции и изготовление мелкой серии продукции требует 1 месяц.

Наиболее трудоёмким сейчас и в будущем является этап маркетинговых исследований рынка с целью выявления потребностей в новом товаре, формулировании его потребительских свойств и разработке технического задания на проектирование.

1.3 Этапы инновационного процесса

Инновационный процесс можно определить как процесс последовательного превращения идеи в товар, проходящий этапы фундаментальных, прикладных исследований, конструкторских разработок, маркетинга, производства, наконец, сбыта, - процесс коммерциализации технологий.

Инновационный процесс может быть рассмотрен с различных позиций и с разной степенью детализации.

Во-первых, как параллельно-последовательное осуществление научно-исследовательской, научно-технической, инновационной, производственной деятельности и маркетинга.

Во-вторых, как временные этапы жизненного цикла нововведения от возникновения идеи до её разработки и распространения.

В-третьих, как процесс финансирования и инвестирования разработки и распространения нового вида продукта или услуги. В этом случае он выступает в качестве частного случая широко распространенного в хозяйственной практике инвестиционного проекта.

В общем виде инновационный процесс состоит в получении и коммерциализации изобретения, новых технологий, видов продуктов и услуг, решений производственного, финансового, административного или иного характера и других результатов интеллектуальной деятельности.

Рой Росвелл, автор статьи «Изменение характера инновационного процесса», выявляет несколько поколений моделей инновационного процесса [4, с. 36].

Линейный подход к определению инновационного процесса он относит к 1950-м - середине 1960-х гг., т.е. к первому поколению инновационного процесса, который подталкивается технологиями. Простой линейно-последовательный процесс с упором на роль НИОКР и отношением к рынку лишь как к потребителю результатов технической активности производства представлен на рис. 1.

Второе поколение инновационного процесса, по Росвеллу, относится к концу 1960-х - началу 1970-х гг. Та же линейно-последовательная модель, но с упором на важность рынка, на потребности которого реагируют НИОКР (рис. 2).

Третье поколение: начало 1970-х - середина 1980-х гг. Сопряжённая модель. В значительной степени комбинация первого и второго поколений с акцентом на связи технологических способностей и возможностей с потребностями рынка (рис. 3).

Четвертое поколение: середина 1980-х гг. - настоящее время. Это японская модель передового опыта. Отличается тем, что акцентирует внимание на параллельную деятельность интегрированных групп и внешние горизонтальные и вертикальные связи. Главное здесь в параллельной деятельности. Одновременная работа над идеей нескольких групп специалистов, действующих в нескольких направлениях. Это ускоряет решение задачи, ибо время реализации технической идеи и превращения её в готовую продукцию в современном мире - это очень важный аспект [1].

Рис. 1. Первое поколение инновационного процесса

Рис. 2. Второе поколение инновационного процесса

Рис. 3. Третье поколение инновационного процесса.

Пятое поколение: настоящее время - будущее. Это модель стратегических сетей, стратегическая интеграция и установление связей. Её отличие состоит в том, что к параллельному процессу добавляются новые функции. Это процесс ведения НИОКР с использованием систем вычислительной техники и информатики, с помощью которых устанавливаются стратегические связи.

Непосредственно инновационный процесс начинается с этапа проведения поисковых научно-исследовательских работ (НИР), в ходе которых происходит выдвижение научно-технических идей о материализации имеющихся теоретических знаний и открытий. Завершаются поисковые НИР обновлением и экспериментальной проверкой новых методов удовлетворения общественных потребностей. Все поисковые НИР проводятся как в академических учреждениях и вузах, так и в крупных научно-технических организациях промышленности персоналом высокой научной квалификации. Финансирование поисковых НИР осуществляется, в основном, из государственного бюджета и на безвозвратной основе. При этом многие поисковые НИР имеют бюджетное финансирование по заданиям из государственных программ по решению важнейших научно-технических проблем. В конечном итоге выигрывает общественное производство, так как результаты эволюции научного знания включаются в производительные силы в виде законченного решения важной научно-технической проблемы на основе экспериментальной проверки научно-технических идей.

Процесс создания и освоения новой техники начинается с фундаментальных исследований (ФИ), направленных на получение новых научных знаний и выявление наиболее существенных закономерностей. Цель ФИ - раскрыть новые связи между явлениями, познать закономерности развития природы и общества относительно к их конкретному использованию. ФИ делятся на теоретические и поисковые.

Результаты теоретических исследований проявляются в научных открытиях, обосновании новых понятий и представлений, создании новых теорий. К поисковым относятся исследования, задачей которых является открытие новых принципов создания идеи и технологий. Завершаются поисковые ФИ обоснованием и экспериментальной проверкой новых методов удовлетворения общественных потребностей. Все поисковые ФИ проводятся как в академических учреждениях и вузах, так и в крупных научно-технических организациях промышленности только персоналом высокой научной квалификации. Приоритетное значение фундаментальной науки в развитии инновационных процессов определяется тем, что она выступает в качестве генератора идей, открывает пути в новые области знания [2, стр. 17].

Следующий этап инновационного процесса - прикладные научно-исследовательские работы (ПИ). Их выполнение связано с высокой вероятностью получения отрицательных результатов. Возникает риск потерь при вложении средств в проведение прикладных НИР. Когда инвестиции в инновации имеют рисковый характер, они называются рискоинвестициями.

На третьем этапе выполняются разработки со стадиями - опытно-конструкторские (ОКР) и проектно-конструкторские работы (ПКР), связанные с разработкой аванпроектов, эскизно-техническим проектированием, выпуском рабочей конструкторской документации, изготовлением и испытанием опытных образцов. Эти работы проводятся как в специализированных лабораториях вузов, в КБ и на опытных заводах, так и в научно-производственных подразделениях крупных промышленных организаций. Источники финансирования их те же, что и на втором этапе, а также собственные средства промышленных организаций.

С целью уменьшения риска инвесторов финансирование ОКР целесообразно осуществлять в две стадии. На первой стадии финансируются работы, связанные с разработкой аванпроектов и эскизно-техническим проектированием. Здесь обычно выполняется общая компоновка макета проектируемого изделия и проводятся его стендовые испытания. Прогрессивность новшества оценивается по числу авторских заявок на изобретения при безусловном соответствии макета изделия заданным техническим требованиям.

Только лишь по результатам такого рода предварительной оценки можно принимать решение о целесообразности дальнейшего финансирования инновационного процесса. Продолжение финансирования на второй его стадии связано с разработкой рабочей конструкторской документации, изготовлением и испытанием опытных образцов новой продукции.

Обоснованность финансирования работ третьего этапа инновационного процесса по двум стадиям аргументируется тем, что инвестиции в ОКР имеют рисковый характер. При этом следует иметь в виду, что затраты на первой и второй стадиях соотносятся как 1,0:2,5. Поэтому, если предварительная оценка результатов работ после первой стадии финансирования свидетельствует об их неперспективности, то дальнейшее финансирование третьего этапа инновационного процесса можно и не проводить. Инвестору целесообразно ограничиться финансированием только эскизно-технического проектирования, тем самым избежав неоправданных затрат по заведомо отрицательным результатам работ на второй стадии финансирования.

Под опытно-конструкторскими работами (ОКР) понимается применение результатов ПИ для создания (или модернизации, усовершенствования) образцов новой техники, материала, технологии. ОКР - это завершающая стадия научных исследований, своеобразный переход от лабораторных условий и экспериментального производства к промышленному производству. К ОКР относятся: разработка определённой конструкции инженерного объекта или технической системы (конструкторские работы); разработка идей и вариантов нового объекта; разработка технологических процессов, т.е. способов объединения физических, химических, технологических и других процессов с трудовыми в целостную систему. [7, стр. 209]

В зависимости от сложности инновационного проекта (разработки и освоения нового вида продукции) задачи, решаемые на предварительном этапе инновационной деятельности, могут быть достаточно разнообразными. В частности, при разработке и освоении крупных инновационных проектов осуществляется системная интеграция результатов НИР, проводимых в разное время другими коллективами, отладка и доработка как отдельных подсистем, так и технологий в целом.

Исполнителями работ на предварительном этапе являются творческие коллективы ученых и инженерно-технических работников вузов, университетов, институтов РАН, государственных и научно-технических центров (НТЦ).

Практическая реализация результатов инновационной деятельности осуществляется на рыночном этапе, который включает: внедрение на рынок, расширение рынка, зрелость продукта и спад.

На четвертом этапе осуществляется процесс коммерциализации нововведения от запуска в производство и выхода на рынок и далее по основным фазам жизненного цикла товара. При запуске в производство требуются крупные инвестиции для реконструкции производственных мощностей, подготовки персонала, рекламной деятельности и др. На этом этапе инновационного процесса реакция рынка на нововведения ещё неизвестна и риски отторжения предлагаемого товара весьма вероятны. Поэтому инвестиции продолжают носить рисковый характер. На финансирование работ по четвертому этапу, связанных с освоением масштабного производства новой продукции, и последующее совершенствование технологии за счет нововведений-процессов потребуется в 6-8 раз больше затрат, чем на расходы, связанные с исследованиями и разработками. Увеличение затрат зависит от принятой масштабности освоения производства новой продукции (мелкосерийный, серийный или крупносерийный тип производства). Учитывая большие затраты на освоение масштабного производства новой продукции, на данном этапе инновационного процесса проводится эмиссия ценных бумаг. Она позволяет привлечь дополнительные инвестиции, обеспечить их прибыльное использование при условии поддержания конкурентоспособности продукции. Однако основным источником инвестиций являются собственные средства организаций, аккумулируемые в специальных фондах на эти цели, а также заёмные средства (банковские кредиты).

Финансирование работ по четвёртому этапу инновационного процесса может привести к организации технологического освоения неконкурентоспособной продукции, если ничего кардинально нового не будет создано на предыдущих трёх этапах. В условиях рыночных отношений такая продукция не найдёт покупателя, на неё не будет спроса. Четвертый этап инновационного процесса можно рассматривать как инвестиционный проект, ибо он совпадает со второй фазой жизненного цикла продукции, а затраты на его осуществление, как отмечалось выше, в 6-8 раз больше, чем на расходы по исследованиям и разработкам, проводимым на трёх первых этапах того же процесса. С другой стороны, если новшества, созданные на первых трех этапах инновационного процесса, позволяют организовать технологическое освоение и коммерциализацию новой продукции, не имеющей зарубежных аналогов или замещающей импортные товары, то государство принимает частичное участие в финансировании этих работ.

На стадии предсерийного производства выполняются опытные, экспериментальные работы. Экспериментальные работы направлены на изготовление, ремонт и обслуживание специального оборудования, необходимого для проведения научных исследований и разработок.

Стадии промышленного производства включают два этапа: собственно производство новой продукции и её реализация потребителям. Первый - это непосредственное общественное производство материализованных достижений научно-технических разработок в масштабах, определяемых запросами потребителей. Второй - доведение новой продукции до потребителя.

За производством инноваций следует их использование конечным потребителем с параллельным предоставлением услуг, обеспечение безаварийной экономической работы, а также необходимая ликвидация устаревшего и создание вместо него нового производства.

Уже на начальной стадии процесса руководство предприятия принимает в расчёт кривую жизненного цикла изделия, т.е. периоды её подъёма и снижения, обусловленные воздействием рыночной конкуренции [3, стр. 15].

В отличие от НТП инновационный процесс не заканчивается так называемым внедрением, т.е. первым появлением на рынке нового продукта, услуги или доведением до проектной мощности новой технологии. Этот процесс не прерывается и после внедрения, ибо по мере распространения (диффузии) новшество совершенствуется, делается более эффективным, приобретает ранее не известные потребительские свойства. Это открывает для него новые области применения и рынки, а следовательно, и новых потребителей.

Таким образом, этот процесс направлен на создание требуемых рынком продуктов, технологий или услуг и осуществляется в тесном единстве со средой: его направленность, темпы, цели зависят от социально-экономической среды, в которой он функционирует и развивается.

Сущность диффузных процессов на разных уровнях возникновения инновационной среды определяется равновесным распространением новшеств и нововведений в деловых циклах научно-технической, производственной и организационно-экономической деятельности, включая и сферу оказания услуг. В конечном счёте, диффузные процессы дают возможность занять доминирующее положение новому технологическому укладу в общественном производстве. При этом происходит структурная перестройка экономики. Когда большинство технологических цепей производства продукции и оказания услуг обновляются, деловые циклы развиваются в новом направлении под влиянием изменений в системе ценностей.

1.4 Виды инновационных проектов по основным типам

По предметно - содержательной структуре и по характеру инновационной деятельности проекты подразделяются на:

исследовательские; научно-технические; связанные с модернизацией и обновлением производственного аппарата; проекты системного обновления предприятия.

По уровню решения инновационные проекты подразделяются на:

международные; республиканские; региональные; отраслевые; отдельного предприятия.

По характеру целей проекта подразделяются на:

конечные - отражают цели, решения проблемы в целом; промежуточные.

По периоду реализации подразделяются на:

долгосрочные (более 5 лет); среднесрочные (до 5 лет); краткосрочные (1-2 года).

По типу инноваций подразделяются на:

новый продукт; новый метод производства; новый рынок; новый источник сырья; новая структура управления.

По виду удовлетворяемых потребностей, могут быть ориентированы на удовлетворение существующих потребностей или на создание новых потребностей;

По типу инноваций, могут быть:

ведение нового или усовершенствованного продукта; создание нового рынка; освоение нового источника сырья или полуфабрикатов; реорганизация структуры управления. [8, стр. 83]

С точки зрения масштабности решаемых задач инновационные проекты подразделяются следующим образом:

Монопроекты - проекты, выполняемые, как правило, одной организацией или даже одним подразделением; отличаются постановкой однозначной инновационной цели (создание конкретного изделия, технологии), осуществляются в жестких временных и финансовых рамках, требуется координатор или руководитель проекта;

Мультипроекты - представляются в виде комплексных программ, объединяющих десятки монопроектов, направленных на достижение сложной инновационной цели, такой, как создание научно-технического комплекса, решение крупной технологической проблемы, проведение конверсии одного или группы предприятий военно-промышленного комплекса; требуются координационные подразделения;

Мегапроекты - многоцелевые комплексные программы, объединяющие ряд мультипроектов и сотни монопроектов, связанных между собой одним деревом целей; требуют централизованного финансирования и руководства из координационного центра. На основе мегапроектов могут достигаться такие инновационные цели, как техническое перевооружение отрасли, решение региональных и федеральных проблем конверсии и экологии, повышение конкурентоспособности отечественных продуктов и технологий.

Таким образом, инновационный проект представляет собой сложную систему процессов, взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и стадиям. Инновационные проекты могут носить разный характер и отличаться по ряду классификационных признаков.



2. Финансирование инновационного процесса

2.1 Финансово-экономические показатели процесса инновации

Для оценки эффективности инвестиций используются следующие показатели:

Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:

где Э - эффективность инвестиций ВП₀, ВП₁ - валовый объем производства продукции соответственно при исходных и дополнительных инвестициях; И - сумма дополнительных инвестиций.

Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций:

где С₀,C₁ - себестоимость единицы продукции соответственно при исходных и дополнительных капитальных вложениях; Q₁ - годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций.

Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций:

где ТЕ₀,ТЕ₁ - соответственно затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных инвестиций.

Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:

где - соответственно прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций.

Срок окупаемости инвестиций

Динамические методы эффективности инвестиций

Срок окупаемости инвестиций.

Этот метод, являющийся одним из самых простых и широко распространенных в мировой учетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид [5] :

где n - число лет в расчетном периоде;

P_K - прибыль от инвестиции;

IC - исходные инвестиции.

Некоторые специалисты при расчете показателя РР все же рекомендуют учитывать временной аспект. В этом случае в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю WACC, а соответствующая формула для расчета дисконтированного срока окупаемости, DPP, имеет вид [5]:

где r - ставка процентов.

Очевидно, что в случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, т.е. всегда DPP > РР. Иными словами, проект, приемлемый по критерию РР, может оказаться неприемлемым по критерию DPP.

Достоинства метода:

Ш простота расчета;

Ш простота для понимания и традиции применения;

Ш соответствие общепринятым методам бухучета и, как следствие, доступность исходной информации.

Недостатки метода:

Ш привязка к данным бухгалтерского учета данным;

Ш не учитывает какую выгоду проекта за пределами срока окупаемости;

Ш не учитывается альтернативная стоимость используемых для ресурсов;

Ш неаддитивность (окупаемость проекта не равна сумме окупаемостей его этапов).

Метод чистой текущей стоимости.

1. Определяется текущая стоимость затрат (I₀), т.е. решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта.

2. Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF (кеш-флоу) приводятся к текущей дате [5]:

.

3. Текущая стоимость затрат (I₀) сравнивается с текущей стоимостью доходов (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость проекта (NPV) [5] :

.

Теперь дадим экономическую интерпретацию трактовки критерия NPV с позиции ее владельцев:

· если NPV < 0, то в случае принятия проекта ценность компании уменьшится, т.е. владельцы компании понесут убыток;

· если NPV = 0, то в случае принятия проекта ценность компании не изменится, т.е.благосостояние ее владельцев останется на прежнем уровне;

· если NPV > 0, то в случае принятия проекта ценность компании, а следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличатся.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение нескольких лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом [5]:

,

где n - число периодов получения доходов;

j - число периодов инвестирования средств в проект.

Зависимость между реальной и номинальной ставкой дохода можно выразить следующим образом [5]:

где r - необходимая реальная ставка дохода ( до поправки на инфляцию);

m - темп инфляции, который обычно измеряется индексом розничных цен;

d - необходимая денежная ставка дохода.

Достоинства метода:

Ш учитывает временную стоимость денег и риск конкретного инвестирования;

Ш учитывает весь срок функционирования проекта.

Недостатки метода:

Ш не показывает, на сколько реальная доходность по проекту превышает стоимость капитала;

Ш метод не позволяет сравнивать взаимоисключающие эффективные проекты с различающимися инвестиционными затратами и с разными сроками функционирования.

Индекс рентабельности инвестиций.

Этот метод является по сути следствием предыдущего. В отличие от чистой текущей стоимости индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений -- чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий IR очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений.

.

Достоинства метода:

Ш простота расчета;

Ш соответствие общепринятым методам бухучета и, как следствие доступность исходной информации;

Ш простота для понимания и традиционность использования.

Недостатки:

Ш не учитывается стоимость денег во времени;

Ш показатель учитывает относительные, а не абсолютные величины;

Ш не учитывается альтернативная стоимость используемых для проекта ресурсов;

Ш неаддитивность;

Ш привязка к данным бухгалтерского учета (обычно доход определяют как прибыль).

Внутренняя норма доходности.

Важным показателем, который применяется для оценки эффективности инвестиций, является внутренняя норма доходности (IRR), т.е. ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. Ее значение находят из следующего уравнения :



Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя "цена капитала" СС, под последним понимается либо WACC, если источник средств точно не идентифицирован, либо цена целевого источника, если таковой имеется. Именно с показателем СС сравнивается критерий IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если: IRR > СС, то проект следует принять;

IRR < СС, то проект следует отвергнуть;

IRR = СС, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Достоинства метода:

Ш показывает максимальную ставку платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой последний остается безубыточным;

Ш определяет нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат;

Ш объективность, отсутствие зависимости от абсолютных размеров инвестиций и широкий интерпретационный смысл.

Ограничения и недостатки метода:

Ш ограниченность в выборе из альтернативных проектов;

Ш при лимитированности капитала выбор должен строиться с учетом инвестиционных затрат, то есть по методу индекса рентабельности;

Ш рекомендации о приемлемости проекта должны учитывать восходящий или нисходящий вид функции NPV(k);

Ш множественность значений ВНД.

Средневзвешенный срок жизненного цикла инвестиционного проекта

Дюрация - это средневзвешенный срок жизненного цикла инвестиционного проекта или его эффективное время действия. Она позволяет привести к единому стандарту самые разнообразные по своим характеристикам проекты (по срокам, по количеству платежей в периоде, методам расчета причитающегося процента). В результате менеджеры получают сведения о том, как долго окупаются для компании инвестиции доходами, приведенными к текущей дате.

где PV_t - текущая стоимость доходов за n периодов до окончания срока действия проекта t - периоды поступления доходов.

2.2 Финансирование процесса реализации инновации

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности. В развитых странах финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных, так и из частных источников. Для большинства стран Западной Европы и США характерно примерно равное распределение финансовых ресурсов для НИОКР между государственным и частным капиталом. [13, стр. 79]

Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.

По видам собственности источники финансирования делятся на:

· государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций, имущество государственной собственности);

· инвестиционные, в т.ч. финансовые, ресурсы хозяйствующих субъектов, а также общественных организаций, физических лиц и т.д.

На уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования являются:

· собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов,

· привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем,

· заемные средства в виде внешнего (международных заимствований) и внутреннего долга государства (государственных облигационных и прочих займов).

На уровне предприятия источниками финансирования являются:

· собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства);

· привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.;

· заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.

· Основные организационные формы финансирования инновационной деятельности, принятые в мировой практике, представлены ниже:

Форма	Возможные инвесторы	Получатели заемных средств	Преимущества использования формы	Сложности использования формы в условиях нашей страны
Дефицитное финансирование	Правительства иностранных государств. Международные финансовые институты. Предприятия и организации	Правительство	Возможность государственного регулирования и контроля инвестиций	Нецелевой характер финансирования. Рост внешнего и внутреннего государственного долга. Увеличение расходной части бюджета
Акционерное (корпоративное) финансирование	Коммерческие банки. Институциональные инвесторы	Корпорации. Предприятия	Вариабельность использования инвестиций у корпорации (предприятия)	Нецелевой характер инвестиций. Работа только на рынке ценных бумаг, а не на рынке реальных проектов. Высокий уровень риска инвестора
Проектное финансирование	Правительства. Международные финансовые институты. Коммерческие банки. Отечественные предприятия. Иностранные инвесторы. Институциональные инвесторы	Инвестиционный проект. Инновационный проект	Целевой характер финансирования. Распределение рисков. Гарантии государств -- участников финансовых учреждений. Высокий уровень контроля	Зависимость от инвестиционного климата. Высокий уровень кредитных рисков. Неустойчивое законодательство и налоговый режим

Инновационный венчурный бизнес допускает возможность провала финансируемого проекта. Как правило, первые годы инициатор проекта не несет ответственности перед финансовыми партнерами за расходование средств и не выплачивает по ним процентов. Инвесторы рискового капитала первые несколько лет довольствуются приобретением пакета акций новой созданной фирмы. Если инновационная фирма начинает давать прибыль, то она становится основным источником вознаграждения вкладчиков рискового капитала. Зачастую венчурный капиталист становится собственником инновационного предприятия. [10, стр. 68]

Как правило, инвестору бывает весьма сложно выбрать вариант из предложенных инновационных проектов. Поэтому для минимизации проектных рисков и оптимизации параметров успешности проекта наиболее широко применяется портфельный подход.

Портфель инноваций должен содержать разнообразные проекты, крупные и мелкие, далекие и близкие по срокам, различные по назначению и принципам реализации. Это необходимо для оптимального внедрения инновации с высокой результативностью финансово-экономических показателей, а также для успешной стратегии конкуренции фирмы. Содержание портфеля должно достаточно часто подвергаться ревизии, пересмотру и обновлению.

2.3 Инновационная политика организации

Представляет собой определение руководством предприятия и его научно-техническими подразделениями целей инновационной стратегии и механизмов поддержки приоритетных инновационных программ и проектов предприятия.

Существуют два подхода к разработке и реализации научно-технической политики и процессу внедрения инновации на предприятии.

1. Когда движущими силами процесса являются фирмы-инноваторы, первыми внедряющие инновации на своих предприятиях; их действия стимулируются возможностью получения временных значительных прибылей. Данный подход связывает внедрение и последующее распространение инноваций с возможностью либо быстрого и существенного снижения издержек производства, либо скорого рыночного успеха, проявляющегося в резком росте спроса. При этом НТП представляет собой скачкообразное, прерывистое изменение технологии, замену прежних товаров новыми.

2. Когда процесс внедрения и последующего распространения новаций связан прежде всего с возможностью первоначального обеспечения лишь какого-то небольшого сегмента рынка и получения минимальной прибыли на этой основе. В дальнейшем научно-техническая политика, совместно с политикой маркетинга, ориентируется на последующее завоевание, может быть, и долгое, значительно большей доли рынка, что должно соответственно привести в будущем к увеличению прибыли. Такая научно-техническая политика предполагает наличие у предприятия долгосрочной и устойчивой стратегии в области НТП. При этом в расчет принимается не только рынок конкретной инновации, но и возможность развертывания сопряженных производств (это особенно важно при внедрении принципиально нового продукта, воздействующего на широкий спектр производственных и личных потребностей). При таком подходе НТП (в рамках отдельного предприятия) рассматривается не как скачкообразный процесс, а скорее как непрерывный процесс. [11, стр. 4]