Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение 2
• 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия 5
• 1.1. Значение и сущность понятия ликвидности предприятия 5
• 1.2 Значение и сущность понятия платежеспособности предприятия 10
• 2. Анализ платёжеспособности и ликвидности в ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» 16
• 2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» 16
• 2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» 20
• 3. Пути повышения ликвидности и платежеспособности 25
• 3.1.Пути повышения платежеспособности предприятия. 25
• 3.2. Пути повышения платежеспособности ликвидности предприятия 26
• Выводы и предложения 29
• Список литературы 31

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово-устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Актуальность темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием.

Основной целью любой экономической активности является, прежде всего, повышение благосостояния собственников действующего экономического субъекта. Благосостояние в данном случае следует понимать не просто как богатство в денежном выражении, а в более широком смысле - как улучшение качества жизни. К достижению благосостояния экономический субъект стремится собственным путем, с помощью постановки системы конкретных целей и разработки планов их реализации.

Все выше изложенное предопределило выбор темы данной курсовой работы.

Цель курсовой работы изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово - хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе выявленных резервов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность платежеспособности и ликвидности предприятия;

- на основе приведенных данных (баланса организации ОАО «Навлинский завод «Промсвязь») произвести расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента критической ликвидности;

- предложить мероприятия по укреплению платежеспособности и ликвидности организации.

Объектом исследования является организация ОАО «Навлинский завод «Промсвязь», занимающаяся производством и фасовкой укрывного материала и удобрений, оптово - розничной торговлей готовой продукцией.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации и их взаимосвязь и взаимозависимость.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, сравнение, группировка, метод исследования динамики показателей, расчётный метод определения показателей, методы индукции и дедукции, графический, табличный и др.

При написании работы была использована литература отечественных авторов, учебно-методическая литература, нормативно-справочные пособия, бухгалтерская финансовая отчетность предприятия ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» за период 2010, 2011, 2012 годов.

1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Значение и сущность понятия ликвидности предприятия

платежеспособность ликвидность коефициент организация

Понимание ликвидности в современной экономической литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность? Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в.. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в. [10, с. 36]

В современной экономической литературе термин “ликвидность” имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных определений он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

Связь между категориями денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических отношений - товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров количество денег должно быть достаточным [15, с. 75].

Помимо этого, необходимым условием сравнения товарных стоимостей в активе купли-продажи является наличие товара-эквивалента - посредника, способного сохранить стоимость в течение всего периода продажи и покупки. При золотом стандарте эту функцию деньги выполняли, можно сказать, абсолютно. Непрерывность цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальной гарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товар золото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, наличия и достаточности кредитных орудий, выполняющих функцию денег как средства обращения.

В современных условиях для поддержания непрерывности процесса товарно-денежного обмена используются кредитные орудия обращения, имеющие общественное признание. Поскольку в процессе товарно-денежного обращения неизбежно возникает разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. [20, с. 54] В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок.

Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств в обществе.

Следовательно, ликвидность можно определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализации стоимости.

Итак, ликвидность - это способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. В состав группы А1 входят денежные средства и денежные эквиваленты и финансовые вложения.

К А2 относятся быстро реализуемые активы. В состав группы А2 входит дебиторская задолженность

А3 - медленно реализуемые активы. Группа А3включает в себя: запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы и расходы будущих периодов.

А4 - это труднореализуемые активы. Группа А4 это внеоборотные активы.

Таблица 1 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	стр.1250+ 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр.1510+ 1540+ 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр.1210+ 1220+1260- 12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	стр.1300+ 1530- 12605
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. Группа П1 включает в себя кредиторскую задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы. Группа П2 состоит из таких статей баланса как заемные средства, оценочные обязательства, прочие обязательства и долгосрочные пассивы.

П3 включает в себя долгосрочные обязательства.

Группа П4 включает в себя такие статьи баланса как целевое финансирование, доходы будущих периодов и расходы будущих периодов. «табл.2».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4. При этом если выполнены три следующих условия:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ? П4.

1.2 Значение и сущность понятия платежеспособности предприятия

Еще одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность.

Под платёжеспособностью предприятия подразумевают:

1. Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

2. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. [4, с. 58]

Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. [7, с. 23]

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. [6, с. 25]

Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заёмные.

Главная цель анализа платёжеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов. [7, с. 54]

Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [5, с. 18]

Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) Формула 1

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. [23, с. 45]

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2) Формула 2

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. [23, с. 49]

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2) Формула 3

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) Формула 4

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

2. Анализ платёжеспособности и ликвидности в ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

Открытое акционерное общество Навлинский завод "Промсвязь" зарегистрировано 9 марта 1994г. Постановлением главы администрации Навлинского района № 89. Общество является юридическим лицом, действует на основании Устава и Законодательства РФ. В соответствии с учредительными документами.

Место нахождения предприятия - 242130 Брянская обл., п. Навля, ул. Комсомольская, 1.

ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» - коммерческая организация, то есть преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Предприятие имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Законом, в том числе:

? производство продукции промышленной связи и электрооборудования;

? производство металлоизделий и нестандартного оборудования;

? разработка и производство научно-технической продукции;

? производство и реализация продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;

? разработка, изготовление и реализация технологического оборудования и технологий;

? капитальный ремонт, текущий ремонт и техническое обслуживание автотранспортных средств всех марок, узлов и агрегатов, реализация их юридическим и частным лицам;

? розничная и оптовая торговля;

? изготовление строительных материалов и конструкций;

? оказание бытовых, складских и иных услуг юридическим и частным лицам;

? производство запасных частей для автомобилей;

? рекламная деятельность;

? другие виды деятельности, не противоречащие целям и задачам общества, а также действующему законодательству РФ [Приложение 1].

Все виды деятельности, невыполнение которых в соответствии с законодательством требуются лицензии, или наложены другие ограничения, осуществляются в установленном законом порядке.

Свою деятельность Общество осуществляет на договорной основе, при этом Общество свободно в выборе предмета договора и определении обязательств, любых других условий хозяйствования и неимущественных отношений, не противоречащих законодательству и настоящему Уставу.

Уставной капитал ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» составляет: четыре тысячи пятьсот семь рублей (4507) и состоит из 4507 простых именных бездокументарных акций по 1 рублю каждая. Количество голосов, которыми обладает акционер, равно количеству полностью оплаченных им обыкновенных именных бездокументарных акций.

Увеличение размера уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций в пределах количества объявленных акций и внесения соответствующих изменений в Устав Общества осуществляется на основе решения Общего собрания акционеров.

Дополнительные акции должны быть оплачены в течение срока, определенного решением об их размещении, но не позднее одного года с момента их размещения.

Имущество ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» состоит из уставного капитала и различных фондов образуемых из предусмотренных законом поступлений.

Имущество образуется за счёт имущественных вкладов в уставный капитал Общества, доходов от реализации продукции, работ, услуг, кредитов банков и других, не запрещённых законом поступлений.

ОАО «Навлинский завод «Промсвязь», является предприятием по производству техники для строительства и ремонта кабельных линий связи, прокладки линий газопроводов и водопроводов, а именно:

? экскаваторы траншейные цепные ЭТЦ-1613 на базе трактора МТЗ-83;

? автомобиль-мастерская на базе ГАЗ-3308 «Садко», ЗИЛ-5301 БО, ЕГЕРЬ II;

? прицеп специальный ПС 8934 для перевозки и размотки кабельных барабанов, грузоподъемностью 4 тонны;

? прицеп специальный ПС 89341 для перевозки и размотки кабельных барабанов, грузоподъемностью 2 тонны;

? кабелеукладчики: КУ-120, КУ-25, КПЛС, НКПО-701и запасные части к ним;

? устройства направленного прокола каналов под насыпями УПК-2; УНП-630;

? устройства закладки кабеля УЗК «Вьюн»;

? цепи рабочие для траншейных экскаваторов ЭТЦ-165, ВР-100;

? звездочки, шнеки и запасные части для экскаваторов и прицепов.

Покупателями продукции ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» являются: ОАО «ЦентрТелеком», районные узлы связи, эксплуатационно-технические узлы связи, предприятия, входящие в структуру ОАО «Российские железные дороги», строительно-монтажные поезда, строительно-монтажные управления ОАО «Союз-Телефонстрой», линейные управления строительства газопроводов, передвижные механизированные колонны, тресты ОАО «Связьстрой», МУП «Водоканал», а также предприятия, осуществляющие коммерческую деятельность.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ОАО «Навлинский завод «Промвязь» [Приложение 3], за период с 2010 по 2012 года и сделаем выводы (табл.2).

Таблица 2 - Экономические показатели деятельности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» в 2010-2012гг.

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
				2012г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Стоимость имущества всего, тыс. руб.	13298	14170	11125	-2173	-3045	0,84	0,79
Стоимость основных фондов, тыс. руб.	5050	5088	4011	-1039	-1077	0,79	0,79
Запасы, тыс. руб.	2389	3274	2759	370	-515	1,15	0,84
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2042	2261	1024	-1018	-1237	0,50	0,45
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	6220	9165	6787	567	-2378	1,09	0,74
Денежная выручка от реализации продукции, тыс. руб.	33126	50928	40722	7596	-10206	1,23	0,80
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	30413	45803	35096	4683	-10707	1,15	0,77
Чистая прибыль (убыток),тыс.руб.	-1747	-1298	-665	1082	633	х	х

По данным расчетов видно, что активы предприятия за отчетный год снизились. Это в основном произошло за счет выбытия основных средств. Основные средства уменьшились на 79% по сравнению с прошлым годом и составили 4011 тыс. руб. В связи с этим снизился важный показатель - коэффициент предпринимательства и повысился риск неплатежеспособности. Поэтому предприятию необходимо наращивать мощность предприятия, вложением в основные средства.

Оборотные активы предприятия снизились. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности (на 50% по отношению к 2010 году и на 45% по отношению к 2011 году) и снижения стоимости запасов в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Стоимость запасов за исследуемый период снизилась на 515 тыс. руб. и составила 2759 тыс. руб.

По состоянию на 01.01.2011 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 4 раза, а по состоянию на 01.01.2012 г. в 5 раз. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

В анализируемом периоде предприятие увеличило размер получаемой денежной выручки по сравнению с 2010 годом (увеличение на 7596 тыс. руб.) но существенно снизило по сравнению с 2011 годом (50928 тыс. руб. в 2011 году и 40722 тыс. руб. в 2012 году).

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. [5, с. 58] В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют. «табл.3».

Таблица 3 - Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

Активы	Абсолютные показатели, тыс. руб
	2010 год	2011 год	2012 год
А1	49	317	11
А2	2042	2261	1024
А3	2431	3374	2949
А4	8776	8218	7141
Баланс	13298	14170	11125
П1	6220	9165	6787
П2	0	0	0
П3	0	0	0
П4	7078	5005	4338
Баланс	13298	14170	11125

Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. Соотношение А4 и П4 - отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Однако получается что, главными источниками погашения обязательств являются основные средства предприятия и просроченная дебиторская задолженность, взыскание которой в полном объема в короткие сроки крайне сомнительна. Основной источник исполнения обязательств организации - текущие платежи за товары, работы или услуги. Изменение конъюнктуры рынка может привести к падению объемов продаж и, следовательно, к банкротству.

Баланс рассматриваемого предприятия не отвечает условиям ликвидности, так как предприятие практически не имеет высоко ликвидных источников для оплаты наиболее срочных активов. Следовательно, имеет место высокий риск невыполнения текущих обязательств. «табл.4».

Таблица 4 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за 2012 год, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост 2012 год %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	11	-96,5	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	6 792	-25,9	-6 781
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1 024	-54,7	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	0	-	+1 024
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 949	-12,6	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+2 949
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	7 141	-13,1	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	4 333	-13,4	+2 808

Для дополнительной проверки сделанных выводов проанализируем общий показатель ликвидности баланса предприятия.

На 31 января 2012 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,94 против нормативного значения X). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период негативное изменение - коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,36.

Таблица 5 - Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия.

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения
			2010	2011	2012
Коэффициент текущей ликвидности			0,727	0,944	0,587
Коэффициент промежуточной ликвидности		0,7-7,8	0,336	0,576	0,152
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,008	0,329	0,002
Общий показатель ликвидности баланса	А1+0,5*А2+0,3*А3 П1+0,5*П2+0,3*П3		0,324	0,563	0,207

Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.01.2012 тоже оказался ниже нормы (0,58. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства«табл.5».

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение ниже нормы (0,002). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода (31.12-31.01.2012) негативное изменение - коэффициент снизился на 0,33.

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»как недостаточную, так как соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных платежей не соответствует нормативным значениям, причем за рассматриваемый период недостаток платежных активов для покрытия наиболее срочных обязательств возрос более чем в три раза, что говорит о резком ухудшении платежеспособности компании.

В рассматриваемом периоде показатель ликвидности баланса не соответствует нормативному значению (2011г. - 0,587; 2010г. - 0,944) и к тому же наблюдается отрицательная динамика, следовательно, баланс компании нельзя назвать ликвидным, ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»не может в полном объеме погасить наиболее краткосрочную кредиторскую задолженность.

Исходя из расчетов, приведенных в таблицах 3 и 5, следует, что у анализируемого предприятия очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

3. Пути повышения ликвидности и платежеспособности

3.1.Пути повышения платежеспособности предприятия.

В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

· произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

· выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;

· рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации.

При определении политики управления оборотными активами предприятия руководителю необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем - устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

В заключение необходимо еще раз отметить, что любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например:

* решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;

* решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;

* решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д.

Таким образом, можно сказать, что укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами:

· необходимо стремиться увеличить сумму денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

· Коэффициент текущей ликвидности снизился и создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

· Как видно, основные коэффициенты ликвидности в динамике сократились и не соответствуют нормальным значениям, характерным для стабильно работающих предприятий.

· Коэффициент общей платежеспособности снизился.

· Для улучшения ситуации темпы прироста активов организации должны превысить темпы прироста обязательств организации. В противном случае отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в неплатежеспособную.

3.2. Пути повышения платежеспособности ликвидности предприятия

Для того, чтобы лучше понять, какую составляющую нам надо изменить в балансе, проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности:

К.т.л= Формула 5

Где а1 - запасы;

а2 - НДС по приобретенным ценностям;

а3 - дебиторская задолженность;

а4 - денежные средства;

а5 - прочие оборотные активы.

К.т.л.

К.т.л.

К.т.л.

К.т.л.

К.т.л.

Таким образом, мы видим, что наиболее сильно на уменьшение коэффициента текущей ликвидности повлияли дебиторская задолженность и денежные средства. При проведении мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» необходимо будет учесть эти факты.

Суммируя приведенные выше советы, на ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» следует предпринять следующие меры, направленные на улучшение ключевых финансовых показателей:

Увеличение суммы остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 1000 тыс. руб. это приведет к повышению бесперебойности текущих расчетов (улучшению показателя абсолютной ликвидности).

Снижение запасов, переведя их в более ликвидные активы - краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства на 1200 тыс. руб. Таким образом повысится платежеспособность (показатель быстрой ликвидности).

При изменении этих показателей произойдут повышения показателей коэффициента текущей ликвидности и абсолютной ликвидности. Так, значение коэффициента абсолютной ликвидности вернется в норму, а значит, предприятие сможет немедленно погасить 24% краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Таблица 7 - Прогноз коэффициентов ликвидности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» на 01.01.13г.

Показатель	Значение показателя	Рекомендуемый критерий	Изменения
	на 01.01.12.	на 01.01.13.
1.Коэффициент текущей ликвидности	0,587	0,587	> 2	-0,010
2.Коэффициент быстрой ликвидности	0,152	0,329	> 0,8	+ 0,177
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,237	> 0,2	+0,235
4. Общий показатель ликвидности баланса	0,207	0,361		+0,154

Выводы и предложения

В ходе курсовой работы был проведен анализ платёжеспособности и ликвидности на ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»который включил в себя:

- анализ ликвидности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»по данным бухгалтерского баланса;

- расчет и анализ чистых активов ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

- расчёт коэффициентов, характеризующих платежеспособность ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»;

Баланс предприятия - это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

Бухгалтерский баланс предприятия является основной формой финансовой отчетности предприятия

Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки платежеспособности предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации для проведения анализа на предприятии.

Для того, чтобы предприятие эффективно функционировало в современных рыночных условиях необходимо постоянно проводить анализ на предприятии.

В данной курсовой работе был детально рассмотрен процесс проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации. На основе изложенного можно сделать вывод о том, что показателями ликвидности и платежеспособности оценивается финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу. В наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. При этом, надо отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Список литературы

1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 672с.Алексейчева Е.Ю. Экономика организации (предприятия): Учебник /Е.Ю. Алексейчева, М.Д. Магомедов, И.Б. Костин. - 2-е изд., пераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. - 292с.

2. Белашов Л.А., Николаева Е.Ф. экономика предприятия (организации): Учеб. Пособие. - М.; Изд-во МГОУ, 2009. - 396с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / -М.: ИНФРА-М, 2008. - 215 с.

4. Бобович А.П. Управление ассортиментом товаров в розничных торговых предприятиях/ А.П. Бобович//Вестник Московского государственного экономического университета.- М, - 2008. - № 5/6. - С.28-31.

5. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия /Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой. - СПб.: Питер, 2010. - 256с.

6. Герасимова Е.Б., Игнатова Е.А. Экономический анализ. Задания, ситуации, руководство по решению/ Е.Б. Герасимова, Е.А. Игнатова. - М.: ФОРУМ, 2011. - 176с.

7. Григорьева Е.Н. Дифференцирование продукции как фактор выживания в конкурентной среде / Е.Н. Григорьева//Сибирский экономический журнал, - 2009.- №7.- С. 31-32.

8. ГубинаО.В.. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие/ О.В. Губина, В.Е. Губин - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2012.- 192 с.

9. Гусев А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании / АА.Гусев// Финансовый менеджмент. - 2010.- №1. - С.35-36

10. Денисенко P.M. Статистическая характеристика основных факторов в анализе розничного товарооборота / P.M. Денисенко// Сибирский экономический журнал.- 2008 - . №7. - С.31-32.

11. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учеб. Пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2010. - 133с.

12. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ М.В. Колосапова, В.А. Свободин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. - 248с.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ В.В. Ковалев -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008, - 424 с.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2009. - 768 с.

15. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 392 с.

16. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции / Э.И. Крылов - М.: «Финансы и статистика», 2009. - 528 с.

17. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 575 с.

18. Лыкаренко Г.С. Организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Г.С. Токаренко// Финансовый менеджмент. -2010. - № 1. - С. 3-18.

29. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 320с.

20. Мартынчук Н.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле / М.И. Баканов - Кемерово: ООО РИФ Весть, 2009. - 196 с.

21. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С. Пласкова. - Москва: Эксмо, 2010. - 702 с.

22. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп. / Л.В. Прыкина - М.: Юнити - Дана, 2009. - 495 с.

23. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая -М.: ИНФРА-М, 2008. -288 с.

24. Шариков В.И. экономика организации: Учебно-методическое пособие/ В.И. Шариков; Российская международная академия туризма. - М.: Логос, 2011. - 139с.

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Инфра-М, 2010. - 752 с.

26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий / А. Д.30. Шеремет - М.: Инфра - М, 2008. - 343 с.

27. Эрик Хелферт. Техника финансового анализа / Пер. с англ. П.П.Белых. - М.: «Аудит», «ЮНИТИ», 2008. - 265 с.

Размещено на Аllbest.ru