Управление финансовыми ресурсами

Размещено на http://www.allbest.ru/

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ГОУ ВПО «ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Вариант № 3

Содержание

Введение

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Список используемой литературы

Введение

В реальной практике управление факторами производства возложено на разные службы. Трудовые отношения находятся в ведении службы кадров, производственными фондами управляют производственные, снабженческие отделы, службы сбыта и маркетинга и др. Капиталом профессионально управляют финансисты или финансовые менеджеры.

Капитал, финансовые ресурсы, денежные средства, финансовые инструменты и операции с ними на финансовых рынках -- это категории, управление которыми составляет предмет настоящего курса. Иначе говоря, предметом финансового менеджмента является процесс управления формированием финансовых ресурсов, их трансформацией в капитал и эффективным использованием капитала. Объектом изучения является капитал как превращенная форма финансовых ресурсов. При этом под финансовыми ресурсами понимается часть денежных средств в виде доходов и амортизации, внешних поступлений и задержек платежей, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

В рыночной экономике финансовое управление признано той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все другие дисциплины, изучаемые экономистами. Финансовый менеджмент не только центр экономических дисциплин, но также интеграционный центр корпоративных структур. Подобно бухгалтерии финансы ориентированы на стоимость и денежные ресурсы организаций; подобно маркетингу- связаны с управлением и планированием; подобно экономической теории- основываются на теории рационального принятия решений; подобно наукам об управлении- опираются на высокоразвитые модели и методы и ориентированы на принятие решений в любой компании. Финансы обеспечивают широкое понимание деятельности предприятий.

Задание № 1

1. Как влияет на показатель чистой прибыли амортизация материальных необоротных активов?

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

Амортизация - это перенос стоимости объекта на себестоимость изготавливаемой продукции.

Метод начисления амортизации материальных необоротных активов осуществляется по усмотрению предприятия либо линейным, либо нелинейным методом.

Таким образом амортизация материальных необоротных активов увеличивает объем затрат уменьшающих налогооблагаемую прибыль.

2. Что дает ускоренная амортизация?

Ускоренная амортизация применяется как средство ускоренного обновления оборудования. Например, некоторые машины более эффективны и потенциально выгодны в первые годы срока службы; соответственно, на эти годы должны приходиться и большие амортизационные отчисления. С течением времени амортизационные отчисления уменьшаются, а затраты на техническое обслуживание, напротив, растут; таким образом, метод ускоренной амортизации дает примерно равные списания с дохода. Поэтому налоговые льготы от такого метода амортизации наиболее ощутимы в первые годы после приобретения оборудования.

3. Дайте характеристику текущих затрат предприятия.

Затраты на производство - это затраты, обоснованные условиями производства и направленные на создание полезных ценностей или оказание услуг путем потребления материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Все затраты можно классифицировать по сферам:

· Затраты в сфере производства;

· Затраты в сфере обращения;

· Затраты в сфере обслуживания;

· Затраты в сфере управления.

Затраты в сфере производства подразделяются на:

· Затраты в основном производстве;

· Затраты по организации и управлению производством;

· Затраты во вспомогательных производствах;

· Затраты а обслуживающих производствах.

Затраты в сфере обращения подразделяются на:

· Затраты на упаковку;

· Транспортные расходы;

· Погрузка и разгрузка и т.п.

Затраты в сфере обращения не связаны с производством и в издержки производства не включаются, но входят в полную с/с и влияют на конечный финансовый результат.

Затраты в сфере обслуживания - это особая сфера затрат, она находится за пределами функционирования средств предприятия.

Затраты в сфере управления - это затраты связанные с общим руководством предприятия.

4. Какое предприятие считается платежеспособным?

Платежеспособность -- это способность предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. Показатель оценивает финансовый риск, вероятность банкротства.

В общем случае предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.

5. В чем состоит портфельная стратегия предприятия и ее основные направления?

Существует несколько определений стратегии: Стратегия - способ достижения целей компании. Стратегия - способ распределения ресурсов между отдельными направлениями деятельности компании. Стратегия - способ приспособления компании к внешней среде. Стратегия - это комплекс базовых решений и принципов, направленных на достижение генеральной цели фирмы и исходящих из оценки рыночной ситуации и собственных возможностей.

Портфельная стратегия - применима для корпораций и направлена на поддержание оптимального набора стратегических хозяйственных единиц. Стратегическое хозяйственное подразделение- предприятие, которое производит конечную продукцию или услугу и имеет свой независимый рынок.

Цели портфельной стратегии:

· Оптимально распределять ограниченные ресурсы.

· Добиться сбалансированности портфеля подразделений, находящихся на различных стадиях жизненного цикла.

При разработке портфельной стратегии используется матрица БКГ.

Матричная модель Портфолио-анализа (анализ хозяйственного портфеля) Бостонской консалтинговой корпорации (БКГ). Эта модель тесно связана с концепцией жизненного цикла товара. Непосредственно цель матрицы заключалась в обосновании хозяйственного портфеля крупной хозяйственной фирмы, в частности, в оценке привлекательности его стратегических хозяйственных подразделений (СХП). Классическая матрица БКГ использует в качестве факторов-координат два рыночных явления: темп роста отрасли (может рассматриваться как показатель развития рынка) и относительная доля СХП на рынке (косвенная характеристика размера).

6. Что означает решение о признании предприятия банкротом, в чем заключается реорганизационные мероприятия?

Банкротство - это признание арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия- должника банкротом.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

· Обширной системы критериев и признаков;

· Ограниченного круга показателей;

· Интегральных показателей.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения -- внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реин1жниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Задание 2.

На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при исходном значении силы воздействия операционного рычага предприятие сохранит 75% ожидаемой прибыли.

	1	2	3	4
Выручка от реализации	1650	2000	600	1800
Переменные издержки	1200	1250	300	900
Валовая маржа*	450	750	300	900
Постоянные издержки	300	500	200	600
Прибыль *	150	250	100	300
Собственные средства	600	1000	200	950
Долгосрочные кредиты	150	250	50	60
Краткосрочные кредиты	60	100	10	20
Средняя расчетная ставка процента	40%	45%	40%	45%

^*Показатели обозначенные таким образом рассчитать самостоятельно

Валовая маржа - разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами. В.м.это расчетный показатель, сам по себе он не характеризует финансового состояния предприятия или какого-либо его аспекта, но используется в расчетах ряда показателей.

Валовая маржа = выручка от реализации - переменные издержки

1) 1650 - 1200 = 450 тыс.руб.

2) 2000 - 1250 = 750 тыс.руб.

3) 600 - 300 = 300 тыс.руб.

4) 1800 - 900 = 900 тыс.руб.

Прибыль = выручка от реализации - пер.изд. - пост.изд., где

Пер.изд.- переменные издержки;

Пост.изд. - постоянные издержки.

Или, Прибыль = валовая маржа - постоянные издержки

1) 450 - 300 = 150 тыс.руб.

2) 750 - 500 = 250 тыс.руб.

3) 300 - 200 = 100 тыс.руб.

4) 900 - 600 = 300 тыс.руб.

1) 1650 -(1650 * 25%) = 1237,5 тыс.руб. -при сокращении выручки на 25%

150 * 75% = 112,5 тыс.руб. -75% ожидаемой прибыли

Подставим полученные данные в формулу определения прибыли:

112,5 = 1237,5 - 1200 - Х, где

Х- постоянные издержки, сниженные на определенный процент, какой нам и нужно определить

Х= 75 тыс.руб.

Обозначим постоянные издержки, взятые из задачи, за 100%. Таким образом:

300 - 100%

75 - У

Отсюда У = 25%

25% - это и есть тот процент на который необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.

2) 2000- (2000*25%) = 1500 тыс.руб.

250*75% = 187,5 тыс.руб.

187,5 = 1500 - 1250 - Х

Х = 62,5

500 - 100%

62,5 - У

У = 12,5%

3) 600 - (600*25%) = 450 тыс.руб.

100 * 75% = 75 тыс.руб.

75 = 450 - 300 - Х

Х = 75

200 - 100%

75 - У

У = 37,5%

3) 1800 - (1800*25%) = 1350 тыс.руб.

300*75% = 225 тыс.руб.

225 = 1350 - 900 - Х

Х = 225

600 - 100%

225 - У

У = 37,5%

Задание 3

финансовый амортизация капитал инвестиции

Лизинг - капиталосберегающая форма финансирования инвестиций.

Стартовая стоимость объекта лизинга 3650 рублей. Период полной амортизации 12 месяцев (амортизация начисляется равномерным способом). Учетная ставка ЦБ РФ - 24% годовых (май 2000г.) Ежемесячные отчисления в покрытие издержек по оказанию кредитных и других услуг составляет 5% в месяц от фактически задействованных финансовых ресурсов.

Составьте график лизинговых платежей и определите общую сумму расходов лизингополучателя. Сравните способ получения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением его за счет кредита под проценты на уровне учетной ставки Центробанка.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

Таблица 1

месяца	Стоимость имущества на начало месяца	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец месяца	Среднемесячная стоимость имущества
1	3650	304.17	3345.83	3497.91
2	3345.83	304.17	3041.66	3193.74
3	3041.66	304.17	2737.49	2889.57
4	2737.49	304.17	2433.32	2585.4
5	2433.32	304.17	2129.15	2281.23
6	2129.15	304.17	1824.98	1977.06
7	1824.98	304.17	1520.81	1672.89
8	1520.81	304.17	1216.64	1368.72
9	1216.64	304.17	912.47	1064.55
10	912.47	304.17	608.3	760.38
11	608.3	304.17	304.17	456.25
12	304.17	304.17	0	152.08

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й месяц

Амортизационные отчисления (АО) = 3650 /12 = 304.17 руб.

Процент по кредиту (ПК) = 3497.91 * 24 / 100 = 839.49 руб.

Кредитные услуги (КУ) = 3497.91 * 5 / 100 = 174.89 руб.

Лизинговый платеж (ЛП) = АО + ПК + КУ

ЛП = 304.17 + 839.49 + 174.89 = 1318.55 руб.

2-й месяц

Амортизационные отчисления (АО) = 3650 /12 = 304.17 руб.

Процент по кредиту (ПК) = 3193.74 * 24 / 100 = 766.49 руб.

Кредитные услуги (КУ) = 3193.74 * 5 / 100 = 159.68 руб.

Лизинговый платеж (ЛП) = АО + ПК + КУ

ЛП = 304.17 + 766.49 + 159.68 = 1230.34 руб.

3-й месяц

Амортизационные отчисления (АО) = 3650 /12 = 304.17 руб.

Процент по кредиту (ПК) = 2889,57 * 24 / 100 = 693,49 руб.

Кредитные услуги (КУ) = 2889,57 * 5 / 100 = 144,47 руб.

Лизинговый платеж (ЛП) = АО + ПК + КУ

ЛП = 304.17 + 693,49 + 144,47 = 1142,13 руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 4 - 12 месяцы.
Результаты расчетов сведены в таблицу 2.

Таблица 2

	АО	ПК	КУ	ЛП
1	304.17	839.49	174.89	1318.55
2	304.17	766.49	159.68	1230.34
3	304.17	693.49	144.47	1142.13
4	304.17	620.49	129.26	1053.92
5	304.17	547.49	114.05	965.71
6	304.17	474.49	98.84	877.5
7	304.17	401.49	83.63	789.29
8	304.17	328.49	68.42	701.08
9	304.17	255.49	53.21	612.87
10	304.17	182.49	38	524.66
11	304.17	109.49	22.79	436.45
12	304.17	36.49	7.58	348.24
Всего	3650	5255.88	1094.82	10000.74
%	36.49	52.55	10.95	100

Размер лизинговых взносов

10000.74 / 12 = 833.395

3. График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 3.

Таблица 3

дата	Сумма, руб.
01.05.00	833.395
01.06.00	833.395
01.07.00	833.395
01.08.00	833.395
01.09.00	833.395
01.10.00	833.395
01.11.00	833.395
01.12.00	833.395
01.01.01	833.395
01.02.01	833.395
01.03.01	833.395
01.04.01	833.395

Список используемой литературы

1. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: КОНКУРС, 2006.

2. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие по специализации «Менеджмент орг.». М.: Омега-Л, 2006.

3. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2005.

4. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 2007.

Размещено на Allbest.ru