Анализ процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностями (на примере ОАО "КМАпроектжилстрой")

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской и кредиторской задолженности

1.2 Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

1.3 Комплексное управление задолженностью предприятия

• 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОАО «КМАПРОЕКТЖИЛСТРОЙ»
• 2.1 Общая характеристика деятельности организации
• 2.2 Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
• 2.3 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности организации и ее оценка
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
• ВВЕДЕНИЕ
• В основе финансовой деятельности коммерческих предприятий лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных для производства и сбыта продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то есть с прибылью возвращаться предприятию. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков платежей. Кредиторская задолженность как долговое обязательство организации всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле.
• Актуальность выбранной темы курсовой работы состоит в том, что эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью является неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия. От умения правильно распоряжаться дебиторской и кредиторской задолженностью зависят все стороны его деятельности.

Учитывая актуальность темы, целью работы является анализ и оценка процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ОАО «КМАпроектжилстрой».

Для достижения поставленной цели требуется решение ряда задач:

1. рассмотреть сущность и виды дебиторской и кредиторской задолженности;

2. рассмотреть основные методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

3. рассмотреть направления комплексного управления задолженностью предприятия;

4. изучить общую характеристику деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой»;

5. провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «КМАпроектжилстрой»;

6. оценить эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «КМАпроектжилстрой».

Объектом исследования в курсовой работе является процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностями на ОАО «КМАпроектжилстрой».

Предметом исследования являются состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

Информационной базой исследования являются данные бухгалтерских отчетов ОАО «КМАпроектжилстрой» за 2009-2011гг., представленные в приложениях к курсовой работе.

Теоретическую и методологическую основу данной работы составили труды западных ученых, а также труды ведущих российских ученых в области финансового менеджмента, бухгалтерского учета,экономического анализа, таких как Абрютина М.С., Басовский Л.Е., Братухина О.А., Бригхен Ю., Гиляровская Л.Т., Грачев А.В., Ивашкевич В.В., Ковалев В.В., Никитина И.В., Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Савицкая Г.В., Эрхардт М., и другие.

В первой главе курсовой работы рассмотрены теоретические аспекты формирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Для этого были рассмотрены понятие, сущность, виды, методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности. А также рассмотрены аспекты комплексного управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.

Во второй главе работы проанализирован уровень управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии ОАО «КМАпроектжилстрой». Для этого была предоставлена общая характеристика предприятия ОАО «КМАпроектжилстрой», рассмотрены динамика, общее состояние и эффективность управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской и кредиторской задолженности

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.[9,с.4]

Термин "обязательства" в первоначальном значении - это отношения, в силу которых одна сторона обязана совершить в пользу другой стороны определенные действия. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности к ним относятся экономические обязательства хозяйствующего субъекта, которые признаны и оценены в соответствии с общепринятыми правилами бухгалтерского учета. К основным видам долговых обязательств относится дебиторская и кредиторская задолженность.

Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами.

Кредиторская задолженность - это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с моментом перехода права собственности на них либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т. п. [1, с.21]

Дебиторская задолженность - важная составляющая часть оборотного капитала. Текущие активы этого типа часто составляют значительную долю в структуре баланса предприятия.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

- дебиторская задолженность по полученным векселям;

- дебиторская задолженность по расчетом с бюджетом;

- дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

- прочие виды дебиторской задолженности.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид выпускаемой продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукции, принятая на предприятии система расчетов и т. д.

Процесс управления дебиторской задолженностью, с одной стороны, является частью маркетинговой политики предприятия, с другой - составляющей финансового управления деятельностью предприятия. Задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью как активами предприятия с целью оптимизации ее размера и обеспечения своевременной индексации долга.

Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности - временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем.[16,с.159]

С позиций финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, "нормальный" рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может привести также к потере ликвидности.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник используемых заёмных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.[5, с.202]

В рамках анализа кредиторской задолженности осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.[8,с.201]

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют задолженности по:

1. перечислениям взносов на страхование имущества предприятия;

2. перечислением взносов на личное страхование персонала;

3. поставщикам и подрядчикам;

4. векселям к уплате;

5. дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации;

6. перечислениям налогов в бюджеты разных уровней;

7. учредителям по выплате доходов;

8. полученным авансам;

9. отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.

В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

1. перед поставщиками и подрядчиками (остатки по состоянию на отчетную дату по кредиту счетов 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" и 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами");

2. перед персоналом организации (остаток по кредиту счета 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда");

3. перед бюджетом (остаток по кредиту счета 68 "Расчеты по налогам и сборам");

4. перед государственными внебюджетными фондами (кредитовый остаток по счету 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению");

5. по полученным займам и кредитам (остатки по кредиту счетов
66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" и 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам");

6. перед прочими кредиторами (кредитовые остатки по счетам:
71 "Расчеты с подотчетными лицами", 73 "Расчеты с персоналом по прочим операциям" и другие).

Кредиторская задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую ситуацию. В первую очередь это проявляется на снижении налоговых поступлений в бюджет.

Финансовые проблемы многие по-прежнему стремятся решить с помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов, сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных кредитов.

Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий.

Основные задачи при управлении на данном этапе - анализ финансового состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности.[3,с.163].

1.2 Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Эффективная организация анализа и управление дебиторской задолженностью решает следующие задачи, стоящие перед предприятием:

- обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

- соблюдение допустимых размеров дебиторской и кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;

- обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

- определение политики предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.[18,с.425]

Савицкая Г. В. считает, что в процессе анализа составления расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования задолженности; для анализа дебиторской задолженности используются данные II раздела актива баланса, а кредиторской - V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.^1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ОАО «Новое знание», 2009. - 687 с. [18,с.425]

Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской; кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию; авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.[3,с.166]

В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Целесообразно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам образования (до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес., от 6 мес.
до 1 года, свыше 1 года). И это понятно. Ведь продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения дебиторской задолженности. [3,166 c.]

Таким образом, основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

- проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;

- проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

- проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

- проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений;

- разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности. [5,с.203]

Рассмотрим порядок расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа дебиторской задолженности (табл. 1.1)

Таблица 1.1 Основные показатели для оценки дебиторской задолженности

Название формулы	Расчет	Обозначения
1	2	3
Средняя дебиторская задолженность		ДЗ - кредиторская задолженность
Оборачиваемость дебиторской задолженности		ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности; Вр - Выручка от реализации продукции; СДЗ - Средняя дебиторской задолженность
Период погашения дебиторской задолженности		ППДЗ - период погашения дебиторской задолженности
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов		ДЗакт - доля дебиторской задолженности в текущих активах; Та - текущие активы
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов		ДДЗсомн - доля сомнительной дебиторской задолженности ДЗсомн - сомнительная дебиторская задолженность

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей (табл. 1.2)

Таблица 1.2 - Основные показатели для оценки кредиторской задолженности

Название формулы	Расчет	Обозначения
1	2	3
Средняя кредиторская задолженность		КЗ - кредиторская задолженность
Оборачиваемость кредиторской задолженности		Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности; Вр - Выручка от реализации продукции; Скз - Средняя кредиторская задолженность
Период погашения кредиторской задолженности		ППКЗ - период погашения кредиторской задолженности

При снижении объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

Для предотвращения неплатежей предприятия предоставляют скидки с договорной цены при досрочной оплате. Существуют следующие формы досрочного погашения дебиторской задолженности:

1. продажа долгов банку (факторинг);

2. получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);

3. учет векселей (дисконт).

Анализ дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального ущерба, начисленного возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам, предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты).[3,с.170]

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.

В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Тдз > Ткз. [3,с.167].

1.3 Комплексное управление задолженностью предприятия

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами - важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволит своевременно и в полном объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы. [14,с.57]

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов. [15,с.299]

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.[17,с.308]

Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.[11,с.271]

Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотного капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющимися по существу ценными бумагами. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным элементом планирования движения средств является процедура управления дебиторской задолженностью. В компании необходимо разрабатывать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии.[13,с.167]

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная работа с просроченной дебиторской задолженностью.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.[1,с.33] кредиторский дебиторский задолженность

2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖНОСТИ ОАО «КМАПРОЕКТЖИЛСТРОЙ»

2.1 Общая характеристика деятельности организации

Открытое акционерное общество “КМАпроектжилстрой” основано в апреле 1974 года. Председатель совета директоров - Лоор Карл Карлович. Генеральный директор - Ракитин Анатолий Михайлович. Основной вид деятельности: жилищно-коммунальное и промышленное строительство, выпуск строительных материалов и конструкций, проектирование, торговля.

ОАО «КМАпроектжилстрой» - многопрофильная строительная организация с более чем 38-летним опытом работы на рынке строительной индустрии. Созданный в 1974 году тогда ещё трест «КМАжилстрой» успешно развивался вместе с флагманом отечественной металлургии - Оскольским электрометаллургическим комбинатом, Стойленским и Лебединским горно-обогатительными комбинатами. В 1987 году к тресту присоединились Домостроительный комбинат, завод железобетонных конструкций, автобаза, база механизации, образовав проектно-строительное объединение «КМАпроектжилстрой». Коллектив ПСО насчитывал в то время 3700 рабочих и 670 инженерно-технических работников и служащих. Эти люди стояли у истоков того, что сегодня именуется ОАО «КМАпроектжилстрой».

Особенностью Компании является замкнутый цикл строительства. Все, от архитектурного замысла, до эксплуатации сданных микрорайонов под ключ, выполняется подразделениями компании численностью работающих более 1000 человек. . Гарантия современного и качественного строительства - более чем 38-летний опыт работы на строительном рынке жилья. Основной отличительной чертой является то, что «КМАпроектжилстрой» выступает одновременно в качестве проектировщика, инвестора, заказчика и генерального подрядчика. Такой комплексный подход позволил профессионально осуществлять реализацию строительных проектов любой сложности. Компания несет полную ответственность за отдельно построенный дом и за микрорайон в целом.

Основные направления деятельности:

- строительство жилья и его реализация (функции инвестора - застройщика);

- подрядная деятельность - выполнение строительно-монтажных работ по строительству объектов;

- выпуск и реализация строительных материалов и конструкций, произведенных на собственной базе стройиндустрии.

Имеется мощная производственная база:

- проектное управление;

- строительно-монтажные управления, с выполнением объемов работ на объекте под ключ;

- управление механизации с полным парком строительной техники;

- автотранспортное предприятие;

- завод строительных материалов и конструкций по производству деталей крупно - панельного домостроения, сборного ж/бетона, по выпуску оконных блоков ПВХ, м/конструкций, бетона и раствора;

- энергоуправление;

- управление производственной комплектации.

Производственный потенциал ОАО «КМАпроектжилстрой» позволяет реализовывать проекты жилищного, социального, промышленного назначения любой категории сложности от инвестирования и проектирования до ввода объекта в эксплуатацию.

За более, чем 38 лет работы КМАпроектжилстроем введено около 3,18 млн. м² жилья - примерно 75% того жилищного фонда, которым располагает сегодня г. Старый Оскол.

Возведены:

- объекты здравоохранения - больница на 610 мест, поликлиника на 2250 посещений в год;

- детские дошкольные учреждения на 10820 мест, школы на 21348 учащихся;

- дворцы культуры и кинозалы на 4350 мест;

- плавательные бассейны;

- подземные и надземные многоэтажные гаражи;

- уникальные по своему архитектурному решению Бизнес-центр - 16 тыс. м², торговый центр - 15 тыс. м²;

- дворец спорта - 18911 м² с полем для игры в гольф на площади 9,93 Га.;

- дворец торжественных церемоний;

- здания офисов Внешторгбанка в г. Белгород и Сберегательного банка в г. Новый Оскол;

- киноконцертный зал университета в г. Белгород.

В 1994 году КМАпроектжилстрой участвовал и выиграл среди 215 предприятий-претендентов тендер, предусматривающий строительство 106 квартир для офицеров Российской Армии, организованный Агентством Соединенных Штатов по международному развитию «USAID».

ОАО "КМАпроектжилстрой" является учредителем следующих обществ:

- ЗАО "Улыбка" (дата регистрации 22.07.1999 г.);

- ЗАО "Строительный центр" (дата регистрации 02.11.1999 г.).

Совместно с другими юридическими и физическими лицами ОАО "КМАпроектжилстрой" были созданы следующие общества:

- ООО “КМАметалл” (дата регистрации 2.11.2005);

- ЗАО "Старооскольская опалубка" (дата регистрации 30.12.1999 г.);

- ООО "Грация" (дата регистрации 16.12.2002 г.);

- ООО "Дворец спорта" (дата регистрации 18.12.2003 г.);

- Некоммерчекое партнерство "Союз Белгородских строителей" (дата регистрации 13.03.2004 г.);

- ООО "Частное охранное предприятие "Гарант" (дата регистрации 28.04.2004 г.);

- ООО "Ледовый дворец" (дата регистрации 03.11.2004 г.);

- ООО "Старооскольский Гольф-Клуб" (дата регистрации 16.02.2007 г.);

- ООО "МАНАК-АВТО" (дата регистрации 09.07.2008 г.).

Многие работники предприятия имеют высокие государственные награды, звания «Почетный строитель России» и «Заслуженный строитель Российской Федерации», а также работают 3 члена Союза архитекторов России.

В марте 2003 года Федеральный лицензионный центр при Госстрое РФ включил ОАО «КМАпроектжилстрой» в реестр «Лучшие предприятия инвестиционного комплекса России».

Строительство самых сложных объектов на территории Белгородской области поручается, как правило, КМАпроектжилстрою. И это не случайно. Объекты, возводимые предприятием сегодня, отвечают всем требованиям времени и мировым стандартам. Этому способствуют постоянное освоение самых новых технологий, использование современных строительных материалов, творческий поиск и нестандартные решения.

Среди заказчиков:

- Cтойленский горно-обогатительный комбинат;

- кондитерская фабрика «Славянка»

- ОАО Внешторгбанк;

- ассоциация «Промагро»;

- администрация города.

Спектр производственной программы ОАО «КМАпроектжилстрой» на ближайшую перспективу - это объекты массовой застройки микрорайона «Степной», элитные жилые дома и комплексы.

Чтобы обеспечить свой вклад во всевозрастающую программу жилищного строительства на территории города Старый Оскол и Белгородской области, КМАпроектжилстрой способен производить сегодня до 100 тыс. м² жилья в год.

Принцип деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой» - это, прежде всего, качество, ориентир на мировые стандарты в организации строительного процесса, стремление к постоянному совершенствованию своей продукции, закладка основ дальнейшего развития своего потенциала и имиджа.

2.2 Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной. [7,с.52]

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности (Приложение 1 - 3) предприятия за 2009-2011 гг.

Таблица 2.1 - Анализ динамики, структуры дебиторской задолженности ОАО «КМАпроектжилстрой»

Статьи баланса	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г	Отклонение 2011 г. от 2010 г
				Абсолоткл.	Темпы прироста	Абсол. откл.	Темпы прироста	Абсол. откл.	Темпы прироста
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Долгосроч. дебиторская задолж. - всего	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосроч.дебиторская задолж. - всего	20683	22876	231568	2193	10,6	210885	1019,6	208692	912,3
в том числе Покупатели и заказчики	20683	22876	231568	2193	10,6	210885	1019,6	208692	912,3
Итого	20683	22876	231568	2193	10,6	210885	1019,6	208692	912,3

При анализе данных представленных в таблице 2.1 можно отметить, что на предприятии в течение последних трех лет присутствует только краткосрочная задолженность, которая состоит из задолженности покупателей и заказчиков, причем такое соотношение сохраняется на протяжении всего анализируемого периода.

В общем, объемы дебиторской задолженности выросли на 210885 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. или на 1019,6 % и на 208692 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. или на 912,3 %, а также на 2193тыс. руб. в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными со снижением продаж в недвижимости, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.

Далее проведем анализ кредиторской задолженности предприятия.

Для проведения анализа кредиторской задолженности предприятия в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность предприятия за 2009-2011 гг.

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности предприятия проведем при помощи таблицы 2.2.

При анализе данных представленных в таблице 2.2 можно отметить, что кредиторская задолженность за последние три года возросла на
151493 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. или на 512,1 % и на
85239 тыс. руб. или на 88,9 % по сравнению с 2010 г., а также в 2010 г. на
66254 тыс. руб. или на 223,9 % по сравнению с 2010 г.

За анализируемый период в структуре кредиторской задолженности произошли изменения:

- в 2011 г. резко возросла прочая задолженность на 55275 тыс. руб. или на 1611,5 % по сравнению с 2009 г. и на 57198 тыс. руб. или 1665,6 %. Однако отклонения 2011г. от 2010 г. показали снижение на 1923 тыс. руб. или на 3,2 %;

- на конец 2011 г. возросли обязательства перед поставщиками и подрядчиками на 83851 тыс. руб. или на 21836,2% по сравнению с 2009 г., на 72504 тыс. руб. или на 618,1 % по сравнению с 2010 г., а также в 2010 г. на 11347 тыс. руб. или на 2954,9 % по сравнению с 2009 г.;

- возросла задолженность перед персоналом организации на 834 тыс. руб. или на 5,5 % в 2011 г. по сравнению с 2010 г., на 2410 тыс. руб. или 17,8 % по сравнению с 2009 г., и в 2010 г. на 1576 тыс. руб. или на 1013,4 % по сравнению с 2009 г.;

- задолженность по налогам и сборам в 2010 г. снизилась на 3796 тыс. руб. или на 31,7 % по сравнению с 2009г., а затем возросла в 2011 г. на 13824 тыс. руб. или 165,9 % по сравнению с 2010 г. и на
9957 тыс.руб. или на 81,6 % по сравнению с 2009 г.

Таблица 2.2 - Анализ динамики, структуры кредиторской задолженности ОАО «КМАпроектжилстрой»

Статьи баланса	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г	Отклонение 2011 г. от 2010 г
				Абсол. откл.	Темпы прироста	Абсол. откл.	Темпы прироста	Абсол. откл.	Темпы прироста
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Кредитор. задолж.: всего	29585	95839	181078	66254	223,9	151493	512,1	85239	88,9
в том числе: поставщики и подрядчики	384	11731	84235	11347	2954,9	83851	21836,2	72504	618,1
перед персоналом организации	13576	15152	15986	1576	1013,4	2410	17,8	834	5,5
задолж. по налогам и сборам	12195	8328	22152	-3867	-31,7	9957	81,6	13824	165,9
прочая	3430	60628	58705	57198	1665,6	55275	1611,5	-1923	-3,2

Таким образом, в анализируемом периоде наибольшими темпами прироста характеризуются задолженность перед персоналом организации, перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом.

Однако необходимо помнить, что кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

Необходимо провести анализ сопоставления сумм дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью. Для этого рассмотрим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения суммы д/з над кр/з 2009 г.	Изменения суммы д/з над кр/з 2010 г.	Изменения суммы д/з над кр/з 2011 г.
				Абсол. откл.	Темпы прироста	Абсол. откл.	Темпы прироста	Абсол. откл.	Темпы прироста
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Сумма дебитор. задолж.	20683	22876	231568	-8902	-30,1	-72963	-76,1	50490	27,9
Сумма кредитор. задолж.	29585	95839	181078

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие в 2009 г. и в 2010 г. имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 8902 тыс.руб. или на 30,1 % в 2009 г., на 72963 тыс.руб. или на 76,1 % в 2010 г. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

В 2011 г. предприятие имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская стала превышать кредиторскую на 50490 тыс. руб. или на 27,9 %.

Таким образом, предприятие стало предоставлять своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

2.3 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности организации и ее оценка

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

1. средняя дебиторская задолженность;

2. оборачиваемость дебиторской задолженности;

3. период погашения дебиторской задолженности;

4. доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

Для более удобного рассмотрения рассчитанных показателей используем таблицу 2.4.

При анализе таблицы 2.4 можно отметить:

- средняя дебиторская задолженность увеличилась в 2011 на 105442,5 тыс.руб. по сравнению с 2010 г. и на 106302.5 тыс. руб. по сравнении с 2009 г., в 2010 г. на 860 тыс.руб. по сравнению с 2009 г.;

- оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось в 2011 г. на 19,8 оборотов по сравнению с 2010 г. и на 35,1 оборот по сравнению с 2009 г., в 2010 г. на 15,3 оборотов по сравнению с 2009 г.;

- период погашения дебиторской задолженности увеличился в 2011 г. на 31,3 дней по сравнению с 2009 г. и на 26,9 дней по сравнению с 2010 г., в 2010 г. на 4,4 дней по сравнению с 2009 г.;

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась в 2011 г. на 5,7 % по сравнению с 2010 г. и на 5,8 % по сравнению с 2009 г., в 2010 г. на 0,1 % по сравнению с 2009 г.

Таким образом, наблюдаемое уменьшение числа оборотов совершаемых дебиторской задолженностью и как следствие увеличение продолжительности одного оборота носит отрицательный характер, вместе с тем увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

Таблица 2.4 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «КМАпроектжилстрой» за 2009-2011 г.г.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонения 2010 г. от 2009 г.	Отклонения 2011 г. от
					2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Средняя дебиторская задолженность (Сдз), тыс. руб.	20919,5	21779,5	127222	860	106302.5	105442,5
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз), обор.	44,2	28,9	9,1	-15,3	-35,1	-19,8
3. Период погашения дебиторской задолженности (Ппдз), дн.	8,1	12,5	39,4	4,4	31,3	26,9
4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (ДЗакт), %	0,6	0,7	6,4	0,1	5,8	5,7

Однако с другой стороны, возможно предприятие в 2011 г. начало активно предоставлять потребительский кредит населению на более выгодных условиях.

Далее проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, так как для принятия управленческих решений руководству предприятия необходимо иметь в распоряжении информацию, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

1. средняя кредиторская задолженность;

2. оборачиваемость кредиторской задолженности;

3. период погашения кредиторской задолженности.

Для более удобного рассмотрения рассчитанных показателей используем таблицу 2.5. При анализе таблицы 2.5 можно отметить:

- средняя кредиторская задолженность увеличилась в 2011 г. на 75747 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. и на 79519,5 тыс.руб. по сравнению с 2009 г., а в 2010 на 3772,5 тыс.руб. по сравнению с 2009 г.;

- оборачиваемость кредиторской задолженности снизилось в 2011 г. на 1,6 оборот по сравнению с 2010 г. и на 7,3 оборота по сравнению с 2009 г., а в 2010 г. на 5,7 оборот по сравнению с 2009 г.;

- длительность оборота кредиторской задолженности увеличилась в 2011 г. на 6,9 дня по сравнению с 2010 г. и на 19,9 дня по сравнении с 2009 г., а в 2010 г. на 13 дней по сравнению с 2009 г..

Данные изменения носят отрицательный характер, так как наблюдается уменьшение числа оборотов совершаемых кредиторской задолженностью и как следствие, увеличение продолжительности одного оборота.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может означать:

- проблемы с оплатой счетов по поставщикам и подрядчикам;

- организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Таблица 2.5 - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО «КМАпроектжилстрой» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г.	Отклонение 2011 г. от
					2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.	58939	62711,5	138458,5	3772,5	79519,5	75747
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности, обор.	15,7	10,0	8,4	-5,7	-7,3	-1,6
3. Длительность оборота кредиторской задолженности, дни.	22,9	35,9	42,8	13	19,9	6,9

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Коэффициент текущей задолженности рассчитывается по следующей формуле:

К = (2.1)

Коэффициент текущей задолженности на основе данных ОАО «КМАпроектжилстрой» составит:

К _{тек. з.} (2009) = 0,355

К _{тек. з.} (2010) = 0,347

К _{тек. з.} (2011) = 0,92

Коэффициент текущей задолженности на 2010 г. незначительно снизился, а в 2011 г. значительно вырос на 0,573. Он свидетельствует о превышении кредиторской задолженности над дебиторской.

Однако можем предположить, предприятие в 2011 г. начало активно предпринимать меры по оптимизации задолженности, что свидетельствует коэффициент текущей задолженности, приближен к 1 (0,92).

Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые ОАО «КМАпроектжилстрой» меры по возврату кредиторской задолженности эффективны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под дебиторской задолженностью понимаются задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Таким образом, во второй главе данной курсовой работы был проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО «КМАпроектжилсторой» за 2009-2011 гг.

В процессе анализа было выявлено, что:

- в общем, объемы дебиторской задолженности выросли на
210885 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. или на 1019,6 % и на
208692 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. или на 912,3 %, а также на 2193тыс. руб. в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными со снижением продаж в недвижимости, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности;

- кредиторская задолженность за последние три года возросла на 151493 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. или на 512,1 % и на 85239 тыс. руб. или на 88,9 % по сравнению с 2010 г., а также в 2010 г. на 66254 тыс. руб. или на 223,9 % по сравнению с 2010 г.;

- в 2009 г. и в 2010 г. имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 8902 тыс. руб. или на 30,1 % в 2009 г., на 72963 тыс. руб. или на 76,1 % в 2010 г. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.);

- в 2011 г. предприятие имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская стала превышать кредиторскую на 50490 тыс. руб. или на 27,9 %. Таким образом, предприятие стало предоставлять своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

- оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось в 2011 г. на 19,8 оборотов по сравнению с 2010 г. и на 35,1 оборот по сравнению с 2009 г., в 2010 г. на 15,3 оборотов по сравнению с 2009 г.;

- период погашения дебиторской задолженности увеличился в 2011 г. на 31,3 дней по сравнению с 2009 г. и на 26,9 дней по сравнению с 2010 г., в 2010 г. на 4,4 дней по сравнению с 2009 г.;

- оборачиваемость кредиторской задолженности снизилось в 2011 г. на 1,6 оборот по сравнению с 2010 г. и на 7,3 оборота по сравнению с 2009 г., а в 2010 г. на 5,7 оборот по сравнению с 2009 г.;

- коэффициент текущей задолженности на 2010 г. незначительно снизился, а в 2011 г. значительно вырос на 0,573. Он свидетельствует о превышении кредиторской задолженности над дебиторской.

Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые ОАО «КМАпроектжилстрой» меры по возврату кредиторской задолженности эффективны.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина, М.С. Анализ финансовой деятельности предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие.-5-е издание, исправ. и перераб./ М.С. Абрютина, А.В.Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 422 с.

2. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2008. - 240 с.

3. Братухина, О.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие - М.: КноРус, 2010.-240 с.

4. Бригхен, Ю.,Эрхардт, М. Финансовый менеджмент[Текст]:10-е изд./пер. с англ.под ред. к.э.н. Е.А.Дорофеева. - СПб.:Питер, 2009. - 960 с.

5. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби; Проспект, 2008. - 360 с.

6. Глекова, Н.Л. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие /Н.Л. Глекова, И.Е.Ровенских.- Воронеж: ЦНТИ,2010. - 235 с.

7. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А, Анализ финансовой отчетности [Текст]: практикум, 2-е перераб. - М.: Дело и сервис, 2008. - 144 с.

8. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия [Текст]: учебное пособие - М.: Инфра - М, 2008. - 332 с.