Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Механизация 2"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Актуальность темы работы заключается в разработке комплекса организационно-технических мероприятий по коренной реорганизации технологической, инвестиционной политики и моделей управления бизнесом, который составляет процесс реструктуризации предприятия. Прежде всего, это обусловлено усилением требований к качеству строительства, экономичности и срокам, изменением масштабов в условиях рыночной экономики, усложнении объектов строительства и расширении индустриализации строительства в новых областях, в связи с этим возрастает значение разработки научно обоснованной методологии реструктуризации предприятий, базирующихся на применении математических и инструментальных методов моделирования финансово-хозяйственной деятельности. Все это требует разработки новой структуры управления предприятием, которое позволит, повысит динамичность и гибкость при выработке системы стратегических и управленческих решений, направленных на повышение эффективности и стоимости бизнеса в условиях современного рынка.

Объектом работы является предприятие строительной отрасли ОАО «Механизация-2».

1. Характеристика предприятия

Строительная организация ОАО «Механизация 2» предлагает следующие ремонтные и строительные услуги:

- проектирование и строительство домов, зданий, строительство коттеджей любой сложности;

- ремонт помещений любого типа;

- устройство и капитальный ремонт кровли, теплоизоляции любой сложности;

- проектирование и дизайн жилых и нежилых помещений;

- перепланировка жилых и нежилых помещений с согласованием во всех инстанциях;

- осуществление функций генерального подрядчика при строительстве административных зданий, коттеджных поселков;

- технический надзор за качеством работ на всех этапах строительства;

- отделка домов, коттеджей;

- прокладка наружных и внутренних инженерных сетей;

- производство сантехнических и электромонтажных работ;

- реконструкция или демонтаж зданий, строений;

Структура компании ОАО «Механизация 2» представляет совокупность отделов и участков, каждый из них четко выполняет свою функцию, при полном взаимодействии со всеми подразделениями компании.

1. Правление.

2. Департамент развития проектов и инвестиций.

3. Департамент архитектурно-конструкторского проектирования и дизайна.

Архитектурный отдел. Конструкторский отдел.

4. Производственно-технический отдел.

5. Сметный отдел.

6. Строительный отдел.

Участок капитального строительства:

- возведение монолитных и сборных железобетонных конструкций;

- монтаж металлоконструкций с использованием болтовых и сварочных соединений.

Участок отделочных работ (весь комплекс). Участок сантехнических работ. Участок электромонтажных и слаботочных работ. Участок фасадных работ. Участок вентиляции и кондиционирования.

7. Отдел снабжения. Отдел логистики. Отдел комплектации.

8. Материально-техническая база. Склад. Участок деревообработки. Сварочный пост. Транспортный отдел.

2. Анализ финансового состояния предприятия

В процессе финансового анализа выявляются основные факторы и причины, способствующие развитию экономического кризиса на предприятии. Эти основные факторы и причины кризиса впоследствии, при разработке мероприятий финансового оздоровления предприятия, будут являться основным исходным материалом. Таким образом, главными целями финансового анализа предприятия при разработке плана финансового оздоровления являются определение финансового состояния предприятия, выявление резервов эффективности предприятия и формулирование причин экономического кризиса, если таковой имеется или может произойти в будущем.

Основными источниками аналитической информации при проведении анализа финансового состояния являются формы бухгалтерской отчетности:

а) бухгалтерский баланс - форма 1;

б) отчет о прибылях и убытках - форма 2;

в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, в том числе:

* отчет о движении капитала - форма 3;

* отчет о движении денежных средств - форма 4;

* пояснения к бухгалтерскому балансу - форма 5;

* пояснительная записка.

Кроме форм бухгалтерской отчетности экономическая диагностика использует статистическую отчетность, данные оперативного (управленческого) учета, переписку предприятия, хозяйственно-правовую, техническую, нормативно-плановую документацию. А также другую информацию, доступную консультанту-эксперту. Фотографии, самофотографии, интервью, опросы, жалобы, заявления и т.п.

При анализе и исследовании, как уже отмечалось, первостепенное значение имеет анализ бухгалтерской отчетности, на начальном этапе которого анализируются годовые баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия (в условиях стабильного экономического развития анализируется не менее чем трехлетний период).

Рассматривая информационную базу финансового анализа, необходимо особое внимание уделить учетной политике предприятия, так как от выбора ее параметров зависят оценка статей баланса, их количественные характеристики, величины финансовых и производственных результатов, текущих затрат и привлеченных ресурсов, уровень эффективности предприятия.

Кроме того, значительное влияние на точность аналитических расчетов оказывают результаты инвентаризации и переоценки основных средств и товарно-материальных ценностей, правильность отражения хозяйственных процессов и результатов деятельности в бухгалтерской и статистической отчетности. Поэтому, прежде чем приступить к аналитическим расчетам, необходимо провести аудиторскую проверку и устранить ошибки и различного рода деформации в управленческом, бухгалтерском и статистическом учете. Далее на примере конкретного предприятия рассмотрим более подробно технологию анализа финансового состояния предприятия ОАО «Механизация 2». Для предварительного общего анализа финансового состояния предприятия необходимо нормализовать (т.е. «привести» в удобную для анализа форму) баланс и разработать сравнительный аналитический баланс предприятия.

Нормализация баланса предприятия заключается в перестановке ряда статей этого баланса, для того чтобы он стал более адекватным для анализа. Например, используя приложение к балансу (форму «Движение заемных средств»), перевести из долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в наиболее срочные займы (кредиторскую задолженность). Остатки по суммам, не погашенным в срок, или перевести из V раздела баланса «Краткосрочные пассивы» в III раздел «Капитал и резервы» статью «Доходы будущих периодов» или исключить из статьи «Запасы» II раздела баланса сумму по статье «Товары отгруженные». Прибавив ее в сравнительном аналитическом балансе к статье «Дебиторская задолженность» и т.п.

Построение агрегированного сравнительного аналитического баланса предусматривает выделение в нем групп, объединяющих однородные статьи: в активе - по степени ликвидности, в пассиве - по степени срочности обязательств. Расположение выделенных групп в аналитическом балансе может иметь два варианта:

1-й вариант - в порядке возрастания ликвидности активов и повышения срочности обязательств в пассиве (принят в российском бухгалтерском балансе);

2-й вариант - обратный, по принципу убывания ликвидности активов и снижения срочности погашения обязательств в пассиве (широко используется в западной учетной практике).

Сравнительный аналитический баланс, разработанный для предприятия ОАО «Механизация 2», построен по первому варианту (табл. 1).

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс ОАО «Механизация 2»

Анализ динамики структуры стоимости имущества и источников, вложенных в него, производится на основе расчета следующих групп показателей:

а) показателей динамики баланса - определение абсолютных и относительных отклонений статей баланса за отчетный период;

б) показателей структуры баланса - определение удельного веса статей баланса в валюте баланса;

в) показателей структурной динамики баланса - определение изменений удельного веса статей баланса за отчетный период.

1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актив баланса). Валюта баланса увеличилась на 916 355 руб., или на 364 %. Увеличение произошло за счет роста всех текущих активов (это свидетельствует о том, что привлеченные средства вложены в наиболее ликвидные активы), которые возросли на 937 263 руб.

В абсолютном выражении, или 468 %. Внеоборотные активы уменьшились на 20 881 руб., или 40 %, по сравнению с показателями на начало периода. Увеличение текущих активов не только «покрыло» снижение внеоборотных активов, но и, в общем, увеличило валюту баланса. Увеличение текущих активов на 468 % обеспечило рост валюты баланса на 102 %, а уменьшение внеоборотных активов на 40 % - снижение баланса на 2,28 %.

Увеличение текущих активов произошло за счет роста материальных оборотных активов на 290 550 руб., или 12953 %, и нематериальных оборотных активов на 646 686 руб., или 327 %.

Увеличение материальных активов было обеспечено за счет роста запасов, а именно затрат в незавершенном производстве. Их доля в итоге баланса возросла заданный период с 0,89 до 25 %, что повлияло на рост всех активов на 31 %. Несмотря на то, что дебиторская задолженность в абсолютном выражении возросла на 220 076 руб.

Ее удельный вес в итоге баланса снизился с 77 до 35 %, зато увеличился удельный вес денежных средств с 0,8 до 36,7 %.

Анализ структуры имущества показывает, что доля внеоборотных активов уменьшилась с 20 до 2,6 %, что составило в абсолютном выражении 20 881 руб. Доля текущих активов в итоге баланса увеличилась с 79 до 97 %.

На конец анализируемого периода произошло увеличение денежных средств в абсолютном выражении на 426 610 руб., что повлекло увеличение доли денежных средств и уменьшение доли дебиторской задолженности (несмотря на ее увеличение в абсолютном выражении) в структуре активов предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. При темпах прироста активов в данный период на 364% наблюдается повышение выручки от реализации товаров на 728 %. Это свидетельствует об эффективном использовании активов.

2. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассива баланса). Как видно из табл. 1, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 916 355 руб., или на 364 %, обусловлено увеличением краткосрочных обязательств на 1 026 051 руб., или на 723 %.

организационный аналитический финансовый

Заключение

Среди направлений преобразований и конкретных мероприятий по финансовому оздоровлению можно выделить следующие:

1. Упорядочивание активов предприятия с целью создания их эффективной рыночной структуры:

* инвентаризация имущества предприятия;

* оформление правоустанавливающих документов на земельные участки и объекты недвижимости;

* передача объектов непроизводственной сферы местным органам управления;

* продажа неэффективных пакетов акций (облигаций, векселей) других предприятий;

* формирование на базе структурных подразделений самостоятельных (дочерних) коммерческих организаций;

* продажа, сдача в аренду, в залог, в лизинг неиспользуемой части производственных и непроизводственных активов;

* оптимизация оборотных средств предприятия;

* приобретение нового и реконструкция старого имущества производственного назначения;

* оптимизация (в том числе продажа) дебиторской задолженности;

* консервация не задействованного в производственном цикле оборудования.

2. Интенсификация производства и сокращение издержек производства:

* внедрение прогрессивных технологий, механизации и автоматизации производства;

* повышение качества продукции;

* повышение эффективности использования имеющихся производственных мощностей;

* оптимизация номенклатуры выпускаемой продукции и поиск новой продукции;

* снижение издержек производства;

* оптимизация цены продажи выпускаемой продукции;

* оптимизация системы организации труда и производства;

* совершенствование системы стимулирования труда.

3. Совершенствование структуры управления и производства:

* оптимизация производственной структуры;

* оптимизация организационной структуры управления;

* смена руководящего звена предприятия;

* свертывание нерентабельных производств;

* оптимизация количества персонала (в зависимости от объемов производства);

* создание новых совместных и дочерних предприятий;

* подготовка, переподготовка и повышение квалификации персонала;

* создание центров финансовой ответственности;

* выделение отдельных производств в самостоятельные бизнес-единицы, создание филиалов;

* внедрение эффективной системы маркетинга;

* оптимизация производственной программы;

* перепрофилирование предприятий;

* создание или вхождение в вертикально интегрируемые структуры - ФПГ, холдинги и т.д.

4. Формирование финансовых источников:

* финансовый анализ, выявление и контроль финансовых потоков (в том числе скрытых);

* создание благоприятного инвестиционного имиджа предприятия, привлечение инвестиций (выпуск акций, облигаций, векселей, финансовый лизинг и пр.);

* внедрение эффективной системы финансового управления;

* востребование просроченной дебиторской задолженности;

* оптимизация налоговых платежей;

* пересмотр действующих арендных договоров;

* эффективное использование уставного капитала предприятия, резервного капитала, фонда накопления, фонда социальной сферы и т.п.

5. Реструктурирование задолженности предприятия:

* реструктуризация и погашение задолженности перед бюджетами, внебюджетными фондами, коммерческими кредиторами;

* пересмотр договорных обязательств с кредиторами;

* заключение соглашения об отступном;

* конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки.

Каждое из вышеприведенных направлений преобразований предприятия можно подразделить на две группы: 1) мероприятия, не требующие больших затрат финансовых средств; 2) капиталоемкие мероприятия, а внутри каждой части сделать подразделы по отдельным направлениям преобразований (внутри которых формулируются отдельные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия). Данный вариант структурирования данного раздела предпочтительнее, если иметь в виду дальнейшую разработку программы реализации плана финансового оздоровления и календарного графика реализации мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

На конец отчетного периода предприятие ОАО «Механизация 2» является банкротом. Данная ситуация сложилась по следующим причинам. Большие внереализационные расходы, являясь одной из составляющих балансовой прибыли, вызвали появление убытка. Все собственные средства пошли на покрытие убытка, и в результате у данного предприятия на конец отчетного периода пассив составляют только краткосрочные обязательства. Отсутствие собственных средств свидетельствует о высокой степени риска кредиторов и инвесторов. Предприятие полностью зависит от заемного капитала. Внешние обязательства не могут быть покрыты за счет собственных средств. Увеличение внешних обязательств влечет за собой рискованную финансовую ситуацию. На конец отчетного периода все активы обеспечены кредиторами. Высокие темпы роста кредиторской задолженности покрывают темпы роста текущих активов, что говорит о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Но, несмотря на такое критическое положение предприятия, показатели деловой активности имеют тенденцию к увеличению за счет роста выручки от реализации, что оценивается положительно. Также темпы роста реализации опережают темпы роста капитала, что свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно и, хотя темпы роста балансовой прибыли равны нулю, предприятие в будущем может надеяться на отдачу за счет эффективного использования имущества. Руководству предприятия необходимо поддерживать эти благоприятные тенденции.

На предприятии наблюдается неблагоприятная тенденция к увеличению доли активов с высокой степенью риска и соответственно снижению удельного веса активов с малой степенью риска, что подрывает финансовую устойчивость предприятия. В связи, с чем руководству предприятия необходимо следить за формированием сомнительной дебиторской задолженности.

В структуре краткосрочных обязательств основную долю составляет «спокойная» задолженность. Просроченных платежей у предприятия нет, это свидетельствует о том, что, несмотря на неустойчивое финансовое положение, предприятие вовремя отвечает по своим обязательствам. Руководству предприятия необходимо работать с дебиторами, заключать эффективные договоры, рассматривать наиболее выгодные условия привлечения кредитов и оптимально использовать их в обороте.

Устойчивость предприятия ОАО «Механизация 2» может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня затрат в незавершенном производстве, а также, что главное, путем оптимизации структуры обязательств (пассивов). ОАО «Механизация 2» предприятию необходимо срочно наращивать собственные средства за счет увеличения прибыли, которую, в свою очередь, можно увеличить за счет роста выручки и снижения издержек. Поскольку предприятие не обеспечивает устойчивых темпов роста основных показателей деятельности, для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам, например:

- продаже части недвижимого имущества;

- увеличению уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;

- получению долгосрочных ссуд или займа на пополнение собственных оборотных средств;

- целевым финансированию и поступлению из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

В данном разделе приведен один из вариантов внешнего и внутреннего анализа финансового состояния предприятия. В практической деятельности в зависимости от конкретной ситуации можно осуществить более глубокий анализ. Например, некоторые специалисты диагностику небольших предприятий рекомендуют проводить, анализируя, лишь пять показателей:

1) коэффициент текущей ликвидности (его минимальная допустимая величина- 1);

2) коэффициент срочной ликвидности (его нормальная величина - 1,5);

3) коэффициент абсолютной ликвидности (его рекомендуемая нормальная величина - не менее 0,2);

4) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (его нормальное среднее значение - около 60 дней, или 6 оборотов в году, но данный коэффициент специфичен по отраслям экономики: так, в кондитерской промышленности - 12,5, в нефтяной - 3,2);

5) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (он еще более специфичен, чем предыдущий коэффициент, но необходимо следить, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности была выше оборачиваемости кредиторской задолженности).

В любом случае при разработке плана финансового оздоровления предприятия в целях формулирования мероприятий финансового оздоровления необходимо провести анализ финансового состояния этого предприятия и выявить причины неудовлетворительного финансового состояния. Таким образом, финансовый анализ является первой стадией процесса разработки плана, финансового оздоровления предприятия.

Размещено на Allbest.ru