Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации
Изучение процедурной стороны финансового механизма организации. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Управление структурой источников капитала, прогнозирование порога рентабельности и финансовой прочности организации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.03.2014 |
| Размер файла | 607,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Определение влияние изменения структуры капитала на стоимость организации.
Таблица 22
Финансовые показатели организации (вар.6)
|
Показатели |
Порядок расчета |
А |
В |
С |
|
|
1.Собственный капитал (E), тыс.д.е. |
Исх.данные |
1000 |
800 |
500 |
|
|
2.Заемный капитал (L), тыс.д.е. |
Исх.данные |
0 |
200 |
500 |
|
|
3.Операционная прибыль (Pit), тыс.д.е. |
Исх.данные |
500 |
500 |
500 |
|
|
4.Годовая ставка процентов по кредиту (i),% |
Исх.данные |
0 |
14 |
14 |
|
|
5.Стоимость собственного капитала (KE),% |
Исх.данные |
23 |
21,5 |
22 |
|
|
6.Выплата процентов за кредит (In), тыс.д.е. |
(п.2*п.4)/100 |
0 |
28 |
70 |
|
|
7.Прибыль до налогообложения, тыс.д.е. |
П.3-п.6 |
500 |
472 |
430 |
|
|
8.Налог на прибыль, тыс.д.е. |
0,2*п.7 |
100 |
94,4 |
86 |
|
|
9.Операционная прибыль уменьшенная на сумму налогообложения (POI), тыс.д.е. |
П.3-п.8 |
400 |
406 |
414 |
|
|
10.Стоимость капитала (WACC), % |
23 |
17,8 |
18 |
||
|
11.Текущая рыночная стоимость организации (Vf), тыс.д.е. |
1 739 |
2 285 |
2 300 |
Таким образом, анализ трех вариантов структуры капитала показал, что наименьшую текущую рыночную стоимость имеет организация (А) с наибольшей стоимостью капитала, котрая сложилась из-за отсутствия в структуре ее капитала заемных источников.
На наш взгляд, из трех вариантов инвестирования наиболее удачный является вариант С, так как он имеет большую стоимость организации (2300) и среднюю стоимость капитала (18%).
Определение влияния финансового левериджа на эффективность управления капиталом организации
Таблица 23
Оценка финансового риска и расчет показателей финансового левериджа организации с различной структурой финансирования
|
Показатели |
Порядок расчета |
А |
В |
С |
|
|
1.Активы, тыс.д.е. |
п.2+п.3 |
1000 |
1000 |
1000 |
|
|
2.Собственный капитал (E), тыс.д.е. |
из табл.22 |
1000 |
800 |
500 |
|
|
3.Заемный капитал (L), тыс.д.е. |
из табл.22 |
0 |
200 |
500 |
|
|
4.Операционная прибыль (Pit), тыс.д.е. |
из табл.22 |
500 |
500 |
500 |
|
|
5. Рентабельность активов (ROA),% |
(П.4/п.1)*100 |
50 |
50 |
50 |
|
|
6.Годовая ставка процентов по кредиту (i),% |
из табл.22 |
0 |
14 |
14 |
|
|
7.Выплата процентов за кредит (In), тыс.д.е. |
из табл.22 |
0 |
28 |
70 |
|
|
8.Прибыль до налогообложения, тыс.д.е. |
из табл.22 |
500 |
472 |
430 |
|
|
9.Налог на прибыль, тыс.д.е. |
из табл.22 |
100 |
94,4 |
86 |
|
|
10.Чистая прибыль (Pn), тыс.д.е. |
п.8-п.9 |
400 |
378 |
344 |
|
|
11. Рентабельность собственного капитала (ROE), % |
(п.10/п.2)*100 |
40 |
47 |
69 |
|
|
12. Эффект финансового рычага (FL3),% |
Формула (59) |
- |
7 |
29 |
|
|
13.Сила воздействия финансового рычага (FL2) |
Формула (61) |
1,00 |
1,06 |
1,16 |
Так как эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов изменится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных ресурсов в оборот организации, то относительно меньшее абсолютное значение финансового рычага свидетельствует о более низком уровне финансового риска.
Анализ данных табл.23 показывает, что максимальный эффект финансового рычага и максимальную силу воздействия финансового рычага имеет инвестиционный проект С, со структурой 50 на 50%: соответственно 29 и 1,16. Данный проект имеет максимальную рентабельность собственного капитала. Но при этом он имеет самый высокий финансовый риск.
Заключение
В теоретической части курсовой работы была рассмотрена процедурная сторона финансового механизма.
Основными базовыми концепциями финансового механизма являются:
Концепция денежного потока;
Концепция временной ценности денежных ресурсов;
Концепция компромисса между риском и доходностью (эффективностью);
Концепция стоимости капитала;
Концепция эффективности рынка капитала;
Концепция асимметрии показателей;
Концепция агентских отношений;
Концепция альтернативных затрат;
Концепция времен неограниченной деятельности предприятия.
Финансовые взаимодействия между субъектами хозяйствования возникают:
В сфере производственных отношений;
В сфере распределительных отношений;
В сфере рыночных (обменных) отношений;
В сфере потребительских отношений.
Организация финансового механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование.
Стимулирование в финансовом механизме выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов.
Во второй части курсовой работы, был сделан анализ и финансовое планирование показателей условного предприятия. Расчеты показали, что предприятий является финансово устойчивым. Показатели ликвидности в норме. Показатели рентабельности имеют положительную динамику роста. Отсутствует вероятность банкротства.
Список литературы
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие/ под ред. О.В. Ефимовой, М.В.Мельник.4-е изд., испр. и доп. -М.: Омега-Л, 2009-451с.
Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. 2-е.изд., - М.: КноРус, 2010.-312с.
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/В.В. Ковалев, О.Н. Волкова -М.:ТК Велби, изд-во Проспект, 2010 - 424с.
Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами: учеб. пособие.- М.: Проспект, 2011.-504с.
Финансовый менеджмент: учебно-методическое пособие/ сост.Т.А. Владимирова. Н.А. Чернякова.3-е изд. испр. и доп.-Новосибирск: САФБД, 2013.-120 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Общий анализ хозяйственной деятельности ОАО "САН ИнБев". Оценка и прогнозирование финансового состояния организации с использованием экономико-математического моделирования. Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 24.10.2014Сущность финансового механизма предприятий. Функции и принципы организации финансовой деятельности предприятий. Анализ финансового механизма ООО "СтройДорМашЛизинг". Анализ системы управления, показателей финансовой деятельностью на предприятии.
курсовая работа [94,2 K], добавлен 26.09.2010Политика организации в области оборотного капитала, оценка эффективности его использования. Методика управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации.
курсовая работа [231,8 K], добавлен 13.05.2012Анализ имущественного состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности ОАО "МТС". Прогнозирование вероятности банкротства, распределение расходов на постоянные и переменные, анализ безубыточности по факторам.
курсовая работа [163,0 K], добавлен 16.07.2015Теории, категории и принципы формирования заемного капитала организации. Финансовое планирование финансово-производственной деятельности организации. Эффект финансового рычага в процедурах привлечения займов. Стоимость источников финансирования фирмы.
курсовая работа [515,5 K], добавлен 01.06.2010Функционирование и развитие предприятия как системы управления. Направления производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, анализ ее финансовой отчетности. Пути оптимизации системы показателей финансово-хозяйственной деятельности.
отчет по практике [179,4 K], добавлен 04.07.2022Планирование и прогнозирование как одна из функций управления предприятия. Оценка финансового состояния. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Финансовое планирование и бюджетирование. Прогнозирование экономических показателей предприятия.
курсовая работа [479,8 K], добавлен 28.02.2009Изучение финансового состояния и результатов деятельности компании ОАО "РЖД". Определение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности оборотных активов, основных средств и инвестиционного капитала.
курсовая работа [109,4 K], добавлен 07.06.2011Базовые условия оперативного финансового управления предприятием в Российской Федерации. Прогнозирование отчета о прибылях и убытках. Планирование распределения прибыли и финансовый план предприятия. Изучение хозяйственной деятельности организации.
отчет по практике [38,6 K], добавлен 24.03.2014Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
