Аналіз фінансового стану банку

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Зміст

1. Загальне ознайомлення з банківською установою

2. Організація фінансової роботи банку та характеристика його фінансових ресурсів

3. Грошові розрахунки за банківськими та клієнтськими операціями

4. Прогнозування грошових ресурсів за пасивними операціями банків та їх ефективних вкладень в активні операції

5. Прогнозування грошових надходжень за активними операціями банку та їх подальших розміщень

6. Фінансово-інвестиційна діяльність банку

7. Прогнозування прибутку банку, порядок його розподілу і використання

8. Регулювання фінансово-господарської діяльності банку за допомогою економічних нормативів

9. Оподаткування банківської установи та його специфічні особливості

10. Взаємозв'язок банку з державними фінансовими інститутами

11. Аналіз фінансового стану банку

Список використаних джерел

1. Загальне ознайомлення з банківською установою

АТ «ДЕЛЬТА БАНК» був заснований в 2006 році. На сьогоднішній день він є одним з банків України, що динамічно розвиваються, і займає лідируючі позиції банківського рейтингу країни. За станом на 1 січня 2013 року розмір чистих активів АТ«ДЕЛЬТА БАНК» складає 29 842 469 грн.

АТ«ДЕЛЬТА БАНК» був заснований у 2006 році, як банк, який спеціалізувався на споживчому кредитуванні. За 7 років успішної діяльності він із невеликого роздрібного перетворився в великий банк, який пропонує сьогодні широкий спектр послуг. Будучи експертом в сфері споживчого кредитування,він також пропонує послуги в області залучення депозитних коштів фізичних і юридичних осіб,в обслуговуванні великих корпоративних клієнтів,підприємств малого і середнього бізнесу. Окремим направленням в обслуговуванні є робота із середнім сегментом клієнтів за принципом VIP обслуговування: в банку діє спеціальна телефонна VIP-лінія,розроблені продукти на базі картки Visa Gold, передбачена можливість отримання екстреного овердрафту та інші сервіси.

У травні 2010 року АТ«ДЕЛЬТА БАНК» запустив Систему «Інтернет-банк ДЕЛЬТА», яка дозволяє клієнтам підслуховувати рух коштів по своїх рахунках і здійснювати деякі операції через Інтернет. На підставі відгуків користувачів система постійно допрацьовується, з`являються нові можливості і сервіси.

У 2010 році АТ«ДЕЛЬТА БАНК» впровадив «Стандарти якісного обслуговування», які спрямовані на підвищення якості послуг,банківських послуг у відділеннях банку та в точках продажів.

АТ«ДЕЛЬТА БАНК» - сучасний універсальний банк. Володіючи генеральною ліцензією Національного Банку України на проведення банківських операцій, він здійснює весь спектр банківських послуг, що є на вітчизняному ринку, з обслуговування корпоративних і приватних клієнтів відповідно до міжнародних стандартів. Довгостроковий інтерес клієнта - головний пріоритет в роботі банку. З клієнтами працює висококваліфікована команда фахівців і персональні менеджери, які несуть відповідальність за забезпечення якісного обслуговування, оперативне і точне задоволення потреб клієнта.

АТ«ДЕЛЬТА БАНК» - соціально значущий банк. Проводячи послідовну політику зміцнення стабільності банку і вдосконалення якості обслуговування цей банк вважає одним з пріоритетних напрямів своєї роботи розвиток комплексу сучасних послуг для індивідуального клієнта. На сьогоднішній день банк пропонує громадянам України більше 150 видів найсучасніших послуг, серед яких поточні, вкладні операції, карткові продукти, різноманітні програми споживацького кредитування, здійснювані в партнерстві з провідними вітчизняними торговими, рієлтерськими компаніями і автовиробниками.

Дельта Банк зареєстрований 15 лютого 2006 року. АТ «Дельта Банк» входить до групи найбільших банків України. Серпень 2006 - початок співробітництва зі страховою компанією (СК) «Брама Життя». Дельта Банк -- член Асоціації українських банків (АУБ) і Асоціації банків Центральної Європи (BACEE). В жовтні 2009 року ТОВ «Комерційний Банк Дельта» був переведений в Публічне акціонерне товариство «Дельта Банк» і отримав ліцензію НБУ №225 від 08.10.09 р. В жовтні 2011 року отримав ліцензію НБУ №225 від 11.10.2011 р. Банк є постійним учасником Фонду гарантування внесків (свідоцтво №178 від 15.10.09 р.). Банк активно співпрацює з АТ «Міжнародне бюро кредитних історій».

Мережа банку нараховує 125 відділень в 70 містах України.

Засновник банку Микола Лагун, переможець конкурсів «Підприємець року-2007» і «Фінансист року-2008».

2. Організація фінансової роботи банку та характеристика його фінансових ресурсів

Лібералізація фінансових відносин в банківській системі, вихід банків на міжнародний ринок, виникнення нових фінансових ринків обумовлюють широке впровадження планування банківської діяльності. Тому на сьогодні планування виступає нагальною потребою для банківської системи України, що розвивається.

Аналіз такого планування, його якості дозволяє не тільки взагалі визначити переваги та слабкі сторони діяльності банку, але й також детально розглянути всі процеси, які вплинули на розмір запланованих показників та додаткового прибутку протягом кожного окремого періоду.

Система планування включає в себе три основних компоненти

— стратегічне планування;

— тактичне планування;

— фінансове планування.

Таблиця 1. Процес планування в банку

Рівні планування	Стратегічне планування (3-5 років)	Тактичне планування (2-3 роки)	Фінансове планування (1 рік)
		Проміжок часу
Банк загалом	Орієнтири діяльності і місія банку	Тактичні цілі й задачі	Затвердження планів
Підрозділи	Положення, які містять напрями і сфери діяльності	Програми діяльності підрозділів	Розробка плану дій і бюджету
Функціонально-операційний	Області і напрямки функціональної діяльності	Регламенти і програми	Плани і бюджети
		Стратегічна документація
	Стратегія банку		Річний бюджет

Для виконання своєї функції планування в банку повинно бути деталізоване в розрізі кожного організаційного рівня, тому можна виділити три рівні планування:

-- планування діяльності банку взагалі;

-- планування діяльності окремих підрозділів;

-- функціонально-операційне планування (планування окремих операцій і послуг).

Всі ці рівні тісно пов'язані, і будь-які зміни на будь-якому з них одразу ж позначаються і на інших, тому планування на різних рівнях не можна розглядати у відриві один від одного.

Будь-який вид планування передбачає: збір, оцінку та аналіз інформації; формування основної мети діяльності банку і конкретних завдань; прийняття рішення та формування програми дій;

документування (оформлення планів у письмовій формі); координування та затвердження планів; контроль за їх виконанням.

Статутна фундація банку складає 29 842 469 грн., власний капітал - 3 010 265 грн. Кредитний портфель банку складає 18 021 403 грн., у тому числі кредити фізичним особам - 9 107 179 грн.

Регулятивний капітал банку складається з основного (1-го рівня) капіталу і додаткового (2-го рівня) капіталу.

1. Основний капітал (капітал 1-го рівня) складається з таких елементів:

1.1 фактично сплачений зареєстрований статутний капітал;

1.2 розкриті резерви, які створені або збільшені за рахунок нерозподіленого прибутку (резерви, які обнародувані банком у фінансовій звітності):

- дивіденди, які направлені на збільшення статутного капіталу;

- емісійні різниці;

- резервні фундації, які створюються згідно із законами України;

- загальні резерви, які створюються під невизначений ризик при проведенні банківських операцій;

- прибуток минулих років;

- прибуток минулих років, що чекає твердження;

1.3 загальний розмір основного капіталу визначається з урахуванням розміру очікуваних (можливих) збитків за невиконаними зобов'язаннями контрагентів і зменшується на суму:

- недоформованних резервів під можливі збитки по: кредитним операціям; операціям з цінними паперами; дебіторської заборгованості; простроченим 30 днів і сумнівним до отримання нарахованим доходам по активних операціях; засобам, розміщеним на кореспондентських рахівницях в банках (резидентах і нерезидентах), які визнані банкротами або ліквідовуються за рішенням уповноважених органів, або які зареєстровані в офшорних зонах;

- нематеріальних активів за мінусом суми зносу;

- капітальних вкладень в нематеріальні активи;

- збитків минулих років і збитків минулих років, що чекають твердження;

- збитків поточного року.

2. Додатковий капітал (капітал 2-го рівня) складається з таких елементів:

2.1 резерви під стандартну заборгованість інших банків;

2.2 резерви під стандартну заборгованість клієнтів по кредитних операціях банків;

2.3 результат переоцінки основних засобів;

2.4 прибуток поточного року, розмір якого зменшується на суму нарахованих доходів, термін отримання яких відповідно до умов угоди не визначений або передбачений більш ніж через 3 місяці. В цьому випадку сума неодержаних нарахованих доходів, що приймається до корекції, зменшується на суму сформованого резерву за простроченими і сумнівними до отримання нарахованими доходами. Якщо прибуток поточного року менше загальної суми корекції, то на суму такої різниці зменшується розмір основного капіталу банк; субординований борг.

Дані про власний капітал Дельта Банк можна прослідкувати за таблицею 2 відповідно до балансу за 4 квартал 2011 року.

Таблиця 2. Розмір капіталу

	ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ	На звітну дату поточного кварталу	На кінець попереднього фінансового року
1	Статутний капітал	1 130 000	917 917
2	Резерви, капіталізовані дивіденди та інші фонди банку	284 000	133 839
3	Резерви переоцінки основних засобів, у тому числі:	354 301	237 540
4	Резерви переоцінки нерухомості	123 720	46 455
5	Прибуток/збиток минулих років	28 388	11 506
6	Прибуток/збиток поточного року	475 655	164 842
7	Усього власного капіталу	3 010 265	1 465 644

3. Грошові розрахунки за банківськими та клієнтськими операціями

Банківські розрахунки проводяться у готівковій та безготівковій формах згідно з правилами, встановленими нормативно-правовими актами Національного банку України. До них належать: Інструкція про порядок відкриття та використання рахунків у національній та іноземній валюті; Інструкція про безготівкові розрахунки в Україні в національній валюті, Інструкція про міжбанківські розрахунки в Україні, Інструкція про організацію роботи з готівкового обігу установами банків України; Інструкція № 1 з організації емісійно-касової роботи в установах банків України, Положення про порядок емісії платіжних карток і здійснення операцій з їх застосуванням.

Розрахунково-касові операції полягають у забезпеченні руху грошових коштів на рахунках клієнтів банків згідно з їхніми дорученнями. До касових операцій належать:

- ухвалення готівки національної і іноземної валюти від клієнтів для зарахування на власні рахунки і рахунки інших юридичних і фізичних осіб або на відповідний рахунок банку;

- видача готівки національної і іноземної валюти клієнтам з їх рахунків по витратними касовими документами через касу банку або із застосуванням платіжних карток з їх рахунків або відповідного рахунку банку через його касу або банкомат. Платіжна картка позбавляє проблем з обміном готівки, вона безпечніша та зручна в подорожі, ніж готівка. Емісія платіжних карток передбачає відкриття карткового рахунка і випуск платіжної картки певної платіжної системи. АТ»ДЕЛЬТА БАНК» видає клієнтам різноманітні види карт.

- виключення з обігу сумнівних банкнот (монет) і послання їх на дослідження;

- обмін клієнтам не придатних до обігу банкнот (монет) національної валюти на придатні;

- валютообмінні операції, під час яких видається квитанція.

Для проведення операцій з цінностями, які враховуються на позабалансових рахівницях, використовуються витратний позабалансовий ордер і прибутковий позабалансовий ордер.

Форми документів, які застосовуються під час ухвалення перекладу готівки і виплати її суми одержувачу в наявній формі, визначаються відповідною платіжною системою і повинні містити обов'язкові реквізити: дата здійснення операції, вказівки платника і одержувача, дані паспорти особи-одержувача або документа, що його замінює, сума касової операції, підпису платника або одержувача і працівників банку, уповноважених здійснювати касову операцію.

До обов'язкових реквізитів касових документів, які оформляються для зарахування суми готівки на відповідні рахунки (окрім перерахованих вище), також належать: номер рахунку одержувача і назва банку одержувача.

Виписується така кількість екземплярів касових документів, окрім грошового чека, яка потрібна для учасників розрахунків.

4. Прогнозування грошових ресурсів за пасивними операціями банків та їх ефективних вкладень в активні операції

Для здійснення комерційної і господарської діяльності банк повинен мати у своєму розпорядженні певну суму грошових коштів тобто ресурсів.

Ресурси банку поділяють на власні, залучені та запозичені кошти.

До власних ресурсів АТ«Дельта Банку», або до банківського капіталу, належать фонди, які створюються банками для забезпечення фінансової сталості, комерційної і господарської діяльності, а також прибуток поточного і минулого років, він становить на 01.01.2013 3 010 265 грн.

У загальному обсязі ресурсів, якими володіє банк, переважають зобов'язання банку.

Під зобов'язаннями банку слід розуміти вимоги до активів банківської установи, що зобов'язують її сплатити фіксовану суму коштів у визначений час у майбутньому. До зобов'язань включають кошти на поточних рахунках клієнтів; кредиторську заборгованість, заборгованість за нарахованими процентами та відстрочену дебіторську заборгованість за доходами, але не включають доходи, прибуток та внутрішньо - банківські розрахунки.

Зобов'язання поділяють на залучені та запозичені кошти. Залучені кошти є найбільшою частиною зобов'язань банку. Це основне джерело формування ресурсів банку, які спрямовуються на проведення активних операцій.

До залучених коштів банку належать залишки коштів на поточних, бюджетних рахунках клієнтів, депозитні вклади фізичних та юридичних осіб, вклади до запитання, залишки на пластикових платіжних картах, кредиторська заборгованість тощо.

Залучені кошти називають депозитними зобов'язаннями.

Для відкриття депозитного рахунку банк укладає з вкладником договір банківського депозиту.

Депозитні операції відіграють значну роль у діяльності банку:

-- депозитні операції є головним джерелом проведення активних і, насамперед, пасивних операцій. Від характеру депозитів залежать види кредитних операцій і, відповідно, розмір доходу банку;

-- правильна організація депозитних операцій забезпечує ліквідність комерційних банків;

-- депозитні операції сприяють прискоренню безготівкових розрахунків;

-- ресурси, сформовані за рахунок депозитних операцій, зазвичай дешевші міжбанківських кредитів.

Зобов'язання банку класифікуються за різними ознаками, тобто залежно від вкладників, форми власності, строку і порядку повернення, за групами клієнтів, за ціною ресурсів тощо. Всі зобов'язання банку можна розділити на дві групи: депозити та інші зобов'язання, такі як кредиторська заборгованість та цінні папери власного боргу.

5. Прогнозування грошових надходжень за активними операціями банку та їх подальших розміщень

АТ«ДЕЛЬТА БАНК» є лідером на ринку послуг фізичним особам. Так, більш 40% клієнтів банків, що оформляють кредити на покупку побутової техніки, для покупки автомобілів користуються кредитними програмами АТ«ДЕЛЬТА БАНК». Також послугами даного банку користуються 27,8% всіх клієнтів депозитних програм, більш 26% клієнтів, що проводять обмін валюти. Біля 21% клієнтів українських банків вибирають АТ«ДЕЛЬТА БАНК» при відкритті поточного рахунку і зверху 15% користуються послугами банку при здійсненні грошових переказів.

У структурі активних операцій банку найбільшу питому вагу мають кредитні операції. Це пов'язано з об'єктивною властивістю капіталу спрямовуватися у сфери, де найвища норма прибутку. Саме аналіз кредитних операцій банку з погляду ступеня ризику, забезпеченості та дохідності лежить в основі аналізу якості активів, що, у свою чергу, є важливим напрямом рейтингової оцінки діяльності банку. Позикові операції являють собою один із найефективніших, тобто прибуткових способів розміщення ресурсів банку. Водночас кредитні операції - це найбільш ризиковий вид операцій банку. Кредитні операції формують його кредитний портфель.

Кредитні вкладення, або кредитний портфель банку - сукупність усіх позик, наданих банком з метою отримання доходу.

Постійний аналіз кредитного портфеля в системі управління банком дає змогу вибрати варіант раціонального розміщення ресурсів, напрями кредитної політики банку, знизити ризик за рахунок диверсифікації кредитних вкладень, прийняти рішення щодо доцільності надання позики клієнтам залежно від їх кредитоспроможності, галузевої належності, форм власності. Результати аналізу дають змогу приймати рішення про зміну напрямів та методів кредитування.

6. Фінансово-інвестиційна діяльність банку

Результатом розвитку активних операцій «Дельта Банку», розширення обсягу послуг, які надаються клієнтам та ефективної процентної політики, що проводилась банком, стало отримання операційного доходу:

- у 2012 році - в сумі 1 019 253 грн.;

- у 2011 році - в сумі 652 945 грн.

За 2012 рік чистий прибуток банку становив 97 124 тис.грн. За 2011 рік чистий прибуток банку становив 54 650 тис.грн.

Станом на 1 січня 2013 року у банку обслуговується 3 175 208 клієнтів, що на 705 746 більше ніж станом на 1 січня 2012 року -1 469 462 клієнтів.

Серед загальної кількості клієнтів станом на 1 січня 2013 року 3 174 216 фізичних осіб, 793 юридичних осіб, 125 банків та 70 небанківських фінансових закладів.

В складі клієнтів - юридичних осіб найвагомішими партнерами є: ВАТ "Укртелеком", ТОВ "АГРОГРОУ", ЗАТ "Світ електроніки", ЗАТ СК "Брама життя», ТОВ "Агроновоком".

В АТ«ДЕЛЬТА БАНК»» відкрито прямі кореспондентські Ностро-рахунки для здійснення міжнародних розрахунків в наступних банках-нерезидентах: Deutsсhe Bank Trust Company Americas, New York в доларах США, Deutsсhe Bank AG, FRANKFURT AM MAIN в євро та англійських фунтах стерлінгах.

У 2008 році прямі кореспондентські рахунки відкрились з АКБ «СІТІБАНК» (Україна) та ВАТ «Ексім Банк» (Україна), а також у банку відкрили коррахунки ЗАТ «Дельта Банк» (Білорусь), ЗАТ КБ "Кредит Дніпро" (Україна), ВАТ «БТА Банк» (Україна).

Інвестиційна діяльність в банківській практиці пов'язана з вкладенням засобів в цінні папери підприємств (різних форм власності) на відносно тривалий період часу.

Основні цілі банківських інвестицій:

1. отримання доходу (отримання максимально можливих дивідендів по акціях і відсотків за борговими зобов'язаннями);

2. забезпечення безпеки банківських засобів і їх приріст на основі зростання курсової вартості цінних паперів (відносний рівень ризику і стабільність в отриманні доходу);

3. регулювання і забезпечення ліквідності банку (швидке і беззбиткове перетворення цінних паперів в грошові кошти);

Інвестиційна діяльність банку реалізується за допомогою розробки інвестиційної політики з урахуванням критеріїв: ліквідність, прибутковість, ризик і величина банківських процентних ставок.

Банки здійснюють прямі інвестиції та операції з цінними паперами відповідно до законодавства України про цінні папери, інвестиційну діяльність та згідно з нормативно-правовими актами НБУ.

Банку забороняється інвестувати кошти в підприємство, установу, статутом яких передбачена повна відповідальність його власників. Пряма чи опосередкована участь банку у капіталі будь-якого підприємства, установи не повинна перевищувати 15 відсотків капіталу банку. Сукупні інвестиції банку не повинні перевищувати 60 відсотків розміру капіталу банку.

Загальний резерв може формуватися за власним розсудом банка. НБУ не регламентує розмір такого резерву. Сума резерву формується з прибутку банку.

Портфель цінних паперів - це сукупність придбаних (отриманих) банком цінних паперів з боку з правом володіння, використання і розпорядження.

Відповідно до Закону України “Про цінні папери і фондову біржу” загальний балансовий портфель цінних паперів банку може включати цінні папери, емітовані резидентами і нерезидентами України і допущені до звернення на фондовому ринку України:

1. акції дочірніх і асоційованих компаній;

2. цінні папери господарських суспільств часткової участі (окрім акціонерних суспільств);

3. прості і привілейовані акції акціонерних суспільств закритого і відкритого типу;

4. облігації підприємств, дочірніх і асоційованих компаній;

5. ощадні сертифікати;

6. облігації внутрішньої державної позики;

7. цінні папери, які рефінансуються НБУ;

8. векселі суб'єктів підприємницької діяльності;

9. власні прості і привілейовані акції.

Особливості формування портфеля цінних паперів банку:

1. Деривативи цінних паперів (ф'ючерси, форварди, опціони та інші) не включаються до складу балансового портфеля цінних паперів.

2. Балансовий портфель цінних паперів ділиться на портфель на продажів і портфель інвестицій

3. При здійсненні портфельних інвестицій облік цінних паперів здійснюється по групах (цінні папери однієї емісії одного емітента в одному банківському портфелі).

4. У разі зміни внутрішніх і зовнішніх умов господарювання банк може перевести цінні папери з одного портфеля в іншій.

5. Групи цінних паперів в банківському портфелі враховуються за ринковою ціною. Розробка техніко-економічного обґрунтування інвестиційних проектів, розробка інвестиційних програм і підготовка проектної документації відповідно до міжнародних стандартів;

Формування оптимальних емісійних портфелів, підбір інструментів залучення грошових ресурсів, складання графіків емісії, оцінка можливостей залучення засобів в різних регіонах, обґрунтування раціонального рівня прибутковості по цінних паперах, що емітуються.

Довірчі (трастові) операції з цінними паперами - це діяльність комерційних банків в ролі довіреної особи своїх клієнтів по управлінню цінними паперами від свого імені із зобов'язанням збереження і збільшення капіталу клієнта за певну винагороду (як правило, відсоток від приросту активів клієнта). Депозитарна діяльність - надання послуг із збереження (депонуванню) цінних паперів і виконання доручень з реалізацією має рацію, засвідчених цінними паперами ("Положення про депозитарну діяльність” №61 від 26 травня 1998 долі.). При банках для здійснення такої діяльності створюються спеціалізовані підрозділи - депозитарії цінних паперів.

7. Прогнозування прибутку банку, порядок його розподілу і використання

В умовах ринкової економіки отримання прибутку та забезпечення рентабельної діяльності є необхідним чинником існування будь-якого суб'єкта підприємництва. Прибуток характеризує стійкість кредитної установи. Він необхідний для створення адекватних резервних фондів, стимулювання персоналу і керівництва до розширення та вдосконалення операцій, скорочення витрат і підвищення якості послуг, що надаються, і, зрештою, для успішного проведення наступних емісій і відповідно збільшення капіталу, який дає змогу розширити обсяги і поліпшувати якість наданих послуг.

Банк є підприємницькою структурою, тому його головна мета - отримання доходу та прибутковість діяльності.

Отримання прибутку є однією зі стратегічних цілей управління та найважливішим об'єктом фінансового аналізу діяльності банку. Фінансовий стан банку характеризується такими показниками, як доходи, витрати, прибуток (збиток) -- різниця між доходами і витратами, чистий прибуток -- після сплати податку.

Утворення прибутку банку є наслідком впливу різноманітних факторів - це доходи і витрати банку. Таким чином, прямий вплив на прибуток доходів банку (тобто збільшення доходів на відповідну суму веде до збільшення прибутку на ту саму суму; зменшення доходів супроводжується зменшенням прибутку) та зворотній вплив витрат (тобто збільшення витрат призводить до зменшення прибутку і, навпаки, зменшення витрат збільшує прибуток банку).

Отже, доходи і витрати банку є чинниками першого ряду щодо формування прибутку. В узагальненому вигляді прибуток є різницею між доходами, отриманими банком за відповідний період унаслідок своєї діяльності, та витратами, здійсненими за той самий період для забезпечення цієї діяльності. Різницю між доходами і витратами протягом року називають результатом. Чистий прибуток у банках визначається один раз на рік станом на 1 січня.

Доходи банку - це зростання економічної вигоди протягом періоду, що аналізується, в результаті реалізації банківського продукту та іншої діяльності банку у вигляді збільшення активів або зменшення зобов'язань.

Розрізняють процентні доходи, основним джерелом яких є продуктивні активи, та непроцентні доходи банку, що містять комісійні, торговельні, інші операційні та непередбачені доходи.

Загальна оцінка доходів банку за їх напрямами здійснюється за допомогою аналітичної таблиці 4.

Таблиця 4. Оцінка доходів банку

Рядок	Найменування статті	На звітну дату кварталу
		поточного року 2011	попереднього фінансового року 2010
1	Чистий процентний дохід	916 455	581 887
2	Процентний дохід	2 470 751	1 679 857
3	Чистий комісійний дохід	815 902	567 667
4	Комісійний дохід	870 962	606 130
5	Торговельний дохід	296 212	169 616
6	Дохід у вигляді дивідендів	18 771	333
7	Дохід від участі в капіталі	617	122
8	Інший дохід	501 172	246 367
9	Усього доходів	2 549 076	1 565 992

Витрати - це зменшення економічної вигоди в аналізованому періоді внаслідок проведення комерційним банком фінансових та господарських операцій, які зменшують активи або збільшують заборгованість.

Розрізняють процентні витрати, непроцентні витрати банку, що містять комісійні, загально-адміністративні, витрати на персонал, відрахування до резервів та непередбачені витрати.

Таблиця 5. Аналіз структури і динаміки витрат

Рядок	Найменування статті	На звітну дату кварталу
		поточного року 2011	попереднього фінансового року 2010
1	Процентні витрати	(1 554 296)	(1 097 970)
2.	Комісійні витрати	(55 060)	(38 463)
3	Загальні адміністративні витрати	(528 926)	(400 649)
4	Витрати на персонал	(558 257)	(370 742)
5	Втрати від участі в капіталі	0	(28)
6	Інші витрати	(263 316)	(135 592)
7	Чисті витрати на формування резервів	(647 462)	(543 777)
8	Витрати на податок на прибуток	(75 460)	49 638

Кінцевим фінансовим результатом діяльності банку є прибуток до оподаткування, який утворюється внаслідок руху грошових потоків, що характеризують доходи і витрати банку. За результатами Звіту про фінансові результати за 4 квартал 2011 року прибуток до оподаткування банку Дельта Банку становить 551115 тис.грн. на звітну дату на початок року, і 115204 тис.грн. попереднього року.

Прибуток до оподаткування банку складається з:

— чистого процентного доходу, який визначається як різниця між процентними доходами і процентними витратами банку;

— чистого комісійного доходу, який визначається як різниця між комісійними доходами і комісійними витратами. Він також може бути розподілений за видами банківських послуг, які є джерелами утворення відповідних доходів і напрямами витрачання коштів;

— дивідендного доходу -- доходу, отриманого від цінних паперів на продаж та інвестиційних цінних паперів;

— чистого торговельного доходу, тобто прибутку або збитку від здійснення відповідних операцій з цінними паперами, іноземною валютою та іншими фінансовими інструментами;

— прибутку/збитку від інвестиційних цінних паперів -- прибутку/збитку від продажу цінних паперів на інвестиції, вкладень в асоційовані та дочірні компанії;

— прибутку від довгострокових інвестицій в асоційовані компанії і дочірні установи та інших інвестицій;

— іншого операційного доходу. Таким чином, операційний дохід банку є сумою перелічених вище видів прибутку;

— прибуток від операцій -- це різниця між операційним доходом банку та сумою загально-адміністративних витрат і витрат на персонал;

— прибуток до оподаткування -- різниця між прибутком від операцій та витратами на безнадійні та сумнівні борги;

— прибуток після оподаткування -- різниця між прибутком до оподаткування та сумою податку на прибуток;

— чистий прибуток/збиток банку -- це прибуток після оподаткування, скоригований на суму непередбачених доходів/витрат.

Основними показниками, які характеризують прибутковість банку є:

- рентабельність активів;

- рентабельність витрат;

- рентабельність доходів;

- чиста процентна маржа.

Рентабельність доходу (R_д) обчислюється відношенням прибутку до оподаткування (П) до доходу банку:

R_д = П / Д.

Рентабельність активів визначається відношенням чистого прибутку до сукупних активів банку, тобто до ресурсів, що управляються. Даний показник відображає внутрішню політику банку, професіоналізм його менеджерів, які підтримують оптимальну структуру активів і пасивів з погляду доходу і витрат:

R_а = ЧП х 100.

Рентабельність активів на звітну дату за 4 квартал 2011 року Приватбанку становить 2.62 %.

Банк ефективно використовує ресурси в тому випадку, коли значення показника не менше 1 %.

Рентабельність витрат (R_в) визначається як відношення прибутку до витрат. Цей показник характеризує рівень віддачі витрат банку й оцінює суму прибутку, що припадає на одиницю витрат.

R_в = ЧП х 100.

Чиста процентна маржа (ЧПМ) дає змогу оцінити здатність банку утворювати чистий процентний дохід, використовуючи загальні активи. До деякої міри можна вважати, що цей показник характеризує ефективність активів структури банку. Чиста процентна маржа обчислюється як відношення чистого процентного доходу (ЧПД) до загальних активів банку.

ЧПМ = ПД-ПВ х 100,

де ПД - процентний дохід;

ПВ - процентні витрати.

Як видно динаміка прибутку в основному заслуговує на позитивну оцінку. Загальне збільшення прибутку звітного року до оподаткування становило 20,9 %. порівняно з попереднім роком, супроводжувалось зростанням його складових за основними напрямами діяльності банку. Рентабельність активів в 2011 р. за 4 квартал становила 2,62 % і є свідченням того, що ефективно використовує наявні ресурси.

8. Регулювання фінансово-господарської діяльності банку за допомогою економічних нормативів

Національний банк України з метою регулювання фінансово-господарської діяльності банку установив економічні нормативи, що є обов'язковими до виконання всіма банками:

Нормативи капіталу:

- мінімального розміру регулятивного капіталу;

- адекватність регулятивного капіталу;

- адекватність основного капіталу;

Нормативи ліквідності:

- миттєва ліквідність;

- поточна ліквідність;

- короткострокова ліквідність;

Нормативи кредитного ризику:

- максимального розміру кредитного ризику на одного контрагента великих кредитних ризиків;

- максимального розміру кредитів, гарантій та поручительств, наданих одному інсайдеру;

- максимального сукупного розміру кредитів, гарантій та поручительств, наданих інсайдерам;

Нормативи інвестування:

- інвестування в цінні папери окремо за кожною установою;

загальної суми інвестування;

Норматив ризику загальної відкритої (довгої/короткої) валютної позиції банку.

Банківська діяльність піддається ризику ліквідності - ризику недостатності надходжень грошових коштів для покриття їх відпливу, тобто ризику того, що банк не зможе розрахуватися в строк за власними зобов'язаннями у зв'язку з неможливістю за певних умов швидкої конверсії фінансових активів у платіжні засоби без суттєвих втрат.

У зв'язку з цим банки повинні постійно управляти ліквідністю, підтримуючи її на достатньому рівні для своєчасного виконання всіх прийнятих на себе зобов'язань з урахуванням їх обсягів, строковості й валюти платежів, забезпечувати потрібне співвідношення між власними та залученими коштами, формувати оптимальну структуру активів із збільшенням частки високоякісних активів з прийнятним рівнем кредитного ризику для виконання правомірних вимог вкладників, кредиторів і всіх інших клієнтів.

9. Оподаткування банківської установи та його специфічні особливості

Відповідно до Закону України АТ«ДЕЛЬТА БАНК» поряд з іншими суб'єктами господарювання є платником податків та інших обов'язкових платежів і зборів у бюджет і позабюджетні фонди. У законі зазначено 25 видів загальнодержавних податків і зборів (обов'язкових платежів); 2 види місцевих податків; 14 видів місцевих зборів (обов'язкових платежів). Крім того, банк сплачує строкові внески до трьох державних цільових фондів та відрахування у фонд соціального захисту інвалідів.

Фінансові установи зобов'язані подавати органам державної податкової служби на їх письмовий запит відомості про наявність і рух коштів на поточних та вкладних (депозитних) рахунках платників податків - клієнтів цих установ у порядку, встановленому законом. Фінансові установи виконують доручення платників податків і зборів (обов'язкових платежів) на перерахування податків і зборів (обов'язкових платежів) до бюджетів у встановлений законом термін.

Філія “Розрахунковий центр” АТ«ДЕЛЬТА БАНК» є платником таких податків і зборів:

— податок на прибуток підприємств;

— податок на додану вартість;

— державне мито;

— плата (податок) за землю. Форма звітності - розрахунок земельного податку на земельні ділянки населених пунктів, яким встановлено грошову оцінку;

— податок з власників транспортних засобів та інших самохідних машин і механізмів. Форма звітності - розрахунок суми податку з власників транспортних засобів та інших самохідних машин і механізмів;

— збір за забруднення навколишнього природного середовища. Форма звітності - розрахунок збору за забруднення навколишнього природного середовища;

— збір на обов'язкове державне пенсійне страхування. Форма звітності - розрахунок суми страхових внесків на загальнообов'язкове державне пенсійне страхування, що підлягають сплаті;

— збір у фонд соціального захисту інвалідів. Форма звітності - звіт про зайнятість та працевлаштування інвалідів;

— збір на загальнообов'язкове державне соціальне страхування в зв'язку з тимчасовою втратою працездатності, а також витратами, пов'язаними з народженням та похованням. Форма звітності - звіт про нараховані внески, перерахування та витрати, пов'язані з загальнообов'язковим державним соціальним страхуванням у зв'язку з тимчасовою втратою працездатності;

— збір на загальнообов'язкове державне соціальне страхування на випадок безробіття. Форма звітності - розрахункова відомість про нарахування і перерахування страхових внесків до Фонду загальнообов'язкового державного соціального страхування України на випадок безробіття;

— збір на загальнообов'язкове державне соціальне страхування від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, які спричинили втрату працездатності. Форма звітності - розрахункова відомість про нарахування і перерахування страхових внесків та витрачання коштів Фонду соціального страхування від нещасних випадків на виробництві та професійних захворювань України;

— збір у Фонд гарантування вкладів фізичних осіб;

— збір у пенсійний фонд від вартості послуг мобільного зв'язку;

— збір за використання радіочастотного ресурсу України. Форма звітності - податкова декларація про збір за користування радіочастотним ресурсом України;

— збір у пенсійний фонд від валютних операцій;

— комунальний податок (10% від фонду оплати праці помножених на кількість робітників). Форма звітності - податковий розрахунок комунального податку.

10. Взаємозв'язок банку з державними фінансовими інститутами

Політикою АТ«ДЕЛЬТА БАНКУ» у сфері попередження і протидії легалізації грошей і фінансуванню тероризму є неухильне дотримання вимог внутрішнього законодавства України, міжнародних актів, які уклала або до яких приєдналася Україна, міжнародних угод АТ«ДЕЛЬТА БАНКУ» в даній області. З метою забезпечення проведення даної політики в практичній діяльності банку розроблені і затверджені Наказом 785 від 16.07.06р. - Програма проведення фінансового моніторингу, Програма ідентифікації клієнта, Програма навчання і Правила здійснення моніторингу.

В своїй діяльності по питаннях попередження і протидії легалізації грошей і фінансуванню тероризму АТ«ДЕЛЬТА БАНК» керується наступними документами:

1. Сорок Рекомендацій Групи по розробці фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF).

2. Необхідне відношення банків до клієнтів (Стандарти Базельського комітету банківського нагляду).

3. Закон України “Про банки і банківську діяльність”.

4. Закон України “Про попередження і протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом”.

5. Положення НБУ про здійснення банками фінансового моніторингу.

Основою правил ідентифікації клієнтів є цілеспрямоване проведення банком політики “Знай свого клієнта”, дозволяючої понизити, операційних, правових і концентраційних ризики репутації і уникнути істотних фінансових втрат. Особливу увагу надається знанню єства бізнесу клієнтів і оцінці існуючих ризиків при проведенні ними операцій через банк. Банк має право вимагати, а клієнти зобов'язані надавати документи і відомості, необхідні для з'ясування його особи, суті діяльності і фінансового положення. При не наданні таких відомостей або умисному наданні неправдивих відомостей банк відмовляє клієнту в обслуговуванні.

Під час реалізації Програми ідентифікації і вивчення своїх клієнтів банк щодо своїх клієнтів формує і веде «Анкету» складається з двох невід`ємних частин: «анкети» і «Інформації про клієнта».

В процесі вивчення можливе заповнення клієнтом опитного листа. Анкета є внутрішнім документом банку і містить інформацію, одержану банком за наслідками ідентифікації і вивчення клієнта, результати аналізу його операцій, а також виведення банку щодо репутації клієнта і оцінки ризику здійснення ним операцій по легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом.

Анкета і інформація про клієнта формуються за наслідками здійснення початкової ідентифікації клієнта на етапі встановлення відносин з ним. В процесі вивчення клієнта інформація, що міститься в цих документах, уточнюється і обновляється.

Не обов'язкове ведення анкет щодо категорій клієнтів, які здійснюють операції, складові низький ризик їх використовування з метою легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом, а саме таких, які:

- одноразово протягом значного періоду часу користуються послугами банку (отримання кредиту, розміщення депозиту, переклад грошової готівки і т.п.);

- здійснюють операції без відкриття рахунку на незначні суми (сплата державного мита, комунальних послуг, податків, переказ грошової готівки і т.п.);

- одержують за допомогою банку заробітну платню, пенсію, стипендію (включаючи обслуговування за допомогою платіжних карток, якщо такі рахунки не поповнюються з інших джерел) і т.п.

Банк уточнює інформацію щодо ідентифікації і вивчення клієнта не рідше одного разу на рік, якщо ризик проведення клієнтом операцій по легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, оцінюється банком як великий. Для інших клієнтів термін уточнення інформації не повинен перевищувати трьох років.

Обов'язкове уточнення інформації щодо ідентифікації і вивчення клієнта проводиться банком у випадку:

а) зміни власника істотної участі;

б) зміни місцезнаходження (мешкання) власника рахунку;

в) внесення змін в засновницькі документи;

г) закінчення терміну дії наданих документів.

Якщо ризик проведення клієнтом операцій по легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, оцінюється банком як великий, то операціям такого клієнта надається підвищена увага, при необхідності, відповідальний співробітник РП вживає заходів щодо перевірки наданої клієнтом інформації. Для цього банк може направити свого працівника на місце здійснення клієнтом своєї діяльності з метою перевірки інформації про клієнта.

Якщо клієнт відповідає відмовою представнику банку в наданні необхідних для його ідентифікації документів або відомостей або навмисно надає неправдиві відомості про себе, то банк відмовляє йому в обслуговуванні.

11. Аналіз фінансового стану банку

Фінансовий стан банку характеризується розміром і структурою капіталу і зобов'язань та їх розміщення у його активах. Він проявляється у рівні ліквідності, платоспроможності і фінансовій стійкості і визначає діяльність банку у короткостроковій та довгостроковій перспективі.

Станом на 1 січня 2013 року розмір активів АТ«ДЕЛЬТА БАНК» складає 100,429 млрд. грн., власний капітал - 5,301 млрд. грн., чистий прибуток Дельта Банку за підсумками 2012 року склав 1,049 млрд. грн. На сьогоднішній день банк обслуговує 65 тисяч корпоративних клієнтів, 236 тисяч приватних підприємців, понад 6 млн. клієнтів-фізосіб. Щодня послугами банку в Україні користуються понад 1 млн. людей.

Це свідчить про те, що банк стабільно та прискореними темпами провадить свою діяльність, розширює спектр банківських послуг, залучає нових клієнтів, більш стійко закріплюється на ринку банківських послуг в Україні. Фінансовий потенціал комерційного банку характеризується розміром та структурою його необоротних активів, що формуються за рахунок готівкових фінансових ресурсів (як власних, так залучених та позикових).

Обгрунтоване оптимальне розміщення фінансових ресурсів є одним з найважливіших принципів забезпечення фінансової стабільності, платоспроможності і ліквідності банку.

Варто зазначити, що за наведеними даними на сьогодні АТ«ДЕЛЬТА БАНК» займає провідні позиції на ринку за величинами активів та кредитно-інвестиційним портфелем, які підтверджують також і подані нижче статистичні дані.

Таблиця 6. Основні показники АТ«ДЕЛЬТА БАНК» за даними рейтингу Асоціації українських банків (станом на 1.01.2013 р.)

Показники	Сума, млн. грн.	Вага в банківській системі, %	Позиція в рейтингу
Активи	100028,71	2,7	9
Кредитно-інвестиційний портфель	12214,26	3,5	9
Капітал	9964,69	6,0	9
Депозити фізичних осіб	4824,90	2,9	13
Депозити юридичних осіб	21366,53	6,4	9
Фінансовий результат	1532,76	6,7	8

фінансовий банк грошовий

Таблиця 7. Частка АТ«ДЕЛЬТА БАНК» на ринку за обсягом активів, %

Роки	Назва банку
	Приватбанк	РФБ Аваль	ДЕЛЬТА БАНК	Укрсоцбанк
01.01.2010	9,9	8,2	6,6	5,0
01.01.2011	9,4	7,4	6,3	5,2
01.01.2012	8,6	7,1	6,4	5,2
01.01.2013	9,7	6,1	6,5	4,9

Аналіз активів комерційного банку припускає аналіз структури його активних операцій і оцінку економічної діяльності і ризикованості окремих операцій. Аналізуючи напрямки використання засобів, порівнюють отриману інформацію з аналогічними даними інших банків, а також відзначають зміни протягом досліджуваного інтервалу часу. Кількісний аналіз на підставі даних балансу комерційного банку й аналітичного обліку є одним з основних етапів аналізу структури активів. При цьому визначають питому вагу різних статей активу балансу і їхню значимість для банку.

Не зважаючи на загальні тенденції в складі і структурі активів, кожний банк повинен прагнути до створення раціональної структури активів, яка залежить насамперед від якості активів. Якість активів визначається їхньою ліквідністю, обсягом ризикових активів, питомою вагою критичних і неповноцінних активів, обсягом активів, що дають дохід.

Необхідно знати долю виданих позичок у всіх притягнутих банком засобах, щоб правильно оцінити кредитну політику комерційного банку. Одним із важливих етапів аналізу активних операцій є оцінка їхньої ризикованості. Необхідно оцінити методи керування активними операціями і з ясувати, чи досить створено в банку резервів. Тому активи банку можна класифікувати з погляду ступеня ризику. Необхідний також і якісний аналіз кредитних вкладень комерційного банку, що припускає детальний розгляд кожного кредитного договору окремо, термінів, сум, об'єктів кредитування, можливих ризиків. Аналіз таких даних дозволяє робити висновки про якість кредитного портфеля. Для забезпечення щоденної спроможності банку відповідати за своїми зобов'язаннями структура активів комерційного банку повинна відповідати якісним вимогам ліквідності. За цією метою всі активи банку розділяються на групи за ступенем ліквідності, залежно від терміну погашення. Активи банку поділяються на високоліквідні активи (тобто активи, що забезпечують миттєву ліквідність), ліквідні активи, активи довгострокової ліквідності.

Активи виступають у вигляді: готівки в національній або іноземній валюті в касі банку, фінансування капітальних вкладів; вкладення ресурсів в цінні папери; придбання іноземної валюти; витрати держбюджету; кредитні операції; дебіторська заборгованість; основні засоби; господарчі витрати, тощо.

До активів миттєвої ліквідності (високоліквідних) належать: готівка і прирівняні до неї кошти, кошти на рахунках у центральному банку, державні боргові зобов'язання, кошти на коррахунках, вкладення в облігації внутрішньої валютної позики, за відрахуванням коштів, які надходять на оплату валютних акцій, і коштів, які надходять на коррахунки банку від реалізації цінних паперів. Ці кошти належать до ліквідних, оскільки підлягають у разі потреби негайному вилученню з обороту банку.

До складу ліквідних активів належать, окрім перерахованих високоліквідних активів, усі кредити, видані кредитною організацією в національній та в іноземній валютах, із терміном погашення протягом найближчих 30 днів (крім пролонгованих хоча б один раз і знову виданих кредитів на погашення раніше виданих позичок), а також інші платежі на користь кредитної організації, які підлягають перерахуванню протягом найближчих 30 днів (дебітори, а також суми переплати, які підлягають поверненню кредитній організації на звітну дату з фонду обов'язкових резервів).

До активів довгострокової ліквідності належать всі кредити, видані кредитною організацією в національній та іноземній валюті, із залишковим терміном погашення понад рік, а також 50% гарантій і поручництв, виданих банком на термін дії понад рік, кредити прострочені, за відрахуванням позичок, гарантованих урядом, під заставу цінних паперів, під заставу дорогоцінних металів.

Встановлюючи раціональну структуру активів, банк повинен виконувати вимоги до ліквідності і, отже, мати достатній розмір високоліквідних, ліквідних та довгостроково-ліквідних засобів стосовно зобов'язань, з урахуванням їхніх термінів, сум і типів, і виконувати нормативи миттєвої, поточної та довгострокової ліквідності. Норматив миттєвої ліквідності розраховується як відношення суми високоліквідних активів банку до суми її зобов'язань по рахунках до запитання. Норматив поточної ліквідності являє собою відношення суми ліквідних активів кредитної організації до суми його зобов'язань по рахунках до запитання і на термін до 30 днів. Норматив довгострокової ліквідності визначається як відношення виданих банком кредитів з терміном погашення понад рік до капіталу кредитної організації і зобов'язань понад рік.

Головним джерелом даних для проведення фінансового аналізу банку є, як зазначалося раніше, його баланс, у якому відображено всю інформацію про наявність фінансового та нерухомого майна, власником якого є банк; обсяг та склад зобов'язань контрагентів перед банком та зобов'язань банку перед контрагентами, а також звіт про фінансові результати, який показує процентні доходи, які становлять на 01.01.2013 р. 18 153 983 тис. грн., процентні витрати 10 104 859 тис. грн., комісійні витрати - 507 416 тис. грн., комісійні доходи - 3 781 131 тис. грн.

Актив балансу розглядається як з точки зору складу та цільового використання фінансових ресурсів за об'єктами їх розміщення в активах банку, так і з точки зору витрат, що є наслідком здійснення фінансових операцій банку з метою отримання доходів. Ці напрямки досліджень дозволяють оцінити ліквідність та доходність банку.

Особливістю функціонування банків є те, що велика доля їхніх збитків покривається поточними доходами. Тому в банках, на відміну від підприємств, платоспроможність забезпечується лише частиною власного капіталу. Банк вважається платоспроможним, доки залишається недоторканим його акціонерний (пайовий) капітал, тобто вартість активів банка дорівнює сумі його забезпечених зобов'язань плюс акціонерний (пайовий) капітал.

Різниця між доходами і витратами комерційного банку складає його валовий прибуток. Саме показник валового прибутку (тобто без урахування сплати податків і розподіли залишкового прибутку) дає характеристику ефективності діяльності комерційного банку.

Список використаних джерел

1. Банківські операції [Текст]: підруч. / О.В. Дзюблик [та ін.]; ред. О. В. Дзюблик; Тернопільський національний економічний ун-т. - Т. : [Вид-во ТНЕУ "Економічна думка"], 2009. - 696 с.

2. Банківські операції [Текст]: навч. посіб. для студ. ВНЗ / А.В. Череп, О.Ф. Андросова. - К. : Кондор, 2008. - 407 c.

3. Банківські операції [Текст]: підручник / А.М. Мороз [та ін.]; заг. ред. А.М. Мороз; Державний вищий навчальний заклад "Київський національний економічний ун-т ім. Вадима Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2008. - 608 с.

4. Гроші та кредит. [Текст]: навч.- метод. посіб. для самост. вивч. дисципліни / М.І. Мирун [та ін.]; ДВНЗ "Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2008. - 176 с.

5. Інвестиційний аналіз [Текст]: підручник / А.А. Пересада [та ін.]; ред. А.А. Пересада; Державний вищий навчальний заклад "Київський національний економічний ун-т ім. Вадима Гетьмана". - 2-ге вид., перероб. та доп. - К. : КНЕУ, 2008. - 544 с.

6. Ринок фінансових послуг [Текст] : навч. посіб. / С.В. Науменкова, С.В. Міщенко. - К.: Знання, 2010. - 532 с.

7. Торгівля цінними паперами в Україні: Навчальний посібник [Текст] / Бовкун К.К. [та інші]. - К.: АДС УМКЦентр, 2008 р. - 341 с.

8. Фінансові інвестиції банків [Текст] : навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / Б.І. Пшик [и др.]; ред. Б.І. Пшик; Національний банк України, Університет банківської справи. - К. : УБС НБУ, 2008. - 196 с. - Бібліогр.: с. 184-186.

9. Центральний банк та грошово-кредитна політика [Текст]: навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисципліни / М.Ф. Пуховкіна, Т.П. Остапишин, В.С. Білошапка; ДВНЗ "Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - 4-е вид., переробл. і допов. - К. : КНЕУ, 2010. - 313 с.

Размещено на Allbest.ru