Эволюция методов управления оборотным капиталом организации в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Дальневосточный Государственный Университет Путей Сообщения

Сахалинский Институт Железнодорожного Транспорта

ГОУ ВПО

Кафедра: Финансы и кредит

Курсовая работа:

По дисциплине:

На тему: «Эволюция методов управления оборотным капиталом организации в современных условиях»

Выполнила: студентка IV курса

Специальности: ФК

Ермакова Татьяна Игоревна

Шифр: К102350

Проверила:

Жалдак Алла Александровна

Южно-Сахалинск

2013



Содержание

Введение

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

1.2 Методы управления оборотным капиталом

1.3 Метод оценки эффективности управления оборотным капиталом на предприятии

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Общая характеристика ОАО «Газпром»

2.2 Анализ использования оборотным капиталом на предприятии

2.3Оценка эффективности управления

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ



Введение

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия.

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.

Происходящие в российской экономике рыночные преобразования, развитие разнообразных форм собственности и хозяйствования, поведения собственников и менеджеров предприятий требуют новых, научных подходов к управлению финансовыми ресурсами российских предприятий. Проблемы финансового менеджмента особенно важны для промышленных предприятий в связи со структурной перестройкой и необходимостью стабилизации воспроизводственных процессов в промышленности.

В связи с этим актуальной стала проблема управления оборотным капиталом предприятия. Это и явилось предметом исследования в курсовой работе "Методы управления оборотным капиталом организации в современных условиях ".

Актуальность данной темы объясняется также тем, что возможности финансового управления оборотными активами предприятия и источниками их формирования еще недостаточно изучены для целей управления крупными промышленными компаниями.

Цель данной работы - опираясь на практические и теоретические основы науки о финансах, проанализировать современные методы управления оборотным капиталом предприятий, выявить пути повышения эффективности использования оборотного капитала.

Задачами являются изучение сущности, методов управления оборотным капиталом предприятия, источников его формирования, методов управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. Рассмотреть и проанализировать показатели использования оборотного капитала, политику управления оборотным капиталом, эффективность его использования, систему управления запасами, состояние и методы управления дебиторской задолженностью, денежные активы и краткосрочные финансовые вложения и предложить пути улучшения использования оборотного капитала на предприятии ОАО "Газпром".

Предметом исследования являются экономические отношения по поводу управления оборотным капиталом.

В качестве объекта исследования выбрано промышленное предприятие ОАО "Газпром".

Первая глава посвящена рассмотрению теоретических аспектов: управление оборотным капиталом, сущность оборотного капитала, источники формирования оборотных средств, модели финансового управления оборотными средствами.

Во второй главе анализируется действующее промышленное предприятие ОАО "Газпром", рассматриваются экономические показатели работы предприятия, эффективность использования оборотного капитала предприятия, нормирование оборотных средств, состояние дебиторской задолженности, управление денежными активами и краткосрочными финансовыми вложениями.

В третьей главе работы намечаются пути совершенствования оборотного капитала, устранение недостатков в управлении оборотным капиталом на предприятии ОАО "Газпром".

В курсовой работе использованы работы таких экономистов как Веретенникова О.Б, Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И., Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И., Зайцев Н.Л., Казак Ю.А., Моляков Д.С., Стоянова Е.С. и другие.



1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

В экономической литературе термин «оборотные активы» трактуется не всегда одинаково. Многие авторы называют оборотными активами «часть капитала предприятия, которая обслуживает процессы купли-продажи товарно-материальных ценностей для обеспечения текущей деятельности предприятия». Такая формулировка, с одной стороны, раскрывает сущность оборотного капитала, которые действительно обслуживают процесс текущей коммерческой деятельности предприятия, с другой - представляется слишком неопределенной, так как неясно - какие элементы включать в состав оборотного капитала.

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода [28, с. 112].

Похожее по смыслу определение можно найти в экономическом словаре под редакцией Азрилияна А.Н., по мнению которого оборотные активы - это вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года) [19, с.101].

И.А. Бланк понимает оборотные (текущие) активы как совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла [4, с. 245].

В учебном издании под редакцией Г.Б. Поляка оборотными активами являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства [14, с. 245].

В словаре экономики и управления оборотные активы - это наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основных средств, является более «текучей» и легко преобразуемой в денежные средства; часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла [28, с. 201].

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. Наиболее полная классификация оборотного капитала приведена в работе И.А. Бланка «Управление активами» [3, с. 245].

Важным моментом является изучение классификации оборотного капитала. Рассмотрим классификацию, предложенную А.И. Бланком (рис. 1.2) [4, с. 246].

Классификация оборотного капитала строится по следующим основным признакам:

По характеру источников формирования [14, с. 12]:

· валовые (все оборотные активы);

· чистые оборотные активы характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;

· собственные оборотные активы (СОС), которые сформируются за счёт собственного капитала предприятия;

По видам оборотного капитала:

· запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;

· запасы готовой продукции (может быть, в том числе незавершённое производство);

· дебиторская задолженность;

· денежные активы, которые включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

· прочие оборотные активы.

По характеру участия в операционном процессе:

· оборотные активы, обслуживающие производственный цикл (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции, незавершенное производство);

· оборотные активы, обслуживающие области финансового цикла ( денежные средства, дебиторская задолженность).

По периоду функционирования оборотного капитала:

· постоянная часть оборотного капитала (не зависит от сезонных и других колебаний);

· переменная часть оборотного капитала (зависит от сезонного возрастания объёмов производства и реализации, досрочного завоза, целевого назначения); выделяют максимальную и среднюю части.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Управление запасами товарно-материальных ценностей

Управление запасами - это рационализация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия.

Теория управления запасами относится к числу наиболее молодых отраслей исследования операций, хотя отдельные результаты ее получены достаточно давно.

· Управление дебиторской задолженностью

В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию.

Управление дебиторской задолженностью - это контроль финансового менеджера за оборачиваемостью средств в расчетах.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от не использования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

· Управление денежными активами предприятия

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах ( в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по определенному курсу в национальную).

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

1.3 Метод оценки эффективности управления оборотным капиталом на предприятии

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость, ликвидность, продолжительность одного оборота, операционный и финансовый циклы. Эти показатели рассчитываются по формулам:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Кобсос = выручка от реализации / оборотные активы

Характеризует эффективность производства и сбыта продукции с финансовой точки зрения.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов

Кобз = Себестоимость / Запасы

Отражает скорость реализации запасов.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдз = Выручка / Дебиторская задолженность

Показывает на сколько эффективно предприятие проводит работу по снижению дебиторской задолженности.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = ДС-КФВ/КО, где

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

КО - краткосрочные обязательства

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов.

5. Коэффициент срочной ликвидности

Ксл = ДС+КФВ+ДЗ/КО, где

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

ДЗ - дебиторская задолженность

КО - краткосрочные обязательства

Показывает на сколько возможно будет погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов.

6. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = ОА/КО, где

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

Показывает способность предприятия погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов.

7. Продолжительность одного оборота оборотных средств = Оборотные средства * кол-во дней(360) / Выручка

Характеризует эффективность использования оборотных средств и время в течении которого оборотные средства совершают полный оборот.

8. Продолжительность одного оборота запасов = Запасы * кол-во дней (360) / Себестоимость

Отражает сколько дней в среднем требуется для обновления запасов.

9. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность*кол-во дней (360) / Выручка

Характеризует средний срок погашения всей дебитрской задолженности в днях.

10. Продолжительность операционного цикла = Прод-ть одного оборота ДЗ + Прод-ть одного оборота запасов

Показывает время, на которое ресурсы компании замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

11. Продолжительность финансового цикла = Прод-ть операционного цикла - Прод-ть одного оборота КЗ

Показывает период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.



2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «Газпром»

ОАО "Газпром" -российская газодобывающая и газораспределительная компания, круп является мировым лидером отрасли.

Основными направлениями ее деятельности являются: геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии. капитал управление оборотный актив

Миссия «Газпрома» заключается в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

"Газпрому" принадлежит 60% российских и 17% мировых запасов газа. По международным стандартам PRMS вероятные запасы углеводородов Группы «Газпром» оценены в 27,3 млрд т у.т., a их стоимость - в 230,1 млрд. долларов.

В добыче газа доля "Газпрома" ещё выше - 85% российской добычи газа, 20% мировой добычи. Закон "Об экспорте газа" наделяет "Газпром" исключительным правом экспорта природного газа из России. Прочие российские производители газа не имеют возможности поставлять свою продукцию за пределы страны. В России "Газпром" занимает монопольное положение по транспортировке природного газа в газообразном состоянии. Компании принадлежит Единая система газоснабжения (ЕСГ), включающая в себя все магистральные газопроводы страны. Доступ независимых производителей газа к газотранспортной системе "Газпрома" регулируется государственными органами.

Государство является собственником контрольного пакета акций «Газпрома» - 50,002%.Всего в обращении находится 23673512900 обыкновенных акций.

Проведем анализ основных показателей деятельности предприятия ОАО «Газпром».

Таблица 1 Анализ основных показателей предприятия ОАО «Газпром»

Показатели	2011	2012	Изменения
			+/-	%
Выручка	3534341431	3659150757	+124809326	+3%
Себестоимость	1452194381	1708052596	+255858215	+18%
Прибыль от реализации	1191664346	993148429	-198515917	-83%
Чистая прибыль	882120858	556340354	-325780504	-63%
Оборотные активы	2891020545	2560557697	-330462848	-88%
Основные фонды	4808400368	5569621570	+761221202	+115%
Собственный капитал	7539089895	7883096524	+344006629	+104%

Проведя анализ основных показателей ОАО «Газпром» можно сделать вывод, что по отношению к 2011 году в 2012 году возросла выручка на 124809326, а себестоимость возросла на 255858215, что повлияло на снижение прибыли от реализации на 198515917 и в дальнейшем на снижение чистой прибыли 325780504, что говорит о снижении рентабельности предприятия, его доходности и инвестиционной привлекательности. Также снизились оборотные активы на 330462848, что говорит о неэффективном их использовании. ОФ увеличились на 761221202, что показывает расширение производственной базы предприятия и расширение его деятельности. СК увеличился на 344006629, это говорит о привлечение предприятием новых собственных средств, которые в свою очередь уменьшают долю заемных, тем самым уменьшая финансовую зависимость предприятия.

2.2 Анализ динамики оборотных средств на предприятии

Далее проведем анализ использования оборотного капитала ОАО «Газпром»

Таблица 2 Анализ использования оборотного капитала ОАО «Газпром»

Показатели	2011	2012	Изменения
			+ / -	%
Запасы	281000069	350733995	+69733926	+24%
Налог на добавленную стоимость	20357283	49199088	+28841805	+141%
Дебиторская задолженность	2375188275	2012827396	-362360879	-15,3%
Финансовые вложения	23102447	21046052	-2056395	-9%
Денежные средства	187778183	120666566	-67111617	-36%
Прочие оборотные активы	3594288	6084600	+2490312	+69%

Таким образом можно сделать вывод, что запасы увеличились на 69733926, что говорит о падение спроса на продукцию, что в итоге может привести не только к недополучению прибыли, но и к потерям, с другой стороны увеличение запасов может и положительно отразится на предприятии, т.к. оно сможет в любой момент может предоставить свой товар конечному потребителю.

Также увеличился НДС на 28841805, что в последствие приведет к увеличению цены и в дальнейшем, это явилось следствием увеличения оказываемых услуг.

Произошло уменьшение дебиторской задолженности на 362360879, что говорит о снижении коэффициента ликвидности (покрытия) и повышении несостоятельности и уязвимости со стороны госорганов и кредиторов, что является положительным моментом т.к. предприятие активно работает с дебиторами и деньги полученные от дебиторов можно направить на дальнейшее развитие предприятия.

Также уменьшились финансовые вложения на 2056395, что говорит том, что у предприятия не было достаточно свободных средств для их вложения в другие проекты.

Также уменьшился показатель денежных средств на 67111617, это говорит о снижении ликвидности оборотного капитала, а также о том, что у предприятия нет в наличии денежных средств и оно не может направить их на его развитие.

Увеличились прочие оборотные активы на 2490312, это говорит о том что предприятие занимается дополнительной сферой деятельности которая не связана с основной деятельностью.

2.3 Оценка эффективности управления оборотным капиталом

Далее проведем анализ эффективности оборотных средств.

Таблица 3 Анализ эффективности оборотных средств

Показатели	2011	2012	Изменения
			+/-	%
Оборотные средства	2891020545	2560557697	-330462848	-12%
Коэф-т оборачиваемости оборотных средств	1,22	1,43	+0,21
Продолжительность одного оборота об.средств	294,5	251,9	-42,6
Запасы	281000069	350733995	+69733926	+24%
Коэф-т оборачиваемости запасов	5,2	4,88	-0,32
Продолжительность одного оборота запасов	70	74	+4
Дебиторская задолженность	2375188275	2012827396	-362360879	-15,3%
Коэф-т оборачиваемости дебиторской задолженности	1,5	1,8	+0,3
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	242	198	-44
Денежные средства	187778183	120666566	-67111617	-36%
Коэф-т оборачиваемости денежных средств	18,8	30,3	+11,5
НДС	20357283	49199088	+28841805	+141%
Коэф-т загрузки ОС	0,8	0,7	-0,1

Проведя анализ эффективности оборотных средств, можно сделать вывод, что оборотные средства уменьшились на 330462848 это говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности, а также нестабильности финансового состояния предприятия.

Также увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 0,14, это свидетельствует о том, что предприятие тратит меньшее количество оборотных средств, что позволяет ему использовать материальные и денежные ресурсы более эффективно.

Уменьшение продолжительности одного оборота оборотных средств на 42,6, говорит об увеличении эффективности использования основных средств и времени, в течении которого ОС совершают полный оборот.

Запасы увеличились на 69733926, что говорит о создании сверхнормативных запасов, что в итоге может привести не только к недополучению прибыли, но и к потерям, с другой стороны увеличение запасов может и положительно отразится на предприятии, т.к. оно сможет в любой момент может предоставить свой товар конечному потребителю.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости запасов на0,32 за счет снижения доли выручки от реализации по отношению к количеству запасов, что говорит о снижении скорости реализации запасов.

Увеличение одного оборота запасов привело к увеличению времени превращения запасов в реализованные товары.

Произошло уменьшение дебиторской задолженности на 362360879, что говорит о снижении коэффициента ликвидности (покрытия) и повышении несостоятельности и уязвимости со стороны госорганов и кредиторов, что является положительным моментом т.к. предприятие активно работает с дебиторами и деньги полученные от дебиторов можно направить на дальнейшее развитие предприятия.

Увеличился коэффициента оборачиваемости одного оборота дебиторской задолженности на 0,3, это немного превышает дебиторскую задолженность, поэтому можно говорить о эффективности управления дебиторской задолженности.

Уменьшилась продолжительность дебиторской задолженности на 44, за счет увеличения выручки , что говорит об увеличении скорости погашения дебиторской задолженности.

Также уменьшился показатель денежных средств на 67111617, это говорит о снижении ликвидности оборотного капитала, а также о том, что у предприятия нет в наличии денежных средств и оно не может направить их на его развитие.

Увеличился коэффициент оборачиваемости денежных средств на11,5, за счет выручки, данная динамика свидетельствует о рациональном использовании имущества организации.

Также увеличился НДС на 28841805, что в последствие приведет к увеличению цены и в дальнейшем, это явилось следствием увеличения оказываемых услуг.

Уменьшение коэффициента загрузки оборотных средств говорит о том, что увеличилась эффективность использования активов предприятия.

Проведем анализ ликвидности предприятия ОАО «Газпром» в таблице 4

Таблица 4 Анализ и динамика ликвидности

Показатели	2011	2012	Изменения
			+ / -	%
Коэф-т абсолютной ликвидности	2,03	1,6	-0,43
Коэф-т срочной ликвидности	4,6	3,4	-1,2
Коэф-т текущей ликвидности	3,08	2.2	-0,88

Проанализировав ликвидность предприятия, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,43, это свидетельствует о «вымывании» из оборотного капитала денежных средств на расчетных счетах и временно свободных денежных средств.

Также уменьшился коэффициент срочной ликвидности на 1,2, что является не очень хорошим результатом, это свидетельствует о возникновении проблем в погашении задолженностей организации.

Также уменьшился коэффициент текущей ликвидности на 0,88 , это говорит о том, что предприятие не может рассчитаться по долгам за счет оборотных активов без ущерба для производственной деятельности.

Также увеличился НДС на 28841805, что в последствие приведет к увеличению цены и в дальнейшем к падению спроса и недополучению прибыли.

Анализ продолжительности циклов приведем в таблице 5

Таблица 5 Анализ продолжительности циклов предприятия

Показатели	2011	2012	Изменения
			+/-	%
Продолжительность операционного цикла	312	272	-40	13%
Продолжительность финансового цикла	182	164	-18	10%

Из проведенных расчетов видим, что продолжительность операционного и финансового циклов снизилась. Это изменение произошло, в основном, за счет снижении времени одного оборота дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.



3. МЕРОПРИЯТИЯ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Для того, чтобы увеличить эффективность использования оборотных активов, нужно выполнить следующие мероприятия:

- Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

- Обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств (оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме). Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

- Сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

- Ускорение оборачиваемости оборотных средств.

- Рациональное использование оборотных средств.

- Ликвидации сверхнормативных запасов материалов.

- Улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

- Экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.

- Проведение мероприятий по техническому переоснащению производственных фондов.

ОАО «Газпром» может достичь этого при помощи следующих задач:

- ликвидировать сверхнормативные запасы материалов;

- улучшить организацию снабжения, путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта;

- ускорить оборачиваемость оборотных средств;

- уменьшить дебиторскую задолженность;

- увеличить вложения денежных средств;

- провести мероприятия по техническому переоснащению производственных фондов предприятия.

Для повышения эффективности управления оборотными активами предприятию необходимо увеличивать объемы продажи газа, это можно достичь за счет подключения новых объектов к газовому обеспечению в г. Южно - Сахалинске. ТЭЦ-1 работает на угле, для повышения экологической чистоты города ТЭЦ-1 можно перевести на газ.

4-ый энергоблок на Южно-Сахалинской ТЭЦ-1 будет участвовать в обеспечении электроэнергией 14 из 19 муниципальных образований области (около 430 тысяч человек населения острова, а также промышленные предприятия) и обеспечит около 30 % выработки электроэнергии в Центральном энергорайоне Сахалина. То, что ТЭЦ-1 сейчас полностью перешла на газ, и воздух в Южно-Сахалинске должен стать чище

Строительство 4 энергоблока ведется с 2009 года в рамках федеральной целевой программы "Социально-экономическое развитие Дальнего Востока и Забайкалья с перспективой до 2013 года. Общий объем инвестиций -- 8,47 миллиардов рублей, в том числе из бюджета Сахалинской области -- 3,4 миллиарда рублей, федерального бюджета -- 2,53 миллиарда, внебюджетных источников -- 1 миллиард рублей (средства РАО ЭС Востока). Часть из них необходимо будет возвращать. Поэтому тарифы расти будут, но по-прежнему в уже привычном нам установленном правительством страны коридоре - на уровне годовой инфляции.

То, что непосредственно ощутят на себе рядовые потребители, так это резкий рост надежности энергоснабжения (аварийная остановка одного агрегата на ТЭЦ или ГРЭС уже не вызовет массовых отключений света) и улучшение экологического состояния областного центра.

Таблица 6 Изменения в результате принятых мероприятий

	Будущий период	2012
Выручка	3842108294	3659150757
Ос	2637374427	2560557697
Коос	1.46	1,43
Кзос	0.6	0,7
Д1оос	247.1	251,9
Прод. Опер. Цикла		272
Прод. Фин. цикла		164



Заключение

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на производственный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающее действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные их ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.



Список использованных источников

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 2009. - N 10. С.53-63.

2 Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятия: Учеб.пособие. - Екатеринбург: Изд-во экон. ун-та, 2009.-200с.

3 Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 243с.

4. Бородина Е.И. Голикова Ю.С. и др. Финансы предприятий. Учеб.пособие под ред.Е.И.Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.-189с.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2008. - 383 с.

6. Бородин И.А. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие / РГЭА, Ростов-н/Дону, 2011. - 118 с.

7. Васильева Н.Ф. Совершенствование планирования оборотных средств, необходимых для создания производственных запасов на металлургических предприятиях в условиях рынка (на примере АО "ММК"): Автореф. дис. ... канд. экон. наук / Моск. ин-т стали и сплавов. - М., 2010. - 22с.

8. Ворст И., Ревентлоу Г.Г. Экономика фирмы: Учебник. Пер. с датск. - М.: Высшая школа. - 2009. - 272с.

9. Гридчина М. Финансовый менеджмент. Курс лекций К.: МАУП, 2011.-25с.

10. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета // Проблемы теории и практики управления. - 2012. - №1. С. 116-118.

11. Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И. Экономика и управление предприятием (фирмой): Учебник. - 3-е изд. перераб. доп. -Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2011С.171-179

12. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 284 с.

13. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 3-е изд. перераб. доп.-М.: ИНФРА-М,2010. С.170-187.

14. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 4-е изд. перераб. доп.-М.: ИНФРА-М,2012. С.177-195.

15.Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург: Издательство АМБ, 2010 -308с.

16. Как обеспечить рост капитала воспроизводственные основы экономики фирмы. Учебное пособие / Под ред. А.Г. Грязновой и С.А. Ленской. - М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2008. - 120 с.

17. Канаш И.С. Оценка рыночной стоимости собственного капитала предприятий. Вопросы методологии и практики: Автореф. дис., 2009. - 22 с.

18. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. - 2010. - №4. С.10.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ от-четности. - М.: Финансы и статистика, 2009.-245с.

20. Крейнина М.Р. Финансовый менеджмент /Учебное пособие.- М.: Изд-во "Дело и сервис", 2008.-270с.

21. Литвин М.И. Как определить плановую потребность в оборотных средствах // Финансы. - 2011. - №10. С.10-13.

22. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 176 с.

23. Маслова Л.И.. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. С.50-75.

24. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник . - М.: "Банки и биржи", "ЮНИТИ", 2009.-240с.

25. Родионов А.Р., Родионова Р.А. Управление производственными запасами // Менеджмент в России и за рубежом. - 2011. - №1.С.22-26

26. Стоянова Е.С. Анализ потребности в оборотных средствах // Бухгалтерский учет. - 2011. - №3. С.15-17.

27. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой.- (серия "Финансовый менеджмент для практиков") - М.: Изд-во Перспектива, 2009.С.5-127

28. Фомин П.А., Хохлов В.В. Управление финансами предприятий в условиях дестабилизации экономики: Учеб. пособие для вузов. -- Волгоград: Политехник, 2010.- 154с.



ПРИЛОЖЕНИЯ

Пояснения	Наименование показателя	Код строки	На 31.12.2012	На 31.12.2011
АКТИВ
	1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1	Нематериальные активы, в т.ч.	1110	523393	371494
	права на объекты интеллектуально собственности	1111	522739	370054
	Прочие	1119	654	1440
1	Результаты исследований работы	1120	1957582	3079812
9	Нематериальные поисковые активы	1130	41594376	40612661
9	Материальные поисковые активы	1140	22758926	17382693
2	Основные средства, в т.ч.	1150	5569621570	4808400368
	Объекты основных средств, в т.ч.	1151	5547588382	4781322391
	Земельные участки и объекты природопользования	1152	920428	651186
	Здания, сооружения, машины и оборудование	1153	5476588382	4721150167
	Незавершенные капитальные вложения	1154	22352120	27077977
3	Финансовые вложения, в т.ч.	1170	1769588382	1717983114
	Инвестиции в дочерние общества	1171	1540121603	1489479681
	Инвестиции в зависимые общества	1172	80808417	86364938
	Инвестиции в другие организации	1173	112665	100607
	Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	1174	32222356	22287895
	Отложенные налоговые активы	1180	40512953	17478804
	Прочие внеоборотные активы	1190	28536903	24944629
	Итого по разделу I	1100	7475094085	6630253575
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
4	Запасы, в т.ч.	1210	350733995	281000069
	Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1211	965322	2969572
	Затраты в незавершенном производстве	1213	224731247	186376089
	Готовая продукция и товары для перепродажи	1214	129554119	90133409
	Товары отгруженные	1215	2483274	1520966
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	49199088	20357283
5	Дебиторская задолженность, в т.ч.	1230	2012827396	2375188275
	Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.	1231	585306509	520637888
	Покупатели и заказчики	1232	9178505	-
	Авансы выданные	1233	19021844	28943373
	Прочие дебиторы	1234	557106160	491694515
	Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.	1235	1427520887	1854550387
	Покупатели и заказчики	1236	516433842	516528765
	Авансы выданные	1238	102000902	17349449
	Прочие дебиторы	1239	809086143	1320672173
3	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), в. т.	1240	21046052	23102447
	Займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев	1241	20960267	20272583
	Денежные средства и денежные эквиваленты, в т.ч.	1250	120666566	187778183
	Касса	1251	25855	21428
	Расчетные счета	1252	67817882	130129385
	Валютные счета	1253	48766336	53673528
	Прочие денежные средства и их эквиваленты	1259	4056493	3953288
	Прочие оборотные активы	1260	6084600	3594288
	Итого по разделу II	1200	2560557697	2891020545
	БАЛАНС	1600	10035651782	9521274120
ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал( складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	118367564	118367564
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-
	Переоценка внеоборотных активов	1340	4328879078	4331266961
	Добавочный капитал( без переоценки)	1350	-	-
	Резервный капитал	1360	8636001	8636001
	Нераспределенная прибыль( непокрытый убыток)	1370	3427213881	3080819369
	Итого по разделу III	1300	7883096524	7539089895
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства, в т.ч.	1410	774749753	841947238
	Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1411	42524135	128032652
	Займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1412	732225618	713914586
	Отложенные налоговые обязательства	1420	216246405	199610901
7	Оценочные обязательства	1430	-	-
5	Прочие обязательства	1450	2120310	3180459
	Итого по разделу IV	1400	993116468	1044738598
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства, в т.ч.	1510	526648116	407074990
	Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	1511	-	-
	Займы банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	1512	12294308	73876396
	Текущая часть долгосрочных кредитов и займов	1513	514353808	333198594
	Кредиторская задолженность, в т.ч.	1520	513089718	526153479
	Поставщики и подрядчики	1521	359027028	360301618
	Задолженность перед персоналом организации	1522	209039	194714
	Задолженность перед гос.внебюджетными фондами	1523	73999	48827
	Задолженность по налогам и сборам	1524	6549779	45311984
	Прочие кредиторы, в т.ч.	1525	146940385	120004004
	Авансы полученные	1527	82087411	82407176
	Другие расчеты	1528	64852974	37596828
	Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов	1529	289488	292332
	Доходы будущих периодов	1530	838101	-
7	Оценочные обязательства	1540	118862855	4217158
	Прочие обязательства	1550	-	-
	Итого по разделу V	1500	1159438790	937445627
	БАЛАНС	1700	10035651782	9521274120

Размещено на Allbest.ru