Методика оценки финансового состояния и устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1 Основные характеристики и понятие финансового состояния организации

2 Сущность анализа состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования

3 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

4 Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности

5 Типы финансовой устойчивости

Заключение

Список использованных источников

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Целью курсовой работы является анализ и оценка финансового состояния и устойчивости предприятия. Задачи курсовой работы:

- раскрыть понятие финансового состояния организации и информационное обеспечение его оценки;

- изучить сущность анализа состава, структуры и динамики имущества организации;

- рассмотреть методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности;

- рассмотреть типы финансовой устойчивости.

1 Основные характеристики и понятие финансового состояния организации

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние».

Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия - это:

- многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов предприятия [2, с. 185-186];

- совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [3];

- совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства [4, с. 41];

- экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату [5, с. 272];

- важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке, характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов) [6, с. 7];

- характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [1, с. 4];

- реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика [7, с. 62];

- способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [8];

- характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов);

- финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников [9] и др.

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов.

Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств в рыночной экономике. Финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предполагает важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

2 Сущность анализа состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования

финансовый имущество рейтинговый оценка

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния заключаются в определении качества финансового состояния, изучении причин его улучшения или ухудшения за определённый период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, поэтому их оценка и анализ составляют исходный пункт, из которого должен развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.

Цель анализа и оценки имущественного положения (структуры баланса) - изучение структуры и динамики средств предприятия и их источников для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Этот анализ носит предварительный характер, т.к. в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики итога баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста валюты баланса с темпами прироста финансовых результатов (выручки, прибыли). Если темпы прироста финансовых результатов больше темпов прироста валюты баланса, то в отчетном периоде использование имущества предприятия было более эффективным, чем в прошлом. Если темпы прироста прибыли от реализации продукции больше темпов прироста валюты баланса, а темпы прироста выручки меньше, то повышение эффективности использования имущества происходило только за счет роста цен на продукцию (работы, услуги). Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста валюты баланса, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.

Анализ и оценка имущественного положения проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

- Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- Анализ на базе сравнительного аналитического баланса;

- Анализ с использованием корректировки баланса на индекс инфляции с последующим уплотнением статей.

- Анализ непосредственно по балансу процедура трудоемкая и не эффективная, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии.

Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его различными показателями, которые делятся на три группы:

- Показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса)

- Показатели динамики (изменения значений показателей)

- Показатели структурной динамики (изменение в процентах в величинах на начало периода, изменение в процентах к изменению итога (валюты) баланса).

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики, так как с их помощью можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы они вложены. Относительные же показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменения удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, а так же на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала и темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должны увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Анализируя изменение валюты баланса, следует учитывать, что уменьшение валюты свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного проведения анализа его причин:

- сокращение платежеспособного спроса на товары предприятия;

- ограничение доступа на рынке сырья, материалов.

Анализируя увеличение валюты баланса необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого трудно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, или оно показывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

В целом признаками "хорошего" бухгалтерского баланса предприятия являются:

- увеличение валюты баланса;

- превышение собственным капитала над заемным, в том числе и темпов их роста;

- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

- примерно одинаковые темпы прироста (уменьшения) дебиторской и кредиторской задолженности;

- отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

- отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности и т.д.

Таким образом, анализ динамики валюты, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей деятельности, так и для принятия решений на перспективу. В целях углубления и детализации оценки имущественного положения необходимо построить сравнительную аналитическую таблицу.

При оценке имущественного положения используется ряд показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

- Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Эта учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

- Доля активной части основных средств. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

- Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используются в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент годности.

- Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

- Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса).

3 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния базируется на определенной информационной системе. По объему она должна содержать только те данные, которые необходимы для формулирования результатов анализа.

Наиболее полная информационная система предприятия, фиксирующая практически все хозяйственные операции -- система бухгалтерского учета. В ее рамках осуществляется сбор, регистрация и обобщение информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах предприятия и их движении «путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций» [10, с. 4].

В российской теории и практике в понятие «бухгалтерский учет» в качестве важнейшего элемента включается система сбора, накапливания и хранения информации об объектах учета. Она включает, во-первых, оперативную бухгалтерскую отчетность: ведомости, регистры, журналы-ордера и т. п., в которых ведется первичный бухгалтерский учет. Сюда также можно отнести различные сводки информации, которые, как правило, используются внутри предприятия и не выходят за его пределы.

Во-вторых, квартальную и годовую бухгалтерскую отчетность. Все факты, касающиеся финансового состояния предприятия и результатов его деятельности, представляются в виде данных бухгалтерского учета. Они собираются, группируются, подытоживаются и находят свое отражение в отчетности. В самом общем виде бухгалтерская отчетность представляет собой конечный продукт бухгалтерского учета на предприятии.

В-третьих, периодическую (квартальную) отчетность по налогам и отчислениям во внебюджетные фонды. Она включает сводки, в которых содержатся расчеты по каждому виду налогов и отчислений -- начисленных, уплаченных и причитающихся к уплате сумм.

В-четвертых, периодическую (квартальную и годовую) отчетность органам государственной статистики.

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных только бухгалтерской финансовой отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками, инвесторами или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач в деятельности предприятия.

По результатам исследования данных, содержащихся в бухгалтерской отчетности, можно сделать лишь предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия, сравнить со сложившимися в мировой экономической практике нормами. Можно увидеть основные тенденции изменения финансового состояния, но не объяснить их. Для выявления причин, которые привели предприятие к соответствующему уровню его финансового состояния, и факторов, спо-собствующих его улучшению, необходимо продолжение анализа.

Наиболее полным источником информации для анализа финансового состояния являются внутренние (рабочие) бухгалтерские документы -- оборотные ведомости и главная книга, данные первичного бухгалтерского учета. Эти источники информации позволяют выявить внутренние тенденции показателей отчетности, например данные о состоянии расчетов по каждому хозяйственному договору для углубленного исследования дебиторской и кредиторской задолженности предприятия с его партнерами по хозяйственной деятельности.

Нормативная, плановая информация, данные инвестиционных программ и проектов, финансовых проектов, сводных и отдельных смет, калькуляций привлекаются при определении отклонений фактически достигнутых значений финансовых показателей от запланированного уровня.

При анализе финансового состояния внутренними пользователями привлекаются также данные центров ответственности в рамках управленческого учета по формированию себестоимости, незавершенному производству, готовой продукции в целях выявления внутрипроизводственных факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия.

Для дополнительного изучения налоговой составляющей, имеющихся и потенциальных деловых связей привлекаются данные учетной и налоговой политики, деловая переписка предприятия.

Эти документы содержат более детализированную информацию, чем внешняя отчетность, что позволяет получить дополнительные аналитические данные и подготовить более обоснованные заключения, значительно увеличив глубину исследования, а также расширить возможности оперативного проведения анализа до ежемесячного, а при автоматизации бухгалтерского учета и чаще.

Отправным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерская финансовая отчетность. Заполнение отчетности предполагает ответственность руководителя и главного бухгалтера за достоверность сведений, содержащихся в ней. Организация составляет бухгалтерскую отчетность, отражающую состав имущества и источники его формирования, включая имущество производств, хозяйств, иных структурных подразделений, а также филиалов и представительств, выделенных на отдельный баланс и не являющихся юридическими лицами.

4 Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности

Под термином «рейтинговая оценка» понимается место организации в классификации либо упорядочении, проведенном на основе какого-либо признака [6, стр. 390].

Основные методы сравнительной рейтинговой оценки по данным финансовой отчетности:

- Метод «эталонного предприятия» и «удачливого конкурента». Ряд авторов называет его также «методом расстояний», так как в его основе лежит идея определения расстояния от каждого объекта исследуемой совокупности до «эталонного предприятия», которое и определяет его место в рейтинге.

Преимущество метода: в состав исходных данных можно включать самые разные финансово-экономические показатели. Единственным ограничением является то, что их значение должно однонаправлено оцениваться. Например, такие показатели, как коэффициент фондоотдачи ОС и период погашения дебиторской задолженности, оценивается по-разному. Положительная динамика первого признается благоприятным фактором, а второго - негативным. В таких случаях выходом из положения будет установление эталонного значения не по максимальной величине показателя, а по каждому в отдельности, исходя из его содержания: для первого - максимальное значение, для второго-минимальное [2, стр. 310].

- Метод регрессионных остатков. В основе данного метода лежит регрессионный анализ. Предполагается, что все предприятия поставлены в одинаковые условия хозяйствования и результат деятельности каждого из них зависит от нескольких известных параметров и эффективности их работы. Применяется, например, для рейтингования банков [8].

- Рейтинговая комплексная экспресс-оценка финансового состояния предприятия. При использовании данной методики исходные показатели, объединяют в четыре группы: оценки прибыльности, эффективности управления, деловой активности, ликвидности и рыночной устойчивости, - каждая из которых содержит от четырех до восьми коэффициентов. Перечень обеспечивает массовую оценку предприятий, позволяет контролировать изменения их финансового состояния всем заинтересованным группам пользователей.

Базой для получения рейтинговой оценки служат показатели условного эталонного предприятия, имеющего наилучшие данные по всем сравниваемым показателям, либо условно-удовлетворительной организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие минимальным нормативным значениям. Выводы, сделанные на основе данного метода, могут отличаться от выводов, полученным по другим видам анализа.

Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, и поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием. В данном же случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, можно оценить усилия и возможности предприятия по изменению состояния в динамике или на перспективу. Такая оценка служит надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли, а также определяет более эффективный уровень использования производственных и финансовых ресурсов [1, стр. 238].

Метод осуществляется в несколько этапов: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, и их классификация; расчет итогового показателя; классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

5 Типы финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2 Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.

3 Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

- производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

- незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

4 Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

Заключение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Устойчивая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от внутренних возможностей эффективно использовать все существующие в его распоряжении ресурсы, так и от внешних условий, к числу которых относятся налоговая, кредитная, ценовая политика государства и рыночная конъюнктура. Поэтому в качестве информационной анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужно учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.

Список использованных источников

1 Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности - учеб. пособие. - М.: Омега-Л, 2012, 414 с.

2 Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. -- 360 с.

3 Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. -- 2-е изд., испр. и доп. -- М.; ИД «ФОРУМ» 2011. -- 288 c.

4 Кондраков.Н.П. Основы финансового анализа - М. Главбух, 2013 г. -223 с.

5 Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2011. - 307 с.

6 Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения предприятия / Д.А. Панков. Мн. 2013. - 392 с.

7 Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина. М., 2012 - 401 с.

8 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2011. - 456с.

9 Терехин, В.И. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.И. Цыганков. - М.: ОАО "Издательство "Экономика"", 2012. - 612с.

10 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Инфра - М, 2012. - 176с.

Размещено на Allbest.ru