Теоретические и методологические основы анализа финансовых результатов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методологические основы анализа финансовых результатов

1.1 Сущность финансовых результатов

1.2 Методика анализа финансовых результатов

1.3 Пути повышения финансовых результатов

2. Оценка финансовых результатов ОАО "МТС"

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО "МТС"

2.3 Рекомендации по финансовому оздоровлению ОАО "МТС"

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат. Эти показатели составляют основу экономики предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. В этом и заключается актуальность выбранной темы.

Цель работы - раскрыть теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) на примере ОАО "МТС".

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1) рассмотреть сущность финансовых результатов;

2) изложить методику анализа финансовых результатов;

3) выявить пути улучшения финансовых результатов;

4) дать краткую характеристику предприятия;

5) изучить пути повышения финансовых результатов;

6) дать свои рекомендации по улучшению финансовой деятельности предприятия.

Объектом исследования является деятельность предприятия ОАО "МТС", функционирующее в современных экономических условиях. Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия.

Методологической основой исследования явились такие методы как горизонтальный и вертикальный анализ, сравнение изучаемых показателей.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель и формируются задачи, указывается объект и предмет исследования. В первой главе раскрываются теоретические аспекты анализа финансовых результатов. Во второй главе приводится непосредственно анализ финансовых результатов на примере предприятия ОАО "МТС". Заключение содержит краткие выводы по разделам основной части работы.

В качестве теоретической основы исследования выступили труды отечественных ученых и экономистов по исследуемой теме, таких как Ю.С. Шевченко, Н.В. Липчиу, А.А. Канке, Н.Н. Селезнева, И.Н. Шеремет и др., материалы периодической печати и интернет-издания. В качестве информационной базы исследования выступила годовая отчетность анализируемого предприятия за 2010-2012 гг.

1. Теоретические и методологические основы анализа финансовых результатов

1.1 Сущность финансовых результатов

Анализ финансового состояния - это обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.

Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности [7, с. 4].

Существует множество подходов к определению содержания понятия финансовых результатов в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования [9, с. 325].

Финансовым результатом основной деятельности (от продаж) выступает выручка от продаж, для большей части функционирующих в российской экономике предприятий отражаемая по принципу начисления (на основе данных об отгруженной продукции) [6, с. 15].

Под финансовым результатом деятельности предприятия понимается прибыль, и в то же время отмечается, что конечный результат - это тот, правом распоряжаться которым обладают собственники [3, с. 344].

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение [12, c. 159]. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объём и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы [1, c. 231].

Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, так как она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов [5, c. 156]. Прибыль - это основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета, является основным источником формирования доходов бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также других видов деятельности: сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д. [10, с. 251].

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организаций. За счёт прибыли осуществляется финансирование мероприятий по их научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличение фонда оплаты труда их работников [13, c. 243]. Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей организации, но и приобретает всё большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности организаций представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учётом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и с отрицательным знаками.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат.

Таким образом, показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Величина прибыли, а так же уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования [10, с. 256].

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;

выявление резервов роста прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Таким образом, финансовые результаты - это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. финансовый результат методика

Рассмотрев сущность финансовых результатов, перейдем к изучению методики их анализа.

1.2 Методика анализа финансовых результатов

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Чтобы изучить методику анализа финансовых результатов, необходимо рассмотреть:

1) анализ состава, динамики и структуры прибыли;

2) анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

3) анализ рентабельности деятельности предприятия.

Прибыль предприятия подразделяется на следующие виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль [2, c. 256].

Балансовая прибыль включает: финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации (прибыль от продажи товарно-материальных ценностей, прибыль или убыток от реализации продукции подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов), прибыли или убытки от внереализационных операций (прибыль от долевого участия в совместных предприятиях, прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени полученные и уплаченные, убытки от списания дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, депозитам, доходы и убытки по валютным операциям и т. д.) (рис. 1.1) [8, c. 68].

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период [11, c. 56].

Основным источником данных для проведения анализа состава и динамики прибыли является форма №2 "Отчёт о прибылях и убытках". Далее рассчитывается абсолютное отклонение и темп роста по каждому показателю. После этого проводится сравнительный анализ, смотрят динамику показателей, причины изменений и делается вывод о составе и динамике прибыли.

Рис. 1.1. Структура балансовой прибыли

Мы ознакомились с методикой анализа состава, динамики и структуры прибыли перейдем к анализу прибыли от реализации продукции.

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя [12, c. 164].

Для выявления влияния факторов на прибыль от реализации используется методика факторного детерминированного анализа прибыли, где в качестве факторов, влияющих на прибыль используются следующие:

1) объем реализации;

2) структура реализуемой продукции;

3) уровень затрат на 1 рубль реализованной продукции.

Эта методика используется в том случае, если на предприятии показатели объема реализации продукции отчетного года не пересчитывались по себестоимости и оптовым ценам базисного периода.

Проведение факторного анализа прибыли включает следующие этапы:

1. Общее изменение прибыли:

ДР=Р ₁-Р ₀, (1.1)

где Р ₁ - прибыль отчетного года;

Р ₀ - прибыль предыдущего года.

2. Изменение прибыли за счет изменения объема реализованной продукции определяется по формуле:

ДР ₁=Р ₀(К _2-1), (1.2)

где Р ₀ - прибыль предыдущего года;

К ₂ - коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

Этот показатель (К ₂) может определяться по формуле:

, (1.3)

где S₁ - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период;

S₀ - себестоимость реализованной продукции предыдущего года.

3. Изменение прибыли за счет изменения структуры и ассортимента реализованной продукции определяется по формуле:

ДР ₂=Р ₀(К ₁ - К ₂), (1.4)

где Р ₀ - прибыль предыдущего года;

К ₁ - коэффициент, характеризующий изменение объема реализации продукции (работ, услуг).

К ₂ - коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

, (1.5)

где Q₁ - фактический объем реализации за отчетный год;

Q₀ - объем реализации продукции предыдущего года.

4. Изменение прибыли за счет изменения затрат на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг) определяется по формуле [15, c. 112]:

ДР ₃=Q₁ (S₁/Q₁ - S₀/Q₀). (1.6)

Мы рассмотрели методику анализа прибыли от реализации работ, услуг. Теперь рассмотрим методику анализа рентабельности деятельности предприятия.

Рентабельность - показатель, который характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

Рентабельность основных производственных фондов (ОПФ). Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы [4, c. 98]:

Рентабельность ОПФ = ЧП / ср. стоимость ОПФ * 100 %. (1.7)

Рентабельность оборотных активов. Рентабельность оборотных активов (иначе - текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:

Рентабельность ОА = ЧП / ср. величина ОА * 100 %. (1.8)

Рентабельность инвестиций. Рентабельность инвестиций предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Среди показателей рентабельности инвестиций предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность инвестиций, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность инвестиций по чистой прибыли.

3. Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования [16, c. 213].

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

Рск=П*100/Среднегодовая стоимость СК,

Рск=Рпродаж*Оа*Т, (1.9)

где Рпродаж - рентабельность продаж - маржа (отношение прибыли от продаж к объему продаж);

Оа - оборачиваемость активов;

Т - отношение активов к собственному капиталу.

Рентабельность собственного капитала называют еще рентабельностью чистого или акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.

4. Рентабельность активов - это один из важнейших комплексных показателей, позволяющих оценить результаты основной деятельности предприятия. Он исчисляется по следующей формуле:

Рак=П/средняя сумма активов*100. (1.10)

Для оценки влияния различных факторов на рентабельность активов можно использовать другую формулу:

Рак=(Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов) * 100,

Рак=(Прибыль/выручка)*(Выручка/средняя сумма активов). (1.11)

В данном случае средняя сумма активов представляет совокупный капитал предприятия. Указанный коэффициент должен быть одним из основных инструментов руководителя в управлении предприятием. Он не только является главным показателем эффективности деятельности предприятия, но и объединяет весь набор элементов, которые отражают различные стороны работы предприятия (оперативную, финансовую и др.) [17, c. 101].

5. Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Рент. ОБ.=Приб.до нач. %*100/Валовая выручка. (1.12)

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Число Об. Капитала = Валовая Выручка / Активы. (1.13)

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует, что:

Уровень Об. Рент. = Рент ОБ. * Число ОБ. Капитала. (1.14)

Рентабельность продукции. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат [12, c. 214].

Расчет выполняется по формуле:

Рпр.= П/З*100=(Ц-С)/С=Ц/С-1, (1.15)

где П - прибыль;

З - размер текущих затрат или используемых ресурсов;

Ц - цена единицы продукции;

С - себестоимость.

Рентабельность продаж - это коэффициент (а при умножении на 100 - показатель рентабельности в процентах) показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Рпродаж=П/В*100=(Ц-С)/Ц, (1.16)

где В-выручка от реализации.

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж [8, c. 145].

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции [14, c. 123].

Таким образом, мы рассмотрели методику анализа рентабельности деятельности предприятия. Далее рассмотрим пути повышения финансовых результатов.

1.3 Пути повышения финансовых результатов

Проблема повышения финансовых результатов является важнейшей для любого коммерческого предприятия, так как именно в финансовом результате заключается выраженный в денежной форме итог хозяйственной деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений. Финансовый результат указывает на прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации, который образуется в процессе ее предпринимательской деятельности в отчетном периоде. Улучшение финансовых результатов зачастую указывает на такие важные процессы, как увеличение прибыльности предприятия, реализация запланированных показателей, осуществление инноваций, а также общее повышение эффективности деятельности предприятия.

Как известно, в бухгалтерском учете финансовый результат определяется путем подсчета и сведения всех доходов и расходов предприятия за отчетный период. При этом различают два вида финансовых результатов: прибыль и убыток.

Под убытком, в данном случае, понимаются денежные потери, уменьшение материальных и финансовых ресурсов предприятия в результате превышения расходов над доходами.

В свою очередь прибыль определяется как превышение доходов предприятия, полученных от реализации производимых товаров и услуг, над расходами на их производство и сбыт. Именно получение прибыли в качестве финансового результата предпринимательской деятельности и является основной целью, ради которой эта деятельность осуществляется. От величины прибыли зависит рентабельность предприятия, то есть степень ее эффективности.

В течение многих лет существования экономической науки было разработано множество различных теорий источников образования прибыли. По традиции их принято делить на объективные и субъективные.

Объективным теориям являются те, которые объясняют происхождение прибыли определенными внешними причинами, так или иначе связанными с нарушениями конкурентного равновесия. К ним относятся взгляды на происхождение прибыли А. Смита, Дж. С. Милля, К. Маркса.

Субъективные теории связывают получение прибыли с существованием дополнительного фактора производства - "предпринимательского таланта": именно наличие такого таланта способствует успешности его владельца в предпринимательской деятельности, то есть личностные качества становятся источником дохода. К этой группе теорий относятся воззрения Ж.-Б. Сэйя, Й.А. Шумпетера и др.

Как показывает практика, существует определенный набор наиболее эффективных стратегий улучшения финансовых результатов предприятия, которое заключается, как уже сказано, в увеличении его прибыльности в денежном выражении и повышении рентабельности. Эти стратегии рассчитаны, прежде всего, на те отрасли, которые ориентированы на конечного потребителя, то есть те, для которых решающее значение имеют объёмы производства и реализации продукции, определяемые спросом, а также снижение уровня себестоимости, возможное без ущерба для качества потребительских товаров. Итак, к данным стратегиям относятся следующие:

· уменьшение себестоимости в части материальных и финансовых затрат посредством снижения материалоёмкости и трудоёмкости продукции. Данный путь увеличения прибыли является основным при стабильных экономических условиях хозяйствования;

· внедрение новых технологий и оборудования;

· повышение качества продукции и оптимизация ассортимента;

· увеличение оборачиваемости оборотных средств;

· совершенствование структуры предприятия в целях наиболее эффективной организации труда;

· сокращение нереализованных остатков на начало и конец отчётного периода. Значительная величина остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли;

· реализации основных фондов и иного имущества предприятия. Но следует учитывать, что, увеличивая балансовую прибыль предприятия, такого рода операции могут одновременно привести к снижению его производственной мощности. Реализовывать или сдавать в аренду имеет смысл только то оборудование, выбытие которого не окажет отрицательного эффекта на процесс производства.

Таким образом, поскольку в условиях рыночной экономики эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в финансовых результатах, оптимальное решение задач по их повышению и использованию становится основой успешности существования организации на рынке и залогом реализации ее целей. Получение предприятием прибыли зависит как от внешних факторов (ситуации на рынке, его конъюнктуры и степени конкурентности), так и от способностей самого предпринимателя организовать свою деятельность так, чтобы она приносила максимально возможный в данных условиях доход.

2. Оценка финансовых результатов ОАО "МТС"

2.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) - крупный, динамично развивающийся российский оператор сотовой связи, работающий в стандартах GSM 900/1800, UMTS (3G) и LTE, проводной телефонной связи, широкополосного доступа в интернет, мобильного, кабельного и цифрового телевидения.

Компания МТС была образована, как закрытое акционерное общество, 28 октября 1993 года такими компаниями, как ОАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС), Deutsсhe Telecom (DeTeMobil), Siemens и ещё несколькими акционерами. Российской стороне принадлежало 53 % акций созданной компании, двум немецким компаниям - 47 %.

7 июля 1994 года компания начала коммерческую деятельность в московском регионе, при этом работало всего 8 базовых станций. В начале 1996 года компания набрала уже 5 тыс. клиентов, а число базовых станций выросло до 14. К концу 2012 г. число абонентов компании превысило 100 млн. пользователей.

Рис. 2.1. Структура абонентов МТС в 2012 г.

Весной 2000 г. слияние ЗАО "МТС" и ЗАО "РТК" образовало Открытое Акционерное Общество "Мобильные ТелеСистемы". После этого Федеральная Комиссия по Ценным Бумагам России зарегистрировала начальную эмиссию акций ОАО "МТС". В том же году компания вышла на мировые фондовые рынки.

В настоящее время МТС имеет лицензии на предоставление услуг стандарта GSM 900/1800 в 34 регионах России, в которых проживают 45 % населения страны, и активно работает в 21 регионе, с населением более 41 миллиона человек.

Эффективная и результативная маркетинговая стратегия и технические преимущества стандарта GSM определили лидирующие позиции МТС на отечественном рынке мобильной связи. Компания обслуживает треть всех пользователей рынка России.

Основываясь на опыте организации сети GSM 900/1800 в Москве, МТС динамично создаёт собственную сеть в регионах. В различных городах и населённых пунктах жители получили возможность пользоваться мобильной связью. Благодаря льготным тарифным планам, услуга мобильной связи становится все более популярной в стране.

Общество самостоятельно планирует свою деятельность, определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимые работы и услуги.

Целью деятельности общества является извлечение прибыли путем планирования, маркетинга, создания и эксплуатации сетей и сооружений связи, предоставление доступа к информационно-телекоммуникационной сети "Интернет".

Исходя из своей цели, компания осуществляет такие виды деятельности, как: сотовая связь; проводная телефонная связь; интернет; мобильное телевидение.

Основной владелец компании - российский холдинг АФК "Система", которому по состоянию на июнь 2011 года принадлежало 50,8 % акций. Остальные акции находятся в свободном обращении на Нью-Йоркской фондовой бирже, Лондонской фондовой бирже, Франкфуртской бирже, Берлинской фондовой бирже и Мюнхенской фондовой бирже, а также на российских биржах РТС и ММВБ.

Основным документом, регламентирующим корпоративное управление в ОАО "МТС", является его устав. Согласно уставу, высшим органом управления общества является общее собрание акционеров, которое проводится не реже раза в год. Организационная структура управления представлена в приложении 1, а структура управления ОАО "МТС" представлена в приложении 2. Общее руководство ОАО "МТС" в части вопросов, не отнесённых к компетенции общего собрания, осуществляется советом директоров, в состав которого входят девять человек, включая трёх независимых членов. Состав совета директоров представлен в приложении 3.

В состав исполнительных органов МТС входят коллегиальный исполнительный орган - правление и единоличный исполнительный орган - президент. Президентом компании по состоянию на январь 2013 года является Андрей Дубовсков. Состав топ-менеджмента компании по состоянию на январь 2013 года представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Состав топ-менеджмента ОАО "МТС"

Персона	Должность
Василь Лацанич	Вице-президент по маркетингу
Алексей Корня	Вице-президент по финансам и инвестициям
Фредерик Ваносчуйзе	Вице-президент по информационным технологиям
Руслан Ибрагимов	Вице-президент по корпоративным и правовым вопросам
Андрей Ушацкий	Вице-президент по технике
Михаэль Хеккер	Вице-президент по стратегии, слияниям, поглощениям и корпоративному развитию
Александр Поповский	Вице-президент по операционным вопросам
Олег Распопов	Вице-президент, директор бизнес-единицы "МТС Зарубежные компании"
Вадим Савченко	Вице-президент по продажам и обслуживанию
Валерий Шоржин	Директор по управлению закупками Группы МТС

В компании действует "матричная" система управления: стратегические и операционные функции поделены между корпоративным центром, бизнес-единицами, макрорегионами и филиалами. На осень 2011 года в МТС выделялось две бизнес-единицы: "МТС Украина" и "МТС зарубежные компании", которые были ответственны за исполнение плановых показателей. Восемь макрорегионов (каждый из них объединяет региональные филиалы в нескольких субъектах Российской Федерации) уполномочены осуществлять оперативное управление данными филиалами. В ОАО "МТС" приняты "Кодекс этических норм и кодекс корпоративного поведения", целью которого является определение различных аспектов взаимоотношений сотрудников МТС с компанией, как с работодателем, нормы внутрикорпоративного поведения, а также правила взаимодействия сотрудников МТС с деловыми партнерами и внешними аудиториями. Кодекс обязателен для исполнения всеми сотрудниками МТС вне зависимости от занимаемой ими должности.

Компания предоставляет сотрудникам бесплатное добровольное медицинское страхование, осуществляет мероприятия по охране труда, профессиональному обучению персонала, организует спортивный досуг работников. Также компания реализует ряд социальных проектов, среди которых "Мобильный Интернет от МТС - в школы", "Бизнес Игры для молодых", поддерживает российский этап международной студенческой программы Students in Free Enterprise (SIFE) и др. В рамках государственно-частного партнёрства компания реализует проект создания интерактивного образовательного портала для общеобразовательных школ России.

МТС осуществляет различные благотворительные мероприятия, среди которых - российская программа "Дети - наше будущее" по поддержке воспитанников интернатов и детских домов, сотрудничество с фондом "Подари жизнь", программа по созданию "виртуальных филиалов" Государственного Русского музея, иные систематические и разовые акции как в России, так и в иных странах присутствия.

На сегодняшний день в компании трудятся около 23 000 человек, из которых 81 % имеют высшее профессиональное образование. В единой сети - головной московский офис, восемь офисов в Москве, филиалы и дочерние компании более чем в 30 городах России и насчитывает около 4 000 торговых точек. Средний возраст работников 23-30 лет. Средняя заработная плата 30000 рублей, что выше средней заработной платы по России.

Рис. 2.2. Размер средней заработной платы

Свою миссию компания видит в том, чтобы построить устойчивый мир мобильной связи, объединяющий людей, обогащающий их жизнь и раскрывающий их потенциал на работе и дома. Топ-менеджмент уверен, что компания достигнет поставленных целей, благодаря знанию потребностей клиентов, работе специалистов, введению новых технологий и стратегическому подходу к развитию компании.

ОАО "МТС" имеет ряд сильных сторон, дающих преимущество перед конкурентами, но присутствуют и слабые места. Все эти данные представлены в SWOT-анализе компании.

Таблица 2.2. SWOT-анализ ОАО "МТС"

Сильные стороны	Слабые стороны
1. ОАО "МТС" занимает лидирующие позиции на рынке мобильной связи в России и странах СНГ. В 1 кв. 2012 г. МТС сохранила лидирующие позиции на большинстве рынков присутствия компании (в России - доля рынка компании сохранилась на уровне 34 %); 2. Существенный рост абонентской базы: абонентская база МТС в 1 кв. 2012 г. выросла на 1 млн. пользователей; 3. Группа владеет развитой сетью и инфраструктурой, которая постоянно расширяется и совершенствуется. Предпосылки дополнительного роста ассоциируются с введением технологий 3G. МТС уже получила лицензию на работу в формате 3G и начала строительство инфраструктуры. 4. Сильный менеджмент; 5. Прозрачная структура акционеров и бизнеса; 6. Подготовка консолидированной отчетности по МСФО; 7. Положительная кредитная история на публичном рынке заимствований.	1. Высокая конкуренция со стороны других участников рынка мобильной связи (Билайн; Мегафон); 2. Необходимость вложения финансовых инъекций в развитие и модернизацию инфраструктуры; 3. Эксплуатация мощной инфраструктурной базы, что приводит к высокой доле расходов и затрат в себестоимости обслуживания; 4. Зависимость от внешних источников финансирования.
Возможности	Угрозы
1. Развитие бизнеса в смежных сегментах рынка; 2. Введение, адаптация и развитие услуг с высокой добавленной стоимостью, новых высокорентабельных услуг (мобильное телевидение, доступ в Интернет и доставка контента); 3. Увеличение доли на существующих рынках и выход на новые региональные рынки.	1. Негативное влияние снижения курса рубля к корзине основных валют (значительная часть расходов компании представляет собой закупку Телекоммуникационного оборудования зарубежного производства, доходы компании формируется в рублях); 2. Снижение покупательной способности потребителей ввиду финансового кризиса; 3. Снижение основных финансовых показателей в течение 2012 г.

Исходя из SWOT-анализа ОАО "МТС" можно сказать, что ОАО "МТС" занимает лидирующие позиции на отечественном рынке мобильной связи. Этому свидетельствуют положительные стороны фирмы на рынке:

1. ОАО "МТС" занимает лидирующие позиции на рынке мобильной связи в России и странах СНГ.

2. Существенный рост абонентской базы;

3. Группа владеет развитой сетью и инфраструктурой, которая постоянно расширяется и совершенствуется.

Но также есть и слабые стороны:

1. Высокая конкуренция со стороны других участников рынка мобильной связи (Билайн; Мегафон)

2. Необходимость вложения финансовых инъекций в развитие и модернизацию инфраструктуры;

3. Зависимость от внешних источников финансирования.

Также при проведении общей оценки финансового состояния предприятия составляется сравнительно - аналитический баланс, который представлен в Приложении 4. Из данных таблицы, предоставленной в Приложении 3, видно, что имущество предприятия в 2011 году в сравнении с 2010 годом увеличилось на 85 169 892 тыс. рублей и составило 476 458 024 тыс. рублей. Но в 2011 году произошло сильное снижение данного показателя, и в 2011 году стоимость валюты баланса составила 447901361 тыс. рублей. Данный показатель имеет отрицательную динамику, к 2012 году имущество сократилось на 6 %.

Исходя из таблицы, можно сказать, что величина внеоборотных активов составляет большую часть актива, а именно в 2010-83 %, 2011-79 %, 2012-80 %. Динамика данного показателя отрицательная, в 2012 г. темп роста составил по - 5 %. Основную долю внеоборотных средств составляют финансовые вложения и основные средства - более 30 % каждые. Изменение в % изменений итогового баланса оборотных средств - в 2011 г. 30 %, в 2012 50 %. Смотря в динамике, внеоборотные активы снизились к 2012 году на 20463024 тыс. руб.

И это напрямую связанно с понижением доли нематериальных активов в структуре внеоборотных средств на 43 143 тыс. руб., уменьшением доли финансовых вложений на 21 079 924 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 10 817 173 тыс. руб.

Оборотные средства имеют положительную динамику и в 2011 г увеличение составило 20 %, в 2012-19 %. Изменение в % изменений итогового баланса финансовых вложений составляет 16 % в 2011 г. и - 40 % в 2012 г.

Оборотные активы составляют около 20 % всех активов и их сокращение произошло на 8 111 639 тыс. руб. так как денежные средства и прочие оборотные активы имеют отрицательную динамику в период 2011-2012 гг. сократились на 35 026 002 тыс. руб. и 2 957 280 тыс. руб. соответственно. Динамика оборотных активов скачкообразная, так в 2012 году, по сравнению с 2011 г., увеличение данного показателя достигло 49 %, в 2012 г. оборотные активы, напротив, снизились на 8 %. Изменение в % изменений итогового баланса оборотных активов в 2011 г. и 2012 г. 37 % и 28 % соответственно.

Рассматривая структуру пассива можно сказать, что более 50 % занимают долгосрочные обязательства. 49 % их состава это заемные средства. Просматривается положительная динамика, долгосрочные обязательства к 2012 г. сократились на 38 889 127 тыс. руб., что связано с уменьшением заемных средств на 35 809 464 тыс. руб.

Капитал и резервы составляю около 25 % пассива. Темпы роста положительные в 2011 г. они увеличились на 3 548 543 тыс. руб., а в 2012 на 12 554 972 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства составляют около 20 % пассива, их большая часть - заемные средства. В 2011 году краткосрочные обязательства увеличились на 29 474 288 тыс. руб., что произошло в результате увеличения доли заемных средств почти в 2 раза. В 2012 году тенденция к снижению и величина краткосрочных обязательств уменьшилась на 2 249 508 тыс. руб. в связи с уменьшением заемных средств на 3 062 810 тыс. руб.

Так как капитал и резервы составляют 25 % (в среднем за 3 анализируемых года), а долгосрочные и краткосрочные обязательства - 75 % можно сказать, что ОАО "МТС" зависит от заемных средств (заемных средств в 3 раза больше, чем собственных).

Предприятие работает за счет кредитов и заемных средств, так как долгосрочные и краткосрочные обязательства составляют более 70 % (в 2011 - 77 %, в 2012 - 73 %).

Мы рассмотрели краткую характеристику предприятия, далее перейдем к анализу состава, динамики и структуры прибыли ОАО "МТС".

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО "МТС"

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия следует начинать с изучения "Отчета о прибылях и убытках". При этом проводится горизонтальный анализ, в процессе которого сравнивают отчетный и предыдущие года. Затем по каждому показателю прибыли и убытка выявляют динамику. Также осуществляется вертикальный анализ "Отчета о прибылях и убытках", в результате которого определяют долю каждого показателя прибыли в общем объеме выручки от реализации продукции.

В таблице 2.3. предоставлены результаты горизонтального и вертикального анализа отчета о прибылях и убытках ОАО "МТС".

Таблица 2.3. Анализ финансовых результатов ОАО "МТС" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатели	Значение	Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
	за 2010	за 2011	за 2012	2011-2010	2012-2011	2011/2010	2012/211
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Выручка	244998010	246965174	270828650	1967164	23863476	100,80	109,66
2. Себестоимость продаж	120531808	124499378	142894197	3967570	18394819	103,29	114,78
3.Валовая прибыль	124466202	122465796	127934453	-2000406	5468657	98,39	104,47
4.Коммерческие расходы	36010338	36569705	33241387	559367	-3328318	101,55	90,90
5.Управленческие расходы	20040456	21300598	24502095	1260142	3201497	106,29	115,03
6.Прибыль от продаж	68415408	64595493	70190971	-3819915	5595478	94,42	108,66
7. Доходы от участия в др. организациях	20814333	23928792	9718711	3114459	-14210081	114,96	40,62
8.Проценты к получению	3700103	3791373	3944299	91270	152926	102,47	104,03
9.Проценты к уплате	19000001	18009483	17039868	-990518	-969615	94,79	94,62
10.Прочие доходы	3498087	70190971	10284962	66692884	-59906009	2006,55	14,65
11.Прочие расходы	15534683	12319661	20764542	-3215022	8444881	79,30	168,55
12.Балансовая прибыль	61893247	64511601	56334533	2618354	-8177068	104,23	87,32
13.Текущий налог	13258996	10382313	13385070	-2876683	3002757	78,30	128,92
14.Чистая прибыль (убыток)	48634251	54129288	42949463	5495037	-11179825	111,30	79,35

После проведения анализа финансовых результатов ОАО "МТС" можно сделать следующие выводы. В 2011 г. по сравнению с 2010 выручка увеличилась на 1967164 тыс. руб., а себестоимость увеличилась на 3967570 тыс. руб., но валовая прибыль уменьшилась в 2011 году на 2000406 тыс. руб.

Это связано с тем, что себестоимость увеличилась на 3 % больше в 2011 году, чем произошло увеличение выручки (не достигло 1 % - 0,8 %).

В 2011 году прибыль от продаж снизилась на 6 % по сравнению с предыдущим годом, а именно на 3819915 тыс. руб. Это связано с увеличением коммерческих и управленческих расходов на 559367 тыс. руб. и 1260142 тыс. руб., соответственно.

Балансовая прибыль в 2011 г. увеличилась на 2618354 тыс. руб., что связано с значительным увеличением доходов от участия в других организациях на 15 %, прочих доходов на 66692884 тыс. руб., процентов к получению на 91270 тыс. руб. и сокращением прочих расходов на 3215022 тыс. руб. и процентов к выплате на 990518 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли в 2011 г. на 5495037 тыс. руб. связанно с сокращением текущего налога на 32 %.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. выручка увеличилась на 23863476 тыс. руб., себестоимость - на 18394819 тыс. руб., валовая прибыль - на 5468657 тыс. руб. Прибыль от продаж увеличилась на 5595478 тыс. руб., коммерческие расходы уменьшились на 3328318 тыс. руб., а управленческие увеличились на 3201497 тыс. руб.

Балансовая прибыль в 2012 году сократилась на 8177068 тыс. руб. Это связано с уменьшением дохода от участия в других организациях на 14210081 тыс. руб., прочих доходов на 59906009 тыс. руб. и увеличением прочих расходов на 8444881 тыс. руб. Текущий налог в 2012 г. увеличился на 3002757 тыс. руб., в связи с чем чистая прибыль сократилась на 11179825 тыс. руб.

Несмотря на снижение некоторых показателей в 2012 году, ОАО "МТС" увеличило число своих абонентов на 20 000, открыло около 500 новых офисов по всей России.

Исходя из данных, представленных в таблице 2.4, с помощью простой двухфакторной модели определим, как изменилась сумма валовой прибыли за счет каждого фактора в 2011 году.

Таблица 2.4. Результаты расчетов для определения изменений суммы валовой прибыли в 2011 г., тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение	% выполнения плана
Выручка	244998010	246965174	1967164	100,8
Себестоимость	120531808	124499378	3967570	103,3
Валовая прибыль	124466202	122465796	-2000406	98,4

Валовая прибыль рассчитывается, как выручка за вычетом себестоимости.

1. ВП 10=В 10-С 10=244998010-120531808=124466202 тыс. руб.

2. ВПусл.1=В 11-С 10=246965174-120531808=126433366 тыс. руб.

3. ВП 11=В 11-С 11=246965174-124499378=122465796 тыс. руб.

?ВП(В)=ВПусл.1-ВП 10=126433366-124466202=+1967164 тыс. руб.

За счет того, что выручка в 2011 году выросла на 1967164 тыс. руб., валовая прибыль увеличилась на 1967164 тыс. руб.

?ВП(С)=ВП 11-ВПусл.1=122465796-126433366=-3967570 тыс. руб.

За счет того, что в 2011 г. себестоимость увеличилась на 3967570 тыс. руб. валовая прибыль сократилась на 3967570 тыс. руб.

Баланс факторов: -3967570+1967164=-2000406 тыс. руб.

Таблица 2.5. Размер влияния факторов на валовую прибыль в 2011 г., тыс. руб.

Фактор	Размер влияния	Удельный вес
Выручка	+1967164	- 98,3
Себестоимость	- 3967570	+198,3
Итого	-2000406	100

Исходя из данных, представленных в таблице 2.6., с помощью простой двухфакторной модели определим, как изменилась сумма валовой прибыли за счет каждого фактора в 2012 году.

Таблица 2.6. Результаты расчетов, для определения изменений суммы валовой прибыли в 2012 г., тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение	% выполнения плана
Выручка	246965174	270828650	23863476	109,7
Себестоимость	124499378	142894197	18394819	114,8
Валовая прибыль	122465796	127934453	5468657	104,5

Валовая прибыль рассчитывается, как выручка за вычетом себестоимости.

4. ВП 11=В 11-С 11=246965174-124499378=122465796 тыс. руб.

5. ВПусл.1=В 12-С 11=270828650-124499378=146329272 тыс. руб.

6. ВП 12=В 12-С 12=270828650-142894197=127934453 тыс. руб.

?ВП(В)=ВПусл.1-ВП 11=146329272-122465796=+23863476 тыс. руб.

За счет того, что выручка в 2012 году выросла на 23863476 тыс. руб., валовая прибыль увеличилась на 23863476 тыс. руб.

?ВП(С)=ВП 12-ВПусл.1=127934453-146329272=-1894819 тыс. руб.

За счет того, что в 2012 г. себестоимость увеличилась на 18394819 тыс. руб. валовая прибыль сократилась на 18394819 тыс. руб.

Баланс факторов: +23863476-1894819=+5468657 тыс. руб.

Таблица 2.7. Размер влияния факторов на валовую прибыль в 2012 г., тыс. руб.

Фактор	Размер влияния	Удельный вес
Выручка	+23863476	+436,4
Себестоимость	- 18394819	-336,4
Итого	+5468657	100

Оценка прибыльности предприятия производится не только с помощью абсолютных, но и с помощью относительных, показателей. И одним из таких показателей является рентабельность предприятия. Рентабельность предприятия рассчитывается как отношение чистой прибыли к объёму реализации продукции, к сумме затрат по реализации продукции, к сумме активов и величине собственных средств, выраженное в процентах. В таблице 2.8. представлены все вышеперечисленные показатели рентабельности.

Таблица 2.8. Показатели рентабельности ОАО "МТС" за 2010-2012 гг., %

Показатели	Значение
	2010 год	2011 год	2012 год
1.Рентабельность продаж	27,92 %	26,16 %	25,92 %
2. Рентабельность издержек	51,35 %	51,82 %	39,42 %
3. Рентабельность активов	12,43 %	11,36 %	9,59 %
4. Рентабельность собственного капитала	47,47 %	51,06 %	36,22 %
5. Фондорентабельность	18,97 %	17,01 %	15,70 %

На рисунке 2.1. представлена динамика показателей рентабельности ОАО "МТС" за 2010-2012 гг.

Рис 2.1. Динамики показателей рентабельности ОАО "МТС" за 2010-2012 гг.

Прибыль, которую предприятие имеет с каждого рубля продаж, характеризует рентабельность продаж. В период с 2010 года по 2012 год этот показатель снизился на 2 %. Но в общем можно сказать, что он довольно высокий, и с одного рубля проданной продукции ОАО "МТС" получило 0,28 рублей в 2010 году, 0,26 рублей - в 2011 и 2012 гг.

В 2010 и 2011 гг. ОАО "МТС" с каждого затраченного рубля на свою деятельность получала прибыли более 0,5 рублей, и это значительный результат. Но в 2012 году эта цифра составила всего 0,4 рублей, но показатель по-прежнему высок.

Из данных таблицы 2.8. видно, что вкладывая 1 рубль в имущество организации ОАО "МТС" получает в среднем 0,11 рублей чистой прибыли.

Высокую прибыль ОАО "МТС" получает с единицы собственного капитала в 2010 году - 0,48 рублей, в 2011-0,51 рубль, в 2012-0,36 рублей.

0,16 рублей ОАО "МТС" получило прибыли в 2012 году с единицы стоимости ОПФ, в 2011 году - 0,17 рублей и в 2010 году - 0,19 рублей.

Проведя анализ рентабельности видно, что ОАО "МТС" работает довольно успешно, получая хорошую прибыль. Показатели рентабельности все положительны и высокие, и, не смотря на небольшое понижение показателей в 2012 году, они все же остались на должном уровне, и предприятие принесло чистой прибыли в размере 42 949 463 тыс. руб. Но есть и слабые места - это снижение балансовой и чистой прибыли в 2012 году.

Исходя из анализа финансовых результатов, предложим рекомендации по финансовому оздоровлению ОАО "МТС".

2.3 Рекомендации по финансовому оздоровлению ОАО "МТС"

Рассмотрев краткую характеристику предприятия, показатели оценки структуры баланса, мы выяснили, что предприятие функционирует довольно успешно и приносит стабильный доход, показатели рентабельности высокие, поэтому для улучшения финансовых результатов ОАО "МТС" требуется увеличение прибыли, поиск новых клиентов.

Предложим им несколько рекомендаций по финансовому оздоровлению:

1. Можно открыть такое направление, как домашний цифровой Интернет и цифровое телевидение, которое идет через Wi-Fi роутер. За счет уже созданного бренда как "МТС" будет легче продвигать данную услугу на рынке, так как хорошую репутацию они уже заработали. Компания МТС может предлагать услуги кабельного телевидения и кабельного Интернета. Так же, подключаясь к кабельному Интернету, клиент может выбрать тариф, который ему подходит. Тарифы могут быть направлены на школьников и студентов, с меньшей стоимостью, но хорошей скоростью, на игроков в компьютерные игры, которые готовы переплачивать за повышенную скорость(соответственно высокая скорость - высокая цена), и на домашних пользователей, для выбора которым могут быть представлены 3 тарифа: эконом - средняя скорость, низкая цена; базовый - хорошая скорость, средняя цена и золотой - высокая скорость - высокая цена. Так же при подключении кабельного телевидения будет предоставлено 3 пакета каналов - 200, 500 и 1000. Таким образом, за счет нового вида услуги увеличится доля рынка, это позволит привлечь новых клиентов, следовательно продажи и прибыль возрастут.

2. Создать разные тарифы, учитывая интересы и предпочтения каждой категории, которые будут направлены на такие категории как студенты пенсионеры, дети, деловые люди, которые совершают очень много звонков и тариф с средними ценами и возможностями, который бы подходил абонентам, которые не относят себя ни в одну группу. Это позволит также увеличить количество абонентов, а, следовательно, и прибыль.

3. Можно предлагать единую корпоративную связь компаниям, у всех сотрудников которой будут сим-карты с единым тарифным планом, который они согласуют. Для привлечения компаний МТС дает возможность общаться внутри корпоративной сети дешевле. Данный вид услуги поможет переключить абонентов других операторов на МТС. Это увеличит число абонентов, а, следовательно, и прибыль. На основе выше изложенного сделаем вывод, что проведение данных мероприятий на предприятии приведет к улучшению финансового состояния и улучшению показателей.

Заключение

Итак, в данной курсовой работе проведен анализ результатов работы предприятия ОАО "МТС". Проанализированы состав и динамика прибыли, проведен анализ прибыли от реализации продукции и анализ показателей рентабельности.

Таким образом, ОАО "МТС" оказывает следующие услуги:

· сотовая связь;

· проводная телефонная связь;

· интернет;

· мобильное телевидение.

Основной владелец компании - российский холдинг АФК "Система". Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров Председатель совета директоров Рон Зоммер.

Президентом компании по состоянию на январь 2013 года является Андрей Дубовсков.

ОАО "МТС" занимает лидирующие позиции на отечественном рынке мобильной связи.

ОАО "МТС" имеет ряд сильных сторон:

1. ОАО "МТС" занимает лидирующие позиции на рынке мобильной связи в России и странах СНГ.