Оборотные средства предприятия: источники формирования, эффективность использования
Экономическая сущность оборотных средств, их классификация. Современное состояние анализа оборотных активов предприятия. Анализ источников формирования, показателей использования и состава оборотных средств на примере предприятия ЗАО "Минитэкс-Самара".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.04.2014 |
| Размер файла | 58,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Оборотные средства предприятия: источники формирования, эффективность использования
Содержание
- Введение
- 1. Теоретические основы анализа оборотных средств
- 1.1 Экономическая сущность оборотных средств
- 1.2 Классификация оборотных средств
- 1.3 Современное состояние анализа оборотных активов предприятия
- 1.4 Методические основы анализа оборотных средств на предприятии
- 2. Анализ оборотных средств ЗАО "Минитэкс-Самара"
- 2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО "Минитэкс-Самара"
- 2.2 Анализ источников формирования и показателей использования оборотных средств ЗАО "Минитэкс-Самара"
- 2.3 Состав оборотных средств предприятия и основные направления их использования
- Заключение
Введение
В рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит финансовая устойчивость.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатёжеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Именно поэтому темой курсовой работы были выбраны оборотные средства - как один из важнейших компонентов, характеризующий финансовое состояние предприятия.
Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
Рациональное и экономное использование оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.
Оборотные средства, наряду с основными и рабочей силой, являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.
Цель данной курсовой работы - раскрыть понятие оборотных средств и дать практическую оценку их использования на конкретном предприятии.
Задачами данной курсовой работы являются:
1) раскрыть понятие оборотных средств;
2) дать классификацию;
3) определить показатели и пути повышения эффективности использования оборотных средств;
4) рассмотреть методы определения потребности в оборотных средствах;
5) применить полученные знания на конкретном предприятии.
Объектом исследования является ЗАО "Минитэкс-Самара".
Предприятие, в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами, может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.
Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.
оборотное средство использование формирование
1. Теоретические основы анализа оборотных средств
1.1 Экономическая сущность оборотных средств
Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.
Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на рисунке 1.
Стадии кругооборота оборотного капитала
Д-Т - .П. - Т' - Д'
Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.
Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).
В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).
На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.
На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д') от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль, убыток) объясняет причины несовпадения.
Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.
Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На протяженность этого периода влияют: период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции.
Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.) поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.
Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.
1.2 Классификация оборотных средств
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
5) в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.
Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств и процессе производства и обращения.
В таблице 1.1 приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.
Таблица 1.1 - Состав оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства
|
Группа оборотных средств |
Состав включаемых средств |
|
|
1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) |
1.1 Производственные запасы: сырье основные материалы покупные материалы топливо вспомогательные материалы 1.2 Средства в производстве: незавершенное производство полуфабрикаты собственной выработки расходы будущих периодов |
|
|
2.1 Нереализованная продукция: готовая продукция на складах предприятия отгруженная, но еще не оплаченная продукция товары для перепродажи 2.2 Денежные средства: касса расчетный счет валютный счет ценные бумаги прочие денежные средства расчеты с другими предприятиями и организациями |
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.
К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.
Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).
В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяются соотношения (нормативы). В России применяются соотношение 50/50, в США - 60/40, а в Японии - 30/70.
Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигнуть успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.
Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы:
1. Материальные оборотные средства в запасах (ЕЗ). Сюда входят следующие статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.
2. Дебиторская задолженность (ЕДЗ). В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.
3. Денежные средства (ЕД). В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
4. Общая сумма оборота капитала (Е).
Е=ЕЗ+ЕДЗ+ЕД
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.
Таблица 1.2 - Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности
|
Группа оборотных средств |
Статьи актива баланса |
|
|
1. Наиболее ликвидные |
1.1 Денежные средства: касса расчетный счет валютный счет прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
2. Быстро реализуемые активы |
2.1 Товары отгруженные 2.2 Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги по векселям полученным с дочерними предприятиями с бюджетом с персоналом по прочим операциям с прочими дебиторами 2.3 Прочие оборотные активы |
|
|
3. Медленно реализуемые активы |
3.1 Запасы |
Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка активов по степени ликвидности.
Ликвидность текущих активов является главным фактором определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.
Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяет определить вероятность риска вложений в эти активы.
Таблица 1.3 - Группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала
|
Группа оборотных средств |
Статьи актива баланса |
|
|
Оборотные средства с минимальным риском вложения |
1.1 Денежные средства: касса расчетный счет валютный счет прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
2. Оборотные средства с малым риском вложения |
2.1 Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной 2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3 Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом) |
|
|
3. Оборотные средства со средним риском вложений |
3.1 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.2 Расходы будущих периодов |
|
|
4. Оборотные средства с высоким риском |
4.1 Сомнительная дебиторская задолженность 4.2 Залежалые производственные запасы 4.3 Сверхнормативное незавершенное производство 4.4 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5 Прочие элементы оборотных средства, которые не вошли в предыдущие группы |
Данная группировка оборотных средств нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль над рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.
1.3 Современное состояние анализа оборотных активов предприятия
Рациональное хозяйствование с оборотными средствами возможно лишь при выполнении следующих принципов, адекватных рыночным отношениям:
обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью;
экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями;
минимизация расходов на создание производственных запасов;
обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса;
максимально возможное самофинансирование потребностей в оборотных средствах.
Данные принципы, по нашему мнению, и определяют те задачи, которые стоят перед анализом оборотных средств предприятия.
Одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, дающем представление об имущественном и финансовом положении, считает Ефимова О.В., является анализ оборотных активов. К оборотным активам Ефимова О.В. относит те активы, которые будут обращены в денежные средства, проданы или потреблены в течении 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Поэтому для целей анализа необходимо исключить из состава оборотных средств дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Для анализа состава оборотных активов автор предлагает условно разделить их в зависимости от степени ликвидности на три группы:
а) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоко ликвидные ценные бумаги);
б) ликвидные средства, находящиеся а распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
в) неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Результаты анализа состава оборотных средств позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. С этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.
Одним из основных показателей, который применяют в процессе такого анализа, являются чистые оборотные активы, определяемые как разность оборотных активов и краткосрочных обязательств. Данный показатель характеризует величину потребности в собственном оборотном капитале или, более точно, потребность в финансировании оборотных средств, связанную с превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Фащевский В.Н., доцент РЭА, утверждает, что в настоящее время в экономической литературе и на практике уделяется недостаточно внимания анализу эффективности использования оборотных средств предприятий. Такой анализ эффективности использования оборотных средств предприятий. Такой анализ в значительной степени подменяется анализом финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности предприятий, проводимым с точки зрения конкретных пользователей информации - поставщиков, налоговой инспекции, банков, и т.д.
Наибольшие распространение получила система показателей ликвидности, в определенной степени отражающих финансовое состояние предприятия и использование им оборотных средств. Однако показатели ликвидности предполагают, как правило, реализацию его оборотных активов, отраженных во втором разделе актива баланса, для погашения краткосрочных обязательств, т.е. кредиторской задолженности. Понятно, что предприятие полностью реализовавшиеся свои оборотные активы (особенно производственные запасы или незавершенное производство) с целью оплаты своих долгов, не сможет нормально функционировать. Поэтому показатели ликвидности во многом являются условными и не могут объективно характеризовать финансовое состояние и использование оборотных средств.
Ковалев В.В. отмечает, что риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в оборотных активах, принято называть левосторонним, поскольку эти активы размещены в левой части баланса.
Для левостороннего риска характерны следующие явления:
1. Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств, либо с потерей возможной дополнительной прибыли.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продаже собственной продукции с отсрочкой платежа или в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате чего образуется дебиторская задолженность. С одной стороны, нормальный рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, предприятие может вынести не всякий размер дебиторской задолженности, поскольку неоправданная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, а превышение ею некоторого предела может также привести к потере ликвидности и даже остановке производства.
3. Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.
4. Излишний объем оборотных активов. Поскольку величина активов напрямую связана с издержками финансирования, то поддерживание излишних активов сокращает доходы.
Все вышесказанное красноречиво подтверждает, насколько актуальным является анализ наличия, состава и эффективности использования ресурсов предприятия.
1.4 Методические основы анализа оборотных средств на предприятии
Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.
Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:
1. Оборачиваемость в оборотах (прямой коэффициент оборачиваемости):
По = В: Ос
Где По - количество оборотов;
В - выручка от реализации услуг;
Ос - средняя величина оборотных активов.
2. Средняя величина оборотных активов:
Ос = (Он. г. + Ок. г.): 2
Где Он. г., Ок. г. - величина оборотных активов на начало и конец года.
3. Продолжительность одного оборота в днях:
Пд = (360 х Ос): В
4. Коэффициент закрепления оборотных средств (обратный коэффициент оборачиваемости):
Кз = Ос: В
5. Оборачиваемость запасов
в оборотах:
Поз = В: Зс
Где Поз - оборачиваемость запасов в оборотах;
Зс - средняя величина запасов;
Средняя величина запасов:
Зс = (Зс н. г. + Зс к. г.): 2
Где Зс н. г. и Зс к. г. - величина запасов на начало и конец года
в днях:
Пдз = (360 х Зс): В
6. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется:
оборачиваемость в оборотах:
ПоДЗ = В: ДЗс
Где ПоДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;
ДЗс - средняя величина дебиторской задолженности.
ДЗс = (ДЗ н. г. +ДЗ к. г.): 2
Где ДЗ н. к., ДЗ к. г. - дебиторская задолженность на начало и конец года.
оборачиваемость в днях:
ПдДЗ = (ДЗс х 360): В
Где ПдДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.
7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
УвДЗ = дебиторская задолженность х 100 %
текущие активы
Рост оборачиваемости оборотных средств способствует:
экономии этих средств (сокращению потребности в оборотных средствах);
приросту объемов продукции;
увеличению получаемой прибыли.
Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотных средств может быть использовано два подхода.
При первом подходе эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотных средств и, их величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде.
Д О = О1 - Оо х К
Где О1, Оо - величина оборотных средств предприятия, соответственно, на конец первого и второго года работы;
К - коэффициент роста продукции.
В этом выражении Оо - значение величины оборотных средств пересчитывается с помощью коэффициента роста продукции (К). В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.
При втором подходе расчета величина относительной экономии оборотных средств исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:
Д О = В / 360 х (По1 - Поо)
Где По1, Поо - коэффициент оборачиваемости оборотных средств соответственно в отчетном и базисном годах.
В этом выражении (По1-Поо) - разница в оборачиваемости оборотных средств приводится к объему реализованной продукции с помощью (В: 360) - коэффициента однодневной реализации.
2. Анализ оборотных средств ЗАО "Минитэкс-Самара"
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО "Минитэкс-Самара"
В качестве анализируемого было выбрано предприятие производственной сферы ЗАО "Минитэкс-Самара", занимающееся производством Multicar - коммунальной, уборочной и снегоуборочной техники, подметальных машин, поливомоечного оборудования, мусоровозов, пылесосов, садово-парковой техники, навесное оборудование.
Идея этих машин заключается в самом названии бренда Multicar - Мультимашина. Немецкие конструкторы спроектировали базовое шасси так, что дали потребителю возможность самому определять, с каким навесным оборудованием машина будет работать в текущий момент времени.
Базовая машина может работать круглогодично, необходимо лишь заменять навесное оборудование, это занимает не более 30 минут и под силу выполнить одному человеку.
Один Multicar с лёгкостью берёт на себя функции летней и зимней уборочной машины, мусоровоза, строительной машины, машины по содержанию зелёных насаждений.
Компактные размеры, маневренность и высокая проходимость, а также невысокая стоимость делают ее привлекательной для приобретения компаниями, занимающимися обслуживанием жилого фонда, товариществами собственников жилья, а также коммунальными организациями города.
Продукция предприятия реализуется на отечественном рынке, который можно охарактеризовать как олигополистический: несколько производителей выпускают дифференцированную продукцию. Барьерами для входа в отрасль являются: необходимость концентрации значительных капиталов, владение предприятия уникальной технологией, использование положительного эффекта масштаба производства. Связи между производителями и потребителями имеют стабильный и долгосрочный характер. Поставщиками материалов и комплектующих являются как отечественные, так и зарубежные предприятия.
Лидерами на рынке являются зарубежные производители, которые при достаточно высокой цене обеспечивают отличное качество и, в первую очередь, надежность.
Спрос на продукцию предприятия определяют, главным образом, экономические и политические факторы: уровень поддержки отечественных производителей, доходы населения, потребность в авиаперевозках со стороны фирм и домохозяйств, состояние и динамика развития авиационной промышленности.
В качестве организационно-правовой формы выбрано акционерное общество. К его преимуществам относят:
возможность концентрации значительных капиталов, что необходимо для крупномасштабного производства;
быстрое отчуждение и приобретение акций с помощью биржевых механизмов;
гарантии от того, что при выходе участников уставный капитал будет уменьшен;
работа в тех сферах, где высока степень риска.
В ЗАО (также как в ОАО) происходит объединение капиталов учредителей. Уставный капитал (УК) состоит из номинальной стоимости приобретенных акций и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов. Для ЗАО установлен минимальный размер УК 100 (сто) минимальных размеров оплаты труда (МРОТ). Учредители получают доход в виде дивидендов в зависимости от вида акций, которые бывают обыкновенными и привилегированными. Привилегированные акции не дают право голоса, но гарантируют получение дивидендов. Обыкновенные акции дают право голоса, но не обеспечивают гарантированного дивиденда.
При выбранной организационно-правовой форме предпринимательской деятельности (ЗАО) акции распространяются среди его учредителей (или иного заранее определенного круга лиц - не более 50 человек), т.е. нет открытой купли-продажи акций. При выходе одного из участников уставный капитал ЗАО не будет уменьшен. ЗАО "застраховано" от того, что в состав акционеров попадет человек "со стороны", так как акции продаются или акционерам, или другим лицам с согласия других акционеров. ЗАО не обязано публиковать (в отличие от ОАО) финансовую отчетность, что является важным фактором, обеспечивающим невмешательство в деятельность предприятия посторонних лиц.
2.2 Анализ источников формирования и показателей использования оборотных средств ЗАО "Минитэкс-Самара"
Для более обобщённой характеристики рассмотрим ряд показателей, которые относятся к технико-экономической стороне деятельности предприятия. Данные показатели приведены в таблице 2.1 Как видно из таблицы за анализируемый период произошли существенные изменения в структуре рассматриваемых показателей. В 2012 году выручка от реализации увеличилась по сравнению с 2011 годом на 97 455 тыс. руб. соответственно темп роста составил 145,4%; в 2013 году по сравнению с 2011 она увеличилась уже на 155 587 тыс. руб. и темп роста составил 149,85%. Это объясняется расширением сферы деятельности предприятия и увеличением объемов выполняемых работ. Себестоимость продукции за анализируемый период в процентном отношении имеет положительную тенденцию к снижению. Так, если в 2012 г. по сравнению с 2011 она увеличилась на 46,1%, так как увеличилась и выручка, то в 2012 г., себестоимость выполняемых работ при увеличении выручки на 49,85% упала до 41,75%, что и ведет к сильному росту прибыли в 2013 году.
Средняя стоимость основных производственных фондов в 2012г. уменьшилась на 407 тыс. руб. (или на 0,7 %), в 2013 г. наблюдается резкое увеличение - на 62,65%. Это связано с тем, что предприятие в 2012г. избавлялось от устаревших, морально и физически основных средств, с целью их обновления в дальнейшем. Более точно это можно определить с помощью коэффициентов, характеризующих состояние и движение основных средств, которые будут рассмотрены дальше. Среднесписочная численность персонала в 2012г. увеличилась на 36 человек, а 2013 на 52, что свидетельствует о плавном увеличении трудовых ресурсов при пропорциональном увеличении объемов работ предприятия. Выполненный анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что данное предприятие является прибыльным, стабильно работающим, и является конкурентоспособным.
Таблица 2.1 - Экономические показатели ЗАО "Минитэкс-Самара" с учётом инфляции
|
Показатели |
Год |
Изменение за 2012 от 2011 г. |
Изменение за 2013 от 2011 г. |
|||||
|
2011 |
2012 |
2013 |
абсолют-ное |
Темп роста, % |
абсолют-ное |
Темп роста, % |
||
|
Выручка от реализации |
214656 |
312111 |
467698 |
97455 |
145,4 |
155587 |
149,85 |
|
|
Себестоимость продукции |
210395 |
307386 |
435708 |
96991 |
146,1 |
128322 |
141,75 |
|
|
Прибыль |
4261 |
4725 |
31990 |
464 |
110,89 |
27265 |
677,04 |
|
|
Стоимость основных производственных фондов |
57845 |
57438 |
93424 |
- 407 |
99,3 |
35986 |
162,65 |
|
|
Среднесписочная численность персонала |
753 |
789 |
841 |
36 |
104,8 |
52 |
106,6 |
2.3 Состав оборотных средств предприятия и основные направления их использования
Характеризуя структуру актива баланса можно сразу отметить, что оборотные средства являются одной из составляющих её частью. Однако в составе оборотных средств предприятия значительную долю составляет дебиторская задолженность, что нельзя отметить как положительную сторону деятельности предприятия.
Экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения.
Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения предприятия и наоборот.
Так, неоправданное омертвление средств в дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заёмных средств привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчётов с кредиторами.
Как уже говорилось, структура оборотных средств представляет соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных средств предприятия ЗАО "Минитэкс-Самара" приведена в таблице 2.2.
Как видно из таблицы 2.2 оборотных средств составляют фонды обращения, к которым относятся готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, дебиторская задолженность, средства на прочих расчетах. Значительно меняется структура оборотных средств. За последние 3 года наметилась тенденция вытеснения наиболее ликвидных активов из состава оборотных средств за счёт роста дебиторской задолженности, что особенно заметно в 2012г., когда дебиторская задолженность составляла 84,23%. Величина наиболее мобильных активов общества - денежных средств - в структуре оборотного капитала снизилась на 0,3 процентных пункта. Особенно нехватку этих ресурсов предприятие ощущало в 2004 году, когда общество могло погасить денежных средств лишь 0,03 % своих обязательств.
Таблица 2.2 - Структура оборотных средств предприятия ЗАО "Минитэкс-Самара" за 2011-2013 гг., в процентах
|
Показатели |
Года |
|||
|
2011 |
2012 |
2013 |
||
|
Оборотные средства - всего |
100 |
100 |
100 |
|
|
В том числе запасы |
30,72 |
15,25 |
47,55 |
|
|
Сырьё, материалы |
29,42 |
13,33 |
47,08 |
|
|
Готовая продукция и товары для продажи |
0,08 |
1,69 |
0,45 |
|
|
Товары отгруженные |
1,22 |
0,23 |
0,02 |
|
|
НДС |
0,09 |
0,11 |
0,25 |
|
|
Дебиторская задолженность |
69,15 |
84,23 |
52,03 |
|
|
Денежные средства |
0,04 |
0,41 |
0,17 |
|
|
Касса |
0,02 |
- |
- |
|
|
Расчётный счёт |
0,02 |
0,41 |
0,17 |
Таким образом, в настоящий момент в числе основных задач деятельности предприятия должны быть принятие мер к должникам по взысканию с них задолженности и направлению этих средств на пополнение запасов, так как рост абсолютной величины запасов не подтверждается при анализе структуры оборотного капитала.
Оборотные средства предприятия можно также оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки - ликвидность и платёжеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности на ЗАО "Минитэкс-Самара" приведена в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Оценка ликвидности на ЗАО "Минитэкс-Самара", в тыс. руб.
|
Показатель |
за год |
|||
|
2011 |
2012 |
2013 |
||
|
Функционирующий капитал |
6096 |
19498 |
-39775 |
|
|
Маневренность собственных оборотных средств |
0,001 |
0,016 |
-0,003 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,785 |
0,8 |
0,61 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,543 |
0,677 |
0,32 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0003 |
0,003 |
0,001 |
|
|
Доля оборотных средств в активах |
0,497 |
0,672 |
0,52 |
|
|
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме |
0,274 |
0,25 |
-0,63 |
|
|
Доля запасов в оборотных активах |
0,308 |
0,154 |
0,48 |
|
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
0,891 |
1,629 |
-1,32 |
|
|
Коэффициент покрытия запасов |
1,916 |
5,322 |
1,27 |
Один из важных показателей - величина собственных оборотных средств (или функционирующий капитал) - характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Этот расчётный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Рост данного показателя в динамике обычно рассматривается как положительная тенденция. Величина собственных оборотных средств численно равняется превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически возможна ситуация, когда величина текущих активов (что и наблюдается в 2012г.). С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных и оборотных средств является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое состояние в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуется немедленные меры по его исправлению. Проведённый анализ структуры и динамики капитала предприятия показал, что ЗАО "Минитэкс-Самара" испытывает острый недостаток в ликвидных активах, позволяющих своевременно отвечать по обязательствам. Неплатёжеспособность предприятия выражается также и в низких показателях ликвидности, которые значительно меньше их нормального значения. Низкая платёжеспособность негативно сказывается на финансовом положении организации.
Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями оборачиваемости. Показатели оборачиваемости средств представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Показатели оборачиваемости средств на предприятии ЗАО "Минитэкс-Самара"
|
Показатели |
Года |
|||
|
2011 |
2012 |
2013 |
||
|
Коэффициент оборачиваемости |
3,5 |
1,55 |
3,4 |
|
|
Продолжительность одного оборота |
102,9 |
232,3 |
105,9 |
|
|
Коэффициент загрузки средств в обороте |
0,3 |
0,6 |
0,3 |
Как показывает таблица 2.4, наиболее эффективно оборотные средства использовались в 2011г. и 2013г., когда показатель коэффициента оборачиваемости имел максимальное значение. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения денежных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
Заключение
Оборотные средства (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. в производстве и реализации продукции.
Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые, собственные и заемные.
Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.
Эффективное и экономное использование оборотных средств - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.
Проанализировав деятельность предприятия можно сделать вывод, что на фоне роста объёмов производства, его расширения и небольшого увеличения рентабельности ухудшилось имущественное положение предприятия, а его финансовое состояние вовсе характеризуется как неустойчивое. Предприятию срочно необходимо просмотреть политику расчетов с дебиторами, формирования запасов. Негативно на финансовом положении предприятия сказываются и особенности расчёта с основными заказчиками - местными и региональными дорожными управлениями, которые в большинстве случаев рассчитываются несвоевременно.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Источники формирования финансовых активов. Эффективность использования оборотных средств. Роль основных и оборотных средств, их эффективное использование при различных экономических отношениях.
курсовая работа [922,8 K], добавлен 28.04.2011Экономическая сущность, классификация, структура, назначение оборотных средств, источники их формирования. Направления деятельности ЗАО "ЭПМ-НовЭЗ". Анализ деловой активности предприятия, расчет показателей эффективности использования оборотных средств.
дипломная работа [149,6 K], добавлен 14.12.2010Понятие, сущность, источники формирования оборотных средств и их кругооборот в производстве. Прибыль предприятия, главные источники финансирования оборотных средств. Расчет и нормирование показателей эффективности использования оборотных средств.
курсовая работа [273,2 K], добавлен 14.02.2013Анализ финансового положения, формирования и использования оборотных средств предприятия на примере ОАО БКФ "Зея". Состав и структура оборотных активов, их оборачиваемость. Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.
курсовая работа [310,0 K], добавлен 31.12.2012Экономическая сущность и классификация оборотных активов предприятия, информационная база для проведения их анализа. Методические основы анализа финансового состояния предприятия и эффективности использования оборотных активов на примере ООО "Продукты".
дипломная работа [151,1 K], добавлен 29.06.2013Понятие, состав и источники формирования оборотных средств. Кругооборот и планирование потребности в оборотных средствах, их нормирование и показатели эффективности использования. Анализ оборотных средств предприятия и пути ускорения их оборачиваемости.
курсовая работа [216,3 K], добавлен 21.06.2011Экономика предприятия и ее структура. Оценка экономики упаковочной отрасли. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств. Расчет текущих показателей оборачиваемости оборотных средств. Прогноз развития величины оборотных средств.
курсовая работа [134,8 K], добавлен 04.08.2011Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Управление оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
курсовая работа [50,3 K], добавлен 24.06.2009Экономическая сущность оборотных средств. Классификация оборотных фондов, управление активами, методы нормирования оборотных средств. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, комплексный анализ эффективности использования оборотных средств.
дипломная работа [2,1 M], добавлен 30.11.2011Понятие, состав и структура оборотных фондов предприятия. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Группировка оборотных средств по степени ликвидности. Анализ значения коэффициента оборачиваемости активов.
курсовая работа [584,1 K], добавлен 16.11.2014
