Оценка вероятности банкротства ОАО "Интерэлектроинжиниринг"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОЦЕДУР БАНКРОТСТВА

1.1 Сущность и виды несостоятельности (банкротства)

1.2 Процедуры банкротства по финансовому оздоровлению предприятия

1.3 Иные процедуры банкротства предприятий

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «ИНТЕРЭЛЕКТРОИНЖИНИРИНГ» РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ

2.1 Характеристика ОАО «Интерэлектроинжииринг» как объект исследования

2.2 Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг»

2.3 Программа развития ОАО «Интерэлектроинжиниринг»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Для современной рыночной экономики России, в настоящее время, стал наиболее актуален институт несостоятельности (банкротства).

Опираясь на опыт развитых стран, можно говорить о том, что институт банкротства служит неким стимулом обеспечения эффективной деятельности предприятия.

Мapкoм Xoyмaнoм былo вepнo пoдмeчeнo: «Hecocтoятeльнocть пpeдcтaвляeт coбoй нe пpaвoвyю, a кoммepчecкую пpoблeмy, но коммерческую проблему, которую надо решать в правовых рамках. Для успешного решения её нормативные положения должны применяться с учетом возникшей коммерческой ситуации».

Как подчеркнула С.Миерманова в своей статье, что для разработки современных законодательных актов по несостоятельности (банкротству) было недостаточно как теоретического, так и практического знания опытных юристов. Ряд кризисов, пережитых Россией в конце XX и начале XXI века подготовили основу для создания современной законодательной базы.

При изучении выбранной мной литературы относительно института несостоятельности (банкротства) и его процедур, спектр нужного мне материала оказался достаточно широким и это объясняется тем, что в последнее время вопрос о таком явлении как банкротство очень остр и актуален.

Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена тем, что, во-первых, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, в ситуации, когда многие предприятия уже давно можно было бы назвать банкротами и перераспределить средства в более эффективное производство, что способствовало бы оздоровлению российского рынка. Во-вторых, институт несостоятельности является одной из наиболее динамичных систем, претерпевающей ряд изменений: пересмотр правовых норм, поиск компромисса интересов должников, кредиторов, общества и государства.

Основной целью курсовой работы является оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг»

Основными задачами данной курсовой работы являются: рассмотрение понятия банкротства и его видов; процедур банкротства на финансовое оздоровление и иных процедур несостоятельности.

Объектом исследования является ОАО «Интерэлектроинжиниринг», предметом - финансовые отношения предприятия в условиях несостоятельности (банкротства)

Данная курсовая работа состоит из 2 глав и 6 параграфов. В первой главе рассматривается сущность банкротства, его виды и процедуры, применяемые на финансовое оздоровление предприятия, ликвидационные и иные процедуры. банкротство несостоятельность финансовый должник

Во второй главе проанализированы модели оценки вероятности банкротства предприятия ОАО «Интерэлектроинжиниринг» г. Иванова на основе его бухгалтерского баланса и приложений к нему. Сформулирована программа его развития.

Источниками для данной курсовой работы послужили: нормативно-правовая база, учебники, учебные пособия, научные журналы, методические материалы по анализу практикующих юристов, рассматривающих проблему банкротства, а так же бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и движении капитала ОАО «Интерэлектроинжиниринг».



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОЦЕДУР БАНКРОТСТВА

1.1 Сущность и виды банкротства

Для того чтобы тщательно разобраться в данной проблеме необходимо понять, что же представляет из себя «банкротство» и его субъекты.

Как говорит нам нормативно-законодательная база в лице ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», банкротство - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворит требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

По мнению, Г.В.Савицкой, банкротство представляет собой подтвержденную документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Взяв в совокупность оба определения, получаем:

Банкротство - документально подтвержденное, признание арбитражного суда о неспособности должника выплачивать свои долговые обязательства и ассигновать свою текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Стоит понять, кто же такие «кредиторы», «должник» и что такое «денежное обязательство» и «обязательные платежи».

Должник - гражданин, в т.ч. индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, оказавшееся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и(или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного ФЗ.

Кредиторы - лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы, уплачиваемые в бюджет соответствующего уровня бюджетной системы РФ и(или) государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определяемые законодательством РФ.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ, бюджетным законодательством РФ основанию. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный Закон от 26 октября 2002г. №127

Своевременное распознавание и предотвращение появление банкротства предприятия - залог его успешной деятельности и предостережение от ненужных рисков. Необходимо понять «природу» банкротства, откуда же произрастает «корень зла»?

В основе своей, причины банкротства делятся:

1.Внешние факторы

-Экономические (кризисное состояние экономики страны, спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, изменение конъюнктуры рынка);

-Политические (политическая нестабильность общества, разрыв экономических связей, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство антимонопольной политики);

-Усиление международной конкуренции в связи с развитием НТП;

-Демографические (численность, состав, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, платежеспособность населения)

2.Внутренние факторы

- Дефицит оборотного капитала;

-Низкий уровень технологий и организации производства;

- Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности;

-Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции;

-Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, ведущие к увеличению финансовых расходов; Савицкая, Г.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник/под ред. Г.В.Савицкой. Минск.-- ООО «Новое знание», 2008г.[6,108]

-Стратегия предприятия;

-Ресурсы и их использование предприятием;

Помимо данной распространенной классификации так же выделяются качественные и количественные факторы.

3.Качественные

-Неспособность предприятия грамотно контролировать расходы;

-Неспособность погасить просроченные обязательства;

-Неквалифицированное управление компанией;

-Неспособность перестраивать производство в зависимости и с учетом желаний потребителей;

4.Количественные

-Высокий показатель отношения долговых обязательств к акционерному капиталу;

-Незначительный доход на инвестиции;

-Неспособность поддерживать необходимый уровень внеоборотных активов;

-Малый коэффициент покрытия процента;

-Нестабильная прибыль

Разобравшись в причинах банкротства, можно проанализировать, когда же субъект начинает считаться несостоятельным:

1.Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2.Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Условия и порядок признания предприятия банкротом закреплены в ФЗ «О несостоятельности и банкротстве.

B ycлoвияx нecтaбильнoй pынoчнoй экoнoмики, инcтитут нecocтoятeльнocти пoлyчaeт всe бoльшee pacпpocтpaнeниe. Деятельность финансово несостоятельных предприятий влечет за собой последствия.

Эти последствия характеризуются:

- финансовые риски для успешно работающих предприятий;

- финансовое несостоятельное предприятие осложняет формирование доходной чacти государственного бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию предусмотренных программ экономического и социального развития;

- неэффективно используя предоставленные ему кредитные ресурсы в тoвapнoй и денежной форме, финансово несостоятельное предприятие влияет нa снижение общей нopмы прибыли нa кaпитaл, используемый в сфере предпринимательства;

- уменьшение численности paбoчих мecт и количества занятых в общественном производстве, что приводит к усилению социальной напряженности.

Говорить о том, что банкротство ведет за собой только негативные последствия, крайне необоснованно. Явление, в целом представляющиеся нам негативным, имеет и положительные результаты, на которые стоит обратить внимание, это:

-Начало бизнеса с «чистого листа»;

-Возможность взаимопередачи бизнеса от государства к частным лицам и наоборот;

-Прекращение долговых обязательств;

-Смена некомпетентного руководства;

-Перераспределение средств на поддержание «здоровых» предприятий

Взяв в совокупность всю проанализированную информацию, механизм банкротства стоит рассматривать как действенную форму перераспределения капитала с целью его наиболее эффективного использования.

Понятие банкротство имеет разновидности. Выделяют следующие виды банкротства предприятия:

1.Преднамеренное банкротство - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия.

2.Фиктивное банкротство - заведомо ложно объявление руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долго, если это деяние причинило крупный ущерб Уголовный Кодекс РФ.М.:Эксмо,2013

3. Cкрытое банкротствo - предприятие скрывает свою финансовую несостоятельность, предоставляя кредитору неправильные финансовые данные.

4.Добровольное банкротство - происходит при подаче неплатежеспособным должником заявления в суд. Имущество банкрота переходит в руки назначенного судом попечителя для удовлетворения требований кредиторов О несостоятельности (банкротстве): Федеральный Закон от 08.01.98 №6

Изучив и проанализировав первую главу, мы получили, что:

Банкротство - документально подтвержденное, признание арбитражного суда о неспособности должника выплачивать свои долговые обязательства и ассигновать свою текущую деятельность из-за отсутствия средств. Причины его возникновения могут быть не только внутренними и внешними, а качественными и количественными, включая в эти блоки ряд подробных детализированных причин. Оказалось, что банкротство подразумевает не только негативные последствия своего возникновения, но и равновесные им положительные. Разбирая виды банкротства, отметили, что некоторые из них уголовно наказуемы.

1.2 Процедуры банкротства по оздоровлению

В отношении должника, арбитражным судом при рассмотрении дела о его банкротстве применяются различные процедуры, некоторые из которых направлены на финансовое оздоровление, о них и пойдет речь в данном параграфе.

К процедурам, направленным на финансовое оздоровление относятся:

-Наблюдение;

-Финансовое оздоровление;

-Внешнее управление;

-Мировое соглашение;

Начнем с процедуры наблюдения, так как она является по сути своей нейтральной, подготовительной процедурой, но в отличие от остальных - обязательной, так как прежде, чем арбитражный суд примет конкретное решение, будь то финансовое оздоровление, либо же ликвидация предприятия, необходимо время, чтобы собрать необходимую документацию, оповестить заинтересованных лиц и подготовить решение, базируясь на основе анализа финансового состояния.

1. Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и поведения первого собрания кредиторов.

Рассмотрим наблюдение как процедуру банкротства, в таблице 1, ознакомившись с главными «действующими» лицами:

Таблица 1

Наблюдение как процедура банкротства

Параметр	Суть
Применяется к должнику в целях:	-обеспечения сохранности имущества должника; -составления реестра требований кредиторов;
Не применяется	-к должнику, в отношении которого принято решение о ликвидации; -к отсутствующему должнику; -к организациям, осуществляющим незаконную деятельность по привлечению денежных средств;
Срок	Наблюдение должно быть завершено с учетом срока рассмотрения дела о банкротстве (вместе должны составлять не более 7 месяцев).
Начало	При подаче заявления кредиторами и рассмотрении арбитражным судом обоснованности требований. При подаче заявления самим должником с даты принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом.
Орган управления	Руководство предприятия-должника под контролем временного управляющего
Специфика	Предприятие-должник продолжает деятельность под руководством администрации. При этом невозможны ликвидация реорганизации должника, создание на его базе других организаций, выпуск ценных бумаг, выход из состава участников и выплата дивидендов. Сделки, связанные с выдачей займов, кредитов, поручительств, гарантий и т.п., возможны только с разрешением временного управляющего, назначаемого арбитражным судом.
Окончание процедуры	- признание должника банкротом и открытие конкурсного производства; -введения финансового оздоровления; -введение внешнего управления; -утверждение мирового соглашения;

Арбитражный управляющий занимается формированием реестра требований кредиторов, проведением анализа финансового состояния должника и обеспечением мер по сохранности его имущества.

Конкурсные кредиторы - кредиторы по денежным обязательствам.

Временный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения.

В его обязанности входит:

- принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

-проводить анализ финансового состояния должника;

-выявлять кредиторов должника;

-вести реестр требований кредиторов;

- уведомлять кредиторов о введении наблюдения;

-созывать и проводить первое собрание кредиторов; Савицкая, Г.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник/под ред. Г.В.Савицкой.Минск.-- ООО «Новое знание», 2008г. стр.87

Стоит заметить, что арбитражный суд перед вынесением своего решения, обязан проверить правомочность первого собрания кредиторов.

После принятия конкретного решения (ликвидация, мировое соглашение и т.д.) процедура наблюдения арбитражным судом прекращается. Временный управляющий продолжает исполнять свои полномочия до момента назначения внешнего или конкурсного управляющего.

Следующая процедура более конкретизирована и направлена на достижение определенного результата.

2. Финансовое оздоровление ничто иное, как процедура, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. [3]

Инициатива по её проведению может исходить от:

-участников (учредителей);

-собственника имущества должника - унитарного предприятия;

-третьего лица;

Согласно ст.75 ФЗ «О несостоятельности», финансовое оздоровление может быть введено арбитражным судом по итогам наблюдения:

- на основании решения первого собрания кредиторов;

-без решения или вопреки решению первого собрания кредиторов, если имеется ходатайство вышеназванных субъектов при условии предоставления обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности.

Неустойки (штрафы, пени), суммы причиненных ущербов в виде потерянной выгоды, которые должны быть оплачены должником в обязательном порядке кредиторам в размерах, имеющихся на начало финансового оздоровления, подлежат погашению в соответствии с графиком погашения задолженности после выполнения всех других требований кредиторов.

Требования кредиторов, представленные в процессе финансового оздоровления и внесенные в реестр требований кредиторов, удовлетворяются не позже, чем через месяц с даты окончания выполнения обязательств с учетом графика погашения задолженности, ежели другое не предусмотрено законодательством.

Важная черта процедуры финансового оздоровления состоит не в отстранении руководителя и органов управления должника, а работы с определенными ограничениями. К ним относят необходимость должника добиться согласия на конкретные действия административного управляющего, собрания кредиторов, лиц, предоставивших обеспечение исполнения графика погашения задолженности.

В ходе финансового оздоровления должник не в состоянии совершать некоторых сделок без получения одобрения собрания кредиторов. Например, выдать займы, поручительства и гарантии, а также учреждать доверительное управление имуществом должника; принятие решений о реорганизации.

Существуют ситуации, в которых для того, чтобы совершить ту или иную сделку, нужно добиться согласия административного управляющего. Это причисляется к сделкам с имуществом должника, получению займов, уступке прав требования и к переводу долга, а также к соглашениям, увеличивающие кредиторскую задолженность организации-должника более чем на 5 % суммы требований кредиторов. Фёдоров, Г.Учёт и анализ банкротств. Учебное пособие/ под ред. Г.В.Фёдорова. --М.:Омега-Л, 2010г, стр. 49[9,45]

Способами обеспечения исполнения должником обязательств являются:

-залог (ипотека);

-банковская гарантия;

-государственная или муниципальная гарантия;

-поручительство;

Действия должника в рамках финансового оздоровления базируются на 2 документах: план финансового оздоровления и график погашения задолженности, разрабатываемые учредителями или собственником имущества и утвержденных собранием кредиторов.

План финансового оздоровления предусматривает источники получения средств должником и мероприятия, итогом проведения которых станет наличие у должника средств, необходимых для выполнения графика погашения задолженности.

Мероприятия могут выражаться как в осуществлении экономических действий (перепрофилирование производства, ликвидация убыточных производств, увеличение конкурентоспособности про-180 дукиии и т. п.), так и в получении дополнительных средств от кредиторов или контрагентов.

План финансового оздоровления представляет собой некий бизнес-план деятельности организации-должника в рамках процедур судебной санации. Данный тип бизнес-плана имеет особый статус, поскольку разрабатывается предприятием, находящимся в состоянии неплатежеспособности. Стандартная структура и методические рекомендации по составлению плана финансового оздоровления предприятия были утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) № 98-р от 5 декабря 1994 г. Телюкина М.В. Развитие законодательства о несостоятельности и банкротстве // Юрист. 1997. №11

Процедура, подлежащая сейчас нашему рассмотрению необязательна и вводится арбитражным судом, только если это может привести к платежеспособности должника.

3. Внешнее управление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должник в целях восстановления его платежеспособности.

С момента введения данной процедуры, ответственный за управление делами должника переходит к внешнему управляющему.

Внешний управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления.

Как известно, в этом случае вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и уплате обязательных платежей, как один из способов восстановления платежеспособности должника. В момент моратория не будут прибавляться неустойки (штрафы, пени), финансовые санкции по обязательным платежам и проценты за использование чужих денежных средств, кардинально отличаясь от прежнего закона, который не подразумевал прекращения данных платежей, а, следовательно, попытки восстановить платежеспособность, таким образом, были равны нулю.

Не позднее месяца, после собственного принятия, внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и отдать на утверждение собранию кредиторов.

План внешнего управления предусматривает следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

-перепрофилирование производства;

-закрытие нерентабельных производств;

-взыскание дебиторской задолженности;

-продажа части имущества должника;

-уступка прав требования должника;

-увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

-размещение дополнительных акций должника;

-замещение активов должника Фёдоров, Г.Учёт и анализ банкротств. Учебное пособие/ под ред. Г.В.Фёдорова. --М.:Омега-Л, 2010г, стр. 59

Внешний управляющий должен передать собранию кредиторов отчет о результатах осуществления внешнего управления, в котором должно находится одно из предложений:

- Прекращение внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

- Продление установленного срока внешнего управления;

- Прекращение производства по делу в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром;

- Прекращение внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства

После рассмотрения собранием кредиторов отчета внешнего управляющего, собрание принимает одно из предложений в качестве своего решения и с необходимым ходатайством обратиться в арбитражный суд.

4. Процедура, которую возможно принять на любой стадии рассмотрения дел о банкротстве является мировое соглашение. Она является, по моему мнению, лояльной, так как при принятии этой процедуры интересы каждой из сторон в целом не ущемляются.

Мировое соглашение - процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Заключение мирового соглашения принимается большинством процентов голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов в соответствии с реестром требований кредиторов и считается принятым при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника

Мировое соглашение может содержать следующие условия:

* об отсрочке или рассрочке исполнения обязательств должника;

* об уступке прав требований должника;

* об исполнении прав требований должника;

* об исполнении обязательств должника третьими лицами;

* о скидке с долгов;

* об удовлетворении требований кредиторов иными способами.

Если мировое соглашение арбитражным судом утверждается в ходе финансового оздоровления прекращается исполнение графика погашения задолженности.

В случае утверждения мирового соглашения в ходе внешнего управления прекращается действие моратория на удовлетворение требований кредиторов.

В ситуации если мировое соглашение утверждено арбитражным судом в ходе конкурсного производства, с даты утверждения мирового соглашения решение арбитражного суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит дальнейшему исполнению.

Расторжения мирового соглашения осуществляется арбитражным судом только случае неисполнения должником его условий в отношении не менее одной трети требований кредиторов.

Подводя итог проанализированному, мы констатировали, что процедуры банкротства делятся на положительные (направленные на оздоровление и восстановление платежеспособности предприятия) и негативные (ликвидирующие). Процедуры, направленные на оздоровление и платежеспособности это: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение. Рассмотрение дела о банкротстве начинается непосредственно с процедуры наблюдения и уже в зависимости от её результатов принимается конкретная процедура. Стоит подметить, что у каждой процедуры свой управляющий и индивидуальный перечень обязанностей и методов восстановления платежеспособности.

1.3 Иные процедуры банкротства

К иным процедурам, относятся процедуры ликвидационного типа, когда единственным выходом из сложившейся ситуация, с учетом возможности выплат долговых обязательств, является устранение финансово неустойчивых, «больных» предприятий для национальной экономики.

Конкурсное производство - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство - результат принятия решения арбитражным судом о признании должника банкротом. Вводится сроком на год и может быть продлен на срок не более 6 месяцев.

В этом случае, ответственным за конкурсное производство назначается конкурсный управляющий. Конкурсный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения конкурсного производства. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный Закон от 26 октября 2002г. №127

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности и банкротстве», конкурсный управляющий обязан:

- принимать в ведение имущество должника, проводить его инвентаризацию;

-привлекать независимого оценщика имущества;

-уведомлять работников должника о предстоящем увольнении, не позднее месяца с даты введения конкурсного производства;

-принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

-анализировать финансовое состояние должника;

-предъявлять требования к третьим лицам, имеющим задолженность перед должником, о её взыскании;

-заявлять в установленном порядке возражения относительно требований кредиторов, предъявленных к должнику;

-вести реестр требований кредиторов;

-принимать меры, направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц

Все имущество, участвующее на момент открытия в конкурсном производстве есть конкурсная масса.

Стоит заметить, что отличительной чертой нового российского Закона «О несостоятельности» и поддержке его Гражданским Кодексом стало то, что на первый план вышли требования сотрудников должника об оплате им задолженности по заработной плате, нежели выплата по требованиям кредиторов.

И вследствие этого, выделяются основные аспекты, которые ликвидируются вне очереди конкурсной массы:

-судебные расходы должника;

-расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему и реестродержателю;

-текущие коммунальные и эксплутационные платежи;

-требования кредиторов;

-задолженность по заработной плате;

Требования же кредиторов удовлетворяются в следующей последовательности:

-расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, компенсация морального вреда;

-расчет по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору и по выплате вознаграждений по авторскому договору;

-расчеты с другими кредиторами

По завершению расчетов с кредиторами, конкурсный управляющий обязан передать в арбитражный суд отчет об итогах проведения конкурсного производства, к которому прилагаются:

-документы, подтверждающие продажу имущества;

-реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований кредиторов;

-документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Решение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц о ликвидации должника. Фёдоров, Г.Учёт и анализ банкротств. Учебное пособие/ под ред. Г.В.Фёдорова. --М.:Омега-Л, 2010г, стр.86

Обобщая вышесказанное, процедурой, целенаправленной на ликвидацию предприятия является конкурсное производство, соразмерно удовлетворяющая требования кредиторов. Здесь контролирующее за процессом лицо является конкурсный управляющий. Все имущество, участвующее в конкурсном производстве есть конкурсная масса. Выделяются основные аспекты, ликвидирующиеся вне конкурсной массы и установленная последовательность погашения требований кредиторов. После завершения расчетов с кредиторами, конкурсный управляющий передает об этом отчет в арбитражный суд и в связи, с чем выносится решение.

Подводя итог первой главы, где мы ознакомились с теоретическими основами организации проведения процедур банкротства, получили:

Банкротство - документально подтвержденное, признание арбитражного суда о неспособности должника выплачивать свои долговые обязательства и ассигновать свою текущую деятельность из-за отсутствия средств. Причины его возникновения могут быть не только внутренними и внешними, а качественными и количественными, включая в эти блоки ряд подробных детализированных причин. Выяснилось, что банкротство подразумевает не только негативные последствия своего возникновения, но и равновесные им положительные. Разбирая виды банкротства, отметили, что некоторые из них уголовно наказуемы.

Констатировали, что процедуры банкротства делятся на положительные (направленные на оздоровление и восстановление платежеспособности предприятия) и негативные (ликвидирующие). Процедуры, направленные на оздоровление и платежеспособности это: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение. Рассмотрение дела о банкротстве начинается непосредственно с процедуры наблюдения и уже в зависимости от её результатов принимается конкретная процедура. Подметили, что у каждой процедуры свой управляющий и индивидуальный перечень обязанностей и методов восстановления платежеспособности.

Так же было выяснено, что процедурой, целенаправленной на ликвидацию предприятия является конкурсное производство, соразмерно удовлетворяющая требования кредиторов. Здесь контролирующее за процессом лицо является конкурсный управляющий. Все имущество, участвующее в конкурсном производстве есть конкурсная масса. Выделяются основные аспекты, ликвидирующиеся вне конкурсной массы и установленная последовательность погашения требований кредиторов. После завершения расчетов с кредиторами, конкурсный управляющий передает об этом отчет в арбитражный суд и в связи, с чем выносится решение.



ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «ИНТЕРЭЛЕКТРОИНЖИНИРИНГ» РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ

2.1 Характеристика ОАО «Интерэлектроинжиниринг» как объект исследования

Рождение группы компаний ОАО "Интерэлектроинжиниринг" (30 декабря 2004 г.) не случайно. Реструктуризация в большой энергетике, курс на интенсивный рост ввода мощностей, техническая революция - все это определило потребность в мощных инжиниринговых компаниях, обладающих современными технологиями и способных удовлетворить потребности Заказчиков в разных уголках России и за рубежом.

Задача ОАО "Интерэлектроинжиниринг" - координация работы группы крупных и малых профильных компаний с целью расширения общей географической зоны и выполнения комплекса услуг с гарантией высокого качества.

Сегодня ОАО "Интерэлектроинжиниринг" объединяет предприятия с более чем полувековой биографией и пятилетние молодые компании, создавая сплав из опыта, без которого в энергетическом строительстве не прожить, и молодого задора "новых имен".

Основной актив - высококвалифицированный персонал наладчиков и проектировщиков (более 2000 человек), производственные базы, уникальный опыт и знания. В сумме эти факторы гарантируют выполнение комплекса инжиниринговых работ в области энергетического и промышленного строительства "под ключ": энергоаудит, проектирование, поставка и изготовление оборудования, разработка АСУ ТП, монтаж, пусконаладочные работы, сервисное обслуживание, управление проектами.

На счету предприятий входящих в состав группы компаний участие в строительстве сотен крупнейших энергетических объектов в России, а так же в ближнем и дальнем зарубежье.

Сегодня в составе группы предприятий (головная из которых - ОАО "Ивэлектроналадка") 9 компаний из города Иваново - "города невест и энергетиков".

Предприятие имеет собственный устав, в котором сказано, что целью предприятия является получение прибыли, а основными видами деятельности являются:

- оказание управленческих, консультационных, информационных, сервисных, агентских, инжиниринговых, маркетинговых и юридических услуг;

- выполнение пусконаладочных работ на строящихся, реконструируемых и технически перевооружаемых предприятий топливно-энергетического комплекса и других отраслей промышленности;

- обследование, аудит, проектирование, монтаж, наладка, техническое обслуживание и ремонт теплоэнергетического-электротехнического оборудования, средств автоматики, измерительной и вычислительной техники на электростанциях, подстанциях, промышленных предприятиях;

- проектирование, монтаж, наладка, техническое обслуживание и ремонт автоматизированных систем управления, приборов безопасности, контрольно-измерительных приборов энергоблоков, котлоагрегатов, паро-газо - и продуктопроводов;

- конструкторские, проектные, монтажные и наладочные работы на газоиспользующем оборудовании и атомных электростанций;

- обследование, разработка, проектирование, поставка и внедрение систем автоматизированного управления технологическими процессами;

- разработка и изготовление электротехнического оборудования;

-разработка алгоритмического и программного обеспечения;

-разработка и внедрение энергосберегающих технологий;

-метрологическая поверка и передача в госповерку средств измерений, измерительных каналов и систем;

- проведение испытаний изделий, в т.ч. для целей сертификации продукции;

- деятельность по изготовлению и ремонту средств измерений;

- услуги по комплектации объектов энергетики;

- образовательная и редакционно-издательская деятельность;

- внешнеэкономическая и торгово-закупочная деятельность;

- осуществление функций генерального подрядчика;

- организация учебных курсов и проведение обучения персонала общества и других организаций;

Уставный капитал составляет 100000 рублей. Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, проводимое не раньше 2 месяцев и не позднее 6 месяцев после окончания финансового года. Детализация компетенции Общего собрания акционеров указана в пункте 7.3. данного Устава. Общее же руководство деятельностью ОАО «Интерэлектроинжиниринг» осуществляет Совет директоров изучаемого Общества. Детализация компетенции Совета директоров указана в пункте 8.2. данного Устава.

Исполнительным органом ОАО «Интерэлектроинжиниринг» является Генеральный директор, ведущий подотчетность Совету директоров и Общему собранию акционеров. Избирается данное лицо избирается Общим собранием акционеров, сроком на 4 года.

Имеется наличие счетной и ревизионной комиссии. Счетная комиссия состоит из 3 человек и избирается Общим собранием акционеров сроком на 4 года. В деятельность счетной комиссии входит: проверка полномочий и регистрация лиц, участвующих в Общем собрании акционеров, определяет кворум Общего собрания акционеров, разъясняет вопросы, возникающие в связи с реализацией акционерами права голоса на Общем собрании, разъясняет порядок голосования по вопросам, выносимым на голосование и обеспечивает установленный порядок голосования и права акционеров на участие в голосовании, подсчитывании голосов и подведение итогов голосования, составляет протокол об итогах голосования.

Ревизионная комиссия так же состоит из 3 человек и избирается Общим собранием акционеров, в его компетенцию входит контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО «Интерэлектроинжиниринг».

Так же, для проверки и подтверждения правильности годовой финансовой отчетности, данное Общество ежегодно привлекает аудитора, осуществляющего проверку финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выбранного Общим собранием акционеров. После проверки аудитор предоставляет отчет, который утверждается на собрании акционеров.

Отмечается, что численность данного предприятия растет, не только количественно (15-20% в год), но и качественно. Это во многом обуславливается реструктуризацией в большой энергетике и техническим прогрессом в отрасли.

Нельзя не отметить, что достижением компании являются собственные разработки, среди которых выделяется SCADA-система «Атлант» - это так называемый программный пакет, предназначенный для разработки или обеспечения в реальном времени систем сбора, обработки, отображения и архивирования информации об объекте мониторинга или управления, которая получила высокую оценку у ряда авторитетных ученых и в настоящее время закладывающаяся в проекте электроснабжения небезызвестного нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан».

2.2 Антикризисные мероприятия для организации; программа развития

Целью является оценка вероятности банкротства организации с использованием различных моделей и разработка программы развития.

Анализ производился на основе бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении капитала на 31 декабря 2013 года. Для анализа использовались модели оценки вероятности банкротства Э.Альтмана, Р.Таффлера и Г.Тишоу, Г.Спрингейта, система показателей У.Бивера, Ж.Депаляна, ИГЭА, А.Шеремет и Р.Сайфуллина, В.Ковалева и О.Волкова, Ж.Конана и М.Голдера, Г.В.Савицкой, А.Постюшкова. Расчеты показаны в таблице 2-13. Общий итог подведен в сводной таблице 14.

1. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели Э.Альтмана.

Таблица 2

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели Э.Альтмана

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		0,717	0,09
		0,847	0,5
		3,107	0,12
		0,42	0,6
		0,995	0,13
Z = 0,09+0,5+0,12+0,6+0,13	1,44

Проанализировав данную модель, мы получаем 1,23<Z,2,89, что говорит о нахождении предприятия в зоне неопределенности, соответственно риск вероятности банкротства высокий.

2. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Р.Таффлера и Г.Тишоу



Таблица 3

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Р.Таффлера и Г.Тишоу

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		0,53	0,02
		0,13	0,16
		0,18	0,07
		0,16	0,02
Z =0,02+0,16+0,07+0,02	0,27

Проанализировав данную модель, получаем, что Z0,3, что говорит о ничтожной вероятности банкротства и неплохих долгосрочных перспективах предприятия.

3. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Г.Спрингейта

Таблица 4

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Г.Спрингейта

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		1,03	0,53
		3,07	0,12
		0,66	0,066
		0,4	0,056
Z =0,53+0,12+0,066+0,056	1,276

По данной модели, наш показатель Z>0,862, что говорит о платежеспособности предприятия.

4. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по системе показателей У.Бивера

Таблица 5

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по системе показателей У.Бивера

Продолжение таблицы 5

	Значение показателей
№	Название показателя	Порядок расчета	Нормальное финансовое состояние, риск банкротства незначителен	Неустойчивое финансовое состояние, риск банкротства средний (в течение ближайших 5 лет)	Кризисное финансовое состояние, риск банкротства (в течение ближайшего года)	Итог по предприятию
1	Коэффициент Бивера		0,4-0,45	0,17	-0,15	0,15
2	Рентабельность активов, рассчитанная исходя из чистой прибыли		6-8	4	-22	3,03
3	Финансовый леверидж					42
4	Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом		0,4			0,11
5	Коэффициент текущей ликвидности					1,32

Проанализировав систему показателей У.Бивера, получив индивидуальные показатели для нашего предприятия, видим:

I. Значение по коэффициенту Бивера показывает, что у предприятия нормальное финансовое состояние и риск банкротства незначителен.

II. Значение рентабельности активов находится в шатком положении и приближенно к значению неустойчивого финансового положения, где риск банкротства средний.

III. Показатель финансового левериджа =42, а это указывает опять на неустойчивое финансовое положение предприятия

IV. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом=0,11, что всё так же говорит о неустойчивом финансовом положении организации

V. И последний, коэффициент текущей ликвидности , тем самым показывая неустойчивое финансовое положение ОАО «Интерэлектроинжиниринг»

Подведя итоги, видим: по большинству показателей, предприятие попало в значение «неустойчивое финансовое положение», занимая там устойчивую нишу.

5. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по модели Credit-men, Ж.Депаляна

Таблица 6

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по модели Credit-men, Ж.Депаляна

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		25	28,5
		25	35
		10	13,2
		20	18
		20	20
N = 28,5+35+13,2+18+20	114.7

Проанализировав данную модель, получилось, что показатель N>100, что говорит о хорошей финансовой ситуации на предприятии.

6. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Г.Давыдова и А.Беликова (ИГЭА)

Таблица 7

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Г.Давыдова и А.Беликова (ИГЭА)

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		8,38	1,08
		1	0,05
		0,054	0,007
		0,63	0,31
R=1,08+0,05+0,007+0,31	1,447

Так как в этой модели, коэффициент R=1,447, а значит R>0,42, то вероятность банкротства находится на пороге минимума, не более 10%.

7. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели А.Шеремет и Р.Сайфуллина



Таблица 8

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели А.Шеремет и Р.Сайфуллина

Показатель	Формула расчета	Вес	Результат
		2	0,4
		0,1	0,132
		0,08	0,012
		0,45	0,05
		1	0,075
R=0,4+0,132+0,012+0,05+0,075	0,669

Нормативные уровни данных коэффициентов:

Нормативный уровень - соответственно видим, что > нормативного уровня

Нормативный уровень

Нормативный уровень

Нормативный уровень

Нормативный уровень

Объединяя все нормативные уровни коэффициентов, получаем, что R<1, а значит финансовое состояние предприятия неустойчивое, существует угроза банкротства.

8. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели В.Ковалева и О.Волкова



Таблица 9

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели В.Ковалева и О.Волкова

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		25	50
		25	33
		20	28
		20	0,8
		10	1,2
N=50+33+28+0,8+1,1	113

Получив коэффициент N=113, а значит N>100, делаем вывод о том, что ситуация на предприятии считается хорошей.

9. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели Ж.Конана и М.Голдера

Таблица 10

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиринг» по пятифакторной модели Ж.Конана и М.Голдера

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		- 0,16	-0,02
		0,22	0,132
		0,87	0,3
		0,1	0,05
		0,24	0,024
Z=-0,02-0,132+0,3+0,05-0,024	0,174



Значение Z	Вероятность задержки платежа (%)
+0,210	100-90
+0,048	90-80
-0,002	80-70
-0,026	70-60
-0,068	60-50
-0,087	50-40
-0,107	40-30
-0,131	30-20
-0,164	20-10

Проанализировав модель Ж.Конана и М.Голдера, Z=0,174, соответственно получается Z0,210, что говорит о максимальной вероятности задержки платежа, 90-100%.

10. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели Г.В.Савицкой

Таблица 11

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели Г.В.Савицкой

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		0,111	0,01
		13,239	6,9
		1,67	12,8
		0,515	5,61
		3,8	2,3
Z=0,01+6,9+12,8+5,61+2,3	27,62

Проанализировав данную модель, в результате получаем Z>8, из этого следует, что риск банкротства отсутствует, либо минимальный.

11.Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Г.В.Савицкой

Таблица 12

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по четырехфакторной модели Г.В.Савицкой

Продолжение таблицы 12

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		0,98	0,1
		1,8	0,45
		1,83	1,01
		0,28	1,3
Z=1-0,1-0,45-1,01-1,3	-1,86

Так как в результате анализа, получилось, что Z<8, то разговор идет о достаточно высоком риске банкротства.

12. Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели А.В.Постюшкова

Таблица 13

Оценка вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг» по пятифакторной модели А.В.Постюшкова

Показатель	Формула расчета	Вес показателя	Значение показателя
		0,1	0,132
		2	0,4
		0,08	0,02
		1	0,5
		0,45	0,05
Z=0,132+0,4+0,02+0,5+0,05	1,102



В данной модели, наш Z>1,0025, что говорит нам о минимальной вероятности банкротства.

Таблица 14

Сводная таблица по оценке вероятности банкротства ОАО «Интерэлектроинжиниринг»

Номер модели	Риск банкротства маловероятен	Большая вероятность банкротства	Зона неопределенности
1			+
2	+
3	+		+
4
5	+
6	+
7			+
8	+
9		+
10	+
11		+
12	+

Показания некоторых моделей о высокой вероятности банкротства, выбивающиеся из общего числа моделей, говорят о возможном наличии погрешности, связанных с индивидуальностью западной экономики и специфики предприятий.

В общем же, проводя анализ моделей для оценки банкротства и внеся все в общую таблицу, обобщив, получаем: состояние данного предприятие хорошее, риск маловероятен, поэтому теперь необходимо выработать мероприятия по поддержанию и развитию финансового состояния ОАО «Интерэлектроинжиниринг».



2.3 Программа развития ОАО «Интерэлектроинжиниринг»

Так как финансовая устойчивость ОАО «Интерэлектроинжиниринг» оказалось устойчивой, то для неё нужно составить программу развития на ближайшую перспективу, чтобы оно поддерживало свои передовые позиции в рабочей отрасли, конкурентоспособность постоянно росла, и привлекало крупных партнеров. Устойчивое финансовое положение благотворно влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

1.Поиск новых направлений деятельности;

К примеру, это может быть реконструкция и модернизация всех видов энергооборудования, разработка и внедрение новой техники и инновационных технологий в энергетике (поиск и выработка альтернативных источников электроэнергии, например инфракрасное излучение), нормирование топливоиспользования.

2.Расширение номенклатуры услуг;

Что касается расширение номенклатуры, то тут стоит отметить не только наладку и производство энергетики, но и сетевое проектирование, и капитальное строительство.

В наладке и производстве это могут быть:

-комплексные энергообследования (энергоаудит) зданий, сооружений, предприятий;

- экспертиза промэнергобезопасности;

-продление сроков службы оборудования;

В сетевом проектировании и капитальном строительство как варианты:

- проектные работы по новому строительству, реконструкции и техперевооружению энергетических объектов, а также объектов промышленного и гражданского назначения;

-организация строительства и реконструкции объектов энергетики, ведение технического контроля за качеством работ и соблюдением всех правил ведения работ согласно техническим условиям на строительстве;

- Организация приемки в эксплуатацию законченных строительством объектов и производственных мощностей.

3.Внимательно контролировать цены конкурентов;

Необходимо постоянно отслеживать изменения в ценовой политики конкурентов на ту или иную услугу, сравнивая качество предоставляемых услуг, группы потребителей и при необходимости снижать цены до уровня конкурента, в противном случае, это вызовет упадок спроса на услуги данного предприятия.

4.Недопущение просроченной кредиторской задолженности и снижение дебиторской;

Для эффективного управления задолженностями стоит определить их оптимальную структуру для ОАО «Интерэлектроинжиниринг»: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать индивидуальную систему показателей, характеризующие как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношения с кредиторами и принять эти значения за плановые.

Без внимания нельзя оставлять и дебиторскую задолженность и следить за балансом отношения кредиторской и дебиторской задолженности, не допуская превышения дебиторской, что создаст угрозу финансовой устойчивости предприятия. Для этого стоит оптимизировать свои договорные отношения, используя следующие условия и формы оплаты:

-предоплата;

-частичная предоплата;

-факторинг;

5. Систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;

Сутью этого контроля нужны, чтобы убедиться в эффективной деятельности предприятия, вышло ли оно на запланированные, на конкретный год показатели продаж и прибыли. Основными средствами контроля считаются: анализ возможностей сбыта, анализ доли рынка, анализ соотношения между затратами на маркетинг и сбытом и наблюдением за отношением клиентов.

Анализ возможности сбыта. Заключается в размерах и оценке фактических продаж в сопоставлении с плановыми. Как правило, этот контроль может начинаться со сбытовой статистики.