Роль лизинга в деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты лизинга, его роль в деятельности предприятия

1.1 Сущность лизинга. История возникновения. Виды лизинга и их особенности

1.2 Роль лизинга в деятельности предприятия

1.3 Состояние российского рынка лизинга на современном этапе

2. Анализ действующей практики применения лизинга на предприятии ЗАО «Кристалл-групп»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Цели и причины использования лизинга на предприятии. Методы расчета лизинговых платежей

2.3 Преимущества применения лизинга на предприятии по сравнению с кредитом

2.4 Сравнительная оценка лизинговых операций и кредитной сделки

Заключение

Список литературы

Введение

лизинг кредит рынок предприятие

В данной курсовой работе рассматривается подробное применение лизинга на предприятии и его роль в деятельности предприятия.

Банковская система РФ - одна из сфер в экономике, которая находится под пристальным вниманием как государственных институтов, которые устанавливают правила осуществления деятельности в этой области, так и тех, кому она необходима для нормального функционирования. Вместе с кардинальными изменениями, произошедшими на постсоветском пространстве, слово «банк» вошло в жизнь практически каждого человека. С одной стороны, это связано с развитием малого бизнеса в стране, когда создается множество мелких самостоятельных хозяйствующих субъектов, и каждой из них требуется как минимум ведение банковского счета. Зачастую кроме данной услуги небольшие частные фирмы нуждаются в финансировании, т.е. в получении банковских кредитов, а также в других услугах. С другой стороны, для крупного бизнеса банки и другие кредитные организации необходимы как организации, с помощью которых можно организовать сложные операции на финансовых рынках, связанные с банковским обслуживанием крупных внешнеторговых сделок, с осуществлением особых специфических форм финансирования, с проведением эмиссионных и других операций с ценными бумагами. Лизинговые сделки являются частью новой сферы банковских услуг. Чем и объясняется актуальность выбранной темы.

Отечественные и зарубежные банки, крупные производители машин и оборудования всерьез стали обращать внимание на возможность применения в России известного во всем мире высокоэффективного финансового инструмента-лизинга [1, с. 592].

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата.

Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут в этом случае использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии. В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.

Для инвесторов лизинг обеспечивает, необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента [2, с. 687].

Цель курсовой - показать то, как применяется лизинг на предприятиях и его роль в деятельности предприятий.

Достижению поставленной в курсовой работе цели способствует решение следующих задач:

- Изучить теоретические и методологические основы лизинга;

- Проанализировать особенности и перспективы использования лизинга в малом бизнесе в России на современном этапе и участия государства в лизинговых отношениях.

- Рассмотреть практические аспекты осуществления лизинговых операций;

Предмет исследования - весь комплекс лизинговых отношений в российских организациях.

Объект исследования - лизинговые отношения и их особенности в российском предпринимательстве.

1. Теоретические аспекты лизинга, его роль в деятельности предприятия

1.1 История возникновения лизинга. Сущность и функции лизинга. Виды лизинга и их особенности

Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г. г. до н. э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в "Риторике": "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности". Арендные (лизинговые) сделки были известны и во времена, много предшествовавшие IV веку до н. э., то есть годам, когда жил Аристотель [3, с. 64].

Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.

В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади.

В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности появился в США в начале XIII века, когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта. В начале XX века многие железнодорожные лизинговые компании осознали, что возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять долгосрочное управление или монопольное использование вагонов, что предусматривало предоставление оборудования в трастовое (доверительное) пользование. Вместо этого они требовали лишь краткосрочного его использования. Трасты стали предлагать контракты с более коротким сроком действия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться арендодателю, который сохранял за собой право собственности. Такие арендные договоры заложили начало операционного лизинга.

В России с понятием "лизинг" познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941 - 1945 годах по lend - lease осуществлялись поставки американской техники. Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов нашего столетия. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования.

На сегодняшний день в Западной Европе сложилась следующая структура лизингового рынка. На первом месте по объему лизинговых операций находится лизинг автомобилей; на втором - промышленное оборудование; далее следуют компьютеры и офисное оборудование; транспортные средства производственного назначения, суда, самолеты, железнодорожные вагоны и локомотивы. Всего в Западной Европе при помощи лизинга осуществляется около 20% производственных инвестиций [4, с. 128].

Само же понятие "лизинг" (или по-другому - финансовая аренда) в России появилось сравнительно недавно. Лизинг - слово английского происхождения от глагола lease - сдавать и брать во временное пользование. Таким образом, можно подумать, что понятие "лизинг", используемое в нашем современном гражданском праве, аналогично общепринятой аренде, когда арендодатель предоставляет арендатору имущество во временное владение и пользование или только во временное пользование. На самом деле это не так. В настоящее время существует определённое терминологическое недоразумение в трактовке категорий "лизинг" и "аренда". В Гражданском кодексе Российской Федерации только некоторые арендные правоотношения названы лизингом, а именно отношения по финансовой аренде. В России лизинг используется для обозначения только части арендных отношений, причем достаточно узкой [5, с. 148].

Когда в российском праве используется термин "лизинг", имеется в виду финансовая аренда, которая в мировой практике называется финансовым лизингом. Именно финансовым лизингом называются правоотношения, при котором арендатор оборудования (лизингополучатель) выбирает это оборудование и поставщика, у которого это оборудование покупается, а арендодатель (лизингодатель) покупает это оборудование и передаёт его в пользование (то есть в аренду) арендатору на определённых условиях и за определённое вознаграждение. Эти же правоотношения в российском праве называются лизингом [6, с. 58].

У лизинга и обыкновенной аренды - разные экономические основы. В основе арендных отношений лежит акт передачи вещи в аренду, "который является актом распоряжения вещью с целью получения прибыли". Лизинг же является порождением иной экономической ситуации. Предприниматель, которому необходимо для пользования определённое имущество, находит его на рынке и обращается к другому предпринимателю, обладающему необходимыми финансовыми средствами, с просьбой купить необходимое ему имущество у выбранного им продавца (или производителя) и передать ему его во временное владение и пользование. В такой ситуации для покупателя имущества (то есть лизингодателя) основное значение приобретает сам акт распоряжения принадлежащими ему финансовыми средствами как форма инвестирования. А для пользователя покупаемого имущества (то есть лизингополучателя) акт оплаты выбранного им имущества является финансовой услугой. Получается, что лизинг это не просто аренда, а аренда, основанная на инвестировании финансовых средств, или иначе - финансовая аренда [7,с. 284].

В Гражданском кодексе Российской Федерации нет как такого определения финансовой аренды (лизинга). Ст. 665 ГК РФ даёт лишь определение договора финансовой аренды. А само понятие финансовой аренды (лизинга) можно найти в Федеральном Законе «О финансовой аренде (лизинге)» от 28.10.1998 г. В ст.2 этого Закона, определение лизинга не самое удачное, так как не отображает инвестиционную суть лизинга. Закон связывает понятие лизинга с инвестиционной деятельностью только в определении лизинговой деятельности.

Говоря о лизинге в контексте инвестиционной деятельности, необходимо привести определение самой инвестиционной деятельности. Её легальное определение дано в Федеральном Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно ст.1 Федерального Закона инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта[8, с. 5294]. Соответственно инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Исходя из вышеуказанного определения лизинга (или финансовой аренды) можно выделить его основные стадии, которые характеризуют правоотношения как лизинговые.

Таблица 1.1

Основные стадии, характеризующие правоотношения как лизинговые

Содержание взаимоотношений	Подход к выполнению
Выбор имущества лизинга и его производителя (продавца)	Осуществляет лизингополучатель
Приобретение имущества	Полное или частичное финансирование осуществляет лизингодатель с уведомлением производителя имущества о передаче его в лизинг лизингополучателю
Отношения участников лизингового процесса (производителя, лизингодателя, лизингополучателя)	В качестве солидарных участников
Ответственность за условия поставки имущества	Ответственность перед лизингополучателем несёт производитель имущества, кроме случая, когда выбирает лизингодатель
Право выкупа имущества	Данное право имеет лизингополучатель до истечения срока договора
Сервисное обслуживание и страхование имущества	Осуществляет лизингополучатель
Риск случайной гибели, порчи, утраты имущества	Переход к лизингополучателю с момента передачи ему имущества
Продолжительность лизингового срока	Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости имущества
Объем лизинговых платежей за период договора	Полная стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения договора
Учет имущества лизинга	На балансе лизингодателя и на за балансовом счете 001 лизингополучателя, или по договоренности между ними.

Именно такие имущественные отношения, называются лизингом [9, с. 336.

Исходя из сущности лизинга, можно выделить его функции. Лизинг заключает в себе множество функций, из которых выделяются четыре основные:

1) Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

2) Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса.

3) Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

4) Функция использование налоговых и амортизационных льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки [3, с. 128].

Рассмотрим виды лизинга, которые представлены на рисунке (см. рис. 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Виды лизинга

Рассмотрим основные виды лизинга:

Финансовый лизинг является наиболее распространённым видом, предусматривающим сдачу в аренду имущества на длительный срок и практически полную окупаемость его стоимости для арендодателя за период использования арендатором по договору. Как правило, при заключении договора финансового лизинга не предусматривается сервисное обслуживание со стороны арендодателя, не допускается досрочное прекращение договора и предусматривается полная амортизация имущества.

Особенности финансового лизинга:

1) Арендодатель приобретает имущество не для собственного пользования, а специально для передачи его в лизинг;

2) Право выбора имущества и его продавца принадлежит арендатору;

3) Продавец знает, что имущество приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

4) Претензии по качеству имущества арендатор направляет непосредственно продавцу имущества;

5) Риск случайной гибели и порчи имущества переходит к арендатору после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Оперативный лизинг отличается тем, что имущество передается арендатору на срок, существенно меньший экономического (нормативного) срока службы имущества (до 3-5 лет). По истечении срока действия договора оперативного лизинга и выплаты арендатором арендодателю полной суммы платежей за пользование имуществом оно подлежит возврату арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника, транспорт, ЭВМ и так далее.

Признаки оперативного лизинга:

1) Имущество в лизинга сдается многократно;

2) Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на арендодателе, так же как и риск случайной гибели, порчи, утраты лизингового имущества;

3) Размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге;

4) Арендатор может расторгнуть договор, если имущество в сиду непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для пользования;

Возвратный лизинг. При нём отношения сторон возникают с того, что собственник имущества сначала продает его будущему арендодателю, а затем берет это же имущество в аренду, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика, и в качестве арендатора. В результате арендодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у поставщика-арендатора. Преимущества применения данного вида лизинга:

1) Он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, когда уже после покупки оборудования стало очевидно, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку данного оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;

2) Он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием.

3) Он может вести переговоры с лизинговой компанией, уже имея необходимое ему оборудование и используя его [11, с. 228].

1.2 Роль лизинга в предпринимательской деятельности

Лизинг - одна из форм имущественных отношений в условиях рынка. Он позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения существенно обновить основные фонды предприятий, вывести их производственно-техническую базу на конкурентоспособный уровень.

Участниками лизинга являются частные компании. В регулировании и совершенствовании рыночного инструмента лизинга участвуют две стороны: государство и частные компании.

Частные фирмы, компании, участники лизинговых операций, руководствуясь рыночными принципами, получают возможность существенно улучшить коммерческие результаты [10, с. 284].

В условиях ускоренного обновления техники лизинговые сделки позволяют более активно использовать достижения научно-технического прогресса, мобильно обновлять производственную базу, существенно уменьшить отрицательное воздействие на издержки производства фактора морального старения имущества и, кроме того, дают возможность вместо единовременной аккумуляции средств для возмещения стоимости покупаемого имущества рассредоточить выплаты за используемое имущество во времени. Таким образом, для лизингополучателя складывается ситуация, когда он начинает использовать имущество для производственных целей раньше, чем осуществил его выкуп. Важно отметить, что лизинг позволяет по желанию лизингополучателя приобретать имущество с такими параметрами, которые максимально соответствуют его финансовым и производственным возможностям [12, с. 89].

Лизингодатель, закупая по заказу лизингополучателя у компаний и фирм-изготовителей технические средства, стимулирует предпринимательскую деятельность, ее развитие в соответствии с объективными потребностями, расширяя ту или иную сферу рынка. Лизингодатель легче получает кредит в банке и в других кредитных организациях под меньший процент, поскольку он обладает материальным обеспечением, уменьшающим степень риска.

Изготовитель продукции на основе лизинговой сделки увеличивает объем реализации, у него растет масса прибыли. Таким образом, изготовитель имеет возможность добиться расширения круга потребителей, завоевать, новые рынки сбыта. У производителей средств производства исчезает проблема сбыта, подготовки их потребителей к восприятию продукции.

Банки, выделяя кредитные средства для лизинговых операций, существенно уменьшают степень риска в своей деятельности, поскольку в основе этих операций лежит материальное обеспечение в виде движимого и недвижимого имущества. Преимущество лизинговых операций для банка состоит также и в том, что он приобретает новый источник доходов в виде комиссионных выплат.

Таким образом, механизм лизинга, действенность которого обусловлена строгим соблюдением прав собственника, обеспечивает баланс интересов между всеми участниками и соответствующие коммерческие выгоды каждому [13, с. 232].

1.3 Состояние Российского рынка лизинга на современном этапе

Замедление рынка лизинга, начавшееся в 2012 году, переросло в падение в 1 полугодии 2013года - объем новых сделок сократился на 17%. Объем нового бизнеса за январь-июнь 2013 года составил 594 млрд. руб. Причиной снижения объемов рынка стало сокращение сделок в железнодорожном сегменте в 2 раза, суммарно прочие сегменты рынка выросли на 20%. При этом демпфирующую роль сыграл сегмент авиализинга - сделки в нем выросли за год в 7 раз, без его учета падение рынка составило бы около 32%.

Замедление темпов прироста сделок на рынке обусловлено и снижением темпов развития экономики страны. Бизнес в этих условиях, в первую очередь, снижает инвестиционную активность, сокращая спрос на приобретение новой техники и оборудования, что сразу же отражается и на рынке лизинга. По данным Росстата, инвестиции в основной капитал за 1 полугодие 2013 года сократились на 0,7% по отношению к 1 полугодию 2012 года, в то время как в 1 полугодие 2012года прирост к 1 полугодию 2011года составлял 12,2%.

Следует также отметить, что показатели финансово-экономического развития России за первое полугодие 2013 года свидетельствуют о том, что у значительной части российских предприятий снизились прибыль и темпы развития, а вместе с тем и уровень рентабельности производства. Это означает, что сроки окупаемости инвестиционных проектов значительно увеличиваются, что, в свою очередь, приводит к росту рисков и повышению кредитных ставок, поскольку финансирование предоставляется на длительные сроки. В итоге увеличение сроков окупаемости проектов приводит к еще большему удорожанию стоимости их реализации.

Аналогично изменениям в структуре сделок по типам компаний изменилось и территориальное распределение новых сделок, госкомпании и их клиенты преимущественно находятся в Москве, за исключением клиентов РосАгроЛизинга (см. гр. 1; 2).

Рис. 2 Географическое распределение объема сделок в 1 полуг. 2012 г

Если рассмотреть изменения в структуре сделок по сравнению с 2012 годом, то можно сказать, что доля Москвы сократилась с 55% до 40%, также за 1 полугодие 2013г заметно усилились позиции Санкт-Петербурга, их доля увеличилась с 4,9% до 15,6% и Уральского Федерального округа, их доля возросла с 6% до 11%. Наибольший вклад в объем сделок в Санкт-Петербурге внесли компании Сбербанк Лизинг и ВЭБ-Лизинг за счет поставок самолетов для компании Трансаэро.

В тройку лидеров рынка в 1 полугодии 2013 года вошла компания «ТрансФин-М», при этом компания «Сбербанк Лизинг» поднялась с 3-го на 2-е место. Крупнейшей компанией по объему новых сделок остался «ВЭБ-лизинг»- 96,4 млрд руб. В структуре рынка по видам собственности произошли заметные изменения: доля государственных лизинговых компаний (игравших при этом ведущую роль в железнодорожном сегменте) сократилась на 15 п.п., доля остальных компаний, наращивавших в этот период объемы сделок, существенно увеличилась [17].

2. Анализ действующей практики применения лизинга на предприятии ЗАО «Кристалл-групп»

2.1 Общая характеристика предприятия

Компания зарегистрирована 16 октября 1997 года регистратором Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №6 по Белгородской области (Новооскольский район). Компания ЗАО «КРИСТАЛЛ-ГРУПП» находится по адресу 309570, Белгородская обл., п. Чернянка, ул. Строительная, 18. Уставный капитал по состоянию на 1 июля 2013 года составил 7 600 000 рублей.

Стоимость собственного имущества составляет на 2012 год 3100000 рублей, но эта стоимость меняется каждый год, изменения представлены на диаграмме (см. рис. 2.1)

Рис. 2.1 Стоимость основного капитала, руб

Предприятие имеет одного учредителя ООО "Кристалл". Основным видом деятельности является «Подготовка к продаже собственного недвижимого имущества».

Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям:

· Покупка и продажа земельных участков;

· Сдача внаем собственного недвижимого, жилого, нежилого имущества;

· Обработка металлических отходов и лома и др.

· Управление недвижимым имуществом;

· Консультирование по аппаратным средствам вычислительной техники;

· Техническое обслуживание и ремонт офисных машин и вычислительной техники;

· Прочая деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий.

ЗАО «КРИСТАЛ ГРУПП» находится на общей системе налогообложения, своевременно и в полном размере уплачивает все налоги, которые они обязаны выплачивать, такие как: НДФЛ, НДС, налог на прибыль, налог на имущество, транспортный налог, экспортные пошлины.

Среднесписочная численность сотрудников на предприятии за три года существенно изменяется, что представлено на диаграмме (см. рис. 2.2).

Рис. 2.2 Среднесписочная численность работников

В компании применяется штатно-окладная система оплаты труда с премией по итогам работы. Данная схема организационной структуры была выбрана из-за ее простоты и достаточности для компании такого класса (см. рис. 2.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1 Организационная структура ЗАО «КРИСТАЛЛ ГРУПП»

Основными показателями, в которых проявляются финансовое состояние организации, выступает ликвидность и платежеспособность(см. табл. 2.1).

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб

Актив	2010 год	2011 год	2012 год	Пассив	2010 год	2011 год	2012 год	Платежный недостаток (излишек)
								2010 г.	2011 г.	2012 г.
Наиболее ликвидные активы	178058	87800	80600	Наиболее срочные обязате- льства	144567	143543	111345	33491	-55743	-30745
Быстро-реализуемые активы	56786	89813	70200	Кратко- срочные пассивы	35467	45678	87132	21139	44135	-16932
Медленно реализуемые активы	78990	106200	112234	Долго срочные пассивы	7560	7845	9535	71400	98355	102699
Трудно- реализуемые активы	31970	76679	31456	Постоян- ные пассивы	104230	110790	108935	-72260	-34111	-77479
Баланс	345804	360492	294490	Баланс	291824	307856	316947	-	-	-

Проанализировав данные таблицы можно увидеть, что в 2010 году наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства на 33491 тыс. руб., 21139 тыс. руб., медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 71400 тыс. руб., а труднореализуемые активы меньше чем постоянные пассивы на 72260 тыс. руб., и соответственно это значит, что в 2010 году баланс предприятия является абсолютно ликвидным, потому что выполняются все условия абсолютной ликвидности.

Что касается 2011 года, то баланс предприятия в этом году является неликвидным, т. к нарушается одно условие ликвидности баланса:., а допустимо одно нарушение для того чтобы баланс был ликвидным. В 2012 году баланс является так же не ликвидным так как нарушается сразу три условия ликвидности:

· быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов на 16932 тыс. руб.

· труднореализуемые активы меньше чем постоянные пассивы на 77479 тыс. руб.

Медленно реализуемые активы в течении трех лет превышают долгосрочные обязательства, в 2010 году 71400 тыс. рублей, в 2011 году на 98355 тыс. рублей и в 2012 году на 102699 тыс. рублей, это говорит о перспективной ликвидности и платежеспособности предприятия в будущем. Труднореализуемые активы на протяжении трех лет были меньше постоянных активов, что говорит о соблюдении принципа минимальной финансовой устойчивости.

Для более детального анализа платежеспособности предприятия ЗАО «КРИСТАЛЛ ГРУПП» нужно рассчитать несколько финансовых коэффициентов (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2

Оценка платежеспособности предприятия, тыс. руб

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2011 - 2010 гг.	Изменение 2012 - 2011гг.
.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	120955	67897	81234	-53058	13337
Дебиторская задолженность	57890	83456	67135	25566	-16321
Оборотные средства	256733	123386	267848	-133347	144462
Краткосрочные кредиты и займы	34565	47664	88976	13099	41312
Кредиторская задолженность	148907	134561	109234	-14346	-25327
Краткосрочные пассивы	183472	182225	198210	-1247	15985
Общая ликвидность	1,4	0.98	0,95	-0,42	-0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,66	0,37	0,41	-0,29	0,04
Коэффициент быстрой ликвидности	0,97	0,83	0,75	-0,14	-0,08
Коэффициент текущей ликвидности	1,4	0,68	1,35	-0,72	0,67

ЗАО «КРИСТАЛЛ ГРУПП» как на начало, так и на конец отчетного периода является не платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на начало периода (2010 г.) составляет 1,4, на конец (2012 г.) 1,35, что меньше 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода 0,66, что соответствует норме и говорит о том что предприятие может немедленно погасить часть краткосрочной задолженности. На конец же периода коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,41, что не соответствует норме и говорит о недостатке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочных пассивов.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало отчетного периода составляет 0,97, а на конец периода 0,75, что говорит о том, что только на начало периода предприятие имеет достаточное количество денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений для покрытия краткосрочных пассивов.

2.2 Цели и причины использования лизинга на предприятии. Методы расчета лизинговых платежей

Диспаритет цен и годы кризиса отрицательно сказались на обновлении основных фондов предприятий. Особенно сильный удар был нанесен агропромышленному комплексу и главной его составляющей - сельскому хозяйству. По различным оценкам износ машинно-тракторного парка сельскохозяйственных товаропроизводителей составляет до 85%.

Для предприятия ЗАО «Кристалл Групп» лизинг - это реальные длинные деньги, это возможность переоборудования основных средств их предприятий, покупка новой сельскохозяйственной техники. В то же время - это еще и возможность сокращения налогооблагаемой базы.

Чтобы начать применять лизинг первоначально техническая служба предприятия должна предоставить заявку с указанием параметров необходимого оборудования. Затем совместно со специалистами ОАО АБ «ИБГ НИКойл» определяется поставщик оборудования. Стандартные условия поставки предусматривают авансовый платеж до 30% со стороны лизингополучателя, а оставшуюся часть капиталовложений осуществляет сам Банк. После этого предприятие получает оборудование, страхует его и начинает его использование. В течение срока действия лизингового договора (до 2-х лет в случае приобретения отечественного оборудования и до 5 лет в случае получения иностранного) осуществляются лизинговые платежи. При этом что немаловажно, они полностью относятся на себестоимость. По окончании срока лизингового соглашения оборудование передается по остаточной стоимости 0 руб.

В момент обращения в Акционерный банк «ИБГ НИКойл» (ОАО) компания рассматривала две возможные схемы сотрудничества - это оперативный и возвратный лизинг. Механизм оперативного лизинга позволял им получить долгосрочное финансирование приобретения нового оборудования для расширения производственных фондов, и при окончании срока договора пользоваться дальше этим имуществом при условии полного выкупа по остаточной стоимости, а также пользоваться налоговыми и амортизационными льготами. Возвратный лизинг позволяет получить оборотные средства в значительных объемах и на несравненно большие сроки, чем при обычном банковском кредите, под уже имеющееся у них на балансе основные средства (оборудование, автотранспорт). В итоге первую сделку они совершили по схеме оперативного лизинга, но в настоящее время ведут переговоры о применении схемы возвратного лизинга.

Для организации главным преимуществом применения лизинга является:

1) Ускоренная амортизация оборудования (возможно применения ускоренного коэффициента амортизации до 3);

2) Уменьшение налогооблагаемой базы;

3) Положительная кредитная история;

4) Улучшается структура баланса.

5) Упрощается возможность сотрудничества по любому другому продукту, предлагаемому ОАО АБ «ИБГ НИКойл».

Конечно, как в любой работе есть свои проблемные моменты и здесь. Для организации большим преимуществом стало бы увеличение сроков лизинга, продолжения нашего сотрудничества с ОАО АБ «ИБГ НИКойл», скорейшей реализации их нового совместного с Банком проекта.

Методически каждый элемент платежей исчисляется в общепринятом порядке, исходя из сложившейся практики на основе методических рекомендаций Министерства экономики РФ. Рассмотрим методы расчета лизинговых платежей:

- Метод «с фиксированной общей суммой», общая сумма лизингового платежа уплачивается равными долями в течении всего срока договора;

- Метод «с авансом», сначала выплачивается аванс, обычно это 20-30%, далее платежи осуществляются равными долями;

- Метод «минимальных платежей», в общую сумму включаются амортизационные отчисления, плата за использование заёмных средств, комиссионные вознаграждения плата за дополнительные услуги и т.д. сумма рассчитывается за каждый год.

Согласно этой методике расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = Ао + Пк + Кв + Ду + НДС, (2.1),

где:

§ Ао - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году.

§ Пк - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга, рассчитывается по формуле:

(2.2)

§ Кв - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, рассчитывается по формуле:

(2.3)

§ Ду - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга, туда включаются:

Ш Командировочные расходы лизингодателя;

Ш Расходы на услуги (юридические консультации, информация и другие расходы по эксплуатации оборудования);

Ш Другие расходы на услуги лизингодателя [4, с. 128].

2.3 Преимущества применения лизинга на предприятии по сравнению с кредитом

Для того чтобы выявить преимущества лизинга по сравнению с кредитом, сравним затраты предприятия на приобретение технологического оборудования, которые это предприятие должно понести при различных способах финансирования, а именно приобретение в лизинг и приобретение в кредит.

Исходные данные по финансовому лизингу оборудования для предприятия:

1) Стоимость оборудования с учетом транспортировки, монтажа и наладки - 90 000 рублей;

2) Срок договора - 3 года;

3) Норма амортизационных отчислений с учетом ускорения - 20%;

4) Ставка кредита, использованного лизингодателем на приобретение имущества - 15% годовых;

5) Сумма кредита - 90 000 рублей;

6) Комиссионное вознаграждение лизингодателя - 12%;

7) Дополнительные услуги лизингодателя по договору всего - 4 000 рублей, в том числе:

· колсандинговые услуги по эксплуатации оборудования- 1 500 рублей;

· командировочные - 500 рублей;

· обучение персонала - 2 000 рублей;

8) Ставка налога на добавленную стоимость - 20%.

9) Лизинговые взносы - равными долями ежеквартально, 1- го числа 1 - го месяца каждого квартала.

Таблица 2.1

Расчет среднегодовой стоимости оборудования

Год	Стоимость на начало года	Сумма амортизации	Стоимость на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1	90000	18000	72000	81000
2	72000	18000	54000	63000
3	54000	18000	36000	45000

Центральным, наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей.

Рассчитаем лизинговые платежи по тому методу, которое применяет рассматриваемое предприятие (см. форм. 2.1).

Таблица 2.2

Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам, рублей

Показатели	1-ый год, руб.	2-ой год, руб.	3-ий год, руб.
Амортизационные отчисления	18000	18000	18000
Плата за используемые кредитные ресурсы	81000*15% = 12150	63000*15% = 9450	45000*15% = 6750
Комиссионные выплаты	81000*12% = 9720	63000*12% = 7560	45000*12% = 5400
Дополнительные услуги	4000/3 = 1333	1333	1333
Выручка	18000+12150+1333+9720=41203	36433	31483
НДС	41203*18% = 7416	6559	5666
Лизинговые платежи	48619	42902	37149

Таким образом, суммарные затраты, понесенные предприятием за три года, составят 48619+42902+37149= 128670 рублей. Эти средства выплачиваются в основном в течение трех лет и не требуют крупных единовременных выплат. Оборудование по истечении этого срока считается полностью амортизированным, и налог на имущество платить далее уже не надо. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, поэтому лизингополучатель на сумму лизинговых платежей снижает налогооблагаемую прибыль. Сроки и сумма лизинговых выплат представлена в таблице (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3

Срок и уплата лизинговых платежей

Год	Дата	Сумма
1-ый	1января	128670:3:4 =10722,5
	1 апреля	10722,5
	1 июля	10722,5
	1октября	10722,5
2-ой	1января	10722,5
	1 апреля	10722,5
	1 июля	10722,5
	1октября	10722,5
3-ий	1января	10722,5
	1 апреля	10722,5
	1 июля	10722,5
	1октября	10722,5

Чтобы наглядно увидеть какие затраты понесло предприятие в ходе применения лизинга приведем во внимание состав затрат и изменения удельного веса этих затрат за три года (см. табл. 2.4.)

Таблица 2.4

Состав затрат предприятия ЗАО «КРИСТАЛ-ГРУПП» за 3 года

Затраты	Сумма, руб.	Удельный вес, %
Амортизационные отчисления	54000	41,97
Оплата % за кредит	28350	22,03
Комиссионные выплаты	22680	17,63
Другие затраты	3999	3,11
НДС	19641	15,26
Итого	128670	100

По данным таблицы видно, что наибольший удельный вес затрат предприятия занимают амортизационные отчисления 41,97%, а наименьший удельный вес занимают другие затраты 3,11%, остальные затраты варьируются от 15 до 22%.

Теперь рассмотрим другой способ финансирования, которое применяет ЗАО «КРИСТАЛ-ГРУПП», в данном случае для приобретения оборудования, а именно банковский кредит. Приведем условия договора банковского кредита.

Исходные данные для расчета кредитных платежей:

1) Срок кредита - 36месяцев;

2) Ставка кредита - 16 % годовых;

3) Сумма кредита - 90 000 рублей;

4) Норма амортизационных отчислений с учетом ускорения - 20%;

5) НДС - 18%.

Расчеты кредитного платежа приведены в таблице (см. табл. 2.5)

Таблица 2.5

Расчет кредитного платежа предприятия за 3 года, руб

Показатели	Расчет	Сумма
Проценты за кредит, за год	90000*16%	14400
Проценты за кредит, за месяц	14400/12	1200
Основной долг, за месяц	90000/3/12	2500
Сумма кредитного платежа, за месяц	1200+2500	3700
Сумма кредитного платежа, за год	3700*12	44400
Амортизационные отчисления, за 3 года	90000*20%*3	54000
Сумма кредитного платежа, за 3год, руб.	3700*12*3+54000	187200

Теперь необходимо рассчитать состав затрат предприятия при применении банковского кредита, (см. табл. 2.6.).

Таблица 2.6

Состав затрат предприятия ЗАО «КРИСТАЛ-ГРУПП» за 3 года

Затраты	Сумма, руб.	Удельный вес,%
Амортизационные отчисления	54000	28,85
Сумма кредитного платежа	133200	71,15
Итого	187200	100

Наибольшие затраты предприятия уходят на выплату суммы кредитного платежа 71,15%, далее затраты на амортизационные отчисления составляют 28,85%, что во многом превышает затраты при применении лизинга.

2.4 Сравнительная оценка лизинговых операций и кредитной сделки

Критерием выбора источника финансирования капитальных вложений является величина суммарных приведенных затрат предприятия за период полной амортизации приобретаемого оборудования, с учетом налоговых выгод.

Приведенные расчеты позволяют сравнить два источника: банковский кредит и лизинг как показано в таблице (см. табл. 2.7).

Таблица 2.7

Сравнение лизинга и кредита

Финансовый лизинг	Банковский кредит
Величина полной суммы выплаченных средств предприятием, руб.
128670	187200
Разница между суммой лизинговых и суммой кредитных платежей составляет, руб.:58530
Сумма затрат на: - Амортизационные отчисления составляют 54000рублей - Начисленный НДС на оборудование составляет 19641 рублей	Сумма затрат на: - Амортизационные отчисления составляют 54000 рублей
Расходы на техническое обслуживание автотранспорта
Принимает на себя лизингодатель	Принимает на себя покупатель

Очень часто предприятия, выбирая между лизингом и кредитом, за основу берут сумму лизинговых платежей, и сравнивают её с суммой кредита и процентов. При этом не учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании, как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ и ведет в результате к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки.

Кроме того, следует учитывать все расходы, которые предприятие будет нести при каждом способе финансирования. Например, при приобретении имущества за счет кредита предприятие будет нести дополнительные расходы по выплате налога на имущество, в то время как при лизинге, если выбран метод учета имущества по договору на балансе лизингодателя, предприятие данный налог в части приобретаемого имущества платить не будет. Возможны также ещё дополнительные затраты предприятия, которые могут возникнуть при обоих способах финансирования, но при лизинге лизинговая компания может их уже учесть в лизинговых платежах. Это расходы на страхование имущества, таможенные платежи, расходы на доставку и т.д. [14, с. 29-30].

Как видно из приведенных расчетов, приобретение оборудования в лизинг является на сегодня наиболее выгодной формой покупки оборудования. Договор лизинга позволяет сохранить оборотные средства предприятия и распределить платежи на несколько лет.

Сравнительная оценка лизинговой операции и кредитной сделки свидетельствует о финансовых преимуществах приобретения основных производственных фондов в лизинг, существенном снижении общей его стоимости и достижении экономического эффекта при незначительных размерах стартового капитала [15, с. 30-38].

Заключение

Лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору лизинга юридическим и физическим лицам на определенный срок.

В лизинговой сделке принимают участие три стороны:

· Предприятие, производящее оборудование;

· Лизингодатель - лизинговая фирма;

· Лизингополучатель - юридические и физические лица.

Различают две основные формы лизинга: оперативный и финансовый.

Он позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения существенно обновить основные фонды предприятий, вывести их производственно-техническую базу на конкурентоспособный уровень.

Государство создает обстановку, стимулирующую развитие инвестиционной деятельности, обеспечивающую минимальные риски в этой сфере деятельности, устанавливает гарантии, обеспечивает безусловное выполнение обязательств, принятых на себя.

Лизингополучатель, имея около одной трети средств для покупки имущества, открывает бизнес. Он пользуется множеством преимуществ при применении лизинга, такие как:

· Снижение налога на прибыль;

· Сокращение размера платежа налога на имущество;

· Ему становятся ненужными бухгалтерские операции по начислению амортизации и учету других затрат, обусловленных обслуживанием имущества в качестве собственника.

Банки, выделяя кредитные средства для лизинговых операций, существенно уменьшают степень риска в своей деятельности, поскольку в основе этих операций лежит материальное обеспечение в виде движимого и недвижимого имущества. Преимущество лизинговых операций для банка состоит также и в достаточно высокой их рентабельности - включаясь в лизинговые операции, банк, как правило, приобретает новый источник доходов в виде комиссионных выплат.

Проанализировав предприятие ЗАО «КРИСТАЛЛ ГРУПП» было выявлено, что целом предприятие является не финансово - устойчивым. Такой вывод следует из анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. В течение двух лет баланс являлся неликвидным, только лишь в 2010 году предприятие было абсолютно-ликвидным. Анализировав общую ликвидность можно сказать, что только в 2010 году она соответствовала оптимальному показателю, в последующие же года она была меньше.

Что же касается платежеспособности данного предприятия, то, что платежеспособности, было выявлено, что его платежеспособность не совсем высокая. Такой вывод следует из величины коэффициентов текущей ликвидности, которые в течении отчетного периода (2010-2012 гг.) были меньше оптимального значения, а именно меньше 2, что говорит о том что предприятие не может полностью погасить краткосрочные пассивы предприятия. Но необходимо отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности на начало отчетного периода, а если точнее за 2010 год, соответствовал нормам, а значит, в начале отчетного периода предприятие могло покрыть свои краткосрочные пассивы, что нельзя сказать о 2011 и 2012 годах.

Основной целью курсовой работы является - показать то, как применяется лизинг на предприятиях и его роль в деятельности предприятий.

Рассмотрев применение лизинга на предприятии ЗАО «КРИСТАЛЛ ГРУПП», было выяснено, что для него лизинг - это реальные длинные деньги, это возможность переоборудования основных средств их предприятий, покупка новой сельскохозяйственной техники. В то же время - это еще и возможность сокращения налогооблагаемой базы.

Для организации главным преимуществом применения лизинга является:

6) Ускоренная амортизация оборудования (возможно применения ускоренного коэффициента амортизации до 3);

7) Уменьшение налогооблагаемой базы;

8) Положительная кредитная история;

9) Улучшается структура баланса.

10) Упрощается возможность сотрудничества по любому другому продукту, предлагаемому ОАО АБ «ИБГ НИКойл».

Предприятие использует метод согласно общепринятому порядку, исходя из сложившейся практики на основе методических рекомендаций Министерства экономики РФ. Согласно этой методике расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле (см. форм. 2.1.).

По этой методике были рассчитаны лизинговые платежи предприятия и на основе этих расчетов, а так же расчетов кредитных платежей предприятия были выяснены, преимущества финансового лизинга и банковского платежа и проведена сравнительная оценка этих платежей и в результате этого было выяснено, что для предприятия ЗАО «КРИСТАЛЛ ГРУПП» выгодней применять финансовый лизинг.

Конечно, как в любой работе есть свои проблемные моменты и здесь. Для организации большим преимуществом стало бы увеличение сроков лизинга, продолжения сотрудничества с ОАО АБ «ИБГ НИКойл», скорейшей реализации их нового совместного с Банком проекта.

Список использованной литературы

1) Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экономических наук, профессора Г.Г. Коробовой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: «Магистр», 2011. 592 с.

2) Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и специальности «Финансы и кредит»./ под. ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. 4-е изд., перераб. и доп. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 687 с.

3) Лизинг: учебное пособие / Ю.Б. Долгушина. М.: «Бератор-пресс», 2002. 128 с.

4) Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: Наука, 1991. 148 с.

5) Договор финансовой аренды (лизинга): учебно-практическое пособие / А.А. Иванов. М.: «Проспект», 2011. 64 с.

6) Финансовый менеджмент: учебник / под. ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. М.: ИНФА - М, 2005. 284 с.

7) Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. Финансы и статистика, 2002. 336 с.

8) "О лизинге", Федеральный закон от 29 октября 1998г. № 164 - ФЗ // СЗ РФ 1998, № 44, ст. 5394.

9) Газман В. Финансовый лизинг открывает малым предприятиям путь к инвестициям / Финансовые известия. 1997. 21 декабря.

10) Горемыкин В.А., Демин Ю.Н., Бочков В.Е. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. Учебное пособие. М.: МГИУ, 2003. 228 с.

11) Дашков Л.П. Предпринимательство и бизнес. Учебное пособие. М.: 2010. 89 с.

12) Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. М.: КНОРУС, 2012. 232 с.

13) Лелецкий Д.В. Об условиях сравнения лизинга с кредитом и количественной оценке преимущества лизинга // лизинг - ревю. 1998. № 5/6, с. 29- 30.

14) Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом // Лизинг - ревю. 2010. № 5/6, с. 30 - 38.

15) Газман В. Лизинг в России: вчера, сегодня, завтра. / Оборудование. 2001. № 10 (58).

16) Эксперт РА. Развитие Российского лизинга [Электронный ресурс] // Россия и Всемирная торговая организация [Офиц. сайт]. 2001. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing_1p_2013.

17) КРИСТАЛ-ГРУПП. Характеристика предприятия [Электронный ресурс] // [Офиц. сайт]. 2001. Режим доступа: http://www.kristalg.ru/researches_2011.

Размещено на Allbest.ru