Аналіз фінансового стану ЗАТ Гірничодобувна компанія "Мінерал"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Зміст

Передмова

1. Аналіз майна ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

1.1 Коротка характеристика підприємства

1.2 Аналіз структури і динаміки актива та пасива підприємства

1.3 Аналіз структури баланса

1.4 Аналіз капітала підприємства

1.5 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

2. Аналіз фінансового стану ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

2.1 Аналіз показників фінансової стійкості

2.2 Аналіз ліквідності та платежеспроможности підприємства

3. Аналіз фінансовых результатів діяльності ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

3.1 Аналіз рівня та динаміки фінансовых результатів за даними звітності

3.2 Факторный аналіз прибутку

3.3 Аналіз рентабельності підприємства

3.4 Факторний аналіз рентабельності организації

4. Аналіз ділової активності

4.1 Аналіз оборотності коштів

4.2 Аналіз тривалості пераційного и фінансового циклів

5. Оцінка кредитоспроможності підприємства

6. Банкрутство ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

Висновки

Список використаної літературы

Передмова

аналіз фінансовий результат

В даній курсовій роботі мною буде проведений аналіз промислового підприємства ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал».

За допомогою комплексного фінансового аналізу будуть оцінюватися результати діяльності даного підприємства, розглядатиметься структура майна підприємства, а також буде проведена оцінка та экономічна діагностика підприємства: аналіз платежеспроможності, його фіинансової незалежності, ділової активності, фінансової стійкості.

Информація фінансового характеру, представлена на підприємстві, являє собой баланс товариства, «Звіт про фінансові результати», «Звіт про рух грошових коштів», «Звіт про власний капітал», «Примітки до річної фінансової звітності» за 2005 - 2007 рр.

Аналіз, який я проводжу вважається зовнішнім фінансовим аналізом, тому що базується на звітних даних, які придатні для публікації, і результати аналізу будуть відкритими. Інформація, отримана в ході проведення аналізу, може бути доступна багато чисельним користувача. Для комплексного анализа фінансового стану закритого акціонерного товариства «Гірничодобувна компанія «Мінерал» необхідно буде оцінити тенденції найбільш загальних показників, які характеризують з різних сторін фінансовий стан підприємства.

1. Загальна характеристика ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

У даній курсовій роботі належить провести аналіз фінансового стану закритого акціонерного товариства «Гірничодобувна компанія «Мінерал».

Родовище вторинних каолінов і вогнетривких глин у Запорізькій області було розведене в 1924 році, геологами Харківського треса «Союзкаолин».

Підприємство зареєстровано Розпорядженням Представника Президента України в Пологівському районі 29 грудня 1992 р. під номером 51, під назвою «Керамос Мінерал», за юридичною адресою: 70600, Запорізька обл., м. Пологи, вул. Кар”єрна 28. Розрахунковий рахунок в Запорізькому обласному філіалі АКБ «Індустріалбанк» 26002061210001 МФО 313849, ЕДРПОУ 00191253, код підприємства 1272.

Засновниками товариства є фізичні і юридичні особи. У момент створення організації статутний фонд підприємства складав 5 450 000000 (п'ять мільярдів чотириста п'ятдесят мільйонів) укр. крб. і був розподілений на 10 900 простих іменних акцій номінальною вартістю 500 000 укр. крб.

В даний час підприємство іменується Закритим акціонерним товариством «Гірничодобувна компанія «Мінерал». Розмір статутного фонду на 31. 12. 2007 р. складає - 11 280 тыс. грн, кількість простих акцій - 2 256 000 шт.

Гірничодобувна компанія «Мінерал» являється закритим акціонерним товариством. Товариство є юридичною особою і діє на основі Статуту, має власне майно, самостійні баланс, розрахунковий і валютний рахунки в банківських установах, круглу печать з своїм найменуванням і фірмовий бланк.

Акціонерне товариство - це товариство, уставний капітал якого розподілений на визначене число акцій, яке дорівнює номінальній вартості і котре несет відповідальність за своїми обов”язками всім своїм майном. Специфіка фінансової діяльності ЗАО визначається особливостями формування уставного капітала. Згідно діючого законодавства, розмір уставного капіталу ЗАО повинен бути не менший за суму, еквівалентну 1250 мінімальним заробітнім платам, виходячи зі ставки мінімальної заробітньої плати, діючої на момент виникнення товариства.

Акціонерами товариства визначаються юридичні та фізичні особи, котрі є власниками його акцій. Засновники акціонерного товариства здійснюють свої вклади в уставний капітал згідно з засновним договором, останні акціонери - на умовах договору купівлі-продажу акцій; при збільшенні уставного капіталу - на підставі договору з товариством або фінансовим посередником.

Учасники акціонерного товариства (акціонери) не відповідають по його обов”язкам і несуть ризик збитків, зв”язаних з діяльністю товариства, в рамках вартості існуючих в них акцій. Акціонерне товариство, акції якого розподіляються лише серед його засновників, визначається закритим акціонерним товариством (ЗАТ).

ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал» - гірське підприємство з відкритим способом розробки. Глина, що здобуваються, і каолін застосовуються в металлугії для виробництва вогнетривких матеріалів, кераміки, фарфору, портландцементного клінкеру, силуміну, гумотехнічних виробів, формувальних сумішей, будівельних матеріалів, а також кормових добавок. Цінність Пологовського каоліну визначається білизною, відсутністю крупнозернистоо піску, а також мінімальним змістом залізистих з'єднань. Особливо цінуються в промисловості фізіко - хімічні властивості каоліну, такі як висока дисперсність, пластичність, білий колір, вогнетривкість.

Основні види діяльності за КВЕД:

14.22.0 Добування глини та каоліну

26.21.0 Виробництво господарських та декоративних керамічних виробів

51.53.2 Оптова торгівля будівельними матеріалами

52.46.0 Роздрібна торгівля залізними виробами, фарбами та склом

45.21.6 Будівництво інших споруд

51.90.0 Інші види оптової торгівлі

ЗАТ „ Гірничодобувна компанія „Мінерал” має потужний ринок сбуту своєї продукції в промислових районах України, а також за кордоном, зокрема в Турції, Росії, Італії, Іспанії, США, Німеччині.

Органами управління товариства є:

- найвищий орган товариства - загальні збори

- виконавчий орган - дирекція

Органом контролю ЗАТ „ Гірничодобувна компанія „Мінерал” є:

- наглядова рада

- ревізійна комісія

У штаті підприємства 924 людини.

Основні дані, характеризуючі діяльність ЗАО «Гірничодобувна компанія „Мінерал», больш докладно представлені в формах бухгалтерської звітності: баланс, «Звіт про фінансові результати», «Звіт про рух грошових коштів», «Звіт про власний капітал», «Примітки до річної фінансової звітності».

Вихідні дані за 2007 р. перевірено - до аналізу придатні. В достовірності даних, на жаль, впевненості не має, оскільки нема можливості провести ряд додаткових вибіркових досліджень.

2. Аналіз фінансового стану ЗАТ « Гірничодобувна компанія «Мінерал «

2.1 Аналіз структури та динаміки актива і пасива баланса

Баланс підприємства показує розмір, структуру активів, а також фінансові джерела винекнення активів (власний і позиковий капітал), пасиви.

Розглядати структуру та динаміку фінансового стану підприємства будемо за допомогою складання ущільненого порівняльного аналітичного баланса, шляхом агрегування деяких однорідних по складу елементів балансових статей. Агрегування баланса здійснюєм об”єднанням в групи одноріодних статей та виключенням регулюючих. Далі розраховуєм динамічні та структурні зміни статей за період, який розглядається. При цьому використовуємо такі показники як темп роста і темп прироста, зміна в питомій вазі, а також темп прироста структурних змін.

За допомогою приведених вище показників побудуємо порівняльний аналітичний баланс на основі “Балансу” підприємства «Гірничодобувна компанія „Мінерал», результати розрахунків приведемо в таблиці 1. 1. і 1. 2.

Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал» на 31 грудня 2007 р. Таблиця. 1.

Статті баланса	На 01. 01. 2007	На 31. 12. 2007	Зміни за звітний період
	тис. грн	%	тис. грн	%	абс. тис. грн	Тр	Тпр%	Вклад татьи %	Питома вага статей% -пунк
АКТИВ
Майно, всього Необоротні активи Нематеріальні активи Незавершене будівництво Основні засоби Відатрочені податкові активи Інші НА Оборотні активи Виробничі запаси Поточні біологічні активи Незавершене виробництво Готова продукція Товари Дебіторська заборг. за Т, Р, П Дебіторська заборг. за розрах. Інша дебіторська заборгов. Грошові кошти та еквіваленти Інші оборотні активи Витрати майбутніх періодів	97790, 3 81262, 5 33, 6 493, 3 80792, 6 0, 00 6, 0 16512, 8 1379, 6 34, 1 0, 00 6615, 3 14, 3 3081, 8 685, 0 1519, 8 2852, 6 330, 3 15, 0	100, 00 83, 00 0, 034 0, 504 82, 62 0, 00 0, 006 16, 98 1, 4 0, 035 0, 00 6, 76 0, 02 3, 15 0, 7 1, 55 2, 92 0, 34 0, 02	100120, 3 80115, 2 43, 0 1947, 1 77633, 0 486, 1 6, 0 19985, 9 984, 1 101, 3 230, 4 13860, 1 13, 7 1486, 6 411, 3 1062, 3 1701, 6 134, 5 19, 2	100, 00 80, 02 0, 043 1, 945 77, 54 0, 486 0, 006 19, 96 0, 98 0, 10 0, 23 13, 84 0, 013 1, 485 0, 411 1, 061 1, 7 0, 134 0, 019	2330, 0 -1147, 3 9, 4 1453, 8 -3159, 6 486, 1 0, 00 3473, 1 395, 5 67, 2 230, 4 7244, 8 -0, 6 -1595, 2 -273, 7 -457, 5 -1151, 0 -195, 8 4, 2	1, 024 0, 986 1, 28 3, 947 0, 961 - 1, 00 1, 21 0, 71 2, 97 - 2, 09 0, 96 0, 482 0, 6 0, 699 0, 597 0, 407 1, 28	2, 4 -1, 41 27, 97 294, 71 -3, 91 - - 21, 00 -29, 00 197, 00 - 109, 00 -4, 00 -51, 76 -39, 96 -30, 103 -40, 35 -59, 28 28, 00	100, 00 -49, 14 0, 403 62, 39 -135, 6 20, 86 0, 00 149, 14 16, 97 2, 88 9, 88 310, 93 0, 025 -68, 46 -11, 75 -19, 64 -49, 4 -8, 403 0, 18	x -3, 08 0, 009 1, 441 -5, 078 0, 486 -0, 0001 3, 08 0, 42 0, 065 0, 23 7, 08 -0, 001 -1, 667 -0, 29 -0, 493 -1, 218 -0, 203 0, 004

Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал» на 31 грудня 2007 р.

Таблиця 1.2

Статті баланса	На 01. 01. 2007	На 31. 12. 2007	Зміни за звітний період
	тис. грн	%	тис. грн	%	абс. тис. грн	Тр	Тпр%	Вклад татьи %	Питома вага статей% -пунк
ПАСИВ
Джерела коштів, всього Власний капітал Статутний капітал Інший додатковий капітал Резервний капітал Нерозподілений прибуток Позиковий капітал Довгострокові зобов”язання Кредиторська заборгованість Поточні зобов”язання за роз. Інші поточні зобов”язання	97790, 3 82511, 5 11280, 0 51422, 3 961, 7 18847, 5 15278, 8 12525, 0 693, 00 1764, 8 296, 00	100, 00 84, 37 11, 53 52, 58 0, 98 19, 28 15, 63 12, 81 0, 71 1, 80 0, 31	100120, 3 88100, 0 11280, 0 51422, 3 1241, 1 24156, 6 12020, 3 7226, 0 1499, 6 2502, 2 792, 5	100, 00 87, 99 11, 27 51, 36 1, 24 24, 12 12, 01 7, 23 1, 49 2, 49 0, 8	2330, 0 5588, 5 0, 00 0, 00 279, 4 5309, 1 -3258, 5 -5299, 0 806, 6 737, 4 496, 5	1, 024 1, 068 1, 0 1, 0 1, 29 1, 28 0, 78 0, 58 2, 16 1, 42 2, 67	2, 4 6, 8 - - 29, 00 28, 00 -22, 00 -42, 00 116, 00 42, 00 167, 00	100, 00 239, 8 - - 11, 99 227, 0 -139, 8 -227, 4 34, 62 31, 65 21, 31	x 3, 62 -0, 26 -1, 22 0, 26 4, 84 -3, 62 -5, 58 0, 78 0, 69 0, 49

Аналізуючи дані, приведені в таблицях 1. 1. та 1. 2., можна зробити висновки, що сума майна товариства за звітний період майже не змінилася. На 01. 01. 07 майно складало 979790, 3 тис. грн., а на 31. 12. 07 - 100120, 3 тис. грн., тобто воно виросло на 2, 4%, при чому тільки за рахунок збільшення оборотного капіталу на 149, 14%.

При цьому необоротні активи по абсолютній величині зменшились з 81262, 5 до 80115, 2 тис. грн. (або на 1, 41%), їх питома вага в валюті балансу знизилась на 3, 08% -пункта (з 83, 00 до 80, 02%). Необоротні активи на початок звітного періоду складали 83% всіх активів, на кінець - 80, 02%, це свідчить про те, що структура активів важка, але для товариства такої галузі це досить нормально. Основною причиною зменшення абсолютної величини необоротних активів являється зменшення основних засобів на 3159, 6 тис. грн. (на 3, 91%).

Оборотні активи за звітний період по абсолютній величині виросли на 3473, 1 тис. грн. (або на 21%, або в 1, 21 раз), а також збільшилася їх питома вага в валюті баланса на 3, 08% -пункта. Основна причина росту абсолютної величини оборотного капіталу - збільшення виробничих запасів та готової продукції на 395, 5 та 7244, 8 тис. грн. відповідно.

Також за звітний період змінилася структура дебіторської заборгованості. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зменшилася на 51, 76%, її питома вага в валюті балансу знизилася на 1, 667% -пункта. Дебіторська заборгованість за розрахунками та інша дебіторська заборгованість зменшилися на 39, 96 ті 30, 1% відповідно.

Що стосується джерел фінансування майна підприємства, то їх сума за звітний період також виросла на 2330, 00 тис. грн., загалом це трапилося за рахунок зменшення позикового капіталу на 22, 00% (або на 3258, 5 тис. грн.) та збільшення розміру резервного капіталу на 29%.

Власний капітал товариства виріс на 5588, 5 тис. грн. (або в 1, 68 раз) при цьому його питома вага в валюті баланса зросла на 3, 62% -пункта. Основною причиною росту власного капіталу являється збільшення нерозподіленого прибутку на 28% і резервного капіталу на 29%.

Позиковий капітал, навпаки, за звітний період зменшився на 3285, 5 тис. грн. або в 0, 78 раз. При цьому його питома вага в валюті баланса знизилася на 3, 62% -пункта.

Основними причинами, що визвали структурні зміни в позиковому капіталі підприємства в звітному періоді, можна вважати зменшення довгострокових зобов”язань на 42%, а також ріст кредиторської заборгованості на 116, 00%.

2.2 Аналіз майнового стану підприємства

Для отримання загальної оцінки майнового стану та динаміки фінансового положення підприємства зіставимо зміни підсумка валюти баланса зі змінами фінансових результатів діяльності підприємства. Для цього розрахуємо темп прироста ЧП, ВП, ОП, ЧВ, Запасів та середньої за період величини активів підприємства. Результати розрахунків наведені в таблиці 2. 3.

Таблиця 2.3

Порівняння динаміки активів та фінансових результатів підприємства

Показник	31. 12. 2005р. тис. грн.	31. 12. 2006р. тис. грн	Темп прироста 2006/2005 %	31. 12. 2007р. тис. грн.	Темп прироста 2007/2006 %	Темп прироста 2007/2005 %
А*	94550, 3	98921, 2	4, 62	98955, 3	- 0, 003	4, 65
ЧП	1826, 5	2058, 5	12, 70	5585, 5	171, 33	205, 80
ВП	21412, 2	23136, 2	8, 05	30602, 6	32, 27	42, 92
ОП	5909, 0	4392, 3	- 25, 66	7863, 1	81, 62	33, 06
ЧВ	55420, 1	57831, 0	4, 35	72797, 0	25, 87	31, 35
Запаси*	5828, 3	7583, 5	30, 11	11616, 45	53, 18	99, 31

Рис. 2. 1. Динаміка активів та фінансових результатів

Валовий прибуток, чистий прибуток, операційний прибуток, запаси та активи підприємства в 2007 році, порівняно з 2005 збільшилися на 42, 92, 205, 80, 33, 06, 99, 31 та 4, 65% відповідно. Це зумовлено тим, що майно товариства в 2007р. використовує свої активи більш ефективно, ніж в попередніх періодах.

Рис. 2. 2. Темпи росту активів та фінансових результатів

Найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних та необоротних активів. Використовуючи “Баланс” підприємства, розрахуємо коефіцієнт мобільності на 2007р., питому вагу оборотних і необоротних активів в загальному майні підприємства. Розрахунки можна представити в таблиці 2. 4.

Таблица 2.4

Аналіз складу, структури та динаміки активів підприємства на 2007р.

Наіменування статті	Абс. Значення тис. грн	Питома вага, %	Зміни
	На 01. 01. 07	На 31. 12. 07	На 1. 01. 07	На 31. 12. 07	Абс. приріст, тис. грн	Т р, %	Т пр, %
Необоротные активи	81262, 5	80115, 2	83, 00	80, 02	-1147, 3	0, 98	-1, 41
Оборотні активи	16512, 8	19985, 9	17, 00	19, 98	3473, 1	1, 21	21
Всього активи	97790, 3	100120, 3	100	100	2330, 0	1, 024	24
Коефіцієнт співвідношення ОА і НА	0, 21	0, 25

Рис. 2.3 Структура активів підприємства

Коефіцієнт мобільності менший 1, це каже про те, що необоротні активи майже в 5 разів превищують оборотные засоби, которі складають 19, 98% в загальних активах підприємства, це означає, що товариство має «важку» структуру активів. Але згідно статистики, для підприємств гірничодобувної галузі цей коефіцієнт може приймати значення від 0, 07 до 0, 1. То ж для данного підприємства така структура активів має звичайний характер.

Для оцінки стану основних засобів розрахуємо деякі коефіцієнти для характеристики майнового стану підприємства. Результати розрахунків приведемо в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5

Характеристика майнового стану підприємства

Наіменування показника	Значення
	На 2005р.	На 2006р.	На 2007р.
Доля ОЗ в активах підприємства	0, 89	0, 99	0, 96
Коефіцієнт зносу	0, 33	0, 35	0, 39
Коефіцієнт гідності	0, 67	0, 65	0, 61
Коєфіцієнт оновлення	0, 08	0, 07	0, 03
Коефіцієнт вибування	0, 009	0, 006	0, 002
Фондовіддача	0, 74	0, 74	0, 92

Аналізуючи дані, приведені в табл. 2. 5. можна зробити слідуючі висновки: доля коштів, котрі були інвестовані в основні засоби, за розглянуті роки зменшилася, це говорить про те, что підприємство не приобретало нове обладнання, а підтримувало в гідному стані старе в результаті чого знос практично не виріс - на 0, 06 порівняно з 2005 роком.

Для того щоб проаналізувати стан оборотних засобів підприємства, розглянемо їх склад структури і динаміку за звітний період. Результати занесемо в таблицю 2.6.

Таблиця 2.6

Аналіз складу структури та динаміки оборотних активів

Наіменування статті	Абс. значення, тис. грн	Питома вага, %	Зміни за період
	На 1. 01. 07р.	На 31. 12. 07р.	На 1. 01. 07р.	На 31. 12. 07р.	Абс. приріст, тис. грн	Т р, %	Т пр, %
Запаси	8043, 3	15189, 6	48, 71	76, 00	7146, 3	1, 88	88
Дебіторська заб-сть за Т, Р, П	3081, 8	1486, 6	18, 66	7, 44	-1595, 2	0, 48	-52
Дебіторська заборгованість за розрахунками	685, 0	411, 3	4, 14	2, 06	-273, 7	0, 6	-39, 96
Інша дебіторська заборгованість	1519, 8	1062, 3	9, 20	5, 31	-457, 5	0, 69	-30, 10
Грошові кошти та еквіваленти	2852, 6	1701, 6	17, 27	8, 51	1151, 0	0, 59	-40, 35
Всього оборотні активи	16512, 8	19985, 9	100	100	3473, 1	1, 21	21

Рис. 2.4. Структура оборотних засобів підприємства

Збільшення вартості оборотних засобів говорить про ефективну роботу товариства, так як запасы на кінець звітного періоду виросли на 88%, а грошові кошти та їх еквіваленти зменшилися на 40%, це означає, що дебітори невчасно розраховуються за наданими послугами.

Таблиця 2.7

Аналіз деяких показників обертаємості активів

Показник	Значення
	На 31. 12. 05р.	На 31. 12. 07р.
Обертаємість запасів (Кзапаси)	5, 83	3, 63
Період оберту запасів (Тзап) в днях	62	99
Обертаємість оборотних засобів	3, 73	3, 98
Період оберту оборотних засобів в днях	96	90
Обертаємість активів	0, 58	0, 73
Період оберту активів в днях	620	493

2.3 Аналіз капіталу підприємства

Капітал підприємства - це фінансові ресурси підприємства, які використовуються для фінансування предметів та засобів праці, робочої сили, інших елементів виробництва та фінансових інструментів.

Загальна сума підприємства - підсумок балансу, який показує з однієї сторонни загальну сумму засобів, які має у своєму розпорядженні підприємство (актив), а з іншої - суму джерел їх винекнення (пассив).

Агрегований баланс показав, що активи підприємства формуються як за рахунок власного, так і за рахунок позикового капиталу. Власний капітал займає на кінець звітного періоду майже 90% в структурі капиталу.

Таблиця 2. 8.

Порівняння абсолютної величини капіталу підприємства за 2005- 2007 рр.

Показник	на 31. 12. 2005р.	на 31. 12. 2006р.	на 31. 12. 2007р.
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Всього капіталу	100129, 3	100	97877, 6	100	100120, 3	100
ВК	71112, 3	71, 02	82598, 8	84, 38	88100, 0	87, 99
ПК	29017, 0	28, 98	15278, 8	15, 62	12020, 30	12, 01
Кавтономії	0, 71		0, 84		0, 88

Рис. 2.5. Величина капіталу підприємства за 2005 - 2007рр.

Порівнявши абсолютні величини капіталу підприємства за 2005-2007 рр. можна зробити слідуючі висновки: власний капітал за розглянуті періоди збільшився з 71, 02% в загальній сумі капіталу до 87, 99%, і як у 2005 так і в 2007 рр. він був повністю вкладений в необоротні активи.

Що стосується позикового капіталу, то з року в рік він зменшувався і на 31. 12. 2007 р. складає 28, 98%, 15, 62% і 12, 01% відповідно.

Розрахувавши коефіцієнти автономіїї за 2005-2007 рр. видно, що зі зменшенням позикового капіталу незалежність підприємства стає більш стійкою.

Розглянувши абсолютні величини джерел коштів треба надати більш детальну характеристику їх складової частини, а саме - власного і позикового капіталу. За допомогою вертикального і горизонтального аналізів заповнемо табл. 2.9.



Рис. 2.6. Структура власного капіталу підприємства за 2007р.

Таблиця 2.9

Аналіз складу структури та динаміки власного і позикового капіталу ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

Наіменування статті	Абсолютне значення тис. грн.	Питома вага%	Зміни за період
	На 01. 01. 07р.	На 31. 12. 07р.	На 01. 01. 2007р	На 31. 12. 2007р	Абс. зміни	Тр	Тпр%
Власний капітал Статутний капітал Інший додатковий Резервний капітпал Нерозп. прибуток Позиковий капітал Довгострокові зоб. Кт заборгованість Поточні зобов»язан Інші поточні зоб.	82511, 5 11280, 0 51422, 3 961, 7 18847, 5 15278, 8 12525, 0 693, 0 1764, 8 296, 0	88100, 0 11280, 0 51422, 3 1241, 1 24156, 6 12020, 3 7226, 0 1499, 6 2502, 2 792, 5	100 13, 67 62, 32 1, 16 22, 84 100 81, 97 4, 53 11, 55 1, 94	100 12, 80 58, 37 1, 41 27, 42 100 60, 11 12, 47 20, 81 6, 59	5588, 5 0, 00 0, 00 279, 4 5309, 1 -3258, 5 -5299, 0 806, 6 737, 4 496, 5	1, 07 1, 0 1, 0 1, 29 1, 28 0, 78 0, 58 2, 16 1, 42 2, 67	6, 8 - - 29 28 -22 -42 116 42 167
Кфінансової стійкості	5, 4	7, 33



Рис. 2.7. Структура позикового капіталу підприємства за 2007р.

2.4 Матричний баланс як метод баланса

За допомогою матричного баланса, результати якого занесены в таблицю 2. 10. та 2. 11. можно виявити за рахунок яких коштів фінансується підприємство. Згідно класичної теорії в фінансах, основний капітал підприємство фінансує за рахунок власних коштів або 1/3 власних коштів, 1/3 довгострокових обов”язків та 1/3 кредитів. У нашого підприємства, як на початок, так і на кінець 2007 року необоротні активи фінансувались повністю за рахунок власних коштів, що являється передмовою стійкого фінансового стану підприємства.

2.5 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей

Для початку проведемо аналіз складу структури та динаміки дебіторської заборгованості. Для цього визначимо питому вагу кожного виду дебіторської заборгованості в загальній дебіторської заборгованості, а тікож розрахуємо абсолютні ті відносні зміни. Результати розрахунків приведені таблиці 2.12.

Таблиця 2.12

Аналіз складу структури ті динаміки дебіторської заборгованості

Показник	На 01. 01. 07 р.	На 31. 12. 07 р.	Зміни
	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абс. зміни, тис. грн.	Темп приросту %
Дебіторська заборгованість за товари, работи, послуги	3 081, 80	58, 29	1 486, 60	50, 22	-1 595, 20	-51, 76
Дебиторська заборгованість за розрахунками	685, 00	12, 96	411, 30	13, 89	-273, 70	-39, 96
Інша дебіторська заборгованість	1 519, 80	28, 75	1 062, 30	35, 89	-457, 50	-30, 10
Всього	5 286, 60	100, 00	2 960, 20	100, 00	-2 326, 40	-45, 00

Рис. 2.8. Питома вага складової частини дебіторської заборгованості на 01. 01. 07р.



Рис. 2.9. Питома вага складової частини дебіторської заборгованості на 31. 12. 07 р.

Аналогічно проведемо розрахунок складу структури і динаміки кредиторської заборгованості.

Результати розрахунків представимо в таблиці 2.13.

Таблиця 2.13

Аналіз складу, структури і динаміки поточних зобов”язань

Показник	На 01. 01. 07 р.	На 31. 12. 07 р.	Зміни
	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абс. зміни, тис. грн.	Темп приросту, %
Кредиторська заборгованість за товари, работи, послуги	693, 00	25, 17	1 499, 60	31, 28	806, 6	116, 00
Поточні зобов”язання за розрахунками	1 764, 80	64, 08	2 502, 20	52, 19	737, 40	41, 78
Інші поточні зобов”язання	296, 00	10, 75	792, 50	16, 53	496, 5	167, 74
Всього	2 753, 8	100, 00	4 794, 30	100, 00	2733, 5	74, 09

Рис. 2.10. Питома вага складової частини поточних зобов”язань на 01. 01. 07 р.

З вище пиведених розрахунків ми бачимо, що дебіторська заборгованість зменшилася з 5 286, 60 до 2 960, 20 тис. грн.., або на 45%.

Поточні зобов”язання збільшилася на 2733, 5 тис. грн. і складає 4794, 30 тис. грн., темп приросту склав 74, 09%. Росту поточних зобов”язань в звітному періоді сприяло збільшення темпу приросту кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 31. 12. 07 р. Тпр складає 116%).

Для деталізації анализу розрахуємо показники обертаємості дебіторської і кредиторської заборгованості, а також періоди їз обертів. Отримані дані представимо в таблиці 2.14.

Таблиця 2.14

Аналітичні показники для оцінки дебіторської і кредиторської заборгованостей

Показники	Значення
	2005 р..	2006 р.	2007 р.
Обертаємість чистої дебіторської заборгованості (Кдзз.), %	11, 06	16, 46	31, 86
Період оберту чистої дебіторської заборгованості (Ко.), дні	32	22	12
Обертаємість чистої кредиторської заборгованості (Кк. з.), %	9, 34	13, 21	38, 48
Період оберту чистої кредиторської заборгованості (Ко.), дні	38	27	9

Розрахунок показників говорить про те, що обертаємість чистої дебіторської заборгованості в 2007 г. збільшилася порівняно з 2005 і 2006 рр. і срок кредита зменшився з 32 - в 2005 р. до 12 днів - в 2007 р., кредиторська заборгованість також збільшилася порівняно з попередніми періодами і срок кредита клієнтам зменшився від 38 днів (в 2005 р.) до 9 днів (в 2007 р.).

Великого впливу на ефективне використання капіталу, вкладеного оборотні активи, задає збільшення чи зменшення дебіторської заборгованості, наявність просроченої дебіторської заборгованості.

В 2007 році спостерігається зменшення дебіторської заборгованості на загальну суму 2 326, 40 тыс. грн. На це зменшення мали вплив значення дебіторської заборгованості за розрахунками на 273, 7 тис. грн. та інша поточна дебіторська заборгованість зменшилась на 457, 5 тис. грн. Дебіторська заборгованість за товари, работи, послуги також зменшилася на 1595, 2 тис. грн.

Проаналізувавши результати розрахунків аналітичних показників, можна зробити висновки, що період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення складає 12 днів, це хороший показник. Обертаємість дебіторської заборгованості показує, у скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість, в нашому випадку на 31, 86 раза.

Загальна величина кредиторської заборгованості за аналізований період за збільшилася на 2733, 5 тыс. грн. Це збільшення трапилося з-за поточних зобов”язань за розрахунками, ВАПРОт. е. роста задолженности по заработной плате (см. таблица 3. 5). Кредиторская задолженность за работу, товары и услуги увеличилась на 335, 00 тыс. грн. Ниже приведём расчёт оборачиваемости чистой кредиторской задолженности и периода оборота кредиторской задолженности.

К _очкз = Себестоимость / Средняя за период чистая кредиторская задолженность;

К _очкз = 6209, 00 / 1288, 5 = 4, 82.

n _очкз = 365 / К _очкз;

n _очкз = 365 / 4, 82 = 76 дней.

Коэффициент оборачиваемости равен 4, 82. Период погашения кредиторской задолженности составляет 76 дней. Дебиторская задолженность является резервом погашения кредиторской. Из расчета видно, что у нас вполне хватит средств покрыть задолженность. Глядя на рассчитанные выше периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженностей можно сказать что предприятие обоснованно кредитует своих покупателей

Итак, в ходе проведенного анализа имущества можно сделать следующие выводы:

активы предприятия увеличились, сформированы в основном за счет оборотных активов;

собственный капитал формируется как за счет уставного фонда, так и за счет дополнительного капитала.

текущие обязательства предприятия увеличились.

В общем можно отметить, что предприятие эффективно использовало свое имущество и достигло при этом позитивных результатов.

3. Анализ финансового состояния ОАО «КАМЕТ-ТАС»

3.1 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т. е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

* положение организации на товарном рынке;

* производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

* потенциал в деловом сотрудничестве;

* степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

* наличие платежеспособных дебиторов;

* эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает осуществление затрат на расширение и обновление предприятия.

Недостаток финансовой устойчивости может привести к неплатежеспособности предприятия, отсутствия у него средств для развития, а иногда для деятельности в целом.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:

Ш месту возникновения - внешние и внутренние;

Ш важности результата - основные и второстепенные;

Ш структуре - простые и сложные;

Ш времени действия - постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

Ш отраслевая принадлежность организации;

Ш структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;

Ш размер оплаченного уставного капитала;

Ш величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

Ш состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю над деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или необоротными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

наличие собственных оборотных средств (СОС) - исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и необоротными активами (раздел I актива баланса) ; характеризует чистый оборотный капитал.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «КАМЕТ-ТАС»

Таблица 3. 1

Показатель	На начало отчетного периода, тыс. грн.	На конец отчетного периода, тыс. грн.
1. Собственный капитал Ф1стр. ((380) + (430))	8680, 60	8460, 90
2. Необоротные активы Ф1стр. (080)	5968, 70	5905, 80
3. Собственные оборотные средства (1) - (2)	2711, 90	2555, 00
4. Долгосрочные обязательства Ф1стр. (480)	0, 00	40, 10
5. СОС + ДО (3) + (4)	2711, 90	2595, 10
6. Краткосрочные кредиты и займу Ф1стр. ((500) + 510))	1867, 90	10751, 60
7. Общий размер основных источников покрытия запасов (5) + (6)	4579, 80	13346, 70
8. Запасы Ф1стр. ((100) + (110) + (120) + (130) + (140))	2627, 60	1324, 00
9. Излишек или недостаток СОС (3) - (8)	84, 30	1231, 00
10. Излишек или недостаток долгосрочных кредитов и займов (5) - (8)	84, 30	1271, 1
11. Излишек или недостаток основных средств покрытия запасов (7) - (8)	1952, 20	12022, 70
Тип устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние З < СОС + ДО	Абсолютная устойчивость З < СОС

За отчетный период ОАО «КАМЕТ-ТАС» из неустойчивого финансового состояния предприятия стало абсолютно устойчивым за счет увеличения источников запасов (краткосрочных кредитов и займов).

Используем следующие относительные коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала, которые характеризуют финансовую независимость и устойчивость предприятия. Полученные значения занесем в таблицу 3.2.

Таблица 3.2

Показатель	Формула	Значения, тыс. грн.
		Конец 2005г.	Конец 2005г
Коэффициенты капитализации
КАВТОНОМ		0, 71	0, 41
КФИН. ЗАВИС.		1, 42	2, 44
КФИН. РИСКА		0, 42	1, 44
КФИН. СТАБИЛ.		2, 41	0, 69
КМАН. СК		0, 31	0, 30
Коэффициенты покрытия
К доля СОС в А.		0, 22	0, 12
КОА СОС		0, 43	0, 17
КЗ СОС		1, 03	1, 93
КМАН.. СОС		0, 16	0, 15

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае коэффициент автономии уменьшился во второй год и составляет 0, 41, это говорит о том, что у предприятия неустойчивое финансовое положения. Поскольку коэффициент финансовой зависимости во второй год становит 2, 44, то это означает, что собственники полностью финансируют предприятие.

На каждую гривну собственных средств предприятия на начало 2005г. приходится 0, 42 грн. привлеченных средств, на конец отчетного периода 1, 44 грн., это ещё раз подтверждает очень низкий уровень финансовой устойчивости. Кроме того, предприятие отличается высоким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов. В 2005г. 30% собственного оборотного капитала находится в мобильной форме. В динамике наблюдается незначительное снижение этого коэффициента, что автоматически вызывает увеличение других показателей, на пример, коэффициент финансового риска.

Коэффициенты покрытия показывают, какая часть оборотных активов или запасов профинансирует собственные оборотные средства. Увеличение коэффициента в динамике говорит об усилении финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Причем степень ликвидности определяется длительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

По степени ликвидности активы (имущество предприятия) подразделяются на четыре группы:

1. Абсолютно ликвидные (А1) - все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) ;

2. быстро реализуемые (А2) - активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время. К ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также оборотные активы;

3. свободно реализуемые (А3) - запасы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

4. трудно реализуемые (А4) - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, незавершенное производство, основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции и т. п.).

Источники средств (пассив баланса) по срочности погашения обязательств также подразделяются на четыре группы:

1. наиболее срочные обязательства (П1) - текущие обязательства в расчетах, а также ссуды, не погашенные в срок;

2. краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные кредиты банков, а также прочие краткосрочные займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

3. долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты банков и другие долгосрочные обязательства;

4. постоянные пассивы (П4) - статьи, составляющие собственный капитал, и источники средств, приравненные к нему.

Деление активов и пассивов на группы достаточно условно в силу индивидуальной ликвидности отдельных активов, определяемой уровнем спроса на них, и сроков погашения конкретных обязательств, зафиксированных в договорах.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Последнее неравенство является балансирующим неравенством.

П4-А4=Собственные оборотные средства.

Таблица 2.2

Баланс ликвидности 2005 года.

Актив	На нач. пер.	На кон. Пер.	Пассив	На нач. пер.	На кон. Пер.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На нач. периода	На кон. периода
А1	434, 20	392, 5	П1	1637, 50	1330, 70	-1203, 30	-938, 20
А2	3255, 20	13013, 80	П2	1967, 60	10804, 40	1287, 60	2209, 40
А3	2627, 60	1324, 00	П3	0, 00	40, 10	2627, 60	1283, 90
А4	5968, 70	5905, 80	П4	8680, 60	8460, 90	2711, 90	2555, 10
Баланс	12285, 70	20636, 10	Баланс	12285, 70	20636, 10	Х	Х

Как на начало 2005г. так и на конец 2005г. наблюдается выполнение последнего неравенства А4 П4, что говорит о том, что у нас есть собственные оборотные средства, то есть соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени, имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает соотношение оборотных средств за минусом запасов к текущим пассивам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Используя “Баланс” предприятия, рассчитаем показатели ликвидности, и результаты расчетов представим в таблице 2.4

Таблица 2.4

Анализ показателей ликвидности

Показатели	Нормат. значения	Расчетная формула	Значения, грн.
			2005 год
			На нач. отч. Пер.	На кон. Отч. Пер.
Коэф-т тек. ликвидности	>1		1, 74	1, 21
Коэф-т быс. ликвидности	0, 6-: -0, 8		3, 41	1, 70
Коэф-т абс. ликвидности	0, 05-: -0, 2		0, 12	0, 03
Рабочий капитал	Должен увеличив.	РК=СК+ДО-НА	2711, 9	2596, 1



Рис. 3.1. Показатели ликвидности предприятия

Как видно, из приведенного расчета, коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности выше признанного нормального уровня. Данные показывают ухудшение финансового положения предприятия в течение нескольких лет, не эффективное использования активов, так как оно постоянно испытывает недостаток денежных наличных для расчета по текущим обязательствам, произошло уменьшение рабочего капитала.

Рекомендуется привести активы в соответствии с обязательствами, так чтобы коэффициенты были в пределах допустимых интервальным значениям.

Внешним проявлением и следствием финансовой устойчивости является платежеспособность. Этот показатель важен как для предприятия, так и для внешних инвесторов. От степени ликвидности баланса зависит его платежеспособность.

Используя “Баланс” предприятия, рассчитаем показатели платежеспособности, и результаты расчетов представим в таблице 2.5

Таблица 2. 5

Анализ коэффициентов платежеспособности ОАО «КАМЕТ-ТАС»

Показатели	Расчетная формула	Значения, тыс. грн. 2005год
		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Коэф-т текущей платежеспособности	Денежные средств Текущие пассивы	0, 12	0, 03
Коэф-т ликвидной плат-ти		1, 73	1, 21

Проанализировав выше приведенные данные, делаем вывод о том, что предприятие может погасить свои срочные обязательства. С помощью коэффициента ликвидной платежеспособности видим, что доля оборотных активов в текущих пассивах за отчетные периоды уменьшилась на 0, 52 тыс. грн. и составляет 1, 21 тыс. грн.

При исследовании платежеспособности на основе анализа движения денежных потоков могут рассматриваться следующие показатели:

- соотношение поступления денежных средств к операционным расходам;

- соотношение чистого денежного потока от операционной деятельности к процентам по кредитам;

- соотношение финансового результата до налогообложения и уплаты процентов по кредитам к постоянным расходам и тд.

Ко второму подходу относится систематический финансовый мониторинг в целях своевременного выявления тенденций формирования неудовлетворительной структуры баланса с помощью коэффициента Бивера:

,

где ЧП - чистая прибыль предприятия;

А - амортизация;

ДО - средние за период долгосрочные обязательства;

ТП - средние за период текущие пассивы.

Рекомендуемое значение коэффициента Бивера по международным стандартам [К_Б]=0, 17…0, 4.

Конец 2005г. К_Б= (93, 4+434, 5) / (20, 05+7870, 1) =0, 07

Из полученных выше данных нас начинает интересовать степень неплатежеспособности нашего предприятия. Характеристика признаков текущей, критической и сверхкритической неплатежеспособности приведена в работе «Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведение до банкротства»: утверждены приказом Министерства экономики Украины от 17 января 2001г. №10//Галицькі контракти. - 2001. -№16

Таблица 2.6

Алгоритм определения степени неплатежеспособности предприятия.

Показатель	Степени платежеспособности	начало 2005г.	конец 2005г.
наименование	Порядок расчета	Норм.	Текущ.	Критич.	Сверх. Критич.
Текущая платеж.	Ф1 (040+045+220+230+240) -620	>0	Тп<0	Тп<0	Тп<0	-3110, 8	-11682, 5
Коэф-т обеспечен.	380-080/260 (Ф1)	0, 1	Коб>0, 1	Коб<0, 1	Коб <0, 1	0, 35	0, 15
Коэф-т покрытия	260/620 (Ф1)	1, 5	Кп>1, 5	Кп<1, 5	Кп<1, 5	1, 74	1, 21
Чистая прибыль	c. 220 Ф2	>0	>0	>0	>0	93, 40	672, 80

Как на начало 2005г., так и на конец 2005г. наблюдается текущая неплатежеспособность предприятия.

3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основная цель деятельности любого предприятия - получение прибыли. Наиболее важные абсолютные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о финансовых результатах», где они группируются в разрезе видов деятельности: обычная и чрезвычайная. Показатели характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, важнейшими из них являются показатели полученной прибыли (понесенного убытка), которые в условиях рыночной экономики являются основой развития предприятия. Чем больше величина прибыли, тем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

То есть на формирование чистой прибыли оказывают влияние финансовые результаты, полученные после осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, а так же финансовых результатах полученные в связи чрезвычайных событий.

Последовательность формирования чистой прибыли (убытка) предприятия представлена в таблице 3. 1, где строки центральной графы таблицы содержат ссылки на коды строк формы №2. Таблица 3. 1

Формирование чистой прибыли (убытка) согласно П (с) БУ 7.

За отчетный период, тыс. грн.	Показатели и коды строк	За предыдущий период тыс. грн.
10274, 30	Доход (выручка) от реализации продукции (010)	13508, 60
-
783, 10	НДС, акцизный сбор и другие отчисления из дохода (015030)	1445, 3
=
9491, 20	Чистый доход (выручка) от реализации продукции (035)	12063, 30
-
7701, 00	Себестоимость реализованной продукции (040)	7003, 30
=
1790, 20	Валовая прибыль (убыток) от реализации (050; 055)	5060, 00
-
-410, 20	Административные расходы (070)	+	Затраты на сбыт (080)	+	Другие операционные расходы (090)	-	Другие операционные доходы (060)	3855, 30
=
2200, 40	Прибыль (убыток) от операционной деятельности (100; 105)	1204, 70
+
-1760, 50	Доходы от участия в капитале, финансовые доходы и другие доходы (110130)	-	Финансовые затраты, затраты от участия в капитале, другие затраты (140160)	-243, 60
=
439, 90	Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения (170; 175)	961, 10
-
346, 50	Налог на прибыль от обычной деятельности (180)	288, 30
=
-	Чрезвычайные доходы	-
	Доходы (200)	-	Затраты (205)	-	Налог (210)
=
93, 40	Чистая прибыль (убыток) (220; 225)	672, 80

3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Первоочередными задачами анализа прибыли предприятия как финансового результата хозяйственной деятельности является оценивание формирования прибыли предприятия, темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой составляющей, выявление факторов, влияющих на размер прибыли, определения уровня их влияния, а так же резервов увеличения прибыли.

Различают такие направления прибыли:

· Оценка изменения показателей за рассматриваемый период (горизонтальный анализ) ;

· Оценка структуры показателей и их изменения (вертикальный анализ).

Порядок расчета показателей финансовых результатов приведен в таблице 3.2

Таблица 3.2

Анализ формирования финансовых результатов

№ строки	Показатели	Сумма за период	Изминение показателей за отчетный период
		отчетный	предыдущий	Абсолютный тыс. грн.	Троста
1	Чистый доход (выручка) от реализации продукции	9491, 20	12063, 30	-2572, 10	0, 79
2	Себистоимость от реализованой продукции	7701, 00	7003, 30	697, 70	1, 10
3	Валовая прибыль от реализации	1790, 20	5060, 00	-3269, 80	0, 35
4	Административные расходы	695, 60	616, 90	78, 70	1, 13
5	Расходы на сбыт	840, 50	344, 30	496, 20	2, 44
6	Другие операционые расходы	3150, 00	4412, 40	-1262, 40	0, 71
7	Себистоимость реализованой продукции с учетом админ. расходов и расходов на сбыт	14696, 60	12376, 90	2319, 70	1, 19
8	Прибыль от реализации	-5205, 40	-313, 60	-4891, 80	16, 60
9	Другие операционые доходы	5096, 30	1518, 30	3578, 00	3, 36
10	Прибыль от операционой деятельности	-109, 10	1204, 70	-1313, 80	-0, 09
11	Прибыль от участия в капитале	2200, 40	1204, 70	995, 70	1, 83
12	Другие финансовые доходы	11, 10	15, 30	-4, 20	0, 73
13	Другие доходы	13473, 00	3, 20	13469, 80	4210, 31
14	Финансовые расходы	0, 00	223, 50	-223, 50	0, 00
15	Другие расходы	15244, 60	38, 60	15206, 00	394, 94
16	Прибыль от обычной деятельности	330, 80	2165, 80	-1835, 00	0, 15
17	Налог на прибыль	346, 50	288, 30	58, 20	1, 20
18	Чистая прибыль	-15, 70	1877, 50	-1893, 20	-0, 01
19	Чистый денежный поток	418, 8	2280, 20	-1861, 40	0, 18

Как показывают данные таблицы 3. 1 и 3. 2, чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным уменьшилась на 1893, 20тыс грн..

Обращает на себя внимание увеличение в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом, доли себестоимости реализованной продукции в выручке от реализации на 119%.

Такие изменения в целом можно охарактеризовать как положительные, хотя следует обратить внимание на изменение доли себестоимости реализованной продукции. Для того чтобы можно было сделать более конкретные выводы, необходимо проведение дальнейшего анализа. На следующем этапе выявляют причины изменения размера прибыли. Для этого проводится детальное изучение влияния различных факторов на финансовые результаты.

3.2 Факторный анализ прибыли

Факторный анализ - это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Одним из приемов проведения факторного анализа являются приемы элиминирования.

Элиминировать - значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного.

Используя этот прием, на основании данных табл. 3. 3. определим влияние каждого фактора на прибыль от реализации.

Так, при рассмотрении финансовых результатов деятельности предприятия проводится анализ взаимосвязи объёмов производства, себестоимости и прибыли, определяются критические объёмы производства по видам продукции, более детально изучается каждая статья прибыли (убытка), проводится факторный анализ прибыли, где анализируется взаимосвязь прибыли.

В финансовом анализе существуют методики, которые позволяют изучать и рассчитывать факторы, влияющие на изменение прибыли предприятия.

Факторному анализу подвергается прибыль, как от всей финансово-хозяйственной деятельности, так и отдельные его части. Учесть все факторы не возможно, поэтому рассматриваем те, которые имеют наибольшее значение: цены на реализованную продукцию, себестоимость единицы продукции, изменение себестоимости продукции за счет структурных изменений в её составе, других операционных доходов, других операционных расходов, налога на прибыль от обычной деятельности.

Чистая прибыль= Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) - себестоимость реализации продукции (товаров, работ, услуг) +другие операционные доходы-другие операционные расходы - налог на прибыль от обычной деятельности.

Таблица 3.3

Факторный анализ прибыли.

Показатели	Изменения, тыс. грн.
	Предыдущий период	Отчетный период	Абсолютное, Д
Чистая выручка от реализации продукции (ЧВ)	9491, 20	12063, 30	2572, 10
Себестоимость реализации продукции (С)	7701, 00	7003, 30	-697, 70
Другие операционные доходы (ДОД)	5096, 30	1518, 30	-3578, 00
Административные расходы (АР)	695, 60	616, 90	-78, 70
Расходы на сбыт (РНС)	840, 50	344, 30	-496, 20
Другие операционные расходы (ДОР)	3150, 00	4412, 40	1262, 40
Финансовые доходы (ФД)	13484, 10	18, 50	-13465, 60
Финансовые расходы (ФР)	0, 00	223, 50	223, 50
Другие расходы (ДР)	15244, 60	38, 60	-15206, 00
Налог на прибыль от обычной деятельности (Н)	346, 50	288, 30	-58, 20
Чистая прибыль (ЧП)	93, 40	672, 80	579, 40

Влияние факторных показателей на прибыль представим в виде аддитивной модели: ЧП=ЧВ-С+ДОД-АР-РНС-ДОР+ФД-ФР-ДР-Н

Как известно, размер чистой выручки от реализации зависит от таких факторов, как цена реализованной продукции, удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации и количество реализуемой продукции. Такую зависимость можно записать в виде следующей формулы:

ЧВ=q_i*УД_i*p_i,