Анализ инвестиционного процесса

Размещено на http://www.allbest.ru/

МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по предмету «Инвестиции»

Задание 1. Назовите задачи и принципы планирования капитальных вложений

Ответ: Основными задачами планирования капитальных вложений являются:

1. увеличение производственных мощностей и основных фондов:

2. эффективное использование капитальных вложений.

Планирование капитальных вложений осуществляется на основе ряда принципов, среди которых:

1. конкретность и обоснованность плана. Этот принцип проявляется в том, что в плане предусматриваются конкретные мероприятия. Разработанные планы требуют необходимых конкретных объектов.

2. сбалансированность объемов капитальных вложений с источниками их финансирования. При разработке плана капитальных вложений по всем источникам финансирования должны быть увязаны и сбалансированы с финансовыми и материальными ресурсами, а при необходимости и с мощностями подрядных строительных организаций. При этом должны учитываться нормы продолжительности строительства объектов и соответственно распределяться капитальные вложения по годам.

3. стабильность планирования, проявляющаяся в неизменности принятых планов, в их постоянстве в предстоящем периоде. Стабильный план должен быть документом, неизменным в течение всего планового периода.

4. непрерывность планирования. Организация, фирма, предприятие должны разрабатывать долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы.

5. научность планирования. Планы должны составляться на научной основе с учетом разработанных норм и нормативов.

Задание 2. Изложите порядок формирования плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России

Ответ: В зависимости от порядка планирования и источника финансирования капитальные вложения делятся на централизованные и нецентрализованные.

Централизованные - государственные капитальные вложения, по которым основные показатели определяются федеральными или республиканскими органами власти. Финансирование государственных централизованных капитальных вложений осуществляется за счет средств федерального бюджета или бюджетов субъектов РФ. Централизованные капитальные вложения за счет средств государственного бюджета выделяются на: осуществление государственных долгосрочных целевых программ; строительство государственных объектов производственной сферы, в т.ч. оборонной промышленности, средств связи и т.д.

Нецентрализованные - капитальные вложения, осуществляемые государственными предприятиями; муниципальными предприятиями, производственными кооперативами, акционерными обществами, частными предприятиями. При планировании нецентрализованных капитальных вложений предприятия, организации и т.д. принимают решения самостоятельно, в пределах их компетенции, в соответствии с законами и источниками финансирования.

В соответствии с государственной инвестиционной программой формируется перечень спроса и объектов для федеральных государственных нужд, подлежащих финансированию с привлечением средств федерального бюджета. Формирование перечня строк осуществляется по этапам в следующем порядке:

1. Министерство экономического развития и торговли РФ устанавливает и сообщает государственным заказчикам в сроки, определяемые Правительством РФ, предварительные объемы государственных централизованных капитальных вложений на соответствующий период.

2. Государственные заказчики представляют в Министерство экономического развития и торговли РФ в порядке и сроки, установленные этим Министерством, предложения по инвестиционным проектам с учетом предварительных объемов государственных и централизованных капитальных вложений. Государственные заказчики в обоснование своих предложений представляют: перечень строк и объектов на весь период строительства с разбивкой по годам; технико-экономические обоснования и расчеты по формам, установленным Минэкономразвития РФ.

3. Министерство экономического развития и торговли РФ с участием Министерства финансов РФ, Росстроя и Министерства промышленности и энергетики или других ведомств рассматривает предложения, представленные заказчиками по вновь начинаемым стройкам и объектам и принимает решение о включении (или невключении) их в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.

4. Принятые Минэконоразвитием России решения о включении вновь начинаемых строек и объектов в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд является основанием, в соответствии с которым государственные заказчики определяют застройщиков по строительству данных объектов и организуют проведение подрядных торгов.

5. Министерство экономического развития и торговли РФ и Министерство финансов РФ на основе результатов подрядных торгов и заключенных на их основе контрактов уточняют объемы капитальных вложений, размеры и источники их финансирования по стройкам, включенным в перечень.

Задание 3. Какое содержание и значение в инвестиционном процессе имеют титульные списки

Ответ: Титульный список - это документ, в котором содержится перечень объектов, включенных в планы капитальных вложений. Титульные списки:

· являются одним из основных документов, в которых конкретизируются объекты, предусмотренные в планах капитальных вложений и капитального строительства.

· Составляются на все вновь начинаемые и переходящие стройки и объекты, которые подлежат строительству в планируемом периоде.

· Содержит наименование объектов нового строительства, местонахождение строящегося объекта, год начала и окончания строительства.

· Имеют указание проектной мощности строящегося объекта, сметной стоимости, объемов капитальных вложений, ввод в действие производственных мощностей и основных фондов.

· Составляются на весь период строительства с разбивкой заданий по годам.

· Утверждаются руководителями организаций, утверждающими план капитальных вложений.

· Является обязательным для заказчиков и подрядчиков.

Все объекты, включаемые во внутристрочные титульные списки, разделяют на три группы: 1) подлежащие вводу в эксплуатацию в плановом году - пусковые объекты; 2) объекты, начало и окончание строительства которых лежат за пределами года - переходящие объекты; 3) объекты, строительство которых начинается в плановом году, а сдача в эксплуатацию будет в последующие годы.

Задание 4. Как излагается понятие основных фондов и в чем заключается их экономическая роль

Ответ: Основные фонды предприятия - совокупность материально- вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Длительность оборота продолжительности процесса материального производства равна 1 году. Средства с оборачиваемостью выше года относятся к основным, а с оборачиваемостью до 1 года - к оборотным.

К основным фондам относятся: орудия труда- машины, оборудование, инструменты, здания, сооружения; капитальные вложения на улучшение земель (ирригация, мелиорация).

Основные фонды имеют два свойства:

Потребительскую стоимость - полезность вещи, ее способность удовлетворять какие-либо потребности человека.

Стоимость - затраты на их производство и приобретение, выраженные в денежной форме.

Экономическая роль основных фондов состоит в том, что они как материально-вещественные ценности многократно используются на предприятиях в качестве средств труда, и их стоимость частями постепенно переносится на цену товара.

Задание 5. Как характеризуется экономическая эффективность инвестиций

Ответ: Сущность проблемы экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат - трудовых, материальных, финансовых - добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли.

Экономический эффект - увеличение объема производства, рост производительности труда, прибыли, рост национального дохода или снижение затрат.

Социальный эффект - рост благосостояния народа, рост образования и т.д.

Эффективность (экономическая и социальная) представляет собой отношение экономического или социального эффекта к затратам на его достижение:

Экономическая эффект (результат)

Эффективность = затраты на его получение или применяемые ресурсы.

Задание 6. Изложите пути повышения экономической эффективности капитальных вложений на стадии планирования капитальных вложений

Ответ: Повышение экономической эффективности капитальных вложений предусматривается на всех стадиях подготовки и осуществления капитального строительства: 1) на стадии разработки долгосрочных программ - обеспечивается выявлением наиболее экономичных путей реализации региональных и отраслевых проектов, предусмотренных на перспективу.

2) на стадии планирования капитальных вложений

· Тщательным экономическим обоснованием необходимости капитальных затрат и их предельного объема, обеспечивающим их рациональное направление.

· Концентрацией затрат на важнейших пусковых стройках.

· Первоочередным направлением капитальных вложений на реконструкцию, расширение и модернизацию действующих производства, обеспечивающих технический прогресс.

· Целесообразным размещением мощностей на территории, способствующим улучшению структуры производства.

· Усилением сбалансированности планов путем увязки капитальных вложений с финансовыми, трудовыми и материально-техническими ресурсами, улучшением технологической структуры капитальных вложений.

· Комплексным строительством объектов производственного назначения с объектами жилищного, коммунального, культурно-бытового назначения.

3) на стадии проектирования объектов

· Организации проектирования на основе максимального учета новейших достижений науки и техники, внедрения передовой технологии.

· Рационального использования застраиваемой территории и производственных площадей.

· Повышение качества и достоверности комплекса изыскательских работ.

· Повышения технико-экономической обоснованности проектных решений и отбора наиболее из них экономичных.

4) на стадии строительного производства повышение экономической эффективности капитальных вложений достигается путем:

· Сокращения продолжительности строительства.

· Повышения качества строительных и монтажных работ.

· Повышения производительности труда за счет дальнейшей индустриализации строительства и интенсификации производства.

· Сокращения продолжительности пусконаладочных работ.

· Снижения себестоимости строительно-монтажных работ.

· Усиления экономической заинтересованности и ответственности строительных организаций.

· Осуществления индустриализации строительных работ.

Задание 7. Как рассчитывать срок окупаемости капитальных вложений по проекту предприятия

Ответ: Срок окупаемости капитальных вложений (Ткп). Он определяется как отношение объема капитальных вложений к прибыли по формулам

Ткп = П (общая для всех предприятий строек и объектов)

или:

К

Ткп = Ц-С (в сфере производства)

К

Ткп = Н-И (в торговле), где

К-капитальные вложения в строительство объектов (сметная стоимость объекта).

П- годовая прибыль за планируемый период (год, пятилетка).

С-себестоимость годового выпуска продукции.

Н-сумма торговых надбавок.

И-сумма издержек обращения.

Задание 8. Что такое кредит, каковы условия его возникновения и какие функции он выполняет

Ответ: Кредит - предоставление денег или товаров в долг на условиях возвратности. Кредит возникает при определенных условиях В ходе кругооборота товарных ресурсов и денежных средств у государства, предприятий, организаций и у населения. Это накопление происходит в виде амортизационных отчислений, выручки, образования денежных фондов предприятий, отложения средств населением на счетах Сбербанка и коммерческих банков. Накопленные денежные средства до момента расходования их владельцами временно свободны. Это создает основу для возникновения кредитных отношений. Кредитные отношения возникают между банками и хозяйственными предприятиями, банками и государствами, коммерческими банками и Центральным банком, предприятиями и организациями, между банками и населением.

Сущность кредита проявляется в его функциях:

1. Перераспределение денежных средств. С помощью кредита временно свободные денежные средства предприятий и населения аккумулируются в банках и перераспределяются в соответствии с потребностями предприятий.

2. Замещение наличных денег кредитными операциями

Задание 9. Какие принципы банковского кредитования

Ответ: К принципам кредитования относятся:

· Целевой характер кредитования. Означает, что ссуды предоставляются на определенные цели, на определенный объект кредитования.

· Возвратность и срочность. Означает, что ссуда должна быть возвращена банку. При этом устанавливается срок погашения кредита.

· Обеспеченность кредита. Означает, что предприятие, получившее ссуду, должно иметь в наличии материальные ценности, под которые она выдана.

· Платность -означает, что за пользование кредитом предприятие устанавливает банку определенный процент. Процент за кредит является экономическим рычагом, побуждающим предприятие повышать эффективность использования кредита.

Задание 10. Какие методы кредитования применяют банки

Ответ: Методы кредитования - способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования.

Существует два метода кредитования:

1. По остатку ценностей

2. По обороту.

Сущность метода по остатку ценностей - заключается в том, что выдача и погашение его увязываются с наличием остатка кредитуемых ценностей: сырья, материалов, запасных частей, товаров,а также незавершенного производства.

Сущность метода кредитования по обороту состоит в том, что движение кредита определяется оборотом ценностей, т.е. их поступлением и реализацией.

Задание 11. Какие применяются формы обеспечения кредита

Ответ: Кредиты коммерческими банками могут выдаваться под различные формы обеспечения кредита. Основными среди них являются:

· Залог имущества.

· Залог недвижимости (ипотека).

· Поручительство.

· Страхование кредитного риска.

Залог имущества означает, что кредитор - залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с законодательством России может быть отчуждено, а также ценные бумаги имущественные права. В качестве залога могут выступать: основные фонды, ТМЦ, товарно-транспортные документы, валютные средства, ценные бумаги.

Залог недвижимости (ипотека) - залог строений, зданий, сооружений и иных объектов, непосредственно связанных с землей, вместе с земельными участками или правом пользования ими.

Заклад - залог с оставлением предмета залога. Может выступать в двух формах: твердый залог (передача имущества банку и его хранение на складе банка или на складе заемщика, но под замком и охраной банка) и залог прав (документы о передаче банку в качестве обеспечения по ссуде прав владения и пользования имуществом).

Различается два вида залога: залог при котором предмет залога может оставаться у залогодателя; залог, при котором предмет залога передается в распоряжение, во владение залогодателю.

Поручительство - договор, по которому поручитель обязуется перед кредитором (банком) отвечать за исполнение обязательств заемщика. Гарантии - вид договора поручительства, применяемый только между юридическими лицами.

Страхование кредитного риска - страхование ответственности заемщика за погашение кредита. Заемщик заключает со страховщиком договор страхования, в котором предусматривается, что страховщик выплачивает банку возмещение в размере от 50 до 90 % непогашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом (в случае неуплаты).

Задание 12. Какой порядок заключения кредитного договора

Ответ: Заключение кредитных договоров проходит несколько этапов:

1. Подготовка проекта кредитного договора. (Составляется на основе заявки клиента-заемщика с указанием вида кредита, суммы, срока, обеспечения).

2. Рассмотрение руководством банка составленного проекта кредитного договора и составление заключения о возможности предоставления кредита. (Банки определяют кредитоспособность заемщика).

3. Совместная корректировка проекта кредитного договора клиентом и банком до взаимоприемлемого варианта.

4. Подписание кредитного договора обеими сторонами (придание договору силы юридического документа).

Задание 13. Каково содержание кредитного договора

Ответ: Кредитный договор имеет следующее содержание:

1. Предмет договора (предоставление кредита с указанием обязанности банка предоставления заемщику кредита в определенной сумме. Заемщик обязуется принять сумму и выплачивать проценты. Указывается процентная ставка, цели кредита. Способ передачи денежных средств.

2. Срок договора.(срок предоставления кредита).

3. Права и обязанности банка. (Банк вправе проверять обеспеченность выданного кредита и его целевого использования; прекратить выдачу ссуд и т.д. Обязанность банка - предоставлять кредит заемщику в объемах и в сроки указанные в договоре).

4. Права и обязанности заемщика (обращение в банк о внесении изменений в условия договора, досрочное погашение ссуды, расторжение договора и т.д.).

5. Обеспечение кредита.

6. Действие непреодолимой силы указывает, что ни одна из сторон не имеет ответственности перед другой стороной в связи с обстоятельствами, возникшими помимо воли и желания сторон и которых нельзя избежать.

7. Порядок разрешения споров. Указывается, что споры разрешаются путем переговоров между сторонами.

8. Порядок изменения и дополнения договора.

9. Особые условия (по усмотрению сторон).

Задание 14. В чем заключается кредитный мониторинг

Ответ: Все коммерческие банки осуществляют кредитный мониторинг. Он включает в себя систему наблюдения за погашением кредита, а также разработку и принятие мер по погашению кредита. Используются следующие способы кредитного мониторинга:

1. Периодическая проверка погашения кредитов. Обычно каждые 30.60 и 90 дней проверяются все крупные кредиты и выборочно - мелкие.

2. Подробная разработка этапов кредитного контроля с тем, чтобы проверить выполнение условий по каждому кредиту, в том числе оценка изменений финансового положения заемщика.

3. Использование внутреннего аудита кредитования. Аудиторская проверка имеет целью определить: состояние остатков средств по просроченным кредитам: реальную ситуацию с возвратом и сокращением кредитного риска и т.д.

Задание 15. Что такое ипотечный кредит

капитальный вложение инвестиционный кредит

Ответ: Ипотека (залог недвижимости) - это залог строений, зданий, сооружений и других объектов непосредственно связанных с землей, земельными участками или правом пользования ими. Второй вид залога - залог с оставлением предмета залога у залогодателя (заклад). Данный вид залога может быть твердый и залог прав. Твердый - передача имущества банку и его хранение на складе банка или на складе заемщика, но под замком и охраной банка. Залог прав - в качестве заклада могут выступать документы о передаче банку в качестве обеспечения по ссуде прав владения и пользования имуществом, прав на объекты интеллектуальной собственности. Предмет залога должен быть застрахован на случай гибели, стихийных бедствий и хищения.

Задание 16. Чем объяснить необходимость привлечения иностранных инвестиций

Ответ: Иностранные инвестиции - это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами,а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими обстоятельствами:

1. Экономические (рыночные) реформы России.

2. Упадок промышленного производства.

3. Большая степень износа основных производственных фондов.

Задание 17. Виды иностранных инвестиций в российскую экономику, их характеристика

Ответ: Инвестиции делятся на:

· Прямые - инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия.

· Портфельные - покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Она составляет менее 10 % в уставном капитале предприятия.

· Прочие - инвестиции не попавшие в прямые и портфельные (торговые, кредиты правительств иностранных государств и т.д.).

Задание 18. Какой существует порядок государственной регистрации иностранных инвесторов в России

Ответ: Государственная регистрация предприятия с иностранными инвестициями осуществляется Министерством финансов РФ или иным уполномоченным на то государственным органом (В соответствии с Федеральным законом « Об иностранных инвестициях в Российской Федерации).

Для государственной регистрации предприятия с иностранными инвестициями следует представлять следующие документы:

1. Для совместных предприятий: а) письменное заявление с просьбой провести регистрацию создаваемого предприятия б) нотариально заверенные копии учредительных документов в двух экземплярах в) заключения соответствующих экспертиз в предусмотренных Законом случаях г) для российских юридических лиц нотариально заверенной копии решения собственника имущества о создании предприятия или копии решения уполномоченного им органа, а также нотариально заверенные копии учредительных документов для каждого участвующего в создании совместного предприятия д) документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением е) выписки из торгового реестра страны происхождения или иного эквивалентного доказательства юридического статуса иностранного инвестора.

2. Для предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам: а) письменное заявление на регистрацию от иностранного инвестора б) нотариально заверенную копию учредительных документов в) документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением г) выписку из торгового реестра страны происхождения для иностранного инвестора (с завершенным переводом на русский язык) д) заключение соответствующих экспертиз в предусмотренных законом случаях.

3. Для филиалов предприятий с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц а) заявление, подписанное руководителем предприятия, создающего филиал, с просьбой произвести его регистрацию б) нотариально заверенную копию выписки из решения компетентного органа управления предприятия о создании филиала в) нотариально заверенную копию положения о филиале г) нотариально заверенные копии учредительных документов предприятия, создающего филиал д) для иностранного юридического лица - выписку из торгового реестра страны происхождения или иного эквивалентного доказательства его юридического статуса в соответствии с законодательством страны его местонахождения е) заключение соответствующих экспертиз в предусмотренных законом случаях.

Сроки регистрации установлены ФЗ « Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Министерство финансов РФ или иной уполномоченный орган обязан в течение 21 дня с момента подачи заявления зарегистрировать предприятие с иностранными инвестициями или сообщить заявителю о причинах отказа. Зарегистрированному предприятию с иностранными инвестициями выдается свидетельство о регистрации установленного образца. Данное предприятие приобретает право юридического лица с момента регистрации.

Задание 19. Каким основным признаком обладает оффшорная зона

Ответ: Оффшорная зона дословно обозначает « вне берега». Это финансовые центры, привлекающие иностранный капитал путем предоставления специальных налоговых и других льгот иностранным компаниям, зарегистрированным в стране расположения центра оффшора.

Основным признаком оффшорной юрисдикции является льготный характер налогообложения. Налоговые льготы для компаний, зарегистрированных в оффшорных зонах, представляют собой полное освобождение от уплаты всех местных налогов. Оффшорные компании обязаны оплатить разовый регистрационный сбор и оплачивать годовой сбор, ставки которого обычно фиксированы и не зависят от коммерческой активности оффшорной компании. Цель создания оффшорных зон - развивать оффшорный бизнес, приносящий дополнительный доход стране. Налог на прибыль в оффшорных зонах или отсутствует или составляет 1-2 %. Вместо него взимается ежегодный сбор в установленных размерах.

Размещено на Allbest.ru