Деньги и кредит

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание контрольной работы

платежный баланс денежный оборот

Платежный баланс и его роль в системе валютного регулирования

Денежный оборот (понятие, роль в народном хозяйстве, методы регулирования)

Список использованной литературы

Платежный баланс и его роль в системе валютного регулирования

Определение платежного баланса.

Развернутая схема платежного баланса Украины.

Раздел 1 платежного баланса.

Раздел 2 платежного баланса.

Раздел 3 платежного баланса.

Раздел 4 платежного баланса.

Мероприятия влияния на уменьшение дефицита платежного баланса.

Факторы, которые приводят к разбалансировке платежного баланса.

Особенносе место в механизме валютного регулировании занимают платежный баланс и золото-валютные резервы. Эта особенность заключается в том, что именно из-за них реализуется внутренняя связь состояния валютного рынка страны с состоянием ее национальной экономики и обеспечивается чисто экономическое регулирование валютной сферы.

1. 1. Платежный баланс - это соотношение между валютными платежами экономических субъектов данной страны (резидентов) за ее економическими границами и валютными поступлениямиим из-за экономических границ страны (от нерезидентов) за определенный период времени (год, квартал, месяц). По форме платежный баланс представлет собой статистический отчет о поступлениях валютних средтсв в страну и о трате их за определенный период в разрезе отдельных статей, стран, групп стран. По экономическому составу - это макроекономическая модель, которая характеризет состояние и динамику внешнеэкономических отношений данной страны с внешним миром.

Экономическое содержание платежного балансу лучше всего можно подать через развернутую схему в таком виде:

Таблица 1

1. 2. Развернутая схема платежного баланса Украины за 9 месцев, млн. дол. США

Источник: статистичные данные НБУ.

1. 3. В разделе І «Счет текущих операций» по статье «Баланс товаров» отображаются все перемещения товаров через економические границы страны с переходом права собственности: експорт отражается в графе «Поступления», импорт - в графе «Платежи». Эта статья занимает ключевое место в платежном балансе Украины (на нее приходится более 60% всех валютных поступлений). Соотношение объемов поступления и платежей по этой статье называется торговым балансом. Если поступления превышают платежи, то торговый баланс будет активным, а его сальдо - позитивным; если платежи превышают поступления, то торговый баланс будет пассивным, а его сальдо - негативным.

По статье «Баланс услуг» учитываетс движение средств в связи с обменом между резидентами и нерезидентами различными услугами: транспортными, строительными, коммуникационными, туристическими, культурными, обслуживанием государственных структур, другими деловыми услугами (наукчными, техническими, консалтинговыми, рекламными и др.), финансовыми, лицензионными, информационными и т. п. Перечень услуг в международных отношениях постоянно расширяется и быстро растут объемы инновационных услуг, связанных с развитием совеременных информационных технологий. Это способствует сбалансированиюпоступлений и затрат по текущим операциям платежного баланса с меньшей нагрузкой на национальную экономику.

По статье «Доходы» учитывается движение средств, связанных с доходами физических лиц-резидентов, полученными в оплату труда за границей, доходами от прямых инвестиций за границей (дивиденды по аакциям, неразделенная и реинвестированная прибыль), доходами от портфельных инвестиций (проценты от облигаций и другими долговыми обязательствами, дивиденды по акциям), доходами от других инвестиций (проценты по долгосрочным и другим кредитам и требованиям: депозитами, остатками средств на счетах).

По статье «Текущие трансферты» учитывается движение средств на безеквивалентних местах - гуманитарная и техничческая помощь, взносы в фонды международных организаций, бесплатные переводы денег из-за границы физическим лицам (наследство, дарение, алименты, членские взносы в разные благотворительные фонды и другие фонды и организации и т. п.).

1. 4. В разделе ІІ «Счет операций с капиталом и финансовых операций» по статье «Капитальные трансферты» учитываются все операции, связанные с передачей права собственностим на основной капитал или ануллированием долгов кредиторами, когда движение стоимости осуществляется на еквивалентной основе (государственное финансирование больших проектов за границей, инвестиционные субсидии корпораций иностранным филиалам, приобретение (или реализация) нефинансовых активов - земли и ее недр, патентов, авторских прав и т. п.). Во всех этих случаях происходит рост капитала в одной стране и уменьшение - в другой. Это может осуществляться в денежной и в материальной формах.

В разделе «Финансовый счет» показываются операции по купле-продаже и погашение финансовых требований одной страны к другим. При этом происходит смена собственности на финансовые активы либо пассивы страны. Все финансовые операции классифицируются в три группы:

«Прямые инвестиции», которые представляют собой капитальные вложения прямых инвесторов в заграничные предприятия. Они совершаются преимущественно для получения прямым инвестором контрольного пакета акций этих предпритий.

«Портфельные инвестиции». К ним относятся операции с теми ценными бумагами, приобретение которых не являются прямыми инвестициями (облигации, привелигерованные акции, походные финансовые инструменты, свидетельства об участии товариществ, векселя, депозитные сертификаты и т. п.).

«Другие инвестиции», т. е. преимущественно операции кредитного характера: коммерческий кредит, долгосрочные ссуды, включая кредиты МВФ и других международных организаций; краткосрочные займы; депозиты; другие активы или пассивы.

Операции «Финансового счета» занимают особенное место в платежному балансе, т. к. в них учитывается не только обычное движение средств финансовых ресурсов между странами, синицированный отдельными экономическими субъектами, а и движение ресурсов на макроуровне с целью балансирования платежного баланса вцелом. Обычно это делается за счет статей «Портфельные инвестиции» и «Другие инвестиции». Например, если по всем статьям баланса общая сумма поступлений не покрывает сумму платежей, то, чтоб сохранить стабильными коньюктуру валютного рынка и валютный курс, правительство и центральный банк присоединяют к этому портфельные инвестиции или кредиты МВФ и других международных организаций, на сумму которых увеличатся поступления соответственно по статье «Портфельные инвестиции» либо «Другие инвестиции».

1. 5. Но таким способом невозможно полностью сбалансировать платежный баланс, потому, что на протяжении года технологически невозможно адекватно откорректировать объемы портфельных и других инвестиций. Поэтому в этом процессе учавствуют статьи раздела ІІІ «Резервные активы», на которых отображается централизованый золото-валютный запас країни. Если валютные поступления по всем статьям разделов І и ІІ длительное время и существенно будут превышать валютные платежи, то коньюнктура валютного рынка будет изменятся так, сто центральный банк вынужден будет скупать на ринке иностранную валюту и пополнять свои резервные активы. И наоборот, при дефиците балансу он будет тратить свои резервы для поддержания валютного курса.

Вместе с тем механизм изменения резервных активов тоже не обеспечивает полного балансирования платежного баланса. Дело в том, что коньюнктура валютного рынка изменяется не только под влиянием несбалансированности платежного баланса или это влияние «опаздывает» и проявляет себя в следующем отчетном периоде. Из-за этого обьемы сальдо платежного баланса и обьемы операций с валютной интервенции, которые случились за определенный период, не сохраняются.

1. 6. Чтоб уровнять общие обьемы поступлений и платежей, в баланс введена статья «Ошибки и упущения», по которой проставляется необходимая для сбалансирования сумма.

Платежный баланс играет важную роль в разработке и реализации валютной политики. Как модель внешнеэкономических связей старны он дает обоснованную информационную базу для оценки состояния и перстпектив развития валютных отношений. В основном, уровень и динамика его збалансированности за отчетный год дают возможность определить причины ухудшения коньюктуры валютного рынка и курса национальной валюты в соответствующем году и вероятную динамику их на перспективу. Если, например, отчетный платежный баланс пассивный и размер отъемного сальдо имел тенденцию к росту, это негативно влияло на курс валюти в отчетном году и давало основание ожидать его падения в следующем году. Если такая тенденция не соответствует целям общеэкономической та монетарной политики, ее следует переломить на стабилизационную. Подходы к решению этого задания тоже можно определять на основе платежного баланса, в основном его структурной сбалансированности.

Если, например, торговый баланс (соотношение экспорту и импорта) имеет хронический и всеизростающий дефицит, то для оздоровления национальной валюты необходимо определить пути сокращения его неотъемлемого сальдо. Это могут быть мероприятия по стимулированию развития отечественного производства, рост его качества и эффективности, что будет способствовать повышению конкурентноспособности отечественных товаров на внутреннем и внешнем рфнках, увеличению экспорта и сокращению импорта. Если дефицитным являетяс баланс услуг, соответствующие мероприятия следует направлять на развитие всех видов услуг для нерезидентов, стабилизации или даже сокращение внешних услугг для резидентов.

1. 7. Если указанные изменения в сфере реальной экономики государство реализовать не может, то для сбалансирования будут применяться внешние источники, что вызовет рост внешней задолженности и сокращение резервных активов (золотовалютных запасов). Но каждый из этих источников имеет свои четко обусловленные границы, за которыми их использование становиться невозможным. В таких ситуациях держава вынуждена применять такие способы влияния на валютный рынок и платежный баланс:

девальвация национальной валюты как способ стимулирования экспорта и сокращение импорта;

внедрение дефляционной политики, направленной на уменьшение цен и доходов, что будет стимулировать импорт;

усиление контроля за деятельностью всех национальных субьектов валютных отношений;

усиление ограничения на валютные операции.

Эти мероприятия влияния на уменьшение дефицита платежного баланса могут совершаться каждое отдельно либо же в комплексе в зависимости от конкретной ситуации, которая сложилась в экономике старны или на валютном рынке.

1. 8. Для правильного выбора мероприятий для уравновешивания платежного баланса важно виявить конкретые фвакторы, котроые привели к его разбалансировке. Ими могут быть:

производственные факторы: сокращение производства и ухудшение качества экспортной продукции или импортозаменной продукции; рост затрат на производство и импортозаменной продукции. В этих случаях снизится конкурентоспособность отечсественных товаров и ухудшится торговый баланс;

структурные факторы: низкий удельный вес производства продукции, которая пользуется спросом на мировом рынке; слабая интеграция национальной экономики в мировую;

коньюнктурные факторы: уменьшение спроса и цен на отечественные товары на международном и внутреннем рынках;

инфляционные факторы: если инфляция в старне существенно опережает темпы инфляции в странах-партнерах, это может привести к сокращению приплыва валютных ресурсов по статьям «Финансовый счет» и «Счет операций с капиталом»;

финансовые факторы: рост затрат государства за границей на оплату и обслуживания государственного долга, взносов в международные организации и фонды, оказание помощи другим государствам и т. п. ;

подлитические и социальные факторы: рост политической нестабильности, социального напряжения в стране приводит к усилению ее закрытости, риска инвестиционной деятельности, что служит причиной сокращения валютных поступлений по статьям «Услуги», «Доходы», «Текущие транферты», «Операции с капиталом» и др. ;

форс-мажорные факторы: стихийные бедствия, политические перевороты, межнациональные конфликты и прочее. В этих случаях валютные поступления могут сократиться по любой статье баланса.

Для принятия на базе платежного баланса правильного регулятивного решения нужно определить не только конкретные факторы ухудшения состояния, а и причины усиления каждого из них, оценить сроки его действия, економические и финансовые возможности для его локализации и др.

2. Денежный оборот (понятие, роль в народном хозяйстве, методы регулирования)

Понятие денежного оборота.

Денежный оборот как явление макроэкономического порядка.

Отличие денежного оборота как макроэкономического явления от оборота денег в рамках микроуровня.

Деньги в совокупном денежном обороте.

Капитализация части денежной массы, ускоряющая реализацию совокупного валового дохода.

Денежный рынок.

Факторы, обусловливающие потребность в дополнительной эмиссии.

Субьекты денежного оборота.

Процесс общественного воспроизведения как экономическая основа денежного оборота.

Деньги как способ платежа, подобно к средству оборота, передаются от одного субьекта отношений к другому, т. е. совершают оборот. Поэтому, когда речь идет о денежном обороте, то чаще всего имеется в виду функционирование их и как средства оборота, и как средство платежа. Соответственно и общая масса денег в обороте включает их количество в обеих этих функциях. Требования закона денежного оборота распространяются на общую массу денег, т. е. на обе их функции.

2. 1. Среди понятий, характеризующих денежные отношения в обществе, ведущее место занимают денежный оборот, финансы, кредит, масса денег, скорость оборота денег. Если последние четыреиз них нашли в литературе довольно полное и однозначное значение, то понятия денежного оборота и денежное обращение до сих пор остаются дисусийными. Дискуссии ведутся по поводу сути этих понятий, их взаимосвязи, сфер использования.

Во многих изданиях денежный оборот трактуется как совокупность всех денежных платежей в народном хозяйстве. Такое определение имеет тот существенный недостаток, который фиксирует лишь количественную сторону денежного оборота, его результативный аспект. Суть же его как движения денег в процессе их воспроизведения остается без внимания. Этот недостаток причиняет формальный подход и к определению понятия денежного обращения, который трактуется лишь как наличная сфера денежного оборота.

В рыночной экономике общественное производство имеет товарную форму, что обусловливает двоякое выражение движения валового совокупного продукта - натурально-вещевой и денежный. В процессе воспроизведения движение стоимости в этих двух выражениях проявляется как два самостоятельных процесса - как движение продуктов, и как движение денег или денежных доходов. Зато они неразрывно связаны, у них общая субстанция - стоимость совокупного продукта. Деньги базируются на этой стоимости, она определяет реальную ценность массы денег, которая пребывает в обороте, независимо от ее номинальной величины. Одновременно с этим движение денег обусловливает перемещение этой стоимости в процессе возобновления, отдельные денежные операции субьектов экономических отношений служат причиной соответствующему перемещению между ними реальной стоимости, то есть имеют рельное экономическое содержание.

Процесс общественного возобновления происходит непрерывно, поэтому беспрерывным является и движение денег, которые его обслуживают. Взятый сам по себе этот процесс беспрерывного движения денег между субьектами экономических отношений в общественном возобновлении представляет собой денежный оборот.

2. 2. Денежный оборот - явление макроекономичесокго порядка. Он обслуживает кругооборот всего совокупного капитала общества на всех стадиях общественного воспроизведения: в производстве, разделении, обмене и потреблении. Поэтому нередко его называют совокупным денежным оборотом.

Через авансировнаие денег на приобретение средств производства и оплату рабочей силы капитал направляется в сферу производства и обеспечивает изготовление валового национального продукта. Через оплату изготовленной продукции и услуг деньги обслуживают реализацию национального продукта и особождения общественного капитала в денежной форме. В прцессе использования денежной выручки от реализации продукции и услуг совершается распределение стоимости национального продукта между собственниками факторов производства (кредиторами, акционерами, наемными работниками) и государством, которому принадлежат установленные налоги. У всех экономических субьектов формируются денежные доходы, за счет которых они направлют капитал в сферу потребления - производственного и личного. Этим самым обеспечивается новый смысл общественного воспроизведения.

2. 3. Денежный оборот как макроэкономическое явление следует отличать от оборота денег в рамках кругооборота отдельного индивидуального капитала, т. е. на микроуровне. В последнем случае деньги яляются одной из функциональных форм капитала, его составной и элементом богатства, которым владеет собственник этого индивидуального капитала. В этом случае деньги представляют собой капитал, они требуют для себя соответственной нормы прибыли (дохода) подобно другим формам капитала. Чем большей массой денег владеет данный индивидуальный владелец, тем он богаче, тем больше его возможности «заработать» прибыль либо доход. 2. 4. Совсем иную роль играют деньги в совокупном денежном обороте. Здесь они функционируют исключительно как деньги и не являются функциональной формой капитала. Поэтому их массу в обороте нельзя считать частью богатства страны, т. е. ее рост не обеспечивает совокупного капитала общества подобно капитала отдельного индивида. Если бы денежная масса, которая пребывает в обороте, вдруг увеличилась вдвое, то общий обьем богатства страны, и не только увеличился, а мог бы даже уменьшиться, в связи с ростом затрат на изготовление дополнительных денег или провокацией инфляции выпуском в оборот.

2. 5. Этого положения не меняет тот факт, что занчительная часть массы денег, которая обслуживает совокупный оборот, капитализируется и превращается в заемный капитал. Капитализация части денежной массы способствует ускорению реализации совокупного валового дохода, значит - увеличению его обьема, т. е. росту общественного богатства, но сами деньги на макроуровне в такое богатвство не превращаются. Благодаря капитализации деньги в рамках существующей массы быстрее передаются от одного экономического субьекта к другому, вроде бы быстрее «тасуются», но качественно они не меняются, оставаясь лишь отражением реального богатства.

Совокупный денежный оборот и оборот денег в рамках индивидуального капиатала существенно отличаются также механизмами формирования денежной массы, необходимой для их обслуживания.

Денежные средства, необходимые для обслуживания кругооборота индивидуального капитала, в большей мере уже и есть распоряженные соответствующим владельцем. Если же их недостаточно, то дополнительные средства мобилизируются на денежном рынке. Денежный рынок занимает важное место в кругообороте индивидуального капитала, с него начинается оборот денег, который обслуживает индивидуальный капитал, на нем и завершается каждый отдельный цикл его кругооборота. Часть денежного дохода каждого економического субьекта направляется на погашение долгов и возвращается на денежный рынок. Другая часть, составляющая временно свободные средства, направляется на денежный рынок как ресурс для кредитования других субьектов.

2. 6. Совокупный денежный оброт обслуживается преимущественно тоже за счет наличия в обороте денежной массы, то есть тех денег, которые есть в распоряжении отдельных экономических субьектов. Денежный рынок превращается во внутренний элемент этого оборота и обеспечивает перераспределение наличной денежной массы с целью ускорения ее оборота и наболее полного обнспечения потребностей оборота в деньгах в рамках наличной их массы. Благодаря денежному рынку значительно усиливается эластичность денежного оборота, растет способность данной массы денег обслужить растущие обьемы оборота.

Зато указанные возможности денежного рынка не безграничные, и неминуемо возникают потребности в пополнении оборота дополнительной массой денег. В отличие от кругооборота индивидуального капитала, эти потребности могут быть удовлетворены лишь за счет дополнительной эмиссии денег.

2. 7. Потребность в дополнительной эмиссии могут быть обусловлены несколькими факторами:

ростом обьемов валового национального продукта, для реализации которых банковская система должна расширять кредитование субьектов оборота;

Ростом чистого импорта (превышение импорта над экспортом) ;

Снижением прераспределенной функции денежного рынка, вследствие чего наличная денежная масса будет медленнее оборачиваться и не может обеспечить все потребности оборота;

Другими факторами, которые могут замедлить скорость движения денег по каналам оборота.

Во всех случаях дополнительно выпущенные деньги поступают в совокупный оборот через денежный рынок, что соответствует их кредитной природе и обеспечивает соответственность эмиссии потребностям оборота.

Со всего вышеизложенного делается вывод, что совокупный денежный оборот, не является механической суммой оборотов денег в рамках индивидуальных капиталов, а представляет собой самостоятельное экономическое явление, непосредственно связано с процессом общественного возобновление в целом. Это одно из наиболее широких, абстрактных и обобщенных явлений экономической жизни общества.

2. 8. Субьектами денежного оборота являются все юридические и физические лица, которые учавствуют в производстве, распределении, обмене и потреблении валового совокупного продукта. Это все предприятия (промышленности, сельского хозяйства, транспорта, связи, строительства, торговли, комунального хозяйства и т. д.), все государственные, гражданиские, коммерческие учреждения и организации, банки и другие финансово-кредитные учреждения, все население, которое самостоятельно получает и тратит денедные средства. Все они на определенных условиях получают денежные доходы, тратят или хранят их и этим влияют на экономические процессы и становятся экономическими субьектами общества.

Если абстрагироваться от возобновительного аспекта, то денежный оборот можно представить просто как беспрерывный процесс перемещения денег в функциях средств оборота и платежа между отдельными его субьектами. Это, в основном, перемещение денег между:

Отдельными предприятиями и организациями;

Предприятиями и организациями и населением;

Отдельными физическими лицами;

коммерческими банками и предприятиями и организациями;

коммерческими банками и населением;

отдельными коммерческими банками;

коммерческими банками и центральным банком;

небанковскими финансово-кредитними учреждениями разного назначениями, с одной стороны, и предприятиями, организациями и учреждениями - с другой;

небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения и банками;

отдельными небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения.

На каждом из этих участков могут иметь место встречные денежные требования между субьектами оборота, что создает возможность их взаимного погашения (зачета). Зачет уменьшает оббьем денежного оборота и потребность в реальных деньгах для его обслуживания.

2. 9. Экономической основой денежного оборота является процесс общественного воспроизведения. Субьекты этого процесса постоянно получают денежные доходы от реализации принадлежащих им ресурсов или изготовленных ими продуктов, что вызывает соответственные денежные потоки. Одновременно потоки движения денег есть не только результатов воспроизведенного процесса, а и важной предпосылкой его успешного осуществления. Чрезмерные задержки в движении денег неминуемо вызывают торможение товарных потоков, ухудшение коньюнктуры рынков, усиление стагнации производства.

Внутренняя обусловленность денежного оборота процессом общественного воспроизведения означает его сущностное единство и беспрерывность, которые можео назвать конституционными определениями денежного оборота. Это положение имеет важное значение для практики управления и использования денежного оборота. В нейне должно допускаться сведение повинно допускатися зведення непереборных преград на пути денежных потоков, как и не проходных границ между отдельными потоками денег.

Список использованной литературы

1. Деньги и кредит: Учебник / М. И. Савлук, А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкина; Под ред. М. И. Савлука. - К. : кнЭу, 2010. - 602 с.

2. Учебниая программа дисциплини «Деньги и кредит|» для студентов, которые учаться по направлению|направленню| «Финанси и кредит». Укладач: С. М. Шаповалова - Луганск: ВНУ им. В|ст. | Даля, 2010

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит (конспект лекций). - М. : Издатедьство ПРИОР, 2009. - 176 с.

Размещено на Allbest.ru