Управление финансовым состоянием организации на примере ООО "Партнер ПКФ"

Исходя из полученных показателей, можно сделать вывод о том, что предприятию не хватает средств для погашения своих срочных обязательств. По сравнению с предыдущим периодом ликвидность предприятия осталась неизменной.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 2.6).

Таблица 2.6

Расчет коэффициентов платежеспособности

№ п?п	Показатель	Расчет	Значение показателя
			2010	2011
1.	Коэффициент общей платежеспособности (Коб.пл.)	стр.190+стр.290/стр.450+стр.590+ стр.690-640,650	1,3	1,2
2.	Коэффициент долгосрочной платежеспособности (Кдп)	стр.590/стр.490+640+650	0,01	0,12
3.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Квос(утр)	(Ктл.к+6(3)/Т(Ктл.к-Ктл.н))/2	0,45	0,45

Данные таблицы 2.6 показывают, что значение коэффициента общей платежеспособности уменьшилось. Коэффициент же долгосрочной платежеспособности увеличился, что является отрицательной тенденцией, ведь чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности. Коэффициент восстановления (утраты платежеспособности) не изменился по сравнению с предыдущим периодом. Его значение >1, что свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев.

Анализ деловой активности предприятия

Оценка деловой активности организации, или оборачиваемости средств, осуществляется с помощью коэффициентов оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Расчет показателей деловой активности представлен в приложении Ж.

Произведем расчет коэффициентов деловой активности предприятия (таблица 2.7).

Таблица 2.7

Расчет коэффициентов деловой активности предприятия

№ п?п	Показатель	Значение показателя	Изменение,(+,-)
		2010	2011	2010-2011
1.	Коэффициент оборачиваемости всех активов (Коа)	0,64	1,06	0,42
2.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа)	0,84	1,4	0,56
3.	Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)	2,37	3,69	1,32
4.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (Кодз)	1,66	2,76	1,1
5.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз)	7,65	11,95	4,3

Как видно из таблицы 2.7 наибольшую оборачиваемость имеет кредиторская задолженность (11,95 оборота за 2011 г.), а наименьшую - оборачиваемость всех активов (1,06 оборота за 2011 г.), что вызвано высокой долей внеоборотных активов в составе имущества. Из расчетов видно, что все коэффициенты увеличились, что является положительным моментом в деятельности предприятия, так как это означает, что число оборотов оборотных активов, дебиторской задолженности, запасов увеличивается.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к высвобождению средств, а замедление требует дополнительного их привлечения. Кроме того, избыточные вложения в активы влияют на денежные потоки и цену акции, а недостаток приводит к потере выручки от реализации.

Анализ рентабельности предприятия

Коэффициенты рентабельности характеризуют результативность целого ряда управленческих решений и отражают совместное влияние структуры капитала и качества управления активами на финансовые результаты деятельности организации.

Методика расчета показателей рентабельности представлена в приложении Г.

Рассчитаем показатели рентабельности (таблица 2.8).

Таблица 2.8

Расчет показателей рентабельности

№ п?п	Показатель	Значение показателя	Отклонение, %
		2010 г., %	2011 г., %
1.	Рентабельность производства	9,3	4,6	-4,7
2.	Рентабельность продаж (Рпр)	8,5	3,9	-4,6
3.	Рентабельность активов (Ра)	2,1	1,8	-0,3
4.	Рентабельность собственного капитала (Рск)	8,3	4,2	-4,1

Анализ данных таблицы 2.9 показывает, что коэффициенты рентабельности уменьшились в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Коэффициент рентабельности активов показывает способность активов генерировать прибыль независимо от источника их привлечения. По сравнению с 2010 г. (2,1%) рентабельность активов в 2011 г. (1,8%) незначительно уменьшилась на 0,3%. Такая тенденция является результатом неэффективного использования основных производственных фондов и оборотных средств организации.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2010 г. коэффициент равен 8,5%, в 2011 г. - 3,9%. Невысокие коэффициенты рентабельности продаж могут свидетельствовать либо о высокой затратности производства, либо о неэффективной ассортиментной или ценовой политике.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, т.е. количество чистой прибыли, заработанной каждым рублем, вложенным собственником в предприятие. В 2010 г. коэффициент был равен 8,3%, в 2011 г. - 4,2%. На величину рентабельности собственного капитала оказывает влияние соотношение собственного и заемного капиталов и свидетельствует о необходимости повышения эффективности их использования. Коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен. Это свидетельствует о том, что собственный капитал используется менее эффективно.

Рентабельность производства отражает способность организации контролировать уровень затрат, а также эффективность политики ценообразования. В 2010 г. коэффициент был равен 9,3%, в 2011 г. он понизился до 4.6%, что говорит о снижении контроля уровня затрат на предприятии.

Как видно из таблицы 2.9, в отчетном году все показатели рентабельности понизились, что говорит о снижении относительной доходности на предприятии.

Рассмотрим показатели оценки структуры источников средств. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты: (таблица 2.9).



Таблица 2.9

Показатели оценки структуры источников

№ п?п	Показатель	Метод расчета	Значение показателя	Отклонение, %
			2010%	2011 %
1.	К независимости	Собственные средства/валюта баланса•100	20,1	17,3	-2,8
2.	К финансовой устойчивости	Собственные средства+Долгосрочные заемные средства/Валюта баланса•100	20,3	18,5	-1,8
3.	К финансирования	Собственные средства/Заемные средства	0,3	0,2	-0,1

Коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества. Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации свидетельствуют о низком значении коэффициента независимости (20,1% - 2010г., 17,3% - 2011 г.), что говорит о том, что большая часть имущества организации формируется из заемных источников, т.е. даже реализовав свое имущество, сформированное из собственных средств, организация не сможет погасить свои обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Наблюдается также снижение данного коэффициента в 2010 г. - 20,3%, в 2011 г. - 18,5%. Показатель на очень низком уровне.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть организации финансируется из собственных средств, а какая из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. В данном примере на начало года он был равен 0,3%, на конец года снизился и составил 0,2%. Величина данного коэффициента меньше нормативного значения (К>1), что говорит об опасности неплатежеспособности и может затруднить возможность получения кредита.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами (Собственный капитал - Внеоборотные активы/Оборотные активы) составил на 2010 г. - (-0,06), на 2011 г. (-0,08). Значение данного коэффициента ниже нормы (0,1), что говорит о неудовлетворительной структуре баланса и о текущей неплатежеспособности предприятия.

Анализ данных коэффициентов показывает высокую зависимость предприятия от заемных средств, и еще раз подтверждает его текущую неплатежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовую устойчивость характеризуют коэффициенты, для которых используются данные обо всех источниках средств организации.

Коэффициенты финансовой устойчивости отражают структуру капитала и степень задолженности организации перед кредиторами. К ним относятся: коэффициент автономии, коэффициент финансового рычага, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности, собственного капитала и коэффициент финансирования Методика расчета коэффициентов финансовой устойчивости представлена в приложении З.

Произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 2.10).

Таблица 2.10

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№ п?п	Показатель	Значение показателя	Изменение, (+,-)
		2010 г.	2011 г.
1.	Коэффициент автономии (Ка)	0,2	0,17	-0,03
2.	Коэффициент финансового рычага (Кфр)	3,98	4,78	0,8
3.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко)	-0,11	-0,14	-0,03
4.	Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	-0,24	-0,38	-0,14
5.	Коэффициент финансирования (Кф)	0,25	0,21	-0,04

Основным показателем финансовой устойчивости является коэффициент автономии (финансовой независимости). Он показывает долю собственного капитала в общей сумме источников, т.е. насколько предприятие независимо от заемного капитала. Результат - 0,20 (20%) на начало 2010 года и 0,17 (16%) на конец 2011 года свидетельствует о низкой доле собственных источников в совокупном капитале.

Коэффициент финансового рычага показывает степень зависимости организации от заемных источников. Коэффициент значительно превышает нормативное значение. В 2010 г. - 3,98, в 2011 г. - 4,78, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими. Мы видим, что коэффициент маневренности к 2011 году снизился. В 2010 г. - (-0,24), в 2011 г. - (-0,38) Значение коэффициента значительно ниже нормы, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками. В 2010 г. значения показателя очень низкое - (-0,11), и имеет тенденцию к снижению в 2011 г. - (-0,14). Таким образом, в 2011 г. величина материальных запасов выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. В 2010 г. - 0,25, в 2011 г. - 0,21.

Наблюдается тенденция снижения всех показателей, что свидетельствует о плохой платежеспособности предприятия и низком финансировании за счет собственных средств.



3. Совершенствование управления финансовым состоянием ООО «Партнер ПКФ»

3.1 Мероприятия по улучшению управления финансовым состоянием ООО «Партнер ПКФ»

В предыдущей главе было выявлено, что главной проблемой предприятия является недостаток самых ликвидных активов - денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, а также увеличение дебиторской и значительное увеличение кредиторской задолженности.

В качестве основных мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Партнер ПКФ» можно использовать следующие:

1. Провести меры финансового оздоровления.

Для этого целесообразно включить меры предусматривающие:

- анализ материальных активов с целью выяснения их дальнейшего использования. По каждому элементу основных фондов необходимо принять одно из следующих решений: оставить в неизменном виде, отремонтировать и модернизировать для собственного пользования, сдать в аренду, продать.

- повышение квалификации кадров, прежде всего менеджеров фирмы.

- особое значение для финансового оздоровления имеет выработка комплекса мер по формированию разумной политики управления дебиторской, а также кредиторской задолженностями.

- формирование маркетинговой стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

2. Ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность. Этого можно достичь путем правильного управления ею, которое осуществляется в несколько этапов:

· Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств предприятия за счет этого источника.

· Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых видов обязательных платежей и др.

· Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств с момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов, отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенным коллективным трудовым договором и индивидуальными контрактами;

· Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом. Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого его размера по отдельным видам этой задолженности.

· Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разработанный платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

· С учетом прогнозируемого прироста кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.

3. Повысить коэффициенты ликвидности:

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Совершенствование анализа и контроля дебиторской задолженности с помощью использования компьютерной техники при управлении дебиторской задолженностью, равно как и в управлении запасами и денежными средствами. Компьютерные системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т.п. Кроме того, компьютерная система может информировать менеджера рассматриваемого общества о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически.

4. Обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

В целях улучшения управления дебиторской задолженности необходимо:

· постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

· ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

· отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

· осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

· формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

· разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию.

5. Во главу всей работы предприятия положить разработку новой концепции маркетинга:

· организовать в рамках предприятия кредитный отдел, занимающийся продажей товаров долговременного пользования, что даст расширение возможностей сбыта и дополнительную прибыль по процентам в кредит;

· улучшить рекламную деятельность с широким привлечением средств массовой информации и изучения реакции потребителя на рекламную продукцию;

· использовать метод привязки покупателя к предприятию, например, путем манипуляции с ценами (введение скидок с цен для оптовых или постоянных клиентов, сезонные цены, продажа залежалого товара, ярмарки и т.д.), организации выигрышных лотерей и т.п.

Из предложенных мероприятий рассмотрим более подробно медоды по улучшению ликвидности и платежеспособности предприятия и оптимизации дебиторской задолженности.

3.2 Оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового контроля в целях совершенствования системы управления платежеспособностью и ликвидностью предприятия ООО «Партнер ПКФ»

Оценка эффективности мероприятий по управлению дебиторской задолженности предприятия

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Проведя анализ финансового состояния предприятия, были сделаны выводы о том, что дебиторская задолженность в текущем году увеличилась (в 2011 году на ООО «Партнер ПКФ» краткосрочная дебиторская задолженность составила 1398511 руб., долгосрочная дебиторская задолженность в балансе отсутствует), а денежных средств не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Вследствие этого необходимо сформировать комплекс мероприятий.

В условиях кризиса, неплатежей или чрезмерного распространения ненадежных форм расчетов можно для увеличения притока денежных средств использовать механизм полной либо частичной предоплаты.

Предоплату можно использовать в комплексе с еще одним эффективным способом увеличения притока денежных средств - разработкой и внедрением системы скидок для покупателей и заказчиков.

Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным формы №2, составила 5300439 рублей из них 18,4% (976971 руб.) выручки от реализации товара было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 64 дня.

Принимая годовой темп инфляции равным 13 %, получаем, что индекс цен = 1,13. Таким образом, в результате отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 88,5% (1:1,13 * 100) договорной стоимости продукции. Сумма дебиторской задолженности на предприятии составляет 976971 руб., реальная сумма потери в связи с инфляцией составит 112052 руб. (976971-864919). Целесообразно в пределах этой величины установить скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Например, можно установить следующие скидки: если покупатель делает предоплату в размере:

· 20% от стоимости приобретаемой продукции, он получает скидку 3%,

· 30% - предоставляется скидка 5%,

· 50% - скидка 7%,

· 100% - скидка 10%.

Без предоплаты лучше ничего не отпускать.

Рассмотрим предлагаемую систему на данных дебиторской задолженности ООО «Партнер ПКФ» за 2011 г. (величина дебиторской задолженности в 2011 году по покупателям и заказчикам - 976971 руб.).

Насколько снизится размер дебиторской задолженности при введении предоплаты:

20% 976971 * 20% = 195394,2 руб.

30% 976971 * 30% = 293091,3 руб.

50% 976971 * 50% = 488485,5 руб.

100% 976971 * 100% = 976971 руб.

За предоплату товара скидка 3%, 5%, 7% и 10% соответственно. Таким образом, дополнительная прибыль составит:

195394,2 - 195394,2 * 3% = 189532.4 руб.

293091,3 - 293091,3 * 5% = 278436,7 руб.

488485,5 - 488485,5 * 7% = 454291,5 руб.

976971 - 976971 * 10% = 879273,9 руб.

Таким образом, денежные средства увеличатся, а дебиторская задолженность уменьшится (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Изменение показателей после внедрения системы скидок

Показатель	До мероприятия	Изменение при скидке
		3%	5%	7%	10%
Денежные средства	1947	191479.4	280383,7	456238,5	881220, 9
Дебиторская задолженность	1398511	1203116.8	1105419,7	910025,5	421540



Изменение показателей дебиторской задолженности и денежных средств показано на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Изменение показателей дебиторской задолженности и денежных средств

Увеличение денежных средств оценивается положительно, поскольку повышается ликвидность предприятия. Следовательно, возможно пустить высвобожденную сумму в оборот, что приведет в свою очередь к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности - положительная тенденция, так как увеличивается независимость предприятия от своих финансовых партнеров.

Рассчитаем, как изменится коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и средний срок погашения дебиторской задолженности в днях при введении системы скидок (таблица 3.2).

Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составляет 6 оборотов или 61 день (365:6).

Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков после внедрения скидок составит. Данный коэффициент представлен формулой (3.1):

Кодз ₌ Выручка (нетто)/(Покупатели и заказчики пред. + Покупатели и

заказчики тек.) (3.1)



Таблица 3.2

Расчет коэффициентов после внедрения системы скидок

Коэффициент	До введения скидки	Скидка
		3%	5%	7%	10%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей (КОдз)	5,75	6,4	6,8	7,8	12,2
Средний срок погашения дебиторской задолженности (дн.)	64	57	54	47	30

Изменения коэффициентов после внедрения системы скидок наглядно отображены на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - Изменения коэффициентов после внедрения системы скидок

Таким образом, видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности растет, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Расчет коэффициентов ликвидности после внедрения скидок.

Коэффициент	До введения скидки	Скидка
		3%	5%	7%	10%
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,005	0,049	0,076	0,118	0,250
Коэффициент критической ликвидности	0,316	0,329	0,339	0,344	0,366
Коэффициент ликвидности запасов	0,628	0,656	0,670	0,7	0,781
Коэффициент текущей ликвидности	0,944	0,944	0,986	1,007	1,175



Из данных таблицы видно, что все значения коэффициентов имеют положительную тенденцию. Наблюдается что коэффициент абсолютной ликвидности при внедрении 3%, 5% и 7% скидок является ниже нормы. Это говорит о том, что предприятию не хватает средств расплатиться по срочным обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности при внедрении скидок имеет положительную тенденцию, но уступает пределам нормы, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент критической ликвидности постепенно увеличивается, но не входит в пределы нормы. Коэффициент ликвидности запасов имеет положительную тенденцию, но по-прежнему не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.

Итак, после внедрения системы скидок увеличились денежные средства для покрытия наиболее срочных обязательств, уменьшили размер дебиторской задолженности. Несмотря на то, что баланс по-прежнему остался неликвидным, мы улучшили состояние предприятия и увеличили сумму наиболее ликвидных активов.

На ООО «Партнер ПКФ» необходимо ввести систему штрафных санкций за нарушение сроков оплаты, что заставит покупателей и заказчиков серьезней относиться к срокам оплаты.

Штрафные санкции - зафиксированные договором виды и размеры штрафа, взимаемого с лиц, нарушивших принятые ими условия, обязательства по контракту.

Покупатели задержали оплату на 30 дней. По условиям договора за несвоевременное выполнение обязательств, стороны должны заплатить пени. Их размер составляет 0,1% от цены договора (без НДС) за каждый день просрочки.

Размер дебиторской задолженности - 976971 руб.

В данном случае размер неустойки составит:

976971 * 0,1% * 30 дн. = 29310 руб.

Сумма налога, причитающаяся к уплате в бюджет, равна:

29310 * 18 / 118 = 4471 руб.

Прибыль составит 24839 руб. Если предприятие и через 30 дней не выполнит свои обязательства, то с каждым последующим днем просрочки оплаты, предприятие будет получать дополнительно 976,97 руб.

Полученная сумма не представляет серьезных платежей, однако, основная ее суть не столько материальная, сколько психологическая. Это вызвано тем, что многие из нас хотят получить подарок и не хотят переплачивать лишних денег, зачастую, не задумываясь о цене вопроса.

Таблица 3.4

Изменение денежных средств при введении штрафных санкций

Показатель	До мероприятия	При введении штрафных санкций
		3%	5%	7%	10%
Денежные средства	1947	302647,2	305222,7	481077,5	906059,9

Также для управления дебиторской задолженности и страхования риска ее невозврата и как дополнительный источник финансирования текущей деятельности предприятию можно посоветовать использовать факторинг.

Факторинг - это торгово-посредническая деятельность, в ходе которой организация-фактор, предоставляет комплекс услуг по обслуживанию дебиторской задолженности поставщика товаров (услуг). При этом поставщик уступает финансовому агенту права требования, вытекающие из его контрактов по продаже товаров (оказанию услуг).

Главные экономические достоинства факторинга:

· увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

· превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

· независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

· возможность расширения объемов оборота;

· экономия собственного капитала;

· улучшение финансового планирования;

· уменьшение рисков неплатежей.

Проведение факторинга для предприятия отображено на рисунке 3.3.

Поставщик Товар Должник

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.3 - Проведение факторинговой операции для предприятия

1- клиент передает дебиторскую задолженность фактору;

2- фактор оплачивает 90% долга, 10% блокирует;

3- фактор выставляет платежное требование должнику на 100%;

4- должник оплачивает платежное требование;

5- фактор оплачивает клиенту остальные 10% долга за минусом комиссии банка.

Если покупатель не погашает денежное требование в срок, то период пользования денежными средствами для нас ограничен периодом отсрочки, предоставляемой данному покупателю.

Рассчитаем экономический эффект от проведения факторинга. Поскольку предприятие заинтересовано своевременно получить деньги за поставленную продукцию и тем самым предотвратить неплатежи, применим факторинг к долгам с невысокой вероятностью возврата. Для расчетов возьмем сумму задолженности дебиторов, которые задерживают сроки оплаты, равную 361479 руб. Таких дебиторов около 37%.

Для проведения факторинговой операции открывается отдельный счет. Работниками банка заключается двусторонний договор с ООО «Партнер ПКФ» на определенный срок. К договору прилагаются платежные требования, которые в данном случае банк покупает у предприятия-поставщика продукции.

Банк покупает платежные требования на сумму проданного товара - 361479 руб. и перечисляет на счет клиента аванс 90% от суммы в течение одного дня:

361479 руб. х 90% = 325331,1 руб.

Остальные 10% или 36147,9 руб. банк зачисляет на блокированный счет клиента для страхования риска факторинга.

Комиссионное вознаграждение:

361479 руб. х 1,5% = 5422 руб.

Выплачивается остаток ООО «Партнер ПКФ» в течение 90 дней:

36147,9 - 5422 = руб.

После проведения факторинговой операции просроченная дебиторская задолженность будет составлять:

361479 - (325331,1+30725,9) = 5422 руб.

В результате экономический эффект составляет - 356057 руб.

Теперь оценим ликвидность предприятия ООО «Партнер ПКФ» по данным после проведения факторинга.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал= 1947+19965+620914/4491934 = 0,14;

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Ксл):

Ксл= 1947+19965+620914+1042454/4491934 = 0,37;

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Ктл= 4241661-198715/4491934 = 0,9.

В результате получили рост показателей ликвидности, что говорит о положительной тенденции.

На рисунке 3.4 наглядно отображена динамика коэффициентов после проведения факторинга.

Рисунок 3.4 - Динамика коэффициентов после проведения факторинга

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 6 оборотов или 61 дней (365:6).

После применения факторинговой операции средняя оборачиваемость просроченной дебиторской задолженности возрастет и соответственно сократится ее срок оборота до размера:

90% дебиторской задолженности возвращается через 1 день.

10% дебиторской задолженности возвращается через 90 дней.

(90 х 1 +10 х 90)/100 = 9,9 дней.

Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составит:

Кодз ₌ 5300439/((865715+620914):2) = 7,13 оборотов или 51день.

Проведение факторинговой операции приведет к оптимизации величины дебиторской задолженности, увеличению прибыли и, следовательно, к росту финансовой устойчивости и улучшению финансового состояния ООО «Партнер ПКФ».

Таким образом, для ООО «Партнер ПКФ» было предложено разработать систему скидок для покупателей с целью снижения дебиторской задолженности и увеличения денежных средств. Предложение о предоплате в 20% и соответствующей скидке в 3% высвободит денежные средства в размере 277808,2 руб. (при предоплате 30% и скидке 5% высвободит 280383,7 руб., при 50% - 486238,5 руб., при 100% - 881220,9 руб.).

Также были предложены штрафные санкции за просрочку платежа. С помощью штрафных санкций полученные суммы не представляют серьезных платежей, однако, основная их суть не столько материальная, сколько психологическая.

Для повышения ликвидности предприятия мы использовали операцию факторинга. Экономический эффект после проведения факторинга составляет - 356057 руб., Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию роста, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия. После применения факторинговой операции средняя оборачиваемость просроченной дебиторской задолженности возросла и соответственно сократился ее срок оборота до 9,9 дней.

Таблица 3.5

Основные мероприятия по совершенствованию ликвидности и платежеспособности на ООО «Партнер ПКФ»

№ п/п	Мероприятие	Экономический эффект
1.	Введение предоплаты 100% и скидки 10%	879273,9 руб.
2.	Введение штрафных санкций за просрочку платежа	24839 руб.
3.	Применение факторинга	356057 руб.
4.	Общий экономический эффект	1260169,9

Следовательно, все предложенные мероприятия и рекомендации могут быть использованы на ООО «Партнер ПКФ». В результате их использования предприятие может улучшить свое финансовое состояние не допустить банкротства.



Заключение

Главная цель курсовой работы состояла в анализе управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО «Партнер ПКФ». Данная цель была в полной мере достигнута.

В первом разделе мы рассмотрели теоретико-методологические аспекты управления финансовым состоянием предприятия.

В рыночных условиях залогом выживания и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние.

Финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Во втором разделе был проведен анализ управления финансами ООО «Партнер ПКФ». В ходе анализа было выявлено следующее:

В финансовой деятельности предприятия отмечается ряд положительных тенденций. Такие как: увеличение общей суммы активов (имущества) предприятия в 2010 г. на 1165915 руб., в общей структуре баланса величина запасов увеличивается на 674941 руб., размер собственного капитала также увеличился на 80728 руб.

Анализ деловой активности предприятия показал, что наибольшую оборачиваемость имеет кредиторская задолженность (11,95 оборота за 2010 г.), а наименьшую - оборачиваемость всех активов (1,06 оборота за 2010 г.), что вызвано высокой долей внеоборотных активов в составе имущества. Из расчетов видно, что все коэффициенты увеличились, это означает, что число оборотов оборотных активов, дебиторской задолженности, запасов увеличивается.

Отрицательной же тенденцией является следующее:

Долгосрочные обязательства по сравнению с предыдущим годом существенно возросли на 107 401руб., и изменение удельного веса их составило 1,9%

В пассиве наибольший удельный вес в стоимости имущества занимают краткосрочные обязательства - их удельный вес 80,5%, а на конец 2011.

С 2010 по 2011 гг. баланс не является абсолютно ликвидным.

Проанализировав рентабельность данного предприятия, выявилось, что все показатели рентабельности в 2011 году стали ниже, чем в 2010 году, что является отрицательной тенденцией.

Наблюдается тенденция снижения всех показателей платежеспособности, что свидетельствует о плохой платежеспособности предприятия и низком финансировании за счет собственных средств.

В третьем разделе был предложен комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния и увеличению платежеспособности и ликвидности на ООО «Партнер ПКФ».

Было предложено разработать систему скидок для покупателей с целью снижения дебиторской задолженности и увеличения денежных средств.

Также были предложены штрафные санкции за просрочку платежа. С помощью штрафных санкций полученные суммы не представляют серьезных платежей однако, основная их суть не столько материальная, сколько психологическая.

Для повышения ликвидности предприятия мы использовали операцию факторинга.

Следовательно, все предложенные мероприятия и рекомендации могут быть использованы на ООО «Партнер ПКФ». В результате их использования предприятие может улучшить свое финансовое состояние и не допустить банкротства.



Таблица 3.5

Основные мероприятия по совершенствованию ликвидности и платежеспособности на ООО «Партнер ПКФ»

№ п/п	Мероприятие	Экономический эффект
1	Введение предоплаты 100% и скидки 10%	879273,9 руб.
2	Введение штрафных санкций за просрочку платежа	24839 руб.
3	Применение факторинга	356057 руб.
4	Общий экономический эффект	1260169,9



Список используемых источников

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2011 г.

2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Экономика, 2011.-526 с.

3. Борисов А.Б. Большой экономический словарь.- М.: Книжный мир, 2010.- 895 с.

4. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих

организациях: Учебное пособие. М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2010. - 320 с.

5. Волкова О.И., Девяткина О.В., Экономика предприятия (фирмы): Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 604 с.

6. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2010.-576с.

7. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие, 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. - 432 с.

8. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2012. - 336 с.

9. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 608 с.

10. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 767 с.

11. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:

учебник. - М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2010. - 336с.

12. Домбровская И.А., Малышев Ю.А. Адаптация управления государственным унитарным промышленным предприятием к условиям рынка: институциональный аспект.- Екатеринбург, 2011.-287с.

13. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2010. -

324 с.

15. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - М.: Омега - Л, 2010. - 451с.

16. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2011. - 767с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2010. - 560 с.

18. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия - изд. 5-е,

перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 392 с.

19. Колчина Н.В Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 464 с.

20. Крылов В.И, Власова В.М, Егорова и др.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 192с.

21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебник / под. ред. М.Н. Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2011. - 478 с.

22. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс/ Под ред. проф. Н.П. Любушина -М.: Юристъ, 2009.-215с.

23. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. // Экономический анализ: теория и практика. 2010. №22

24. Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ - Дана, 2011. - 471 с.

25. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2010. - 560 с.

26. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 6-е изд., перераб. - М.:КНОРУС, 2011.-224 с.

27. Никитина И.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2011. - 336 с.

28. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. - М.: КноРус, 2011. - 320 с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Экоперспектива, 2009.-679 с.

30. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 320 с.

31. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - 12-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2010. - 679 с.

32. Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 639 с.

33. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб.

пособие для студентов вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 583 с.

34. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия: учебник. - М.: Изд. Центр «Академия», 2010. - 384 с.

35. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов - изд. испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 416 с.

36. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2009 г.-292 с.

37. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 479 с.

Размещено на Allbest.ru