Корпоративные финансы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет» (СПбГЭУ)

Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет» в г. Череповце (филиал СПбГЭУ в г. Череповце)

Контрольная работа

По дисциплине «Корпоративные финансы»

студентки 2 курса

группы МнВ/фм-12

Зыриной Елены Сергеевны

Череповец,

2014



Содержание

доход расход финансовый инкассовый

1. Доходы, расходы и формирование финансового результата фирмы

1.1 Доходы организации: понятие, классификация, учет

1.2 Расходы организации: понятие, классификация, учет

1.3 Порядок формирования финансовых результатов фирмы

2. Тест

3. Задачи

Список использованной литературы



1. Доходы, расходы и формирование финансового результата фирмы

1.1 Доходы организации: понятие, классификация, учет

Доход - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала данной организации, за исключением вкладов учредителей (собственников имущества).

Доходами не признаются следующие виды поступлений:

1. суммы НДС, акцизов и других обязательных платежей;

2. в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

3. в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

4. в погашения кредита, займа, предоставленного заемщику.

В зависимости от характера, условия получение и направлений деятельности организации доходы подразделяются:

1. доходы от обычных видов деятельности;

2. прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Организация наряду с выпуском продукции и продажей товаров может выполнять работы и оказывать услуги другим организациям.

Работа - это деятельность, результаты которой имеют материальное выражение и могут быть переданы другой организации на основании сдачи-приемки работ.

Услуга - это деятельность, результаты которой не имеют материального выражения и потребляются в процессе ее осуществления.

Таким образом, доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи, которая признается при наличии следующих условий:

1. организация имеет право на получение этой выручки согласно конкретному договору купли-продажи или иному обоснованию;

2. сумма выручки может быть определена;

3. имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение средств или экономических выгод;

4. право собственности (владения, пользования, распоряжения) на продукцию перешло от изготовителя к покупателю, работа принята заказчиком, услуга оказана определенной организации или физическому лицу;

5. произведенные расходы по данной операции могут быть определены.

Если в отношении денежных средств или иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из перечисленных условий, то в бухгалтерском учете признается не выручка, а кредиторская задолженность.

По некоторым операциям организации могут решать самостоятельно, является ли предмет их деятельности обычным или он относится к прочим операциям. К числу таких операций относятся:

1. поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

2. поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3. поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

4. прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности;

5. поступления от продажи основных средств и иных активов;

6. проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

7. штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

8. активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

9. поступления в возмещение причиненных организации убытков;

10. прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

11. суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

12. курсовые разницы;

13. сумма дооценки активов;

14. поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации);

15. страховое возмещение;

16. стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.

1.2 Расходы организации: понятие, классификация, учет

Расход - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала данной организации, за исключением уменьшения вкладов по решению учредителей (собственников имущества).

Расходы организации подразделяются на:

1. расходы от обычных видов деятельности;

2. прочие расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также с выполнением работ, оказанием услуг.

Расходами по обычным видам деятельности считаются также возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

Прочими расходами являются:

1. расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

2. расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3. расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

4. расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств;

5. проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

6. расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

7. отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности.

8. штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

9. возмещение причиненных организацией убытков;

10. убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

11. суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

12. курсовые разницы;

13. сумма уценки активов;

14. перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

15. расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества).

1.3 Порядок формирования финансовых результатов фирмы

Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия определяется показателем прибыли и убытка, который формируется в течение календарного года. Финансовый результат представляет собой разницу при сравнении сумм доходов и расходов организации.

Превышение доходов над расходами означает прирост имущества организации - прибыль, а превышение расходов над доходами, означает уменьшение имущества - убыток.

Финансовый результат хозяйственной деятельности организации формируется из двух составляющих:

1. реализационный финансовый результат, полученный от продажи продукции, товаров и услуг, а также от хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности организации;

2. прочий финансовый результат.

Согласно Плана счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению доходы и расходы от текущей деятельности учитываются на счете 90 «Продажи». Счет активно-пассивный, сальдо не имеет. Оборот по дебету показывает расходы, связанные с основной деятельностью организации, оборот по кредиту - доходы, связанные с основной деятельностью.

Прочие доходы и расходы учитываются на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Счет активно-пассивный, сальдо не имеет. Оборот по дебету показывает прочие расходы, оборот по кредиту - прочие доходы.

Счета 90 и 91 имеют накопительный характер в течение отчетного года.

Финансовый результат по счетам 90 и 91 определяется в конце каждого месяца. Выявленный финансовый результат в виде прибыли или убытка ежемесячно списывается как сальдо счетов 90 и 91 на итоговый накопительный счет 99 «Прибыли и убытки». Счет активно-пассивный, финансово-результативный.

Таким образом, счет 99 предназначен для выявления окончательных финансовых результатов деятельности организации. Непосредственно на счете 99 «Прибыли и убытки» отражаются суммы начисленных платежей по налогам на прибыль и штрафных налоговых и приравненных к ним санкций. В результате на счете 99 формируется чистая (нераспределенная прибыль) или чистый (непокрытый) убыток.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера.

Прибыль является одним из финансовых результатов деятельности организации. Формируется на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Классификация прибыли:

1. по видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности, которая включает прибыль от реализации продукции и прочие внереализационные доходы и расходы; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

2. по составу включаемых элементов различают: маржинальную (валовую) прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции; прибыль от реализации продукции - это разность между маржинальной прибылью и постоянными затратами предприятия; общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль). Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала); прибыль до налогообложения - это результат после выплаты процентов кредиторам; чистую прибыль - это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

3. в зависимости от характера деятельности предприятия выделяют: прибыль от обычной (традиционной) деятельности; прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия, которую надо выделять из общей прибыли для правильной оценки работы предприятия;

4. по характеру налогообложения различают: налогооблагаемую прибыль; не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;

5. по степени учета инфляционного фактора различают: номинальную прибыль; реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде;

6. по экономическому содержанию прибыль делится: на бухгалтерскую; экономическую.

Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

По характеру использования чистая прибыль подразделяется:

1. на капитализированную (нераспределенную) - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия;

2. потребляемую прибыль - это часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия используется маржинальная прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи - прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия - капитализированная прибыль.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли для разных категорий заинтересованных лиц.



2. Тесты

1. Ответственность за правомерность выставления инкассового поручения и правильность указания основания взыскания средств несет:

а) банк-эмитент;

б) исполняющий банк;

в) получатель средств.

2. Взыскание платежей по финансовым документам, не сопровождаемым коммерческими документами, называется:

а) инкассо;

б) простое инкассо;

в) документарное инкассо.

3. Величина разводненной прибыли (убытка) на акцию показывает:

а) максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случае ухудшения финансового состояния фирмы;

б) максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях конвертации всех конвертируемых ценных бумаг в обыкновенные акции и (или) при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости;

в) максимально возможную степень увеличения прибыли (уменьшения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях конвертации всех конвертируемых ценных бумаг в обыкновенные акции и (или) при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

4. При признании доходов и расходов для целей налогообложения применяются:

а) метод начисления;

б) кассовый метод;

в) ответы а) и б).

5. По целям использования капитал подразделяется на:

а) основной и оборотный;

б) товарный, производительный и денежный;

в) производительный, ссудный, спекулятивный;

г) нет правильного ответа.

6. Коэффициент автономии, рассчитанный по данным бухгалтерского баланса фирмы, равен 0,4. В этом случае коэффициент соотношения заемных и собственных средств фирмы составит:

а) 0,7;

б) 0,6;

в) 1,5;

г) нет правильного ответа.

7. Источниками увеличения уставного капитала за счет имущества акционерного общества и размещения дополнительных акций путем безвозмездного распределения среди всех акционеров являются:

а) добавочный и резервный капитал;

б) добавочный капитал и амортизационный фонд;

в) нераспределенная прибыль и резервный капитал;

г) добавочный капитал и чистая (нераспределенная) прибыль.

8. Размер платы за факторинговый кредит зависит от:

а) уровня рентабельности капитала предприятия;

б) размера процентной ставки по учетным операциям;

в) размера комиссионных и сумм выкупленных счетов-фактур;

г) темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

9. Уведомление должника о том, что требование продано факторинговой компании имеет место при:

а) скрытом факторинге;

б) открытом факторинге;

в) факторинге с правом регресса;

г) факторинге без права регресса.

10. Точка безубыточности - это:

а) такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки фирмы, связанные с производством и реализацией продукции;

б) такой объем реализации, при котором выручка покрывает переменные издержки фирмы;

в) показатель, характеризующий величину маржинальной прибыли в цене единицы продукции.



3. Задачи

1. Балансовая стоимость обыкновенных акций компании "Восток" составляет 700 тыс. руб., привилегированных акций - 150 тыс. руб., общий заемный капитал фирмы - 500 тыс. руб. Стоимость обыкновенных акций равна 14%, привилегированных акций - 11%, а облигаций компании - 10%. Рассчитайте среднюю взвешенную стоимость капитала компании при ставке налога на прибыль в 24%.

Решение:

Расчет взвешенной средней стоимости капитала производится по формуле:

где -- соответственно доли заемных средств, привилегированных акций, собственного капитала (обыкновенных акций и нераспределенной прибыли),

-- стоимости соответствующих частей капитала, Т -- ставка налога на прибыль.

Общая сумма капитала компании составляет:

700000+150000+500000=1350000 руб.

Доли каждой компоненты капитала:

Cредняя взвешенная стоимость капитала компании составит 11,2959%.

2. Руководство фирмы намерено увеличить выручку от реализации на 10% - со 100 тыс. до 110 тыс. руб., не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 70 тыс. руб. Постоянные издержки равны 20 тыс. руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации, традиционным способом и с помощью соответствующих методов анализа безубыточности.

Решение:

1. Общие переменные издержки, следуя за динамикой выручки, должны возрасти на 10% и составить (70000 + 70000х10%) = 77000 руб.

Прибыль равна (110000 - 77000 - 20000) 13000 руб. по сравнению с прежней (100000 - 70000 - 20000) 10000 руб.

2. Сила воздействия операционного рычага составляет (100000 - 70000):(100000-70000- 20000) = 3.

Увеличение выручки от реализации на 10% должно принести рост прибыли на 30% (3000) (10%х3). Следовательно, прибыль должна будет составить 13000 руб.(10000х0,3=3000)+10000.

Результаты вычислений сходятся.

3. По предлагаемым в таблице данным отчета о движении денежных средств фирмы "Север" проанализируйте степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников, зависимость фирмы от внешних источников поступлений средств, ее финансовую эластичность (способность создавать денежные резервы) и реальное состояние платежеспособности за истекший период (год). Определите чистый денежный поток фирмы.



Отчет о движении денежных средств фирмы "Север" за год (прямой метод), руб.

Наименование статей	Сумма
Остаток денежных средств на начало периода (года)	8642
I. Текущая деятельность
1. Поступления
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	2 125 661
Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)	28 885
Прочие поступления	631 035
Итого поступлений	2 785 581
2. Расходование денежных средств
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	-1 338 971
Оплата труда персонала	-274 031
Отчисления в государственный бюджет и внебюджетные фонды	-442 314
На выдачу подотчетных сумм	-5 890
Прочие расходы	-817 059
Итого израсходовано денежных средств	-2 878 265
Чистый приток денежных средств по текущей деятельности (2 785 237 - 3 092 298)	-92 684
II. Инвестиционная деятельность
Продажа долгосрочных активов	158 264
Долгосрочные финансовые вложения	-65 819
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности	+92 445
III. Финансовая деятельность
Получение займов и кредитов	243 250
Возврат кредитов и займов	-69 130
Результат от финансовой деятельности	+174 120
Остаток денежных средств на конец квартала (конечное сальдо)	182 523

Анализ поступлений денежных средств фирмы «Север»

Наименование показателей	Абсолютная величина	Доля от суммы всех источников денежных средств, %
1. Поступления денежных средств.
Выручка от продажи товаров (продукции, работ и услуг)	2 125 661	66,6958
Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)	28 885	0,9
Прочие поступления по текущей деятельности	631 035	19,799
Выручка от продажи долгосрочных активов	158 264	4,97
Получение займов и кредитов	243 250	7,63
Всего поступлений денежных средств	3187095
2. Использование денежных средств
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	1 338 971	44,45
Оплата труда персонала	274 031	9,09
Отчисления в государственный бюджет и внебюджетные фонды	442 314	14,68
На выдачу подотчетных сумм	5 890	0,196
Прочие расходы	817 059	27,12
Долгосрочные финансовые вложения	65 819	2,18
Возврат кредитов и займов	69 130	2,29
Всего использовано денежных средств	3012525
3. Изменение денежных средств	+ 174570

Из данных таблицы следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров (66,6958 %), на поступление займов и кредитов приходится 7,63%, прочие поступления 19,799%.

Чистый приток денежных средств по текущей деятельности составил - 92 684 руб.

Чистый приток денежных средств по инвестиционной деятельности 92 445 руб.

Результат от финансовой деятельности 174 120 руб.

Чистое изменение денежных средств (превышение оттока над притоком) за счет текущей и инвестиционной деятельности составляет - 239 руб. Следовательно, фирма "Север" в целом была неспособна генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов, и создавать денежные резервы.

Из таблицы следует, что чистый денежный поток за отчетный период составил 174570 руб.: приток (3187095 руб.) превысил отток (3012525 руб.), что обусловило прирост денежных средств.

На это изменение в значительной степени повлиял приток денежных средств от финансовой деятельности в сумме 174 120 руб.

4. По балансовым данным, приведенным в таблице к задаче 1, определите, насколько эффективно используется собственный капитал фирмы, а также факторы, оказывающие влияние на уровень этой эффективности (по состоянию на конец года). Выручка от реализации продукции за отчетный период составляет 17 763 тыс. руб. Чистая прибыль - 250 тыс. руб. Прокомментируйте полученные результаты и сделайте выводы об основных направлениях повышения эффективности использования собственного капитала.

Баланс фирмы "Восток", тыс. руб.

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	На конец года
Внеоборотные активы - всего:	25 358	24 2971	Капитал и резервы	29 207	28 985
Оборотные активы - всего	13 670	16 784	Долгосрочные обязательства	-	-
В том числе:			Краткосрочные обязательства-всего	9821	12 096
Запасы	9413	11 056	В том числе:
Дебиторская задолженность	4044	5432	Краткосрочные кредиты банков	1207	1789
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	213	296	Кредиторская задолженность	8614	10 307
Итого актив	39 028	41 081	Итого пассив	39 028	41 081



Наименование показателя	Начало года	Конец года	Изменения абсолютные	Изменения относительные %
Собственный капитал	29 207	28 985	-222	- 0,76
Заемный капитал	9 821	12 096	2275	23,16
Внеоборотные активы	25 358	24 297	- 1061	- 4,18
Оборотные активы	13 670	16 784	3114	22,78
Долгосрочные обязательтва	-	-	-	-
Коэффициент финансирования	2,97	2,4	- 0,57	-19,19
Коэффициент автономии	0,74	0,71	- 0,03	- 4
Коэффициент маневренности собственных средств	0,47	0,58	0,11	23
Коэффициент финансовой устойчивости	0,75	0,71	- 0,04	- 5,33

Из приведенных выше данных можно сделать следующие выводы. За отчетный период уменьшились следующие показатели:

- собственный капитал - на 0,76 %,

- внеоборотные активы - на 4,18 %;

- коэффициент финансирования - на 19,19%.

- коэффициент автономии - на 4%.

- коэффициент финансовой устойчивости - на 5,33 %.

Увеличились показатели:

- заемный капитал - на 23,16%,

- оборотные активы - на 22,78 %,

- коэффициент маневренности собственных средств - на 23 %

1. Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Рекомендуемое значение - не ниже 1, то есть собственный и заемный капитал должны быть примерно равны. На начало года Кф = 2,97, на конец года Кф = 2,4. Активы предприятия по-прежнему сформированы в большей мере за счет собственных средств, но наметилась негативная тенденция: к концу года размер собственных средств уменьшился, заемных средств увеличился.

Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал

2. Коэффициент автономии показывает, какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5. Ка снизил на 4 %, но находится немного выше оптимального значения.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение - 0,2, минимально допустимое значение - 0,1.

Кмсс и в начале года был выше оптимального значения, в конце года увеличился еще на 23 %.

Коэффициент маневренности собственных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое значение - 0,8-0,9. Минимально допустимое значение - 0,5.

Кфу ниже оптимального значения, но не ниже допустимого, хотя продолжает снижаться.

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы / Валюта баланса

Рентабельность собственного капитала- показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль - к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Рентабельность собственного капитала = 250000 / (29 207+28 985)/2 = 8,59

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляет примерно 10-12%

Таким образом, можно сделать следующий вывод. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия была выявлена нехватка собственных средств на финансирование основной деятельности и большая степень зависимости от кредиторов.

5. Имеется следующая информация о фирме:

- выручка от реализации - 5 млн. руб.;

- соотношение выручки и величины собственных оборотных средств - 2:1;

- соотношение внеоборотных и оборотных активов - 4:1;

- коэффициент текущей ликвидности - 2.

Рассчитайте величину краткосрочных (текущих) обязательств фирмы и величину ее внеоборотных активов.

Решение:

1. Собственные оборотные активы = 5 / 2 = 2,5 млн. руб.

2. Внеоборотные активы = 4х2,5 = 10 млн. руб.

3. Kтл = оборотные активы / текущие обязательства

Текущие обязательства = оборотные активы / коэффициент текущей ликвидности

Текущие обязательства = 5 / 2 = 25 млн. руб.



Список использованной литературы

1. Баранов, В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях [Текст]: учебное пособие / В.В. Баранов. - М.: Дело, 2002. - 753 с.

2. Гончарук, О.В. Управление финансами на предприятии [Текст]: учебное пособие / О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко - СПб.: Дмитрий Буланин, 2006. - 450 c.

3. Ковалев, В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 369 с.

4. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов [Текст]: учебник / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2006. - 423 с.

5. Кукунина, И.Г. Управление финансами [Текст]: учебное пособие / И.Г. Кукунина - М.: Юристъ, 2005. - 352 с.

6. Лянин, В.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие/ В.А. Лянин, П.В. Воробьев - СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2007. - 252 с.

7. Морочкина, В.М., Колпина Л.Г., Титкин А.Г. Основы финансового менеджмента на предприятии [Текст]: учебное пособие / В.М. Морочкиной, Л.Г. Колпина, А.Г. Титкин - Мн.: БГЭУ, 2005 - 536 с.

8. Самсонов, Н.Ф. Финансовый менеджмент Текст]: учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А.А. Володин - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 364 с.

9. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник / Е.С. Стоянова,- М.: Перспектива, 2005 - 426 с.

10. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева- Мн.: Интерпрессервис, 2006. - 540 с.

11. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / Г.И. Хотинская - М.: Дело и сервис, 2005. - 680 с.

Размещено на Allbest.ru