Анализ основных финансовых показателей ООО "ЙондозПлюс"

В процессе анализа активов ООО "ЙондозПлюс" в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре (таблица 2.1.) и дать им оценку.

Таблица 2.1 Состав, структура и динамика активов ООО "ЙондозПлюс"за 2011 -2012 г. (тыс. рублей)

Средства предприятия	по состоянию на 01.01.12	по состоянию на 01.01.13	Изменение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы	10181	56	10090	49,7	-91	-6,3
Оборотные активы	8008	44	10195	50,3	+2187	+6,3
Итого	18189	100	20285	100	+2096

Примечание. Источник: бухгалтерский баланс ООО "ЙондозПлюс" по состоянию на 01.01.2013 г.

Из таблицы 2.1. видно, что структура активов анализируемого предприятия изменилась следующим образом:

-по состоянию на 01.01.13 г. наблюдается снижение объема основного капитала, т.е. внеоборотных активов. За рассматриваемый период объем внеоборотных активы уменьшился на 91 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, их доля в структуре капитала уменьшилась на 6,3 %;

-в отчетном периоде произошел рост оборотных активов на 2187 тыс. рублей, их доля в структуре капитала увеличилась на 6,3 %;

-общая валюта баланса увеличилась на 2096 тыс. рублей, что является положительной тенденцией, так как свидетельствует об увеличении средств предприятия

Одним из важных показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятия является наличие основного капитала.

Внеоборотные активы, или основной капитал,- это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, основные средства, в совместные предприятия, нематериальные активы.

Особое внимание необходимо уделить изменению состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала. От состояния оборотных активов значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. В таблице 2.2. приведены данные о динамике и составе оборотных активов ООО "ЙондозПлюс" за 2011-2012 г.

Таблица 2.2 Анализ динамики и состава оборотных активов ООО "ЙондозПлюс" за 2011-2012 г.

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	по состоянию на 01.01.12	по состоянию на 01.01.13	Измене- ние	по состоянию на 01.01.12	по состоянию на 01.01.13	Измене-ние
1	2	3	4	5	6	7
Запасы и затраты	6653	8523	+1870	83,1	83,6	+0,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	427	437	+10	5,3	4,3	-5,7
Дебиторская (краткосрочная ) задолженность	609	1125	+2386	7,6	11	+4,6
Денежные средства	309	99	-210	3,9	1	-2,9
Финансовые вложения	1	2	+1	-	-
Прочие оборотные активы	9	9	-	0,1	0,1	-
Итого	8008	10195	+2187	100	100

Как видно из таблицы 2.2, в составе оборотных активов ООО "ЙондозПлюс" произошло не значительное увеличение удельного веса материально-производственных запасов на 0,5%, доля дебиторской задолженности увеличилась на 4,6%.Доля денежных средств снизилась на 2,9 %, что является отрицательной тенденцией, так как снижается абсолютная ликвидность предприятия. Таким образом, на основании изложенного в данной части исследования можно сделать следующий вывод:

-анализ состава, структуры и динамики активов баланса ООО "ЙондозПлюс" показал, что за по состоянию на 01.01.13г. по сравнению с началом 2012 г. произошло снижение объема основного капитала, т.е внеоборотных активов, сумма оборотных активов увеличилась, валюта баланса в целом возросла.

-в составе оборотного капитала - произошло увеличение удельного веса запасов, дебиторской задолженности, снизилась доля денежных средств, что свидетельствует об отвлечении оборотных средств предприятия и снижении абсолютной ликвидности.

Для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности руководители строительной организации должны иметь четкое представление о том, за счет каких источников данная деятельность будет осуществляться. Определяющим моментом для любого вида деятельности является обеспечение его финансовыми ресурсами.

Рассмотрим структуру и динамику структуры источников капитала в анализируемой организации в таблицы 2.3. "Анализ динамики и структуры источников ООО "ЙондозПлюс".

Таблица 2.3 Анализ динамики и структуры источников капитала ООО "ЙондозПлюс" 2011-2012 г

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	по состоянию на 01.01.12 г.	по состоянию на 01.01.13 г.	изменение	по состоянию на 01.01.12 г.	по состоянию на 01.01.13 г.	изменение
Собственный капитал	14722	15276	+554	80,9	75,3	-5,6
Заемный капитал	3467	5009	+1542	19,1	24,7	+5,6
Итого	18189	20285	+2096	100	100	-

Из таблицы 2.3. видно, что в ООО "ЙондозПлюс" основной удельный вес в источниках формирования активов составляет собственный капитал как по состоянию на 01.01.12 так и по состоянию на 01.01.13 г., его величина выросла на 554 тыс. руб., что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как растет независимость от внешних инвесторов.

Заемный капитал по состоянию на 01.01.13 г. увеличился на 1542 тыс. рублей. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее финансовому состоянию ООО "ЙондозПлюс", но при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

По результатам анализа наличия, состава и структуры источников средств ООО "ЙондозПлюс" нужно отметить, что по состоянию на 01.01.13 год на предприятии произошло снижение собственного капитала, и одновременно увеличилась доля заемных средств, в которой преобладает кредиторская задолженность.

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО "ЙондозПлюс"

Ликвидность отождествляется с платежеспособностью организации. Под платежеспособностью организации понимают ее готов-ность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности: коэффициент абсо-лютной (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент по-крытия и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей пла-тежеспособности).

При исчислении всех этих показателей используют общий зна-менатель краткосрочные обязательства. Исчисляются они как сово-купная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской за-долженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пас-сивов. На ООО "ЙондозПлюс" краткосрочные обязательства составили по состоянию на 01.01.2012 г. 3467 тыс. рублей, а по состоянию на 01.01.2013 г.-5009 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

На ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.2012 г 0,09 (309: 3467), а по состоянию на 01.01.2013 г 0,02 (99: 5009).

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных фи-нансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства. В ООО "ЙондозПлюс" за по состоянию на 01.01.2012 г 0,44 (309+609: 3467), а по состоянию на 01.01.2013 г 0,24 (99+1125: 5009).

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.2012 г 2,31 (8008: 3467), а по состоянию на 01.01.2013 г 2,02 (10125: 5009).

Для определения структуры баланса необходимо рассчитать коэффициенты обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется делением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов.

В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.2012 г- 0,567 (14722-10181/8008), а по состоянию на 01.01.2013 г- 0,509 (15276-10090/10195).

Сведем вышеперечисленные коэффициенты для ООО "ЙондозПлюс" в таблицу (таблица 2.4.).



Таблица 2.4 Оценка ликвидности ООО "ЙондозПлюс" за 2011-2012 г

Показатели	Период	Отклонение (+/-)	Норм. коэф.
	По состоянию на 01.01.12.	По состоянию на 01.01.13.
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,02	-0,07	0,1
Промежуточный коэффициент покрытия	0,44	0,24	-0,2	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	2,31	2,02	-0,29	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,567	0,509	-0,058	0,3

Из таблицы 2.4. видно, что коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13, что говорит о неплатежеспособности предприятия в части свободных денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности также как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13. был ниже нормативного значения, по этому показателю предприятие также можно признать неплатежеспособным.

Коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет нормативному значению как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет достаточно высокое значение, коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы, то есть структура баланса может быть признана удовлетворительной.

На основании изложенного в настоящей части исследования можно сделать выводы, по состоянию на 01.01.13г. предприятие можно признать неплатежеспособным в части абсолютной и быстрой ликвидности, тем не менее, сумма оборотных активов достаточна для покрытия краткосрочных обязательств предприятия. Структура баланса удовлетворительна.

Поэтому в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р ООО "ЙондозПлюс" можно признать платежеспособной, а структуру его баланса - удовлетворительной. Так как основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного имеет значение менее 2;

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

У анализируемого предприятия вышеуказанные коэффициенты находятся в пределах нормативных значений.

Анализ финансовой устойчивости ООО "ЙондозПлюс"

Целесообразным является более детальное изучение финансовой устойчивости и платежеспособности ООО "ЙондозПлюс", поэтому далее будет произведен анализ соответствующих показателей

Финансовая устойчивость исследуемой организации будет характеризоваться коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношения внеоборотных и собственных средств, устойчивости экономического роста.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО "ЙондозПлюс" за 2011-2012 г. приведены в таблице 2.5.



Таблица 2.5 Оценка финансовой устойчивости ООО "ЙондозПлюс" за 2011-2012 гг

Показатели	Период	Отклонение (+/-)	Норм. коэф.
	По состоянию на 01.01.12.	По состоянию на 01.01.13.
1	2	3	4	5
Коэффициент собственности (автономии)	0,81	0,753	-0,057	0,6
Коэффициент заемных средств	0,19	0,247	+0,057	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,235	0,327	+0,092	Не более 0,6
Коэффициент мобильности	0,31	0,34	+0,03	0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности собствен-ными оборотными средствами	0,567	0,509	-0,058	0,1
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств	0,691	0,661	-0,03	0,5-0,8
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,035	0,043	+0,007	-

Примечание. Источник: бухгалтерский баланс ООО "ЙондозПлюс" по состоянию на 01.01.2013 г.

На ООО "ЙондозПлюс" коэффициент собственности составил по состоянию на 01.01.12- 0,81, а по состоянию на 01.01.13 г - 0,753. На начало и на конец периода показатели выше среднего уровня (0,6). По этим показателям можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении организации.

Коэффициент заемных средств составил по состоянию на 01.01.12- 0,19, а по состоянию на 01.01.13 г - 0,247. Таким образом, коэффициент заемных средств показывает, что доля заемных средств в ООО "ЙондозПлюс" достаточно низкая, в динамике наблюдается тенденция к незначительному росту доли заемных средств, существенного влияния на платежеспособность это не оказывает.

В организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил по состоянию на 01.01.12- 0,235, а по состоянию на 01.01.13 г - 0,321. Оба показателя находятся ниже предела норматива, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости организации.

Коэффициент мобильности составил по состоянию на 01.01.12- 0,31, а по состоянию на 01.01.13 г - 0,34. Значения величин в пределах нормативного, что свидетельствует о достаточности у предприятия средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами по состоянию на 01.01.12- 0,567, а по состоянию на 01.01.13 г - 0,509..Величина данного коэффициента на начало и конец отчетного периода выше нормативного значения, что свидетельствует о финансовой устойчивости.

На ООО "ЙондозПлюс" коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственных средств составил по состоянию на 01.01.12- 0,691, а по состоянию на 01.01.13г - 0,661. Значение этого коэффициента в пределах нормативного, что сви-детельствует о достаточности своих собственных средств для формирования внеоборотных активов.

Исходя из коэффициента устойчивости экономического роста следует, что на ООО "ЙондозПлюс" по состоянию на 01.01.12 прибыль в размере 3,5% собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов, а по состоянию на 01.01.2013 г. прибыль в размере 4,3 % собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов организации, то есть в данной части финансовое состояние предприятия так же улучшилось.

На основании данных таблицы 2.5 можно сделать выводы о том, что как по состоянию на 01.01.12 г., так и по состоянию на 01.01.13 г. ООО "ЙондозПлюс" было финансово устойчивым предприятием.

Анализ деловой активности ООО "ЙондозПлюс"

Далее проведем исследование коэффициентов деловой активности предприятия, для этого будут рассчитаны следующие показатели:

-коэффициент оборачиваемости имущества рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости имущества. В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 0,706 (12570: 17800 ), а по состоянию на 01.01.13 г 0,62 (11961: 19237).

Период одного оборота имущества в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 255 (180: 0,706 ), а по состоянию на 01.01.13 г -290 (180: 0,62).

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных активов. В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 1,57 (12570: 8008 ), а по состоянию на 01.01.13 г 1,17 (11961: 10195).

Период одного оборота данного показателя в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 114,6 (180: 1,57 ), а по состоянию на 01.01.13 г - 153,8 (180: 1,17).

- коэффициент оборачиваемости материальных запасов рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости материальных запасов. В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 1,84 (12570: 6820 ), а по состоянию на 01.01.13 г 1,58 (11961: 7588).

Период одного оборота данного показателя в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 97,8 (180: 1,84), а по состоянию на 01.01.13 г - 113,9 (180: 1,58).

-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности. В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 16,53 (12570: 760 ), а по состоянию на 01.01.13 г 13,79 (11961: 867).

Период одного оборота данного показателя в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 10,9 (180: 16,53 ), а по состоянию на 01.01.13 г - 13,1 (180: 13,79).

-коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложения рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости средств и краткосрочных финансовых вложения. В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 41,8 (12570: 301 ), а по состоянию на 01.01.13 г 58,2 (11961: 205,5).

Период одного оборота данного показателя в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 4,3 (180: 41,8 ), а по состоянию на 01.01.13 г - 3,9 (180: 58,2).

-коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала . В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 0,95 (12570: 13280 ), а по состоянию на 01.01.13 г 0,8 (11961: 14999).

Период одного оборота данного показателя в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 189,4 (180: 0,95 ), а по состоянию на 01.01.13 г - 225 (180: 0,8).

-коэффициент оборачиваемости основного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основного капитала. В ООО "ЙондозПлюс" этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 1,24 (12570: 10100 ), а по состоянию на 01.01.13 г 1,18 (11961: 10135).

Период одного оборота данного показателя в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 145,1 (180: 1,24 ), а по состоянию на 01.01.13 г - 152,5 (180: 1,18).

На основании произведенных расчетов составим таблицу 2.10 "Анализ коэффициентов деловой активности ООО "ЙондозПлюс".

На основании произведенных в таблице 2.10 расчетов можно сделать выводы о том, что по состоянию на 01.01.13 г. по сравнению с 01.01.12 г деловая активность ООО "ЙондозПлюс" существенно снизилась, так как практически по всем показателям (кроме денежных средств) произошло существенное снижение коэффициентов оборачиваемости и рост продолжительности оборота в днях.

Таблица 2.6 Анализ коэффициентов деловой активности ООО "ЙондозПлюс" 2010-2012 г

Показатель	По состоянию на 01.01.12	По состоянию на 01.01.13	Отклонение
1	2	3	4
коэффициент оборачиваемости имущества	0,706	0,602	-0,104
Период одного оборота в днях	255	290	+35
коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,57	1,17	-0,4
Период одного оборота в днях	114,6	153,8	+39,2
коэффициент оборачиваемости материальных запасов	1,84	1,58	-0,26
Период одного оборота в днях	97,8	113,9	+16,1
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	16,53	13,79	-2,74
Период одного оборота в днях	10,9	13,1	+2,2
коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложения	41,8	58,2	+16,4
Период одного оборота в днях	4,3	3,9	-0,4
коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,95	0,8	-0,15
Период одного оборота в днях	189,4	225	+35,6
коэффициент оборачиваемости основного капитала	1,24	1,18	-0,06
Период одного оборота в днях	145,1	152,5	+7,4

Снижение деловой активности объясняется тем, что по состоянию на 01.01.2011 г выручка от реализации по сравнению с аналогичным показателем за 2011 г. снизилась, а среднегодовая стоимость капитала предприятия возросла, таким образом, темпы роста среднегодовой стоимости капитала были выше, чем темпы роста выручки.

Анализ финансовых результатов ООО "ЙондозПлюс" и их влияние на финансовое состояние предприятия

Одним из основных показателей рентабельности является рентабельность капитала (активов).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости отражена на рисунке 2.1 "Взаимосвязь между рентабельностью капитала и его оборачиваемостью"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 Взаимосвязь между рентабельностью капитала и его оборачиваемостью

Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (R_рп) и коэффициента оборачиваемости капитала (К_об).

ROA= R_рп * К_об (2.1)

где ROA -рентабельность активов;

R_рп - рентабельность продаж;

К_об.- коэффициент оборачиваемости капитала;

В процессе настоящего исследования произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала ООО "ЙондозПлюс" методом абсолютных разниц.

Для расчета вышеназванных показателей составим таблицу 2.7 "Показатели эффективности использования совокупного капитала ООО "ЙондозПлюс".

Таблица 2.7 Показатели эффективности использования совокупного капитала ООО "ЙондозПлюс" за 2011-2012 г

Показатель	По состоянию на 01.01.2010	По состоянию на 01.01.2011
1	2	3
1. Балансовая прибыль	545	1002
2. Выручка от всех видов продаж	12570	11961
3. Средняя сумма активов (тыс. рублей)	16345	19187
4. Рентабельность активов %	3,33	5,22
5.Рентабельность продаж %	4,34	8,38
6.Коэффициент оборачиваемости капитала	0,769	0,623
Изменение рентабельности капитала %:	+1,89
-за счет коэффициента оборачиваемости	4,34 (0,623-0,769)=- - 0,63
-за счет рентабельности продаж	(8,38-4,34) 0,623= 2,52

Примечание. Источник: бухгалтерский баланс ООО "ЙондозПлюс" по состоянию на 01.01.2013 г., форма № 2 Отчет о прибылях и убытках за 2012 г.

На основании данных, приведенных в таблице 2.7. можно сделать следующие выводы: по состоянию на 01.01.13 г. в ООО "ЙондозПлюс" рентабельность активов повысилась на 1,89 п.п.. Снижение произошло за счет снижения коэффициента оборачиваемости активов на 0,63 п.п., а рост - за счет роста рентабельности продаж на 2,52 п.п. Поэтому при разработке мероприятий по повышению общей рентабельности производства ООО "ЙондозПлюс" необходимо, прежде всего, уделить внимание мерам, направленным на увеличение рентабельности продаж (увеличение объема продаж, снижение себестоимости продукции, сокращение неиспользуемых активов и т.д.) и повышению оборачиваемости капитала.

Для оценки эффективности деятельности ООО "ЙондозПлюс" рассчитаем также показатели рентабельности основной деятельности и составим таблицу и проанализируем изменения рентабельности в динамике в ООО "ЙондозПлюс" за 2011- 2012 г. (таблица 2.8.).



Таблица 2.8 Анализ рентабельности ООО "ЙондозПлюс" за 2011- 2012 гг

Показатель	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+/-)
1. Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат)	4,8	9,7	+4,9
2. Рентабельность продаж (оборота)	4,5	8,8	+4,3
3. Рентабельность (доходность) собственного капитала	3,7	6,6	+2,9
4. Рентабельность (доходность) заемного капитала	15,7	20	+4,3
5. Рентабельность (доходность) основного капитала	5,4	9,9	+4,5
6. Рентабельность (доходность) оборотного капитала	6,8	9,8	+3

Примечание. Источник: бухгалтерский баланс ООО "ЙондозПлюс" по состоянию на 01.01.2013 г., форма № 2 Отчет о прибылях и убытках за 2012 г.

В ООО "ЙондозПлюс" показатели рентабельности в динамике имеют тенденцию к к существенному росту: рентабельности основной деятельности (окупаемости затрат) повысилась - на 4,9 %, рентабельности продаж (оборота) на -4,3 %, рентабельность собственного капитала - на 2,9%, рентабельность заемного капитала -на 4,3%, рентабельность основного каптала - на 4,5%, рентабельность оборотного каптала- на 3%. Проведенный анализ свидетельствует о том, что за 2012 г. предприятие получило большую прибыль, чем за 2011 г., привлекая меньше средств, т. е. эффективность использования капитала возросла. Так как рентабельность основной деятельности и рентабельность оборота повысились, это значит, что эффективнее предприятие работало за 2012 г.



3. Мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО "ЙондозПлюс" и прогнозирование финансовых показателей

Учитывая, что в ООО "ЙондозПлюс" за 2012 год при снижении выручки от реализации, произошел рост прибыли, что положительно повлияло на платежеспособность предприятия, можно рекомендовать следующие пути повышения объемов выручки от реализации и прибыли: за счет привлечения кредитных ресурсов, за счет улучшения маркетинговой деятельности и за счет повышения эффективности использования основных средств.

Для повышения объемов реализации и соответственно прибыли от реализации можно порекомендовать ООО "ЙондозПлюс" использовать рекламу в средствах массовой информации.

Исследования рекламной компании показали, что проведение рекламных мероприятий в прессе и по радио, принесут дополнительный рост выручки от реализации в среднем на 25% в год. Учитывая, что средний уровень валовой прибыли на предприятии запланирован на 2013 г. в размере 12,3%, можно подсчитать дополнительную прибыль, которую ООО "ЙондозПлюс" сможет получить в результате проведения рекламных мероприятий, результаты сведем в таблицу 3.1

Таблица 3.1 Результаты проведения рекламной компании

Показатели	Значение
1	2
1. Плановая выручка от реализации на 2012 г., тыс. рублей	13850
2. Ожидаемый рост выручки в результате проведения рекламной компании (25%) (тыс. рублей)	3462,5
3. Запланированный на 2013 г. уровень валовой прибыли	12,3
4. Ожидаемая валовая прибыль от дополнительно полученной выручки (тыс. рублей)	425,9
5. Затраты за год рекламной компании (тыс. рублей)	8,9
6. Предполагаемая прибыль от реализации, которая может быть получена от ожидаемой в результате рекламных мероприятий выручки за вычетом затрат на рекламу (тыс. рублей)	417

На основании проведенных расчетов в таблице 3.1. можно сделать вывод, что в результате проведения рекламной компании, ООО "ЙондозПлюс" сможет дополнительно получить прибыль в сумме 417 тыс. рублей за время проведения рекламной компании. Это положительно скажется на финансовых результатах данного предприятия, а также сможет стать дополнительным резервом для улучшения его платежеспособности.

Как уже говорилось выше, для получения более высоких показателей объема реализации и прибыли для ООО "ЙондозПлюс" возможно за счет привлечения заемных средств. Наиболее популярным источником краткосрочного финансирования оборотных средств является коммерческий кредит.

По экспертным данным маркетологов предприятия увеличение доли краткосрочных кредитов в структуре источников финансирования на 10000 тыс. руб. позволит повысить объемы продаж на 15%. С ростом объемов кредитования возрастут расходы по их обслуживанию, что, несомненно, скажется на издержках, и как следствие того, на получаемой прибыли. Для оценки эффективности предложенного мероприятия произведем расчеты.

Рассчитаем планируемую выручку за 2012 год:

TR =13850*1,15= 15927,5 тыс. руб.

Учитывая запланированный на 2012 г. уровень валовой прибыли в ООО "ЙондозПлюс" 12,3 %, запланированная валовая прибыль с вышеуказанного объема выручки от реализации составит 1959,1 тыс. рублей.

Произошло увеличение суммы привлекаемых краткосрочных креди-тов, поэтому повысим величину расходов на величину роста затрат по выплате процентов. Расчет произведем по формуле:



дП = (дК* i*Об)/(100*365) = (10000*20*109)/(100*365)= 597,3 тыс. руб.

где дП - изменение затрат на реализацию, тыс. руб.; дК- изменение суммы краткосрочных кредитов, тыс. руб.; i - процент по кредиту, процент; Об - оборачиваемость текущих активов, дней (109 день).

Пгод= 1959,1 - 597,3= 1361,8 тыс. рублей

Таким образом, в результате привлечения краткосрочного кредита в сумме 100 тыс. рублей, в ООО "ЙондозПлюс" позволит получить дополнительную прибыль в сумме 1361,8 тыс. рублей.

Таким образом, на основании проведенных расчетов можно отметить, что внедрение мероприятий (проведение рекламной компании и привлечение кредита) позволит увеличить прибыль предприятия от основной деятельности за 2013 г. на 1778,8 (417+ 1361,8) тыс. рублей, что значительно улучшит его финансовое состояние.

Одним из наиболее действенных способов укрепления финансового состояния является расширение производства с целью увеличения объемов выпуска продукции, выполнения работ и оказания услуг, что в итоге приводит к росту прибыли и укреплению финансовой устойчивости и повышению платежеспособности.

В ООО "ЙондозПлюс" на 2013 г. запланировано ввести 2 башенных крана.

На данном этапе исследования будет проведен расчет повышения эффективности использования имеющегося на предприятии оборудования.. Повышение эффективности использования работающего оборудования обеспечивается двумя путями: экстенсивным (по времени) и интенсивным (по мощности).

Показатели, характеризующие экстенсивный путь использования оборудования: количество оборудования, в том числе доля бездействующих средств труда, отработанное время (машино/часов), коэффициент сменности работы оборудования, структура парка машин и станков.

Интенсивное использование оборудования характеризуется показателями выпуска продукции за 1 машино/ч (или на рубль), т.е. его производительностью.

Анализ экстенсивного использования оборудования связан с рассмотрением баланса времени его работы, который включает календарный, режимный, возможный, плановый и фактический фонды времени .

Календарный фонд времени (максимально возможный), он рассчитывается как произведение числа календарных дней в отчетном периоде на 24 часа и на количество единиц установленного оборудования.

Режимный фонд времени находится умножением количества единиц установленного оборудования на количество рабочих дней в анализируемом периоде и на продолжительность рабочего дня в часах (с учетом коэффициента сменности).

Возможный фонд времени равен режимному за вычетом времени на ремонт оборудования.

Фактический фонд - время действительно затраченное на выпуск продукции, т.е. количество фактически отработанных машино/часов.

Отношение каждого последующего фонда времени или фактического к предыдущему дает систему показателей использования времени работы оборудования.

Проанализируем данные по предприятию ООО "ЙондозПлюс", приведенные в таблице 3.2 "Анализ использования оборудования ООО "ЙондозПлюс" по времени", учитывая тот факт, что в 2012 году на предприятии планируется ввести в действие 2 новых башенных крана, таким образом, количество единиц строительной техники повысится и составит 14 единиц



Таблица 3.2 Анализ использования оборудования ООО "ЙондозПлюс" по времени

Показатели	2012год	План 2013 год	Отклонение за год
	расчет	значение показателя	расчет	значение показателя
1	2	3	4	5	6
1.Календарный фонд, тыс.. машино-ч	365х24х12	105,12	365х24х14	122,64	+17,52
2.Режимный фонд, тыс.. машино-ч	12*245*8	23,5	14*250*8	28,0	-8,44
3.Возможный фонд ,тыс.. машино-ч	23,5-1,79	21,71	28-1,81	26,19	+4,48
5.Фактический фонд ,тыс.. машино-ч	245*6,82*12	20,1	250*6,85*181	23,97	+3,87
6.Коэффициенты использования оборудования во времени:
6.1.к календарному фонду (стр.5 : стр.1)	20,1/105,12	0,191	23,97/122,64	0,1955	0,0044
6.2. к режимному фонду (стр.5 : стр.2)	20,1/23,5	0,855	23,97/28	0,8561	0,0011
6.3.к возможному фонду (стр.5 : стр.3)	20,1/21,71	0,926	23,97/26,19	0,915	-0,011

Из приведенных данных таблицы 3.2. можно сделать вывод, что фактический, возможный, и календарный фонд времени работы оборудования на планируемый 2013 год повысились в связи с увеличением количества единиц действующего оборудования. Коэффициент использования оборудования во времени на планируемый период увеличился к режимному фонду -- на 0,11%; к возможному уменьшился -- на 1,1%. Изменение данных показателей свидетельствует о повышении коэффициента сменности и повышении времени нахождения оборудования в ремонте на планируемый период.

Для расчета влияния изменений количества действующего оборудования, продолжительности работы единицы оборудования и его производительности на объем продукции составим дополнительную таблицу 3.3.



Таблица 3.3 Расчет дополнительных данных для факторного анализа использования оборудования ООО "ЙондозПлюс" по времени

Показатели	2011 год	План 2012 год	Отклонение (+,-)
	уровень показателя	обозначе-ние	уровень показателя	обозначе-ние	уровень показателя	обозначе-ние
А	1	2	3	4	5	6
1.Объем товарной продукции, тыс. руб.	11961	ВП10	18850	ВП11	+6889	ВП
2.Среднегодовое количество действующего оборудования, ед.	12	КО10	14	КО11	+2	КО
3.Фонд времени работы всего оборудования, тыс. машино-ч.	20,05	ЧО10	23,98	ЧО11	+3,93	ЧО
В т. ч. ед. оборудования: 3.1 Часов	1671,4	ЧЕ10	1713,4	ЧЕ11	42,00	ЧЕ
3.2 Смен	245	СмЕ10	250,00	СмЕ11	5	СмЕ
3.3 Дней	245	ДЕ10	250,00	ДЕ11	5	ДЕ
4.Коэффициент сменности	1	Ксм10	1	Ксм11	0	Ксм
5. Средняя продолжительность смены, ч. (6.1/6.2)	6,82	Псм10	6,85	Псм11	0,03	Псм
6.Среднечасовая выработка ед. оборудования, руб. (с.тр.1 : стр.3)	0,5964	ВчЕ10	0,7858	ВчЕ11	+0,1894	ВчЕ

Данные таблицы 3.2. и 3.3. позволяют выявить влияние изменений количества действующего оборудования, продолжительности работы единицы оборудования и его производительности на объем продукции.

Для анализа данных показателей составим таблицу 3.4 "Расчет факторов изменения объема продукции ООО "ЙондозПлюс" при планировании показателей 2013 г.



Таблица 3.4 Расчет факторов изменения объема продукции ООО "ЙондозПлюс" при планировании показателей 2013 г.

Факторы	Расчет уровня влияния	Уровень влияния тыс. руб.
	Алгоритм	цифровой расчет
1.Изменение количества действующего оборудования	(КО11-КО10)х хЧе10хВче10	(14-12)х 1671,4х 0,5964	+1993,6
2.Изменение продолжительности (времени) работы единицы оборудования	(Че11-Че10)хК11х хВч10	14х(1713,4 -1671,4)х 0,5964	+350,7
3.Изменение среднечасовой выработки единицы оборудования	(Вч11-Вч10)хК11х хЧе11	14х1713,4 х(0,7858-0,5964)	+4543,3
Итого	ВП11-ВП10	+930	+6889

По данным расчетам видно, что, соблюдая пропорции прошлого года в отношении действующего оборудования и за счет введения в эксплуатацию нового оборудования, предприятие запланировало в 2013 г дополнительный выпуск продукции на 6889 тыс. руб.: за счет количества действующего оборудования на 1993,6 тыс. рублей и за счет увеличения продолжительности рабочего времени на 350,7 тыс. рублей, за счет роста среднечасовой выработки оборудования в планируемом периоде на сумму 4543,3 тыс. рублей.

Уровень валовой прибыли по ООО "ЙондозПлюс" на 2013 г. запланирован в размере 14,3%, таким образом, ООО "ЙондозПлюс" сможет получить дополнительный доход от реализации в сумме 984,9 тыс. рублей.

Таким образом, повышение эффективности использования имеющегося на предприятии оборудования и ввод в действие дополнительного оборудования позволят увеличить объем выпуска и реализации продукции, что в свою очередь приведет к росту прибыли от реализации, укреплению финансового состояния и повышению платежеспособности.

Всего на основании предложенных мероприятий ООО "ЙондозПлюс" в 2013 г. сможет получить дополнительной прибыли от продаж в сумме 2763,7 тыс. рублей, за вычетом налога на прибыль 24% чистая прибыль может составить 2100,4 млн. рублей. Чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала, увеличение собственного капитала укрепит финансовую устойчивость, а так же увеличится сумма оборотных средств, что положительно скажется на платежеспособности.



Заключение

В данной дипломной работе исследовались теоретические основы финансового прогнозирования.

Финансовое прогнозирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия.

Как правило, под прогнозированием понимают процесс составления, рассмотрения и утверждения целевых количественных и качественных показателей и поиск путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде "дерева целей", характеризуют желаемое будущее и по возможности выражаются набором количественных показателей, являющихся ключевыми для данного уровня управления.

Этапы финансового прогнозирования компании:

1. Анализ финансового состояния

2. Прогнозирование масштабов финансово-хозяйственной деятельности

3. Определение общих объемов инвестирования финансовых ресурсов

4. Определение общих объемов источников финансирования

5. Планирование доходов и расходов

6. Корректировка планов.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы.

Во второй главе был проведен анализ финансового состояния ООО "ЙондозПлюс". Были проанализированы имущественное положение, платежеспособность и ликвидность, финансовая устойчивость и рентабельность. В результате анализа было выявлено:

-анализ состава, структуры и динамики активов баланса ООО "ЙондозПлюс" показал, что за по состоянию на 01.01.13 года по сравнению с началом 2012 года произошло снижение объема основного капитала, т.е внеоборотных активов, сумма оборотных активов увеличилась, валюта баланса в целом возросла.

-за анализируемый период значительных изменений в структуре баланса ООО "ЙондозПлюс" не наблюдалось;

-в составе оборотного капитала - произошло увеличение удельного веса запасов, дебиторской задолженности, снизилась доля денежных средств, что свидетельствует об отвлечении оборотных средств предприятия и снижении абсолютной ликвидности.

Анализ пассивов показал, что основной удельный вес в источниках формирования активов составляет собственный капитал как по состоянию на 01.01.12 г. так и по состоянию на 01.01.13 г., его величина выросла на 554 млн.руб., что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как растет независимость от внешних инвесторов. Заемный капитал по состоянию на 01.01.13 г. увеличился на 1542 млн.рублей. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее финансовому состоянию ООО "ЙондозПлюс", но при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

По результатам анализа наличия, состава и структуры источников средств ООО "ЙондозПлюс" нужно отметить, что по состоянию на 01.01.13 г. на предприятии произошло снижение собственного капитала, и одновременно увеличилась доля заемных средств, в которой преобладает кредиторская задолженность.

Анализ финансовой устойчивости ООО "ЙондозПлюс" был проведен при помощи следующих коэффициентов: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспе-ченности собственными оборотными средствами, соотношения необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста.

Проведенные расчеты характеризуют финансовое состояние ООО "ЙондозПлюс" как устойчивое.

Расчет платежеспособности ООО "ЙондозПлюс" показал, что коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13 г., что говорит о неплатежеспособности предприятия в части свободных денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности также как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13 г. был ниже нормативного значения, по этому показателю предприятие также можно признать неплатежеспособным.

Коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет нормативному значению как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13 г..

На основании расчета рентабельности активов можно сделать следующие выводы: по состоянию на 01.01.13г. в ООО "ЙондозПлюс" рентабельность активов повысилась на 0,5 %. Снижение произошло за счет снижения коэффициента оборачиваемости активов, а рост - за счет роста рентабельности продаж. Поэтому при разработке мероприятий по повышению общей рентабельности производства ООО "ЙондозПлюс" необходимо, прежде всего, уделить внимание мерам, направленным на увеличение рентабельности продаж (увеличение объема продаж, снижение себестоимости продукции, сокращение неиспользуемых активов и т.д.) и повышению оборачиваемости капитала.

В процессе анализа деловой активности ООО "ЙондозПлюс" было установлено, что по состоянию на 01.01.13 г. по сравнению с 01.01.12 г деловая активность ООО "ЙондозПлюс" существенно снизилась, так как практически по всем показателям (кроме денежных средств) произошло существенное снижение коэффициентов оборачиваемости и рост продолжительности оборота в днях. Это объясняется тем, что по состоянию на 01.01.2013 г. выручка от реализации ниже, чем выручка на начало анализируемого периода, но среднегодовая стоимость капитала предприятия за анализируемый период повысилась.

Как показало настоящее исследование ООО "ЙондозПлюс" по состоянию на 01.01.2013 г. является финансово-устойчивым и платежеспособным предприятием. Но финансовая устойчивость и платежеспособность обеспечены не результатами текущей деятельности, а финансовыми успехами прошлых лет. Так на момент наступления мирового финансового кризиса ООО "ЙондозПлюс" имело достаточное количество собственных оборотных средств, большую долю внеоборотных активов в составе имущества, собственный капитал составлял 80,9% от общих источников средств. Однако в неблагоприятных условиях внешней среды отдельно взятое предприятие не может быть успешным.

Проведенный анализ основных экономических показателей позволяет сделать вывод о том, что при снижении объема продаж в 2012 г. ООО "ЙондозПлюс" для повышения финансовых результатов сделало ставку на масштабное использование внутренних резервов. В условиях кризиса дальнейшее снижение затрат и осуществление мероприятий по экономии ресурсов будет все более трудно достижимой задачей, поэтому в перспективе финансовые менеджеры должны решать проблемы по повышению объемов продаж, как за счет более активного продвижения выпускаемой продукции, так и за счет расширения рынков сбыта продукции. Кроме того, необходимо осваивать новые виды продукции, расширять ассортимент выпускаемой продукции.

По результатам проведенного анализа были предложены мероприятия, в результате которых ООО "ЙондозПлюс" сможет существенно укрепить финансовую устойчивость и повысить платежеспособность. Так в результате укрепления расчетной дисциплины повысится оборачиваемость оборотных средств, в результате проведения рекламной компании увеличится выручка от реализации и прибыль на 417 тыс. рублей, в результате привлечения краткосрочного кредита ООО "ЙондозПлюс" сможет получить дополнительную прибыль в сумме 1361,8 тыс. рублей, за счет ввода в цехе пиломатериалов дополнительных производственных линий прибыль повысится на 984,9 тыс. рублей

Всего на основании предложенных мероприятий ООО "ЙондозПлюс" в 2013 г. сможет получить дополнительной прибыли от продаж в сумме 2763,7 тыс. рублей, за вычетом налога на прибыль 24% чистая прибыль может составить 2100,4 млн. рублей. Чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала, увеличение собственного капитала укрепит финансовую устойчивость, а так же увеличится сумма оборотных средств, что положительно скажется на платежеспособности.



Список используемых источников

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит. М.: Юриспруденция, 2009 - 448 с.

2. Большаков С.В. Финансы предприятий: теория и практика. - М.: Книжный мир, 2010. - 617 с.

3. Бородин И.А.Теоретические основы финансов предприятий/ И. А. Бородин. -Ростов н/Д: "Феникс", 2010. -150 с.

4. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы/ В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев.- СПб.: Питер, 2009. - 630с

5. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий)/ Л. М. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 240 с.

6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2009.

7. Володин А.А., Самсонов Н.Ф., Бурмистрова Л.А. Управление финансами (финансы предприятий)/ А. А. Володин, Н. Ф. Самсонов, Л. А. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 503 с.

8. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий)/ А. Н. Гаврилов, А. А. Попов. -М.: КноРус, 2009. - 608 с.

9. Гудович Г.К. Анализ финансового состояния предприятия/ Г. К. Гудович. - Липецк: ЛЭГИ, 2009.-122 с.

10. Дорожинский О.Л. Финансы предприятий/ О. Л. Дорожинский. - Новосибирск: СибАГС, 2008. - 272 с.

11. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник - М., 2009 г.

12. Дугельный А.П. Бюджетное управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия/ А. П. Дугательный - Новосибирск, 2009. - 488 с.

13. Епифанов В.А. Финансовое управление предприятием/ В. А. Епифанов. - М.: МЭИ, 2008. -456 с.

14. Ивасенко А.Г. Финансовый менеджмент./ А. Г. Ивасенко. Новосибирск: Новосиб. гос. техн. ун-т, 2009.- 175 с.

15. Карасева И.М. Финансовый менеджмент. - М.: Омега, 2010. - 335 с.

16. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учеб-справочн. Пособие. - М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2008. - 400 с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009.

18. Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А. и д. Финансы и кредит. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 512 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 415 с.

20. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 288 с.

21. Лембден В.А., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. - М.: Финансы и статистика, Аудит, 2009.

22. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2009,

23. Марочкина В.М. Основы финансового менеджмента на предприятии. - Минск, 2009. - 188 с.

24. Остапенко В.В. Финансы предприятий/ В. В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2010. - 303 с.

25. Попов В.М. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2010. - 464 с.

26. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Основы управления финансами и финансовое планирование: Учебное пособие - СПб.: Издательство Вернера Регена, 2008. - 256с.

27. Родионова В. М Финансы: Учебник. - М., 2008 г.

28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 479 с.

29. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб 8-е изд., перераб. - М.: Новое издание, 2010. - 640 с.

30. Теория анализа хозяйственной деятельности / Под общей редакцией Л.И. Кравченко.: М.-2010.

31. Финансовый менеджмент./Под ред. Л.А. Мочалова. - Барнаул: Издательство ААЭП, 2009. - 251 с.

32. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - Барнаул: Издательство ААЭП, 2008. - 203 с.

33. Финансы./Под ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 501 с.

34. Хорн Дж.К. Основы управления финансами - М.: “Финансы и статистика”, 2009

35. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2009. - 246 с.

36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2009. - 343с.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М: ИНФРА, 2010..

38. Шелопаев Ф.М. Финансы, денежное обращение и кредит. М: Юрайт-М. 2009 - 275с.

39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2009.

40. Экономика предприятия/ Под ред. Нехорошевой Л.Н. - Мн.: Выш. шк., 2009. - 383с.

41. Экономика предприятия / Под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 316 с.

42. Экономика предприятия / Под общ. ред. В. Я. Хрипача. - Мн.: Экономпресс, 2010. - 464 с.

Размещено на Allbest.ru