Анализ финансовой деятельности ОАО "МегаФон"

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Финансовый анализ деятельности ОАО «МегаФон»

1.1 Анализ изменения имущественного положения предприятия

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

В августе 2001 года стартовал первый общероссийский проект мобильной связи «МегаФон». Получив право на развитие сети на всей территории Российской Федерации, «МегаФон» стал самым крупным по масштабам лицензионного покрытия оператором мобильной связи в мире. Стопроцентный охват территории России подразумевает под собой возможность предоставлять услуги мобильной связи в 89 субъектах РФ.

Главная роль в процессе формирования общероссийского оператора была отведена одному из лидеров российского рынка сотовой связи - петербургской компании «Северо-Западный GSM». ЗАО «Северо-Западный GSM» было основано в 1993 г. В этот же период началось строительство сети, а в 1994 г. - ее коммерческая эксплуатация. В 1999 г. количество абонентов Компании превысило 100 тысяч человек. К этому времени сеть «Северо-Западного GSM» полностью охватила Санкт-Петербург и Ленинградскую область и активно развивалась в северных регионах Северо-Запада. В июле 1999 г., первым среди российских операторов, «Северо-Западный GSM» заключил роуминговые соглашения со всеми без исключения странами Европы. В этом же году впервые в России мобильная связь появилась в Санкт-Петербургском метрополитене, ассортимент дополнительных услуг оператора впервые в стране дополнился услугой «WAP-доступ в Интернет». В 2000 г. акционеры приняли новую стратегию развития Компании, нацеленную на освоение массового рынка. В ноябре 2001 г. количество абонентов «Северо-Западного GSM» превысило 500 тысяч человек, а в мае 2002 г. - миллион. В связи с участием в первом общероссийском проекте мобильной связи «МегаФон» в 2002 г. начался процесс ребрендинга компании, в результате которого торговая марка «МегаФон» полностью заменила собой «Северо-Западный GSM».

1. Финансовый анализ деятельности ОАО «МегаФон»

1.1 Анализ изменения имущественного положения предприятия

Таблица 1 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2008 год

Показатели	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Абсолют-ные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	112939	0,11	78997	0,06	-33942	-0,05
Основные средства	15956003	15,1	17813322	13,7	1857319	-1,4
Доходные вложения в материальные ценности	34862772	33,0	39147699	30,1	4284927	-2,9
Долгосрочны финансовые ценности	18570269	17,6	6998306	5,4	-11571963	-12,2
Отложенные налоговые активы	333804	0,3	330799	0,3	-3005	-0,1
Прочие внеоборотные активы	2662421	2,52	3281582	2,51	619161	0,01
Итого по разделу I	76850375	72,8	74146781	56,9	-2703594	-15,8
II. Оборотные активы
Запасы	209441	0,2	680631	0,5	471190	0,3
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	76832	0,07	119987	0,09	43155	0,02
готовая продукция и товары для перепродажи	0	0,0	337640	0,3	337640	0,3
расходы будущих периодов	132609	0,13	163189	0,13	30580	0,0
Налог на добавленныю стоимость по приобретенным ценностям	538797	0,5	551626	0,4	12829	-0,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1868507	1,8	39535	0,0	-1828972	-1,7
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6162940	5,8	11365504	8,7	5202564	2,9
Краткосрочные финансовые вложения	18724080	17,7	41785248	32,1	23061168	14,4
Денежные средства	1278914	1,2	1659342	1,3	380428	0,1
Прочие оборотные ак-тивы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	28782679	27,2	56081886	43,1	27299207	15,8
БАЛАНС	105633054	100,0	130228667	100,0	24595613	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	62000	0,1	62000	0,09	0,01	-0,01
Добавочный капитал	2246430	2,1	2169433	1,7	-76997	-0,5
Резервный капитал	3100	0,0	3100	0,0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	29032795	27,5	56015896	43,0	26983101	15,5
Итого по разделу III	31344325	29,7	58250429	44,7	26906104	15,1
IV. Долгосрочные обяза-тельства
Займы и кредиты	57304206	54,2	17512430	13,4	-39791776	-40,8
Отложенные налого-вые обязательства	328654	0,31	372907	0,29	44253	-0,02
Прочие долгосрочные обязательства	5263	0,01	25180	0,02	19917	0,01
Итого по разделу IV	57638123	54,6	17910517	13,8	-39727606	-40,8
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	11371736	10,8	48199481	37,0	36827745	26,2
Кредиторская задолженность	5245363	5,0	5831060	4,5	585697	-0,5
задолженность перед персоналом организации	61581	0,1	76348	0,1	14767	0
задолженность по налогам и сборам	368235	0,3	228103	0,2	-140132	-0,2
прочие кредиторы	540909	0,5	586312	0,5	45403	-0,1
авансы полученные	1778048	1,7	1745103	1,3	-32945	-0,3
Доходы будущих периодов	33507	0,03	37180	0,03	3673	0
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	16650606	15,8	54067721	41,5	37417115	25,8
БАЛАНС	105633054	100,0	130228667	100,0	24595613	0,0

Таблица 2 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2008 год

Показатели	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный -вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	112939	100,0	78997	69,9	-33942	-30,1
Основные средства	15956003	100,0	17813322	111,6	1857319	11,6
Доходные вложения в материальные ценности	34862772	100,0	39147699	112,3	4284927	12,3
Отложенные налоговые активы	333804	100,0	330799	99,1	-3005	-0,9
Прочие внеоборотные активы	2662421	100,0	3281582	123,3	619161	23,3
Итого по разделу I	76850375	100,0	74146781	96,5	-2703594	-3,5
II. Оборотные активы
Запасы	209441	100,0	680631	325,0	471190	225,0
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	76832	100,0	119987	156,2	43155	56,2
товары отгруженные	0	-	59815	-	59815	-
расходы будущих периодов	132609	100,0	163189	123,1	30580	23,1
Налог на добавленныю стоимость по приобретенным ценностям	538797	100,0	551626	102,4	12829	2,4
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1868507	100,0	39535	2,1	-1828972	-97,9
прочие	1868507	100,0	39535	2,1	-1828972	-97,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6162940	100,0	11365504	184,4	5202564	84,4
покупатели и заказчики	2166441	100,0	3574162	165,0	1407721	65,0
прочие	3996499	100,0	7791342	195,0	3794843	95,0
Краткосрочные финансовые вложения	18724080	100,0	41785248	223,2	23061168	123,2
Денежные средства	1278914	100,0	1659342	129,7	380428	29,7
Итого по разделу II	28782679	100,0	56081886	194,8	27299207	94,8
БАЛАНС	105633054	100,0	130228667	123,3	24595613	23,3
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	62000	100,0	62000	100,0	0	0,0
Добавочный капи-тал	2246430	100,0	2169433	96,6	-76997	-3,4
Резервный капитал	3100	100,0	3100	100,0	0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	29032795	100,0	56015896	192,9	26983101	92,9
Итого по разделу III	31344325	100,0	58250429	185,8	26906104	85,8
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	57304206	100,0	17512430	30,6	-39791776	-69,4
Отложенные налоговые обязательства	328654	100,0	372907	113,5	44253	13,5
Прочие долгосроч-ные обязательства	5263	100,0	25180	478,4	19917	378,4
Итого по разделу IV	57638123	100,0	17910517	31,1	-39727606	-68,9
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	11371736	100,0	48199481	423,9	36827745	323,9
Кредиторская задолженность	5245363	100,0	5831060	111,2	585697	11,2
поставщики и подрядчики	2482445	100,0	3179347	128,1	696902	28,1
задолженность перед персоналом организации	61581	100,0	76348	124,0	14767	24,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	14145	100,0	15847	112,0	1702	12,0
задолженность по налогам и сборам	368235	100,0	228103	61,9	-140132	-38,1
прочие кредиторы	540909	100,0	586312	108,4	45403	8,4
авансы полученные	1778048	100,0	1745103	98,1	-32945	-1,9
Доходы будущих периодов	33507	100,0	37180	111,0	3673	11,0
Итого по разделу V	16650606	100,0	54067721	324,7	37417115	224,7
БАЛАНС	105633054	100,0	130228667	123,3	24595613	23,3

Таблица 3 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2009 год

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный  вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	78997	0,1	105859	0,0	26862	0,0
Основные средства	17813322	13,7	113842862	47,8	96029540	34,1
Незавершенное строительство	6493804	5,0	21964146	9,2	15470342	4,2
Доходные вложения в материальные ценности	39147699	30,1	0	0,0	-39147699	-30,1
Долгосрочные финансовые вложения	6998306	5,4	4978934	2,1	-2019372	-3,3
Отложенные налоговые активы	330799	0,3	2201308	0,9	1870509	0,7
Прочие внеоборотные активы	3284070	2,5	15149423	6,4	11865353	3,8
Итого по разделу I	74146997	56,9	158242532	66,4	84095535	9,5
II. Оборотные активы
Запасы	680415	0,5	1655260	0,7	974845	0,2
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	119771	0,1	513612	0,2	393841	0,1
готовая продукция и товары для перепродажи	337640	0,26	561539	0,24	223899	-0,02
товары отгруженные	59815	0,04	153662	0,06	93847	0,02
расходы будущих периодов	163189	0,1	426447	0,2	263258	0,1
прочие запасы и затраты	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Налог на добавленную стои-мость по приобретенным ценностям	551626	0,4	1548579	0,6	996953	0,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	39535	0,01	239108	0,1	199573	0,09
прочие	39535	0,03	239108	0,1	199573	0,07
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	11365329	8,7	14988251	6,3	3622922	-2,4
покупатели и заказчики	3574162	2,7	3397377	1,4	-176785	-1,3
прочие	7791167	6,0	11590874	4,9	3799707	-1,1
Краткосрочные финансовые вложения	41785248	32,1	53949237	22,6	12163989	-9,4
Денежные средства	1659342	1,3	7680863	3,2	6021521	1,9
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	56081495	43,1	80061298	33,6	23979803	-9,5
БАЛАНС	130228492	100,0	238303830	100,0	108075338	0,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	62000	0,0	62000	0,0	0	0,0
Добавочный капи-тал	2169433	1,7	2137110	0,9	-32323	-0,8
Резервный капитал	3100	0,0	3100	0,0	0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	56015896	43,0	178700017	75,0	122684121	32,0
Итого по разделу III	58250429	44,7	180902227	75,9	122651798	31,2
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	16795279	12,9	17434251	7,3	638972	-5,6
Отложенные налоговые обязательства	372907	0,3	1817634	0,8	1444727	0,5
Прочие долгосроч-ные обязательства	795454	0,6	2403881	1,0	1608427	0,4
Итого по разделу IV	17963640	13,8	21655766	9,1	3692126	-4,7
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	47100758	36,2	7368009	3,1	-39732749	-33,1
Кредиторская задолженность	5777762	4,4	28149538	11,8	22371776	7,4
поставщики и подрядчики	3179347	2,4	13043582	5,5	9864235	3,0
задолженность перед персоналом организации	76348	0,06	192127	0,08	115779	0,02
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	15692	0,01	56770	0,02	41078	0,01
задолженность по налогам и сборам	228083	0,2	2974456	1,2	2746373	1,1
прочие кредиторы	532598	0,4	3515369	1,5	2982771	1,1
авансы полученные	1745694	1,3	8367234	3,5	6621540	2,2
Доходы будущих периодов	37180	0,03	61296	0,03	24116	0,0
Прочие краткосроч-ные обязательства	1098723	0,8	166994	0,1	-931729	-0,8
Итого по разделу V	54014423	41,5	35745837	15,0	-18268586	-26,5
БАЛАНС	130228492	100,0	238303830	100,0	108075338	0,0

Таблица 4 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2009 год

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	78997	100,0	105859	134,0	26862	34,0
Основные средства	17813322	100,0	113842862	639,1	96029540	539,1
Незавершенное строительство	6493804	100,0	21964146	338,2	15470342	238,2
Доходные вложения в материальные ценности	39147699	100,0	0	0,0	-39147699	-100,0
Долгосрочные финансовые вложения	6998306	100,0	4978934	71,1	-2019372	-28,9
Отложенные налоговые активы	330799	100,0	2201308	665,5	1870509	565,5
Прочие внеоборотные активы	3284070	100,0	15149423	461,3	11865353	361,3
Итого по разделу I	74146997	100,0	158242532	213,4	84095535	113,4
II. Оборотные активы
Запасы	680415	100,0	1655260	243,3	974845	143,3
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	119771	100,0	513612	428,8	393841	328,8
готовая продукция и товары для перепродажи	337640	100,0	561539	166,3	223899	66,3
товары отгруженные	59815	100,0	153662	256,9	93847	156,9
расходы будущих периодов	163189	100,0	426447	261,3	263258	161,3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	551626	100,0	1548579	280,7	996953	180,7
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	39535	100,0	239108	604,8	199573	504,8
прочие	39535	100,0	239108	604,8	199573	504,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	11365329	100,0	14988251	131,9	3622922	31,9
Краткосрочные финансовые вложения	41785248	100,0	53949237	129,1	12163989	29,1
Денежные средства	1659342	100,0	7680863	462,9	6021521	362,9
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	56081495	100,0	80061298	142,8	23979803	42,8
БАЛАНС	130228492	100,0	238303830	183,0	108075338	83,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	62000	100,0	62000	100,0	0	0,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	2169433	100,0	2137110	98,5	-32323	-1,5
Резервный капитал	3100	100,0	3100	100,0	0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	56015896	100,0	178700017	319,0	122684121	219,0
Итого по разделу III	58250429	100,0	180902227	310,6	122651798	210,6
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	16795279	100,0	17434251	103,8	638972	3,8
Отложенные налоговые обязательства	372907	100,0	1817634	487,4	1444727	387,4
Прочие долгосрочные обязательства	795454	100,0	2403881	302,2	1608427	202,2
Итого по разделу IV	17963640	100,0	21655766	120,6	3692126	20,6
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	47100758	100,0	7368009	15,6	-39732749	-84,4
Кредиторская задолженность	5777762	100,0	28149538	487,2	22371776	387,2
задолженность перед персоналом организации	76348	100,0	192127	251,6	115779	151,6
Доходы будущих периодов	37180	100,0	61296	164,9	24116	64,9
Прочие краткосроч-ные обязательства	1098723	100,0	166994	15,2	-931729	-84,8
Итого по разделу V	54014423	100,0	35745837	66,2	-18268586	-33,8
БАЛАНС	130228492	100,0	238303830	183,0	108075338	83,0

Таблица 5 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2010 год

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолют-ные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	105859	0,04	198175	0,06	92316	0,02
Основные средства	113842862	47,8	129817763	42,3	15974901	-5,5
Незавершенное строительство	21964146	9,2	27750225	9,0	5786079	-0,2
Долгосрочные финансовые вложения	4978934	2,1	38836750	12,7	33857816	10,6
Отложенные налоговые активы	2201308	0,9	3736376	1,2	1535068	0,3
Прочие внеоборотные активы	15199291	6,4	18639254	6,1	3439963	-0,3
Итого по разделу I	158292400	66,4	218978543	71,4	60686143	4,9
II. Оборотные активы
Запасы	1605392	0,7	2390312	0,8	784920	0,1
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	513612	0,2	678413	0,2	164801	0,0
готовая продукция и товары для перепродажи	561539	0,24	729727	0,24	168188	0,0
товары отгруженные	153662	0,1	513882	0,2	360220	0,1
расходы будущих периодов	376579	0,2	468290	0,2	91711	0,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1548579	0,6	1298262	0,4	-250317	-0,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	239108	0,1	639661	0,2	400553	0,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	14988251	6,3	17835895	5,8	2847644	-0,5
Краткосрочные финансовые вложения	53949237	22,6	64049253	20,9	10100016	-1,8
Денежные средства	7680863	3,2	1621483	0,5	-6059380	-2,7
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	80011430	33,6	87834866	28,6	7823436	-4,9
БАЛАНС	238303830	100,0	306813409	100,0	68509579	0,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	62000	0,0	62000	0,0	0	0,0
Добавочный капи-тал	2137110	0,9	2127703	0,7	-9407	-0,2
Резервный капитал	3100	0,0	3100	0,0	0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	178700017	75,0	229021771	74,6	50321754	-0,3
Итого по разделу III	180902227	75,9	231214574	75,4	50312347	-0,6
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	17434251	7,3	17950387	5,9	516136	-1,5
Отложенные налоговые обязательства	1817634	0,8	5450413	1,8	3632779	1,0
Прочие долгосроч-ные обязательства	2403881	1,0	4719703	1,5	2315822	0,5
Итого по разделу IV	21655766	9,1	28120503	9,2	6464737	0,1
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	7368009	3,1	11765666	3,8	4397657	0,7
Кредиторская задолженность	28149538	11,8	35309792	11,5	7160254	-0,3
задолженность по налогам и сборам	2974456	1,2	2056199	0,7	-918257	-0,6
Доходы будущих периодов	61296	0,03	209352	0,07	148056	0,04
Резервы предстоящих расхо-дов	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	166994	0,07	193522	0,06	26528	-0,01
Итого по разделу V	35745837	15,0	47478332	15,5	11732495	0,5
БАЛАНС	238303830	100,0	306813409	100,0	68509579	0,0

Таблица 6 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2010 год

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолют-ные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	105859	100,0	198175	187,2	92316	87,2
Основные средства	113842862	100,0	129817763	114,0	15974901	14,0
Незавершенное строительство	21964146	100,0	27750225	126,3	5786079	26,3
Долгосрочные финансовые вложения	4978934	100,0	38836750	780,0	33857816	680,0
Отложенные налоговые активы	2201308	100,0	3736376	169,7	1535068	69,7
Прочие внеоборот-ные активы	15199291	100,0	18639254	122,6	3439963	22,6
Итого по разделу I	158292400	100,0	218978543	138,3	60686143	38,3
II. Оборотные активы
Запасы	1605392	100,0	2390312	148,9	784920	48,9
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	513612	100,0	678413	132,1	164801	32,1
расходы будущих периодов	376579	100,0	468290	124,4	91711	24,4
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1548579	100,0	1298262	83,8	-250317	-16,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	239108	100,0	639661	267,5	400553	167,5
прочие	239108	100,0	639661	267,5	400553	167,5
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	14988251	100,0	17835895	119,0	2847644	19,0
Краткосрочные финансовые вложения	53949237	100,0	64049253	118,7	10100016	18,7
Денежные средства	7680863	100,0	1621483	21,1	-6059380	-78,9
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	80011430	100,0	87834866	109,8	7823436	9,8
БАЛАНС	238303830	100,0	306813409	128,7	68509579	28,7
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	62000	100,0	62000	100,0	0	0,0
Добавочный капи-тал	2137110	100,0	2127703	99,6	-9407	-0,4
Резервный капитал	3100	100,0	3100	100,0	0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	178700017	100,0	229021771	128,2	50321754	28,2
Итого по разделу III	180902227	100,0	231214574	127,8	50312347	27,8
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	17434251	100,0	17950387	103,0	516136	3,0
Отложенные налоговые обязательства	1817634	100,0	5450413	299,9	3632779	199,9
Прочие долгосрочные обязательства	2403881	100,0	4719703	196,3	2315822	96,3
Итого по разделу IV	21655766	100,0	28120503	129,9	6464737	29,9
V. Краткосрочные обя-зательства
Займы и кредиты	7368009	100,0	11765666	159,7	4397657	59,7
Кредиторская задолженность	28149538	100,0	35309792	125,4	7160254	25,4
Прочие краткосроч-ные обязательства	166994	100,0	193522	115,9	26528	15,9
Итого по разделу V	35745837	100,0	47478332	132,8	11732495	32,8
БАЛАНС	238303830	100,0	306813409	128,7	68509579	28,7

Теперь проанализируем статьи балансов за 2008, 2009 и 2010 года при помощи вертикального анализа балансов.

Вертикальный анализ за 2008 год.

Из таблицы 1 видно, что величина нематериальных активов составляет 0,11% баланса в начале года, что говорит о не больших затратах на различные лицензии, авторские права, патенты и т.п. К концу года затраты на них немного сократились: на 0,5%.

Расходы на основные средства в начале года составляют 15,1% удельного веса от итога баланса, или 15 956 003 т.р. К концу года они уменьшились: на 1,4%.

Финансовые вложения остались неизменными и составляют 17,6% от итога баланса.

Прочие внеоборотные активы увеличились с 2 662 421 т.р. до 3 281 582

т.р. К прочим внеоборотным активам могут относиться: Расходы будущих периодов, затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к учету в качестве объектов нематериальных активов или основных средств, а также затраты, связанные с выполнением незавершенных НИОКР.

Общая величина внеоборотных активов уменьшилась на 2 703 594 т.р. ,так же и уменьшился удельный вес этой статьи на 15,8%

Запасы предприятия составляют 209 441 т.р. или 0,2% от итога баланса

на начало года, а на конец года они увеличились на 471 190 т.р. и 0,3% соответственно.

Дебиторская задолженность уменьшилась с 1 868 507 до 39 535

т.р.

Денежные средства увеличились на 380 428 т.р., их удельный вес на конец года увеличился на 0,1% и стал составлять 1,3% от итога баланса.

Оборотные активы в целом увеличились на 27 299 207 т.с. и на 15,8% от общего итога

Уставный капитал не изменился: 62 000 т.р. , но его удельный вес уменьшился на 0,1% от итога баланса.

Нераспределенная прибыль увеличилась на 26 983 101 т.р., что довольно существенно, так как изначально она составляла 29 032 795 т.р.

Общий итог по разделу Капитал и резервы составил: 31 344 325 т.р. на начало года и 58 250 429 т.р. на конец. Удельный вес данного раздела поднялся на 15,1% от итога баланса.

По разделу Долгосрочные обязательства общий итог на начало года составил: 57 638 123 т.р. , из которых 57 304 206 т.р. - заёмные средства и 328 654 т.р. - отложенные налоговые обязательства. А на конец года общий итог составил: 17 910 517 т.р., где заёмные средства и отложенные налоговые обязательства равны 17 512 430 и 372 907 т.р. соответственно. Можно сказать, что заёмные средства компании снизились почти в 2 раза, а отложенные налоговые обязательства остались почти неизменными.

Удельный вес краткосрочных заёмных средств компании сократился на 0,5%, в то время как удельный вес кредиторской задолженности вырос на 1,6%.

Итог раздела Краткосрочные обязательства вырос на 37 417 115 т.р. за 2008 год, а его удельный вес на 25,8%.

Проанализировав баланс ОАО «МегаФон» за 2008 год, можно сделать следующий вывод:

Значительно увеличились запасы предприятия. Возможно это связано с реализацией новых проектов предприятия. Дебиторская задолженность снизилась, денежные средства увеличились. Это говорит о том, что предприятие использует не эффективную схему возврата задолженностей.

Нераспределенная прибыль предприятия заметно уменьшилась. Размер долгосрочных и краткосрочных обязательств ОАО «МегаФон» увеличился: долгосрочные заёмные средства компании выросли почти в 2 раза, а отложенные налоговые обязательства почти в 1,5 раза. Размер кредиторской задолженности также увеличился. Остальные статьи не претерпели особых изменений.

Таким образом, предприятие не имеет особых проблем со своими дебиторами. Необходимо обратить внимание на существующую схему возврата долгов и составить её таким образом, чтобы значительно сократить свою дебиторскую задолженность. А средствами, полученными при расчете с дебиторами, погашать свои долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Вертикальный анализ за 2009 год.

Удельный вес нематериальных активов предприятия остался неизменным. На начало года он составлял 0,1%, а на конец, 0,0%.

Основные средства увеличились. С 17 813 322 т.р. на начало года до 113 842 862 т.р. на конец года.

Размер финансовых вложений организации уменьшился, их удельный вес сократился на 3,3%.

Удельный вес прочих внеоборотных активов увеличился на 3,8%.

Итог раздела внеоборотные активы увеличился с 74 146 997 т.р. до

158 242 532 т.р. , а его удельный вес на 9,5%.

Величина запасов увеличилась на +974 845 т.р. , что довольно ощутимо для предприятия. Их удельный вес увеличился на 0,2% от общего итога баланса.

Размер дебиторской задолженности увеличился на 199 573 т.р. по сравнению с началом года, а её удельный вес на 0,09%.

Размер денежных средств и их эквивалентов: увеличился на 6 021 521т.р.

Общий итог оборотных активов увеличился на 23 979 803 т.р. или на 9,5% удельного веса баланса.

Уставный капитал предприятия остался неизменным.

Размер нераспределенной прибыли увеличился с 56 015 896 т.р. до 178 700 017 т.р., удельный вес соответственно увеличился на 32,0%.

Следовательно, итог раздела капитал и резервы стал больше, чем был на начало года: на 122 651 798 т.р. Его удельный вес так же увеличился: на 31,2%.

Долгосрочные заёмные средства предприятия намного увеличились: с 16 795 279 т.р. до 17 434 251 т.р.. Удельный вес баланса данной статьи увеличился на 5,6%.

Увеличились отложенные налоговые обязательства: на 1 444 727 т.р.

Итог по разделу долгосрочные обязательства на начало года составлял 17 963 640 т.р. , а на конец года уже 21 655 766 т.р. То есть за 2009 год у компании многократно возрос размер долгосрочных обязательств. Их удельный вес от итога баланса увеличился на 4,7%.

Размер заёмных средств краткосрочного характера уменьшился на 39 732 749 т.р. по сравнению с началом года.

Удельный вес кредиторской задолженности предприятия увеличился на 7,4%. А её размер на 22 371 776 т.р..

Таким образом, итог раздела краткосрочные обязательства сократился на 23 979 803 т.р. по сравнению с началом года, а его удельный вес на 9,5%.

Проанализировав предприятие за 2009 год, можно сказать, что величина запасов ощутимо возросла, что является отрицательной тенденцией. Накопление запасов свидетельствует о том, что предприятие, возможно, не смогло реализовать некоторые свои проекты. А вот дебиторская задолженность сократилась, следовательно, организация обратила внимание на эту проблему в данном периоде.

В несколько раз вырос размер долгосрочных заемных средств компании, краткосрочные заемные средства также немного увеличились. Но размер кредиторской задолженности сократился. Возможно, предприятие погасило её часть средствами, полученными от дебиторов.

Вертикальный анализ за 2010 год.

Размер нематериальных активов продолжает увеличиваться, как и их удельный вес, который увеличился на 0,02%.

Величина основных средств увеличилась с 113 842 862 т.р. до 129 817 763 т.р. , то есть предприятие закупило много нового оборудования за данный период.

Размер финансовых вложений увеличился почти в 10 раз, удельный вес данной статьи увеличился на 10,6%.

Удельный вес прочих внеоборотных активов снизился на 0,3%, а их размер, наоборот, немного увеличился.

К концу 2010 года, итог раздела внеоборотные активы увеличился на 60 686 143 т.р. Удельный вес раздела стал намного меньше: на 4,9%.

Величина запасов предприятия сильно увеличилась. На начало года она составляла 1 605 392 т.р. , а на конец года - 2 390 312 т.р. Удельный вес данной статьи увеличился на 0,1%.

Размер дебиторской задолженности вырос на 400 553 т.р. или на 0,1% удельного веса баланса.

Статья денежные средства и их эквиваленты уменьшилась и стала составлять 1 621 483 т.р. на конец года, что на 6 059 380 т.р. меньше по сравнению с началом года.

Разница между итогом по разделу оборотные активы на конец года и на начало составила 7 823 436 т.р. Удельный вес данного раздела увеличился на 4,9%.

Уставный капитал предприятия остался неизменным. Нераспределенная прибыль предприятия увеличилась на 50 321 754 т.р.

Удельный вес раздела капитал и резервы предприятия увеличился на 0,6%. Размер же данного раздела увеличился на 50 312 347 т.р.

Размер долгосрочных заёмных средств предприятия вырос более чем в 1,5 раза или на 4 397 657 т.р.

Итог по разделу долгосрочные обязательства увеличился с 21 655 766 т.р. на начало года до 28 120 503 т.р. на конец года или на 0,1% удельного веса баланса.

Удельный вес краткосрочных заемных средств предприятия особо не изменился, хотя их размер вырос на 4 397 657 т.р.

Размер кредиторской задолженности сильно увеличился: на 7 160 254 т.р. Её удельный вес на начало года составлял 11,8% , а на конец года стал составлять 11,5%, то есть он снизился на 0,3%.

Итог по разделу краткосрочные обязательства на начало года составлял 35 745 837 т.р., а по истечении 2010 года стал составлять 47 478 332 т.р. Удельный вес баланса данного раздела увеличился на 0,5%.

В заключение можно сказать, что за 2010 год компания закупила нового оборудования. Также, сильно увеличилась величина запасов предприятия, это может означать, что запасы предприятия за данный период мало использовались или плохо продавались.

Не смотря на то, что увеличился размер дебиторской задолженности, статья денежные средства и их эквиваленты так же увеличилась. Продолжают сильно расти долгосрочные обязательства компании. Краткосрочные обязательства так же очень выросли за этот период. Удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств компании тоже возрос, что является отрицательной тенденцией для неё.

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наличие собственных оборотных средств

СОСгод = СК - ВОА (тыс. руб.), (1)

где: СОСгод - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

имущественное финансовая баланс внеоборотный

СОС2008(нг) = 31 344 325 - 76 850 375 = -45 506 050;

СОС2008(кг) = 58 250 429 - 74 146 781

= -15 896 352;

СОС2009(кг) = 180 902 227 - 158 242 532 = 22 659 695;

СОС2010(кг) = 231 214 574 - 218 978 543 = 12 236 031.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования

СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.), (2)

где: СДИгод - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

СДИ2008(нг) = -45 506 050 + 57 638 123 =12 132 073;

СДИ2008(кг) = -15 896 352 + 17 910 517 = 2 014 165;

СДИ2009(кг) = 22 659 695 + 21 655 766 = 44 315 461;

СДИ2010(кг) =12 236 031 + 28 120 503 = 40 356 534.

Общая величина основных источников формирования запасов

ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.), (3)

где: ОИЗгод - основные источники формирования запасов;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ2008(нг) = 12 132 073 + 16 650 606 = 28 782 679;

ОИЗ2008(кг) = 2 014 165 + 54 067 721 = 56 081 886;

ОИЗ2009(кг) = 44 315 461 + 35 745 837 = 80 061 298;

ОИЗ2010(кг) = 40 356 534 + 47 478 332 = 87 834 866.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств

СОСгод = СОСгод - З (тыс. руб.), (4)

где: СОСгод - прирост, излишек оборотных средств;

З - запасы.

СОС2008(нг) = -45 506 050 - 209 441 = -45 715 491;

СОС2008(кг) = -15 896 352 - 680 631 = -16 576 983;

СОС2009(кг) = 22 659 695 - 1 655 260 = 21 004 435;

СОС2010(кг) = 12 236 031 - 2 390 312 = 9 845 719.

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИгод = СДИгод - З (тыс. руб.), (5)

где: СДИгод - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ2008(нг) = 12 132 073 - 2 09 441 = 11 922 632;

СДИ2008(кг) = 2 014 165 - 680 631 = 1 333 534;

СДИ2009(кг) = 44 315 461 - 1 655 260 = 42 660 201;

СДИ2010(кг) = 40 356 534 - 2 390 312 = 37 966 222.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов

ОИЗгод = ОИЗгод - З (тыс. руб.), (6)

где: ОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ОИЗ2008(нг) = 28 782 679 - 209 441 = 28 573 238;

ОИЗ2008(кг) = 56 081 886 - 680 631 = 55 401 255;

ОИЗ2009(кг) = 80 061 298 - 1 655 260 = 78 406 038;

ОИЗ2010(кг) = 87 834 866 - 2 390 312 = 85 444 554.

Из полученных расчетов у ОАО «МегаФон» на начало и конец 2008 года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, но в 2009 - 2010 годах ситуация меняется и у организации появляются собственные оборотные средства. Что же касается собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов то у акционерного общества они есть и наблюдается рост данного показателя за 2008 - 2010 годы. С общей величиной основных источников покрытия запасов ситуация аналогичная.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехфакторной модели:

М(СОС; СДИ; ОИЗ) (7)

В результате расчетов видно: за все периоды М(СОС > 0; СДИ > 0; ОИЗ > 0).

Это означает, что организация обладала нормальной финансовой устойчивостью, а в 2009 - 2010 годах у организации наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, источниками финансирования запасов являются собственные оборотные средства, а также предприятие обладает высоким уровнем платежеспособности и организация не зависит от внешних кредиторов.

Для оценки финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей также используются относительные показатели финансовой устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Заключение

В ходе курсовой работы был проведен анализ финансовой деятельности ОАО «МегаФон». В 2008 ситуация ухудшалась: предприятие обладало неустойчивым финансовым положением. Нарушена нормальная платежеспособность, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

В 2009 ОАО «МегаФон» обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служили собственные оборотные средства.

Список использованной литературы

Курс лекций по учету и анализу

Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник под ред. Е. С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 2004. - 656 с.

Размещено на Allbest.ru