Финансовое планирование на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Оперативное финансовое планирование на предприятии

2. Операционный (производственный) леверидж

3. Оценка эффективности финансовых инструментов инвестирования

4. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

5. Система финансового прогнозирования на примере ООО «Файл»

6. Задача

Список использованной литературы

1. Оперативное финансовое планирование на предприятии

Финансовое планирование - это планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.

Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы.

Цель финансового планирования -- прогнозирование платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

Задачами финансового планирования являются:

- обеспечение торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами;

- установление финансовых отношений с бюджетом, банками и другими контрагентами;

- выявление направлений наиболее выгодных финансовых инвестиций;

- повышение прибыльности финансово-хозяйственной деятельности;

- контроль за образованием и расходованием денежных средств.

Оперативное финансовое планирование включает:

* составление платежного календаря;

* составление (расчет) кассового плана;

* расчет потребности в краткосрочном кредите.

Составление платежного календаря заключается в определении конкретной последовательности и сроков осуществления всех расчетов, что позволяет своевременно перечислить платежи в бюджет, внебюджетные фонды и обеспечить финансирование нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Платежный календарь составляется на короткие промежутки времени (месяц, 15 дней, декада, пятидневка). Платежный календарь охватывает все расходы и поступления средств предприятия как в наличной, так и безналичной форме, включая взаимоотношения с бюджетной системой и банками.

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств, вторым -- доходная часть. Соотношение обеих частей календаря должно быть таким, чтобы обеспечивалось их равенство либо, что еще лучше, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями.

Кассовый план -- это план оборота наличных денег через кассу предприятия, который обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их поступлением и использованием. Кассовый план составляется на квартал. Предприятия обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх лимитов, установленных банком по согласованию с руководством предприятия.

Кассовый план состоит из четырех разделов:

1) источники поступления наличных денег;

2) расходы;

3) расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда;

4) календарь выдач заработной платы рабочим и служащим по установленным срокам (суммы выплат наличными деньгами, получаемыми в банке).

Разработка кассового плана начинается с первого раздела, в котором отражаются поступления наличных денег в кассу предприятия (кроме денег, получаемых в банке).

Вторым этапом разработки является расчет третьего раздела кассового плана. Планируемый фонд заработной платы и премии рассчитываются на основе годового плана на соответствующий квартал. Наличные деньги на заработную плату выдаются за вычетом из начисленной суммы удержаний, налогов и перечислений.

После расчета выплат заработной платы заполняется втором раздел -- расходы. Во втором разделе показываются расходы предприятия в виде наличных денег на заработную плату, командировочные и хозяйственные расходы, выплату пособий по социальному страхованию и т.п.

В четвертом разделе заполняется календарь выдач заработной платы рабочим и служащим, где указываются суммы выплат предприятию наличными деньгами в установленные сроки (конкретный числа каждого месяца). Эти суммы в соответствии с договором расчетно-кассового обслуживания банк выдает предприятию за установленную в договоре плату.

Расчет потребности в краткосрочном кредите проводится, если предприятие испытывает такую потребность. В этом случае в банк представляются необходимые документы и с ним заключается договор о кредитном обслуживании. Однако этому должен предшествовать обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую с учетом процентов необходимо вернуть банку.

Таким образом, оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана, кредитного плана.

денежный леверидж финансовый инвестирование

2. Операционный (производственный) леверидж

Операционный рычаг или производственный леверидж (leverage - рычаг) - это механизм управления прибылью компании, основанный на улучшении соотношения постоянных и переменных затрат.

С его помощью можно планировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объема реализации, а также определить точку безубыточной. Необходимым условием применения механизма операционного рычага является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки компании.

Как уже говорилось, на предприятии существуют два вида затрат: переменные и постоянные. Их структура в целом, а в частности уровень постоянных затрат, в общей выручке предприятия или в выручке от единицы продукции могут значительно влиять на тенденцию изменения прибыли или издержек. Это происходит из-за того, что каждая дополнительная единица продукции приносит некоторую дополнительную доходность, которая идет на покрытие постоянных затрат, и в зависимости от соотношения постоянных и переменных затрат в структуре издержек компании, общий прирост доходов от дополнительной единицы товара может выразиться в значительном резком изменении прибыли. Как только достигается уровень безубыточности, появляется прибыль, которая начинает расти быстрее, чем объем продаж.

Операционный рычаг является инструментом для определения и анализа данной зависимости. Другими словами он предназначен для установления влияния прибыли на изменение объема реализации. Суть его действия заключается в том, что при росте объема выручки наблюдается больший темп роста объема прибыли, однако этот больший темп роста ограничен соотношением постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат, тем меньше будет это ограничение.

Производственный (операционный) леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и величиной показателя «Прибыль до вычета процентов и налогов». Зная производственный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Различают ценовой и натуральный ценовой рычаг.

Ценовой операционный рычаг (Рц) вычисляется по формуле:

Рц = В/П

где В - выручка от продаж;

П - прибыль от продаж.

Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, формулу расчета ценового операционного рычага можно записать как:

Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П

где Зпер - переменные затраты; Зпост - постоянные затраты.

Натуральный операционный рычаг (Рн) вычисляется по формуле:

Рн = (В-Зпер)/П = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П

где В - выручка от продаж;

П - прибыль от продаж;

Зпер - переменные затраты;

Зпост - постоянные затраты.

Операционный рычаг не измеряется в процентах, поскольку представляет собой отношение маржинального дохода к прибыли от продаж. А так как маржинальный доход, кроме прибыли от продаж, содержит еще и сумму постоянных затрат, то операционный рычаг всегда больше единицы.

Величину операционного левериджа можно считать показателем рискованности не только самого предприятия, но и вида бизнеса, которым это предприятие занимается, поскольку соотношение постоянных и переменных расходов в общей структуре затрат является отражением не только особенностей данного предприятия и его учетной политики, но и отраслевых особенностей деятельности.

Однако считать, что высокая доля постоянных расходов в структуре затрат предприятия является отрицательным фактором, так же как и абсолютизировать значение маржинального дохода, нельзя. Увеличение производственного левериджа может свидетельствовать о наращивании производственной мощи предприятия, о техническом перевооружении, повышении производительности труда. Прибыль предприятия, у которого уровень производственного левериджа выше, более чувствительна к изменениям выручки. При резком падении продаж такое предприятие может очень быстро «упасть» ниже уровня безубыточности. Иными словами, предприятие с более высоким уровнем производственного левериджа является более рискованным.

Поскольку операционный рычаг показывает динамику операционной прибыли в ответ на изменение выручки компании, а финансовый леверидж характеризует изменение прибыли до налогообложения после выплаты процентов по кредитам и займам в ответ на изменение операционной прибыли, совокупный рычаг дает представление о том, на сколько процентов изменится прибыль до налогов после выплаты процентов при изменении выручки на 1%.

Таким образом, небольшой операционный рычаг можно усилить путем привлечения заемного капитала. Высокий операционный рычаг, наоборот, можно нивелировать с помощью низкого финансового рычага. С помощью этих действенных инструментов - операционного и финансового рычагов - предприятие может достичь желаемой отдачи от вложенного капитала при контролируемом уровне риска.

В заключение перечислим те задачи, которые решаются с помощью операционного рычага:

1. расчет финансового результата в целом по организации, а также по видам продукции, работ или услуг на основании схемы «затраты - объем - прибыль»;

2. определение критической точки производства и использование ее при принятии управленческих решений и установлении цен на работы;

3. принятие решений по дополнительным заказам (ответ на вопрос: не приведет ли дополнительный заказ к росту постоянных издержек?);

4. принятие решения по прекращению выпуска товаров или оказания услуг (если цена падает ниже уровня переменных затрат);

5. решение задачи максимизации прибыли за счет относительного сокращения постоянных затрат;

6. использование порога рентабельности при разработке производственных программ, установлении цен на товары, работы или услуги.

3. Оценка эффективности финансовых инструментов инвестирования

Оценка эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования, как и реальных инвестиций, осуществляется на основе сопоставления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм возвратного денежного потока по ним, с другой. Вместе с тем, формирование этих показателей в условиях финансового инвестирования имеет существенные отличительные особенности.

Прежде всего, в сумме возвратного денежного потока при финансовом инвестировании отсутствует показатель амортизационных отчислений, так как финансовые инструменты, в отличие от реальных инвестиций, не содержат в своем составе амортизируемых активов.

Поэтому основу текущего возвратного денежного потока по финансовым инструментам инвестирования составляют суммы периодически выплачиваемых по ним процентов (на вклады в уставные фонды; на депозитные вклады в банках; по облигациям и другим долговым ценным бумагам) и дивидендов (по акциям и другим долевым ценным бумагам).

Кроме того, коль скоро финансовые активы предприятия (каковыми являются финансовые инструменты инвестирования) не амортизируются, они продаются (погашаются) в конце срока их использования предприятием (или в конце обусловленного фиксированного срока их обращения) по той цене, которая сложилась на них на момент продажи на финансовом рынке (или по заранее обусловленной фиксированной их сумме).

Следовательно, в состав возвратного денежного потока по финансовым инструментам инвестирования входит стоимость их реализации по окончании срока их использования (фиксированной стоимости по долговым финансовым активам и текущей курсовой стоимости по долевым финансовым активам).

Определенные отличия складываются и в формировании нормы прибыли на инвестированный капитал. Если по реальным инвестициям этот показатель опосредствуется уровнем предстоящей операционной прибыли, которая складывается в условиях объективно существующих отраслевых ограничений, то по финансовым инвестициям инвестор сам выбирает ожидаемую норму прибыли с учетом уровня риска вложений в различные финансовые инструменты.

Осторожный (или консервативный) инвестор предпочтет выбор финансовых инструментов с невысоким уровнем риска (а соответственно и с невысокой нормой инвестиционной прибыли), в то время как рисковый (или агрессивный) инвестор предпочтет выбор для инвестирования финансовых инструментов с высокой нормой инвестиционной прибыли (невзирая на высокий уровень риска по ним).

Коль скоро ожидаемая норма инвестиционной прибыли задается самим инвестором, то этот показатель формирует и сумму инвестиционных затрат в тот или иной инструмент финансового инвестирования, которая должна обеспечить ему ожидаемую сумму прибыли. Эта расчетная сумма инвестиционных затрат представляет собой реальную стоимость финансового инструмента инвестирования, которая складывается в условиях ожидаемой нормы прибыли по нему с учетом соответствующего уровня риска.

Если фактическая сумма инвестиционных затрат по финансовому инструменту будет превышать его реальную стоимость, то эффективность финансового инвестирования снизится (т.е. инвестор не получит ожидаемую сумму инвестиционной прибыли). И наоборот, если фактическая сумма инвестиционных затрат будет ниже реальной стоимости финансового инструмента, то эффективность финансового инвестирования возрастет (т.е. инвестор получит инвестиционную прибыль в сумме, большей чем ожидаемая).

С учетом изложенного оценка эффективности того или иного финансового инструмента инвестирования сводится к оценке реальной его стоимости, обеспечивающей получение ожидаемой нормы инвестиционной прибыли по нему.

Модели оценки стоимости облигаций построены на следующих исходных показателях:

а) номинал облигации:

б) сумма процента, выплачиваемая по облигации;

в) ожидаемая норма валовой инвестиционной прибыли (норма доходности) о облигации:

г) количество периодов до срока погашения облигации.

Таким образом, оценка эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования, как и реальных инвестиций, осуществляется на основе сопоставления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм возвратного денежного потока по ним, с другой. Вместе с тем, формирование этих показателей в условиях финансового инвестирования имеет существенные отличительные особенности.

4. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

К числу важнейших экономических категорий относятся «инфляция» и «дефляция». Инфляция определяется как процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что практически эквивалентно, снижением покупательной способности денег. Понятием, обратным инфляции, является дефляция, т.е. процесс падения цен.

Инфляция может проявляться, во-первых, в переполнении сферы обращения бумажными деньгами вследствие их чрезмерного выпуска; во-вторых, в сокращении товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.

Основные причины инфляционных процессов -- нарушение пропорциональности в сфере производства и обращения, ошибки в политике ценообразования, нерациональная система распределения национального дохода и др. Во время инфляции цены на потребительские товары растут быстрее, чем увеличиваются номинальная заработная плата и доходы членов общества.

Основополагающим сущностным признаком инфляции является рост цен в среднем: не увеличение цены какого-то отдельного товара или даже группы товаров, а увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров, выбранных в качестве базы сравнения. Для характеристики инфляции в качестве базовой группы объектов, изменение цен которых отслеживается, выбран конечный продукт, т.е. потребительские товары.

В относительно стабильной экономике одновременно со снижением цен на одни виды товаров цены на другие могут увеличиваться. Рост цен на какой-то отдельный товар или группу товаров -- не обязательно проявление инфляции. Итак, об инфляции можно говорить лишь тогда, когда происходит устойчивое и массовое повышение цен на товары.

Контроль за изменением цен на отдельные виды товаров, а также на потребительские товары в целом осуществляется с помощью индексов цен. Индекс -- относительный показатель, характеризующий его изменение. Индексы измеряются либо в долях единицы, либо в процентах. Существуют два основных вида индекса цен: индивидуальный (i) и общий, или агрегатный (Ip).

Индивидуальный индекс цен дает оценку (ретроспективную или прогнозную) изменения цены на отдельный вид товара, продукции, услуги. Он рассчитывается по формуле

i = p₁ / p₀,

где p₁ -- фактическая цена в отчетном периоде (либо прогнозируемая цена);

p₀ -- фактическая цена в базисном периоде (либо цена отчетного периода, с которой будет сравниваться прогнозная цена).

Агрегатный индекс цен позволяет выполнить аналогичные расчеты по группе однородных товаров, продукции, услуг. Используется представление индекса цен через товарооборот:

Ip = p₁q₁ / p₀q₁

В числителе формулы -- фактический товарооборот отчетного периода в ценах отчетного периода, в знаменателе -- условный товарооборот отчетного периода, но в ценах базисного периода. Разность между числителем и знаменателем показывает влияние изменения цен. Положительная разность как раз и характеризует влияние инфляции.

В инвестиционном анализе влияние инфляции может быть учтено корректировкой на индекс инфляции или будущих поступлений, или коэффициента дисконтирования.

Первая корректировка является наиболее справедливой, но и более трудоемкой. Суть ее заключается в использовании индекса инфляции применительно к денежным потокам инвестиционного проекта. Корректировке подвергаются объем выручки и переменные расходы. При этом корректировка может осуществляться с использованием различных индексов, поскольку индексы цен на продукцию предприятия и потребляемое им сырье могут существенно отличаться от индекса инфляции.

Более простой является методика корректировки коэффициента дисконтирования на индекс инфляции.

Основное влияние на показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта оказывает:

· неоднородность инфляции (т.е. различная величина ее уровня) по видам продукции и ресурсов;

· превышение уровня инфляции над ростом курса иностранной валюты.

Помимо этого, даже однородная инфляция влияет на показатели инвестиционного проекта за счет:

· изменения влияния запасов и задолженностей (увеличение запасов материалов и кредиторской задолженности становится более выгодным, а запасов готовой продукции и дебиторской задолженности -- менее выгодным, чем без инфляции);

· завышения налогов за счет отставания амортизационных отчислений от тех, которые соответствовали бы повышающимся ценам на основные фонды;

· изменения фактических условий предоставления займов и кредитов.

Наличие инфляции влияет на показатели проекта не только в денежном, но и в натуральном выражении. Иными словами, инфляция приводит не только к переоценке финансовых результатов осуществления проекта, но и к изменению самого плана реализации проекта: планируемых величин запасов и задолженностей, необходимых заемных средств и даже объема производства и продаж.

Поэтому переход в расчетах к твердой валюте или вообще к натуральным показателям не отменяет необходимости учета влияния инфляции. Наряду с расчетами в постоянных и/или мировых ценах необходимо производить расчет в прогнозных (в денежных единицах, соответствующих условиям осуществления проекта) ценах с тем, чтобы максимально учесть это влияние.

При уточненной оценке эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать динамику:

- уровня роста или падения отношения курсов внутренней и иностранной валют;

- общего уровня цен (общая инфляция);

- цен на производимую продукцию на внутреннем и внешнем рынках;

- цен на используемые ресурсы и комплектующие (по группам, характеризующимся примерно одинаковой скоростью изменения цен);

- прямых издержек (по видам);

- уровня заработной платы -- по видам работников (инфляция на заработную плату);

- общих и административных издержек (инфляция на общие и административные издержки);

- стоимости элементов основных фондов (земли, зданий и сооружений, оборудования);

- затрат на организацию сбыта (в частности, на рекламу, транспорт и др.);

- банковского процента.

При практическом расчете, возможно, будут известны не все перечисленные виды инфляции (тем более их прогноз). В этом случае рекомендуется пользоваться наиболее дробными данными из доступных.

При наличии информации о ценовой политике государства (на период осуществления проекта) расчеты эффективности могут быть выполнены в прогнозных ценах, с использованием дифференцированных по группам ресурсов (продукции) индексов изменения цен.

Для того чтобы правильно оценивать результаты проекта, а также обеспечить сравнимость показателей проектов в различных условиях, необходимо максимально учесть влияние инфляции на расчетные значения результатов и затрат. Для этого следует учитывать денежные потоки в прогнозных (текущих) ценах, а при вычислении показателей экономической эффективности проекта (NPV, IRR и др.) переходить к расчетным ценам, т.е. ценам, очищенным от общей инфляции.

5. Система финансового прогнозирования на примере ООО «Файл»

Общество с ограниченной ответственностью «Файл» для достижения максимальной прибыли от своей финансово-хозяйственной деятельностью занимается продажей и обслуживанием компьютерной техники.

В ООО «Файл» представлен широчайший выбор современной компьютерной техники:

персональные и портативные компьютеры;

мониторы;

принтеры и сканеры; копиры;

а также другая оргтехника ведущих производителей.

Также ООО «Файл» предлагает высококачественное обслуживание компьютерной техники (сервисный центр).

ООО «Файл» отличается высоким уровнем обслуживания и сервиса, а также предлагает достаточно широкий ассортимент компьютерной техники по доступным ценам.

Юридический адрес предприятия: г. Пермь, ул. Подлесная, 43.

Численность работников предприятия по состоянию на 01.01.2010 года составляет 36 человек.

ООО «Файл» включает несколько основных отделов, управления в которых осуществляет в разрезе отдельных должностей. Данную структуру следует признать оптимальной. На предприятии сформирована линейно-функциональная структура управления. Структура управления представлена на рисунке1.

Рисунок 1

Системой планирования и прогнозирования на предприятии ООО «Файл» занимается финансовая служба. Финансовая служба ООО «Файл» занимается планированием и прогнозированием на трех уровнях: стратегическое планирование, тактическое планирование и разработка бизнес-планов. Проанализируем систему планирования и прогнозирования на предприятии ООО «Файл» в разрезе ее видов.

1) Стратегическое планирование - формируется стратегический план развития, в котором определяются основные направления долгосрочного развития ООО «Файл» на 5-10 лет вперед. Для работы над стратегическим планом в составе финансовой службы выделена группа сотрудников, которая занимается преимущественно этим вопросом.

2) Тактическое планирование деятельности ООО «Файл» охватывает период до одного года. Логически и методически этот план занимает промежуточное положение межу стратегическим и оперативным планам. С одной стороны, для выбранной на стратегическом уровне воспроизводственной и рыночной альтернативы на тактическом уровне определяются конкретные проекты и мероприятия, которые обеспечивают реализацию выбранной стратегии ООО «Файл». С другой стороны степень проработанности тактического плана уже должна позволять разрабатывать на его основе оперативный план.

3) Бизнес - планирование осуществляется, когда ООО «Файл» планирует приобрести какие - либо активы, либо в случае внедрения на рынок новых видов услуг.

Конкуренция выполняет в рыночной экономике важнейшую функцию - она принуждает предприятия учитывать интересы потребителя и сравнивать свою деятельность с конкурентами, в результате чего при планировании своей коммерческой деятельности ООО «Файл» необходимо проводить оценку своих конкурентов.

На основании проведенной оценки основных конкурентов ООО «Файл» можно отметить, что основную конкуренцию компании составляют крупные компании, которые завоевали достаточно весомую долю на рынке и реализуют аналогичный ассортимент товаров. Также качество обслуживания, уровень сервиса, ассортимент и качество предлагаемых товаров достаточно высокое, в результате чего конкурентным преимуществом ООО «Файл» по отношению к конкурентам будет снижение цены.

Таким образом, процесс прогнозирования в ООО «Файл» состоит из следующих взаимосвязанных разделов: план маркетинга; производственная программа; техническое развитие и организация производства; повышение экономической эффективности производства; нормы и нормативы; капитальные вложения и капитальное строительство; материально-техническое обеспечение; труд и кадры; себестоимость, прибыль и рентабельность производства; фонды экономического стимулирования; финансовый план; план охраны природы и рационального использования природных ресурсов; социальное развитие коллектива.



Рисунок 2 - Процесс планирования в ООО «Файл»

Рассмотрим результаты предприятия, полученные в итоге применения приведенной системы планирования.

Прибыль - это доход, получаемый от производства и реализации продукции, оказания различных услуг, выполнения работ и другое. Данные о динамике формирования прибыли представим в таблице.

Таблица 1. Торгово-экономические показатели деятельности ООО «Файл» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения, (+,- )
				2012 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.
Розничный товарооборот, тыс. руб.	135600	184540	200770	65170	16230
Валовой доход от реализации, тыс. руб.	23866	33025	36522	12656	3497
В % к товарообороту	17,6	17,9	18,2	0,6	0,3
Издержки обращения, тыс. руб.	19676	28814	32015,5	12339,5	3201,5
В % к товарообороту	14,5	15,61	15,95	1,45	0,34
Прибыль от реализации, тыс. руб.	4190	4211	4506,5	316,5	295,5
В % к товарообороту	3,09	2,28	2,25	-0,84	-0,03

На основании представленных данных в таблице, торгово-экономической деятельности ООО «Файл» можно сделать вывод, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом возрос розничный товарооборот на 16130 тыс. руб. и прибыль от реализации на 295,5 тыс. руб.

В результате расчетов установлено, что изменение прибыли ООО «Файл» в 2012 году на 295,5 тыс. рублей, по сравнению с 2011 годом произошло за счет увеличения товарооборота на 367,8 тыс. руб., а снижение прибыли за счет увеличения уровня издержек обращения на 682,3 тыс. руб.

Для механизма комплексной оценки эффективности торгового менеджмента в ООО «Файл» розничной торговли предлагается рассчитать систему показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия.

Таблица 2 - Анализ показателей деятельности ООО «Файл» 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения, (+,- )
				2012 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.
Розничный товарооборот, тыс. руб.	135600	184540	200770	65170	16230
Валовой доход от реализации, тыс. руб.	23866	33025	36522	12656	3497
Издержки обращения, тыс. руб.	19676	28814	32015,5	12339,5	3201,5
Прибыль от реализации, тыс. руб.	4190	4211	4506,5	316,5	295,5
Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.	12680	12680	12970	290	290
Численность торговых работников, чел.	30	30	30	0	0
Оплата труда, тыс. руб.	164	168	172	8	4
Фондоотдача, (руб.)	10,69	14,55	15,47	4,78	0,92
Фондоемкость, (руб.)	0,09	0,07	0,06	-0,03	-0,01
Фондорентабельность, (руб.)	0,33	0,33	0,35	0,02	0,02
Производительность труда торговых работников (тыс. руб.)	4520	6151,33	6689	2169	537,67
Товарооборот на 1 руб. расходов на оплату труда (руб.)	826,83	1098,45	1166,69	339,86	68,24
Прибыль на одного работающего (тыс. руб.)	139,67	140,37	150,22	10,55	9,85
Прибыль на 1 руб. расходов на оплату труда (руб.)	25,55	25,07	26,2	0,65	1,13
Уровень издержек обращения (%)	14,51	15,61	15,95	1,44	0,34
Затратоотдача (товарооборот на 1 руб.текущих затрат), руб.	6,89	6,4	6,27	-0,62	-0,13
Рентабельность текущих затрат, %	21,3	14,61	14,08	-7,22	-0,53

На основании представленных расчетов показателей, характеризующих эффективность системы планирования ООО «Файл» за 2010-2012 года, можно сделать вывод, что в 2012 году по сравнению с 2012 годом деятельность ООО «Файл» улучшилась, этому свидетельствует увеличение прибыли от реализации на 295,5 тыс. руб., фондоотдачи на 0,92 руб., фондорентабельности на 0,02 руб., рост товарооборота и прибыли на 1 кв. м. общей торговой площади соответственно на 2,93 тыс. руб. и 0,03 тыс. руб.

Таким образом, систему планирования анализируемого предприятия можно назвать эффективной.

6. Задача

Выдается кредит в 1,5 млн. руб. сроком на полгода. Банкир хочет получить в качестве процентов за кредит 250 тыс. руб. в момент выдачи кредита. Найти реальную эффективную ставку процента при инфляции, составляющей 1 % в месяц.

Решение:

Номинальная ставка: 1,750 = 1,5*(1+i*0,5)

1,17 = 1+0,5i

0.17 = 0.5i

I = 0.34

Инфляция за полгода равна 1*6 = 6%.

Из уравнения Фишера, очевидно, что реальная ставка будет равна

, т.е. 26%

Ответ: Реальная эффективная ставка равна 26%.

Список использованной литературы

Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2010. - 603 с.

Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции. - М.: КноРус, 2010. - 328 с.

Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. - М.: Финансы, 2010. - 336 с.

Ильин В.В. Финансовый менеджмент. - М.: ОмегаЛ, 2011. - 560 с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.

Кокин А.С. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 715 с.

Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо, 2011. - 768 с.

Морозова Н.Н. Финансовый менеджмент. - М.: МГУ им. А.А. Кулешова, 2009. - 380 с.

Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. - М.: Дело АНХ, 2010. - 168 с.

Петров. А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия. - М.: Экономист, 2010. - 604 с.

Рогова Е.М. Финансовый менеджмент. - М.: Юрайт, 2011. - 544 с.

Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Ось-89, 2009. - 128 с.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. и практ. пособие для экон. Вузов. - М.: Финансовый анализ, 2008. - 436 с.

Бурцев В.В. Исследование финансовой стратегии / В.В.Бурцев // Финансовый анализ. - 2013. - № 7. - С. 10.

Грачев А.В. Цели и задачи финансовой стратегии /А.В. Грачев // Финансовый директор. - 2013. - № 6. - С. 14-22.

Демьянов Н.И. К вопросу о финансовой стратегии и тактике / Н.И. Демьянов // Финансы и кредит. - 2013. - № 2. - С. 12.

Рузанкин Н.Д. Финансовая стратегия: практика применения / Н.Д. Рузанкин // Финансовый менеджмент. - 2013. - № 2. - С. 42-44

Сазанов А.С. Организация финансового планирования на предприятии / А.С. Сазанов // Финансовый директор. - 2013. - № 5. - С. 29-33.

Симонов Г.В. Построение стратегии и тактики управления финансами предприятия / Г.В.Симонов // Финансовый менеджмент. - 2013. - № 3. - С. 8-10.

Черемушкин И.В. Формирования финансовой стратегии предприятий /И.В. Черемушкин // Финансовый менеджмент. - 2013. - № 1. - С. 15-18.

Размещено на Allbest.ru