Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: "ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Выполнил: студент 2 курса,

Балашов В.С.

Научный руководитель:

К. э. н., доцент

Погодаева Т.В.

Тюмень, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭКОНОМИКЕ

1.1 ПОНЯТИЕ ИНФЛЯЦИИ

1.2 ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ И ЕЕ ВИДЫ

1.3 СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННОГО ПРОЦЕССА И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ

2.1 АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В 2009 - 2012 гг

2.2 ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИИ

2.3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

инфляционный политика экономика

Проблема инфляции является одной из самых актуальных и сложных проблем в современной экономической теории. Инфляция, как известно, препятствует социально-экономическому развитию, так как подрывает конкурентоспособность участников рыночной экономики, ведет к перераспределению национального дохода в пользу предприятий-монополистов и государства, теневой экономики, к снижению реальной заработной платы, пенсий и других фиксированных доходов, усиливает имущественную дифференциацию общества. Большинство развитых стран добились ее существенного снижения. Проблема инфляции в российской экономике остается нерешенной. Хотя темп инфляции в РФ неуклонно и медленно снижается, необходимость дальнейшего снижения ее темпа остается.

Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира, отрицательно влияя на все стороны жизни общества. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует перетекание национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Инфляция является самым эффективным средством перераспределения национального богатства - от более бедных слоев общества к более богатым, усиливая тем самым его социальное неравенство.

Данная курсовая работа будет посвящена изучению инфляции и ее особенностей в России. Актуальность выбранной темы заключается в том, что в настоящее время при формировании проекта бюджета среди политиков достаточно острому обсуждению подлежат вопросы снижения темпов инфляции, а также вопросы взаимосвязи инфляции и экономического роста. Считается, что инфляция является тормозом развития российской экономики, так как стремление снизить денежное предложение из опасения усилить инфляцию не стимулирует экономический рост. Поэтому на сегодняшний день актуальным является рассмотрение существующих проблем российской инфляции и антиинфляционных мер, принимаемых государственными органами для снижения ее темпов

Целью курсовой работы является изучение причин инфляционных процессов в России и рассмотрение антиинфляционной политики.

Задачами курсовой работы являются:

1. Рассмотрение теоретических аспектов инфляции, ее возникновения, сущности, причин, типов, видов.

2. Изучение инфляции в России, прогноз инфляции на ближайшие годы и антиинфляционные меры по снижению ее темпов;

3. Изучение причин инфляции в России.

Структура курсовой работы состоит из двух глав, введения, заключения, списка литературы и приложения.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты инфляции, ее возникновение, сущность, причины, типы, виды и методы измерения, во второй - инфляция в России, прогноз инфляции на ближайшие годы и антиинфляционные меры по снижению ее темпов, а так же изучение причин инфляции в России.

Во введении представлены актуальность, цели и задачи выбранной темы, в заключении - краткие выводы по двум главам. В списке литературы представлены, учебники и статьи изданий периодической печати, сайты, которые были использованы при написании курсовой работы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭКОНОМИКЕ

1.1 ПОНЯТИЕ ИНФЛЯЦИИ

Сам термин «инфляция» буквально означает «вздутие». Так финансирование государственных расходов (в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к «вздутию» денежного обращения и обесценению бумажных денег.

Понятие инфляция впервые стало употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. Оно означало процесс, приводящий к увеличению налично-денежной массы. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в ХХ веке сразу после первой мировой войны, после перехода к массовому использованию правительствами многих стран бумажных денег. В советской экономической литературе понятие возникло лишь в середине 20-х годов.

Сущность инфляции экономисты трактуют по-разному:

1. как переполнение каналов денежного обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценение по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценивающейся в меньшей степени;

2. как любое обесценение денег;

3. как повышение общего уровня цен;

4. как многофакторный процесс, не имеющий однозначного толкования.

Хотя внешним признаком инфляции чаще всего является повышение цен, она представляет собой сложный социально-экономический процесс, свидетельствующий о разбалансированности хозяйства страны, порождаемый диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция - одна из наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех странах мира.

Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; перенасыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты, ограничению его движения и др.

К неденежным факторам инфляции относятся факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве; затратным механизмом хозяйствования; государственной экономической политикой, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и т.д.

Все это свидетельствует о том, что инфляция представляет собой многофакторное явление, обусловленное нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, особенностями политики государства, эмиссионных и коммерческих банков.

При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, в которой скорость оборота значительно выше, что дает огромные прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится, а при его действии нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты, инвестиции в производство и предложение товаров.

Таким образом, факторы инфляции действуют как при производстве и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обращения денег.

Типичным проявлением инфляции выступает общее повышение товарных цен и понижение курса национальной валюты. Вместе с тем при планово-распределительной системе в наибольшей степени инфляция выражается в дефицитности экономики, снижении качества товаров и значительно меньше - в повышении цен. Искусственное, административное сдерживание цен тормозит развитие производства, совершенствование его технического уровня и порождает его товарный дефицит.

1.2 ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

Западные экономисты рассматривают инфляцию, как правило, анализируя факторы повышения цен, связанные с формированием потребительского спроса, предложением товаров и услуг, соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен, и факторы производства.

Инфляция является результатом нарушения равновесия между спросом и предложением. Равновесие может нарушаться, прежде всего, со стороны спроса. В этом случае возникает инфляция спроса. Другая ситуация создается, когда растут издержки производства, т. е. поднимается цена предложения, возникает инфляция предложения.

В современной жизни инфляция на основе роста спроса и инфляция на основе роста издержек производства существуют в чистом виде только в коротком периоде времени. Один вид инфляции обусловливает развитие другого. На практике невозможно четко разграничить эти два вида, и поэтому важно выявить, какой вид инфляции является ведущим в процессе роста цен. Кроме того, чтобы получить полное и точное представление о сущности и причинах возникновения инфляции, необходимо изучить ее, как со стороны спроса, так и со стороны предложения.

Инфляция спроса известна уже давно, причины и механизм ее достаточно просты. Она имеет место в том случае, когда доходы населения и предприятий растут быстрее реального объема товаров и услуг. Повышенный избыточный спрос приводит к завышенным ценам на реальный постоянный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Характерно, что занятость при такой ситуации полная, ибо стимулированная высокой ценой промышленность максимально должна загружать производственные мощности.

Обратимся к одному из основных равенств макроэкономики:

Левая часть этого уравнения определяет совокупный спрос (AD), правая дает стоимостную оценку совокупного предложения (AS). Экономика функционирует таким образом, что AD всегда выравнивается с AS. Любое возрастание предложения денег (MS) или скорости обращения (V) приводит к подъему AD. С другой стороны, увеличение AS может обеспечиваться как за счет повышения Q, так и из-за роста общего уровня цен P.

При неизменном потенциальном выпуске Q (неизменном совокупном предложении) рост MS компенсируется подъемом уровня цен (P), что и вызывает инфляцию спроса.

Покажем инфляцию спроса на графике:

Рис.1. Инфляция спроса.

Из графика мы видим, что сдвиг кривой совокупного спроса вправо от AD1 к AD2 ведет к росту цен, если экономика находится на промежуточном или классическом отрезках кривой совокупного предложения.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

· Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения.

· Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительной эмиссии неразменных банкнот центрального банка.

· Кредитная экспансия банков. Первый кредитный бум был отмечен в 2001 г., когда долги реального сектора банкам росли ежемесячно в среднем на 3,7% , в то время как пассивы банковского сектора - всего на 2,6% (без учета Сбербанка).

· Импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом.

· Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент.

Предотвратить инфляцию спроса можно двумя путями: во-первых, путем законодательного замораживания заработной платы; сокращения бюджетного дефицита, который может стать важным источником дополнительного спроса; ограничения массы денег в обращении; во-вторых, путем насыщения рынка товарами и услугами.

Второй вид - инфляция предложения или издержек, где рост цен объясняется возрастанием издержек источника инфляции, то есть такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Издержки на единицу продукции - это средние издержки при данном объеме производства. Такие издержки можно получить, разделив общие затраты на ресурсы на количество произведенной продукции, то есть:

Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли и объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен.

В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены.

Покажем инфляцию издержек на графике:

Рис.2. Инфляция издержек[8]

Увеличение издержек производства приводит к смещению кривой совокупного предложения влево от AS1 к AS2. В результате увеличиваются издержки на единицу продукции, возрастают цены, и сокращается объем реального валового национального продукта.

Рост издержек может быть обусловлен рядом факторов:

· Снижение роста производительности труда и падение производства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961 - 1973 гг. составлял 2,3%, то в 1974 - 1980 гг. - 0,2%, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1%. Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами.

· Возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой - большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства.

· Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль "заработная плата - цены".

· Энергетический кризис. Он вызвал в 70-х годах огромное вздорожание нефти и других энергоресурсов. В результате, если в 60-е годы среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5%, то в 70-е годы - более 12%.

«Инфляция предложения, по мнению экономистов, обладает некоторыми предпосылками к самопогашению. Повышение цен в результате роста издержек ведет к сокращению производства, а это неизбежно сопровождается обострением конкуренции, поиском средств, направляемых на рационализацию производства, снижение производственных и трансакционных издержек…»

Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны и взаимообусловлены, их трудно четко подразделить. Избыточная денежная масса в экономике всегда порождает повышенный спрос, вызывая дестабилизацию в сфере совокупного спроса и совокупного предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясь следствием разбалансированности денежного рынка, инфляция спроса распространяется дальше, деформируя потребительский спрос, усиливая неравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования, приводя в конечном счете к инфляции издержек.

В чистом виде инфляция спроса и инфляция издержек практически не встречаются. Они переплетаются, чередуясь одна с другой. На рис.3 показано, что связка "заработная плата - цены" способствует раскручиванию инфляционной спирали.

Рис.3. Модель сочетания инфляций спроса и инфляций издержек

Вслед за ростом спроса (сдвиг кривой в ) наблюдается повышение уровня цен, что обусловливает требование рабочих увеличения заработной платы. Рост заработной платы, в свою очередь, означает рост издержек производства, а значит, сдвиг кривой в и повышение уровня цен до . В дальнейшем процесс идет по спирали: ответом профсоюзов на рост цен являются новые требования индексации заработной платы, и в случае ее проведения в экономике снова возрастает совокупный спрос и цены. И так до бесконечности. Для приостановления подобной тенденции в качестве одного из эффективных способов может быть сдерживание роста заработной платы и понижение тарифов на энергоносители и транспортные услуги. Полученный таким образом доход (разница между растущими ценами и жизненными издержками) даст возможность бизнесу направить его на инвестиционные цели, что увеличит объем производимой продукции даже при некотором росте безработицы. Повышение последней, в свою очередь, уменьшает совокупный спрос, а следовательно, сдерживает темпы роста цен. Инфляционная спираль раскручивается в обратном направлении.

1.3 СОЦИАЛЬНО - ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ И ЕЕ ВИДЫ

В зависимости от темпов (степени) развития различают следующие виды инфляции: ползучая, галопирующая и гиперинфляция.

Ползучая или умеренная инфляция характеризуется повышением цен не более чем на 10% в год. Подобный темп инфляции наблюдается во многих странах Запада. Ползучая инфляция не сопровождается кризисными потрясениями. Она стала привычным элементом рыночной экономики. Небольшие темпы инфляции содействуют росту цен и нормы прибыли. Кейнс и его последователи даже рассматривают такую инфляцию как благо для экономического развития. В соответствии с «уравнением обмена» (Mv=PQ) некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q.

При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен.

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет к обесценению неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.

Следует отметить, что инфляция по-разному влияет на перераспределение в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе. Однако этот вопрос противоречив, так как обычно, чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию.

Однако инфляцию на таком уровне не всегда удается задержать, и по мере ее углубления она превращается в галопирующую, которая дезорганизует хозяйство, наносит серьезный ущерб экономике, в том числе и монополиям и олигополиям, затрудняет проведение экономической политики.

Галопирующая инфляция в отличие от ползучей трудно управляема. Среднегодовой рост цен --от 10 до 50% (или несколько выше). Подобный вид инфляции характерен для стран с переходной экономикой. В условиях двузначной инфляции большинство экономических агентов испытывают трудности с планированием доходов и расходов, в результате чего экономическая деятельность тянет к наиболее доходным и быстро окупаемым видам деятельности, и экономический спад становится весьма вероятным.

· Галопирующая инфляция усиливает диспропорции между отраслями экономики, обостряют проблему реализации продукции на внутреннем рынке, обостряет товарный голод и подрывает стимулы к накоплению.

· При галопирующей инфляции банки и другие кредитные учреждения, которые предоставляют кредит, удорожают условия кредитования и сокращают объемы кредитов, а это ведет к нарушению функционирования денежной системы.

· Галопирующая инфляция ухудшает положение трудящихся масс и обесценивает сбережения, ведет к сокращению в прежних объемах финансирование государственных социальных программ.

Наибольшую опасность представляет гиперинфляция. Ее условный рубеж -- ежемесячный (в течение трех-четырех месяцев) рост цен свыше 50.%, а годовой темп порой выражается четырехзначными цифрами. Особенность гиперинфляции состоит в том, что она становится практически неуправляемой; обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют. На полную мощность работает печатный станок, развивается бешеная спекуляция. Производство дезорганизуется. Чтобы остановить или притормозить гиперинфляцию, приходится прибегать к чрезвычайным мерам. Не существует однозначного представления о том, как именно бороться с гиперинфляцией. Предлагаются различные, нередко весьма противоречивые рецепты.

Когда инфляция достигает таких чудовищных размеров, то деньги обесцениваются в течение 1-2 дней. Происходит такое явление, как "бегство от денег". В таких условиях никто не хочет держать денежную наличность в своем кошельке или на депозите до востребования в банке. После продажи товара предприниматель стремится немедленно превратить свой доход в любой вид реальных активов - в сырье, запасные детали и т.д. Когда покупательная способность денег падает такими темпами, то деньги утрачивают свои важнейшие качества, которые делают их высоколиквидным активом. Таким образом, гиперинфляция ведет к разрушению денежной системы страны. Тяжелый удар наносится и по кредитно-банковской системе, поскольку в условиях «бегства от денег» никто не хочет брать деньги в долг или предоставлять их в кредит.

Подрывая денежное обращение, кредит и банковскую систему, гиперинфляция разрушающе воздействует на промышленность и др. отрасли экономики. В этих условиях денежные капиталы стремятся обратить в устойчивую, свободно конвертируемую валюту или они бегут за границу.

Когда цены в течение года растут такими темпами, то это не может не отразиться на положении широких масс населения. Резко падает заработная плата и другие виде доходов, полностью обесцениваются сберегательные вклады трудящихся.

Таким образом, период гиперинфляции всегда обозначает серьезнейший кризис государства, с последующим крахом финансовой системы: дефолтом по долгам государства, массовыми банкротствами банков и предприятий, полной деградацией денежной системы (максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег), обнищанием населения. В ходе гиперинфляций, как, например, в России во время Гражданской войны, или Германии начала 1920-х годов, денежное обращение может вообще уступить место натуральному обмену. В ходе гиперинфляций население, имеющее доступ к иностранной валюте, драгоценным металлам и ликвидным товарам, может перейти на них, отказываясь принимать национальную валюту, что приводит к долларизации экономики -- феномену денежного рынка, при котором иностранная валюта (чаще всего на протяжении XX века и до всемирного кризиса 2008 года это был доллар США) широко применяется для операций внутри страны или отдельных отраслей её экономики, вплоть до полного вытеснения национальной валюты. Одним из способов спасения владельцами наличных денег своих сбережений во времена гиперинфляции может быть закупка недвижимости и стройматериалов для нарочито медленного возведения каких либо построек . Такой «долгострой» позволяет населению вкладывать денежные излишки в ликвидный товар- кирпич, цемент и прочее без особых хлопот с дальнейшей перепродажей накопившехся запасов товара, так как их всегда можно использовать для строительства по мере накопления. Такой способ борьбы с инфляцией конечно не подходит для жителей больших городов или для лиц не имеющих в своем владении недвижимости.

Почти всегда гиперинфляция, уровень которой может достигать даже сотен тысяч процентов в год, возникает из-за того, что для покрытия дефицита бюджета правительством выпускается избыточное количество денежных знаков.

А теперь подробнее рассмотрим влияние инфляции на различные социальные группы.

Инфляция затрагивает людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы. Иначе говоря, она перераспределяет доходы, уменьшая их у получателей фиксированных доходов и увеличения их у других групп населения.

Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции. Номинальные доходы таких групп населения могут обогнать уровень цен, или стоимость жизни, в результате чего их реальные доходы увеличатся. Рабочие, занятые в развивающихся отраслях промышленности и представленные мощными профсоюзами, могут добиться того, чтобы их номинальная заработная плата шла в ногу с уровнем инфляции или опережала его.

С другой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие. Те, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных, боевых профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов.

Выигрыш от инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут расти более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые доходы в виде прибыли будут обгонять волну инфляции.

Инфляция может нанести сильный урон владельцам сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, уменьшится.

Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных счетов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справиться с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами. Конечно, почти все формы сбережений приносят процент, но, тем не менее, стоимость сбережений будет падать, если уровень инфляции превысит процентную ставку.

Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам за счет кредиторов. Когда цены растут, стоимость денег падает, Таким образом, из-за инфляции получателю ссуды дают “дорогие” деньги, а он возвращает ее “дешевыми“ деньгами.

Номинальный национальный доход, а, следовательно, и налоговые сборы растут при инфляции; размеры же государственного долга не увеличиваются. Это значит, что инфляция облегчает правительству бремя государственного долга. При том, что инфляция приносит такую выгоду правительству, некоторые экономисты задаются вопросом: может ли общество рассчитывать на то, что правительство проявит рвение в своих попытках приостановить инфляцию.

Действительно, некоторые страны, такие, как Бразилия, когда-то настолько широко использовали инфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторы вынуждают их брать займы не в своей валюте, а американских долларах или какой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяет использовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать “невыполнения обязательств“ по долгам.

Любая инфляция внутри страны приводит к уменьшению реальной стоимости ее валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННОГО ПРОЦЕССА И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ

2.1 АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В 2009- 2012

(Рис. 1) Темпы инфляции в России за 2008-20013 гг. по месяцам в %. (данные взяты с официального сайта Росстата)

(Рис. 2) Темпы инфляции в России по 2008-2012 годам в %. (данные взяты с официального сайта Росстата)

Инфляция в России по итогам последних лет постепенно сокращалась. Наиболее сильные темпы инфляционные процессы имели в первые месяцы года (рис. 1). Рассмотрим подробнее темпы инфляции в России за 2008 - 2013 гг.

Инфляция в 2008 году составила 13,3%, что на 1,4% больше аналогичного показателя за 2007 год, в то время как в 2009 г. инфляция имела менее быстрые темпы, чем в предыдущий год. Это объясняется в первую очередь падением спроса в условиях кризиса. Также в качестве причин медленного роста инфляции называют некоторое укрепление рубля во второй половине года. Однако заметное удешевление рубля в ноябре-декабре 2009 г. дало и значительное увеличение инфляции. По итогам 2009 г. Россия по уровню инфляции заняла третье место в Европе, пропустив вперед Украину и Белоруссию.

По данным Росстата на 11 января 2010г., базовая инфляция в декабре составила 0,7%, при этом в целом за 2010 год - 6,6%. В декабре 2009 года этот показатель составлял 0,4%, а в целом за 2009 год - 8,1% (см таблицу 1.)

Инфляция в России по итогам 2011 г. оказалась ниже прогнозов властей и замедлилась в декабре до исторического минимума в 6.1 % в годовом выражении по сравнению с 8,6% в 2010 г. Рост потребительских цен в декабре составил лишь 0,4%, что намного лучше оценок аналитиков, которые предрекали темпы в 0,7%.(таблица 1.)

Согласно оценкам Росстата, потребительская инфляция за 2012 г. составила 6,4%, что несколько выше 6,1%, полученных по итогам 2011 г. Такой результат стал следствием нескольких разнонаправленных тенденций. С одной стороны, по сравнению с 2011 г. ускорился рост цен на продовольствие, С другой стороны, замедлился рост цен на непродовольственные товары.

Во-первых, сказалось небольшое замедление роста доходов населения. Так, накопленные за 11 месяцев номинальные доходы населения в 2012 г. выросли на 9,6% против 10,2% годом ранее на фоне ускорения инфляции. Во-вторых, не могло не сказаться примерно двукратное замедление темпов роста экономики.

Динамика инфляции в конце 2012 г. в целом говорила о стабилизации инфляционных процессов в России. Согласно анализу на основе предварительных данных Росстата за декабрь, базовая инфляция с устранённой сезонностью под конец года значимо не изменилась: 0,43 против 0,46% месяцем ранее. При этом прежними темпами росли как продовольственные, так и непродовольственные товары. И хотя услуги населению продемонстрировали очень вялую динамику, прослеживается общая тенденция к сохранению текущих темпов роста цен в товарных группах.

Таблица 1.

(данные взяты с официального сайта Государственного банка)

2.2 ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИИ

Странами всего мира разрабатываются планы снижения процента инфляции, они успешно применяются и позволяют контролировать этот процесс, но лишь в малой степени, так как понятие инфляция зависит от множества факторов. Другой вопрос в том, что инфляция в России развивается совсем не так, как в других странах мира, в силу территориального устройства нашей страны, а также преобладания сырьевой промышленности, она в большей степени зависит от факторов мировой общественности, и, по мнению многих экспертов, оказывает сильное негативное влияние на стабильность нашего рынка. Интересно, но именно для России характерна повышенная инфляция не только в кризисные периоды, но и при обычных условиях.

Ряд исследователей считают, что характер инфляции в России не может быть объяснен только разрушением денежной массы вследствие гипертрофированного спроса. Они полагают, что инфляция имеет немонетарную или, по крайней мере, не только монетарную природу. В качестве причин, вызывающих инфляцию, приводятся следующие:

- структурные диспропорции между отраслями экономики, оставшиеся в наследство от централизованной плановой системы. Микро- и макроэкономические перекосы не только не соответствуют стандартам рыночной экономики, но и не позволяют быстро победить инфляцию. Последняя может быть остановлена только после радикальных структурных преобразований, на которые потребуются десятилетия;

- высокий уровень монополизации экономики, что объясняет монопольный характер поведения производителей на рынке и устанавливаемые ими монопольные цены;

В российской экономике, отечественным монополистическим объединениям никто не противостоит, да и в ближайшее время никто не сможет составить действительной конкуренции. Причина этого кроется в том втором аспекте монополизма, связанном с монополистическим характером собственности на средства производства со стороны государства. В настоящее время уже достаточно явно осуществляется процесс разгосударствления государственного имущества. Но если мы хотим более основательно и точно вскрыть объективные причины инфляции, мы не должны оставить без внимания этот фактор.

Порожденный попыткой социалистического переустройства общества высокий уровень обобществления средств производства сформировал определенную структуру собственности. Деформации в этой структуре дали, в свою очередь, непосредственный толчок к появлению диспропорций, породивших нынешнюю инфляцию, поскольку на основе данной структуры была построена соответствующая экономическая система организации производства. Такая система оказалась не в состоянии быстро среагировать на появление диспропорций всякого рода в народном хозяйстве.

Рассмотренные формы диспропорциональностей - структуры общественного производства и структуры собственности - очень важны и для уяснения объективных причин возникновения и существования инфляции. Находясь в глубине макроэкономических процессов, они являют собой подоплеку всему происходящему в экономической системе не только Российского, но и всякого другого государства. В конечном счете, на них полностью ложится ответственность за возникновение в экономике кризисных ситуаций. Примером таких кризисов являются экономический кризис 70-х годов в западных странах, который породил высокую инфляцию. Разрешением этих кризисов стало изменение структуры общественного производства, изобретение и введение в производство новых ресурсосберегающих технологий и техники. Примером, но достаточно более крупного масштаба, может служить экономический кризис, протекающий в странах, реформирующих экономическую систему. Прежде чем этот системный кризис разрешится, экономике придется пройти через значительные потрясения и, в частности, пережить период глубокой инфляции. Поскольку мы определили инфляцию как одну из внешних форм выражения диспропорциональности, ее величина, ее сила всецело зависят от степени существующих в экономике диспропорций.

Нынешний кризис в России - прежде всего системный. Следовательно, инфляция будет существовать до тех пор, пока системные преобразования не закончатся. Таким образом, анализ причин, определяющих инертность общественного производства, позволил преодолеть рамки тех теорий, которые видят в инфляции чисто денежный характер, и тем самым восполнить общую картину причин, приводящих к возникновению и развертыванию инфляционного процесса.

Кроме глубоких макроэкономических причин инфляции существует целый ряд внешних или непосредственных факторов, которые заставляют раскручиваться процесс роста цен. Их существование и действие, несмотря на то, что они носят внешний характер, не в меньшей степени влияет на накапливание и реализацию инфляционного потенциала, чем масштабные структурные диспропорции в экономике. Важнейшей особенностью таких факторов является более субъективный характер их возникновения, поскольку он (характер) напрямую связан с проводящейся в стране экономической политикой. Субъективизм этих факторов объясняется также и тем, что они влияют прежде всего на рост денежного предложения, то есть влияют на увеличение денежной эмиссии. Среди них выделю следующие:

- рост заработной платы и выплат по социальному обеспечению;

- рост кредитов частному и государственному сектору;

- рост доли дефицита государственного боджета, покрываемой эмиссией денег;

- увеличение государственных инвестиций;

- выплаты процентов по внешним и внутренним займам и другие;

- военные расходы.

Абсолютное большинство перечисленных факторов инфляции - те, влияние которых на эмиссию или рост денежного предложения зависит от силы воздействия социальных групп, желающих извлечь для себя дополнительные доходы. Объединяясь по корпоративным интересам, они заставляют государство увеличивать печатанье денег. Примером таких корпоративных групп могут быть профсоюзы рабочих или служащие, работающие на государственных предприятиях и в учреждениях, парламентское лобби руководителей промышленных предприятий, военное руководство и др. Все их действия, в той или иной степени, заставляют правительство идти на увеличение расходной части государственного бюджета, то есть увеличивать его дефицит.

Среди многих других внешних причин, воздействующих на внешнее предложение, следует выделить рост доходов населения и, в частности, заработной платы. Когда государство сворачивает свою инвестиционную деятельность, военные расходы и так далее, этот фактор становится одним из важнейших, который влияет на рост цен.

Среди других причин, вызывающих рост цен, следует также выделить влияние адаптивных инфляционных ожиданий.

Таким образом, мы можем придти к некоторым выводам:

Инфляция вызывается воздействием на нее нескольких причин, имеющих различную природу; согласно тому, какие из этих групп превалируют, различают формы инфляционных механизмов.

Важнейшей особенностью российской инфляции является то, что генетически она связана с сформировавшимися в экономике структурными диспропорциональностями : собственности, структур общественного производства и т,д.

2.3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ

Антиинфляционная политика России в 2010 году проводилась неравномерными методами, несмотря на попытку удержания инфляции в заданных рамках, руководство нашей страны вело финансирование несколько высоко затратных проектов.

По мнению ведущих российских специалистов, российскую экономику в ближайшее время ожидает период стагнации, если цены на нефть сохранятся на нынешнем уровне, то в ближайшие несколько лет экономика России будет расти очень медленными темпами, что вызовет недовольство большинства россиян.

Кроме того в 2010 году наблюдался рост цен на продовольственные товары, который был вызван, в том числе, и засухой на территории нашей страны.

Государство старалось обуздать цены на рост целого ряда продовольственных товаров, но сделать это не всегда удается. Кроме того, в результате экономического кризиса в конце 2008 - начале 2009 года российский рубль пережил довольно серьезную девальвацию, но в данный момент национальная валюта укрепилась, что также может привести к негативным последствиям.

Одной из антиинфляционных мер, которая была предпринята правительством России в 2010 году, стала некоторая девальвация рубля, которая позволила сделать российские товары конкурентоспособными, как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Основными приемами антиинфляционной политики России в 2010 году были снижение ставки рефинансирования, снижение государственных расходов, льготные банковские кредиты предпринимателям, ограничение импорта некоторых продовольственных товаров, а также государственное регулирование цен на лекарства, продукты и услуги ЖКХ.

Сохранение высокой инфляции в 2010 году эксперты объясняют ростом бюджетных расходов, вливанием ликвидности, монополизмом, а также удорожанием импорта из-за плавного ослабления рубля.

По официальному прогнозу в 2010 году, который был одобрен правительством в августе того года, инфляция в стране должна была снизиться до 5,5-7% в 2011 году, а в 2012 году - до 5,5-6,8%, что и произошло.

Антиинфляционная политика государства в 2011 году использовала следующие инструменты:

· таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);

· продажа зерна из интервенционного фонда (порядка 5,6 млн. т зерна, ежемесячный объем торгов будет составлять до 500 тыс. т зерна (из них 100 тыс. - фуражного), проводились они до конца июня 2011 года);

· ужесточение монетарной политики - повышение учетной ставки;

· - повышение с 1 февраля 2011г. нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте - с 2,5 до 3,5%. С 25 марта размер обязательных резервов повысился с 4,5% до 5,5%, по обязательствам перед физлицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и иностранной валюте - с 3,5% до 4%;

· ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты);

· регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин;

· снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно);

· заимствование денежных средств на финансовом рынке - операции на открытом рынке (размещение евробондов РФ);

· расширение валютного коридора (гибкость курсообразования);

· прекращение экспорта бензина в мае и июне для стабилизации ситуации на внутреннем рынке. Экспортная пошлина на бензин с 1 мая 2011г. составила 408,3 долл./т, что на 34% больше по сравнению с изначально запланированной на май пошлиной и на 44% - по сравнению с действовавшей в апреле. В июне пошлина увеличилась до 415,8 долл.;

· повышение ставки рефинансирования;

· сокращение государственных расходов на оборону и МВД;

· сокращение государственных инвестиций (оптимизация расходов на федеральные целевые программы, поддержку юрлицам и ипотечным программам);

В 2011 году подавление роста потребительских достигалось в основном за счет средств денежно-кредитной политики. В первом квартале 2011 года благодаря административным мерам (фиксации цен) правительства удалось замедлить темпы инфляции до 0,2-0,5% в месяц.

В России монетарный фактор на темпы инфляции почти не действует (вклад монетарного фактора на уровень инфляции находится в пределах 5-6%). Удельный вес денежной массы, обслуживающей российскую экономику, по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) значительно ниже, чем в любой другой стране с развитой рыночной экономикой.

В связи со вступлением России в ВТО, подписанием документов в 2011 году, Снижение инфляции в 2012 году планировалось за счет более дешевых импортных товаров; привлечения новых технологий, применение которых позволило бы снизить издержки производства. Для достижения этой цели предлагалось принять следующие меры:

· Рост тарифов естественных монополий предполагается ограничением уровнем инфляции, за исключением цен на газ;

· Введение "тарифных каникул": повышение тарифов естественных монополий предусматривается в двух вариантах: а) поэтапно в течение года: с 1 января 2012 года на 5%, с 1 июля 2012 года на 9.5%. При этом среднегодовой рост тарифов в 2012 г. составит 10,2%. б) тарифы планируется индексировать с 1 июля 2012 года на 15%;

· Снижение ставки страховых взносов с 34% до 30%;

· Совершенствование структуры отраслей промышленности (диверсификация экономики);

· Повышение эффективности естественных монополий (снижение предельных издержек).

· Введение социальной нормы потребления коммунальных ресурсов: в пределах этой нормы цены будут зафиксированы, превышение же нормы будет тарифицироваться по более высоким ценам;

· Планируется ввод экспортных пошлин на зерно с 1 апреля 2012 года. За январь 2012 года экспорт зерна составил 20 млн.т. при общем потенциале 33 млн.т. (Минэкономразвития может ввести пошлины, если объем экспорта превысит 24-25 млн.т.).

· Цены на горюче-смазочные материалы (ГСМ) для сельскохозяйственных товаропроизводителей устанавливаются со скидкой 30% от оптовой цены, сложившейся на 31 декабря 2011 г. в том субъекте РФ, где работают сельскохозяйственные товаропроизводители. При этом цена не должна быть ниже себестоимости ГСМ. Льгота будет действовать до 30 июня 2012 года.

Здесь предложены некоторые пути совершенствования антиинфляционной политики в РФ:

· снижение ставок таможенных пошлин;

· изменения в налоговой политике (снижение страховых взносов в ПФ);

· регулирование тарифов естественных монополий (в пределах инфляции предыдущего года). При инфляции ниже 7% стоит увеличивать тарифы на ту же величину, скорректированную на 1%-2% сверху. В противном случае основные отрасли будут терять инвестиционную привлекательность;

· ужесточение контроля над ценами;

· дотирование и возмещение расходов на ГСМ сельхозпроизводителей;

· создание финансового фонда для регулирования ценовой ситуации на продовольственном рынке в стране (рост цен на зерно - существенный фактор риска повышения инфляции в России, поэтому ценовая ситуация на рынке зерна оказывает определяющее значение на ситуацию на продовольственном рынке в целом).;

· в планах принятие закона "О торговле" (фиксирование цен на продукты, если цены растут более чем на 30% в течение 30 календарных дней. Закон также позволит принимать отдельные законы по установлению цен или предельных наценок на любые товары);

· ужесточение антимонопольного законодательства (введение уголовной ответственности за сговоры, ограничивающие конкуренцию, так называемые картели);

· для стабилизации цен на бензин и ГСМ предлагается согласование планов нефтяных компаний по ремонту НПЗ с профильными ведомствами; сезонное резервирование топлива; закрепление нормы по поставкам нефтепродуктов на внутренний рынок в лицензиях на месторождения с запасами от 5 млн. тонн нефти; выравнивание пошлин на сырую нефть и темные нефтепродукты.

· введение социальной нормы потребления коммунальных ресурсов: в пределах этой нормы цены будут зафиксированы, превышение же нормы будет тарифицироваться по более высоким ценам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инфляция -- это сложное многофакторное явление, которое характеризует нарушение воспроизводственного процесса, является результатом макроэкономической нестабильности, определенного дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением и присуща экономике, использующей бумажно-денежное обращение.

Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

Причины инфляции подразделяются так на внутренние и внешние. К внутренним причинам относятся: дефицит государственного бюджета, связанный с ростом правительственных расходов; высокий уровень непроизводительных расходов государства, особенно военных; диспропорции на уровне микро- и макроэкономики, являющиеся проявлением циклического характера развития экономики; ошибки в экономической политике правительства и другие.

Внешними причинами инфляции являются: структурные мировые кризисы, которые сопровождаются многократным ростом цен на сырье, нефть, продовольствие и др. Этот рост стал поводом для резкого повышения цен монополиями на свою продукцию; обмен банками национальной валюты на иностранную валюту вызывает потребность в дополнительной эмиссии бумажных денег, что переполняет каналы денежного обращения и ведет к инфляции.

Западные экономисты, рассматривая причины инфляции, говорят о двух видах инфляции: инфляции спроса и инфляции предложения или издержек. Эти два вида инфляции связаны друг с другом и взаимодействуют между собой. По характеру проявления различают следующие типы инфляции: умеренную или ползучую, галопирующая и гиперинфляцию.

В условиях достаточно высокого общего экономического роста России инфляция создает серьезные проблемы всем: Правительству - съедает рост ВВП и делает недостижимой задачу его реального удвоения в течение 10 лет; бизнесу - лишает инвестиционных и кредитных возможностей; населению - не позволяет сделать необходимые накопления.

Проблема инфляции чрезвычайно серьезная и ее надо решать. Есть две основных точки зрения. Первая - инфляция имеет сугубо монетарные причины, и бороться с ней следует путем сдерживания роста (стерилизации) денежной массы, для чего и создан Стабилизационный фонд. Вторая - главной причиной инфляции является рост издержек, прежде всего, тарифов естественных монополий.

Даже беглый взгляд на динамику денежной базы, денежной массы, ВВП и соответствующего уровня инфляции достаточен, чтобы увидеть, что в целом рост денежных агрегатов ведет не к увеличению, а к снижению инфляции.

Существует так же четкой обратно пропорциональной зависимости инфляции от уровня монетизации экономики - отношения объема денежной базы и денежной массы к годовому ВВП.

Основным методом борьбы с инфляцией является антиинфляционная политика, которая представляет собой систему мер по предупреждению и преодолению инфляции.

Перечисленные меры помогут уменьшить темпы инфляции лишь на конкретный временной период, но для ценовой стабильности в долгосрочной перспективе необходим переход от разрозненных мер к единой комплексной программе по снижению темпов инфляции. В рамках данной программы необходимо обеспечить формирование научно обоснованной ценовой политики и создание благоприятных макроэкономических условий.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику. М.: 2008

2. Алексеев А.В. Инфляция и экономический рост в России // ЭКО. - 2008.

3. Андрианов В.Д. Инфляционные проблемы современной России// Бизнес и банки. - 2009.

4. Абрамов М.Д. Налоговое регулирование - эффективное средство роста производства и борьбы с инфляцией // ЭКО. - 2009.

5. Баранов А.О. Анализ факторов инфляции в России в годы экономических реформ // Проблемы прогнозирования. - 2009.

6. Вальтух К.К. Эффективность производства и инфляция // ЭКО. - 2009.

7. Греков И. Е. Об оптимальном уровне инфляции // ЭКО. - 2009

8. Голощапов Д.Н. Глобализация финансового рынка и инфляция // Финансы и кредит. - 2009.

9. Ишханов А. В. Управление инфляционными процессами: внутренний и внешние аспекты // Финансы и кредит. - 2009.

10. Ишханов А.В. Инфляционные процессы в новой России // Финансы и кредит. - 2009

11. Крупнов Ю.С. Об экономическом законе эмиссии денег и инновационном методе снижения темпов инфляции в России // Бизнес и банки. - 2009.

12. Линкевич Е.Ф. Потребительская и производственная инфляция современной России // Финансы и кредит. - 2009

13. Марьясин М.Ш. Еще раз об инфляции и подходах к ее измерению // Банк. дело. - 2009

14. Осадчая И. Инфляция: причины и способы противодействия // Человек и труд. - 2008.

15. Якушев К.В. Инфляционные процессы // Банк. дело. - 2009.

16. Титов Д Чудо отменяется: [об инфляции в России] // Экономика и жизнь. - 2009

17. Фетисов В.Д. О концепции программы антиинфляционной политики России на 2009 - 2010 гг

18. Чернов Ю. Экономическая философия антиинфляционной политики // Обозреватель. - 2008.

19. Порублева М. А. Таргетирование инфляции в условиях глобализации // Банк. дело. - 2008.

20. Проскурин А.М. Проблемы инфляции в условиях финансового и экономического кризиса // Бизнес и банки. - 2009.