Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

Кафедра Финансов, Кредита и Банковского Дела (ФКиБД)

Курсовая работа

По предмету: «Финансы предприятия»

На тему: «Сущность и структура оборотных средств (оборотного капитала) предприятия»

Выполнила: студентка

группы ДЭФ

Научный руководитель:

Доцент, к.э.н.

Чибисов О. В.

Москва 2011

Содержание

Введение

Глава 1. Экономическая сущность оборотного капитала

1.1 Понятие оборотных средств и оборотного капитала. Их характеристика и содержание

1.2 Роль оборотных средств в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства

Глава 2. Основы организации оборотных средств, их состав и структура

2.1 Состав и структура оборотных средств, их организация

2.2 Источники формирования оборотного капитала

2.3 Определение потребности в оборотных средствах

Заключение

Список литературы



Введение

оборотное средство предприятие

Выбранная мной тема курсовой работы «Сущность и структура оборотных средств (оборотного капитала) предприятия» актуальна. Оборотные средства играют важную роль в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения, так как они участвуют одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Цель курсовой работы - исследовать сущность и структуру оборотных средств (оборотного капитала) предприятия. Исходя из принятой цели исследования, поставлены задачи:

1- Раскрыть содержание понятия оборотного капитала и оборотных средств;

2- Показать роль оборотных средств в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства;

3- Охарактеризовать состав и структуру оборотных средств;

4- Выявить источник формирования оборотного капитала;

5- Показать методы определения потребности в оборотных средствах.

Исходя из цели и задач исследования, были применены такие методы, как анализ и синтез, составление таблиц, исчисление показателей в процентах к итоговому показателю, расчет коэффициентов.

Объектом работы является рассмотрение использования оборотных средств предприятия, предметом - сами оборотные средства предприятия.

Информационной базой стала учебная литература, а так же формы бухгалтерской отчетности ОАО «Завод по производству абразивных инструментов»



Глава 1. Экономическая сущность оборотного капитала

1.1 Понятие оборотных средств и оборотного капитала. Их характеристика и содержание

«Понятие оборотный капитал тождественно понятию оборотные средства и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, ведущего производственную или иную деятельность» Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под редакций проф. Н.В. Колчиной. Москва, изд-во «ЮНИТИ-ДАНА», 2007г., стр 100.

При рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала необходимо учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность (собственный и заемный капитал). Иными словами, оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов организации.

Оборотные средства играют важную роль в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения, так как они участвуют одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных инструментов, инвентаря, имеющих ограниченный срок службы, и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также невещественным элементом - расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды составляют материальную основу производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. При этом производственные фонды в течение одного производственного цикла изменяют свою первоначальную форму и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, в обслуживании круговорота средств и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства - обусловлено тем, что, во-первых, процесс производства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нём - оборотными.

Кругооборот фондов может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости, которая вступает в кругооборот и не покидает его. Особенность оборотного капитала с позиции формирования финансирования заключается в том, что оборотный капитал не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, запасов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего снабжение - производство - реализацию, то есть получение выручки от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

1.2 Роль оборотных средств в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном возобновлении процесса производства.



Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

Д - Т…Т - П - Т'…Т'- Д'

Как всякий капитал вкладываемый в производство, оборотный капитал организации начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д. Эти средства идут на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые необходимы для производства определенных товаров.

Первая стадия (Д - Т), называется денежной или подготовительной. Определенная сумма денежных средств авансируется в целях подготовки к текущей деятельности в виде приобретения товарно-денежных ценностей.

На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов (Д - ПЗ). Авансируемая стоимость из денежной переходит в товарную. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т - П - Т')- производительная - состоит в переходе оборотного капитала из сферы обращения в сферу производства продукции. В производство (П) поступают приобретенные товарно-материальные ценности, производственные запасы. Средства и предметы труда соединяются с рабочей силой, и создается новый продукт (ГП), вобравший в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На этой стадии кругооборота авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотного капитала из материальных производственных запасов в процессе труда превращается в незаконченную продукцию (НП), а затем - в готовые изделия (ПЗ - НП -ГП).

Третья стадия кругооборота (Т' - Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств, поэтому её называют денежной. Здесь оборотный капитал поступает из стадии производства в стадию обращения и в процессе её реализации принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и форма авансируемой стоимости из товарной переходит в денежную. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства восстанавливаются. Разница между Д' и Д составляет денежные доходы и накопления, или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал не завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Кругооборот - не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный процесс, и происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансируемая стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах - денежной, производительной, товарной.



Глава 2. Основы организации оборотных средств, их состав и структура

2.1 Состав и структура оборотных средств, их организация

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, то от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость организации (предприятия). Организация оборотных средств, включает:

- определение состава и структуры оборотных средств;

- выявление источников формирования оборотных средств;

- установление потребности в оборотных средствах.

Состав оборотных средств показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят (см. табл. 1)

Таблица 1. Состав оборотных средств

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды (сфера производства)	Фонды обращения (сфера обращения)
Роль в производстве и обращении	Средства в запасах	Средства в производстве	Готовая продукция	Деньги	Дебиторская задолженность
Укрупненные элементы	Предметы труда	Орудия труда (инструменты, инвентарь)	Незаконченная продукция	Расходы будущих периодов	Готовая продукция на складе	Товары отгруженные	Деньги	Дебиторская задолженность
Степень планирования	Нормируемые	Ненормируемые

Структура оборотных средств отражает соотношения ( в виде долей, процентов) между составными частями оборотных средств предприятия или отдельными их элементами (см. табл. №2 и №3)

Таблица 2. Структура оборотных средств ОАО «Завод по производству абразивных инструментов»,%

Оборотные средства	2008	2009
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	10068 7176 3 151	57,87 41,25 0,017 0,87	15996 15711 - 146	50,22 49,32 - 0,46
Итого	17398	100	31853	100

Наиболее крупным является подразделение оборотных средств организации в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (то есть в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств, в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства, и другую часть в виде фондов обращения, занятую в процессе реализации.

В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве).

Подавляемую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы.

Таблица 3. Структура оборотных производственных фондов, %

Оборотные производственные фонды	2008	2009
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Производственные запасы Незавершенное производство Расходы будущих периодов	1525 1139 -	57,24 42,76 -	3951 854 32	81,68 17,66 0,66
Итого	2664	100	4837	100

ПЗ = 1445+80 = 1525

ПЗ = 3566+385 = 3951

Производственные запасы включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящийся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

- сырьё и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

- вспомогательные материалы - топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определённых потребительских свойств;

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

В специальную группу оборотных фондов выделяют средства труда, имеющих непродолжительный срок службы, которые по экономическому назначению относятся ко внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта. Они включаются в состав оборотных фондов для упрощения учёта их износа и списываются на затраты производства как материалы.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов. В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство.

Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов - расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

Таким образом, оборотные производственные фонды создают материальную основу для осуществления процесса производства. Их состав и структура зависят от отраслевых особенностей, технического уровня организации, особенностей используемых сырья и материалов.

Фонды обращения, то есть оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

В зависимости от участия в реализации фонды обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары. Моментом перехода готовой продукции на склад завешается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения.

В бухгалтерском балансе ОАО «Завод по производству абразивных инструментов» величина готовой продукции на складе составляет соответственно в 2008 и 2009 годах 7404 и 11158 тысяч рублей. Дебиторская задолженность 7176 и 15711 тысяч рублей. Денежные средства 151 и 146 тысяч рублей. А в графе «Товары отгруженные» в балансе нет никакой суммы.

Дело в том, что в составе фондов обращения учитывают отгруженные товары:

- срок оплаты которых не наступил;

- срок оплаты которых просрочен;

- находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Значит, у данного предприятия нет отгруженных товаров, срок оплаты которых не наступил. Особенно хорошо, что нет двух последних групп, то есть, нет отгруженных товаров, срок оплаты которых просрочен, и находящихся на ответственном хранении у покупателей. Эти группы являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности организации, поскольку они возникают, как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с осуществлением средств у покупателя, нарушением ассортимента, выявлением брака.

Рост этой группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение организации. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.

«Другая составная часть фондов обращения - денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть в финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, перерасходах». Николаева Т.П., ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ: Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2009.

Денежные средства данного предприятия в 2009 году уменьшились по сравнению с 2008 годом на (151 тыс. руб. - 146 тыс. руб.) 5 тысяч рублей за счет уменьшения денег в кассе и особенно на валютных счетах, которые в 2008 году были в размере 46 тысяч рублей, а в 2009 году их нет совсем. Скорее всего, это плохо, что не стали поступать деньги на валютные счета. Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности организации (предприятия), получению дополнительного дохода - важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование, контроль за денежными потоками, обеспечение постоянной платежеспособности организации.

Дебиторская задолженность включает задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, с персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведёт к напряженному финансовому состоянию организации. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения его рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения велика. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности, контроль за соблюдением покупателями платежной дисциплины.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности, выделив по степени ликвидности быстро и медленно реализуемые средства или активы. Первоклассно ликвидными средствами, находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. «К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения - депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок. Медленнореализуемые - полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность» Финансы предприятий национальной экономики: учеб. пособие / А.Ф. Поляков, С.С. Артемьева, П.А. Левчаев. - Саранск: Саран. кооп. ин-т РУК. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложенного капитала в оборотные средства организации (предприятия). В каждой конкретной коммерческой организации величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, среди которых:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;

- сложность производственного цикла и его деятельность;

- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

- условия поставки и ее ритмичность;

- порядок расчётов и расчётно-платежная дисциплина;

- выполнение взаимных договорных обязательств.

Учёт этих факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств - важнейшая цель управления оборотным капиталом.

2.2 Источники формирования оборотного капитала

Важным источником, обеспечивающим имущественную и оперативную самостоятельность, и определяющим финансовую устойчивость организации являются собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал.

«Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям - хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд - на унитарных и федеральных казенных предприятиях» Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под редакций проф. Н.В. Колчиной. Москва, изд-во «ЮНИТИ-ДАНА», 2007г..

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и за счет собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет полученной прибыли.

Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накоплений нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации (предприятия) наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства, а именно, временно не используемые фонды денежных средств в виде амортизационного, премиального, ремонтного фонда, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако в условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и уровня ликвидности.

Специфическим источником собственных оборотных средств, служат выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности в акционерных обществах - дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств организации.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, в каждой организации имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный объем устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации, она ими пользуется, не изыскивая специально дополнительных источников финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

· Минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;

· Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;

· Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов;

· Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

· Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

Устойчивые пассивы служат источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Этот источник средств по существу есть планируемая кредиторская задолженность.

В обороте организации, кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

Заемные источники для пополнения оборотных средств, традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В настоящее время он активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой.

В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше.

Несмотря на постепенное повышение значения заемных средств в составе источников формирования оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов и незаинтересованностью банковских структур в выдаче краткосрочных кредитов.

В структуре заемных средств в середине 1990-х годов по значимости на первом месте находились государственные кредиты и субсидии, которые опережали банковские ссуды. Это было связано с тем, что при использовании государственных кредитов по целевому назначению и погашении их в срок организации имели льготу в виде освобождения прибыли от налогообложения.

Что касается коммерческого кредита, оформляемого векселем или другим долговым обязательством, он не получил еще должного распространения.

Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность организации, что обусловлено как объективными причинами, связанными с ее работой, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала.

В настоящее время несбалансированность денежной оценки двух частей капитала - основных фондов и оборотных средств - достигла критической точки. Регулярная переоценка основных фондов организации и неизменная оценка оборотных средств (т.е. их обесценение) сказались на соотношении между материальными оборотными средствами и основными фондами в составе национального богатства страны. Критического уровня это соотношение достигло в середине 1990-х годов и составило 3: 97. Постепенно ситуация несколько улучшается.

К числу привлеченных организацией (предприятием) в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу служит бесплатным кредитом, предоставляемым другими организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансируемых оборотных средств возвращается организации с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала.

Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Все это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и в конечном счете все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

2.3 Определение потребности в оборотных средствах

Эффективность деятельности организации (предприятия) во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению организацией своих обязательств. И в том и в другом случае следствием становится неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от:

· характера и сложности производства;

· длительности производственного цикла;

· сезонности работы;

· темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

· порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;

· финансовых возможностей организации;

· периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Как упоминалось, по степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе организации (предприятия). К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: отгруженные товары, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину осуществляется через систему кредитования и расчетов.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств является предметом внутреннего планирования, одним из ключевых из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса.

Определение потребности в оборотных средствах тесно связано с плановой сметой затрат на производство продукции и с производственным планом. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов, в том числе и финансовыми: заключение договоров, условий поставки, способов расчетов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой определяется возможная себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Таблица 4. Расчет потребности в оборотных средствах аналитическим методом

Показатель	Условное обозначение	Базисный период	Плановый период
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	ВР	56273
2. Изменение выручки от продаж в плановом периоде	Твр		1,641
3. Оборотные средства в среднем за год, тыс. руб.	Сок	18143	35958
4. Коэффициент загрузки	Кз	0,406	0,389
5. Длительность одного оборота, дн.	Обок	146	149
6. Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств	Тоб		95,89

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки):

Кз.пл. = Кз.баз. • Тоб ? 100;

Кз.пл. = 0,406 • 95,89 ? 100 = 0,389

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают величину оборотных средств организации в плановом периоде:

С ок.пл. = ВРбаз. • Тпр. ? 100 • Кз.пл;

С ок.пл. = 56273 • 164,1 ? 100 • 0,389 = 56273 • 0,639 = 35958 тыс.руб.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на:

· зависящие, от изменения объема производства - запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

· не зависящие от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

Таблица 5. Расчет потребности в оборотных средствах коэффициентным методом

Показатель	Условное обозначение	Базисный период	Плановый период
1. Изменение объема производства	Тпр		1,635
2. Оборотные средства в среднем за год, тыс. руб. Из них I группа: сырье материалы незавершенное производство готовая продукция Из них II группа: Запасные части инструмент и инвентарь расходы будущих периодов дебиторская задолженность	Сок I Сок II Сок	18143 9988 7256	22617
3. Изменение продолжительности оборачиваемости оборотных средств	Тоб		95,89

Расчет потребности в оборотных средствах для 1 группы учитывает темп роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

I С ок.пл = I С ок. баз. • Тпр • Тоб;

I С ок. = 9988 • 1,635 • 95,89 ? 100 = 9988 • 1,5678 = 15659 тыс.руб

Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь планируемые изменения оборачиваемости оборотных средств:

II С ок.пл = II С ок. баз. • Тоб;

II С ок. = 7256 • 95,89 ? 100 = 6958 тыс.руб.

Таким образом, планируемая величина оборотных средств составит

15659 тыс.руб. + 6958 тыс. руб. = 22617 тыс. руб.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета - это основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

Процесс нормирования включает:

· разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей;

· определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств;

· расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборотных средств.

Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым для обеспечения нормальной, ритмичной работы организации. Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

- производственным запасам;

- незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;

- запасам готовой продукции на складе организации.

Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

· выгрузки, приемки, складирования лабораторного анализа (подготовительный запас);

· нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса

· подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас).

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе организации между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и равномерностью поставок и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов - вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашивающимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учётом времени:

- подбора отдельных видов и марок изделий;

- упаковки и маркировки;

- хранения на складе до отгрузки;

- комплектования изделий до транспортной партии;

- погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

- времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов определяется частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

Норматив производственных запасов (Нпз):

Нпз = Nпз • Спз,

где Nпз -- норма производственных запасов (в днях запаса);

Спз - однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

Спз = Материальные затраты IV квартала/90 дней.

Норматив незавершенного производства (Ннп):

Ннп = Nнп • Cвп,

где Nнп -- норма оборотных средств по незавершенному производству;

Свп -- однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла (Пц) и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат Кн.

Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

Свп = Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию (Нгп):

Нгп = Nгп • Вгп,

где Nгп - норма оборотных средств по готовой продукции;

Втп - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

Втп = Производственная себестоимость товарной продукции IV квартала/90дней

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Нр.Ббп)складывается из расходов будущих периодов на начало года (Рбп.нг)и расходов в плановом году (Pбп.пг) за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде (Рбп.сп)

Нр.бп = Рбп.нг + Pбп.пг - Рбп.сп

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Нос) путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Нос = Нпз + Ннп + Нр.бп + Нгп

Нормирование производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции на складе представляет собой управление материальными оборотными средствами, отвлекаемыми из оборота организации в течение производственного цикла. Финансовая политика управления этими материальными средствами заключается в снижении текущих затрат по их обслуживанию, в установлении нижней границы необходимого объема их запасов, в своевременном и оптимальном их пополнении, в контроле за их движением.

К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе организации. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования.

На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчетов аналогична нормированию, К примеру, потребность в оборотных средствах по запасам товаров рассчитывается как произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам; потребность в денежных средствах в кассе - умножением нормы запаса денежных средств на однодневный товарооборот IV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко и в результате изменений не нарушается бесперебойный процесс производства.

При расчете величины отгруженных товаров финансовые службы предприятия отслеживают, во-первых, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, во-вторых, отгруженные, но не оплаченные в срок (чаще всего по причине отсутствия средству покупателя) или находящиеся из ответственном хранении у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклонениями от заранее оговоренного ассортимента и т.п.). По первой группе отгруженных товаров выручка реально должна поступить на счет предприятия. Однако между моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расчетный счет предприятия имеется пауза, в течение которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в текущем управлении оборотным капиталом важно как можно больше сократить этот интервал и ускорить поступление денежных средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения дополнительных денежных ресурсов в виде кредитов.

Важен также контроль за денежными средствами (в кассе, банке) и прочими расчетами, включающими дебиторскую задолженность. Экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов.

Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами, появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты и т.п. Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемо-стью средств в расчетах - серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.



Заключение

Проведенное мной исследование позволяет сделать следующие выводы.

Оборотный капитал тождествен оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, ведущего производственную или иную деятельность.

По функциональному назначению, или роли в производственном процессе производства и обращения, оборотные средства организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырьё, материалы, топливо и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных инструментов, инвентаря, имеющих ограниченный срок службы, и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также невещественным элементом - расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, в обслуживании кругооборота средств и достижения единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства - обусловлено тем, что процесс производства - это единство производства и реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство и т.д.

Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем - оборотными.

Структура оборотных средств отражает соотношения между составными частями оборотных средств предприятия или отдельными их элементами. Наиболее крупным является подразделение оборотных средств организации в зависимости от их размещения в производственном процессе (это есть в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства, и другую часть в виде фондов обращения, занятую в процессе реализации.

В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, ещё не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.