Анализ финансового состояния ООО "Рога и копыта"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния ООО "Рога и копыта"

Содержание

1. Исходные данные

2. Структура баланса

2.1 Актив баланса

2.2 Пассив баланса

2.3 Агрегированный баланс

3. Анализ финансовых результатов деятельности ООО "Рога и копыта"

3.1 Показатели рентабельности

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Анализ ликвидности

3.4 Анализ деловой активности

3.5 Расчет чистого цикла

4. Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

4.1 Точка безубыточности

5. Анализ вероятности банкротства

5.1 Z-счет Альтмана

5.2 Z-счет Таффлера

5.3 Z-счет Лиса

5.4 Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства ООО "Рога и копыта"

Выводы

1. Исходные данные

Основой для проведения финансового анализа ООО "Рога и копыта" стали следующие данные

1. Бухгалтерский баланс (см. табл. № 1 - актив баланса, табл. № 2 - пассив баланса).

2. Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) (см. табл. № 3).

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов - 2

Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2009.

В качестве отчетного периода для анализа выбран период с данными, представленными на 31.12.2010

Таблица 1. Актив баланса

Статья баланса	код строки	31.12.2009	31.12.2010
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	0,00	0,00
Результаты исследований и разработок	1120	0,00	0,00
Нематериальные поисковые активы	1130	0,00	0,00
Материальные поисковые активы	1140	0,00	0,00
Основные средства	1150	0,00	0,00
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0,00	0,00
Долгосрочные финансовые вложения	1170	0,00	0,00
Отложенные налоговые активы	1180	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	1190	0,00	0,00
Итого по разделу I	1100	0,00	0,00
II. Оборотные активы
Запасы	1210	0,00	0,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	0,00	0,00
Дебиторская задолженность	1230	0,00	0,00
в том числе долгосрочная дебиторская задолженность	1231	0,00	0,00
Финансовые вложения	1240	0,00	0,00
Денежные средства	1250	0,00	0,00
Прочие оборотные активы	1260	0,00	0,00
Итого по разделу II	1200	0,00	0,00
Баланс	1600	0,00	0,00

Таблица 2. Пассив баланса

Статья баланса	код строки	31.12.2009	31.12.2010
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	0,00	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов	1340	0,00	0,00
Добавочный капитал	1350	0,00	0,00
Резервный капитал	1360	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	0,00	0,00
Итого по разделу III	1300	0,00	0,00
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	0,00	0,00
Отложенные налоговые обязательства	1420	0,00	0,00
Резервы под условные обязательства	1430	0,00	0,00
Прочие долгосрочные пассивы	1450	0,00	0,00
Итого по разделу IV	1400	0,00	0,00
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	1520	0,00	0,00
Доходы будущих периодов	1530	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	0,00	0,00
Прочие краткосрочные пассивы	1550	0,00	0,00
Итого по разделу V	1500	0,00	0,00
Баланс	1700	0,00	0,00

Таблица 3. Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках)

Наименование показателя	код строки	31.12.2009	31.12.2010
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка	2110	0,00	0,00
Себестоимость продаж	2120	0,00	0,00
Валовая прибыль (убыток)	2100	0,00	0,00
Коммерческие расходы	2210	0,00	0,00
Управленческие расходы	2220	0,00	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	2200	0,00	0,00
Прочие доходы и расходы
Доходы от участия в других организациях	2310	0,00	0,00
Проценты к получению	2320	0,00	0,00
Проценты к уплате	2330	0,00	0,00
Прочие доходы	2340	0,00	0,00
Прочие расходы	2350	0,00	0,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	0,00	0,00
Текущий налог на прибыль	2410	0,00	0,00
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0,00	0,00
Изменение отложенных налоговых активов	2450	0,00	0,00
Прочее	2460	0,00	0,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	0,00	0,00
Справочно
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510	0,00	0,00
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	0,00	0,00
Совокупный финансовый результат периода	2500	0,00	0,00
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	0,00	0,00
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910	0,00	0,00

В отчете рассмотрены основные подходы и направления, используемые в финансовом анализе. Выводы аргументированы и подкреплены практическими расчетами.

2. Структура баланса

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия (в активе) и источников его приобретения (в пассиве) на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. № 1), делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (раздел I актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (раздел II актива баланса).

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т. д.

Источники формирования имущества, находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

§ капитал и резервы,

§ долгосрочные обязательства,

§ краткосрочные обязательства.

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между оборотными активами предприятия и скорректированными краткосрочными обязательствами компании.

Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала и определим, к какой из них относится структура ООО "Рога и копыта".

В зависимости от структуры баланса выделяют четыре модели:

§ идеальная модель,

§ агрессивная модель,

§ консервативная модель,

§ компромиссная модель.

Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

§ Идеальная модель основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами. Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т. д.), что еще больше ухудшит его положение.

§ Агрессивная модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала. Эту ситуацию так же, как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.

§ Консервативная модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала. Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

§ Компромиссная модель является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

Приступая к анализу, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО "Рога и копыта" на конец анализируемого периода (31.12.2010) составила 0,00 руб.

Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к консервативной модели, так как предприятие в структуре своего баланса на конец отчетного периода на имеет краткосрочных обязательств.

2.1 Актив баланса

ликвидность платежеспособность банкротство

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в таблицах № 4 и № 5.

Таблица 4. Структура актива баланса

Статья баланса	код строки	31.12.2009	31.12.2010
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	0,00%	0,00%
Результаты исследований и разработок	1120	0,00%	0,00%
Нематериальные поисковые активы	1130	0,00%	0,00%
Материальные поисковые активы	1140	0,00%	0,00%
Основные средства	1150	0,00%	0,00%
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0,00%	0,00%
Долгосрочные финансовые вложения	1170	0,00%	0,00%
Отложенные налоговые активы	1180	0,00%	0,00%
Прочие внеоборотные активы	1190	0,00%	0,00%
Итого по разделу I	1100	0,00%	0,00%
II. Оборотные активы
Запасы	1210	0,00%	0,00%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	0,00%	0,00%
Дебиторская задолженность	1230	0,00%	0,00%
в том числе долгосрочная дебиторская задолженность	1231	0,00%	0,00%
Финансовые вложения	1240	0,00%	0,00%
Денежные средства	1250	0,00%	0,00%
Прочие оборотные активы	1260	0,00%	0,00%
Итого по разделу II	1200	0,00%	0,00%
Баланс	1600	0,00%	0,00%

Таблица 5. Изменения в активе баланса

Актив	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Результаты исследований и разработок	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Нематериальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Материальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Основные средства	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Доходные вложения в материальные ценности	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Финансовые вложения	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Отложенные налоговые активы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу I	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
II. Оборотные активы
Запасы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Дебиторская задолженность	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Финансовые вложения	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Денежные средства	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу II	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Баланс	0,00	0,00	0,00	0	0,00%

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым осталась на прежнем уровне. По сравнению с данными на 31.12.2009 активы и валюта баланса снизились на 0 процента, что в абсолютном выражении составило 0,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 0,00 руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2009 составляла 0,00 руб., остались на прежнем уровне. (0% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2009 0,00 руб., также осталась на прежнем уровне. (0% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2010 составила 0%, что говорит о том, что предприятие имеет "легкую" структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО "Рога и копыта".

Как видно из таблицы № 4, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (0%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период не изменился.

Рассматривая дебиторскую задолженность ООО "Рога и копыта", следует отметить, что предприятие на 31.12.2010 имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 0,00 руб.

Динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

2.2 Пассив баланса

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в таблицах № 6 и № 7.

Таблица 6. Структура пассива баланса

Статья баланса	код строки	31.12.2009	31.12.2010
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	0,00%	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0,00%	0,00%
Переоценка внеоборотных активов	1340	0,00%	0,00%
Добавочный капитал	1350	0,00%	0,00%
Резервный капитал	1360	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	0,00%	0,00%
Итого по разделу III	1300	0,00%	0,00%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	0,00%	0,00%
Отложенные налоговые обязательства	1420	0,00%	0,00%
Резервы под условные обязательства	1430	0,00%	0,00%
Прочие долгосрочные пассивы	1450	0,00%	0,00%
Итого по разделу IV	1400	0,00%	0,00%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	0,00%	0,00%
Кредиторская задолженность	1520	0,00%	0,00%
Доходы будущих периодов	1530	0,00%	0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	0,00%	0,00%
Прочие краткосрочные пассивы	1550	0,00%	0,00%
Итого по разделу V	1500	0,00%	0,00%
Баланс	1700	0,00%	0,00%

Таблица 7. Изменения пассива баланса

Пассив	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Добавочный капитал	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Резервный капитал	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу III	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Отложенные налоговые обязательства	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие долгосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу IV	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Кредиторская задолженность	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Доходы будущих периодов	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие краткосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу V	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Баланс	0,00	0,00	0,00	0	0,00%

Величина пассивов, соответственно как и величина активов осталась на прежнем уровне.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО "Рога и копыта", видно, что его значение за анализируемый период осталось на прежнем уровне, за анализируемый период. На 31.12.2010 величина собственного капитала предприятия составила 0,00 руб. (0% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период осталась на прежнем уровне. На 31.12.2010 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств составила 0,00 руб. (0% от общей величины пассивов).

Общая величина капитала и резервов (раздел III баланса) за анализируемый период осталась на прежнем уровне и составила 0,00 руб.

В общей структуре задолженности долгосрочные и краткосрочные пассивы на 31.12.2010 равны и составляют по 0,00 руб.. В сумме - 0,00 руб.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2009 составляла 0,00 руб., осталась на прежнем уровне.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2009 составляла 0,00 руб., также осталась на прежнем уровне.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2010 составляет статья "Прочие краткосрочные пассивы". На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 0,00 руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 0%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

2.3 Агрегированный баланс

Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.

Структура агрегированного баланса представлена в таблице № 8.

Таблица 8. Агрегированный баланс

Актив	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
Внеоборотные активы	0	0	0	0	0,00%
Оборотные активы	0	0	0	0	0,00%
Запасы и затраты	0	0	0	0	0,00%
Краткосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	0,00%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0,00%
Прочие оборотные активы.	0	0	0	0	0,00%
Баланс	0	0	0	0	0,00%
Пассив
Собственный капитал	0	0	0	0	0,00%
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0,00%
Займы и кредиты	0	0	0	0	0,00%
Прочие долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0,00%
Краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0,00%
Займы и кредиты	0	0	0	0	0,00%
Кредиторская задолженность	0	0	0	0	0,00%
Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0,00%
Баланс	0	0	0	0	0,00%

3. Анализ финансовых результатов деятельности ООО "Рога и копыта"

Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в таблице № 9.

Изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в таблице № 10.

Таблица 9. Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Себестоимость продаж	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Валовая прибыль (убыток)	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Коммерческие расходы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прибыль (убыток) от продаж	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие доходы и расходы
Доходы от участия в других организациях	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Проценты к получению	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Проценты к уплате	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие доходы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие расходы	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прибыль (убыток) до налогообложения	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Изменение отложенных налоговых активов	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Изменение отложенных налоговых обязательств	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Текущий налог на прибыль	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Справочно
Совокупный финансовый результат периода	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Базовая прибыль (убыток) на акцию	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0,00	0,00	0,00	0	0,00%

Таблица 10. Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
1. Объем продаж	0,00	0,00	0,00	0
2. Прибыль от продаж	0,00	0,00	0,00	0
3. Амортизация	0,00	0,00	0,00	0
4. EBITDA	0,00	0,00	0,00	0
5. Чистая прибыль	0,00	0,00	0,00	0
6. Рентабельность продаж, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
7. Чистые активы	0,00	0,00	0,00	0
8. Оборачиваемость чистых активов, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
9. Рентабельность чистых активов, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
10. Собственный капитал	0,00	0,00	0,00	0
11. Рентабельность собственного капитала, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
12. Кредиты и займы	0,00	0,00	0,00	0
13. Финансовый рычаг	0,00%	0,00%	0,00%	0
14. Реинвестированная прибыль	0,00	0,00	0,00	0
15. Коэффициент реинвестирования	0,00	0,00	0,00	0
16. Экономический рост предприятия	0,00	0,00	0,00	0
17. Сумма процентов за кредиты	0,00	0,00	0,00	0
18. Средневзвешенная стоимость капитала	0,00%	0,00%	0,00%	0

Из таблицы №9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом остался на прежнем уровне и составил 0,00 руб.

Валовая прибыль на 31.12.2009 составляла 0,00 руб. За анализируемый период она осталась на прежнем уровне, что в условиях инфляции следует рассматривать скорее как негативный момент.

Прибыль от продаж на 31.12.2009 составляла 0,00 руб. За анализируемый период она

Сальдо по разделу "Прочие доходы и расходы" осталось на прежнем уровне - 0 руб. За период с конца 31.12.2009 по конец 31.12.2010 общая величина по разделу также осталась на прежнем уровне и составила 0 руб.

Как видно из таблицы № 9, чистая прибыль за анализируемый период осталась на прежнем уровне и на 31.12.2010 составила 0 руб.

Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО "Рога и копыта", особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО "Рога и копыта", приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

3.1 Показатели рентабельности

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Изменение показателей рентабельности ООО "Рога и копыта" за период с 31.12.2009 по 31.12.2010 представлена в таблице № 11.

Таблица 11. Изменение показателей рентабельности

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Общая рентабельность, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность продаж, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность собственного капитала, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность акционерного капитала, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность оборотных активов, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Общая рентабельность производственных фондов, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность всех активов, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность финансовых вложений, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность основной деятельности	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность производства, %	0,00%	0,00%	0,00%	0

Значения показателей рентабельности ООО "Рога и копыта" за весь рассматриваемый период представлены в таблице № 11а.

Таблица 11а. Изменение показателей рентабельности

Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Общая рентабельность, %	0,00	0,00
Рентабельность продаж, %	0,00	0,00
Рентабельность собственного капитала, %	0,00	0,00
Рентабельность акционерного капитала, %	0,00	0,00
Рентабельность оборотных активов, %	0,00	0,00
Общая рентабельность производственных фондов, %	0,00	0,00
Рентабельность всех активов, %	0,00	0,00
Рентабельность финансовых вложений, %	0,00	0,00
Рентабельность основной деятельности	0,00	0,00
Рентабельность производства, %	0,00	0,00

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО "Рога и копыта" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 0процента, а на конец периода - 0 процента (изменение в абсолютном выражении за период: 0%). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО "Рога и копыта" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 0процента, а на конец периода - 0 процента (изменение в абсолютном выражении за период: 0%). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Как видно из таблицы № 11, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО "Рога и копыта" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 12.

Таблица 12. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям - изменения

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
1. Источники собственных средств	0,00	0,00	0,00	0
2. Внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00	0
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	0,00	0,00	0,00	0
4. Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	0,00	0,00	0,00	0
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	0,00	0,00	0,00	0
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	0,00	0,00	0,00	0
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	0,00	0,00	0,00	0
9. Излишек источников собственных оборотных средств	0,00	0,00	0,00	0
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	0,00	0,00	0,00	0
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	0,00	0,00	0,00	0
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации
12.1. S1	отрицательный	отрицательный	0,00	0
12.2. S2	отрицательный	отрицательный	0,00	0
12.3. S3	отрицательный	0,00	0,00	0
Финансовая устойчивость предприятия	Кризисно неустойчивое состояние предприятия	Кризисно неустойчивое состояние предприятия	0,00	0

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 12а.

Таблица 12а. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
1. Источники собственных средств	0,00	0,00
2. Внеоборотные активы	0,00	0,00
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	0,00	0,00
4. Долгосрочные обязательства	0,00	0,00
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	0,00	0,00
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	0,00	0,00
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	0,00	0,00
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	0,00	0,00
9. Излишек источников собственных оборотных средств	0,00	0,00
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	0,00	0,00
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	0,00	0,00
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации
12.1. S1	отрицательный	отрицательный
12.2. S2	отрицательный	отрицательный
12.3. S3	отрицательный	отрицательный
Финансовая устойчивость предприятия	Кризисно неустойчивое состояние предприятия	Кризисно неустойчивое состояние предприятия

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО "Рога и копыта" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13.

Таблица 13. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям - изменения.

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент маневренности	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент имущества производственного назначения	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,00%	0,00%	0,00%	0
Коэффициент кредиторской задолженности	0,00%	0,00%	0,00%	0

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13а.

Таблица 13а. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Наименование	31.12.2009 г	31.12.2010
Коэффициент автономии	0,00	0,00
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,00	0,00
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	0,00	0,00
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,00	0,00
Коэффициент маневренности	0,00	0,00
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,00	0,00
Коэффициент имущества производственного назначения	0,00	0,00
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,00	0,00
Коэффициент кредиторской задолженности	0,00	0,00

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.

Как видно из таблицы №13, и на 31.12.2009, и на 31.12.2010 финансовую устойчивость ООО "Рога и копыта" по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как "Кризисно неустойчивое состояние предприятия". На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №13а, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2009) ситуация на ООО "Рога и копыта" незначительно ухудшилась.

Показатель "Коэффициент автономии" за анализируемый период остался на прежнем уровне и на 31.12.2010 составил 0. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель "Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)" за анализируемый период остался на прежнем уровне и на 31.12.2010 составил 0. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель "Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств" за анализируемый период остался на прежнем уровне и на 31.12.2010 составил 0. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель "Коэффициент маневренности" за анализируемый период остался на прежнем уровне и на 31.12.2010 составил 0. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО "Рога и копыта" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель "Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами" за анализируемый период остался на прежнем уровне и на 31.12.2010 составил 0. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

3.3 Анализ ликвидности

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице №14.

Таблица 14. Анализ ликвидности баланса по относительным показателям - изменения

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент текущей ликвидности	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,00	0,00	0

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице №14а.

Таблица 14а. Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Наименование	31.12.2009	31.12.2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,00	0,00
Коэффициент текущей ликвидности	0,00	0,00
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,00	0,00
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,00

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2009 - 31.12.2010) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало и на конец анализируемого периода значения показателя абсолютной ликвидности составляло 0

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2009), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0. На 31.12.2010 значение показателя осталось на прежнем уровне

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2009 - 31.12.2010) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало и на конец анализируемого периода значения показателя текущей ликвидности составляло 0осталось на прежнем уровне и составило 0

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

3.4 Анализ деловой активности

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице №15.

Таблица 15. Показатели деловой активности (в днях) - изменения

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Отдача активов, дней	0,00	0,00	0,00	0
Отдача основных средств (фондоотдача), дней	0,00	0,00	0,00	0
Оборачиваемость оборотных активов, дней	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	0,00	0,00	0,00	0
Отдача собственного капитала, дней	0,00	0,00	0,00	0
Расчет чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней	0,00	0,00	0,00	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	0,00	0,00	0,00	0
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней	0,00	0,00	0,00	0
Затратный цикл, дней	0,00	0,00	0,00	0
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	0,00	0,00	0,00	0
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней	0,00	0,00	0,00	0
Производственный цикл, дней	0,00	0,00	0,00	0
Чистый цикл, дней	0,00	0,00	0,00	0

Анализ показателей деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлен в таблице №15а.

Таблица 15а. Анализ показателей деловой активности (в днях)

Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Отдача активов, дней	0,00	0,00
Отдача основных средств (фондоотдача), дней	0,00	0,00
Оборачиваемость оборотных активов, дней	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	0,00	0,00
Отдача собственного капитала, дней	0,00	0,00
Расчет чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней	0,00	0,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	0,00	0,00
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней	0,00	0,00
Затратный цикл, дней	0,00	0,00
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	0,00	0,00
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней	0,00	0,00
Производственный цикл, дней	0,00	0,00
Чистый цикл, дней	0,00	0,00

Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за анализируемый период представлен в таблице №16.

Таблица 16. Показатели деловой активности (в оборотах за период) - изменения

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Отдача активов, об	0,00	0,00	0,00	0
Отдача основных средств (фондоотдача), об	0,00	0,00	0,00	0
Оборачиваемость оборотных активов, об	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об	0,00	0,00	0,00	0
Отдача собственного капитала, об	0,00	0,00	0,00	0

Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 16а.

Таблица 16а. Показатели деловой активности (в оборотах за период)

Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Отдача активов, об.	0,00	0,00
Отдача основных средств (фондоотдача), об.	0,00	0,00
Оборачиваемость оборотных активов, об.	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об.	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об.	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	0,00	0,00
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	0,00	0,00
Отдача собственного капитала, об.	0,00	0,00

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в табл. № 16, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

3.5 Расчет чистого цикла

Продолжительность чистого цикла рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами и показывает, насколько хорошо организовано на предприятии финансирование производственной деятельности.

Продолжительность затратного цикла рассчитывается как суммарная продолжительность оборота текущих активов, за исключением продолжительности оборота денежных средств, и показывает время, необходимое для осуществления производственного процесса.

Таким образом, чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства.

В свою очередь продолжительность оборота текущих пассивов является кредитным циклом предприятия. Чем продолжительнее кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

Как видно из таблицы 15, за анализируемый период продолжительность затратного цикла осталась на прежнем уровне и составила 0 дня.

Продолжительность производственного цикла за анализируемый период осталась на прежнем уровне и составила на 31.12.2010 0 дня

На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 0 дня. За анализируемый период продолжительность чистого цикла осталась на прежнем уровне и составила 0 дня.

4. Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 года N 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".

§ Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

§ Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

§ В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

o внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

o оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

§ В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

o долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

o краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

o кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);

o резервы предстоящих расходов;

o прочие краткосрочные обязательства.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице № 17.

Таблица 17. Платежеспособность на базе расчета чистых активов - изменения

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы	0,00	0,00	0,00	0
2. Основные средства	0,00	0,00	0,00	0
3. Нематериальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0
4. Материальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0
5. Результаты исследований и разработок	0,00	0,00	0,00	0
6. Доходные вложения в материальные ценности	0,00	0,00	0,00	0
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,00	0,00	0
8. Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00	0
9. Запасы	0,00	0,00	0,00	0
10. НДС по приобретенным ценностям	0,00	0,00	0,00	0
11. Дебиторская задолженность	0,00	0,00	0,00	0
12. Денежные средства	0,00	0,00	0,00	0
13. Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,00	0
14. Итого активов	0,00	0,00	0,00	0
Пассивы, принимающие участие в расчете
15. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0,00	0,00	0,00	0
16. Прочие долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0
17. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	0,00	0,00	0,00	0
18. Кредиторская задолженность	0,00	0,00	0,00	0
19. Резервы предстоящих расходов и платежей	0,00	0,00	0,00	0
20. Прочие краткосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0
21. Итого пассивов	0,00	0,00	0,00	0
22. Стоимость чистых активов (14-21)	0,00	0,00	0,00	0

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 17а.

Таблица 17а. Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы	0,00	0,00
2. Основные средства	0,00	0,00
3. Нематериальные поисковые активы	0,00	0,00
4. Материальные поисковые активы	0,00	0,00
5. Результаты исследований и разработок	0,00	0,00
6. Доходные вложения в материальные ценности	0,00	0,00
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,00
8. Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00
9. Запасы.	0,00	0,00
10. НДС по приобретенным ценностям	0,00	0,00
11. Дебиторская задолженность	0,00	0,00
12. Денежные средства	0,00	0,00
13. Прочие оборотные активы	0,00	0,00
14. Итого активов	0,00	0,00
Пассивы, принимающие участие в расчете
15. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0,00	0,00
16. Прочие долгосрочные обязательства	0,00	0,00
17. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	0,00	0,00
18. Кредиторская задолженность	0,00	0,00
19. Резервы предстоящих расходов и платежей	0,00	0,00
20. Прочие краткосрочные пассивы	0,00	0,00
21. Итого пассивов	0,00	0,00
22. Стоимость чистых активов (14-21)	0,00	0,00

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2009 0,00 руб., осталась на прежнем уровне.

4.1 Точка безубыточности

Точка безубыточности - это уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, работ либо услуг равна постоянным издержкам производства и обращения этого продукта (постоянные издержки - издержки предприятия, не зависящие от объема производимой продукции). Чтобы получать прибыль, собственник должен производить количество продукта, иметь объем деятельности, превышающие величину постоянных издержек, соответствующую точке безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность становится убыточной.

Анализ точки безубыточности и динамика ее изменения, а также изменения ее составляющих за анализируемый период представлены в таблице № 18.

Таблица 18. Точка безубыточности - изменения

Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Выручка	0,00	0,00	0,00	0
Переменные затраты	0,00	0,00	0,00	0
Постоянные затраты	0,00	0,00	0,00	0
Точка безубыточности	0,00	0,00	0,00	0
Валовая маржа	0,00	0,00	0,00	0
Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении	0,00	0,00	0,00	0
Запас прочности по точке безубыточности	0,00%	0,00%	0,00%	0

Анализ точки безубыточности за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 18а.

Таблица 18а. Анализ точки безубыточности

Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Выручка	0,00	0,00
Переменные затраты	0,00	0,00
Постоянные затраты	0,00	0,00
Точка безубыточности	0,00	0,00
Валовая маржа	0,00	0,00
Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении	0,00	0,00
Запас прочности по точке безубыточности	0,00	0,00

Как видно из таблицы № 18, на конец анализируемого периода (31.12.2010), точка безубыточности осталась на прежнем уровне и составила 0,00 руб., что говорит о том, что предприятию для безубыточной работы необходимо поддерживать уровень выручки не ниже 0,00 руб.

Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении показывает при снижении выручки, на какую величину предприятие перестанет получать прибыль. Значение показателя, на начало анализируемого периода составлявшее 0,00 руб., осталось на прежнем уровне.

Запас прочности по точке безубыточности, показывающий, на сколько процентов может быть снижена выручка, также остался на прежнем уровне.

5. Анализ вероятности банкротства

5.1 Z-счет Альтмана

Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами:

Z-счёт = 1,2 Ч К1 + 1,4 Ч К2 + 3,3 Ч К3 + 0,6 Ч К4 + К5

§ К1-доля чистого оборотного капитала во всех активах организации

§ К2-отношение накопленной прибыли к активам

§ К3-рентабельность активов

§ К4-доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса)

§ К5-оборачиваемость активов

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.