Аналіз стану оборотних активів підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти та науки України

Донбаський Державний Технічний Університет

Кафедра фінансів

Контрольна робота

з дисципліни: «Фінансовий аналіз»

Варіант № 15

Алчевськ, 2013



1. Теоретична частина

Зміст, завдання та основні напрямки аналізу оборотних активів підприємства

Відповідно до положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2 оборотні активи - це грошові кошти та еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи призначенні для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Аналіз оборотних активів проводять у наступній послідовності:

- на першому етапі оцінюють загальний розмір оборотних активів підприємства та аналізують зміни в їх обсязі впродовж звітного періоду. При проведенні цієї роботи визначається також питома вага оборотних активів у загальному обсязі майна та її зміна протягом періоду;

- на другому етапі досліджують структуру оборотних активів підприємства за видами активів, а також іншими кваліфікаційними ознаками (прибутковості, швидкості оборотності, платоспроможності). Це дозволяє оцінити основні тенденції в зміні складу оборотних активів та ступінь досягнення відповідної мети діяльності;

- в ході проведення третього етапу аналізу необхідно кількісно оцінити вплив факторів, які обумовлюють зміни в обсязі оборотних активів підприємства;

- на четвертому етапі аналізу оцінюють зміни в складі джерел фінансування оборотних активів підприємства. Для цього обчислюють розмір власного оборотного капіталу, порівнюють з відповідними показниками за попередні періоди. Питома вага власних джерел фінансування оборотних активів використовується для оцінки ступеня фінансової стійкості підприємства, його незалежність від зовнішніх джерел фінансування;

- на п'ятому етапі аналізу розраховують показники ефективності використання оборотних активів, проводять їх аналіз та роблять аналітичні висновки.

Зміст аналізу оборотних активів підприємства визначається його предметом. Предметом аналізу оборотних коштів є господарські процеси, які здійснюються за підприємстві за участю оборотних активів та фактори, що впливають на формування і хід процесів.

Основними принципами аналізу оборотних активів є:

1) системність;

2) комплексність;

3) динамічність;

4) оперативність;

5) прогресивність;

6) точність.

Завданнями аналізу оборотних активів підприємства є:

1) оцінка оборотних активів підприємства;

2) визначення потреби в різних видах оборотних активів (нормування оборотних активів);

3) аналіз основних тенденцій розвитку (оборотність оборотних активів, рентабельність оборотних активів тощо);

4) вивчення та кількісне обчислення впливу основних факторів на величину оборотних активів підприємства, потребу в них та їх оборотність;

5) виявлення, вивчення та використання резервів підвищення ефективності використання оборотних активів підприємства;

6) надання вичерпної інформації для прийняття управлінських рішень.

Значення аналізу оборотних активів полягає в тому, що він є інструментом ефективного управління оборотними активами підприємства.

Виходячи із загальновідомих підходів до управління господарською діяльністю підприємства, що застосовуються для розв'язування конкретних завдань управління, можна відзначити такі основні системи проведення аналізу оборотного капіталу підприємства: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, порівняльний аналіз, аналіз ризиків, аналіз коефіцієнтів, інтегральний аналіз.

Аналіз стану оборотних активів підприємства дозволяє оцінити в короткостроковому періоді (наприклад, за минулий місяць, квартал, рік) структуру оборотного капіталу, його абсолютну величину та абсолютну величину окремих видів оборотних активів, оцінити величину чистого оборотного капіталу.

Господарсько-підприємницька діяльність неможлива без оборотних коштів. У процесі управління підприємством дуже важливо правильно визначити потребу в оборотних коштах. Величина їх повинна бути мінімальною, але достатньою, тобто такою, що забезпечує безперебійне фінансування планових витрат на виробництво і реалізацію продукції, а також здійснення розрахунків у встановлений термін. Завищення оборотних коштів веде до зайвого їх відволікання в запаси, до заморожування фінансових ресурсів. Заниження оборотних коштів може призвести до перебоїв у виробництві і реалізації продукції, до несвоєчасного виконання підприємством своїх зобов'язань. Тільки оптимальна забезпеченість оборотними коштами веде до мінімізації витрат, поліпшення фінансових результатів, до ритмічності та злагодженості роботи підприємства.

Розмір оборотних коштів залежить від обсягу виробництва, умов постачання і збуту, асортименту виробленої продукції, сезонності роботи, тривалості виробничого циклу, порядку розрахунків та інших факторів.

Потреба в оборотних коштах визначається шляхом їх нормування, що являє собою встановлення оптимальної величини оборотних коштів, необхідних для організації і здійснення нормальної господарської діяльності підприємства. В основу визначення потреби в оборотних коштах для основної діяльності покладаються планові показники виробництва продукції підприємства і планових витрат на виробництво і реалізацію продукції. Визначається також потреба підприємства в оборотних коштах для підсобних і допоміжних виробництв, житлово-комунальних і інших непромислових господарств, що не функціонують на самостійному балансі, і для капітального ремонту, здійснюваного господарським способом.

Резерви підвищення ефективності управління оборотним капіталом має і прискорення оборотності мобільних активів підприємства, яке позитивно впливає на фінансово-майновий стан підприємства. Прискорення оборотності оборотних коштів зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів або для потреб виробництва (абсолютне вивільнення), або для додаткового випуску продукції (відносне вивільнення). В результаті прискорення обороту вивільняються матеріальні елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, залишків незавершеного виробництва та ід., а отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси. Вивільнені грошові ресурси розміщуються на розрахунковому рахунку підприємства, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, поліпшується його платоспроможність.

Таким чином, роль прискорення обороту активів у формуванні операційного прибутку є дуже високою і визначає необхідність постійного управління цим процесом з метою підвищення ефективності управління оборотним капіталом в цілому.

Отже, ефективність управління оборотним капіталом підприємства залежить від рівня організаційності та узгодженості процесів аналізу оборотних активів ідп.риємства в попередньому періоді, планування оборотного капіталу, контролю за виконанням планів та прийняттям управлінських рішень щодо підвищення ефективності використання оборотного капіталу.



2. Практична частина

Задача 1

Згідно до наведених даних у таблиці 1 скласти баланс підприємства для свого варіанту.

На підставі балансу скласти аналітичний баланс за формою, наведеною в таблиці 2.

Таблиця 1 - Баланс підприємства

Актив	Код рядку	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	330	290
первісна вартість	011	1055	1055
знос	012	725	765
Незавершене будівництво	020	480	455
Основні засоби:
залишкова вартість	030	4475	3965
первісна вартість	031	9315	9315
знос	032	4840	5350
Довгострокові фінансові інвестиції
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040
інші фінансові інвестиції	045	435	540
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	1244	1143
Відстрочені податкові активи	060
Інші необоротні активи	070	2245	2931
Усього за розділом 1	080	9209	9324
2. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	3905	4205
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
незавершене виробництво	120	1488	1377
готова продукція	130	860	1175
товари	140	918	718
Векселі одержані	150	331	221
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	5341	4341
первісна вартість	161
резерв сумнівних боргів	162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	597	681
за виданими авансами	180	1262	1167
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	484	245
Поточні фінансові інвестиції	220	435	1530
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	162	625
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250	635	535
Усього за розділом 2	260	16418	16820
3. Витрати майбутніх періодів	270	278	158
БАЛАНС	280	25905	26302
Пасив	Код рядку	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
1. Власний капітал
Статутний капітал	300	5910	5910
Пайовий капітал	310
Додатково вкладений капітал	330	920	1070
Резервний капітал	340	742	325
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	2003	2190
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом 1	380	9575	9495
2. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420	1292	1500
Усього за розділом 2	430	1292	1500
3. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	1917	2385
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450
Відстрочені податкові зобов'язання	460
Інші довгострокові зобов'язання	470	681	636
Усього за розділом 3	480	2598	3021
4. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	4623	3623
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	196	208
Векселі видані	520	1128	628
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	3240	3840
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	849	349
з бюджетом	550	455	1056
з позабюджетних платежів	560	305	345
зі страхування	570	330	403
з оплати праці	580	603	813
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610
Усього за розділом 4	620	11729	11265
5. Доходи майбутніх періодів	630	711	1021
БАЛАНС	640	25905	26302

Таблиця 2 - Аналітичний баланс

Стаття	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	абсолютні, тис. грн.	в структурі, %	темп росту, %
Актив
Необоротні активи:
- нематеріальні активи	330	1,28	290	1,1	-40	12,12	87,88
- незавершене будівництво	480	1,85	455	1,73	-25	5,21	94,79
- основні засоби	4475	17,27	3965	15,07	-510	11,4	88,6
- довгострокові фін. інвестиції	435	1,68	540	2,05	105	24,14	124,14
- довгострокова дебіторська заборгованість	1244	4,8	1143	4,35	-101	8,12	91,88
- інші необоротні активи	2245	8,67	2931	11,14	686	30,56	130,56
Оборотні активи:
- запаси	7171	27,68	7475	28,42	304	4,24	104,24
- векселі одержані	331	1,28	221	0,84	-110	33,23	66,77
- дебіторська заборгованість	7684	29,66	6434	24,46	-1250	16,27	83,73
- поточні фін. інвестиції	435	1,68	1530	5,82	1095	251,7	351,7
- грошові кошти	162	0,63	625	2,38	463	285,8	385,8
- інші оборотні активи	635	2,45	535	2,03	-100	15,75	84,25
Витрати майбутніх періодів	278	1,07	158	0,61	-120	0,46	56,83
Баланс	25905	100	26302	100	397	1,53	101,53
Пасив
Власний капітал:
- статутний капітал	5910	22,81	5910	22,47	-	-	-
- додатково вкладений капітал	920	3,55	1070	4,07	150	16,3	116,3
- резервний капітал	742	2,86	325	1,24	-417	56,2	43,8
- нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	2003	7,73	2190	8,33	187	9,34	109,34
- неоплачений капітал
Залучений капітал:
- цільове фінансування	1292	4,99	1500	5,7	208	16,1	116,1
- довгострокові зобов'язання	2598	10,03	3021	11,49	423	16,28	116,28
- короткострокові кредити	4623	17,85	3623	13,77	-1000	21,63	78,37
- інша поточна заборгованість	7106	27,43	7642	29,05	536	7,54	107,54
Доходи майбутніх періодів	711	2,75	1021	3,88	310	43,6	143,6
Баланс	25905	100	26302	100	397	1,53	101,53

Задача 2

На підставі балансу підприємства (таблиця 1) та даних за таблицею 3 розрахувати:

а) показники стану основних засобів:

- коефіцієнт придатності;

- коефіцієнт зносу;

б) показники ефективності використання основних засобів:

- фондовіддача;

- фондомісткість;

- фондоозброєність;

- рентабельність основних засобів;

в) показники ефективності використання оборотних активів:

- коефіцієнти обертання оборотних активів та дебіторської заборгованості;

- тривалість обороту оборотних активів та дебіторської заборгованості.

Таблиця 3 - Вихідні дані до задачі 2

Показники	Рядок	Варіант
		15
Обсяг виготовленої продукції, тис. грн.	1	13258
Обсяг реалізованої продукції, тис. грн.	2	12943
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	3	10579
Чисельність робітників, осіб.	4	620

Коефіцієнт придатності характеризує частку балансової (залишкової) вартості основних засобів у первісній вартості:

КПРИД = ОЗБАЛ / ОЗПЕР,

де ОЗПЕР - первісна вартість основних засобів, тис. грн.;

ОЗБАЛ - балансова (залишкова) вартість основних засобів, тис. грн.:

ОЗБАЛ = ОЗПЕР - Зн,

де Зн - знос основних засобів, тис. грн.

КПРИД поч = 0,31

КПРИД кін = 0,27

Коефіцієнт зносу - це показник, який характеризує частку вартості основних засобів, списану на витрати в попередніх періодах, у її первісній вартості:

КЗН = Зн / ОЗПЕР

КЗН поч = 0,69

КЗН кін = 0,73

Фондовіддача - показник ефективності використання основних засобів підприємства, який відображає результативність їх використання у виробничо-комерційній діяльності:

ФВ = ОВ / ОЗСЕР ,

де ОВ - обсяг виробленої продукції, тис. грн.;

ОЗСЕР - середньорічна залишкова вартість основних засобів підприємства, тис. грн.

ФВ = 42,77

Фондомісткість - показник, зворотний до фондовіддачі:

ФМ = ОЗСЕР / ОВ

ФМ = 0,02

Фондоозброєність - показник, що характеризує вартість основних засобів, що приходиться на одного робітника:

ФО = ОЗСЕР / Ч

де Ч - чисельність робітників підприємства, осіб.

ФО = 0,5

Рентабельність основних засобів - це показник ефективності використання основних виробничих засобів:

РОФ = П / ОЗСЕР ,

де П - прибуток підприємства, тис. грн.

РОФ = 0,85

Коефіцієнт обертання - показник, що відображає кількість кругообертань, які здійснюють активи підприємства за відповідний період:

КОБ = ОР / ОАСЕР

де ОР - загальний обсяг реалізації продукції, тис. грн.;

ОАСЕР - середньорічні залишки оборотних коштів, тис. грн.

КОБ = 22,12

Тривалість обороту - це період, за який оборотні кошти підприємства роблять один оборот (в днях):

О = Т / КОБ

де Т - тривалість періоду, за який розраховується оборотність, дні.

О = 16,5

Задача 3

На підставі балансу підприємства (таблиця 1) розрахувати показники ліквідності на початок та кінець звітного періоду:

- коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- коефіцієнт проміжної ліквідності;

- коефіцієнт загальної ліквідності;

- власні оборотні кошти (чистий оборотний капітал).

Зробити висновки, проаналізувавши зміни показників у динаміці та в порівнянні з нормативними значеннями.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена терміново за рахунок грошових коштів та поточних грошових інвестицій:

КАБС = (ГК + ПФІ) / ПЗ

де ГК - грошові кошти, тис. грн.;

ПФІ - поточні фінансові інвестиції, тис. грн.

Нормативне значення коефіцієнта 0,2.

КАБС поч = 0,05 < 0,2

КАБС кін = 0,19 < 0,2

Коефіцієнт проміжної (уточненої) ліквідності, що показує прогнозні платіжні можливості підприємства в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами:

КПР = (ГК + ПФІ + ДЗ) / ПЗ

де ДЗ - дебіторська заборгованість, тис. грн.

Нормативне значення коефіцієнта 0,5.

КПР поч = 0,66 > 0,5

КПР кін = 1,31 > 0,5

Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття), що показує, в якій мірі оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов'язань:

КЗАГ = ПА / ПЗ

Нормативне значення коефіцієнта 1,0.

КЗАГ поч = 1,39 > 1,0

КЗАГ кін = 1,49 > 1,0

Власні оборотні кошти (чистий оборотний капітал) - це показник, що показує ту частку власного капіталу, яка є джерелом покриття оборотних активів. Також цей показник характеризує, яка сума оборотних коштів залишається в розпорядженні підприємства після розрахунків за поточними зобов'язаннями:

ВОК = ВК - НОА

або

ВОК = ПА - ПЗ

де ВК - власний капітал, тис. грн.;

НОА - необоротні активи, тис. грн.;

ПА - поточні активи, тис. грн.;

ПЗ - поточні зобов'язання, тис. грн.

ВОКпоч = 366 тис. грн.

ВОКкін = 171 тис. грн.

Висновки: Коефіцієнти абсолютної ліквідності менш ніж нормативне значення. Це свідчить про те, що частина поточних зобов'язань яка може бути погашена терміново за рахунок грошових коштів та поточних грошових інвестицій дуже мала.

Коефіцієнти проміжної (уточненої) ліквідності більше нормативного значення. Це свідчить про те, що у майбутньому у підприємства будуть достатні платіжні можливості в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

Коефіцієнти загальної ліквідності (коефіцієнт покриття) більше нормативних. Це свідчить про те, що оборотних активів достатньо для задоволення поточних зобов'язань.

Показник власних оборотних коштів (чистий оборотний капітал) на кінець звітного періоду зменшився вдвічі.

Задача 4

На підставі балансу підприємства (таблиця 1) розрахувати показники фінансової стійкості підприємства на початок та кінець звітного періоду:

- коефіцієнт автономії (фінансової незалежності);

- коефіцієнт фінансової стійкості;

- коефіцієнт фінансування;

- коефіцієнт фінансового ризику;

- коефіцієнт маневреності власного капіталу;

- коефіцієнт структури залученого капіталу.

Зробити висновки, проаналізувавши зміни показників у динаміці та в порівнянні з нормативними значеннями.

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) - це показник, який характеризує частку власного капіталу у загальній вартості авансованого капіталу підприємства:

КАВТ = ВК / Б

де Б - валюта балансу, тис. грн.

Нормативне значення коефіцієнта 0,5.

КАВТ поч = 0,36 < 0,5

КАВТ кін = 0,36 < 0,5

Коефіцієнт фінансової стійкості - це показник, який вказує питому вагу фінансових джерел, які підприємство має змогу використовувати тривалий час:

КФІН. СТ = (ВК + ДК) / Б

де ДК - довгострокові зобов'язання, тис. грн.

Нормативне значення коефіцієнта 0,7.

КФІН. СТ поч = 0,47 < 0,7

КФІН. СТ кін = 0,48 < 0,7

Коефіцієнт фінансування - це показник, який показує співвідношення між власним та залученим капіталом:

КФІН = ВК / ЗК

де ЗК - залучений капітал (зобов'язання підприємства).

Нормативне значення коефіцієнта 1,0.

КФІН поч = 0,67 < 1,0

КФІН кін = 0,66 < 1,0

Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важелю) - це співвідношення залученого і власного капіталу:

КФІН. РИЗ = ЗК / ВК

Нормативне значення коефіцієнта 1,0.

КФІН. РИЗ поч = 1,49 > 1,0

КФІН. РИЗ кін = 1,5 > 1,0

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, наскільки мобільні власні джерела коштів підприємства з фінансової точки зору:

КМ ВК = ВОК / ВК

КМ ВК поч = 0,04

КМ ВК кін = 0,02

Коефіцієнт структури залученого капіталу показує питому вагу довгострокових позикових коштів у загальній сумі позикового (залученого) капіталу:

КСТР. ЗК = ДК / ЗК

КСТР. ЗК поч = 0,18

КСТР. ЗК кін = 0,21



Висновки

Коефіцієнти автономії (фінансової незалежності) нижче нормативного значення. Це свідчить про те низьку частку власного капіталу у загальній вартості авансованого капіталу підприємства.

Коефіцієнти фінансової стійкості нижче нормативних. Це вказує на низьку питому вагу фінансових джерел, які підприємство має змогу використовувати тривалий час.

Коефіцієнти фінансування та Коефіцієнти фінансового ризику (плече фінансового важелю) не відповідають нормативним. Це вказує на те, що на підприємстві залучений капітал переважає над власним.

ефективність оборотний аналіз актив



Використана література

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Брігхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту: Підруч.: Пер. з англ. - К.: Молодь, 1997. - 1000с.

3. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. - 2-ге вид., стереотип. - К.: МАУП, 2001. - 152с.

4. Економіка підприємства : Підручник / За заг.ред. С.Ф. Покропивного Вид.2-ге, перероб. Та доп. -К.: КНЕУ, 2001.-528с.,іл.

5. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.

6. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. - М.: Аудит. ЮНИТИ, 1996.- 664с.

Размещено на Allbest.ur