Аналіз фінансового стану акціонерного товариства на прикладі ПАТ "Миколаївобленерго"

Отже, провівши аналіз показників діяльності ПАТ «Миколаївобленерго», можемо зробити висновок, що досліджуване підприємство є неплатоспроможним, характеризується кризовим фінансовим станом. Основну частку в активах підприємства займає позиковий капітал, що значно перевищує власний капітал. З аналізу прибутковості підприємства бачимо, що хоча його діяльність і є прибутковою, але по всім показникам рентабельності спостерігається тенденція до зменшення. Тобто підприємству слід прийнята необхідні рішення та здійснити заходи для поліпшення його діяльності [8].

3. Напрями покращання методики аналізу показників фінансового стану підприємства

3.1 Рекомендації по удосконаленню методики аналізу показників фінансового стану підприємства

Невирішена частина загальної проблеми аналізу фінансового стану вітчизняних підприємств пов'язується з неоднозначністю визначення показників, повторенням окремих коефіцієнтів у різних групах, надмірною кількістю показників оцінки, неадекватністю використання коефіцієнтів, розроблених для розвинутих економік. Вирішення проблемних аспектів у методичному забезпеченні аналізу й оцінки фінансового стану підприємств національної економіки у фахових і науково-дослідницьких джерелах пов'язується з подальшим якісним поліпшенням і кількісною системою фінансових коефіцієнтів: «в економічній літературі відсутня єдина думка щодо того, яке конкретне рівняння описує той чи інший тип фінансової стійкості підприємства» [7].

Використання того чи іншого методичного підходу, об'єктивність отриманих даних залежать від ряду зовнішніх і внутрішніх факторів. Серед основних факторів, які чинять вплив на їх застосування варто відзначити національні відмінності у стані економічного розвитку (стійкості економічної системи), стабільності законодавства, можливостях інтерпретації даних, нормативах для порівняння у процесі аналізу, необхідності доповнення неформалізованих методів формалізованими тощо.

Ще оду групу проблем становить пошук оптимальних прийомів щодо застосування даних методик, оскільки вони мають як свої переваги, так і недоліки (табл. 3.1) [2, 4, 6].

Таблиця 3.1 Характеристика основних прийомів аналізу фінансового стану

Не зважаючи на те, що усі прийоми мають значну кількість недоліків, проте серед основних варто відзначити те, що при проведенні аналізу фінансового стану українські підприємства, як і ПАТ «Миколаївобленерго», стикаються з проблемою, пов'язаною з нестабільністю економіки.

У зв'язку з нестабільністю національної валюти, в умовах постійної зміни інформації багато фінансово-економічних показників, розрахованих на певний час, повністю втрачають свою цінність для аналізу, тобто в результаті проведення аналізу не можна стверджувати про його достовірність та актуальність.

Ще одним негативним моментом здійснення аналізу показників фінансового стану дослідники визначають нерозвиненість фондового ринку, де б обертались акції акціонерних підприємств, і по яким можна було б судити про положення емітентів, їх фінансовий стан та розвиток. Крім того, нестабільність законодавчої бази (фінансового, податкового права) також ускладнює проведення аналізу фінансового стану підприємства.

У таких умовах, на наш погляд, доцільно рекомендувати з метою подолання як проблем, пов'язаних із застосуванням методичних підходів, прийомів фінансового аналізу, так і покрашення організації його здійснення суб'єктами господарювання[7,11]:

– проводити декілька разів на рік оцінку найважливіших показників фінансового стану підприємства (індивідуальний підхід до визначення найголовніших показників);

– розробляти нові методи оцінки фінансового стану, а також способи покращення фінансового стану, підвищення платоспроможності і ліквідності, зокрема комплексного характеру;

– нормалізувати, стабілізувати, привести до міжнародних норм фінансове та податкове законодавство;

– удосконалювати інформаційно-методичне забезпечення аналізу та уніфікувати методики форм фінансової звітності, що дозволить підвищити її аналітичні можливості та реальність оцінки майна;

– адаптувати закордонні методики аналізу фінансового стану, що на сьогоднішній день виступають основними у процесі його здійснення, до соціально-економічних умов та практики господарювання суб'єктів національного господарства;

– проводити методичні семінари для осіб, відповідальних за здійснення аналізу фінансового стану з метою формування мотиваційних аспектів його удосконалення та підвищення рівня кваліфікації тощо.

У сукупності надані рекомендації становлять основу для пошуку більш ґрунтовних напрямів оптимізації вирішення проблем здійснення комплексного аналізу фінансового стану як вітчизняних підприємств, так і ПАТ «Миколаївобленерго» зокрема [3].

3.2 Узагальнення результатів дослідження

Публічне акціонерне товариство «Миколаївобленерго» здійснює свою діяльність відповідно до чинного законодавства України та свого Статуту.

Фінансовий стан ПАТ «Миколаївобленерго» залежить від того, які кошти має підприємство, джерело їх отримання і напрямок їх вкладення. Велике значення для самостійності і незалежності підприємства має власний капітал. Якщо частка власного капіталу більша, то для кредиторів та інвесторів це краще, оскільки в них є впевненість щодо повернення своїх вкладень. Від оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу значною мірою залежить фінансовий стан підприємства. Опрацювання правильної фінансової політики допоможе ПАТ «Миколаївобленерго» підвищити ефективність своєї діяльності. Загальна вартість майна у 1 кварталі 2013 року порівняно з аналогічним періодом 2011 роком збільшилась на 135293 тис. грн.. або на 15,91%, а в порівнянні з 2012 роком спостерігалось збільшення капіталу на 77042 тис. грн. або на 8,5%. Такі зміни обумовлені збільшенням власного капіталу (з 165375 тис. грн. у 1 кварталі 2011 року до 985627 тис. грн. у аналогічному періоді 2013 року).

Підприємство можна вважати прибутковим, адже спостерігається стійке збільшення прибутку з 2012 року. Відповідно прибуток від операційної діяльності збільшився у порівнянні з 2011 роком на 2692,0 тис. грн. або на 137,49%. Чистий доход (виручка) від реалізації збільшився до 29041тис. грн. у 1 кварталі 2013 року.

Бачимо поступове зростання середньомісячної заробітної плати, значення якого за 1 квартал 2013 року становило 3996 грн., що на 1421 і 655 грн. більше, ніж за аналогічні періоди відповідно 2011 та 2012 років.

Найбільшу частку в позиковому капіталі займають розрахунки з бюджетом: відповідно 14,87 %, 13,59%, 5,55% у 2011, 2012, 2013 роках.

Зменшення коефіцієнта автономії та зростання коефіцієнта фінансової незалежності у 1 кварталі 2013 року свідчить про те, що аналізоване підприємство втрачає економічну незалежність та зростає його фінансова залежність від зовнішніх джерел фінансування. Аналіз показників платоспроможності показує, що підприємство не є платоспроможним, оскільки значення коефіцієнту загальної ліквідності значно менше за нормативне.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу у 1 кварталі 2013 року становить 1,01, що на 0,79 та на 0,11 менше відповідно у 2011 та 2012 роках, що характеризує неефективність використання власного капіталу.

Отже, можна зробити висновок, що основні показники фінансово-господарської діяльності ПАТ «Миколаївобленерго» зазнали негативних змін у звітному періоді порівняно з 2012 роком. В зв'язку з цим діяльність підприємства в подальшому повинна бути направлена на пошук найбільш ефективних форм і методів співпраці з діловими партнерами по забезпеченню її рентабельності.

Зіставлення найбільш ліквідних засобів і швидко реалізованих активів з найбільш строковими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дає змогу виявити поточну (на найближчий час) ліквідність і платоспроможність ПАТ «Миколаївобленерго». Баланс ПАТ «Миколаївобленерго» не є абсолютно ліквідним. Керівництву слід обов'язково звернути на це увагу і з'ясувати причини такого негативного становища.

Умовою життєдіяльності і основою стабільності стану ПАТ «Миколаївобленерго» в ринковій економіці виступає його стійкість. Одним з важливих показників, що характеризують фінансову стійкість ПАТ «Миколаївобленерго», є коефіцієнт незалежності. Оптимальним для цього показника є його значення 0,5, але на аналізованому підприємстві даний показник дещо менший, що є негативним фактором діяльності підприємства.

Але для поліпшення платоспроможності ПАТ «Миколаївобленерго» необхідно уникати таких факторів:

– невиконання планових завдань надання послуг, порушення їх структури та асортименту, зниження якості;

– підвищення собівартості послуг;

– в умовах конкуренції втрати каналів реалізації і постійних покупців, замовників;

– неплатоспроможність самих покупців і замовників з різних на це причин;

– невиконання плану прибутку і нестаток власних джерел фінансування підприємства;

– інфляційні процеси і податкова політика;

– значне відволікання коштів у дебіторську заборгованість та у надлишкові виробничі запаси;

– низьке обертання оборотного капіталу [7].

Для поліпшення показників фінансової стійкості та стабільності ПАТ «Миколаївобленерго» в процесі формування капіталу варто враховувати основні особливості кожної з його складових частин.

Підприємство, що використовує тільки власний капітал, має найвищу фінансову стійкість, але обмежує темпи свого розвитку і можливості приросту прибутку на вкладений капітал (у зв'язку з неможливістю розширення господарської діяльності за рахунок використання позикового капіталу). ПАТ «Миколаївобленерго» використовуючи позиковий капітал, має більш високий потенціал свого розвитку і можливості приросту рентабельності власного капіталу, однак знижує свою фінансову стійкість.

На ПАТ «Миколаївобленерго» необхідно оптимізувати структуру капіталу за критерієм ефективності його використання [13].

Висновок

Підводячи підсумок, слід наголосити, що однією з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства є саме його фінансовий стан.

Аналіз фінансового стану акціонерного товариства є науковою базою прийняття управлінських рішень: з його допомогою вивчаються тенденції розвитку, досліджуються фактори зміни результатів діяльності, проводиться своєчасне виявлення і ліквідація недоліків у фінансовій діяльності, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, розробляється економічна стратегія його розвитку тощо.

Попередження розвитку негативних кризових явищ на підприємстві є можливим тільки за систематичного забезпечення управлінського персоналу інформацією про поточний рівень фінансової стійкості та здатність акціонерного товариства до подальшого розвитку. Така фінансово-аналітична інформація повинна отримуватися за результатами оцінювання фінансового стану підприємства [9].

В процесі аналізу фінансового стану акціонерного товариства може використовуватися достатньо широкий спектр як загальнонаукових, так і специфічних прийомів, методів та моделей аналізу. Слід зазначити, що їх кількість та широта застосування залежать від конкретних цілей аналізу фінансового стану підприємства та зумовлюються окремими задачами залежності від конкретних випадків і ситуацій.

Аналіз даних, наведених у фінансовій звітності підприємства ПАТ «Миколаївобленерго» даних дає можливість зробити висновок, що досліджуване підприємство є неплатоспроможним, характеризується кризовим фінансовим станом. Основну частку в активах підприємства займає позиковий капітал, що значно перевищує власний капітал. З аналізу прибутковості підприємства бачимо, що хоча його діяльність і є прибутковою, але по всім показникам рентабельності спостерігається тенденція до зменшення. Тобто підприємству слід прийнята необхідні рішення та здійснити заходи для поліпшення його діяльності.

У результаті проведеного аналізу фінансового стану ПАТ «Миколаївобленерго» за 2011-2013 роки ми оцінили його як незадовільний, оскільки значна кількість як окремих показників, так і цілісних груп не відповідають нормативним значенням і мають тенденцію до погіршення. Однак, на нашу думку, такий фінансовий стан пов'язаний перше за все з негативним впливом на діяльність підприємства фінансової кризи, оскільки достатньо позитивні показники і тенденції попереднього періоду (зокрема 2011 рік) свідчать про цілком реальні можливості використання резервів поліпшення фінансового стану підприємства [3].

Таким чином, нами були визначені основні проблеми й недоліки у фінансово-господарській діяльності ПАТ «Миколаївобленерго», які зумовили критичний фінансовий стан досліджуваного підприємства. На нашу думку, головний резерв поліпшення фінансового стану підприємства - збільшення обсягів реалізації до граничного рівня порогу рентабельності (точки беззбитковості).

З метою збільшення обсягів реалізації ми запропонували два основні напрями: фінансовий платоспроможність прибутковість ліквідність

– ефективне управління дебіторською заборгованістю;

– зниження собівартості продукції.

Згідно з проведеними розрахунками, впровадження зазначених заходів забезпечить надходження необхідного обсягу грошових коштів у розпорядження підприємства, у результаті чого очікується поліпшення його фінансового стану [6].

Література

1. Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності». Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 07 лютого 2013 року № 73.

2. Білоус О.С., Вовк В.М., Федорович Р.В. Аналіз формування і використання фінансових ресурсів підприємства: методичний аспект - Тернопіль: Астон, 2005 - 224 с.

3. Економічний аналіз: Навч. посібник для студ. ВНЗ спец. «Облік і аудит» / За редакц. проф. Ф.Ф. Бутинця. - Житомир.: ПП «Рута», 2003. - 680 с.

4. Економічний аналіз: Навч. посібник / За ред. Акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка. - К.:КНЕУ, 2011. - 540 с.

5. Економічний аналіз (практикум). За ред. проф. Є.В. Мниха. - Київ: Центр навчальної літератури, 2005. - 432 с.

6. Івахненко В.М., Курс економічного аналізу: Навчальний посібник // Київ: Знання-Прес, 2010. - 208 с.

7. Каноненко О. Аналіз фінансової звітності - 2?е вид. - Х.: Фактор, 2003 -148 с.

8. Козак В.Г., Козак Г.Я. Аналіз фінансового стану акціонерного товариства. - К.: Аграр.наука, 2009. - 172 с.

9. Коробов М.Я., Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств, Навчальний посібник // Київ, «Знання», 2010 р.

10. Ковбасюк М.Р. Економічний аналіз діяльності комерційних банків і підприємств.-К.: Дім «Скарб», 2011.-336 с.

11. Лазаришина І.Д. Методологія та організація економічного аналізу.: Монографія. - Рівне: УДУВГП, 2004. - 112 с.

12. Лазаришина І.Д. Економічний аналіз: історія та тенденції розвитку: Монографія. - Рівне: УДУВГП, 2008. - 182 с.

13. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання. - К.: КНЕУ, 2001. - 387. Марочкіна А.М. Бухгалтерський облік за національними стандартами. - Харків: Тарсінг, 2002. - 296 с.

14. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання. Підручник. - Тернопіль: Економічна думка, 2001. - 454 с.

15. Рудницький В.С., Лазаришина І.Д., Бачинський В.І., Поліщук В.Л. Організація первинного обліку та економічного аналізу на прикладі підприємств торгівлі. - К.: Професіонал, 2004. - 480 с.

16. Руденко Л.В. та ін. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Навч.посібник. - К.: Укоопспілка, 2012. - 422 с.

17. Сопко В., Завгородній В. Організація бухгалтерського обліку, економічного контролю та аналізу: Підручник. - К.: КНЕУ, 2010. - 260 с.

Размещено на Allbest.ru