Финансовое оздоровление предприятия на примере открытого акционерного общества "Благовещенскхлебопродукт"

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Цель написания курсовой работы овладеть теорией и закрепить знания при выполнении практической части финансового оздоровления предприятия на примере открытого акционерного общества «Благовещенскхлебопродукт», проанализировать финансовое состояние предприятия, причины неплатежеспособности и мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия, составить примерный бизнес-план финансового оздоровления предприятия.

В работе применены методические рекомендации по составлению плана (программы) финансового оздоровления утверждены Приказом Минпромэнерго России, Минэкономразвития России от 25 апреля 2007 г. N 57/134 и Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003г. N 367.

Рекомендуемая структура плана финансового оздоровления.

В план финансового оздоровления рекомендуется включать следующие разделы:

1) резюме плана финансового оздоровления;

2) общие сведения об организации;

3) сведения о текущей деятельности организации;

4) анализ текущего финансового состояния организации;

5) план мероприятий по финансовому оздоровлению организации;

6) приложения к плану финансового оздоровления.

1. Резюме плана финансового оздоровления

В рамках плана финансового оздоровления проводится изучение отрасли, в которой работает предприятие, тенденций развития целевых рынков и их сегментов, анализ динамики спроса на продукцию или услуги, предоставляемые предприятием. Значительное внимание уделяется анализу наличия у предприятия устойчивых источников дохода, клиентской базы, а также возможностей по привлечению новых клиентов и выходу на новые рынки.

В план оздоровления предприятия включается сравнение различных направлений повышения доходности и выбор оптимального направления развития, которое наилучшим образом соответствует материально-технической базе, квалификации персонала и уровню применяемых технологий. Маркетинговая стратегия предприятия разрабатывается на основании результатов исследования существующих каналов сбыта и предпочтений целевой группы потребителей.

В рамках плана финансового оздоровления приводится детальное описание текущей материально-технической базы предприятия, в том числе зданий, сооружений и оборудования, принадлежащих предприятию, а также уникальных технологий, договоренностей с поставщиками и потребителями и прочих факторов, которые могут обеспечить предприятию конкурентные преимущества на рассматриваемом рынке. Также проводится анализ структуры и динамики расходов, по результатам которого обосновываются возможные направления снижения расходов в период санации и в ходе дальнейшей деятельности. Кроме того, проводится анализ дебиторской задолженности и возможностей по ее взысканию.

На основании информации о текущем состоянии и перспективных направлениях развития разрабатывается план мероприятий по финансовому оздоровлению организации. Для финансового оздоровления предприятия может потребоваться решение следующих задач: снижение издержек производства, продажа дочерних компаний и долей в капитале других предприятий, продажа незавершенного строительства, оптимизация количества персонала, продажа избыточного оборудования и материалов, передача в аренду неиспользуемых производственных площадей, оптимизация дебиторской задолженности и конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные. Кроме того, для продолжения производства могут быть необходимыми проведение капитального ремонта, замена устаревших основных фондов или модернизация производственных мощностей.

Для каждой из рекомендуемых мер приводится детальное описание возможных способов ее реализации, а также оцениваются сроки выполнения поставленных задач. Кроме того, анализируются возможности по привлечению внешнего финансирования, необходимого для реализации программы финансового оздоровления.

Важной частью бизнес-плана является анализ основных показателей эффективности работы предприятия в период выполнения программы оздоровления и расчет финансовых результатов реализации предлагаемого плана. При разработке плана проводится расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на момент начала выполнения программы оздоровления и ожидаемых значений после реализации программы. Также для предприятия рассчитывается величина чистого денежного потока для каждого месяца работы и составляется отчет о прибылях и убытках.

В результате подготовки плана финансового оздоровления предприятие получает четкую программу действий по выходу из кризиса, что способствует пониманию целевых ориентиров деятельности и текущих задач каждым из сотрудников компании. Кроме того, наличие детального плана преодоления кризиса и оценка эффективности работы предприятия, которая будет достигнута в случае успешного выполнения всех рекомендаций, могут оказаться полезными для привлечения финансирования, получения льгот, дотаций и отсрочек по погашению кредитов и по платежам в бюджет.

2. Общие сведения об организации

Полное наименование предприятия

Открытое акционерное общество «Благовещенскхлебопродукт»

Адрес места нахождения: г.Благовещенск ул.Кирова 18

Почтовый адрес: г.Благовещенск ул.Кирова 18

Сведения о государственной регистрации

Общество зарегистрировано 11 июля 1994 года администрацией города Благовещенска

Регистрационный номер 448

Реестродержатель

Ведение реестра акционеров осуществляет специализированный регистратор Закрытое акционерное общество "Сервис-Реестр".

Лицензия №10-000-1-00301 от 2 марта 2004 года без ограничения срока действия.

Адрес: 115088, г.Хабаровск ул.2-я Машиностроения д.11

Телефон/факс: (495) 675-73-23, 675-18-25

Адрес сайта в Интернете: www.servis-reestr.ru

Адрес электронной почты:e-mail: servismfsr@mtu-net.ru

Информация об органах управления Общества

Органами управления Общества являются:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров;

Директор

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. За отчётный период проведено 1 общее собрание акционеров.

Совет директоров

Является коллегиальным органом управления Общества, осуществляющим общее руководство деятельностью Общества. Совет директоров ежегодно избирается общим собранием акционеров.

Состав Совета директоров по состоянию на 31.12.2008г.:

Пислегин Евгений Иванович

Директор ОАО "Зуевкахлебопродукт"

Год рождения: 1964

Образование: высшее

Доля в уставном капитале Общества по состоянию на 31.12.2008 г.-34,5%

Мошкина Валентина Альбертовна

Заместитель директора

Год рождения:1950

Образование: высшее

Доля в уставном капитале Общества по состоянию на 31.12.2008 г. - 1,86%

Ямшинин Виктор Николаевич

Заместитель директора

Год рождения: 1960

Образование: высшее

Доля в уставном капитале Общества по состоянию на 31.12.2008 г. - 0,43%

Харина Анна Павловна

Главный бухгалтер

Год рождения: 1955

Образование: среднее профессиональное

Доля в уставном капитале Общества по состоянию на 31.12.2008 г. - 2,0 %

Миклина Антонина Афанасьевна

Главный экономист

Год рождения: 1951

Образование: среднее техническое

Доля в уставном капитале Общества по состоянию на 31.12.2008 г. - 0,23 %

Овечкина Людмила Григорьевна

Экономист

Год рождения: 1953

Образование: среднее техническое

Доля в уставном капитале общества по состоянию на 31.12.2008- 0,23%

Гурьева Нина Дмитриевна

Старший мастер производственного участка

Год рождения:1957

Образование: высшее

Доля в уставном капитале Общества по состоянию на 31.12.2008 г.- нет

Директор

Является единоличным исполнительным органом, осуществляющим руководство текущей деятельностью общества.

Директором общества является Пислегин Евгений Иванович

Вознаграждение членам Совета директоров не устанавливалось и не выплачивалось.

Директор Общества получает заработную плату согласно штатному расписанию Общества.

Положение общества в отрасли

Целью деятельности Общества в соответствии с его Уставом является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

Производство рассыпных комбикормов;

Производство муки;

Приемка, сушка, подработка, хранение зерна;

Подработка семян трав;

Оптовый товарооборот;

Выгрузка горюче-смазочных материалов из ж/д вагонов;

Автотранспортные услуги;

За годы работы с момента регистрации предприятия в 1994 году налажены каналы поставки сырья и каналы сбыта продукции. Продукция широко известна в регионе.

Численность персонала составляет 95 человек, из них с высшим образованием 18 человек, со средним - специальным и средним- техническим 55 человек.

3. Сведения о текущей деятельности организации

Уставный капитал составляет 181099 рублей из них 4797 акций, из них количество обыкновенных акций 3598 штук номинальной стоимостью по 50 рублей, количество привилегированных акций 1199 штук номинальной стоимостью по 1 рублю.

Чистые активы составляют 7370 тыс.руб.

Основными видами деятельности ОАО «Благовещенскхлебопродукт» является производство комбикормов. А также общество оказывает услуги по сушке и хранению зерна, по сушке, подработке и сортировке семян трав, по размолу зерна.

Предприятие находится в черте города. Площадь земельного участка под строениями и сооружениями составляет 91002 кв.м.

Предприятие имеет комбикормовый цех, производительностью 100 тонн в сутки, рассыпных комбикормов, мукомольный цех производительностью 7 тонн муки в сутки. Выпуск продукции составил 25350 тыс.руб. Выручка от продажи товаров, продукции. работ, услуг за год 26571 тыс.руб. В общем объеме валовой продукции: комбикорма-65%, мука-1%. Производство комбикормов 28907 тонн, производство муки 33 тонны. На мельницах вырабатывалась мука ржаная обдирная. Оптовый товарооборот составил 5038 тыс.руб.

Инвестиции в основной капитал составили 410 тыс.руб. Ввод капиталовложений 1379 тыс.руб. Незавершенное строительство составляет 3432 тыс.руб.- реконструкция комбикормового цеха. Среднегодовая стоимость основных фондов 23313 тыс.руб. Общий износ основных фондов 66%. Ввиду недостатка собственных оборотных средств брали ссуду в течение года в сумме 6200 тыс.руб. для закупа зерна на производство комбикормов. Погасили 6250 тыс.руб. на 1 января остаток непогашенной ссуды 6200 тыс.руб. Предприятие работает на упрощенной системе налогообложения. Рентабельность предприятия 2%. Дебиторская задолженность-9000 тыс.руб. Кредиторская задолженность-2306 тыс.руб. Прибыль по УСН 190 тыс.руб. Сумма минимального налога 266 тыс.руб.

4. Анализ текущего финансового состояния организации

4.1 Основные макроэкономические показатели

В январе-декабре 2008 года отмечается снижение объемов производства промышленной продукции и работ, выполненных по виду деятельности «строительство», рост уровня зарегистрированной безработицы.

При этом наблюдалось увеличение производства продукции сельского хозяйства, оборота розничной торговли, заработной платы.

В январе-декабре 2008 года объем производства валовой продукции сельского хозяйства во всех категориях хозяйств составил 695,7 млн. рублей, или 100,2% к уровню января-декабря 2007 года.

На 01 января 2009 года обеспеченность кормами в расчете на одну условную голову скота в сельскохозяйственных организациях составила 3,8 центнера кормовых единиц.

В целом за весь 2008 год уровень инфляции составил- 13,3. Такие данные были опубликованы 11 января 2009 года Федеральной службой государственной статистики (Росстат).

Скоординированная работа властей всех уровней и политическая стабильность в России гарантируют стране избежание дефолта.

4.2 Анализ финансового состояния

Таблица 1.1. - Расчет финансовых показателей

№ п/п	Наименование	2007 год	2008 год
1	Совокупные активы (пассивы)- баланс активов и пассивов	32148	24130
2	Скорректированные внеоборотные активы	12893	9835
3	Оборотные активы	19255	14295
4	Долгосрочные дебиторская задолженность	-	-
5	Ликвидные активы	7939	9005
6	Наиболее ликвидные оборотные активы	2334	5
7	Краткосрочная дебиторская задолженность	5705	9000
8	Потенциальные оборотные активы к возврату	8040	9430
9	Собственные средства	9153	9370
10	Обязательства должника	22995	14760
11	Долгосрочные обязательства должника	959	959
12	Текущие обязательства должника	22036	13801
№ п/п	Наименование	2007 год	2008 год
13	Просроченная кредиторская задолженность	10000	5000
14	Выручка нетто	29354	30388
15	Валовая выручка,V	29354	30388
16	Среднемесячная выручка,V/T	2446	2532
17	Чистая прибыль	1840	484

На основе рассчитанных показателей определяются коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам должника, характеризует платежные возможности должника в наиболее короткие сроки, показывает, какая часть его текущих обязательств может быть погашена практически сразу за счет мобилизации имеющихся денежных средств и возврата кратковременных финансовых вложений.

Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника, показывает, какая часть текущих обязательств должника может быть погашена за счет активов, реализация которых в целом не влияет на осуществление производственного процесса и которые могут быть относительно быстро обращены в деньги. Отвечает на вопрос, сколько рублей ликвидных оборотных активов приходится на рубль текущих обязательств должника. При значении показателя ниже 1 - предприятие не может рассчитаться по своим текущим обязательствам без ущерба для производственного процесса.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами вычисляется как отношение стоимости всего имущества предприятия, возможного к продаже, включая используемое в производственном процессе, к общей сумме обязательств предприятия, показывает, сколько рублей активов предприятия приходится на рубль его обязательств, включая долгосрочные и текущие обязательства. Значения меньше 1 говорят о том, что даже при полной распродаже всех объектов имущества по балансовой стоимости не удастся покрыть всех обязательств должника.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам вычисляется как отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке, показывает, сколько месяцев необходимо предприятию для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств. Значение показателя больше 3.

Коэффициент автономии вычисляется как доля собственных средств предприятия в составе источников формирования активов, показывает, сколько рублей собственных стабильных источников приходится на 1 рубль стоимости имущества предприятия. Значения меньше 0,5 обычно свидетельствует о наличии неблагоприятных факторов, ухудшающих платежеспособность.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется как разность между собственными средствами и скорректированными активами, отнесенная к величине оборотных активов, определяет долю оборотных активов, сформированную за счет собственных источников финансирования. Отрицательные значения показателя обычно свидетельствует о возникновении или углублении факторов неплатежеспособности должника.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах вычисляется как отношение суммы просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам, свидетельствует о возникновении риска банкротства должника, а увеличение доли просроченной задолженности - об увеличении неплатежеспособности.

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам вычисляется как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности к совокупным активам, показывает, какая часть финансовых ресурсов предприятия выведена из непосредственного производственного процесса и передана в расчеты с потребителями продукции должника.

Рентабельность активов вычисляется как отношение чистой прибыли предприятия к совокупным активам, показывает, сколько рублей чистой прибыли (убытка) обеспечил бизнес должника за отчетный период на рубль совокупных активов.

Норма чистой прибыли вычисляется как отношение чистой бухгалтерской прибыли к выручке нетто, показывает, сколько рублей чистой прибыли (убытка) обеспечил бизнес должника за отчетный период на рубль выручки.

Таблица 1.2 - Расчет финансовых коэффициентов

№ п/п	Наименование коэффициента	2007 год	2008 год
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,0004
2	Коэффициент текущей ликвидности	0,36	0,65
3	Показатель обеспеченности должника его активами	0,94	1,36
4	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	9,01	5,45
5	Коэффициент автономии	0,28	0,39
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,19	-0,03
7	Доля просроченной кредиторской задолженности	0,31	0,21
8	Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	0,43	0,76
9	Рентабельность активов	0,06	0,02
10	Норма чистой прибыли	0,063	0,016

В анализируемый период резких изменений финансового состояния не произошло. В течение всего периода предприятие было неплатежеспособным. Об этом свидетельствуют значения степени платежеспособности по текущим обязательствам (больше 3) и коэффициент текущей ликвидности (меньше 1). Должник не может рассчитаться по своим обязательствам ни за счет текущей деятельности, ни за счет реализации оборотных активов. Рентабельность активов составляет менее 1%, а норма чистой прибыли в анализируемом периоде снизилась. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательные значения и за анализируемый период изменился с -0,19 до -0,03( при норме больше 0,1). Коэффициент автономии в анализируемый период изменился в сторону увеличения, но недостаточно по сравнению с нормой (больше 0,5). Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,0004.

Проводим анализ активов и пассивов должника с целью выявления резервов для расчета с кредиторами.

Таблица 1.3 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов

Актив	Код стр.	Сумма, тыс.руб. на 01.01.08г.	Сумма, тыс.руб. на 01.01.09г	Уд.вес, % на 01.01.08г.	Уд.вес, % на 01.01.08г.	Изменение тыс.руб.	Изменение %
Основные средства	120	8476	6387	26,4	26	-2089	-24,6
Незавершенное строительство	130	4401	3432	14	14	-969	-22
Долгосрочные финансовые вложения	140	16	16	0,05	0,07	0	0
Итого I	190	12893	9835	40	40	-3058	-23,7
Запасы	210	11216	5290	35	22	-5926	-52,8
в том числе: сырье	211	11072	5139	34	21	-5933	-53,6
готовая продукция	214	107	124	0, 3	0,5	17	16
расходы будущих периодов	216	37	27	0,1	0,1	-10	-27
дебиторская задолженность	240	5705	9000	18	37	3295	58
в том числе покупатели	241	5656	8937	18	37	3281	58
денежные средства	260	2334	5	7	0,02	-2329	-99,7
Итого II	290	19255	14295	59	59	-4960	-25
Баланс	300	32148	24130	100	100	-8018
Уставный капитал	410	181	181	0,56	0,75	0
Добавочный капитал	420	7084	7084	22	29,3	0
Резервный капитал	430	9	9	0,03	0,4	0
Нераспределенная прибыль	470	1612	2096	0,05	0,09	484	30
Итого III	490	8886	9370	0,28	0,39	484	5,4
Займы и кредиты	510	959	959	3	3,9	0
Итого IV	590	959	959	3	3,9
Займы и кредиты	610	6250	6495	19,4	26,9	245	3,9
Кредиторская задолженность	620	15786	7306	49	30,3	-8480	-53,7
Доходы будущих периодов	640	267	-	0,83	-	-267	-100
Итого V	690	22303	13801	69,4	57,2	-8502	-38,1
Баланс	700	32148	24130	100	100	-8018

Структура активов и пассивов в анализируемый период была относительно стабильна без резких изменений большинства статей бухгалтерского учета. Внеоборотные активы составляют 40% балансовой стоимости совокупных активов. На конец анализируемого периода стоимость оборотных активов составляет 59 % валюты баланса. Доля денежных средств уменьшилась в анализируемый период с 7% до 0,02%.

Анализ финансовых показателей при определении признаков фиктивного банкротства.

На последнюю дату коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,0004, а коэффициент текущей ликвидности -0,65, , то есть за счет оборотных активов должник не мог рассчитаться по своим обязательствам. Следовательно, признаки фиктивного банкротства не усматриваются.

Анализ возможности восстановления платежеспособности должника за счет развития производственной деятельности и выхода на безубыточную работу.

Операционный анализ. Его ключевые элементы: затраты-объем-прибыль

Объем производства 100 тонн в сутки, выручка от реализации 26571 тыс.руб., переменные затраты на производство 15000 тыс.руб., постоянные затраты на производство продукции 13000 тыс.руб., непогашенные долги 4000 тыс.рублей.

Коэффициент валовой маржи = (26571-15000)/26571=0,44, то есть доля маржинального дохода в выручке от реализации составила 44%.

Порог безубыточности 13000/0,44=29545 тыс.руб., следовательно, одной из причин убыточности деятельности должника является недостаточный объем производства продукции. Для выхода на безубыточную деятельность необходимо при данном уровне цен и затрат реализовывать продукцию не менее чем на 29545 тыс.руб., а выручка предприятия составляет 26571 тыс.руб. Для погашения накопленных долгов объем реализации должен быть увеличен так, чтобы маржинальный доход позволил компенсировать не только постоянные затраты, но и накопленные долги.

Размер выручки от реализации необходимый для погашения накопленных долгов = (4000+13000)/0,44=38636 тыс.руб.

Расчет суммы долга, подлежащего погашению в процедуре финансового оздоровления.

В процедуре финансового оздоровления сумма денежных средств, подлежащих погашению, и сумма начисленных процентов рассчитываются по формуле:

Дк = Дн + Дн*t/K*i, где ( 1 )

Дк- сумма денежных средств, подлежащих погашению к окончанию срока процедуры с учетом начисляемых процентов;

Дн - сумма основного долга;

i - ставка рефинансирования;

t - число дней в отрезке времени проведения процедуры;

К- временная база(число дней в году).

финансовое оздоровление неплатежеспособность

Таблица 1.4 - Очередность удовлетворения требований.

Очередность удовлетворения требований	Содержание обязательств
1 очередь	Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью
2 очередь	Требования по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору
3 очередь	Требования кредиторов по денежным обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника
	Требования кредиторов по обязательным платежам
	Требования кредиторов по денежным обязательствам
	Требования кредиторов по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустойки (штрафов, пери) и иных финансовых санкций

Расчет денежных потоков при планировании процедуры финансового оздоровления.

Ситуация когда в ходе проведения процедуры банкротства определенную сумму необходимо накопить к концу срока планирования характерна для процедуры внешнего управления, при проведении финансового оздоровления сумма долга должна выплачиваться в рассрочку по частям. График погашения задолженности утверждается арбитражным судом, а план финансового оздоровления, который должен предусматривать способы получения средств для удовлетворения требований согласно указанному графику, утверждается собранием кредиторов. Наличие двух документов - графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления приводит к тому, что при планировании процедуры финансового оздоровления могут быть выделены два разных подхода. Они отличаются только тем, что считать первичным. Отсюда следуют две важные задачи:

- разработка мероприятий плана финансового оздоровления с учетом требуемого графика погашения задолженности (например, равными платежами, через равные промежутки времени);

- оценка посильного графика погашения задолженности исходя из плана финансового оздоровления.

5. План финансового оздоровления предприятия

Функциональные сферы	Продукты и услуги	Маркетинг	Производство	Организация и управление	Капитал и юридическая	Финансы
Стадии планирования
Формулирование проблем: где мы сейчас?	Низкое качество продукции и услуг	Слабые каналы сбыта	Устаревшее оборудование	Неэффективная оргструктура	Отсутствие стратегического инвестора	Большая дебиторская задолженность
Планирование целей: куда надо идти?	Выпуск новой, продукции, повышение качества существующей	Новая схема каналов сбыта	Замена оборудования	Реорганизация структуры управления	Привлечение стратегического инвестора	Сокращение дебиторской задолженности
Планирование средств достижения целей: каким путем пойдем?	НИОКР, лицензия, контроль качества	Привлечение посредников, открытие филиалов	Выбор нового оборудования, бюджет программы	Выбор новой оргструктуры	Продажа контрольного пакета акций	Продажа долгов, конверсия долгов в долевое участие, заключение соглашения о графике выплат
Планирование ресурсов: чем обеспечим движение?	Набор специалистов, бюджет программы	Создание отдела развития, бюджет программы	Долевое участие, бюджет программы	Набор или переквалификация кадров, бюджет	Привлечение компании по управлению программы капиталом	Привлечение компании по управлению капиталом
Планирование внедрения и контроля: кто будет управлять движением?	Выбор руководителя программы и механизма контроля	Выбор руководителя программы и механизма контроля	Выбор руководителя программы и механизма контроля	Выбор руководителя программы и механизма контроля	Назначение ответственного	Назначение ответственного

Список использованных источников

1 Астахов, В.П.Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством / В.П.Астахов.-М.:Ось-89,1995.-389 с.

2 Литвин, М.И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах / М.И.Литвин .-М.: Финансы,1996.-451 с.

3 Ефимова, О.А. Как анализировать финансовое состояние предприятия / О.А.Ефимова.-М.: Перспектива,1995.-319 с.

4 Кован, С.Е., Мерзлова, В.В.Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий / С.Е.Кован, В.В.Мерзлова.-М.: Финансы и статистика,2005.-208 с.

Размещено на Allbest.ru