Методы управления денежными потоками

Теоретические основы методов управления финансами. Изучение особенностей менеджмента денежных потоков на колхозном предприятии. Разработка путей совершенствования методов управления финансами на основании факторного анализа оборотных средств организации.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 09.01.2014
Размер файла 94,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Новосибирский Государственный Аграрный Университет

ИЗОП

Экономический факультет

Кафедра финансов

Курсовая работа

по финансовому менеджменту

на тему:

Методы управления денежными потоками

Выполнила: студентка 5 курса 1 группы

Агеева Надия Мухамедовна

Новосибирск 2007

Содержание

Введение

1. Теоретические основы методов управления денежными потоками

2. Природно-экономическая характеристика колхоз СПК «Малокрасноярский»

3. Управление денежными потоками

3.1. Методика анализа денежных потоков

3.2. Факторный анализ денежных потоков

4. Совершенствование методов управления денежными потоками

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В условиях полной самостоятельности и самофинансирования основным источником существования любого предприятия и его дальнейшего развития становится прибыль. Однако максимизация прибыли даёт предприятию возможность сохранить устойчивое финансовое положение только при её подтверждении реальными ресурсами - денежными средствами.

Денежные средства являются ограниченным ресурсом, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал бы обеспечению хозяйственных процессов необходимым уровнем денежных потоков и поддержанию оптимального остатка денежных средств путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.

Под денежными потоками понимают поступление и выбытие денежных средств, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление потоками денежной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового менеджера.

Основной целью данной курсовой работы является оценка способности организации управлять денежными средствами в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов, выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платёжеспособностью организации.

Исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:

1. Обоснование актуальности выбранной темы, цели и конкретных задач для её достижения.

2. Изучение проблемных вопросов методов управления денежными потоками в экономической литературе.

3. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйства.

4. Изучение учета движения денежных средств.

5. Анализ потоков денежных средств.

6. Разработка путей совершенствования методов управления денежными потоками.

Работа выполнена на фактических материалах деятельности СПК «Малокрасноярский» Кыштовского района Новосибирской области.

Источниками информации для анализа денежных потоков являются: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчёт о движении денежных средств (форма №4), отчет о численности и заработной плате работников организации (форма №5),

Главным информационным источником является Отчет о движении денежных средств (форма №4). Сведения о движении денежных средств организации отражаются в данном отчете нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации.

При написании данной работы использовались годовые отчеты за 2008 -2010 годы.

В процессе выполнения использовались следующие методы исследования: экономико-статистический, расчетно-конструктивный.

1. Теоретические основы методов управления денежными потоками

управление финансы денежный оборотный

Реализация большинства управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств, обеспечивающих поддержание необходимого объема оборотного капитала и направляемых на финансирование в необоротных активов организации и долгосрочные финансовые вложения в деятельность других хозяйствующих субъектов.

Многие экономические процессы могут быть представлены в виде распределенного во времени ряда, состоящего из положительных (поступления) и отрицательных (выплаты) величин. Это получение и возврат кредитов, погашение различных задолженностей, выплаты страховых премий и т.п.

Управление финансами предприятия наиболее эффективно реализуется в системе финансового контролинга. Система финансового контролинга включает в себя подсистемы: бюджетирование и управленческого учета. Бюджетирование есть ни что иное, как текущее финансовое планирование, охватывающее операционную, инвестиционную и финансовую деятельность предприятия. Учет как функция управления реализуется в подсистеме управленческого учета.

Для эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия, с одной стороны, необходимо определить достаточный уровень и рациональную структуру текущих активов, а, с другой, - величину и рациональную структуру источников финансирования текущих активов, т.е. текущих пассивов.

Существенное сжатие реальной денежной массы в ходе рыночного реформирования экономики обуславливает значительное увеличение общей потребности в денежном предложении. Основными составляющими данной потребности является спрос на деньги со стороны производственного сектора, связанный с замещением реальными деньгами обращающихся денежных суррогатов, и потребность в увеличении рублевой массы при вытеснении из оборота иностранной валюты.

Важность изучения денежных потоков на данном этапе развития рыночных отношений в России не подлежит сомнению. Нерешенными остаются лишь вопросы реализации перспективного анализа денежных потоков. Перспективный анализ и диагностика банкротства являются по сути одной проблемой нахождения оптимального пути развития организаций.

Гуржиев Н.А. в своей статье рассматривает тир основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства: а) расчет индекса кредитоспособности; б) использование системы формализованных и неформализованных критериев; в) прогнозирование показателей платежеспособности.

Показатели денежного потока в наибольшей мере отражают финансовую устойчивость и платежеспособность, как с теоретической, так и с практической точки зрения считает Быкова Е.В.

Система управления денежными потоками на предприятии - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели. Управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени. Но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Как считает Паронян А.С. управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов. При этом контроль за движением денежных потоков должен осуществляться в соответствии с бюджетом поступлений и расходовании денежных средств в устранении кассовых разрывов.

Управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны субъекта управления на денежные потоки организации и включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, прогнозирование и анализ денежных потоков.

Анализ денежных потоков позволяет решать задачи оптимальности сроков и объемов заемных средств, оценки целесообразности привлечения кредита. В этом анализе рассматриваются 4 группы показателей:

- поступления;

- расходы (или «платежи»);

- их разница («сальдо» или «баланс»);

- наличие сальдо («сальдо нарастающим итогом», «аккумулированное сальдо»), соответствующее наличию средств на счёте.

Возникновение отрицательного сальдо по четвертому показателю означает появление непокрытых долгов.

Станислав Морозов выделяет следующие проблемы, которые часто возникают при управлении денежными средствами:

- менеджеры не имеют полной оперативной информации об источниках денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;

- финансовые потоки разрознены и несогласованные по времени;

- бывают случаи утери платежных документов, кассовый план иногда создается на основе неполной информации;

- решение о распределении денежных средств принимается при мощном лоббировании со стороны различных служб;

- запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;

- решения о привлечении кредитов принимаются без должной оценки их необходимой величины и сроков погашения.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода - косвенный и прямой.

По мнению Богатырёва Е.И косвенный метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на составлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период требуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода. Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам банках и с кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Однако большинство предлагаемых методических разработок по анализу денежных потоков предприятия имеют ретроспективный характер. По мнению Сорокина Е.М прямой и косвенный методы, которые преимущественно рассматриваются в экономической литературе, применяются обособленно друг от друга. Это не позволяет выявить совместное влияние прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия, а также на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за один и тот же период времени. Что, в свою очередь, не дает возможности доводить аналитическое исследование до конкретных мероприятий, а, следовательно, использовать эти методы при прогнозировании денежных потоков, при определении их возможного объема в случае принятия того или иного управленческого решения.

Как считает Г.О. Успенский, если в течение некоторого периода доходы превышают затраты, можно говорить о чистых доходах или о положительных денежных потоках. В противном случае говорят о чистых расходах или об отрицательных денежных потоках. Таким образом, под денежным потоком Успенский Г.О. подразумевает всю совокупность распределенных во времени потоков будущих доходов и расходов, связанных с исследуемым объектом на протяжении заданного периода. При этом следует помнить, что если поток доходов является объектом налогообложения, то при построении денежного потока он должен быть представлен таким, каким он будет после уплаты налогов.

По мнению Успенского О.Г. существует два основных вида денежных потоков:

- бездолговой денежный поток;

- денежный поток для собственного капитала.

Денежный поток для собственного капитала рассчитывается следующим образом: он равен чистый доход + балансовые начисления (износ, амортизация) + увеличение долгосрочной задолженности - прирост собственного оборотного капитала капитальные вложения снижение долгосрочной задолженности.

Бездолговой денежный поток = чистый доход (плюс процентные выплаты, скорректированные на ставку налогообложения) + балансовые начисления (износ, амортизация) - прирост собственного оборотного капитала капитальные вложения.

Как считает Парушина Н.В для анализа большое значение имеет правильное разделение движения денежных средств по видам деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая. Анализ отчета о движении денежных средств может осуществляться обособленно по видам деятельности и во взаимосвязи всех составляющих для оценки эффективности использования денежных средств и потенциального банкротства.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия, также позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала, обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Таким образом, эффективное управление денежными потоками способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. С. Морозов.

Однако для целей финансового контроля отражение и раскрытие валовых денежных средств имеет существенное значение. Дело в том, что раскрытие в отчете оборота денежных средств между счетами и субсчетами позволяет оценивать целесообразность «холостого оборота» денег: конвертации валютных средств, поддержания неснижаемого денежного остатка на текущих и специальных счетах организации, перечисление денег с расчетного счета в кассу и наоборот, считает.

По мнению Макарова В.И управление денежными потоками непрерывно связано со стратегией самофинансирования, которая в современных условиях является наиболее предпочтительной для обеспечения финансовой устойчивости и сохранения платёжеспособности предприятия. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счёт собственных источников, т.е. чистой прибыли и амортизационных отчислений.

2. Природно-экономическая характеристика СПК «Малокрасноярский»

CПК «Малоккрасноярский» расположен в северной части Кыштовского района Новосибирской области. Хозяйство образовано в 1929 году. По данным на 01.01.2010 г. общая земельная площадь составляет 8488 га, в т.ч. 8488 га сельскохозяйственных угодий, что составляет 100% всей площади закреплённых земель.

На территории землепользования хозяйства 2 населённый пункт с. Малокрасноярка, с. Малая Скирла. Центральная усадьба СПК «Малокрасноярка» находится в с. Малокрасноярка. Расстояние от центральной усадьбы до районного центра с. Кыштовка - 60 км, до областного центра г. Новосибирска - 660 км. Связь с областными и районными центрами осуществляется по Западно-Сибирской железной дороге и автомобильной дороге всероссийского значения «Байкал».

Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции являются: мясоприемный пункт ООО «Лесная поляна», который находится в с. Кыштовка, Кыштовский ХПП.

Территория хозяйства относится к зоне умеренно-прохладного, достаточно увлажнённого климата. Характерными особенностями его являются: продолжительная, холодная зима и короткое, умеренно-тёплое лето. Весна обычно холодная, с частым возвратом поздних заморозков.

Сумма температур выше 10?С равна 1900?С.

Безморозный период составляет 100 дней.

В среднем за год выпадает 665 мм осадков, из них 62% (423 мм) за вегетационный период.

Продолжительность периода с устойчивым снежным покровом 155-165 дней при средней высоте 27-40 см.

По качеству почв пашня неравноценна. На гривах расположены чернозёмные и лугово-чернозёмные почвы. На пониженных равнинных участках преобладают луговые, солонцеватые, осолоделые, солончаковатые и солончаково-болотно-луговые почвы и их комплексы.

Формируются луговые почвы на обширных понижениях, которые используются в качестве естественных кормовых угодий.

Из болотных почв большое распространение получили торфянисто-болотные, торфяно-болотные и болотные.

По геоботаническому районированию территория хозяйства относится к лугово-болотной. Болота занимают 15,2% всей территории хозяйства. Поверхность болот закочкарена.

Из естественной растительности встречаются вейник, овсяница, полевица, тимофеевка, лисохвост, костёр, пырей, тысячелистник, ковыль и другие травы.

Сорная растительность представлена осотом, молочаем, жабреем, сурепкой, пастушьей сумкой, лебедой, овсюгом и другими.

Леса размещены по всей территории хозяйства массивами и отдельными колками. Основные древесные породы: берёза, осина, тальник. Общая заселённость хозяйства составляет 16,3%.

Рельеф территории представляет слабоволнистую, пониженную, сильно заболоченную равнину. Заболачиванию способствует отсутствие стока и дренажа, слабая фильтрующая способность грунтов, низкая водопроницаемость тяжёлых по механическому составу пород, слагающих поверхностные горизонты хозяйства.

Рек на территории хозяйства нет.

Глубина залегания грунтовых вод колеблется от 0,5 до 3 метров, на повышенных участках от 5 до 7 метров.

Природно-климатические условия хозяйства позволяют возделывать основные сельскохозяйственные культуры.

Далее рассмотрим обеспеченность СПК «Малокрасноярский» основными видами ресурсов и показатели производственно-финансовой деятельности хозяйства за последние три года.

Наличие, состав и структура земельного фонда СПК «Малокрасноярский» отражены в таблице 1.

Таблица 1 Динамика состава, структуры земельных угодий СПК «Малокрасноярский»

Виды сельскохозяйственных угодий

Годы

2008г.

2009г.

2010г.

Площадь, га

%

Площадь, га

%

Площадь, га

%

1

2

3

4

5

6

7

Общая земельная площадь - всего

8488

100

8488

100

8488

100

в т.ч.:

всего с.-х. угодий

8488

100

8488

100

8488

100

из них:

пашня

4495

52,9

4495

52,9

4495

52,9

сенокосы

2407

28,4

2407

28,4

2407

28,4

пастбища (без оленьих)

1586

18,7

1586

18,7

1586

18,7

Из данных таблицы 1 можно сделать вывод, что за последние три года общая площадь не изменилась. Доля земель сельскохозяйственного назначения в общей земельной СПК «Малокрасноярский» на протяжении анализируемого периода оставалась на уровне 100%. Структура сельскохозяйственных угодий за 3 года так же не изменилась: доля пашни оставалась на отметке 52,9%, сенокосов - 28,4% и пастбищ - 18,7%.

На следующем этапе характеристики предприятия рассмотрим и проанализируем численность работников и размер фонда оплаты труда и их динамику. Динамика состава и структуры работников, а также фонд оплаты труда СПК «Малокрасноярский» отражены в таблице 2.

Таблица 2 Динамика численности работников, размера фонда оплаты труда

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Кол-во, размер

%

Кол-во, размер

%

Кол-во, размер

%

Численность работников всего, чел.

184

100

173

100

165

100

Численность работников, занятых в с.-х. производстве, чел.

163

88,6

152

87,9

148

89,6

Фонд оплаты труда, тыс. р.

2888

100

3543

100

3524

100

Фонд оплаты труда работников, занятых в с.-х. производстве, тыс.р.

2679

92,7

3304

93,3

3274

92,9

Численность работников в 2010 г. по сравнению с 2008 г. сократилась на 19 человек или 10,3%. Численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве сократилась на 15 человек или 9,2%.

На протяжении анализируемого периода с 2008 по 2010 г.г. фонд заработной платы увеличился в 1,2 раза, то есть на 636 тыс. руб. Аналогично произошло увеличение фонда оплаты труда по работникам, занятым в с.-х. производстве. Но такое увеличение фонда заработной платы произошло в большей степени из-за инфляционных процессов.

Размер и структура основных фондов представлена в таблице 3. Добиться высоких экономических показателей можно лишь при обеспечении производства основными фондами. За период с 2008 по 2010 г.г. размер и структура всех основных фондов претерпели некоторые изменения. В 2008 г. наиболее высокий удельный вес-29,7% продуктивный скот, 26,6% - машины и оборудования. Положительной тенденцией является увеличение стоимости всех видов основных фондов: зданий и сооружений на 57 тыс. руб. или на 12,4%, сооружения на 56 тыс. руб. или 7,7%, машины и оборудование на 76 тыс. руб. или 6,8%, транспортные средства на 295 тыс. руб. или 59%, рабочий скот на 17 тыс. руб. или 11,4%, продуктивный скот на 384 тыс. руб. или 30,7%. Причиной этой тенденции является то, что хозяйство за последние годы приобретало объекты основных средств.

Таблица 3 Основные средства

Вид основных фондов

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Изменения: в 2010 г. по сравнению с 2008 г. (тыс. р.)

тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

Здания

458

10,9

515

10,7

515

10,1

57

Сооружения

728

17,3

784

16,3

784

15,4

56

Машины и оборудование

1119

26,6

1214

25,2

1195

23,5

76

Транспортные средства

500

11,9

795

16,4

795

15,6

295

Рабочий скот

149

3,6

152

3,2

166

3,3

17

Продуктивный скот

1249

29,7

1361

28,2

1633

32,1

384

Другие виды основных средств

-

-

-

-

-

-

-

Итого

4203

Х

4821

Х

5088

Х

885

Себестоимость продукции является важнейшим показателем, отражающим качество работы всего коллектива. Чем лучше организовано производство и труд, тем разумней и эффективней используется земля, машины и скот, материальные ценности; чем выше урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства, тем дешевле обходится хозяйству 1ц продукции животноводства и растениеводства.

Себестоимость основных видов продукции представлена в таблице 4.

Таблица 4 Себестоимость основных видов продукции, руб./ц.

Вид продукции

2008г.

2009г.

2010г.

Изменения: в 2010г. по сравнению с 2008г., %

Растениеводство:

Зерновые и бобовые (озимые и яровые)

297,25

330,85

550,37

+85,15

Сено многолетних трав

26,67

33,33

56,00

+109,97

Сено естеств. сенокосов

16,5

12,77

42,00

+154,54

Зел. масса однолет. трав

8,67

13,74

33,84

+290,31

Сенаж

3,49

11,52

60,20

+1624,93

Животноводство:

Молоко

498,30

558,65

482,92

-3,09

Прирост КРС

2206,94

2476,67

3047,06

+38,07

Из таблицы 4 следует, что в 2008 г. по сравнению с 2010 г. произошло увеличение себестоимости по зерновым и зернобобовым культурам на 85,15 %, сену многолетних трав - на 109,97%, сену естественных сенокосов - на 154,54%, зелёной массе однолетних трав - на 290,31%, сенажа - на 1624,93%.

Постоянное увеличение себестоимости является отрицательным моментом. На себестоимость культур, в первую очередь, влияют такие два фактора: урожайность и затраты на 1 га.

Себестоимость молока в 2010 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилось в 0,9 раза или на 3,09%, 1 центнера прироста КРС увеличилось в 1,4 раза или на 38,07%. Хотя среднесуточный прирост КРС возрос, затраты остаются велики, поэтому себестоимость прироста КРС продолжает увеличиваться.

Увеличение себестоимости сельскохозяйственной продукции также во многом зависит от инфляционных процессов в стране.

Урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность скота - важнейшие качественные показатели деятельности предприятия. Важность урожайности, как экономического показателя состоит в том, что она отражает степень и эффективность использования земли, результаты интенсификации производства.

Урожайность сельскохозяйственных культур, отраженная в таблице 5, варьирует по годам. Урожайности зерновых и зернобобовых снизилась в 2010 году на 19,78 %, яровых зерновых на 26,37 %. Это связано с тем, что в 2010 году были очень благоприятные природные условия. Максимальная урожайность многолетних трав - 20,0 ц/га была достигнута в 2010 году. В период с 2008 года по 2010 год увеличилась урожайность сена (в 1,5 раза или на 4 ц/га).

Таблица 5 Динамика урожайности сельскохозяйственных культур, ц/га

Наименование культуры

Годы

Изменение: 2010 г. к 2008 г., %

2008г.

2009г.

2010г.

Зерновые и зернобобовые

9,1

9,7

7,3

-19,78

в т.ч.: озимые зерновые

-

11,5

21,8

-

яровые зерновые

9,1

9,5

6,7

-26,37

Многолетние травы

12

12,3

20

+66,67

Сено естественных сенокосов

8,0

7,8

12

+50

Далее рассмотрим показатели хозяйственной деятельности СПК «Малокрасноярский» в отрасли животноводства. Данные представлены в таблице 6.

Таблица 6 Динамика продуктивности животных

Показатель

Годы

Изменение: 2010г. к 2008г., %

2008г.

2009г.

2010г.

Среднегодовое поголовье молочного стада, гол

418

413

421

+0,71

Валовой надой молока, ц

8551

9378

9544

+11,61

Удой на одну среднегодовую корову, кг

2045,69

2270,70

2266,98

+10,82

Среднегодовое поголовье животных на выращивании и откорме, гол

813

773

795

-5,90

Валовой прирост КРС, ц

865

900

765

-11,56

Среднесуточный прирост живой массы 1 головы, г

291,50

318,98

263,63

-9,56

В течение трех лет удой молока на одну среднегодовую корову варьировали по годам. И на 2008 г., по сравнению с 2009 г., удой повысился в 1,1 раза или на 10,82%, а среднесуточный прирост снизился на 9,56%.

Из таблицы 6 видно, что валовой прирост КРС в 2009 г. в сравнении 2008г. увеличился с 865ц в 2008г. до 900ц в 2009 г. Затем в 2010 г. произошло значительное уменьшение в связи с сокращением поголовья и гибелью большого количества животных. Среднегодовое поголовье молочного стада, животных на выращивании откорме своего пика достигло в 2010 году и составляло 421 голов.

В 2010 году численность животных на выращивании и откорме сократилась по сравнению с 2009 годом на 48 голов или 5,9%.

Завершающим этапом хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия является распределение произведённой продукции, продажа её и возмещение стоимости в денежной форме. Прибыль (убыток) предприятия в основном определяется результатами реализации.

Основные показатели финансовой деятельности предприятия представлены в таблице 7. Из таблицы видно, что в отчётном году хозяйство получило прибыль в сумме 2089 тыс.руб. По сравнению с 2008 годом сумма прибыли увеличилась на 1034,15%. Выручка от продажи продукции, работ и услуг по сравнению с 2008 годом увеличилась в 1,4 раза. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг возросла в 1,1 раза. Операционных доходов и расходов в 2008 году не было. Сумма операционных расходов в 2010 году составила 298 тыс.р.

Таблица 7 Финансовые результаты деятельности СПК «Малокрасноярский», тыс. р.

Показатель

Годы

Изменения: 2010 г. к 2008 г.

2008г.

2009г.

2010г.

тыс.р.

%

Выручка от продажи продукции, работ, услуг

6254

8457

9000

2746

+43,1

Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг

8813

9507

10015

1202

+13,64

Прибыль (убыток) от продаж

-2559

-1050

-1015

1544

+39,66

Операционные доходы

-

80

3402

3402

-

Операционные расходы

-

27

298

298

-

Внереализационные доходы

2396

2863

-

-2396

-

Внереализационные расходы

39

-

-

-39

-

Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности

-202

1866

2089

2291

+1034,15

Чрезвычайные доходы

-

-

-

-

Чрезвычайные расходы

-

-

-

-

Чистая прибыль

-202

1866

2089

2291

+1034,15

Одним из важных критериев финансового положения предприятия является его платёжеспособность, под которой принято понимать способность рассчитываться по своим обязательствам. Платёжеспособным считается то предприятие, у которого сумма активов больше, чем его суммарные внешние обязательства. Способность предприятия рассчитываться по своим долгам называется ликвидностью, иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить краткосрочные внешние обязательства, реализуя текущие активы. В таблице 8 приведены показатели платёжеспособности.

Таблица 8 Оценка платёжеспособности предприятия

Показатель

Годы

2008г.

2009г.

2010г.

Денежные средства, тыс. р.

79

18

23

Краткосрочные финансовые вложения, тыс.р.

-

-

-

Дебиторская задолженность, тыс.р.

1505

1364

1213

Запасы, тыс.р.

5596

7424

8769

НДС, тыс.р.

-

-

-

Кредиторская задолженность, тыс.р.

5970

4946

3884

Краткосрочные кредиты и займы, тыс.р.

704

132

72

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,01

0,004

0,01

Коэффициент срочной ликвидности

0,23

0,27

0,31

Коэффициент текущей ликвидности

1,08

1,73

2,53

Коэффициенты ликвидности используются для анализа текущей платежеспособности предприятия. К важнейшим из них относятся:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных финансовых долгов предприятии (раздел V пассива баланса).

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Это наиболее жёсткий критерий ликвидности. Значение коэффициента признаётся достаточным, если он превышает 0,2.

В хозяйстве данный коэффициент слишком низок. При нормативе минимум 0,2 -- значения этого коэффициента показывают, что хозяйство в рассматриваемый период не способно в ближайшее время погасить свою краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидных активов.

2) Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Значение коэффициента признаётся достаточным, если оно больше 0,6.

За все годы этот коэффициент низок.

Из данных таблицы 8 можно сделать вывод, что в течение последних лет предприятие имело возможность погасить свои краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности.

3) Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение оборотных средств предприятия к его краткосрочной задолженности. Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Согласно действующим Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденным Федеральной службой по финансовому оздоровлению предприятий, предприятие может быть признано неплатежеспособным, если значение коэффициента текущей ликвидности ниже или равно 2. Этот коэффициент показывает, какая часть задолженности предприятия может быть погашена не только за счёт денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.

Анализируя данные показатели коэффициента, и прогнозируя платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, можно сделать вывод о невозможности погашения задолженности своевременно.

Данный коэффициент за рассматриваемый период колеблется по годам, достигая максимума 2,53 в 2010 году.

Но и в остальные годы данный коэффициент признавался достаточным. Значит, хозяйство было способно погасить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов.

3. Управление денежными потоками

3.1 Методика управления денежными потоками

Анализ движения потоков денежных средств позволяет изучить их динамику, сопоставить сумму поступлений с суммой платежей (отчислений), сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования, способствует обеспечению устойчивости и платежеспособности в текущем и будущих периодах.

Суммы поступлений денежных средств называют положительным денежным потоком. Осуществление платежей (расходование денежных средств) называют отрицательным денежным потоком.

Разница между положительным и отрицательными денежными потоками называют чистым потоком денежных средств. Превышение положительных потоков над отрицательными (положительное сальдо) образует резерв денежной наличности, а превышение отрицательных потоков над положительными (отрицательное сальдо) приводит к дефициту денежных средств.

В случае превышения положительных потоков над отрицательными организация получает конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Наличие свободных денежных средств увеличивают текущую платежеспособность.

Анализ движения денежных средств позволяет установить, где у организации генерируются денежная наличность, а где расходуется.

Анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и позволяет реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

В анализе движения денежных средств используют прямой и косвенный методы.

Прямой метод раскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент - выручка от продаж. То есть отчет о прибылях и убытках (форма №2) анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним».

Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли или убытка на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов. На величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в нем ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках (форма №2) снизу вверх. Поэтому его ещё называют «нижним».

При проведении аналитической работы прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств организации за расчетный период.

Анализ движения денежных средств прямым методом рассмотрим на примере СПК «Малокрасноярский». Анализ денежных потоков проводим по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой). Для этого воспользуемся таблицей 9.

В данной таблице исследуем структуру положительных и отрицательных денежных потоков по организации в целом. При анализе прямым методом исходные данные для заполнения таблиц берутся из отчёта о движении денежных средств (форма №4) по соответствующим статьям.

Сальдо (остаток) денежных средств на конец периода можно определить прибавлением к сальдо денежных средств на начало периода итогового чистого изменения денежных средств.

Таблица 9 Движение денежных средств СПК «Малокрасноярский» по видам деятельности, тыс.р.

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Поступило

Использовано

Чистый поток (+, -)

Поступило

Использовано

Чистый поток (+, -)

Поступило

Использовано

Чистый поток (+, -)

Сальдо денежных средств на начало периода

1

79

18

Движение средств по текущей деятельности

4796

4718

+78

6813

6874

-61

9639

9634

+5

Движение средств по инвестиционной деятельности

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Движение средств по финансовой деятельности

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого чистое изменение денежных средств

4796

4718

+78

6813

6874

-61

9639

9634

+5

Сальдо денежных средств на конец периода

79

18

23

Из таблицы 9 следует, что остаток денежных средств за анализируемый период увеличился на 22 тыс.руб.

Отсутствие средств от инвестирования покрывается чистыми денежными потоками от текущей деятельности, позволяющей осуществлять необходимые расходы по всем видам деятельности.

При этом наличие положительного чистого потока по текущей деятельности наиболее важно для перспективной финансовой устойчивости и платежеспособности организации, так как этот вид деятельности является основным.

Положительным моментом является увеличение остатка денежных средств за 2008 год - на 78 тыс.руб. В 2009 году остаток денежных средств снизился на 61 тыс.руб.

В таблице 10 определим удельный вес каждой статьи поступления и расходования средств отношением величины по соответствующей статье к сумме всех поступлений денежных средств.

Таблица 10 Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств

Показатели

2008г.

2009 г.

2010 г.

тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

Поступление денежных средств - всего в том числе:

4796

100

6813

100

9639

100

выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

4796

100

6631

97,33

6193

64,25

выручка от продажи основных средств и иного имущества

авансы, полученные от покупателей (заказчиков)

бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

3230

33,51

безвозмездно

кредиты полученные

займы полученные

дивиденды, проценты по финансовым вложениям

прочие поступления

182

2,67

216

2,24

Расходование денежных средств в том числе:

4718

98,37

6874

100,90

9634

99,95

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг

3400

70,89

4521

66,36

5462

56,67

на оплату труда

1260

0,26

2075

30,46

2151

22,32

отчисления в государственные внебюджетные фонды

на выдачу подотчетных сумм

на выдачу авансов

на оплату долевого участия в строительстве

на оплату машин, оборудования и транспортных средств

на финансовые вложения

на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам

на расчеты с бюджетом

на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам

прочие выплаты, перечисления и т.п.

58

0,01

278

4.08

2021

20,97

Изменение денежных средств

+78

+1,63

-61

-0,90

+5

+0,05

Из таблицы 10 следует, что источником поступления в 2008 г. является выручка от продаж 100%.

Основным источником положительных потоков в 2009 и 2010г.г. является выручка от продаж (соответственно 97,33% и 64,25%) и прочие поступления (2,67% и 2,24%).

В 2010 году ситуация изменилась: поступление денежных средств увеличилось за счет бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование составляет 33,51%.

Чистый денежный поток (превышение поступлений над расходованием) в 2008 году и в 2010 году составил соответственно 1,63% и 0,05% в общей сумме поступлений, а в 2009 году была иная ситуация: чистый денежный отток (превышение расходов над поступлением) составил 0,90%.

Результаты 2010 года показали, что организация способна генерировать положительные потоки, достаточные для покрытия необходимых расходов. Она способна создавать денежные резервы (чистый денежный поток).

Косвенный метод направлен на получение денных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.

Расчёт чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путём внесения корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

Формула, по которой осуществляется расчет данного показателя по операционной деятельности, в общем виде выглядит следующим образом:

ЧДПо = ЧП + А - ?КФВ - ?ДЗ - ?З + ?КЗ, где:

ЧДПо - сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;

А - сумма амортизационных отчислений;

?КФВ - изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

?ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;

?З - изменение суммы запасов;

?КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов в необоротных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Расчёт этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:

ЧПДи = - ?ОС - ?НА - ?НКЗ - ?ДФВ - ?Пр, где:

ЧПДи - сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

?ОС - изменение суммы основных средств;

?НА - изменение суммы нематериальных активов;

?НКЗ - изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

?ДФВ - изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

?Пр - изменение суммы прочих внеоборотных активов.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

Формула, по которой осуществляется расчёт данного показателя по финансовой деятельности:

ЧДПф = ?СК + ?ДК + ?КК, где:

ЧДПф - сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

?СК - изменение суммы собственного капитала;

?ДК - изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

?КК - изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф.

Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

Рассчитаем для СПК «Малокрасноярский» чистый денежный поток косвенным методом. Для этого воспользуемся вспомогательными таблицами для расчёта чистого денежного потока по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).

Таблица 11 Расчёт чистого денежного потока по основный деятельности, тыс.р.

Показатель

Обозначение

2008г.

2009г.

2010г.

Сумма чистой прибыли

ЧП

-202

1866

2089

Сумма амортизационных отчислений

А

528

326

409

Изменение суммы краткосрочных финансовых вложений

?КФВ

-

-

-

Изменение суммы дебиторской задолженности

?ДЗ

-16

-141

-151

Изменение суммы запасов

+388

+1828

+1255

Изменение суммы кредиторской задолженности

?КЗ

+4331

-1024

-1062

Сумма чистого денежного потока

ЧДПо

+4285

-519

+332

Из таблицы 11 видно, что в 2008 году по сравнению с 2009 и 2010 г.г. сумма чистого денежного потока была значительно выше и составляла 4285 тыс.руб., за счет высокой кредиторской задолженности 4331 тыс. руб.

В 2009 сумма чистого денежного потока была отрицательной и составляла 519 тыс. руб.

В 2010 году наблюдается заметное уменьшение сумм дебиторской и кредиторской задолженности. Это значительным образом повлияло на сумму чистого денежного потока за данный год.

Движение денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности в СПК «Малокрасноярский» нет.

На основе данных таблиц 11 чистый денежный поток по предприятию в целом.

Таблица 12 Расчет чистого денежного потока по предприятию, тыс.р.

Показатель

2008г.

2009г.

2010г.

ЧДПо

+4285

-519

+332

ЧДПи

-

-

-

ЧДПф

-

-

-

ЧДП

+4285

-519

+332

Данные таблицы 12 показывают, что чистый денежный поток, рассчитанный косвенным методом, на 2010 год составил 332 тыс.руб. Если сравнить с 2008 годом, чистый денежный поток снизился на 3953 тыс.руб., а по сравнению с 2009 годом - вырос на 851 тыс.руб. Следует иметь ввиду, что в 2009 году сумма чистого денежного потока была отрицательной и составила 519 тыс.руб.

3.2 Факторный анализ денежных потоков

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

- достаточности чистого денежного потока;

- рентабельность израсходованных денежных средств;

- рентабельность поступивших денежных средств;

- рентабельность среднего остатка денежных средств.

Коэффициент достаточности денежного потока (Кд):

Кд = П / Р * 100%, где:

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр):

Эр = Ф / Р * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп):

Эп = Ф / П * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо):

Эо = Ф / Оср * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний остаток денежных средств.

Рассчитаем данные показатели для СПК «Малокрасноярский». Для этого составим следующую таблицу.

Таблица 13 Расчет коэффициентов рентабельности для СПК «Малокрасноярский»

Показатель

Обозначение

2008г.

2009г.

2010г.

Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р.

П

4796

6813

9639

Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р.

Р

4718

6874

9634

Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р.

Ф

-202

1866

2089

Средний остаток денежных средств ,тыс.р.

Оср

79

18

23

Коэффициент достаточности денежного потока

Кд

101,65

99,11

100,05

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств

Эр

-

27,15

21,68

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств

Эп

-

27,39

21,67

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств

Эо

-

10366,67

9082,61

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В 2008 и 2010 г.г. поступления покрывают расходы на 100,65% и 100,05% соответственно, а в 2009 году всего лишь на 99,11% .

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Следует отметить, что применительно к 2008 году коэффициенты рентабельности рассчитать невозможно из-за отрицательного финансового результата.

Сумма расходов денежных средств в прибыли на 2009 год составляла 27,15%, а в 2010 году - 21,68%.

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также снижается. По сравнению с 2009 годом в 2010 году произошло снижение на 5,72%. Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств.

4. Совершенствование методов управления денежными потоками

Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

Управление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости:

- управление оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);

- планирование временных параметров капитальных затрат;

- управления капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банка);

- управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;

- управления экономическим ростом.

В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:

- отсутствие полной оперативной информации по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;

- финансовые потоки разрознены и несогласованные во времени;

- запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;

- решения о привлечении кредитов принимаются без необходимой оценки.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Заключение

Применение финансового менеджмента в аграрном секторе экономике позволяет значительно сократить производственные потери, ликвидировать убыточные отрасли и увеличить выпуск конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции главным образом за счет собственных средств.

Являясь наиболее ликвидным активом, денежные средства в любой момент могут быть направлены на погашение кредиторской задолженности (например, оплату счетов поставщиков), закупку материалов или оборудования. Другими словами, денежные средства легко могут быть переведены в другие активы или направлены на погашение обязательств.

В ходе проведенного анализа определили денежные потоки предприятия двумя методами: прямым и косвенным. В результате проведённого анализа прямым методом на 2010 год получили чистый денежный поток в размере 5 тыс.руб., а в результате косвенного метода получили чистый денежный поток в размере 332 тыс.руб.

В ходе проведенного факторного анализа можно сделать вывод, что в 2010 году наблюдается положительная тенденция, так как по сравнению с предыдущими анализируемыми годами доходы покрывают расходы на 100,05%.

Следует особо подчеркнуть, что денежные потоки не зависят от метода расчёта, и при прямом и при косвенном методе они отражают связь финансового результата, изменение активов и пассивов баланса с изменением кассовой позиции, проще говоря, позволяют ответить на вопрос, на что пошли деньги.

Список используемой литературы

1. Аванесянц А.Л. Выбор политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия // Экономика и финансы.- 2003. № 28.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2006.С.373-375

3. Богатырёва Е.И. Составление и консолидация отчёта о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2002. № 5.

4. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости.-2002. №3.-С.56-61.

5. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы.- 2000. № 2.

6. Вальтер О.Э., Понеделков Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент.- М.: Колос,2002.176с.

7. Гуржиев А.Н. Перспективный анализ денежных потоков и его взаимосвязь с диагностикой банкротства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2002.-№9. -С.49-54.

8. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2004. № 4.

9. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М: Колос С, 2005. С.234-245.

10. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ // Аудит и налогообложение.-2004.-№4.-С.36-37.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК.- Минск: Новое знание, 2005.С.472-481.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".

    дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016

  • Сущность понятия управления финансами. Организация управления денежными потоками в Республике Казахстан. Формы управления финансами: бюджетной системой, налоговой системой, финансами хозяйствующих объектов. Анализ автоматизированной системой управления.

    курсовая работа [45,3 K], добавлен 06.12.2008

  • Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии. Содержание и методика управления денежными средствами предприятия. Состав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков.

    курсовая работа [105,7 K], добавлен 08.11.2009

  • Теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков; основные методы управления денежными потоками; основные показатели. Методы оценки оборачиваемости денежных средств. Основные методы управления денежными потоками. Анализ движения потоков.

    курсовая работа [53,8 K], добавлен 02.06.2008

  • Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.

    дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012

  • Теоретические аспекты управления, экономическая сущность, принципы и методы управления денежными потоками на предприятии. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО "Увельский агропромснаб". Управление дебиторской задолженностью.

    курсовая работа [272,6 K], добавлен 03.06.2011

  • Оценка денежных потоков, их влияние на стоимость предприятия. Доходный подход к оценке бизнеса. Прогнозирование и расчет денежных потоков. Аспекты управления денежными потоками. Параметры управления внутри денежного потока, методы его оптимизации.

    курсовая работа [109,2 K], добавлен 24.09.2012

  • Сущность и принципы управления денежными потоками предприятия. Методы определения чистого денежного потока от текущей деятельности. Технологическая схема производства хлебобулочных изделий. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков.

    дипломная работа [135,9 K], добавлен 27.06.2010

  • Методы управления финансами. Финансовое планирование и прогнозирование. Автоматизированные системы управления финансами. Высшие органы управления государственной власти управления финансами. Основные цели, задачи и методы финансового менеджмента.

    курсовая работа [52,3 K], добавлен 02.05.2009

  • Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.

    дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.