Управление государственными инвестициями

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Прямое управление государственными инвестициями

2. Содержание каждого этапа прединвестиционной стадии

Заключение

Список литературы

Введение

Государственная инвестиционная политика - составная часть социально-экономической политики, которая выражает отношение государства к инвестиционной деятельности, она определяет цели, определяет направления, определяет формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Основными целями государственной инвестиционной политики являются: мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности, преодоление спада инвестиционной деятельности, реализация государственных целевых комплексных программ строительства, обеспечение структурных преобразований и повышение эффективности капитальных вложений.

При всех положительных качествах частных инвестиций, они не в состоянии обеспечить всех потребностей экономики в инвестиционных ресурсах, причем не столько в силу недостаточности их объемов, сколько в силу того, что в экономике есть сферы, куда частному инвестору по тем или иным причинам инвестировать не выгодно. Это могут быть как инвестиционные проекты со слишком высоким сроком окупаемости, так и инвестиционные проекты в секторах, которые при всей их важности непривлекательны для частных инвестиций из-за высоких рисков, низкой нормы отдачи на вложенный капитал. В силу этих причин в любом государстве частные инвестиции не являются полной заменой государственных инвестиций. Тем важнее как можно более четко определить приоритеты государственных инвестиций - не только в целях повышения их эффективности, но и в целях максимизации общественного эффекта.

Целью данной работы является исследование теоретических и практических аспектов прямого управления государственными инвестициями, а также изучение этапов прединвестиционной стадии бизнес проекта.

1. Прямое управление государственными инвестициями

управление инвестиционный финансовый

Как показывает практика развития рыночных отношений, инновации служат главной движущей силой развития общественного производства и тесно взаимодействуют с инвестиционной деятельностью.

Инвестирование средств в инновационный сектор производства позволит повысить уровень общественного производства, улучшить качество продукции, способствует созданию социально-привлекательных рабочих мест с высоким уровнем оплаты. Новые технологии обеспечивают повышение доходов предприятия. Рост налоговых поступлений в казну государства позволит увеличить долю инвестируемых средств, направленных на социальную сферу (жилищное строительство, медицина, наука, образование). Повышение активизации деятельности социально-ориентированной политики государства способствует разрешению многих социальных проблем и установлению более гармоничного развития общества.

Функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства.

В условиях кризиса для России, инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования социального и производственного потенциала, подчинения его требованиям рынка.

Государственное управление инвестиционной сферой предполагает форму некоего «принуждения», без которого оно лишено смысла, поскольку, если бы рынок сам регулировал перелив капитала исходя из государственных интересов, то любое вмешательство государства в инвестиционный процесс было бы излишним. Поэтому государство должно соединить интересы общества, понимаемые, прежде всего как сохранение его благополучия, с интересами предпринимательской деятельности, в том числе путем регулирования инвестиционных потоков.

Государственная инвестиционная политика должна быть нацелена на создание благоприятного инвестиционного климата в стране, на стимулирование привлечения частного капитала как национального, так и иностранного, а так же поиск новых форм совместного (частного и государственного) инвестирования в перспективные проекты.

Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, для того чтобы достичь наиболее эффективного общественного производства. Общественное производство может считаться эффективным только тогда, когда происходит гармоничное развитие всех структур общества, т.е. когда наряду с производственным сектором, инвестиции обеспечивают необходимое развитие социальной, экономической и культурной сферы.

Государство определяет инвестиционную политику потому, что только оно наделено политической властью и обладает способностью реализовать свою волю в правовых актах, регулирующих инвестиционные потоки, приоритетном финансировании и т.д.

Реализация инвестиционной политики по сути своей направлена на улучшение социально-экономического положения в обществе в целом. Решение экономических проблем тесно связано с социальными проблемами, поэтому инвестиционную политику, как считают некоторые специалисты, можно считать важнейшим направлением социально-экономической политики государства, позволяющим добиться поставленных целей посредством государственного управления финансовыми средствами независимо от источников их образования.

Важной тактической формой управления инвестиционными потоками являются государственные финансовые ресурсы. Они призваны стимулировать развитие общественного производства или решение социальных проблем, возможно путем долевого участия государства в строительстве предприятий, подготовки площадок для строительства объектов производственной и социальной инфраструктуры с тем, чтобы сделать в дальнейшем регион привлекательным для частного инвестирования.

Источниками финансирования инвестиций на макроуровне являются валовые внутренние сбережения. Накопленные за год сбережения могут либо пойти на финансирование внутренних инвестиций, либо на финансирование инвестиций в других странах, то есть быть вывезенными из страны в качестве капитала.

Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики). К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Государство должно выделять бюджетные средства на реализацию инвестиционных проектов, т. к. повышение инвестиционной ориентации бюджетной системы - важнейшая задача государства на современном этапе.

Прямое финансирование инвестиционных проектов из государственного бюджета или предоставление льготных инвестиционных кредитов государственным финансовым институтам - важнейший источник средств на капитальные вложения во многих странах мира.

Государственное финансирование инвестиционных проектов практикуется и в России. Однако специфические особенности экономического развития нашей страны и некоторые проблемы по распределению средств из бюджета не всегда позволяют в полной мере осуществлять планируемое финансирование.

В настоящее время с целью эффективного управления государственными инвестициями очень важно жестко разграничить текущие и инвестиционные расходы в бюджетах всех уровней. Это предполагает, что каждый бюджет включает административную и имущественную часть расходов, предназначенных, соответственно, на текущие и инвестиционные цели. Дотации из вышестоящих бюджетов нижестоящим также требуют четкого разделения и направления в соответствующий раздел расходной части бюджета. При этом необходим строгий контроль за целевым использованием средств административной и имущественной частей бюджета.

В силу ограниченных ресурсов капвложений, которые государство может выделять на инвестиционные проекты разумно использовать селективную или «точечную» бюджетную политику поддержания инвестиционной деятельности. Суть такой политики заключается в том, что государство поддерживает исключительно конкретные проекты и только конкретные результаты. Подобные действия позволили бы, во-первых, снизить инвестиционную нагрузку на бюджет, во-вторых, привлечь свободные средства независимого бизнеса в поддерживаемые государством проекты.

Приоритетным направлением инвестиционной политики на ближайшую перспективу должна стать и поддержка инвестиций в секторе малого и среднего предпринимательства. Объем инвестиций в этот сектор сегодня оценивается примерно в 7% всех вложений в основной капитал. Для этого не требуется крупных государственных средств.

Необходимы вложения в систему федеральных и региональных гарантийных фондов, причем каждый рубль, направленный на их создание, способен привлечь, как минимум, 3-4 рубля частных инвестиций, прежде всего за счет гарантированных банковских кредитов. При этом важно инвестиционный спрос, создаваемый при государственной поддержке малого и среднего предпринимательства, ориентировать на отечественных производителей специализированного оборудования для малых форм бизнеса. В высокотехнологичных отраслях обрабатывающего сектора названные приоритеты государственной инвестиционной политики должны иметь очаговый характер (на уровне отдельных производств и даже конкретных предприятий). Выявление таких «очагов» и их целевая поддержка остаются важнейшими задачами государства.

В наиболее развитых странах мира инвестиционная политика ставится во главу угла всех принимаемых решений на макроуровне: объем инвестиций рассматривается в качестве важнейшего критерия устойчивого развития национальной экономики, а динамика инвестиционных вложений как индикатор состояния эффективного совокупного спроса, как фактор, влияющий в будущем на объем национального производства, уровень занятости и потребления населения.

Инвестиционная деятельность непосредственно связана и с социальной сферой. Как показывает опыт, повышение инвестиционной активности со стороны населения - это результата грамотной инвестиционной политики государства, в том числе и в социальной сфере.

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности отражены в статье 10 федерального закона «Об инвестиционной деятельности». Инвестиционная политика государства должна быть направлена на улучшение благосостояния общества, подъем производства, поддержание и развитие научной деятельности, образование и медицинское обслуживание населения. Согласно закона, данный процесс реализуется в форме:

- государственных инвестиционных программ (инвестирование государством средств в отрасли промышленности, науки, образования и т.д.);

- прямого управления государственными инвестициями;

- введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот. Для привлечения в экономику страны частных и иностранных инвестиций необходимо введение для них льготных ставок налогов и таможенных пошлин.

- предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств. Такие средства должны предоставляться не только государственным предприятиям, но и частным производителям товаров и услуг, а также сфере образования, малому и среднему бизнесу. Таким образом, можно привлечь частный капитал в экономику государства, создать здоровую конкуренцию на рынке товаров и услуг и, тем самым повысить их качество.

- проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики.

Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство использует следующие методы:

- контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации;

- антимонопольные меры, приватизацию объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства. Таким образом, для инвестирования того или иного направления экономики государство должно создавать равные условия для всех участников инвестиционной деятельности, не допускать монополизации отдельных участков экономики одним инвестором. В отдельных случаях должен происходить конкурсный отбор инвестора (объявляться тендер) на инвестирование того или иного сектора экономики,

- экспертизу инвестиционных проектов. То есть оценку экономической и иной целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу.

Соответственно блокам функций в Российской Федерации сложилась за последние годы следующая система федеральных органов государственного регулирования инвестиционной деятельности.

1. Федеральные органы и учреждения, осуществляющие государственную легализацию и регистрацию инвестиций и субъектов инвестиционной деятельности. К данной группе органов относятся:

- Государственная регистрационная палата при Министерстве экономики РФ (регистрация предприятий с иностранными инвестициями, аккредитация представительств иностранных юридических лиц, ведение реестров и т. д.);

- Центральный банк РФ (в части регистрации и лицензирования кредитных организаций, аккредитации представительств иностранных банков, лицензирование аудиторов кредитных организаций, легализации вывоза капитала и т. д.);

- Российский фонд федерального имущества (в части легализации сделок по купле-продаже государственных пакетов акций приватизированных предприятий);

- Министерство финансов РФ (в части ведения единых реестров инвестиционных фондов и зарегистрированных в России ценных бумаг, выдачи лицензий на производство бланков ценных бумаг);

- Государственный комитет РФ по рынку ценных бумаг (в части лицензирования профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг и саморегулируемых организаций, ведения их реестра);

- Государственный таможенный комитет РФ (в части выдачи лицензий и квалификационных аттестатов, ведения реестров), а также ряд других федеральных органов исполнительной власти, осуществляющий в пределах своих полномочий лицензирование отдельных видов деятельности.

2. Федеральные органы общеэкономического и внешнеторгового государственного регулирования в сфере инвестиционной деятельности. К этой группе органов относятся:

- Министерство экономики РФ;

- Министерство внешних экономических связей РФ;

- Государственный таможенный комитет РФ.

3. Федеральные органы финансово-кредитного и валютного регулирования и контроля в сфере инвестиционной деятельности. К этой группе могут быть отнесены:

- Центральный Банк РФ;

- Министерство финансов РФ;

- Министерство экономики РФ (в части разработки сводного финансового баланса государства, обоснования финансирования целевых программ, разработки политики привлечения инвестиций и так далее);

- Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю.

4. Федеральные органы фискально-налогового государственного регулирования и надзора в сфере инвестиционной деятельности. К ним относятся:

- Федеральная налоговая служба России; Федеральная служба налоговой полиции России;

- Государственный таможенный комитет РФ (в части взимания таможенных пошлин и налогов, а также иных таможенных платежей);

- Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю (в части приостановления незаконных внешнеэкономических операций и привлечения к ответственности за их совершение).

5. Федеральные органы государственного регулирования инвестиционной деятельности на фондовом рынке и в сфере приватизации:

- Российский фонд федерального имущества;

- Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом;

- Государственный комитет РФ по рынку ценных бумаг;

- Государственный комитет РФ по антимонопольной политике;

- Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России.

Как легко подсчитать на основании приведенной классификации, функции регулирования инвестиционной деятельности от имени государства сегодня реально в России осуществляют как минимум 15 различных органов и учреждений. Среди них и значительное число органов исполнительной власти, и государственные учреждения при них, и Центральный банк России, и федеральные неправительственные органы.

Приоритетными направлениями государственного инвестирования в последующие годы становятся:

- модернизация и развитие стратегически важных для страны объектов производственной инфраструктуры (транспортной, трубопроводной, информационно-коммуникационной);

- модернизация коммунальной инфраструктуры на основе современных энергосберегающих технологий для улучшения качества предоставляемых услуг, снижения издержек, стимулирования привлечения внебюджетных средств в реконструкцию коммунальной сферы;

- инвестирование в объекты социальной инфраструктуры федерального значения, в том числе в науку, образование и здравоохранение, реконструкцию объектов культуры, имеющих мировое и общероссийское значение, с целью обеспечения конкурентоспособности «человеческого капитала»;

- адресная поддержка стратегически значимых, с позиций повышения конкурентоспособности экономики, инвестиционных программ и проектов в секторах с высокой долей участия государства, прежде всего проектов оборонно-промышленного комплекса и модернизации Вооруженных сил Российской Федерации;

- инвестирование в инфраструктуру судебной системы в целях обеспечения условий ее полной самостоятельности и независимости;

- формирование и развитие технологической базы секторов «новой экономики», в первую очередь науки, что должно обеспечить завершение формирования системы поддержки инновационной деятельности в России, инновационное наполнение экономического роста всех секторов экономики;

- осуществление природоохранных мероприятий и создание условий безопасной жизнедеятельности.

Указанные основные приоритетные направления государственного инвестирования увязаны с приоритетами, реализуемыми в рамках федеральных целевых программ, одобренными Правительством Российской Федерации). К ним относятся: развитие инфраструктуры, новое поколение (образование, культура и охрана здоровья), реформа правосудия, безопасность жизнедеятельности и сохранение окружающей среды, новая экономика, региональный паритет.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает:

- прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

- формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации;

- предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (Бюджета развития Российской Федерации), а также за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств федерального бюджета (Бюджета развития Российской Федерации) определяется Правительством Российской Федерации, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации - органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;

- размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (Бюджета развития Российской Федерации) и средств бюджетов субъектов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и (или) законом о бюджете субъекта Российской Федерации, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (Бюджета развития Российской Федерации) определяется Правительством Российской Федерации, средств бюджетов субъектов Российской Федерации - органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;

- проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и не наукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов (в том числе при реализации Бюджета развития Российской Федерации);

- разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

- выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

- вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

- предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

По характеру государственного воздействия на научную и инновационную деятельность различают методы прямого и косвенного регулирования (проводимые в рамках налоговой, кредитно-финансовой, амортизационной и внешнеэкономической политики).

Прямое регулирование включает в себя, прежде всего, бюджетное финансирование научной сферы, а также охватывает содержательную сторону инновационной деятельности (выбор приоритетов, заключение правительственных контрактов, формирование государственного заказа, субсидирование и предоставление гарантий частным банкам).

Косвенные методы встроены в рыночный механизм, который сам по себе обладает уникальными возможностями выявления и удовлетворения потребностей в исследованиях и разработках. Сущность косвенного регулирования заключается в создании общего благоприятного инновационного климата, поощрении организаций, ориентированных на инновационную деятельность, в мерах по формированию высокого социального статуса в общественном мнении и престижа образования и науки. При этом государство не контролирует конкретные научные проекты.

Таким образом, ключевым элементом реформирования системы государственного управления инновационной сферой становится совершенствование механизмов финансирования, организации научных исследований и налоговой политики, а именно:

- выделение средств из федерального бюджета на финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ гражданского назначения в размере 3 % его расходной части с ежегодным увеличением этого размера по мере стабилизации экономики до уровня, характерного для высокоразвитых стран,

- обеспечение устойчивого государственного финансирования Российской академии наук, Российской академии медицинских наук, Российской академии сельскохозяйственных наук, Российской академии образования, Российской академии архитектуры и строительных наук, Российской академии художеств, государственных научных центров и организаций, работающих по приоритетным направлениям науки и техники, государственных университетов и других высших учебных заведений, научных библиотек, музеев и информационных центров,

- обеспечение множественности источников финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ за счет активной поддержки целевых государственных фондов,

- создание благоприятных условий для инвестирования в науку средств промышленными предприятиями, банками, международными организациями и частными лицами,

- развитие конкурсных начал в распределение средств на научные программы и проекты при открытости принимаемых решений и привлечении научного сообщества к контролю за использованием средств,

- поэтапное введение федеральной контрактной системы в сфере научно-технических и опытно-конструкторских разработок,

- введение налоговых и таможенных льгот для стимулирования и поддержки научной деятельности,

- создание условий и предоставление необходимых ресурсов для участия российских ученых в международных проектах,

- создание благоприятных условий для работы общественных научных объединений.

Органы законодательной власти РФ - Государственная Дума и Совет Федерации имеют право инициирования законов в сфере научно-технической и инновационной деятельности. В обеих палатах функционируют соответствующие комитеты - Комитет Госдумы по образованию, культуре и науке и Комитет Совета Федерации по науке, культуре и образованию.

Основным органом, координирующим деятельность министерств и ведомств в научно-технической и инновационной областях, является Правительственная комиссия по научно-технической политике, которую непосредственно возглавляет Председатель Правительства. Основными функциями комиссии является обеспечение согласованной работы федеральных органов исполнительной власти и исполнительных органов субъектов РФ, Российской академии наук, отраслевых академий наук по формированию и реализации государственной научно-технической политики, стимулирование реализации в производстве научно-технических достижений, определение путей реформирования научно-технической сферы в условиях рыночной экономики.

Миннауки и технологий РФ является центральным органом исполнительной власти, обеспечивающим формирование и практическую реализацию государственной и научно-технической политики, осуществление мер по созданию и развитию научно-технического потенциала. Основные задачи данного органа исполнительной власти:

- организация научно-технического прогнозирования,

- выбор и оценка приоритетных направлений развития науки и техники,

- разработка и применение организационно-экономических механизмов реализации выбранных приоритетов,

- разработка государственных научно-технических программ и проектов,

- методическое руководство подготовкой региональных и межрегиональных научно-технических программ,

- финансирование гражданских НИОКР общегосударственного значения,

- создание и развитие благоприятной среды для научной и инновационной деятельности,

- формирование соответствующих систем экономического стимулирования и организационных структур,

- создание условий для опережающего развития фундаментальных научных исследований,

- обеспечение формирования государственной политики в области международных связей в сфере науки и техники и др.

Министерство экономики РФ в рамках разработки форм и методов государственного воздействия на экономику непосредственно разрабатывает государственную инновационную политику, определяет приоритеты в развитии народного хозяйства страны и ее регионов, разрабатывает основные направления инвестиционной политики, в том числе меры по стимулированию инновационной активности, организует разработку федеральных целевых программ по развитию приоритетных отраслей и сфер экономики, решению внеочередных социально-экономических проблем.

Госкомитет РФ по промышленной политике координирует выполнение стратегии развития промышленности и научно-технической политики. Комитет участвует в разработке структурной и научно-технической политики в промышленности, разрабатывает предложения по основным направлениям инвестиционной политики, разрабатывает и осуществляет меры по развитию предпринимательства. Конкуренции, поддержке малого и среднего бизнеса в промышленном комплексе России. Госкомпром имеет право определять перспективные направления исследований в промышленности, участвовать в распределении финансовых ресурсов на их исполнение, в согласовании получения, распространения и использования результатов научных исследований и разработок, техники и инноваций.

Минфин РФ осуществляет бюджетное обеспечение инновационной политики и аудит использования финансовых ресурсов.

Структура механизма государственного регулирования инновационных процессов в РФ представлена в приложении 1.

2. Содержание каждого этапа прединвестиционной стадии

Инвестирование как долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли предполагает составление и оценку плана развития событий по мере достижения желаемого результата. Такой план называется инвестиционным проектом (investment project). Он лежит в основе принятия решения об инвестициях. Долгосрочность вложений предопределяет в качестве важнейшего условия инвестирования обеспечение финансовой устойчивости этого процесса. Понятно, что содержание инвестиционных проектов может быть самым разным и каждый из них реализуется на определенном отрезке времени. Обозначение временного лага между моментом начала инвестирования и моментом окончания срока жизни проекта - объединяющая характеристика всех проектов. Промежуток времени между моментом появления проекта и его ликвидацией называется жизненным циклом проекта.

Инвестиционный проект состоит из трех фаз (инвестиционный цикл):

1. Прединвестиционная фаза (предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения).

2. Инвестиционная фаза (проектирование, договор, подряд, строительство).

3. Производственная, эксплутационная (фаза хозяйственной деятельности).

Особое значение имеет прединвестиционная фаза, так как анализ данных и их интерпретация оказывают непосредственное воздействие на жизненность всего проекта. Прединвестиционная фаза включает в себя следующие этапы:

- выявление возможностей инвестирования,

- анализ альтернативных вариантов проектов, предварительный выбор проекта и его ТЭО,

- составление бизнес-плана, его оценка и принятие решения об инвестировании.

Основное содержание преинвестиционной фазы сводится к оценке информации по существу проекта и базируется на анализе следующих факторов:

1. Оценка состояния природных ресурсов,

2. Оценка будущего спроса,

3. Номенклатура импорта,

4. Анализ влияния на окружающую среду,

5. Состояние отраслей в странах с аналогичным уровнем экономического развития,

6. Взаимосвязь с отраслями внутри страны,

7. Возможность расширения уже действующих производственных линий путем их кооперации,

8. Оценка возможностей диверсификации,

9. Состояние общего инвестиционного климата,

10. Состояние промышленной политики на всех уровнях,

11. Анализ возможностей экспорта региона и страны в целом.

В зависимости то условий анализируют либо совокупность факторов, характеризующих данную отрасль, либо факторы характерные для конкретного делового проекта (уровень предприятия). Возможно использование двух этих подходов.

Анализ отраслевых факторов подразделяют на 3 направления:

1. Исследование конкретной территории,

2. Исследование конкретной отрасли,

3. Исследование сырьевой базы.

Важной составляющей преинвестиционной стадии является и, так называемая, контрактная фаза, связанная с составлением квалификационных требований и отбором потенциальных исполнителей проекта, инвесторов, оформлением контрактов. На преинвестиционной стадии проводится эмиссия акций и других ценных бумаг. Данная стадия должна заканчиваться получением развернутого бизнес-плана инвестиционного проекта.

Все перечисленные составляющие преинвестиционной стадии в мировой практике принято ранжировать по трем уровням: исследование возможностей, подготовительные (предпроектные) исследования, технико-экономические исследования.

Различие между указанными уровнями достаточно условно. Стоимость проведения прединвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат составляет от 0,8% для крупных проектов до 5% при небольших объемах инвестиций. Основные информационные блоки прединвестиционного исследования в соответствии с международным опытом следующие:

- цели проекта, его ориентация и экономическое окружение, юридическое обеспечение:

- маркетинговая информация (возможности сбыта, конкурентная среда, перспективная программа продаж и номенклатура продукции, ценовая политика);

- материальные затраты;

- места размещения с учетом технологических, климатических, социальных и иных факторов;

- проектно-конструкторская часть (выбор технологии, спецификация оборудования и условия его поставки, объемы строительства, конструкторская документация и т.п.);

- организация предприятия и накладные расходы (управление, сбыт и распределение продукции, условия аренды и т.п.);

- кадры (потребность, обеспеченность, график работы, условия оплаты, необходимость обучения):

- график осуществления проекта (сроки строительства, монтажа и пуско-наладочных работ, период функционирования);

- коммерческая (финансовая и экономическая) эффективность проекта.

Выполнение перечисленных работ хотя и не включается в стадию непосредственного инвестирования, требует затрат времени и ресурсов. При переходе к непосредственному осуществлению проекта эти затраты объединяются в предпроизводственные затраты и относятся на себестоимость продукции через механизм амортизационных отчислений.

Представим содержание каждого этапа преинвестиционной стадии:

Стадия 1. Анализ возможностей.

Этап 1.1. Определение инвестиционных возможностей - интегральная оценка, исходя из существующих сравниваемых проектов.

Цели: начало мобилизации инвестиционных фондов путем снабжения информацией об обнаруженных инвестиционных возможностях потенциальных инвесторов. Анализу подлежат:

- природные ресурсы;

- потенциальный спрос на товары;

- статьи импорта для замещения внутренним производством;

- влияние на окружающую среду;

- возможные взаимосвязи с другими секторами национальной и зарубежной экономики;

- возможности диверсификации;

- общая инвестиционная конъюнктура;

- промышленная политика;

- возможности экспорта;

- обеспеченность трудовыми и материальными ресурсами.

Этап 1.2. Анализ общих возможностей (макроподход).

Цель: привлечение внимания к конкретным инвестиционным предложениям. Три типа анализа:

- региональный (цель - определение возможностей конкретного региона);

- отраслевой (цель - выявление возможностей ограниченного сектора экономики);

- ресурсный (цель - поиск возможностей, связанных с использованием природных ресурсов, промышленной продукции).

Этап 1.3. Анализ возможностей конкретного проекта (микроподход).

Цели: стимулирование реакции потенциального инвестора для превращения идеи проекта в ясно выраженное инвестиционное предложение (выборочный список продуктов с данными по каждому продукту, дополненный информацией об организационных и юридических процедурах).

Стадия 2. Подготовка обоснования.

Этап 2.1. Предварительное обоснование.

Цели:

1. Определение (подтверждение или опровержение) 4-х критериев:

- инвестиционные возможности столь многообещающи, что решение об инвестировании может быть принято уже на основании информации, полученной на предварительной стадии;

- какие-то аспекты проекта имеют решающее значение для его эффективности и требуют глубокого изучения посредством функциональных или вспомогательных исследований (см. этап 2.2);

- имеющейся информации достаточно, чтобы определить, является ли идея проекта нежизнеспособной или она достаточно привлекательна для инвестора;

- состояние окружающей среды в месте предполагаемого размещения производства и потенциальное воздействие на нее проектируемого производственного процесса соответствует национальным стандартам.

2. Обзор имеющихся альтернатив по главным компонентам обоснования (см. 2.3 «Технико-экономическое обоснование»).

Этап 2.2. Вспомогательные (функциональные) исследования.

Цели: более детальная проработка какого-либо конкретного аспекта проекта. Классификация исследований:

- исследование рынка товаров, которые будут производиться, включая прогнозирование спроса на рынке с учетом проникновения на рынок;

- изучение рынка сырья и материалов, охватывающее уровень доступности, существующие и прогнозируемые изменения цен на эти материалы;

- лабораторные и экспериментальные испытания, необходимые для пригодности конкретных видов сырья;

- изучение мест размещения производства;

- анализ техногенного и экономического воздействия на окружающую среду (оценка текущего состояния окружающей среды на территории; оценка малоотходных, ресурсосберегающих или природоохранных технологий; определение альтернативных площадок, источников и видов сырья);

- исследование оптимальных масштабов производства, связанных с выбором альтернативных технологий, с определением соответствующих инвестиционных и производственных издержек и цены на продукцию;

- выбор оборудования с учетом числа и возможностей поставщиков и объемов соответствующих затрат на альтернативной основе. Заказ оборудования осуществляется обычно в течение инвестиционной фазы.

Этап 2.3. Технико-экономическое обоснование.

Цель: принятие окончательного решения о том, имеются ли коммерческие, технические, экономические и экологические предпосылки для осуществления проекта и следует ли его переводить в инвестиционную фазу.

Предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиций, называемое также инвестиционным предложением, - это по существу экспресс-оценка, которая даёт возможность без глубокого изучения технологических особенностей в принципе оценить применимость той или иной эффективной технологии или их комплекса на конкретном предприятии. На этом этапе можно рекомендовать меры, которые способны повысить эффективность предприятия и, соответственно, снизить себестоимость производимой им продукции. Предварительное ТЭО позволяет без больших затрат определить целесообразность дальнейшего исследования эффективности проекта.

Предварительное ТЭО инвестиций может выполняться как специалистами самого предприятия в рамках разработки или совершенствования его стратегии, так и экспертами независимой консалтинговой компании. Преимущество проведения первичного этапа внутренними силами предприятия заключается в том, что его специалисты лучше знают специфику и особенности своего производства. Однако из-за необходимости повседневно решать текущие вопросы, им трудно найти достаточно времени для изучения новых технологий. К тому же, как правило, они не владеют современными методиками и программными инструментами бизнес-планирования. Эксперты консалтинговой компании, имея обширный опыт обследования различных предприятий и накопленную базу данных современных технологий, к сожалению, не могут в ходе предварительного изучения предприятия учесть все его особенности. Наилучших результатов в таких случаях можно ожидать от тесного взаимодействия специалистов предприятия и сторонних консультантов.

Стадия 3. Оценка проекта и решение об инвестициях.

Этап 3.1. Оценочный отчет.

Цели: фиксация окончательного решения об инвестировании, принятого лицами, поддерживающими проект. Оценка проекта проводится национальными или международными банковскими или иными кредитными организациями по техническому, рыночному, управленческому, организационному, финансовому и другим аспектам.

Этап 3.2. Поддержка инвестиционных проектов.

Цели:

- определение потенциальных источников финансирования,

- создание специализированных национальных органов стимулирования и развития,

- организационные мероприятия.

Заключение

Инвестиционная политика государства не может проводиться в отрыве от социальной и экономической политики, поэтому она является одним из важнейших направлений социально-экономической политики государства.

Для осуществления инвестиционной политики существует определенный механизм, представляющий собой совокупность методов и инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельностью. Условно выделяют макроэкономические, микроэкономические и институциональные инструменты государственного регулирования инвестиционными процессами.

Социальная направленность осуществления инвестиционной деятельности государства заключается в следующем: финансирование объектов социальной сферы (жилищное строительство, медицина, наука, культура и т.д.); облегчение налогового пресса тем субъектам инвестирования, которые осуществляют инвестиционные вложения в производство, способствуют решению проблемы увеличения занятости, создавая новые рабочие места. Кроме того, необходимо освободить от налогообложения ту часть налогов, которая идет на благотворительные цели или на поддержку слабо обеспеченных слоев населения.

Государство должно заботиться о повышении уровня благосостояния населения, так как средства населения - один из основных источников финансирования капитальных вложений. Привлечение средств населения для финансирования инвестиций могли бы в значительной степени помочь реализации желаемой цели - установлению устойчивого экономического роста. Для привлечения инвестиций необходимо также создать инвестиционную инфраструктуру, отвечающую мировым стандартам.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г.

2. Гражданский кодек российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ.

3. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

4. Федеральный закон от 09.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

5. Федеральный закон от 08.08.2001 №129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц».

6. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

7. Постановление Правительства РФ от 31.03.1998 №374 «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу».

8. Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 №1605 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации».

9. Постановление Правительства РФ от 01.05.1996 №534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российскую Федерацию».

10. Постановление Правительства РФ от 02.02.1996 №80 «О совершенствовании информационного обеспечения потенциальных инвесторов».

11. Постановление правительства РФ от 13.10.1995 №1016 «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

12. Постановление Правительства РФ от 29.09.1994 №1108 «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

13. Постановление правительства РФ от 23.11.2009 №694 «Об инвестиционном фонде Российской Федерации».

14. Распоряжение Правительства РФ от 20.03.2009 №391-р «Форма паспорта инвестиционного проекта».

15. Вахрин, П.И. Инвестиции: Учебник для студ. вузов, обуч. по экон. спец. / П.И. Вахрин. - М.: Дашков и Ко, 2008. - 352 с.

16. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. - М.: Дело, 2002. - 289 с.

17. Горемыкин, В.А. Планирование предпринимательской деятельности предприятия. Методическое пособие / В.А. Горемыкин, А.Ю. Богомолов. - М.: ИНФРА, 2009. - 412 с.

18. Иванов, Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. сер. «учебники, учебные пособия» / Г.И. Иванов. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. - 245 с.

19. Идрисов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. - М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 2009. - 315 с.

Размещено на Allbest.ru