Инвестиционная деятельность ЧУП "Полесье-Агроинвест"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Основной целью данной работы является рассмотрение методов, принципов и источников инвестиций. Так же в работе рассматривается вопрос формирования системы управления инвестиционной деятельностью, без чего невозможно достичь положительных результатов.

В данной курсовой работе подробно рассмотрены понятия инвестиций, инвестиционного проекта, его сущность, проведен анализ инвестиционной деятельности ЧУП «Полесье-Агроинвест» и показан наиболее выгодный для хозяйства вариант приобретения новой сельскохозяйственной техники.

Инвестиционная деятельность одна из важнейших составляющих деятельности предприятия, особенно она актуальна в данное время, когда наша экономика находится в кризисе. В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект.

Уже на ранних этапах развития цивилизации нужно было заниматься «инвестированием» - направлять часть ресурсов (трудовых, материальных) для обеспечения выживания в будущем: создавать запасы пищи, строить хранилища и жилища. С течением времени необходимость отвлечения из потребления части ресурсов и направления их на цели воспроизводства или расширения производства не потеряла своего значения. Более того, в связи с ростом потребностей и технических возможностей, расширением альтернатив встала проблема оптимального распределения ограниченных инвестиционных ресурсов для решения задач социально-экономического характера на всех уровнях управления. Возникла необходимость в тщательной подготовке кратко-, средне-, долгосрочных планов и программ развития, в которых инвестиционные проекты являются основой основ. В связи с этим требуется проведение серьезных исследований как самого проекта, так и его окружения.

Формы и методы финансирования инвестиционных проектов отличаются значительным разнообразием: в этих целях могут быть использованы выпуск акций, приобретение кредита, лизинговое финансирование, ипотечные ссуды и т. д.

Каждая из используемых форм финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками. Поэтому в любом инвестиционном проекте должна быть проведена тщательная оценка последствий использования различных альтернативных схем и форм финансирования.

1. Инвестиционный проект: сущность и содержание

1.1 Понятие инвестиций

Процесс инвестирования можно представить в виде последовательности затрат, осуществляемых в разные периоды времени, результатом которых является поступление разновременных доходов.

В самом общем смысле инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. В такой формулировке понятие инвестиций наиболее близко по содержанию к рыночному подходу.

В условиях централизованного управления экономикой использовался термин капитальные вложения, т. е. финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капитальные вложения).

Определение капиталовложений носит выраженный затратный характер, что сужает область инвестирования только до вложений в увеличение и совершенствование основных фондов. Факт существования финансовых и других видов инвестиций отечественная экономическая наука не рассматривала, так как в условиях административной системы распределения ресурсов, единообразия форм собственности другого подхода не могло быть. Таким образом, в условиях плановой экономики инвестиции выступали в виде затрат, которые отличались от текущих издержек лишь единовременным характером. В настоящее время в отечественной практике используются оба термина [7, ст. 52].

В рыночной экономике под инвестициями традиционно понимают процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-то эффекта. Такое понимание является наиболее общим и распространенным. Иногда же инвестиции трактуются как отказ от сегодняшнего (немедленного) потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие периоды.

Наиболее общее определение процесса вложения капитала: инвестирование представляет собой обмен удовлетворения сегодняшней потребности на ожидание удовлетворить ее в будущем с помощью инвестиционных благ. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и получаемых результатов. Инвестиции осуществляются с целью получения результата - количественного (дохода) или качественного (например, в сфере образования - строительство школы и рост числа образованных людей), они бесполезны, если результата не приносят [8, ст. 95].

Для случая принятия решения на уровне предприятия затраты можно отнести к инвестиционным, если в результате принятия решения:

изменяются структура, состав и объем активов предприятия или некоторой компании;

отдача от решения в основном ожидается в течение длительного периода времени;

требуются, как правило, существенные затраты.

Для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, подтверждающей два основных предположения: во-первых, вложенные средства будут полностью возмещены; во-вторых, прибыль, полученная от данной операции, будет достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий вследствие неопределенности конечного результата.

Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях сводится к анализу адекватности плана предполагаемого развития событий и вероятных последствий его осуществления ожидаемому результату.

1.2 Сущность инвестиционного проекта

Методологической основой проектного анализа является системное понятие «проект». Проект представляет собой целостный объект, сущность которого многогранна: во-первых, от момента зарождения идеи проекта до стадии ее материализации в реальных объектах (будь то промышленные предприятия или объекты социальной инфраструктуры, занятые выпуском продуктов или услуг) требуется определенное время, которое составляет жизненный цикл проекта, и, во-вторых, прежде чем вкладывать в проект деньги, необходимо провести его комплексную экспертизу, чтобы доказать его целесообразность и возможность воплощения, а также оценить его эффективность в техническом, коммерческом, социальном, институциональном, экологическом, финансовом и экономическом аспектах.

Инвестиционный проект - дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Близкие к этому понятию термины - «хозяйственное мероприятие», «работа» (или «комплекс работ»), «проект» как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

В работе Шапиро В. Д. [13, ст. 86] и др. «Управление проектами» под проектом понимают систему сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов; технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

В другой интересной работе [9, ст. 72] под инвестиционным проектом понимают комплексный план мероприятий (включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т. д.), направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды.

В большей степени сущности проектного анализа отвечает трактовка проекта как комплекса взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей.

Итак, всякий проект для своего осуществления нуждается в ресурсах -финансовых, материальных, трудовых - для осуществления как процесса производства, так и процесса управления.

На самом раннем этапе работы с проектом возникает необходимость в сборе максимально полной информации о сфере реализации проекта, об участниках этого проекта, о правовом обеспечении нормального хода производственного процесса. На стадии разработки проектной документации эта информация дополняется и становится комплексной, что позволяет с большей степенью обоснованности прогнозировать ход реализации и эксплуатации проекта.

1.3 Характеристика инвестиций

В Методических рекомендациях к источникам инвестиций относятся:

1) собственные финансовые средства, а также иные виды активов и привлеченных средств;

2) ассигнования из республиканского, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

3) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

4) различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов: инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.

Собственный капитал реципиента образуют первые три группы источников.

Четвертая группа источников является заемным капиталом реципиента -инициатора проекта; эти средства подлежат возврату на определенных заранее условиях (сроки, график, процент).

Инвестиции делятся на две группы:

1. Портфельные (вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий, в этом случае основная задача инвестора - формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемые посредством операций на фондовом рынке; эти инвестиции представляют собой краткосрочные финансовые операции).

2. Реальные (капиталообразующие или финансовые вложения в конкретный долгосрочный проект) ; это одна из наиболее общих и общепризнанных классификаций инвестиций.

В западной литературе приводится достаточно большое количество классификаций инвестиций и инвестиционных проектов, которые используются в разных ситуациях в соответствии с целями применения.

Представленная ниже классификация применяется в отечественной экономической науке[5, ст. 8].

Инвестиции подразделяются в соответствии с классификацией на две группы: по объектам вложения и по направленности действий.

По объектам вложения:

Инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе, например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов.

Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например, приобретение акций, других ценных бумаг.

Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности, например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и другие.

По направленности действий:

Инвестиции на основание проекта - начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия.

Инвестиции на расширение - экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного капитала.

Реинвестиции - связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия:

. инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяются новыми;

. инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или процессов;

. инвестиции на изменение программы выпуска (пропорционального состава программы выпуска) ;

. инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

. инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направленные на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.

Брутто-инвестиции - инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

Сложность рассматриваемых процессов инвестирования предопределяет их стратегический характер и является одной из сложных задач управления экономикой. При этом жизненно важными для инвесторов оказываются практически все аспекты хозяйственной деятельности будущего предприятия - проекта, начиная от внешней социальной среды и заканчивая вариантами его финансирования [6, ст. 102].

1.4 Участники инвестиционного проекта

Одним из выводов на основании всего сказанного является необходимость тщательного подбора участников проекта.

Состав участников инвестиционных проектов и выполняемые ими функции в значительной степени зависят и определяются используемым типом управления инвестиционным проектом - традиционным или прогрессивным.

При использовании традиционного типа управления инвестиционным проектом выделяют следующих основных участников:

спонсор (организатор) - координирует взаимодействие всех участников проекта, ведет переговоры, анализирует коммерческие предложения, поступившие от подрядчиков и поставщиков, исследует рынок, отвечает за формирование полного «финансового пакета», выбирает финансового партнера;

иногда спонсор берет на себя обязанности по строительному инжинирингу (спонсором может быть как некоммерческая структура, так и коммерческая организация) ;

подрядчик - инженерно-строительная фирма, привлеченная для проектирования и строительства;

поставщик оборудования - филиалы, дочерние компании, либо сами подрядчики, которые подписывают контракты на поставку оборудования и оказание услуг;

консультант по вопросам страхования - привлекается для выявления страхуемых рисков, оценки степени защищенности проекта с помощью страхового покрытия и подготовки соответствующих рекомендаций;

консультант по юридическим вопросам - подготавливает документы и рассматривает все соглашения и контракты по проекту;

консультант по налоговым вопросам - анализирует налоговую ситуацию в стране реализации проекта и налоговые обязательства участников и разрабатывает рекомендации по минимизации налоговых платежей;

консультант по маркетингу (может быть привлечен для оценки надежности показателей проекта, особенно если отсутствуют твердые договоры на продажу изделий, произведенных в результате реализации проекта) ;

финансовый консультант - обеспечивает наиболее благоприятные финансовые, кредитные и расчетные условия реализации проекта на основе сопоставления различных вариантов реализации проекта и проведения финансового анализа. В случае привлечения средств для реализации проекта из-за рубежа участие опытного финансового консультанта необходимо для представления проекта в соответствии с требованиями международных стандартов, облегчающими подбор потенциальных инвесторов и кредиторов. Роль финансового консультанта могут взять на себя как консалтинговые компании, так и кредиторы, например, банк или другая финансовая организация. Важно, чтобы финансовый консультант принимал участие в разработке проекта с самого начала (существуют примеры, когда организаторы проектов затрачивали на разработку обоснования значительные средства, а проект оказывался нежизнеспособным с финансовой точки зрения) ;

кредиторы - предоставляют кредиты для финансирования проекта, обеспечивая их возможное фондирование (например, покупка ценных бумаг и иных фондов) с учетом требований проекта.

В настоящее время эффективное управление рассматривается в качестве самого ценного капитала фирмы, который позволяет наиболее эффективно осуществлять инвестиционные проекты, поэтому традиционный тип организации и управления проектами, при котором заказчик (спонсор) осуществляет функции управления, резко сокращается, уступая место прогрессивной форме управления инвестиционным проектом[3, ст. 124].

Дело в том, что большинству заказчиков трудно ориентироваться и быть достаточно компетентным во всех вопросах, связанных с принятием решений и реализацией проектов, поэтому главной фигурой при прогрессивной форме управления проектом становится управляющий проектом, его менеджер; управляющий проектом - как правило, представитель строительной или проектно-строительной организации, который осуществляет общее управление проектом, финансовое управление (финансовый анализ, кредиты, планирование и контроль за ликвидными средствами проекта), управление персоналом и управление строительным производством.

1.5 Жизненный цикл проекта

Ограниченный период времени, за который реализуются поставленные цели, называется жизненным циклом проекта.

Сравнение поступающих денежных средств (выгод) и их расходов (затрат) позволяет определить так называемый чистый денежный поток. Первый этап реализации проекта, как правило, характеризуется отрицательной величиной чистого денежного потока (осуществляется инвестирование денежных средств), затем (с ростом доходов по проекту) его величина становится положительной [10, ст. 108].

Протяженность жизненного цикла проекта во времени означает, что будущая величина (ценность) затрат и доходов с точки зрения сегодняшнего дня (т. е. момента принятия решения об инвестировании средств в проект) различны.

Программа - планируемый комплекс экономических, социальных, технических, проектных и научно-исследовательских мероприятий, направленных на достижение генеральных целей или реализацию определенного направления развития; инвестиционная программа - совокупность унифицированных данных о системе инвестиционных проектов или инвестиционных предложений.

Инициатива разработки инвестиционного проекта может исходить от любого лица, юридического или физического, желающего принять участие в проекте в качестве практически любой стороны. Это может быть и заказчик, которому требуется тот или иной вид товара и которого интересует, насколько реально его производство, сколько оно будет ему стоить, насколько лучше со всех точек зрения новый вариант, чем применявшийся прежде, и т. д. Инициатором может выступать инвестор, желающий вложить деньги, но не знающий, какова вероятность успешного осуществления его идеи и какую отдачу он получит в случае успеха. Наконец, инициатором инвестиционного проекта может выступать и производитель некоего нового товара или автор идеи, желающий при помощи расчетов убедить организации или лица, которые могут стать инвесторами, доверить ему деньги.

В Белоруссии существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальные проекты, однако, понимая неустойчивость сегодняшнего рынка, они соглашаются финансировать какие-либо проекты очень осторожно, помня о том, что достаточно высока вероятность разорения еще вчера непоколебимых и солидных компаний. Разнообразие заказчиков подготовки инвестиционных проектов вносит дополнительные сложности в проведение самих расчетов, поскольку равные интересы, разные акценты, которые желали бы расставить заказчики, принадлежащие к разным сторонам в проекте, требуют дифференцированного подхода и подчас их совместного участия в расчетах проекта, его обсуждении и корректировке[6, ст. 122].

Как уже указывалось, протяженность жизненного цикла проекта во времени предопределяет различную ценность будущих затрат и доходов, относящихся к разным временным интервалам, т. е. момента, являющегося своеобразной точкой отсчета, например, сегодняшнего дня (в качестве которого могут выступать различные даты начала жизненного цикла проекта, такие, как момент зарождения идеи проекта или же момент принятия решения об инвестировании средств в проект и т. п.).

Итак, любой инвестиционный проект от момента своего зарождения до момента окончания проходит ряд определенных этапов, которые называют жизненным циклом проекта. Деление на этапы, как и всякая классификация, носит условный характер. Однако ввиду того, что последовательному развитию любого проекта присущи общие характерные другим проектам этапы, возникла потребность описать такие периоды. Рассмотрим несколько вариантов (примеров) жизненного цикла проекта.

Например, некоторые менеджеры схематично представляют стадии жизненного цикла проекта следующим образом:

* замысел;

* анализ проблемы (цели, требования, задачи) ;

* разработка концепции (анализ выполнимости, альтернативные концепции) ;

* детальная проработка (спецификации, чертежи, детальные планы) ;

* выполнение проекта (рабочая документация, испытания, приемка) ;

* использование (внедрение, техобслуживание, эксплуатация) ;

* ликвидация (демонтаж, утилизация, продажа, задание на развитие).

Банковские работники подразделяют жизненный цикл проекта на более крупные стадии (фазы) :

* прединвестиционную;

* инвестиционную;

* эксплуатационную.

Рассмотрим подробнее прединвестиционную фазу жизненного цикла проекта, так как данная фаза имеет решающее значение для удачного осуществления всего инвестиционного проекта.

Принято выделять три стадии (уровня) проведения прединвестиционной фазы инвестиционного цикла проекта:

* изучение инвестиционных возможностей проекта;

* предпроектные исследования;

* оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Различие между уровнями прединвестиционных исследований условно и глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта, временных ограничений, требований потенциального инвестора и множества других факторов.

Следующий пример уходит корнями в практику проектного анализа в организациях Всемирного банка и включает такие последовательные этапы традиционного проектного цикла: определение (идентификация), разработка (подготовка), экспертиза, финансовое обеспечение, реализация проекта, эксплуатация и завершающая оценка. Содержательно перечисленные этапы включают следующее:

Определение - формулируются цели экономического развития, определяются задачи проекта, подготавливается предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта, с этой целью вырабатываются идеи проекта, идет его эскизная предварительная проработка, анализ его осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ по этапу будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет (резюме).

Разработка - изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости.

Составление ТЭО. На этой стадии работу ведет либо заемщик, либо специальное агентство.

Экспертиза - детальное изучение всех аспектов проекта (его коммерческая жизнеспособность, технологическая прогрессивность, финансовые результаты, экологические последствия, народнохозяйственный эффект, социальная и культурная приемлемость, институциональная осуществимость) [12, ст. 95].

Такой анализ проводится либо специальным агентством, либо совместно кредитором и заемщиком. При этом анализируются все выгоды и затраты, связанные с проектом, т. е. технический план и степень его завершенности, воздействие на природную и социальную среду, коммерческие перспективы, финансовые обстоятельства проекта как такового и его влияние на состояние осуществляющего его агентства и т. д.

Финансовое обеспечение - поиск инвесторов, проведение встреч «кредитор-заемщик», выработка условий финансирования и кредитования, утверждение кредита, подписание всех документов, после чего происходит выдача кредита под проект.

Реализация проекта - закупки и размещение заказов, строительство, монтаж оборудования, мониторинг, сдача в эксплуатацию.

Эксплуатация - проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ходом и управление проектом.

Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям ретроспективного анализа.

Все сказанное позволяет еще раз подчеркнуть сложность, многогранность реального процесса прохождения от идеи проекта до стадии подведения итогов.

2. Анализ инвестиционной деятельности на ЧУП «Полесье-Агроинвест»

2.1 Характеристика предприятия, технико-экономический уровень производства и стратегия его развития

ЧУП «Полесье-Агроинвест» создан на базе слияния трех хозяйств: КСУП «Петриков», КСУП «Мышанка», КСУП «Припятский» в 2005 году в единое предприятие, учредителем которого является ОАО «Мозырский нефтеперерабатывающий завод».

ЧУП «Полесье-Агроинвест» состоит из действующих отделений в населенных пунктах:

Макаричи МТФ - д. Макаричи,

Белановичи МТФ - д. Белановичи,

Оголичи жив. Ф. - д. Оголичи,

Велавск МТФ - д. Велавск,

Мышанка МТФ - д. Мышанка,

Теребово жив. Ф. - д. Теребово.

Хозяйство организовано на землях, прилегающих к этим населенным пунктам.

Земли ЧУП «Полесье-Агроинвест» расположены в южной части Петриковского района. Административно-хозяйственный центр хозяйства расположен в г. Петриков. Ближайшая железнодорожная станция находится в н/п Муляровка. В 12 км от г. Петрикова. Почти все естественные пастбища расположены в пойме реки Припять, где период затопления длится от 20 до 40 дней в среднем.

ЧУП «Полесье-Агроинвест» расположен на Полесской низменности, в бассейне р. Припять. По характеру землепользования рельеф можно разделить на северную и южную часть. Естественной границей между ними является р. Припять.

Частное сельскохозяйственное унитарное предприятие «Полесье-Агроинвест» учреждено в соответствии с законодательством Республики Беларусь и Уставом открытого акционерного общества «Мозырский нефтеперерабатывающий завод», зарегистрированным решением Гомельского областного исполнительного комитета от 10. 04. 2001 №247 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №40091131.

Открытое акционерное общество «Мозырский нефтеперерабатывающий завод» является учредителем и собственником имущества предприятия.

Решение о создании предприятия принято полномочным органом управления - наблюдательным советом, протокол от 30 ноября 2004г. №8.

Предприятие было реорганизовано путем присоединения к нему коммунальных сельскохозяйственных унитарных предприятий «Петриков», «Мышанка», «Совхоз «Припятский» на основания решения Наблюдательного совета и в соответствии с договорами купли-продажи имущественных комплексов убыточных сельскохозяйственных организаций.

Предприятие согласно передаточным актам является правопреемником прав и обязанностей следующих присоединенных к нему сельскохозяйственных организаций:

коммунального сельскохозяйственного унитарного предприятия «Петриков»,

коммунального сельскохозяйственного унитарного предприятия «Мышанка»,

коммунального сельскохозяйственного унитарного предприятия «Совхоз «Припятский».

Предприятие является юридическим лицом по законодательству Республики Беларусь, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. На момент государственной регистрации данное предприятие филиалов и представительств не имеет.

Предприятие является коммерческой организацией, созданной с целью осуществления предпринимательской деятельности, направленной на получение прибыли.

Основным предметом (видом) деятельности предприятия является производство сельскохозяйственной продукции.

Предприятие осуществляет следующие виды экономической деятельности:

выращивание зерновых и зернобобовых культур;

выращивание картофеля;

выращивание масличных культур и их семян;

выращивание кормовых культур и семян;

выращивание прочих культур, не включенных в другие группировки;

выращивание овощей, их семян и рассады;

выращивание плодов и ягод;

разведение крупного рогатого скота;

разведение лошадей;

разведение свиней;

разведение прочих животных;

растениеводство в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство) ;

услуги в области животноводства, кроме ветеринарных услуг;

производство мяса;

производство мясных продуктов;

производство готовых кормов для животных, содержащихся на фермах;

производство хлеба и хлебобулочных изделий; производство мучных кондитерских изделий недлительного хранения;

распиловка и строгание древесины;

производство декоративных изделий из дерева;

производство прочих деревянных изделий;

розничная торговля автомобилями;

техническое обслуживание и ремонт автомобилей;

розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

оптовая торговля зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных;

оптовая торговля живым животными;

оптовая торговля шкурами и кожей;

оптовая торговля фруктами и овощами;

оптовая торговля мясом и мясными продуктами;

оптовая торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами и жирами;

неспециализированная оптовая торговля непродовольственными товарами;

прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;

розничная торговля хлебобулочными изделиями;

розничная торговля кондитерскими изделиями;

розничная торговля на рынках;

предоставление услуг столовыми при предприятиях и учреждениях;

деятельность автомобильного грузового транспорта;

сдача внаем собственного недвижимого имущества;

ветеринарная деятельность.

На данном предприятии уставный фонд составляет 3 млн. руб. Он формируется в полном объеме в денежной форме.

На данный момент на ЧУП «Полесье-Агроинвест» были приобретены следующие новые трактора и сельхозмашины (Приложение 1).

Как видно из Приложения 1, новые трактора и сельхозмашины были приобретены, но этого не хватает для данного предприятия, поскольку вся остальная техника изношена и требует на ремонт больших затрат.

Охарактеризовать основные фонды можно, рассчитав следующие коэффициенты и показатели:

Коэффициент обновления:

Кобн=поступило/стоимость ОФкон=5253/19648=0, 267;

Коэффициент выбытия:

Квыб=выбыло/стоимость ОФнач=8126/22521=0, 361;

Фондоотдача:

Фо=ВП/стоимость ОФ=1168/21084, 5=0, 055;

Фондоемкость:

Фе= стоимость ОФ/ВП=1/Фо=1/0, 055=18, 182.

Таким образом, видно из расчетов, что основные фонды мало обновляются, т. е. мало покупается техники и оборудования для предприятия. Имеющаяся техника уже давно изношена и подлежит списанию. Но как видно по коэффициенту выбытия техники очень мало выбывает, т. е. старые трактора и сельхозмашины продолжают работать, что приводит к не качественной уборке урожая и выращиванию животных. Фондоотдача показывает, что на 1 млн. руб. стоимости основных средств приходится 0, 055 млн. руб. продукции. И, наоборот, на 1 млн. руб. продукции приходится 18, 182 млн. руб. стоимости основных средств.

В Приложении 2 показано движение сельскохозяйственных машин и оборудования. Проанализировав его, можно сказать, что в 2004 году, по сравнению с 2003 годом, количество комбайнов увеличилось, тракторов и других сельхозмашин - уменьшилось.

Из приведенных данных в Приложении 3 видно, что год выпуска автомобилей и тракторов очень старый. Транспортные средства давно износились и требуют ремонта или списания.

Для оценки и анализа технико-экономического уровня производства на ЧУП «Полесье-Агроинвест» необходимо рассчитать следующие показатели, приведенные в таблице 2. 1.

Таблица 2. 1

Оценка технико-экономического уровня производства на ЧУП «Полесье-Агроинвест»

Показатели	Расчетная формула
1	2
Фондовооруженность труда, млн. руб. /чел.	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов/Среднегодовая численность рабочих 20631/300=68, 77
Энерговооруженность труда, тыс. л. с. /чел.	Установленная мощность/Среднегодовая численность рабочих 8/300=0, 03
Степень охвата рабочих механизированным и автоматизированным трудом	Численность рабочих, занятых на механизированном и автоматизированном оборудовании/Среднегодовая численность рабочих 195/300=0, 65
Удельный вес оборудования со сроком службы
До 5 лет	0, 06
От 5 до 10 лет	0, 1
От 10 до 20 лет	0, 18
Свыше 20 лет	0, 01
Коэффициент сменности	Отработано работниками сельского хозяйства/ Общее количество оборудования 506/150=3, 37
Коэффициент использования среднегодовой производственной мощности	Объем производства продукции/ Среднегодовая производственная мощность предприятия 12552/42, 5=295, 3
1	2
Фондоотдача	Объем продукции произведенной на предприятии, млн. руб. / Среднегодовая стоимость основных производственных фондов 1168/20631=0, 06
Производительность труда, млн. руб. /чел.	Объем производства продукции, млн. руб. / Среднегодовая численность работников 1168/300=3, 89

2.2 Организационная структура управления и использование трудовых ресурсов на ЧУП «Полесье-Агроинвест»

По состоянию на 1 февраля 2005 года в ЧУП «Полесье-Агроинвест» работает 300 человек. В том числе:

Руководящие работники и специалисты - 30;

Доярки - 22;

Скотники - 51;

Телятницы - 16;

Трактористы-машинисты - 55;

Водители - 7;

Осеменаторы - 3;

Сторожа - 24;

Рабочие - 92.

В условиях увеличения объема производства одной из основных задач администрации хозяйства является: соблюдение строгой дисциплины труда, сохранение трудового коллектива, учитывая высокое профессиональное мастерство каждого работающего.

Учредитель предприятия вправе решать любые вопросы, относящиеся к деятельности предприятия или связанные с ним.

К исключительной компетенции учредителя предприятия относится:

Утверждение Устава предприятия;

Изменение размера уставного фонда;

Определение целей и предмета деятельности предприятия;

Определение направления деятельности предприятия;

Установление сроков, размеров, порядка и условий осуществления предприятием отклонений из прибыли;

Назначение и увольнение директора предприятия;

Выдача согласия на создание в качестве юридического лиц дочернего унитарного предприятия;

Выдача согласия на создание филиалов, представительств;

Осуществление контроля за целевым использованием и сохранностью принадлежащего предприятию имущества;

Принятие решения о реорганизации или ликвидации предприятия.

В хозяйстве имеется следующая организационно-управленческая структура (Приложение 4).

Непосредственное управление предприятием осуществляется директором, который назначается учредителем и ему подотчетен. Директор является единоличным органом управления предприятия.

Главный инженер осуществляет руководство комплексной механизацией, электрификацией и автоматизацией технологических процессов.

Заместитель директора по идеологии осуществляет руководство идеологической, общественно-политической и социальной деятельностью предприятия.

Главный бухгалтер осуществляет руководство бухгалтерским учетом, отчетностью и финансовой деятельностью предприятия.

Кассир на предприятии является исполнителем всех кассовых операций по приему, выдаче, учету и хранению наличных денег и ценных бумаг.

Главный экономист осуществляет руководство планированием, нормированием и оплатой труда, организацией хозрасчета.

Диспетчер осуществляет оперативное регулирование хода производства и других видов основной деятельности предприятия.

Ведущий инженер по охране труда и технике безопасности осуществляет руководство разработкой и проведением мероприятий по охране труда, технике безопасности и противопожарной защите на предприятии, а также контроль за соблюдением трудового законодательства о режиме рабочего времени и времени отдыха, об охране труда женщин и подростков.

Главный агроном осуществляет технологическое и организационно-хозяйственное руководство растениеводством предприятия.

Главный зоотехник осуществляет технологическое и организационно-экономическое руководство в животноводстве.

Главный ветврач осуществляет руководство ветеринарной службой предприятия.

Заместитель по производству осуществляет руководство производственным участком.

Далее проведем анализ движения работников на ЧУП «Полесье-Агроинвест».

Таблица 2. 2

Анализ движения работников предприятия

Показатели	2003 год	2004 год	Изменение
1. Среднеспис. численность работников, чел. 2. Принято на предприятие, чел. 3. Выбыло с предприятия человек, в т. ч. : - за нарушение трудовой дисциплины; - по собственному желанию; - по уходу на пенсию и другим причинам, предусмотренным законодательством; - по состоянию здоровья. 4. Коэффициент оборота по приему (стр. 2/стр. 1) 5. Коэффициент оборота по выбытию (стр. 3/стр. 1) 6. Коэффициент текучести кадров 7. Коэффициент постоянства персонала предприятия	233 17 20 5 9 4 2 0, 07 0, 09 0, 01 0, 8	304 24 15 3 6 3 3 0, 03 0, 05 0, 03 0, 7	-71 7 -5 -2 -3 -1 1 -0, 04 -0, 04 0, 02 -0, 1

Как видно из таблицы 2. 2 среднесписочная численность работников уменьшилась на 71 человек, также уменьшилось количество выбывших из хозяйства (на 5 человек). Количество принятых увеличилось на 7 человек. Практически все коэффициенты (оборота по выбытию, по приему,) уменьшились, что произошло за счет значительного снижения числа выбывших в хозяйстве.

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для оценки и анализа финансово-экономической деятельности необходимо рассчитать и проанализировать следующие показатели, приведенные в таблицах 2. 3, 2. 4.

Таблица 2. 3

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ЧУП «Полесье-Агроинвест» за предшествующий период

№ n/n	Наименование показателей	Единица измерения	За предшествующий год (период)
			2002	2003	2004
А	1	2	3	4	5
1	Использование производственных мощностей	%	26, 4	30	42, 5
2	Среднесписочная численность работающих	человек	237	233	304
3	Годовой объем производства в натуральном выражении (по основным номенклатурным группам)
	- выход продукции животноводства	т	925	867	1397
	- сбор продукции растениеводства	т	31254	28761	52569, 5
4	Годовой объем производства в стоимостном выражении (в действующих ценах)	млн. руб.	1025	948	1168
А	1	2	3	4	5
5	Полные издержки на произведенную продукцию (работы, услуги) - всего	млн. руб.	645	624	718
	в том числе:
	- сырье, материалы, комплектующих из них: приобретенные в СКВ	млн. руб.	108	127	339
	-топливо и энергия на технологические цели	млн. руб.	107	112	314
	- заработная плата производственных рабочих	млн. руб.	152	288	371
6.	Выручка от реализации продукции	млн. руб.	209	320	748
6. 1	Удельный вес реализованной продукции (услуг) по рынкам сбыта:
	- внутренний рынок	%	100	100	100
	- ближнее зарубежье	%	0	0	0
	- дальнее зарубежье (включая страны Прибалтики)	%	0	0	0
7	Рентабельность реализованной продукции, услуг (прибыль от реализации продукции/затраты на производство)	%	-66, 4	-64, 1	-50, 4
8	Налоги и другие платежи (без подоходного налога)	млн. руб.	231	289	335
	в том числе платежи в бюджет	млн. руб.	77	98	109

Как видно из таблицы, в хозяйстве не полностью используются производственные мощности. Как видно, продукции растениеводства производится больше, чем животноводства. Больше всего затрат происходит при оплате труда работающих. Продукция полностью реализуется на внутреннем рынке. Рентабельность хоть и увеличивается, но все равно отрицательная.

Таблица 2. 4

Анализ финансового состояния ЧУП «Полесье-Агроинвест» по состоянию на 2004 г.

№ п/ п	Наименование показателей	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента
А	1	2	3	4
1	Коэффициент текущей ликвидности =1 (строка 290 - строка 217)	1	1	1, 5
	(строка 290 - строка 217) / (строка 590- строка 540- строка 550 - строка 560)
А	1	2	3	4
2.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =1 (строка 390 +строка 550 + строка 560 - строка 190)	1	1	0, 3
3.	Коэффициент финансовой неустойчивости =0, 18 5 П/ (3 П+4 П)	0, 18	0, 18	0, 25
4.	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности =0, 04 (строка 240+строка 250) / строка 730	0, 04	0, 04	2

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что коэффициент текущей ликвидности говорит нам о риске своевременного взыскания долга банком у данного хозяйства. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =1. Это говорит о том, что хозяйство не имеет собственных оборотных средств, а спансируется другим предприятием. Коэффициент финансовой неустойчивости говорит о том, что хозяйство не достигло еще критической точки и не потеряло свою устойчивость. Хозяйство имеет хорошую финансовую устойчивость, так как коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности равен 0, 04.

На данный момент предприятие имеет следующее положение.

Стоимость чистых активов, убыточных КСУП составила 6381, 4 млн. руб., цена продажи - 1276, 3 млн. руб., т. е. ежеквартально ОАО «Мозырский НПЗ» оплачивает в Петриковский районный бюджет 106356095 руб.

Согласно передаточным актам от 01. 02. 2005 г. имеются следующие данные.

Таблиц 2. 5

Задолженность предприятия, млн. руб.

1	Кредиторская задолженность в убыточных предприятиях	1642, 2
	В том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	882, 4
	Расчеты по оплате труда (КСУП «Петриков» не выплатило работникам заработную плату за октябрь-декабрь 2004 и 2005 гг.)	69, 0
	Расчеты по налогам и сборам	208, 4
	Расчеты по социальному страхованию	286, 1
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	196, 3
2	Задолженность по краткосрочным кредитам и займам	311, 9
	В том числе:
	Товарный кредит	91, 8
3	Задолженность по долгосрочным кредитам и займам	326, 6

За январь 2005 года переданные предприятия получили финансовый убыток от хозяйственной деятельности 96, 2 млн. руб., который ЧУП «Полесье-Агроинвест» не смогло полностью перекрыть в течение марта 2005 года, хотя уже начиная с марта произошло, увеличение реализации молока государству на 33, 4 тонны или на 13, 3 млн. руб. по сравнению с февралем 2005 года.

Имеются следующие сведения о выделении денежных ресурсов в феврале месяце 2005 года ОАО «Мозырский НПЗ» для развития ЧУП «Полесье-Агроинвест».

Таблица 2. 6

Денежные ресурсы ОАО «Мозырский НПЗ» для развития ЧУП «Полесье-Агроинвест», млн. руб.

Ведения текущей производительно-хозяйственной деятельности предприятия	133, 0
Оплата стоимости приобретенных убыточных хозяйств	106, 4
Займ	92, 1
Приобретение запасных частей	47, 0
Приобретение ГСМ	33
Приобретение семян	24, 8
Приобретение кормов	6, 8
Погашение налогов	21, 4
Займ на выплату задолженности по заработной плате и для погашения задолженности по налогам и задолженности в ФСЗН	92, 1

Проанализируем имеющийся чистый оборотный капитал в хозяйстве в виде следующей таблицы.

Таблица 2. 7

Расчет имеющегося чистого оборотного капитала, млн. руб.

№	Вид показателей	Года
		2002	2003	2004
А	1	2	3	4
1	ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
1. 1	Сырье	210	309	610
1. 2.	Животные на выращивании и откорме	328	566	724
1. 3.	Незавершенное производство	256	256	256
А	1	2	3	4
1. 4.	Готовая продукция	-	-	-
1. 5.	Дебиторская задолженность	62	50	27
	(отсрочка платежа)
1. 6.	Итого текущие активы:	856	1181	1617
	(сумма строк с 1. 1. по 1. 5.)
1. 7.	Прирост текущих активов	-	325	436
2	КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2. 1.	Кредиторская задолженность (отсрочка платежа)	1217	1180	1164
2. 2.	Расчеты с бюджетом	151	111	73
2. 3.	Расчеты с персоналом	-	-	-
2. 4.	Прочие обязательства	-	-	-
2. 5.	Итого краткосрочные обязательства:	1368	1291	1237
2. 4.	Прирост текущих пассивов:	-	-77	-54
3	Чистый оборотный капитал	856	1181	1617
	(строка 1. 6 - строка 2. 3)
4	Прирост чистого оборотного капитала	-	325	436

Таким образом, из таблицы видно, что дебиторская задолженность хозяйства с данными годами уменьшается, текущие активы увеличиваются. Что говорит об улучшении платежеспособности потребителей продукции данного хозяйства и они вовремя рассчитываются со своими платежами. Кредиторская задолженность постепенно уменьшается, что свидетельствует также о росте платежеспособности самого хозяйства, которое может рассчитываться со своими кредитами и займами.

2.4 Анализ инвестиционной деятельности на ЧУП «Полесье-Агроинвест»

инвестиционная деятельность

Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения хозяйства, а чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации.

Для развития мероприятий по повышению эффективности производства ЧУП «Полесье-Агроинвест» на техническое оснащение хозяйства, ремонт и техническое обслуживание машин, развитие социально-бытовой инфраструктуры, а также на удовлетворение потребности в топливе, минеральных удобрений и средствах химической защиты растений и покупных семенах требуются 5618, 9 млн. руб.

В Приложении 2 показан перечень необходимой сельскохозяйственной техники на 2005 г. Этот перечень установлен исходя из анализа наличия и состояния техники, имеющейся на данный момент в хозяйстве. Сумма инвестиций должна составить 2134 млн. руб.

Из Приложения 3 видно, что хозяйством в 2002-2004 гг. было приобретено техники на 965 млн. руб.

Таблица 2. 8

Потребность в ресурсах и инвестициях для развития ЧУП «Полесье-Агроинвест» на 2005 г.

№ п/п	Состав затрат	Сумма млн. руб.
1	2	3
1	Закупка с/х техники	3103, 138
2	Закупка семян	147, 762
3	Закупка ГСМ	200, 000
4	Минеральные удобрения	202, 000
5	Капитальный ремонт конторы	100, 000
6	Средства защиты растений	74, 000
7	Закупка скота	344, 000
8	Спецодежда, охрана труда	28, 000
9	Запчасти, ремонт и техобслуживание	110, 000
10	Ремонт и реконструкция животноводческих помещений	960, 000
11	Займ на зарплату	350, 000
	Итого:	5618, 900

По приведенной таблице можно сказать, что хозяйству в 2005 г. необходимо инвестиций на сумму 5618, 900 млн. руб. Как видно из данной таблицы больше всего инвестиций требуется на закупку с/х техники.

На предприятии действует государственная форма финансирования деятельности предприятия. Это видно из Отчета о движении источников собственных средств (Приложение 5). Бюджетное финансирование носит программно-целевой характер:

Приобретение оборудования и сельскохозяйственной техники длительного пользования на условиях лизинга для предоставления их сельскохозяйственным предприятиям в долгосрочную аренду.

Обеспечение научной базы АПК.

Обеспечение высококвалифицированными кадрами.

3. Предложения по вложению инвестиций в основной капитал ЧУП «Полесье-Агроинвест»

На ЧУП «Полесье-Агроинвест» для эффективного функционирования, как видно из Приложения 1, 2, необходимо приобрести современную технику.

Хозяйству необходимы зерноуборочные комбайны для уборки зерновых с наименьшими потерями, так как при уборке, обычно, утрачивается 10% зерна с 1т. Производственное объединение «Гомсельмаш» приступило к выпуску первой промышленной партии новых зерноуборочных комбайнов КЗС-10К.

В настоящее время КЗС-10К является самым современным зерноуборочным комбайном из выпускаемых предприятиями стран СНГ. Комбайн в основной комплектации состоит из самоходной молотилки и жатки для зерновых культур. Выполнен по традиционной схеме с применением барабанного молотильного аппарата и клавишного соломотряса. По производительности он превосходит «Дон-1500» и способен за 1 час намолотить 15 т зерна в бункерном весе. Белорусская машина имеет современный бортовой компьютер, с помощью которого можно контролировать работу узлов и механизмов, а также технологический процесс уборки зерна. Кабина, оснащенная системой устройств для нормализации микроклимата, регулируемыми рулевой колонкой и сиденьем, удобно расположенными органами управления и приборами, обеспечивает комфортабельные условия управления комбайном. Автоматическая система контроля позволяет вести измерение частоты вращения молотильного барабана и вентилятора очистки, скорости движения комбайна, контролировать потери зерна за молотильным аппаратом и очисткой. Оператору поступает информация об отклонениях от нормы режимов работы основных рабочих органов и заполнении бункера зерна.

Кроме того, КЗС-10К оснащен более мощным двигателем (350 лошадиных сил и пропускной способностью 10кг/с), а специальное панорамное стекло улучшает обзор из кабины.

Новая машина дополнит номенклатуру выпускаемых объединением зерноуборочных машин - КЗР-10 и КЗС-7. Зерноуборочный комбайн КЗС-10К должен не только заменить комбайны КЗР-10 и КЗС-7, но и снизить издержки при уборке зерновых.

Способы приобретения основных средств:

1. взять кредит в банке;

2. воспользоваться услугами лизинговой компании;

3. за счет средств накопительного или амортизационного фонда.

Приобретение за счет собственных средств всегда является наиболее простым и выгодным для предприятия. Однако в данный период хозяйство не может приобретать основные средства за счет собственных средств, поэтому при выборе из остальных двух вариантов следует руководствоваться принципом наименьших затрат.

Произведем оценку первых двух вариантов приобретения зерноуборочного комбайна КЗС-10К, определим необходимые для их реализации затраты и выберем оптимальный вариант для данного хозяйства.

Рассмотрим первый вариант - получение ссуды банка.

Величина ссуды будет составлять 436, 6 млн. руб. (370*1, 18 - цена зерноуборочного комбайна КЗС-10К с НДС). Срок погашения ссуды - 3 года. Ставка процента - 7% годовых. Проценты начисляются по остаточной стоимости. Расчет сведем в таблицу (см. табл. 3. 1.).

Таблица 3. 1

Расчет банковских платежей

Даты погашения ссуды (по месяцам)	Ежемесячные процентные выплаты (436, 6/3*1, 07/12)	Выплаты накопительным итогом
А	1	2
январь 2006	12, 976	25, 952
февраль 2006	12, 976	38, 928
март 2006	12, 976	51, 904
апрель 2006	12, 976	64, 88
май 2006	12, 976	77, 856
июнь 2006	12, 976	90, 832
июль 2006	12, 976	103, 808
август 2006	12, 976	116, 784
сентябрь 2006	12, 976	129, 76
октябрь 2006	12, 976	142, 736
ноябрь 2006	12, 976	155, 712
декабрь 2006	12, 976	168, 688
январь 2007	12, 976	181, 664
февраль 2007	12, 976	194, 64
март 2007	12, 976	207, 616
апрель 2007	12, 976	220, 592
май 2007	12, 976	233, 568
июнь 2007	12, 976	246, 544
июль 2007	12, 976	259, 52
август 2007	12, 976	272, 496
сентябрь 2007	12, 976	285, 472
октябрь 2007	12, 976	298, 448
ноябрь 2007	12, 976	311, 424
декабрь 2007	12, 976	324, 4
январь 2008	12, 976	337, 376
февраль 2008	12, 976	350, 352
март 2008	12, 976	363, 328
апрель 2008	12, 976	376, 304
А	1	2
май 2008	12, 976	389, 28
июнь 2008	12, 976	402, 256
июль 2008	12, 976	415, 232
август 2008	12, 976	428, 208
сентябрь 2008	12, 976	441, 184
октябрь 2008	12, 976	454, 16
ноябрь 2008	12, 976	467, 136
декабрь 2008	12, 976	480, 112
ИТОГО:	480, 112	-

Из расчетов можно сделать вывод, что используя услуги банка по предоставлению ссуды на 3 года под 7% годовых хозяйство должно выплатить общую сумму в размере 480, 112 млн. руб.

Рассчитаем эффективность от приобретения данной техники в хозяйство. Данные расчетов сведем в таблицу 3. 2.