Эволюция методов управления оборотным капиталом организации в современных условиях

Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация. Метод оценки эффективности управления оборотным капиталом и анализ его использования на примере ОАО «Газпром», а также мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 12.02.2014
Размер файла 43,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Дальневосточный Государственный Университет Путей Сообщения

Сахалинский Институт Железнодорожного Транспорта

ГОУ ВПО

Кафедра: Финансы и кредит

Курсовая работа:

По дисциплине:

На тему: «Эволюция методов управления оборотным капиталом организации в современных условиях»

Выполнила: студентка IV курса

Специальности: ФК

Ермакова Татьяна Игоревна

Шифр: К102350

Проверила:

Жалдак Алла Александровна

Южно-Сахалинск

2013

Содержание

Введение

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

1.2 Методы управления оборотным капиталом

1.3 Метод оценки эффективности управления оборотным капиталом на предприятии

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Общая характеристика ОАО «Газпром»

2.2 Анализ использования оборотным капиталом на предприятии

2.3Оценка эффективности управления

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия.

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.

Происходящие в российской экономике рыночные преобразования, развитие разнообразных форм собственности и хозяйствования, поведения собственников и менеджеров предприятий требуют новых, научных подходов к управлению финансовыми ресурсами российских предприятий. Проблемы финансового менеджмента особенно важны для промышленных предприятий в связи со структурной перестройкой и необходимостью стабилизации воспроизводственных процессов в промышленности.

В связи с этим актуальной стала проблема управления оборотным капиталом предприятия. Это и явилось предметом исследования в курсовой работе "Методы управления оборотным капиталом организации в современных условиях ".

Актуальность данной темы объясняется также тем, что возможности финансового управления оборотными активами предприятия и источниками их формирования еще недостаточно изучены для целей управления крупными промышленными компаниями.

Цель данной работы - опираясь на практические и теоретические основы науки о финансах, проанализировать современные методы управления оборотным капиталом предприятий, выявить пути повышения эффективности использования оборотного капитала.

Задачами являются изучение сущности, методов управления оборотным капиталом предприятия, источников его формирования, методов управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. Рассмотреть и проанализировать показатели использования оборотного капитала, политику управления оборотным капиталом, эффективность его использования, систему управления запасами, состояние и методы управления дебиторской задолженностью, денежные активы и краткосрочные финансовые вложения и предложить пути улучшения использования оборотного капитала на предприятии ОАО "Газпром".

Предметом исследования являются экономические отношения по поводу управления оборотным капиталом.

В качестве объекта исследования выбрано промышленное предприятие ОАО "Газпром".

Первая глава посвящена рассмотрению теоретических аспектов: управление оборотным капиталом, сущность оборотного капитала, источники формирования оборотных средств, модели финансового управления оборотными средствами.

Во второй главе анализируется действующее промышленное предприятие ОАО "Газпром", рассматриваются экономические показатели работы предприятия, эффективность использования оборотного капитала предприятия, нормирование оборотных средств, состояние дебиторской задолженности, управление денежными активами и краткосрочными финансовыми вложениями.

В третьей главе работы намечаются пути совершенствования оборотного капитала, устранение недостатков в управлении оборотным капиталом на предприятии ОАО "Газпром".

В курсовой работе использованы работы таких экономистов как Веретенникова О.Б, Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И., Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И., Зайцев Н.Л., Казак Ю.А., Моляков Д.С., Стоянова Е.С. и другие.

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

В экономической литературе термин «оборотные активы» трактуется не всегда одинаково. Многие авторы называют оборотными активами «часть капитала предприятия, которая обслуживает процессы купли-продажи товарно-материальных ценностей для обеспечения текущей деятельности предприятия». Такая формулировка, с одной стороны, раскрывает сущность оборотного капитала, которые действительно обслуживают процесс текущей коммерческой деятельности предприятия, с другой - представляется слишком неопределенной, так как неясно - какие элементы включать в состав оборотного капитала.

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода [28, с. 112].

Похожее по смыслу определение можно найти в экономическом словаре под редакцией Азрилияна А.Н., по мнению которого оборотные активы - это вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года) [19, с.101].

И.А. Бланк понимает оборотные (текущие) активы как совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла [4, с. 245].

В учебном издании под редакцией Г.Б. Поляка оборотными активами являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства [14, с. 245].

В словаре экономики и управления оборотные активы - это наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основных средств, является более «текучей» и легко преобразуемой в денежные средства; часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла [28, с. 201].

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. Наиболее полная классификация оборотного капитала приведена в работе И.А. Бланка «Управление активами» [3, с. 245].

Важным моментом является изучение классификации оборотного капитала. Рассмотрим классификацию, предложенную А.И. Бланком (рис. 1.2) [4, с. 246].

Классификация оборотного капитала строится по следующим основным признакам:

По характеру источников формирования [14, с. 12]:

· валовые (все оборотные активы);

· чистые оборотные активы характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;

· собственные оборотные активы (СОС), которые сформируются за счёт собственного капитала предприятия;

По видам оборотного капитала:

· запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;

· запасы готовой продукции (может быть, в том числе незавершённое производство);

· дебиторская задолженность;

· денежные активы, которые включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

· прочие оборотные активы.

По характеру участия в операционном процессе:

· оборотные активы, обслуживающие производственный цикл (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции, незавершенное производство);

· оборотные активы, обслуживающие области финансового цикла ( денежные средства, дебиторская задолженность).

По периоду функционирования оборотного капитала:

· постоянная часть оборотного капитала (не зависит от сезонных и других колебаний);

· переменная часть оборотного капитала (зависит от сезонного возрастания объёмов производства и реализации, досрочного завоза, целевого назначения); выделяют максимальную и среднюю части.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Управление запасами товарно-материальных ценностей

Управление запасами - это рационализация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия.

Теория управления запасами относится к числу наиболее молодых отраслей исследования операций, хотя отдельные результаты ее получены достаточно давно.

· Управление дебиторской задолженностью

В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию.

Управление дебиторской задолженностью - это контроль финансового менеджера за оборачиваемостью средств в расчетах.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от не использования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

· Управление денежными активами предприятия

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах ( в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по определенному курсу в национальную).

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

1.3 Метод оценки эффективности управления оборотным капиталом на предприятии

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость, ликвидность, продолжительность одного оборота, операционный и финансовый циклы. Эти показатели рассчитываются по формулам:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Кобсос = выручка от реализации / оборотные активы

Характеризует эффективность производства и сбыта продукции с финансовой точки зрения.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов

Кобз = Себестоимость / Запасы

Отражает скорость реализации запасов.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдз = Выручка / Дебиторская задолженность

Показывает на сколько эффективно предприятие проводит работу по снижению дебиторской задолженности.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = ДС-КФВ/КО, где

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

КО - краткосрочные обязательства

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов.

5. Коэффициент срочной ликвидности

Ксл = ДС+КФВ+ДЗ/КО, где

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

ДЗ - дебиторская задолженность

КО - краткосрочные обязательства

Показывает на сколько возможно будет погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов.

6. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = ОА/КО, где

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

Показывает способность предприятия погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов.

7. Продолжительность одного оборота оборотных средств = Оборотные средства * кол-во дней(360) / Выручка

Характеризует эффективность использования оборотных средств и время в течении которого оборотные средства совершают полный оборот.

8. Продолжительность одного оборота запасов = Запасы * кол-во дней (360) / Себестоимость

Отражает сколько дней в среднем требуется для обновления запасов.

9. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность*кол-во дней (360) / Выручка

Характеризует средний срок погашения всей дебитрской задолженности в днях.

10. Продолжительность операционного цикла = Прод-ть одного оборота ДЗ + Прод-ть одного оборота запасов

Показывает время, на которое ресурсы компании замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

11. Продолжительность финансового цикла = Прод-ть операционного цикла - Прод-ть одного оборота КЗ

Показывает период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «Газпром»

ОАО "Газпром" -российская газодобывающая и газораспределительная компания, круп является мировым лидером отрасли.

Основными направлениями ее деятельности являются: геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии. капитал управление оборотный актив

Миссия «Газпрома» заключается в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

"Газпрому" принадлежит 60% российских и 17% мировых запасов газа. По международным стандартам PRMS вероятные запасы углеводородов Группы «Газпром» оценены в 27,3 млрд т у.т., a их стоимость - в 230,1 млрд. долларов.

В добыче газа доля "Газпрома" ещё выше - 85% российской добычи газа, 20% мировой добычи. Закон "Об экспорте газа" наделяет "Газпром" исключительным правом экспорта природного газа из России. Прочие российские производители газа не имеют возможности поставлять свою продукцию за пределы страны. В России "Газпром" занимает монопольное положение по транспортировке природного газа в газообразном состоянии. Компании принадлежит Единая система газоснабжения (ЕСГ), включающая в себя все магистральные газопроводы страны. Доступ независимых производителей газа к газотранспортной системе "Газпрома" регулируется государственными органами.

Государство является собственником контрольного пакета акций «Газпрома» - 50,002%.Всего в обращении находится 23673512900 обыкновенных акций.

Проведем анализ основных показателей деятельности предприятия ОАО «Газпром».

Таблица 1 Анализ основных показателей предприятия ОАО «Газпром»

Показатели

2011

2012

Изменения

+/-

%

Выручка

3534341431

3659150757

+124809326

+3%

Себестоимость

1452194381

1708052596

+255858215

+18%

Прибыль от реализации

1191664346

993148429

-198515917

-83%

Чистая прибыль

882120858

556340354

-325780504

-63%

Оборотные активы

2891020545

2560557697

-330462848

-88%

Основные фонды

4808400368

5569621570

+761221202

+115%

Собственный капитал

7539089895

7883096524

+344006629

+104%

Проведя анализ основных показателей ОАО «Газпром» можно сделать вывод, что по отношению к 2011 году в 2012 году возросла выручка на 124809326, а себестоимость возросла на 255858215, что повлияло на снижение прибыли от реализации на 198515917 и в дальнейшем на снижение чистой прибыли 325780504, что говорит о снижении рентабельности предприятия, его доходности и инвестиционной привлекательности. Также снизились оборотные активы на 330462848, что говорит о неэффективном их использовании. ОФ увеличились на 761221202, что показывает расширение производственной базы предприятия и расширение его деятельности. СК увеличился на 344006629, это говорит о привлечение предприятием новых собственных средств, которые в свою очередь уменьшают долю заемных, тем самым уменьшая финансовую зависимость предприятия.

2.2 Анализ динамики оборотных средств на предприятии

Далее проведем анализ использования оборотного капитала ОАО «Газпром»

Таблица 2 Анализ использования оборотного капитала ОАО «Газпром»

Показатели

2011

2012

Изменения

+ / -

%

Запасы

281000069

350733995

+69733926

+24%

Налог на добавленную стоимость

20357283

49199088

+28841805

+141%

Дебиторская задолженность

2375188275

2012827396

-362360879

-15,3%

Финансовые вложения

23102447

21046052

-2056395

-9%

Денежные средства

187778183

120666566

-67111617

-36%

Прочие оборотные активы

3594288

6084600

+2490312

+69%

Таким образом можно сделать вывод, что запасы увеличились на 69733926, что говорит о падение спроса на продукцию, что в итоге может привести не только к недополучению прибыли, но и к потерям, с другой стороны увеличение запасов может и положительно отразится на предприятии, т.к. оно сможет в любой момент может предоставить свой товар конечному потребителю.

Также увеличился НДС на 28841805, что в последствие приведет к увеличению цены и в дальнейшем, это явилось следствием увеличения оказываемых услуг.

Произошло уменьшение дебиторской задолженности на 362360879, что говорит о снижении коэффициента ликвидности (покрытия) и повышении несостоятельности и уязвимости со стороны госорганов и кредиторов, что является положительным моментом т.к. предприятие активно работает с дебиторами и деньги полученные от дебиторов можно направить на дальнейшее развитие предприятия.

Также уменьшились финансовые вложения на 2056395, что говорит том, что у предприятия не было достаточно свободных средств для их вложения в другие проекты.

Также уменьшился показатель денежных средств на 67111617, это говорит о снижении ликвидности оборотного капитала, а также о том, что у предприятия нет в наличии денежных средств и оно не может направить их на его развитие.

Увеличились прочие оборотные активы на 2490312, это говорит о том что предприятие занимается дополнительной сферой деятельности которая не связана с основной деятельностью.

2.3 Оценка эффективности управления оборотным капиталом

Далее проведем анализ эффективности оборотных средств.

Таблица 3 Анализ эффективности оборотных средств

Показатели

2011

2012

Изменения

+/-

%

Оборотные средства

2891020545

2560557697

-330462848

-12%

Коэф-т оборачиваемости оборотных средств

1,22

1,43

+0,21

Продолжительность одного оборота об.средств

294,5

251,9

-42,6

Запасы

281000069

350733995

+69733926

+24%

Коэф-т оборачиваемости запасов

5,2

4,88

-0,32

Продолжительность одного оборота запасов

70

74

+4

Дебиторская задолженность

2375188275

2012827396

-362360879

-15,3%

Коэф-т оборачиваемости дебиторской задолженности

1,5

1,8

+0,3

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

242

198

-44

Денежные средства

187778183

120666566

-67111617

-36%

Коэф-т оборачиваемости денежных средств

18,8

30,3

+11,5

НДС

20357283

49199088

+28841805

+141%

Коэф-т загрузки ОС

0,8

0,7

-0,1

Проведя анализ эффективности оборотных средств, можно сделать вывод, что оборотные средства уменьшились на 330462848 это говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности, а также нестабильности финансового состояния предприятия.

Также увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 0,14, это свидетельствует о том, что предприятие тратит меньшее количество оборотных средств, что позволяет ему использовать материальные и денежные ресурсы более эффективно.

Уменьшение продолжительности одного оборота оборотных средств на 42,6, говорит об увеличении эффективности использования основных средств и времени, в течении которого ОС совершают полный оборот.

Запасы увеличились на 69733926, что говорит о создании сверхнормативных запасов, что в итоге может привести не только к недополучению прибыли, но и к потерям, с другой стороны увеличение запасов может и положительно отразится на предприятии, т.к. оно сможет в любой момент может предоставить свой товар конечному потребителю.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости запасов на0,32 за счет снижения доли выручки от реализации по отношению к количеству запасов, что говорит о снижении скорости реализации запасов.

Увеличение одного оборота запасов привело к увеличению времени превращения запасов в реализованные товары.

Произошло уменьшение дебиторской задолженности на 362360879, что говорит о снижении коэффициента ликвидности (покрытия) и повышении несостоятельности и уязвимости со стороны госорганов и кредиторов, что является положительным моментом т.к. предприятие активно работает с дебиторами и деньги полученные от дебиторов можно направить на дальнейшее развитие предприятия.

Увеличился коэффициента оборачиваемости одного оборота дебиторской задолженности на 0,3, это немного превышает дебиторскую задолженность, поэтому можно говорить о эффективности управления дебиторской задолженности.

Уменьшилась продолжительность дебиторской задолженности на 44, за счет увеличения выручки , что говорит об увеличении скорости погашения дебиторской задолженности.

Также уменьшился показатель денежных средств на 67111617, это говорит о снижении ликвидности оборотного капитала, а также о том, что у предприятия нет в наличии денежных средств и оно не может направить их на его развитие.

Увеличился коэффициент оборачиваемости денежных средств на11,5, за счет выручки, данная динамика свидетельствует о рациональном использовании имущества организации.

Также увеличился НДС на 28841805, что в последствие приведет к увеличению цены и в дальнейшем, это явилось следствием увеличения оказываемых услуг.

Уменьшение коэффициента загрузки оборотных средств говорит о том, что увеличилась эффективность использования активов предприятия.

Проведем анализ ликвидности предприятия ОАО «Газпром» в таблице 4

Таблица 4 Анализ и динамика ликвидности

Показатели

2011

2012

Изменения

+ / -

%

Коэф-т абсолютной ликвидности

2,03

1,6

-0,43

Коэф-т срочной ликвидности

4,6

3,4

-1,2

Коэф-т текущей ликвидности

3,08

2.2

-0,88

Проанализировав ликвидность предприятия, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,43, это свидетельствует о «вымывании» из оборотного капитала денежных средств на расчетных счетах и временно свободных денежных средств.

Также уменьшился коэффициент срочной ликвидности на 1,2, что является не очень хорошим результатом, это свидетельствует о возникновении проблем в погашении задолженностей организации.

Также уменьшился коэффициент текущей ликвидности на 0,88 , это говорит о том, что предприятие не может рассчитаться по долгам за счет оборотных активов без ущерба для производственной деятельности.

Также увеличился НДС на 28841805, что в последствие приведет к увеличению цены и в дальнейшем к падению спроса и недополучению прибыли.

Анализ продолжительности циклов приведем в таблице 5

Таблица 5 Анализ продолжительности циклов предприятия

Показатели

2011

2012

Изменения

+/-

%

Продолжительность операционного цикла

312

272

-40

13%

Продолжительность финансового цикла

182

164

-18

10%

Из проведенных расчетов видим, что продолжительность операционного и финансового циклов снизилась. Это изменение произошло, в основном, за счет снижении времени одного оборота дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Для того, чтобы увеличить эффективность использования оборотных активов, нужно выполнить следующие мероприятия:

- Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

- Обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств (оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме). Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

- Сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

- Ускорение оборачиваемости оборотных средств.

- Рациональное использование оборотных средств.

- Ликвидации сверхнормативных запасов материалов.

- Улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

- Экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.

- Проведение мероприятий по техническому переоснащению производственных фондов.

ОАО «Газпром» может достичь этого при помощи следующих задач:

- ликвидировать сверхнормативные запасы материалов;

- улучшить организацию снабжения, путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта;

- ускорить оборачиваемость оборотных средств;

- уменьшить дебиторскую задолженность;

- увеличить вложения денежных средств;

- провести мероприятия по техническому переоснащению производственных фондов предприятия.

Для повышения эффективности управления оборотными активами предприятию необходимо увеличивать объемы продажи газа, это можно достичь за счет подключения новых объектов к газовому обеспечению в г. Южно - Сахалинске. ТЭЦ-1 работает на угле, для повышения экологической чистоты города ТЭЦ-1 можно перевести на газ.

4-ый энергоблок на Южно-Сахалинской ТЭЦ-1 будет участвовать в обеспечении электроэнергией 14 из 19 муниципальных образований области (около 430 тысяч человек населения острова, а также промышленные предприятия) и обеспечит около 30 % выработки электроэнергии в Центральном энергорайоне Сахалина. То, что ТЭЦ-1 сейчас полностью перешла на газ, и воздух в Южно-Сахалинске должен стать чище

Строительство 4 энергоблока ведется с 2009 года в рамках федеральной целевой программы "Социально-экономическое развитие Дальнего Востока и Забайкалья с перспективой до 2013 года. Общий объем инвестиций -- 8,47 миллиардов рублей, в том числе из бюджета Сахалинской области -- 3,4 миллиарда рублей, федерального бюджета -- 2,53 миллиарда, внебюджетных источников -- 1 миллиард рублей (средства РАО ЭС Востока). Часть из них необходимо будет возвращать. Поэтому тарифы расти будут, но по-прежнему в уже привычном нам установленном правительством страны коридоре - на уровне годовой инфляции.

То, что непосредственно ощутят на себе рядовые потребители, так это резкий рост надежности энергоснабжения (аварийная остановка одного агрегата на ТЭЦ или ГРЭС уже не вызовет массовых отключений света) и улучшение экологического состояния областного центра.

Таблица 6 Изменения в результате принятых мероприятий

Будущий период

2012

Выручка

3842108294

3659150757

Ос

2637374427

2560557697

Коос

1.46

1,43

Кзос

0.6

0,7

Д1оос

247.1

251,9

Прод. Опер. Цикла

272

Прод. Фин. цикла

164

Заключение

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на производственный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающее действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные их ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Список использованных источников

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 2009. - N 10. С.53-63.

2 Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятия: Учеб.пособие. - Екатеринбург: Изд-во экон. ун-та, 2009.-200с.

3 Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 243с.

4. Бородина Е.И. Голикова Ю.С. и др. Финансы предприятий. Учеб.пособие под ред.Е.И.Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.-189с.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2008. - 383 с.

6. Бородин И.А. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие / РГЭА, Ростов-н/Дону, 2011. - 118 с.

7. Васильева Н.Ф. Совершенствование планирования оборотных средств, необходимых для создания производственных запасов на металлургических предприятиях в условиях рынка (на примере АО "ММК"): Автореф. дис. ... канд. экон. наук / Моск. ин-т стали и сплавов. - М., 2010. - 22с.

8. Ворст И., Ревентлоу Г.Г. Экономика фирмы: Учебник. Пер. с датск. - М.: Высшая школа. - 2009. - 272с.

9. Гридчина М. Финансовый менеджмент. Курс лекций К.: МАУП, 2011.-25с.

10. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета // Проблемы теории и практики управления. - 2012. - №1. С. 116-118.

11. Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И. Экономика и управление предприятием (фирмой): Учебник. - 3-е изд. перераб. доп. -Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2011С.171-179

12. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 284 с.

13. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 3-е изд. перераб. доп.-М.: ИНФРА-М,2010. С.170-187.

14. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 4-е изд. перераб. доп.-М.: ИНФРА-М,2012. С.177-195.

15.Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург: Издательство АМБ, 2010 -308с.

16. Как обеспечить рост капитала воспроизводственные основы экономики фирмы. Учебное пособие / Под ред. А.Г. Грязновой и С.А. Ленской. - М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2008. - 120 с.

17. Канаш И.С. Оценка рыночной стоимости собственного капитала предприятий. Вопросы методологии и практики: Автореф. дис., 2009. - 22 с.

18. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. - 2010. - №4. С.10.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ от-четности. - М.: Финансы и статистика, 2009.-245с.

20. Крейнина М.Р. Финансовый менеджмент /Учебное пособие.- М.: Изд-во "Дело и сервис", 2008.-270с.

21. Литвин М.И. Как определить плановую потребность в оборотных средствах // Финансы. - 2011. - №10. С.10-13.

22. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 176 с.

23. Маслова Л.И.. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. С.50-75.

24. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник . - М.: "Банки и биржи", "ЮНИТИ", 2009.-240с.

25. Родионов А.Р., Родионова Р.А. Управление производственными запасами // Менеджмент в России и за рубежом. - 2011. - №1.С.22-26

26. Стоянова Е.С. Анализ потребности в оборотных средствах // Бухгалтерский учет. - 2011. - №3. С.15-17.

27. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой.- (серия "Финансовый менеджмент для практиков") - М.: Изд-во Перспектива, 2009.С.5-127

28. Фомин П.А., Хохлов В.В. Управление финансами предприятий в условиях дестабилизации экономики: Учеб. пособие для вузов. -- Волгоград: Политехник, 2010.- 154с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Пояснения

Наименование показателя

Код строки

На 31.12.2012

На 31.12.2011

АКТИВ

1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1

Нематериальные активы, в т.ч.

1110

523393

371494

права на объекты интеллектуально собственности

1111

522739

370054

Прочие

1119

654

1440

1

Результаты исследований работы

1120

1957582

3079812

9

Нематериальные поисковые активы

1130

41594376

40612661

9

Материальные поисковые активы

1140

22758926

17382693

2

Основные средства, в т.ч.

1150

5569621570

4808400368

Объекты основных средств, в т.ч.

1151

5547588382

4781322391

Земельные участки и объекты природопользования

1152

920428

651186

Здания, сооружения, машины и оборудование

1153

5476588382

4721150167

Незавершенные капитальные вложения

1154

22352120

27077977

3

Финансовые вложения, в т.ч.

1170

1769588382

1717983114

Инвестиции в дочерние общества

1171

1540121603

1489479681

Инвестиции в зависимые общества

1172

80808417

86364938

Инвестиции в другие организации

1173

112665

100607

Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

1174

32222356

22287895

Отложенные налоговые активы

1180

40512953

17478804

Прочие внеоборотные активы

1190

28536903

24944629

Итого по разделу I

1100

7475094085

6630253575

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

4

Запасы, в т.ч.

1210

350733995

281000069

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1211

965322

2969572

Затраты в незавершенном производстве

1213

224731247

186376089

Готовая продукция и товары для перепродажи

1214

129554119

90133409

Товары отгруженные

1215

2483274

1520966

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

49199088

20357283

5

Дебиторская задолженность, в т.ч.

1230

2012827396

2375188275

Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.

1231

585306509

520637888

Покупатели и заказчики

1232

9178505

-

Авансы выданные

1233

19021844

28943373

Прочие дебиторы

1234

557106160

491694515

Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.

1235

1427520887

1854550387

Покупатели и заказчики

1236

516433842

516528765

Авансы выданные

1238

102000902

17349449

Прочие дебиторы

1239

809086143

1320672173

3

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), в. т.

1240

21046052

23102447

Займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев

1241

20960267

20272583

Денежные средства и денежные эквиваленты, в т.ч.

1250

120666566

187778183

Касса

1251

25855

21428

Расчетные счета

1252

67817882

130129385

Валютные счета

1253

48766336

53673528

Прочие денежные средства и их эквиваленты

1259

4056493

3953288

Прочие оборотные активы

1260

6084600

3594288

Итого по разделу II

1200

2560557697

2891020545

БАЛАНС

1600

10035651782

9521274120

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал( складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

118367564

118367564

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

-

-

Переоценка внеоборотных активов

1340

4328879078

4331266961

Добавочный капитал( без переоценки)

1350

-

-

Резервный капитал

1360

8636001

8636001

Нераспределенная прибыль( непокрытый убыток)

1370

3427213881

3080819369

Итого по разделу III

1300

7883096524

7539089895

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства, в т.ч.

1410

774749753

841947238

Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

1411

42524135

128032652

Займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

1412

732225618

713914586

Отложенные налоговые обязательства

1420

216246405

199610901

7

Оценочные обязательства

1430

-

-

5

Прочие обязательства

1450

2120310

3180459

Итого по разделу IV

1400

993116468

1044738598

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства, в т.ч.

1510

526648116

407074990

Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

1511

-

-

Займы банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

1512

12294308

73876396

Текущая часть долгосрочных кредитов и займов

1513

514353808

333198594

Кредиторская задолженность, в т.ч.

1520

513089718

526153479

Поставщики и подрядчики

1521

359027028

360301618

Задолженность перед персоналом организации

1522

209039

194714

Задолженность перед гос.внебюджетными фондами

1523

73999

48827

Задолженность по налогам и сборам

1524

6549779

45311984

Прочие кредиторы, в т.ч.

1525

146940385

120004004

Авансы полученные

1527

82087411

82407176

Другие расчеты

1528

64852974

37596828

Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов

1529

289488

292332

Доходы будущих периодов

1530

838101

-

7

Оценочные обязательства

1540

118862855

4217158

Прочие обязательства

1550

-

-

Итого по разделу V

1500

1159438790

937445627

БАЛАНС

1700

10035651782

9521274120

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.