Финансовая устойчивость организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по финансовому анализу

на тему: Финансовая устойчивость организации



Содержание

Введение

1. Теоретические основы методики анализа финансовой устойчивости

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Общая оценка динамики и структуры баланса

2.3 Абсолютные показатели и тип финансовой устойчивости

2.4 Коэффициенты финансовой устойчивости

2.5 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

2.6 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

3. Прогнозирование финансовой деятельности предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы



Введение

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках.

В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств.

Поэтому необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это залог выживаемости и основа стабильного положения любого экономического субъекта. Поэтому оценка финансового положения является очень востребованной и актуальной в рыночных условиях и выбрана в качестве темы настоящей работы.

Финансовая устойчивость предприятия отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства, а также затраты по его расширению и обновлению.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия.

Данная тема не теряет своей актуальности, потому что немаловажным участком деятельности на предприятии является оценка финансовой устойчивости и ликвидности деятельности предприятия.

Актуальность проблемы и предопределила выбор темы исследования.

Целью данного исследования является изучение теории и действующей практики по оценке финансовой устойчивости предприятия.

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

1) изучить теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия;

2) дать оценку финансовой устойчивости организации;

3) дать рекомендации по улучшению текущего состояния предприятия;

4) сделать соответствующие выводы и предложения.

Объектом изучения данной научной работы является финансово-экономическое состояние общества с ограниченной ответственностью «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ».

В качестве информационной базы проведенного исследования послужили данные бухгалтерского учета, учебная, методическая, научная литература, а также первичные и отчетные данные анализируемого предприятия за ряд лет.

В процессе исследования использовались методы статистики, финансового и сравнительного экономического анализа.



1. Теоретические основы методики анализа финансовой устойчивости

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости

В связи с экономическим кризисом в Российской Федерации большая часть предприятий является низко рентабельными или убыточными, как результат - многие предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается обесцениванием оборотного капитала за счёт инфляции.

Не всякое увеличение собственных оборотных средств является благоприятным для предприятия. Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать такое отвлечение средств за счёт прибыли.

Получается, что прибыль не выполняет свои главные функции - не направляется на развитие производства.

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия притом условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного повышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно - коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовых рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессионального подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

- состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности.

Оценка платежеспособности предприятия предполагает анализ ликвидности баланса. Ликвидность - покрытие обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Активы бухгалтерского баланса делятся на группы по степени ликвидности, то есть по скорости превращения в денежные средства:

- А1 - наиболее ликвидные активы включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- А2 - быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная дебиторская задолженность);

- А3 - медленно реализуемые активы включают в себя оборотные активы (запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы);

- А4 - труднореализуемые активы включают в себя внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, прочие внеоборотные активы).

Пассивы бухгалтерского баланса делятся на группы по степени срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные обязательства включают в себя кредиторскую задолженность;

- П2 - краткосрочные пассивы включают в себя краткосрочные заемные средства, то есть задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы;

- П3 - долгосрочные пассивы включают в себя долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов;

- П4 - постоянные (устойчивые) пассивы включают в себя капиталы и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп активов и пассивов.

Бухгалтерский баланс абсолютно ликвидный, если выполняется соотношение:

Данный анализ ликвидности баланса является приблизительным. Анализ платежеспособности предприятия на основе расчета финансовых коэффициентов является более детальным. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Логика расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике -негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Для анализа финансового состояния большое значение имеет характеристика финансовой ситуации, в которой находится предприятие. Для оценки финансовой ситуации предприятия производится расчет избытка (недостатка) следующих источников:

- избыток (недостаток) собственных оборотных средств;

- избыток (недостаток) функционирующего капитала;

- избыток (недостаток) общей величины источников финансирования.



2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ» образовано в 2007 году в результате реорганизации трех предприятий: проектной, строительно-монтажной и эксплуатационной.

Основным видом деятельности компании является строительство зданий и сооружений промышленного и гражданского назначения, строительство индивидуальных домов, проведение ремонтно-строительных работ на объектах различного назначения, проектирование зданий и сооружений, проектирование внутренних и внешних инженерных систем, дизайн, благоустройство, монтаж и обслуживание всех видов инженерных систем. Сегодня ООО "УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ":

- возводит и обслуживает различные типы зданий: коммерческие и офисные здания, жилые многоэтажные здания, коттеджные поселки;

- является дилером ведущих производителей оборудования, которое применятся в промышленном и гражданском строительстве, а так же инженерных системах;

- осуществляет оптовые поставки щебня от ведущих российских и зарубежных производителей;

- интенсивно развивающаяся строительная компания, в которой действуют три основополагающих принципа работы: высокое качество всех поставляемых товаров и проводимых работ, разумная ценовая политика, внимательное отношение к каждому клиенту.

Организационная структура ООО «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ» включает:

1. Проектный отдел. Основу проектного отдела составляют инженеры - проектировщики, специалисты высокой квалификации с большим опытом практической работы, имеющие высшее техническое образование по соответствующим специальностям;

2. Производственная служба. Основной принцип производственной службы - «делай качественно и в срок». В настоящий момент служба представляет собой динамично развивающееся подразделение. Производственная служба постоянно следит за развитием новых технологий в области строительства и непременно использует новинки в процессе выполнения заказов. Кроме того все работы выполняются в соответствии с российскими и международными стандартами, ГОСТами, СНИПами и руководящими документами, обеспечивая дополнительные гарантии работ;

3. Коммерческая служба предоставляет информацию о направлениях деятельности предприятия, его возможностях и услугах. Оказывает партнерам профессиональную помощь в решении любых бизнес задач. Отдел готовит коммерческие предложения и презентации по проектам организации, налаживает и развивает партнерские отношения, помогает клиентам в выборе наиболее оптимальных вариантов сотрудничества с компанией. Проводит постоянный мониторинг деловой активности и новинок в сфере строительного бизнеса, что позволяет всегда быть в курсе событий и оперативно реагировать на изменения рынка;

4. Эксплуатационная служба обеспечивает:

- контроль, обслуживание и профилактику инженерных систем здания, предотвращение аварий;

- полный перечень всех необходимых работ по эксплуатации зданий.

Компания обслуживает такие объекты как:

1) Новый Арбат, дом 21 (офисное здание);

2) Арена Мытищи (ледовый дворец);

3) Жилой комплекс «Новая Трехгорка»;

4) МУП «Одинцово-Экспо»;

5) БП Румянцево;

6) ГУП Жилищник - 1 (сто зданий по Москве).

ООО «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ» имеет собственную производственную базу, где производит кирпич Бессер, пластиковые окна и стеклопакеты, также там имеется металл. цех, столярный цех и дизайн студия. Компания «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ» занимается разработкой дизайн-проектов фасадов, внутренних помещений, ландшафта, а также разработкой малых архитектурных форм.

Для экономической характеристики предприятия используются данные бухгалтерской отчетности за 2009-2011 годы, а именно:

- бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 года;

- отчет о прибылях и убытках 31 декабря 2010 года;

- отчет о прибылях и убытках 31 декабря 2011 года.

Для оценки деятельности ООО «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ» необходимо рассмотреть основные экономические показатели, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1. - Основные показатели экономической деятельности предприятия:



Данные, представленные в таблице 1, показывают, что выручка от продажи товаров за рассматриваемый период увеличилась на 20243 тыс. руб. или 95,18% и в итоге составила 41511 тыс. руб. При этом в 2010 году этот показатель был равен нулю, поскольку деятельность фирмой не велась.

Увеличение себестоимости проданных товаров в отчетном периоде по сравнению с базисным на 9883 тыс. руб. или 54,03% также вызвано увеличением объема реализованных организацией товаров.

Можно отметить, что темп роста себестоимости ниже, чем темп роста выручки, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Стоимость основных средств в 2011 году по сравнению с 2009 снизилась на 65 тыс. руб. и в отчетном периоде составила 59 тыс. руб. В то же время показатель фондоотдачи увеличился на 532,06 руб./руб. или 432,06% и в 2011 году составил 703,58 руб./руб., что является положительным моментом в деятельности организации и говорит об эффективном использовании основных средств. Фондовооруженность напротив снизилась на 3,08 тыс. руб./чел.

И в базисном году стала равна 1,51 тыс. руб./чел.

Среднесписочная численность работников в отчетном периоде составила 39 человек, ее увеличение за рассматриваемый период составило 12 человек или 44,44%.

Размер управленческих расходов за анализируемый период увеличился на 251 тыс. руб. или 9,77% и в 2011 году составил 2819 тыс. руб.

В отчетном периоде по сравнению с базисным величина прочих доходов возросла на 32 тыс. руб.

Текущий налог на прибыль снизился к 2011 году на 37 тыс. руб., это объясняется снижением налогового бремени.

Прибыль от продаж выросла на 109 тыс. руб., но при этом рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным упала на 0,67%. Таким образом, доля прибыли от продаж в сумме выручки снизилась и в итоге составила 1,25%. За рассматриваемый период отмечается тенденция уменьшения прибыли до налогообложения, которая в 2011 году по сравнению с 2009 снизилась на 184 тыс. руб. Это связано с ростом прочих расходов на 325 тыс. руб.

Чистая прибыль отчетного года по сравнению с базисным упала на 147 тыс. руб., что свидетельствует о превышения расходов над доходами и характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.

Трудовые ресурсы являются одним из главных показателей характеристики предприятия, потому что конечные результаты непосредственно зависят от уровня квалификации кадров и степени использования трудовых ресурсов.

На основе приведенного ниже баланса анализируется движение трудовых ресурсов предприятия.

Таблица 2. - Баланс движения трудовых ресурсов предприятия:

Исходя из данных таблицы 2 видно, что по сравнению с данными на начало 2009 года произошло увеличение численности работников на 6 человек. Внутреннее перемещение трудовых ресурсов заслуживает особого внимания.

Необходимо рассчитать коэффициенты по прибытию, выбытию трудовых ресурсов, а также коэффициент текучести.

Коэффициент прибытия вычисляется отношением количества поступивших трудовых ресурсов к общей среднегодовой численности персонала на начало года.

Коэффициент выбытия определятся отношением количества выбывших трудовых ресурсов к общей среднегодовой численности персонала предприятия на конец года. А коэффициент текучести рассчитывается отношением выбывших трудовых ресурсов к прибывшим трудовым ресурсам. Результаты вычислений даны в таблице 3.

Таблица 3. - Коэффициенты, характеризующие движение трудовых ресурсов предприятия:

По данным таблицы 3 видно, что коэффициент прибытия значительно выше коэффициента выбытия в 2010 и 2011 годах, но в 2009 году коэффициент выбытия составил 4, это объясняется тем, что в 2010 году деятельность предприятием не велась, поэтому к концу 2009 года было сокращение персонала, а к концу 2010 года персонал напротив набирался. За анализируемый период произошло увеличение коэффициента текучести кадров на 0,08. Оценка движения основных фондов начинается с определения абсолютной величины стоимости основных фондов на начало и конец периода. Изменения размера основных фондов определяются сопоставлением наличия их на конец года с наличием на начало года, с отчетными данными предыдущих лет.

На основе баланса проанализируем движение основных фондов предприятия.

Таблица 4. - Баланс движения основных фондов предприятия:

Данные таблицы 4 показывают, что в сравнении с данными на начало 2009 года произошло снижение основных фондов на 100 тыс. руб. или на 62,89%. И их величина на конец 2011 года составила 59 тыс. руб. При этом выбытие основных средств значительно превышает темп поступления, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Одним из обобщающих показателей, которые характеризуют техническое состояние основных фондов, является коэффициент обновления. Он отражает интенсивность обновления фондов. Коэффициент выбытия характеризует степень интенсивности выбытия основных фондов из производства.

Ниже проведена оценка вышеуказанных коэффициентов, характеризующих движение основных фондов.

Таблица 5. - Коэффициенты, характеризующие движение основных фондов предприятия, в процентах:

По данным таблицы 5 видно, что степень обновления основных фондов за рассматриваемый период равна нулю. Степень же выбытия основных фондов выросла на 13,15% по сравнению с 2009 годом. Так как степень обновления основных фондов по каждому году ниже величины выбытия, то наблюдается значительная убыль.

Оценка качественного (технического) состояния основных фондов начинается с определения уровня их физического износа, который рассчитывается через коэффициент износа. С показателем, характеризующим степень износа, тесно связан коэффициент годности, который характеризует удельный вес неизношенной части основных фондов в общей стоимости основных фондов.

Ниже, на основе таблицы 6, проводится анализ технического состояния основных фондов организации.



Таблица 6. - Показатели изношенности основных фондов фирмы:

Данные таблицы 6 показывают, что первоначальная стоимость основных средств предприятия снизилась в сравнении с 2009 годом на 65 тыс. руб.

Износ основных фондов за время их эксплуатации снизился на 9 тыс. руб. и составил 7 тыс. руб.

Степень изношенности основных средств увеличилась, что оценивает относительное ухудшение их технического состояния. Данная величина равна 11,86% - это на 1,04% меньше уровня 2009 года. Степень годности основных средств напротив увеличилась на 1,04% и в 2011 году составила 88,14%. Физический износ основных фондов неизбежен, однако его размер можно сократить путем ухода за рассматриваемыми основными фондами, профилактического осмотра и ремонта, а также рационального использования основных средств.

2.2 Общая оценка динамики и структуры баланса

Оценка структуры баланса подразумевает анализ состава и динамики активов и пассивов баланса, данные за рассматриваемый период представлены в таблице 7.



Таблица 7. - Структура и динамика активов и пассивов предприятия за 2009-2011 годы:

Результаты анализа показывают, что наибольшую долю в структуре баланса активов составляют оборотные активы, которые на конец 2011 года равны 43964 тыс. руб. или 99,87% от общего итога.

Данную сумму в оборотных активах составляют запасы и дебиторская задолженность, которые соответственно равны 13475 тыс. руб. и 26304 тыс. руб. в 2011 году. В структуре пассивов основная доля принадлежит обязательствам соответственно:

- долгосрочным 43,54%;

- краткосрочным 55,85%.

Однако в 2009 и 2010 годах наибольшую долю составляли краткосрочные обязательства, а долгосрочные были меньше 1%.



2.3 Абсолютные показатели и тип финансовой устойчивости

Для анализа финансового состояния большое значение имеет характеристика финансовой ситуации, в которой находится предприятие. Для оценки финансовой ситуации производится расчет избытка:

- избыток (недостаток) собственных оборотных средств:

- избыток (недостаток) функционирующего капитала:

- избыток (недостаток) общей величины источников финансирования:

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 8. - Абсолютные показатели финансовой устойчивости:



Результаты анализа показали, что источники собственных средств предприятия за рассматриваемый период увеличились на 121 тыс. руб., оборотные средства также выросли на 9880 тыс. руб. Внеоборотные активы напротив снизились на 65 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты снизились на 128 тыс. руб., а долгосрочные резко возросли на 19100 тыс. руб.

Определим финансовую ситуацию согласно данным в таблице 9.

Таблица 9. - Характеристика финансовой ситуации, в которой находится организация:

Результаты анализа показывают, что в 2009 и 2010 годах предприятие находится в кричном состоянии, но к концу 2011 года организация переходит в нормальную устойчивость, что является хорошей тенденцией в деятельности фирмы.

2.4 Коэффициенты финансовой устойчивости

Относительные показатели платежеспособности предприятия представлены в таблице 10.

Общий показатель ликвидности повышается к концу 2011 года с 0,57 до 0,72. Значение показателя меньше нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году равен 0,14, его значение значительно ниже нормативного, при этом увеличение показателя по сравнению с предыдущими годами незначительно.



Таблица 10. - Показатели платежеспособности за 2009-2011 гг.:

Коэффициент текущей ликвидности соответствует на протяжении рассматриваемого периода норме и к 2011 году составляет 1,79. Это подтверждает увеличение платежеспособности предприятия к концу 2011 года. Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличивается с 0,16 до 0,78, что свидетельствует о повышении обездвижении средств в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в имуществе близка к 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами близок к нулю, что свидетельствует об отсутствии собственных средств предприятия.

Коэффициент "критической" оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений от дебиторов. Данный показатель к концу 2011 года равен 1,21, значит, доля краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть погашена за счет средств на счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений от кредиторов, значительна. Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 11.



Таблица 11. - Относительные показатели финансовой устойчивости фирмы за 2009-2011 гг.:

Коэффициент финансирования снизился к концу 2011 года почти до нуля, то есть уменьшается величина деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости к 2011 году значительно увеличился до 0,44, однако значение данного показателя ниже нормы.

Коэффициент капитализации показывает, что величина заемных средств значительно превышает собственный капитал. Соотношение равно 162,65 на конец 2011 года. Это отрицательный момент деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой независимости остался на уровне 0,01, что намного ниже нормы. Это говорит о небольшой доли собственного капитала в имуществе предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к 2011 году держится на нулевом уровне.

К 2011 году по сравнению с 2009 годом финансовое положение предприятия улучшается. Это подтверждают показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Многие имеют динамику, пусть незначительного, но роста.



2.5 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия предполагает анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса, это степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Активы бухгалтерского баланса делятся на группы по степени ликвидности, то есть по скорости превращения в денежные средства:

- А1 - наиболее ликвидные активы включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- А2 - быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная дебиторская задолженность);

- А3 - медленно реализуемые активы включают в себя оборотные активы (запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы);

- А4 - труднореализуемые активы включают в себя внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, прочие внеоборотные активы).

Пассивы бухгалтерского баланса делятся на группы по степени срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные обязательства включают в себя кредиторскую задолженность;

- П2 - краткосрочные пассивы включают в себя краткосрочные заемные средства, то есть задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы;

- П3 - долгосрочные пассивы включают в себя долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов;

- П4 - постоянные (устойчивые) пассивы включают в себя капиталы и резервы (собственный капитал организации).

Необходимо сгруппировать активы и пассивы баланса на начало отчетного года и конец отчетного периода на анализируемом предприятии.

Наиболее ликвидные активы:

Где:

ДС - денежные средства;

КсрФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы:

Где:

КсрДтЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Медленно реализуемые активы:

Где:

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость;

ДсрДтЗ - долгосрочная дебиторская задолженность;

ПрОбА - прочие оборотные активы.

Труднореализуемые активы:



Где:

ВнеОбА - внеоборотные активы.

Наиболее срочные обязательства:

Где:

КрЗ - кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы:

Где:

ЗиКр - займы и кредиты;

ПрКсрОб - прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные пассивы:

Где:

ДсрОб - долгосрочные обязательства;

ДохБП - доходы будущих периодов;

РПР - резервы предстоящих расходов.

Постоянные (устойчивые) пассивы:

Где:

СК - собственный капитал.



Таблица 12. - Анализ ликвидности баланса за 2009-2011 годы, тыс. руб.:

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп активов и пассивов. Бухгалтерский баланс абсолютно ликвидный, если выполняется соотношение:

Ликвидность баланса на протяжении рассматриваемого отличается от абсолютной, так как не все соотношения групп активов и пассивов баланса выполняются. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность:

- перспективная ликвидность:

Значение текущей ликвидности в 2009 году отрицательное, что указывает на неплатежеспособность предприятия на ближайший промежуток времени, но в 2011 году данный показатель становится положительным. Значение перспективной ликвидности указывает на платежеспособность предприятия в будущем лишь в 2009 и 2010 годах, в 2011 году показатель становится отрицательным.

2.6 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

Существует ряд методов получения необходимых оценок финансового состояния предприятия, одним из которых является метод бальной оценки. Данный метод заключается в сопоставлении фактических значений показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с нормативными значениями по специальной таблице «Границы классов организаций согласно критериев финансового состояния». В соответствии с величиной показателя дается балл на основе сопоставления фактического значения показателя с нормативным. По результатам тестирования показателей предприятие относят к одному из пяти возможных классов.

Результаты тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия в 2009 году представлены в таблице 13.

Таблица 13. - Результаты анализа финансовых показателей 2009 г.:



Результаты тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия 2010 года представлены в таблице 14.

Таблица 14. - Результаты тестирования финансовых показателей 2010 года:

Результаты тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия 2011 года представлены в таблице 15.

Таблица 15. - Результаты тестирования финансовых показателей 2011 года:

По результатам тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности в 2009 и 2010 годах предприятие относится к третьему классу, то есть это организация, финансовое состояние которой можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня.

В 2011 году предприятие принадлежит к четвертому классу, то есть организация с неустойчивым финансовым состоянием. Имеется неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль предприятия незначительная.



3. Прогнозирование финансовой деятельности предприятия

Чтобы спрогнозировать финансовую деятельность предприятия необходимо провести анализ выручки от продаж за ряд лет, для чего производится расчет следующих показателей:

1. Абсолютный прирост:

- базисный:

Где:

уn - текущий уровень показателя;

у0 - базисный уровень показателя.

- цепной:

Где:

уn - текущий уровень показателя;

уn-1 - предыдущий уровень показателя.

2. Темп роста:

- базисный:

- цепной:



3. Темп прироста:

- цепной:

Результаты расчетов представлены в таблице 16.

Таблица 16. - Динамика реализации предприятия в стоимостном выражении:

Результаты анализа показывают, что в целом за рассматриваемый период объем реализации увеличился на 20243 тыс. руб. или 95,18%, при этом в 2010 году предприятие деятельность не вело, поэтому в 2011 году по сравнению с 2010 годом было увеличение на 41511 тыс. руб. Таким образом, за анализируемый период наблюдается увеличение объема реализации, а значит, и спроса. Для большей наглядности динамику реализации необходимо изобразить графически, определяя тенденцию развития данного показателя следующими методами сглаживания рядов динамики:

1. Метод среднего абсолютного прироста:

Где:

уn - текущий, а у0 - базисный уровни показателей;

n - количество уровней.

2. Метод среднего коэффициента роста:

3. Метод уравнения прямой линии:

Где:

a0, a1 - параметры уравнения;

t - показатель времени.

Данное уравнение решается с помощью следующей системы:

Получаем:

Таблица 17. - Исходные и расчетные данные для определения параметров линейного уравнения:



По данным таблицы 17, определяются параметры уравнения:

Для построения выровненных рядов динамики производятся расчеты:

- определение значения с помощью среднего абсолютного прироста;

- определение значения с помощью среднего коэффициента роста;

- определение значения с помощью уравнения прямой линии.

Результаты расчетов представлены в таблице 18.

Таблица 18. - Данные для построения сглаженных рядов динамики объема реализованной продукции, тыс. руб.:

Наиболее точно динамику реализации отражает ряд динамики, выровненный с помощью уравнения прямой линии, поэтому прогноз на ближайшую перспективу путем экстраполяции определяется данным методом:

Прогноз на ближайшую перспективу показывает, что в будущем ожидается постепенное увеличение объема реализации.

Комплекс локальных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления локальных мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции.

Можно выделить несколько блоков мероприятий.

В первый блок мероприятий включаются меры:

1. По снижению себестоимости, которая включается в себя:

- уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью;

- улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды;

- введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия;

- оптимизация налогообложения;

- минимизация затрат по коммунальным платежам.

2. По повышению эффективности управления персоналом через:

- приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия;

- планирование и маркетинг персонала, управление персоналом;

- управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда;

- управление мотивацией поведения персонала.

3. По реорганизации управленческих структур через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий.

Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств включает следующие меры:

1. Повышение конкурентоспособности продукции и услуг предприятия. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

- развитие службы маркетинга на предприятии;

- определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;

- выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов;

- анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, емкости рынка;

- изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации;

- участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новых продукции и услуг.

Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции и услуг, улучшения сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.

Это неизбежно приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

- увеличение доли предоплаты за реализуемые продукцию и услуги;

- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.

3. Выбор правильной сбытовой политики:

- использование в процессе реализации информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований;

- налаживание прямых связей с потребителями и максимальное сокращение посреднических услуг;

- открытие собственных точек по приему заказов.

Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями.

Долгосрочная эффективная работа любого предприятия, его экономический рост и развитие определяются правильным выбором стратегических ориентиров, позволяющих наилучшим образом реализовать потенциальный человеческий капитал и другие ресурсы.

Рассматриваемой организации необходимо сократить свои обязательства. Сумма кредиторской задолженности увеличилась почти в 3 раза за период с 2009 по 2011 год. Такое увеличение является негативной тенденцией, так как может отрицательно сказаться на деловой репутации предприятия. Предприятию нужно четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Коэффициент финансовой независимости находится на очень низком уровне, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Также можно предложить ряд мероприятий по увеличению прибыли организации, что поможет ей рассчитаться с займами и кредитами и тем самым улучшить свое финансовое состояние:

1. Оптимизация затрат;

2. Оптимизация численности работников. Целью оптимизации численности организации является достижение поставленных перед организацией целей - повышение эффективности работы. Оптимизация как раз и происходит в процессе отбора и набора персонала, целью которого является отбор наиболее подходящих работников;

3. Маркетинговые исследования, быстрая реакция на спрос. Маркетинговые исследования проводится с целью сбора и обработки анализа информации, с целью уменьшения неопределенности при принятии исследовательских решений;

4. Гибкая ценовая политика;

5. Сохранение клиентской базы и привлечение клиентов быстрым и качественным исполнением заказов. А также предоставление постоянным клиентам скидок и бонусов.

Также улучшению финансового состояния предприятия будет способствовать обоснованное уменьшения запасов организации.



Заключение

Финансовое состояние предприятия отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. В результате проведенного анализа было выявлено, что финансовое положение рассматриваемого предприятия оставляет желать лучшего, хотя и к отчетному периоду улучшается.

Рассматриваемой организации необходимо сократить свои обязательства. Сумма кредиторской задолженности увеличилась почти в 3 раза за период с 2009 по 2011 год. Такое увеличение является негативной тенденцией, так как может отрицательно сказаться на деловой репутации предприятия. Предприятию нужно четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. платежеспособность ликвидность капитал

Мероприятий по увеличению прибыли организации, что поможет ей рассчитаться с займами и кредитами и тем самым улучшить свое финансовое состояние:

1. Оптимизация затрат;

2. Оптимизация численности работников. Целью оптимизации численности организации является достижение поставленных перед организацией целей - повышение эффективности работы. Оптимизация как раз и происходит в процессе отбора и набора персонала, целью которого является отбор наиболее подходящих работников;

3. Маркетинговые исследования, быстрая реакция на спрос. Маркетинговые исследования проводится с целью сбора и обработки анализа информации, с целью уменьшения неопределенности при принятии исследовательских решений;

4. Гибкая ценовая политика;

5. Сохранение клиентской базы и привлечение клиентов быстрым и качественным исполнением заказов. А также предоставление постоянным клиентам скидок и бонусов.

Также улучшению финансового состояния предприятия будет способствовать обоснованное уменьшения запасов организации.



Список использованных источников и литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. / Под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Высш. шк., 2004. - 398 с.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 278 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика 2007. - 368 с.

4. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пер. - М.: ИКФ Омега-Л, Высш. шк., 2007. - 528 с.

5. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 416 с.

6. Ефимова О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - М.: Дело и Сервис, 2008. - 146 с.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Учебник для вузов. - М.: Бух. учет, 2009. - 512 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 432 с.

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М..: ИКЦ «Дис», 2008. - 224 с.

10. Осмоловский В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак. - Мн.: Новое издание, 2010 - 318 с.

11. Пипко В.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учет активов и расчетных операций. Учеб. пособие / В.А. Пипко, В.И. Бережной, Л.Н. Булавина. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с.

12. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 360 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2008. - 704 с.

14. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2006. - 651 с.

15. Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учеб. пособие для вузов. - Изд. 2-е. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

16. Сорокина Е.М. Бухгалтерская и финансовая отчетность организации: Учебное пособие / Е.М. Сорокина. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 192 с.

17. Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации / Л.В. Сотникова. - М.: ИПБР-БИНФА, 2009. - 183 с.

18. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: Пресс, 2007. - 510 с.

19. Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений / С.А. Черногорский. - СПб.: Герда, 2005. - 256 с.

Размещено на Allbest.ru