Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

финансовый платежеспособность рентабельность капитал

Финансовое состояние предприятия и его анализ является одним из важнейших элементов финансового менеджмента. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только собственников и работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, а также государственные органы. Оценка и анализ финансового состояния предприятия проводится в целях выявления факторов, влияющих на сложившуюся финансовую ситуацию на предприятии, оценки количественных и качественных изменений финансового положения и определения тенденций изменения финансового состояния предприятия в перспективе. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия, повышает значение такого анализа в экономическом процессе и обусловливает актуальность темы работы.

Целью курсовой работы является выявление возможных путей улучшения финансового состояния предприятия. Задачи исследования:

- обобщение теоретических аспектов определения и анализа финансового состояния предприятия в современных условиях функционирования хозяйствующих субъектов;

- финансовая и экономическая характеристика объекта исследования;

- анализ его финансового состояния;

- выявление резервов улучшения финансовой ситуации.

Объектом исследования выступает Хлебокомбинат. Исходным материалом для написания работы послужили данные предприятия, правовые акты, материалы современной экономической литературы, в том числе периодических и Интернет-изданий.

1. Теоретические основы оценки и анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансового состояния предприятия и значение его анализа

В настоящее время интерес к вопросам финансов предприятия и его финансовых ресурсов со стороны экономистов и финансистов, ученых и практиков довольно высок. С развитием рыночной экономики во главу угла ставится вопрос эффективного управления имеющимися средствами и возможными дополнительно привлеченными ресурсами. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, которое характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В современной экономической литературе нет однозначного подхода к определению сущности финансового состояния. Одни авторы [14,36] под финансовым состоянием понимают размещение и использование средств предприятия, считая, что финансовое состояние выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Другие авторы [13,31] считают, что финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объёме, а также другими факторами.

Т.К. Островенко, Г.Д. Гребнев [24] утверждают, что финансовое состояние предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От соотношения активов и пассивов, их внутренних структурных изменений зависят не только показатели финансовой устойчивости, но и платежеспособности, инвестиционной привлекательности предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров, собственников. Но при этом все субъекты анализа должны не только оценивать текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективы опасность банкротства.

Хайруллин А.Г. [33] считает, что финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. По мнению Т.Б. Бердниковой [4] финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государство, финансовые и налоговые органы. Поэтому финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью определенных показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

М.Н. Крейнина [16] определяет финансовое состояние предприятия через понятие финансов как совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, работ, услуг и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и другими. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, а в конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве и оценивает, в какой мере гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовых и других экономических отношениях.

Савицкая Г.В. [28] считает платежеспособность одним из индикаторов финансового положения предприятия и определяет ее как возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Автор разграничивает текущую и перспективную платежеспособность. Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Следовательно, индикаторами такой платежеспособности является наличие денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

С.М. Бухонова и соавторы [6] дают определение финансовой устойчивости предприятия как способности сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов. Экономическому содержанию категории финансовой устойчивости отвечают следующие задачи анализа:

Оценка чистых активов;

Анализ обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценка структуры капитала;

Оценка оптимальности уровня фактических запасов;

Анализ структуры активов и др.

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования порождает тесную взаимосвязь рассмотренных категорий. При устойчивом финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно [11]. Лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Следует отличать платежеспособность от ликвидности, так как первая есть обеспеченность предприятия мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности, а ликвидность - способность активов к быстрой и легкой мобилизации.

Любушин Н.П., Романова И.В. [19] считают назначением анализа финансового состояния своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия. При этом нужно решить такие задачи, как:

o на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнению плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;

o построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации.

Финансовое состояние предприятия на наш взгляд - это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Действительно, в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

1.2 Методы и приемы проведения финансового анализа

В современных условиях анализ финансового состояния предприятий становится особенно актуальным. Но для любого аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа финансового состояния, но и его методику. Однако в экономической литературе также нет однозначного подхода и к содержанию и методам анализа финансового состояния. Одной из причин этого по мнению Т.К. Островенко, Г.Д. Гребнева [24] является то, что разные авторы определяют разные критерии и систему показателей для оценки финансового состояния: по одним критериям делается оценка содержания, структуры имущества и их влияния на способность предприятия финансировать свой бизнес с большим или меньшим риском привлечения заемного капитала; по другим критериям оценивается способность хозяйствующего субъекта своевременно рассчитываться по обязательствам; по третьим критериям определяются признаки банкротства. По предприятиям, находящимся в состоянии финансового кризиса, прогнозируется изменение платежеспособности на перспективу.

Наряду с различиями в критериях оценки финансового состояния почти все авторы литературы по-разному определяют не только систему показателей для анализа финансового состояния, но и неоднозначно их называют и рассчитывают. Это в значительной мере усложняет не только процесс анализа финансового состояния, но и объективность его оценки. Методы анализа финансового состояния, предлагаемые разными экономистами и финансистами, позволяют всесторонне оценить его в зависимости от целей и задач, поставленных исследователем. Финансовый анализ проводится на основании [3]: статистической, бухгалтерской, налоговой отчетности, регистров учета, материалов аудиторской проверки, отчетов оценщиков, учредительных документов, договоров, смет, планов, положения об учетной политике, материалов налоговых проверок и судебных процессов, нормативных и правовых актов, регламентирующих деятельность предприятия. Методика анализа использует ряд приемов: горизонтальный (временный) анализ, вертикальный (структурный) анализ, трендовый анализ, анализ относительных показателей (коэффициентный анализ), сравнительный анализ, факторный анализ.

Н.В. Колчина [32], рассматривая методы и инструментарий финансового анализа, считает наиболее простыми методами сравнение при условии сопоставимости показателей и группировку. Применяется также метод цепных подстановок и финансовые коэффициенты. Для удобства и четкости проведения аналитической работы каждый вид анализа разбивается на ряд последовательно проводимых этапов. Анализ финансового состояния предприятия основан на определенных алгоритмах и формулах.

Любушин Н.П., Романова И.В. [19] отмечают, что в основе решения задач финансового анализа лежит, как правило, коэффициентный анализ. При этом для анализа финансового состояния организаций используется принцип объединения коэффициентов в однородные по экономическому содержанию группы. Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния внешней среды на условия функционирования предприятий. Меняется его целевая направленность - контрольная функция отступает на второй план, и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценка их целесообразности. Финансовый анализ является одновременно завершающим этапом изучения деятельности предприятия, на котором даётся общая оценка обоснованности выбранной финансовой стратегии, после чего процесс анализа возобновляется вместе с процессом воспроизводства.

Тем не менее, Абрютина М.С., Грачев А.В. [2] рассматривают официально утвержденные коэффициенты (именно коэффициенты) оценки финансового состояния предприятия:

коэффициент текущей ликвидности на коней отчетного периода как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами как отношение величины собственного оборотного капитала ко внеоборотным активам;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который рассчитывается по формуле:

КТЛк + 0,5 х (КТЛк - КТЛн)

КВП = ----------------------------------------- (1)

2

где:

КВП - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

КТЛк, КТЛн - коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало периода.

Информационной базой финансового анализа является в основном годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность, являющаяся открытой к публикации. Баланс предприятия отражает финансовое положение на начало и коней отчетного периода, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и продукции с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. В состав годовой отчетности входит также отчеты о движении капитала и денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, содержащее дополнительную информацию, раскрывающую отдельные позиции формы №1, а также пояснительная записка. Несомненно, что анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса - нетто, очищенного от регулирующих статей, то есть составить аналитический баланс, выделив текущие активы, ликвидные и наиболее ликвидные активы, материально - производственные запасы, иммобилизованные средства, обязательства и текущие обязательства, собственный капитал и собственные оборотные средства.

К основным процедурам анализа финансовой устойчивости Т.Ю. Мазурина [20] относит анализ:

обеспеченности запасов и затрат основными экономически обоснованными источниками их формирования;

состава и структуры источников финансирования предприятия и способов их размещения в активах;

стабильности и качества собственного капитала;

запаса финансовой прочности предприятия;

относительных показателей финансовой устойчивости предприятия;

использования экономического потенциала предприятия;

платежеспособности предприятия.

Ушвицкий Л.И. и его коллеги [30] отмечают, что традиционные методы оценки платежеспособности базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом нашей экономики на цивилизованные рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций - участников конкурсных торгов - тендеров.

Мы согласны с мнением Почекутова М.П. [27], что применение методов вертикального, горизонтального и факторного анализа на практике не вызывает принципиальных сложностей, в то время как сравнительный метод анализа пока еще не освоен на должном уровне.

Таким образом, подводя итог рассмотренным в данной главе проблемам, необходимо сделать вывод о том, что финансовое состояние характеризуют такие агрегаты, как: платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность.

2. Финансовое состояние хлебокомбината

2.1 Финансовые результаты деятельности предприятия

Хлебокомбинат действует на основании Устава, в планировании и осуществлении своей деятельности руководствуясь законодательством РФ, указами, актами, приказами, распоряжениями, а также законодательными документами органов местного самоуправления, непосредственно касающихся деятельности предприятий хлебопечения. Надзор за объектами повышенной опасности осуществляют органы Гостехнадзора РФ.

Целью деятельности данного предприятия является получение прибыли и повышение рентабельности производства в процессе производства и реализации хлебобулочных изделий в торговых точках - магазинах, столовых, а также обеспечение населения города и области качественными продуктами первой необходимости.

Рассматривая размеры предприятия (таблица 2.1), следует отметить, что показатели, их характеризующие, за исключением численности работников и объема произведенной продукции, ежегодно увеличиваются. Стоимость основных фондов возросла за рассматриваемый период 2010-2012 гг. на 4% или 476 тыс. руб., стоимость оборотных средств - на 2 млн. руб. или 41,8%. Выручка от продажи продукции в 2011 году больше, чем в 2010 году на 3,7 млн. руб. (6,5%), а в 2012 году она увеличилась еще на 7755 тыс. руб. (12,7%). Это объясняется ростом цен. При этом вся произведенная продукция хлебозавода продавалась в течение исследуемого периода в полном объеме. Производственные мощности используются только на 73% в 2012 году, оптимальное использование наблюдалось в 2011 году - на 84,6% предельной мощности предприятия.

Хлебокомбинат обеспечен трудовыми ресурсами, несмотря на уменьшение численности работников на 7 человек, то есть на 8,5%. Около 85% работников приходится на производственно - промышленный персонал (ППП). Стоит отметить, что производительность труда на предприятии снизилась на 20% и в настоящее время на одного человека из состава ППП приходится 14,6 т хлебобулочных изделий в год, тогда как в 2010 году - 18,3т. Фондовооруженность на предприятии характеризуется следующими показателями: в 2010 году 145,7 тыс. руб. основных фондов на 1 работника, в 2012 году - 165,6 тыс. руб.

Таблица 2.1. - Основные показатели деятельности Хлебокомбината

Состав и структура основных фондов приведены в таблице 2.2. Все имеющиеся основные фонды относятся к фондам производственного назначения, наибольший удельный вес - от 85,4% в 2012 году до 90,7% в 2003 году - приходится на здания. Доля машин и оборудования увеличилась на 3,1 процентных пункта, транспортных средств - на 2,2 пункта.

Таблица 2.2 - Состав и структура основных фондов Хлебокомбината

Это обусловлено тем, что в 2010 году поступили машины и оборудование общей стоимостью 132 тыс. руб., выбыли здания стоимостью 27,9 тыс. руб., машины и оборудование стоимостью 783,5 тыс. руб., а также транспортные средства стоимостью 330,8 тыс. руб.

В целом, как видно из данных таблицы 2.3, темпы роста основных производственных фондов имеют положительную динамику, коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия. Однако, состояние фондов характеризуется их достаточно высокой степенью изношенности (53% на начало 2013 года), годность активной части фондов характеризуется уровнем 52% - 53% за период 2010-2012 гг.

Деятельность предприятия прибыльна и рентабельна, что подтверждают данные таблицы 2.4. Так, на каждого работающего на хлебокомбинате приходится в 2012 году 47,3 тыс. руб. прибыли, что 4,2 раза больше уровня 2010 года.

Таблица 2.3 - Показатели состояния и движения основных фондов

Прибыль в расчете на 100 руб. основных производственных фондов увеличилась за этот же период в 3,7 раза, а фондоотдача - на 74 пункта или 15,4%.

Таблица 2.4 - Экономическая эффективность производства хлебокомбината

Рентабельность продаж или рентабельность оборота определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции (товаров) и суммы полученной выручки. Данный показатель также увеличился с 1,2% до 3,6%. Следовательно, экономическое положение предприятия, несмотря на то, что предприятие не ведет расширенного воспроизводства, вполне удовлетворительное и стабильное.

2.2 Имущественное состояние предприятия и анализ размещения его капитала

В связи с тем, что финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает и в какие активы вложен капитал, рассмотрим размещение капитала хлебокомбината. Капитал оценивается на 1 января 2013 года в 13,6 млн. руб., что выше уровня предыдущего года на 1755 тыс. руб. или 14,8% и выше уровня 2010 года на 2638 тыс. руб. или на 24,1%.

Капитал вложен в оборотные и внеоборотные активы (таблица 2.5), при этом доля оборотных активов увеличивается в динамике за счет снижения удельного веса внеоборотных активов на 9 процентных пункта. Вместе с тем активы увеличиваются в динамике: темп роста внеоборотных активов составил за три года 104%, темп роста оборотных средств - 146,9%.

Основной капитал увеличился за счет незавершенного строительства и основных средств (таблица 2.6), в структуре внеоборотных активов преобладают основные средства - денежное выражение основных фондов, которые в 2011 году составляли 100% основного капитала. Статья «Незавершенное строительство» появилась в 2012 году в сумме 166 тыс. руб. на конец года в связи со строительством склада.

В структуре оборотных средств в среднем за рассматриваемый период на долю запасов приходится 58,8%, доля дебиторской задолженности растет.

2.3 Платежеспособность предприятия и анализ ликвидности его баланса

Блок анализа ликвидности и платежеспособности является ключевым для оценки финансового состояния предприятия как с точки зрения решения оперативных задач управления финансовыми потоками, так и для выявления финансовой несостоятельности. Платежеспособность характеризует достаточность денежных средств, а также их эквивалентов для расчетов по текущим обязательствам организации. Показатели ликвидности строятся на основе принципа соответствия части оборотных активов и краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности является формальное превышение оборотных активов (в стоимостной оценке) над краткосрочными пассивами.

Ликвидность активов - это скорость превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ликвидность совокупных активов дает возможность быстрой реализации имущества хозяйства при банкротстве и самоликвидации. Ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность предприятия.

Возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства представляет собой ликвидность его баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников - реализации активов. Но предприятие привлекает и может еще привлечь заемные средства со стороны. Поэтому, оценивая ликвидность предприятия в целом, необходимо учитывать его финансовую гибкость, то есть кредитоспособность, степень реагирования на конъюнктуру рынка.

Ликвидность баланса базируется на равновесии активов и пассивов и является фундаментом платежеспособности и ликвидности предприятия, поэтому анализ платежеспособности начнем с анализа ликвидности баланса хлебокомбината.

Доля заемного капитала в 2012 году увеличилась в структуре совокупного капитала по сравнению с 2010 годом на 1,4%, но уменьшилась по сравнению с 2011 годом на 3,8%. Рост капитала более чем на 1 млн. руб. обеспечило увеличение кредиторской задолженности, которая выросла за рассматриваемый период на 42,5%. Тем не менее, это не означает, что предприятие не пользуется кредитными ресурсами, просто оно их быстро возвращает (рис. 1), тем более, что кредиты являются бюджетными. Средства привлекаются для закупки муки и предоставляются учредителем.

Кредиты, привлеченные хлебозаводом

Практическая работа по анализу показателей финансовой устойчивости осуществляем на основании данных бухгалтерской отчетности. Рассмотрим абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Прежде всего, изучим финансирование запасов, так как в ходе производственного процесса должно происходить их постоянное пополнение. Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используем систему показателей: наличие собственных оборотных средств (собственный капитал - внеоборотные активы); наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов; общая величина основных источников формирования запасов. В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования (таблица 2.7):

недостаток (излишек) собственных оборотных средств (СОС - З);

недостаток (излишек) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ - З);

недостаток (излишек) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИ - З).

Таблица 2.7 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости и классификация типа финансового состояния хлебокомбината

Оборотные средства обеспечены источниками финансирования, другой вопрос - какого они качества. Из таблицы видно, что собственные источники формирования оборотных средств составляют от 24% до 36,2% за последние три года работы предприятия, при этом их доля увеличилась на 8,8 процентных пункта за счет сокращения доли заемного капитала. Однако доля заемных и привлеченных средств высока, и удельный вес «нормальных» источников финансирования текущей деятельности хлебокомбината составляет 34,2% оборотных активов в 2010 году и 36,2% в 2012 году. Следовательно, почти две трети источников составляет кредиторская задолженность (для сравнения: кредиторская задолженность на 1.01.2013 составляет 4,8 млн. руб., а сумма займа, привлекаемого в 2012 году - всего 120 тыс. руб.) - то есть налицо привлечение средств контрагентов в свой оборот путем задержки платежей.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Оценка финансовой устойчивости проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Заключение

По итогам проведенного исследования финансового состояния Хлебозавода необходимо сделать следующие выводы:

Фондовооруженность на предприятии характеризуется следующими показателями: в 2010 году 145,7 тыс. руб. основных фондов на 1 работника, в 2012 году - 165,6 тыс. руб. Все имеющиеся основные фонды относятся к фондам производственного назначения. Состояние фондов характеризуется их достаточно высокой степенью изношенности, годность активной части фондов характеризуется уровнем 52% - 53%. Прибыль предприятия в расчете на 100 руб. основных производственных фондов увеличилась в 3,7 раза.

Деятельность предприятия в целом прибыльна, собственный капитал в 2012 году увеличился за счет прибыли на 2,2 млн. руб. Балансовая прибыль увеличилась в 3,8 раза, чистая прибыль - на 1676 тыс. руб. или в 4,3 раза.

Капитал оценивается на 1 января 2013 года в 13,6 млн. руб., что выше уровня предыдущего года на 1755 тыс. руб. или 14,8% и выше уровня 2010 года на 2638 тыс. руб. или на 24,1%. Доля оборотных активов увеличивается в динамике за счет снижения удельного веса внеоборотных активов на 9 процентных пункта. В структуре оборотных средств в среднем за рассматриваемый период на долю запасов приходится 58,8%, доля дебиторской задолженности растет: с 19,2% в 2010 году до 34,1% в 2012 году. В среднем 64% капитала приходится на собственный капитал, рост заемного капитала более чем на 1 млн. руб. обеспечило увеличение кредиторской задолженности, которая выросла за рассматриваемый период на 42,5%.

Баланс хлебокомбината не достаточно ликвидный, так как наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств, причем платежный недостаток увеличивается в динамике. Предприятие в целом платежеспособно, коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составил 1,57, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,27 в 2010 году до 0,36 в 2012 году.

Анализ финансовой устойчивости позволил характеризовать финансовое состояние не достаточно устойчивым в силу того, что значительная часть запасов финансируется за счет кредиторской задолженности.

Одной из первоочередных задач по улучшению финансового состояния является скорейшая реализация готовой продукции и товаров для перепродажи, что улучшит структуру оборотных активов и будет способствовать ускорению оборачиваемости как запасов, так и оборотных, а также совокупных активов. Резервом ускорения оборачиваемости капитала хлебокомбината является ускорение оборачиваемости оборотных средств, так как за исследуемый период она замедлилась. Ускорить оборачиваемость можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов, отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Необходимо расширять и совершенствовать финансовую работу на предприятии и это делать не только в части определения потребности в оборотных средствах, финансового планирования в целом, но и в части внедрения анализа денежных потоков и анализа финансового состояния. На основе анализа хозяйство выявит свои слабые стороны и резервы повышения результативности своей деятельности, своевременно примет соответствующие данной ситуации меры.

Поскольку собственных средств предприятия недостаточно для финансирования запасов, возникает необходимость привлечения заемных средств. Наши расчеты показали, что комбинат может привлекать кредитные ресурсы со стоимостью заемных средств не выше 17% годовых, что возможно при существующих ставках краткосрочного банковского кредитования.

Увеличить объем собственных ресурсов можно путем сокращения суммы постоянных расходов, ресурсосбережения, реализации неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов, запасов. Самым действенный способ наращивания собственных средств и источников финансирования считаем прибыль. Для поиска путей, позволяющих управлять формированием прибыли, рекомендуем использовать операционный анализ.

В 2011 году объем продаж, при котором предприятие покрывало все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли, составлял 16788 тыс. руб. или 1054 тонны хлебобулочной продукции. Объем продаж выше этой точки безубыточности обеспечил прибыль и рентабельность продукции. Оценка объема продаж сверх уровня безубыточности показала, что хлебокомбинат мог сократить объем производства и продаж на 4,11% прежде, чем будет достигнута точка безубыточности. В 2012 году, даже с учетом изменения цены на продукцию, предприятие не достигло точки безубыточности в связи с высоким уровнем себестоимости.

В связи с тем, что за последние три года работы комбинат снижает темпы производства продукции, а следовательно, и ее реализации, предлагаем довести объемы производства до уровня 2010 года (1280 тонн хлебобулочных изделий), тем более, что продукция пользуется спросом ввиду ее хороших вкусовых качеств и имеет постоянных потребителей. Однако, это возможно только при уменьшении затрат на производство и продажу продукции.

Список использованной литературы

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 // Собрание законодательства. - 2002. - №43. - с. 10060

Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебно - практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010

Банк, С.В. К вопросу о методике анализа финансового состояния организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №19. - с. 37

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИНФРА - М, 2012

Бочаров, В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2011

Бухонова, С.М., Дорошенко, Ю.А., Бендерская, О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №7. - с. 8

Глазунов, В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия // Финансы. - 2012. - №3. - с. 54

Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Финпресс», 2013. - с. 58

Давыдова, Л.В., Ильминская, С.А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия // Финансы и кредит. - 2013. - №15. - с. 5

Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2012. - с. 298

Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. Под ред. Проф. Колчиной Н.В. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011. - с. 261

Хайруллин, А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №10. - с. 35

Чуев, И.Н., Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и К⁰», 2013

Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2009

Интернет газета «Понедельник.info» // http:ponedelnik.info

Материал из Википедии - свободной энциклопедии // http:wikipedia.org

Национальное рейтинговое агентство // http:www.ra-national.ru

Финансы в России / Информационный сайт // http:allrance.ru

Федеральная служба по финансовым рынкам //http:fcsm.ru

Финансовое состояние организации // http:www.vneshtorg.biz

sovremennoe-sostoyanie-strakhovogo-rynka-rossii // www.finansi-credit.ru

Размещено на Allbest.ru